CIRCULAR N 3.

635, DE 4 DE MARO DE 2013

Estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies sujeitas variao da taxa
dos cupons de moedas estrangeiras cujo
requerimento de capital calculado mediante
abordagem padronizada (RWA
JUR2
)
,
de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso extraordinria
realizada em 1 de maro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso
VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 3, 2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de
maro 2013,
R E S O L V E :
Art. 1 O clculo do valor dirio da parcela dos ativos ponderados pelo risco
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de moedas estrangeiras
cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWA
JUR2
), de que
trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013, deve ser efetuado com base na seguinte
frmula:
(
(

|
|

\
|
+ + + =

= = = =
k
m
k j
j
i
i
i
i
ext
JUR
DHE DHZ DV EL
F
M
RWA
1
1
3
1
11
1
11
1
2 , em que:
I - F = fator estabelecido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
II - M
ext
= fator multiplicador por exposio sujeita variao da taxa de cupons
de moedas estrangeiras, a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - m
1
= nmero de moedas estrangeiras em que h exposio sujeita variao
da taxa de cupons de moedas estrangeiras;
IV - EL
i
= exposio lquida no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
V - DV
i
= descasamento vertical no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
VI - DHZ
j
= descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" dentro da zona de
vencimento"j"; e
VII - DHE = descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" entre as zonas de
vencimento.
Pargrafo nico. O clculo referido no caput aplica-se s operaes classificadas
na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007, inclusive aos

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instrumentos financeiros derivativos, e sujeitas variao de taxas dos cupons de moedas
estrangeiras, definidas como as taxas de juros prefixadas dos instrumentos referenciados na
referida moeda estrangeira "k" ou denominados na moeda estrangeira "k".
Art. 2 Para a apurao do valor dirio da parcela RWA
JUR2
, define-se que cada
posio o fluxo de caixa correspondente ao resultado lquido do valor das posies ativas
menos o valor das posies passivas que vencem em um mesmo dia, referentes ao conjunto das
operaes mantidas em aberto no dia til imediatamente anterior.
1 Os fluxos de caixa devem ser obtidos mediante a decomposio de cada
operao mantida em aberto em uma estrutura temporal equivalente de recebimentos e
pagamentos, considerando as datas de vencimento contratadas.
2 O nmero de fluxos de caixa corresponder ao nmero de vencimentos em
que os resultados lquidos apurados forem diferentes de zero.
3 Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem
compreender o principal, os juros e os demais valores relacionados a cada operao.
4 Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem ser
marcados a mercado mediante a utilizao da estrutura temporal das taxas de juros que
represente as taxas em vigor no mercado no dia til imediatamente anterior.
5 As operaes sem vencimento definido ou cujo vencimento dependa da
aplicao de clusulas contratuais especficas devem ter os correspondentes fluxos de caixa
obtidos com base em critrios consistentes e passveis de verificao pelo Banco Central do
Brasil.
6 Para efeito da obteno dos fluxos de caixa, devem ser consideradas as
operaes com instrumentos financeiros derivativos, observados os seguintes critrios no caso de
operaes com opes referenciadas em cupons de moedas estrangeiras:
I - o valor de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a quantidade de
contratos pelo seu tamanho e pela variao do preo da opo em relao variao do preo de
seu ativo objeto (delta); e
II - os fluxos de caixa correspondentes a cada operao devem ser obtidos
separadamente e seu resultado deve ser includo no fluxo de caixa da data do vencimento do
contrato.
7 Devem ser excludos os fluxos de caixa resultantes de derivativo de crdito
utilizado como hedge do ajuste ao valor de mercado das operaes com instrumentos financeiros
derivativos em decorrncia de variao da qualidade creditcia da contraparte (CVA).
8 Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de
fundos de investimento devem ser tratados de forma consistente com base na composio
proporcional de suas carteiras ou, na sua impossibilidade, como uma posio em um cupom de
moeda estrangeira, alocada no vrtice P
11
definido no art. 3 deste artigo.

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Art. 3 Os fluxos de caixa devem ser agrupados nos seguintes vrtices (P
i
),
conforme o nmero de dias teis remanescentes at a data de seu vencimento (T
i
):
I - P
1
, correspondente a um dia til;
II - P
2
, correspondente a 21 dias teis;
III - P
3
, correspondente a 42 dias teis;
IV - P
4
, correspondente a 63 dias teis;
V - P
5
, correspondente a 126 dias teis;
VI - P
6
, correspondente a 252 dias teis;
VII - P
7
, correspondente a 504 dias teis;
VIII - P
8
, correspondente a 756 dias teis;
IX - P
9
, correspondente a 1.008 dias teis;
X - P
10
, correspondente a 1.260 dias teis; e
XI - P
11
, correspondente a 2.520 dias teis.
1 Os fluxos de caixa com prazo igual a P
i
devem ser alocados nos
correspondentes vrtices P
i
.

2 Os fluxos de caixa com prazo superior a 2.520 dias teis devem ser alocados
no vrtice P
11
, na proporo correspondente a T
i
/2.520 do seu valor marcado a mercado.
3 Os fluxos de caixa compreendidos entre os prazos de um dia til e 2.520 dias
teis devem ser alocados nos vrtices anterior (P
i
) e posterior (P
j
), de acordo com os seguintes
critrios:
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
) do valor marcado a mercado do fluxo de caixa
deve ser alocada no vrtice de prazo P
i
; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
) do valor marcado a mercado do fluxo de caixa
deve ser alocada no vrtice de prazo P
j
.
Art. 4 A exposio na moeda estrangeira "k", no vrtice P
i
, definida pela
alocao de cada posio na referida moeda, seja ela comprada ou vendida, no referido vrtice,
conforme estabelecido no art. 3 desta Circular, devendo ser ponderada pelos seguintes fatores
Y
i
:
I - para posies no vrtice P
1
,

o Y
1
0% (zero por cento);

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II - para posies no vrtice P
2
, o Y
2
0,50% (cinquenta centsimos por cento);
III - para posies no vrtice P
3
, o Y
3
0,70% (setenta centsimos por cento);
IV - para posies no vrtice P
4
, o Y
4
0,80% (oitenta centsimos por cento);
V - para posies no vrtice P
5
, o Y
5
1,20% (um inteiro e vinte centsimos por
cento);
VI - para posies no vrtice P
6
, o Y
6
2% (dois por cento);
VII - para posies no vrtice P
7
, o Y
7
4% (quatro por cento);
VIII - para posies no vrtice P
8
, o Y
8
6% (seis por cento);
IX - para posies no vrtice P
9
, o Y
9
8% (oito por cento);
X - para posies no vrtice P
10
, o Y
10
10% (dez por cento); e
XI - para posies no vrtice P
11
, o Y
11
18% (dezoito por cento).
Art. 5 Os vrtices mencionados no art. 3 desta Circular so agrupados em trs
zonas de vencimento, cada qual associada a um fator W
j
:
I - a Zona 1 compreende os vrtices P
1
a P
5
, cujo W
1
40% (quarenta por cento);
II - a Zona 2 compreende os vrtices P
6
a P
8
, cujo W
2
30% (trinta por cento); e
III - a Zona 3 compreende os vrtices P
9
a P
11
, cujo W
3
30% (trinta por cento).
Art. 6 Cada exposio comprada ou vendida na moeda estrangeira "k", em cada
vrtice P
i
, deve ser ponderada pelo respectivo fator Y
i
, originando a exposio ponderada.
Pargrafo nico. O valor da exposio lquida EL
i
apurado considerando o
valor lquido do somatrio das exposies ponderadas em cada vrtice P
i
, para a moeda
estrangeira "k".
Art 7 O valor do descasamento vertical DV
i
corresponde a 10% (dez por cento)
do menor valor entre o valor absoluto da soma das exposies ponderadas compradas e o valor
absoluto da soma das exposies ponderadas vendidas em cada vrtice P
i
, para a moeda
estrangeira "k".
Art. 8 O valor do descasamento horizontal dentro das zonas de vencimento
DHZ
j
corresponde ao menor valor entre a soma das EL
i
positivas e a soma dos valores absolutos
das EL
i
negativas de cada vrtice P
i
pertencente zona "j", multiplicado pelo fator W
j
, para a
moeda estrangeira "k".

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Art. 9 O valor do descasamento horizontal entre as zonas de vencimento DHE
corresponde soma dos seguintes valores:
I - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais da
Zona 1 e da Zona 2, se tiverem exposies totais contrrias;
II - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais
da Zona 2 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias; e
III - 100% (cem por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais da
Zona 1 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias.
Art. 10. O valor das exposies totais da zona "j" mencionado no art. 9
corresponde ao somatrio das exposies lquidas EL
i
de cada vrtice P
i
pertencente zona "j",
para a moeda estrangeira "k".
Art. 11. Na apurao da parcela RWA
JUR2
devem ser calculadas separadamente as
exposies sujeitas variao das taxas dos cupons do dlar dos Estados Unidos da Amrica,
euro, franco suo, iene e libra esterlina.
1 As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas
estrangeiras no mencionadas no caput podem ser calculadas conjuntamente como sujeitas
variao da taxa do cupom de uma nica moeda na apurao da parcela RWA
JUR2.
2 As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons das moedas
estrangeiras de que trata o caput cujo valor seja inferior a 5% (cinco por cento) do total das
exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas estrangeiras podem receber o
tratamento mencionado no 1.
Art. 12. A metodologia de apurao das taxas utilizadas para a marcao a
mercado das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas estrangeiras deve ser
estabelecida com base em critrios consistentes e passveis de verificao, em conformidade com
as normas em vigor.
1 As exposies decorrentes de operaes com ttulos denominados em
moedas estrangeiras devem ser apuradas em reais, pela converso dos respectivos valores, com
base nas cotaes de venda disponveis na transao PTAX800, opo 5, do Sistema de
Informaes Banco Central (Sisbacen), do dia anterior a que se refira a apurao.
2 No integram a base de clculo da parcela RWA
JUR2
as operaes nas quais a
instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo quaisquer direitos ou
obrigaes para com as partes.
3 Cabe instituio do conglomerado responsvel pela remessa de
informaes contbeis ao Banco Central do Brasil a apurao consolidada da parcela RWA
JUR2.

Art. 13. Deve ser encaminhado ao Banco Central do Brasil, na forma a ser
estabelecida, relatrio detalhando a apurao da parcela RWA
JUR2.


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Pargrafo nico. As instituies devem manter disposio do Banco Central do
Brasil, pelo prazo de cinco anos, as informaes utilizadas para a apurao diria da parcela
RWA
JUR2,
assim como a metodologia utilizada para apurao do valor de mercado das
respectivas operaes.
Art. 14. Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013.
Art. 15. Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.362, de
12 de setembro de 2007.
Pargrafo nico. As citaes Circular n 3.362, de 2007, passam a ter como
referncia esta Circular.
Luiz Awazu Pereira da Silva
Diretor de Regulao do Sistema Financeiro