UNIVERSIDAD AUTONOMA DE COAHUILA

FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION CAMPUS MONCLOVA

LICENCIATURA EN RECURSOS HUMANOS.

FACTORAJE

MATERIA:

ALUMNO: ABID TAPIA GUTIERREZ

MAESTRO:

MONCLOVA, COAHUILA

ENERO 2013

En el presente trabajo se abordar que en

cualquier empresa comercial,

industrial, de servicios o persona fsica con actividad empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagars, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios. As entonces esta empresa puede acceder a lo que se conoce como factoraje financiero pero que primero tenemos que definir el concepto de esto a lo cual podemos decir que es un mecanismo mediante el cual una empresa puede acelerar la recuperacin de su cartera de cuentas por cobrar mediante el descuento de sus facturas ante una institucin financiera o en ocasiones hasta ante el mismo cliente. Pero antes de seguir debemos conocer los antecedentes de donde viene todo esto del factoraje que no es un factor aislado sino que tiene una historia su antecedente ms remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 aos a.c, adems se tienen noticias de que en Roma, 240 aos a.c., se realizaba un tipo de operacin parecido al factoraje actual. El registro ms claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII vendan diversas mercancas en el mercado interno, financiando las transacciones. En la poca colonial, actuando en la Amrica anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzaran una gran preponderancia econmica

distribuyendo las mercancas, realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los compradores, fijndoles lmites de crdito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crdito, sobre las que tambin facilitaban anticipos. A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores haban adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial

financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del pas y renuncian a sus lazos con la antigua metrpoli, dejando a un lado tambin el papel comercial que venan jugando, transformndolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando tcnicas de informacin y cobro, garantizando ste y facilitando la movilizacin de ventas a crdito. Ya en este siglo aparece en los aos 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la depresin financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring, con recursos introducidos por los bancos

estadounidenses. Al finalizar la dcada de los aos 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introduccin del factoring en los pases desarrollados y en vas de desarrollo. Una vez conocido la historia de este tema proseguiremos a desarrollar todo lo relacionado en primer lugar Se debe conocer antes de todo los participantes que intervienen en esta accin, en primer lugar est el Cedente: (Tambin conocido como proveedor o vendedor) que es la persona fsica o moral que vende a crdito mercancas, servicios o ambos. Del otro lado est el Deudor (Tambin conocido como cliente o comprador). Que es la persona fsica o moral que compra a crdito mercancas, servicios o ambos al cedente. Dentro de estos dos actores se encuentra la empresa de factoraje que en este texto se analizara las acciones que desarrolla, la cual Incluye servicios como: Administracin y Control de Cartera Financiamiento, Anticipo sobre las Cuentas por Cobrar Contabilizacin y Reporteo Gestiones de Cobranza

Cobertura de Riesgos Crediticios Evaluacin de Crdito y Establecimiento de Lneas a Clientes Cobranza y Transferencia de Recursos El procedimiento que se realiza es que el individuo cuenta con una factura (Cedente), misma que es un titulo de crdito mediante el cual va a ejercer su derecho de cobro ante un cliente (Deudor) tiempo, por ejemplo: 90 das. Acto seguido, se acerca a una institucin especializada en factoraje financiero a la cual los abogados denominaran factor, dicho factor analizara la solvencia de su empresa y obviamente de su cliente, a quien en realidad ellos cobraran; una vez que realizan este anlisis, le indicarn cual es la tasa de descuento que le aplicarn a sus facturas. Si a usted le conviene el negocio, entregar sus documentos aceptados a la institucin financiera y en contraprestacin, sta depositar en su cuenta bancaria, el monto acordado. A la institucin financiera, le pagar su cliente al presentarle la factura. El factoring tiene como finalidad, reducir los ciclos de cobro y con ello otorgar liquidez a la empresa. El beneficio fundamental es el contar con el dinero ms rpido, y es muy til para cuando se le presentan oportunidades de negocio para los cuales requiere darle muchas vueltas al ciclo financiero. Por lo tanto podemos decir que existen muchas maneras de mantener el flujo de efectivo al manejar de un negocio y hacer frente al mundo de los negocios. Uno de los mtodos utilizados para mantener el flujo de caja, un mtodo que est creciendo rpidamente en popularidad, es el de Factoraje, previamente explicado, que en resumen podemos decir que es la prctica de la venta de sus cuentas por cobrar a descuento frente a otra empresa. Se recibe el dinero de la empresa que vendi las cuentas por cobrar y ellos se hacen responsables de la recoleccin de dinero. en un determinado periodo en el

La razn de este cambio es a menudo garantizar el flujo continuo de efectivo en una empresa. Al entregar esta responsabilidad a una empresa profesional, que se concentran en hacer ms beneficios. En esencia, la prctica de factoraje se basa en "uno en la mano es mejor que dos en el monte", y las empresas que utilizan el factoraje estn poniendo nfasis en tener la mayor parte del dinero ahora en lugar de toda ms adelante. Puede tomar tiempo para reunirlo en una factura, as que cuando una compaa emplea la tcnica factoraje sus cuentas por cobrar, obtiene su dinero ms rpido y sin la molestia de coleccin. Esto es que otra empresa distinta a la original se hago cargo de cobrar las deudas que se tiene. Para las empresas pequeas donde el dinero no es abundante y el tenerlo retenido en las deudas que tiene el cliente puede causar una perdida temporal porque con este dinero se puede pagar deudas mismas de la empresa o el pago de la nomina, la alternativa es aplicar este movimiento para cobrar ese dinero que se encuentra aplazado en el cliente. Obviamente este servicio de cobro de deudas no es gratis ya que otra empresa que tiene igual entradas y gastos que se erogan de sus actividades, entonces la empresa que aplica factoraje a sus cuentas por cobrar debe esperar el pago de un honorario ya que se trata fundamentalmente de un prstamo contra un saldo deudor, la empresa que maneja el factoraje est en el negocio para hacer dinero. La clave es asegurarse de que el factoraje es rentable, y, a veces, significa considerar todos los factores y luego la comprobacin peridica para asegurarse de que su compaa se est beneficiando de ella. La idea es tener dinero en la mano en lugar de la caza de la cantidad total. Para saber cuanto se puede esperar para que una empresa deja el factoraje si se pudiera saber el tiempo que tardara realizar todo el procedimiento seria mas comprensible para todos y que mejor para la empresa saber esto para saber si el factoraje es un camino apropiado para seguir. Se tiene que aclarar que la empresa no recibir la totalidad de las deudas que se tiene en el valor de las facturas pendientes como factoraje. Pero tambin se

conoce que la suma que se paga a la empresa de factoraje es a menudo un precio negociado que se basa en una serie de factores que esta misma determinada, con el propsito de cubrirse de cualquier movimiento negativo que pueda llevar el procedimiento. Que generalmente es alrededor del 65% a 90% de la deuda por cobrar. Esto significa que si una empresa se le debe 1000 pesos, una empresa les pagara entre $650 y $900 para lograr el despegue de la empresa. Algunos honorarios de factoraje son flexibles dependiendo claro de la cuenta que estn en venta, esto nos da que si una empresa puede obtener un factoraje mas favorable para hacer frente las dems de $100,000 que para los menores de $10,00, porque es mayor la ganacia de la primera en comparacin de la segunda de acuerdo a los porcentajes estipulados en el prrafo anterior. Para el siguiente punto en cuestin de costos de factoraje, es importante que los montos y los cambios sean negociados y el propietario del negocio debe leer cuidadosamente todos los acuerdos que se van a llevar a cabo con la empresa del factoraje. Enseguida se analizara los factores que determinan la tasa, se tiene que tomar en cuenta que cuando llegue el momento de negociar el tipo de cambio de la tasa es muy importante saber lo que influye para este cambio, al igual que otros servicios, hay consideraciones que afectan lo que una empresa esta dispuesta a ofrecerle, estas consideraciones deben ser entendidas por parte de la empresa que quiere el servicio, y obviamente no dejar de mirar los intereses propios de la empresa. El principal factor de la empresa es la estabilidad financiera y eso es en cualquier empresa, pero que significa todo esto, no es mas que una forma de decir que un factor esta dispuesto a tener un porcentaje menor si se sabe que sus clientes pueden pagar sus facturas, existe este riesgo latente por esta actividad de saber si se cobrara o no la deuda. Si sus clientes tienen un crdito pobre y mala reputacin para pagar, entonces puede que tenga que pagar extra por ese riesgo, la empresa debe protegerse contra estas adversidades y peligros financieros.

Tambien se debe analizar que la cantidad que se comprometa por mes influir en las tarifas que se recibir cuando se trata de factoraje, obviamente cuanto mas alta es la promesa, ellos tendrn menos para tomar. El contrato es tambin una consideracin. La duracin del contrato que se firma ser un examen cuando se trata de las tasas. Cuanto mas tiempo que se este dispuesto a comprometerse con una empresa, lo mas probable es que se comprometa la empresa ms de la duracin de dicho contrato. Como se puede analizar, muchos factores influyen en sus tasas de factoraje. Es importante asegurar la eleccin de la empresa que realizara la actividad y tener muy seguro que tipo de servicios necesita para lograr una actividad correcta. Se analizo ya el procedimiento y los costos que se erogan con esta actividad pero tambin es importante conocer los tipos de factoraje que existe, las cuales se enlistan a continuacin.

Factoraje sin garanta o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantas de ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

Factoraje con garanta o con recurso. El factoraje con garanta o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta.

Factoraje domstico. El factoraje domstico es el realizado con documentos de crdito representativos de compraventas dentro de un pas.

Factoraje de exportacin. El factoraje de exportacin corresponde a la compra de documentos de crdito que documentan ventas al exterior.

Habitualmente la compaa que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crdito con una compaa aseguradora o con otra compaa de factoraje del pas del importador.

Factoraje de importacin. El factoraje de importacin es el aseguramiento de crditos que exportadores de un pas otorgaron a importadores de otro pas. Es el complemento del factoraje de importacin y suele incluir los servicios de gestin de cobranza y transferencia de los fondos al pas del exportador.

Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesin global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compaa de factoraje suele encargarse de realizar adelantos financieros a los proveedores, as como el pago de cuentas a cobrar o salarios.

Factoraje de crditos por ventas ya realizadas. El factoraje de crditos por ventas ya realizadas es la forma ms habitual de factoraje. Los crditos adquiridos corresponden a mercadera o servicios ya recibidos por el comprador.

Factoraje de crditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se permite ceder crditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o crditos a cobrar a tarjetas de crdito.

Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoraje de "precio madurez", constituye una operacin de servicio completo pero sin financiamiento. El factor har el anlisis de los deudores y determinar el monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo hace.

Factoraje sin notificacin o factoraje secreto. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran con buenos ojo la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor.

Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad del factoraje de exportacin y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad

diferente del factor efecta las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.

Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crdito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administracin y control del crdito que otorga.

A continuacin se analizara el fundamento legal que tiene el factoraje que es un aspecto muy importante para conocer derechos y obligaciones de las dos partes que participa en este acto. FUNDAMENTO LEGAL DEL FACTORAJE ARTCULO 5o. - Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para la constitucin y operacin de empresas de factoraje financiero. OBJETO SOCIAL ARTCULO 45-A. - Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar como empresas de factoraje financiero, slo podrn realizar las operaciones siguientes: I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculo; II.- Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin de las operaciones autorizadas en este Captulo o para necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;

III.- Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en masa, para su colocacin entre el gran pblico inversionista; IV.- Descontar, dar en garanta o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito o derechos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los financiamientos a que se refiere la fraccin II anterior, as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fraccin III de este artculo; V.- Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito del pas o en entidades financieras del exterior, as como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores; VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operacin; VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, as como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia; VIII.- Prestar servicios de administracin y cobranza de derechos de crdito; IX.- Las dems que sta u otras leyes les autoricen; y X.- Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico. ARTCULO 45-C. - Previamente a la celebracin de los contratos de factoraje, las empresas de factoraje financiero podrn: I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y

II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crdito, constituidos a favor de sus proveedores de bienes o servicios, comprometindose la empresa de factoraje financiero a adquirir dichos derechos de crdito para el caso de aceptacin de los propios proveedores. Reglas a las que se sujetarn las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan instituciones de seguros y en el que no participen instituciones de banca mltiple y casas de bolsa. El Banco de Mxico, con fundamento en los artculos 24, 33 y 36 de su ley y en los artculos 38 fraccin VII, y 45-T fraccin VIII de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, y CONSIDERANDO: Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros en los que participe una institucin de seguros, y no cuenten con instituciones de banca mltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de mrgenes que no representen un riesgo cambiario significativo para las mismas. Que mediante la Circular-Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las instituciones de banca mltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de Mxico resolvi que los activos y pasivos que computan para calcular la posicin de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones de crdito o casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos intermediarios, debern incluirse dentro de las posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crdito o casas de bolsa, que correspondan, y Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que forman parte de grupos financieros en los que no participan instituciones de banca mltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros, es conveniente que tales intermediarios

queden sin regulacin en materia de posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientesREGLAS:

ARTCULO PRIMERO.- Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca mltiple y casas de bolsa, se sujetarn a las Reglas siguientes: PRIMERA.- Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entender por: Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca mltiple y casas de bolsa; Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos. Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artculo 37-B o 45-O de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, segn sea el caso, calculado el da ltimo del segundo mes inmediato anterior al mes en que se registren los activos y pasivos de los Intermediarios regulados por las presentes Reglas. Posicin Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que aumenten su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una depreciacin del tipo de cambio del peso mexicano contra otras Divisas. Posicin Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que disminuyan su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo

aumenten, derivado de una depreciacin del tipo de cambio del peso mexicano frente a otras Divisas. Posicin de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posicin Larga y la Posicin Corta. SEGUNDA.- Los Intermediarios debern considerar para el clculo de su Posicin de Riesgo Cambiario a los activos y pasivos siguientes: Crditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda a) extranjera, a su cargo o a su favor; b) Efectivo en caja en Divisas; c) Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;

d) Tenencias propias de valores denominados en Divisas; Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero e) pendientes de liquidar; Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebracin de f) reportos con intermediarios financieros; Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la celebracin de reportos en los que el premio est indizado al tipo de cambio del peso mexicano contra Divisas, que celebren con intermediarios g) financieros; h) Operaciones de cobertura cambiaria; Los que deriven de la celebracin de contratos de arrendamiento financiero y de factoraje financiero, segn corresponda, que por sus caractersticas

i)

impliquen la asuncin de riesgos cambiarios, y Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En caso de duda, la Direccin de Intermediarios Financieros del j) Banco de Mxico resolver sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la presente regla, aquellos que los Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a su favor pagaderas en moneda nacional, referidas a tipos de cambio de la moneda nacional contra Divisas. El Banco de Mxico podr determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de Riesgo Cambiario los activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las cuales no se haya cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplicables. El Banco de Mxico podr autorizar la inclusin o exclusin de determinados activos y pasivos para efecto de computar la Posicin de Riesgo Cambiario de los intermediarios, previa solicitud que stos le presenten a travs de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero. TERCERA.- Al cierre de operaciones de cada da, los Intermediarios debern tener nivelada su Posicin de Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa. En vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para observar esta disposicin, se tolerarn posiciones cortas o largas, siempre y cuando no excedan de alguno de los lmites siguientes: Por lo que respecta a la Posicin de Riesgo Cambiario en su conjunto, el (i) equivalente al quince por ciento de su Capital Contable. Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por (ii) ciento de su capital contable, con excepcin del dlar de los EE.UU., y de otros activos y pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los

cuales dicho equivalente podr ser hasta del quince por ciento. El Banco de Mxico podr determinar, cuando las circunstancias as lo ameriten, que los Intermediarios limiten su posicin con base en el Capital Contable que registren en una fecha posterior a la sealada en la regla primera. Para efectos del clculo de los lmites a que se refiere la presente regla, se considerar la equivalencia en dlares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando el tipo de cambio que publique el Banco de Mxico en el Diario Oficial de la Federacin, de conformidad con lo establecido en las "Disposiciones Aplicables a la Determinacin del Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas en Moneda Extranjera Pagaderas en la Repblica Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 de marzo de 1996, el da hbil bancario inmediato anterior, a la fecha de cmputo. CUARTA.- Para el clculo de su Posicin de Riesgo Cambiario, los Intermediarios debern incluir: Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes a) reglas; Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades respecto de las cuales sean propietarias de acciones con derecho a voto que representen por lo menos el cincuenta y uno por ciento del capital pagado o tengan el control de las asambleas generales de accionistas o estn en posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros del consejo de b) administracin, incluyendo a las empresas o sociedades del exterior, y Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los c) dems integrantes del grupo financiero del cual formen parte.

Lo anterior no ser aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros y sociedades de inversin. Sin

embargo,

respecto

de

las

sociedades

de

inversin

mencionadas,

los

Intermediarios s debern sumar a su Posicin de Riesgo Cambiario las inversiones que realicen en el capital de dichas sociedades de inversin. En caso de que un mismo grupo financiero est integrado por ms de un Intermediario, sin perjuicio de su naturaleza jurdica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se refiere la presente regla, debern computarse a uno solo de los Intermediarios participantes, debiendo comunicar la correspondiente eleccin a la Gerencia de Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de Mxico, sin que el Intermediario seleccionado pueda variar, salvo que cuente con la autorizacin de la referida Gerencia. En todo caso, los Intermediarios podrn solicitar al Banco de Mxico, a travs de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusin de sociedades o de determinadas operaciones que celebren stas, de las que puedan derivarse los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda. QUINTA.- Para efectos del clculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los activos y pasivos de que se trate estn denominados en monedas extranjeras distintas al dlar de los EE.UU., los Intermediarios debern convertir la moneda respectiva a dlares de los EE.UU.. Para realizar dicha conversin, debern considerar la cotizacin que rija para la moneda correspondiente contra el mencionado dlar de los EE.UU.. En los mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios. SEXTA.- Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda, podrn pactarse de forma verbal, personal o telefnica, escrita o a travs de cualquier otro medio electrnico, de cmputo o telecomunicacin. Lo anterior, siempre que los Intermediarios registren en contabilidad dichas operaciones al momento de pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a travs de cualquier otro medio electrnico que deje constancia de la confirmacin.

SPTIMA.- Los Intermediarios debern informar mensualmente dentro de los diez primeros das hbiles bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de Mxico, sus Posiciones de Riesgo Cambiario, en trminos del Anexo 1 de la presente resolucin. La informacin mencionada es sin perjuicio de la dems informacin que el Banco de Mxico les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las operaciones de las que deriven los activos y pasivos citados. OCTAVA.- El Banco de Mxico podr autorizar excesos a los lmites a que se refiere la regla TERCERA, hasta por cinco das naturales en un periodo de doce meses, siempre que a satisfaccin del propio Banco stos hayan derivado de errores administrativos y, dentro de un plazo no superior a cinco das hbiles bancarios contado a partir de la fecha en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de Seguimiento de la Regulacin una comunicacin debidamente suscrita por funcionarios con facultades para ejercer actos de administracin, en la que: Se detalle el acto u omisin que origin l o los excesos, exhibiendo, en su caso, las constancias que lo acrediten, as como los argumentos que el intermediario de que se trate considere pertinentes para demostrar que a) efectivamente los excesos se derivaron de errores administrativos; Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para b) evitar que en el futuro se repitan errores iguales o similares, y Proporcionen la informacin necesaria para acreditar que una vez corregido el c) error, el intermediario se encuentra dentro del lmite de que se trate.

En el evento que transcurridos diez das hbiles bancarios posteriores a que la referida Subgerencia haya recibido la comunicacin antes citada, el Banco de Mxico se abstenga de manifestar su decisin respecto de la autorizacin de que se trate, o bien de solicitar informacin adicional, se entender que los excesos en

cuestin estn comprendidos dentro de la autorizacin general a que se refiere la presente regla. (Adicionada mediante Resolucin publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 28 de marzo de 2001). ARTCULO SEGUNDO.- Se abrogan las Reglas a las que se sujetarn las Posiciones de Divisas de las Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero, publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 10 de noviembre de 1991. ARTCULO TERCERO.- Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de Mxico del 15 de octubre de 1991, dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero. AUXILIARES DE CRDITO

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles)

Son Sociedades Annimas facultadas por la Ley de Instituciones de Crdito para captar recursos pblicos a travs de la colocacin de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, y otorgar crditos para una determinada actividad o sector. A partir del 18 de marzo de 2006 el otorgamiento de crdito, as como la celebracin de arrendamiento o factoraje financiero, podrn realizarse en forma habitual y profesional por cualquier persona sin requerir autorizacin del Gobierno Federal para ello.

Actualmente las Sofoles se clasifican, de acuerdo con el tipo de crdito que otorgan, en: hipotecarias, automotrices, agroindustriales, intermediarios o distribuidores, micro crditos, pymes y bienes de capital y transporte. Las Sofoles son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Entidades de Ahorro y Crdito Popular Sociedades cooperativas de ahorro y prstamos, o sociedades financieras populares, que tienen por objeto facilitar a sus miembros el acceso al crdito y fomentar el ahorro y el crdito popular, apoyar el financiamiento de micro, pequeas y medianas empresas y en general propiciar la superacin econmica y social as como el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan. Las entidades de ahorro y crdito popular pueden constituirse como sociedades annimas o sociedades cooperativas, y se rigen por la Ley de Ahorro y Crdito Popular y son supervisadas y reguladas por la CNBV.

Instituciones de Fianzas

Son instituciones especializadas en realizar contratos a travs de los cuales se comprometen a cumplir con una obligacin monetaria, judicial o administrativa ante un tercero en caso de que el obligado original no lo hiciera. Las fianzas se clasifican en los siguientes ramos: fianzas de fidelidad, fianzas judiciales y fianzas generales o administrativas.

Las instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.

Arrendadoras Financieras

Instituciones

especializadas

en

la

adquisicin

de

determinados

bienes

concediendo su uso o goce temporal a una persona fsica o moral dentro de un plazo preestablecido, recibiendo como contraprestacin una cantidad

determinada. Al vencimiento del contrato las personas fsicas o morales que han hecho uso o goce temporal de los bienes arrendados podrn:

I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato. II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato. III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se establezcan en el contrato.

Las arrendadoras son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.

Empresas de Factoraje

Son instituciones que adquieren derechos de crdito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago de los derechos de crdito transmitidos de quien vende dichos derechos. Las empresas de factoraje financiero son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.

Almacenes Generales de Depsito

Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservacin, manejo y control de bienes bajo su custodia que se encuentren amparados por certificados de depsito y bonos de prenda.

Los Almacenes Generales de Depsito son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito

Casas de Cambio

Instituciones que tienen por objeto la compraventa habitual y profesional de divisas.Las casas de cambio son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Uniones de Crdito

Sociedades annimas de capital variable cuyo objetivo es facilitar a sus socios la obtencin e inversin de recursos para soportar las actividades de produccin y/o servicios que stos lleven a cabo. Las uniones de crdito podrn operar nicamente en las ramas econmicas en que se realicen las actividades de sus socios.

Estas instituciones se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y son supervisadas y autorizadas para operar por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

ANEXOS

Cuadros Comparativos de Empresas de Factoraje

Operaciones que Prestan (Marzo de 2010) Regresar
NOMBRE Clases de Operaciones Antigedad de la Empresa que Solicita el Factoraje 1. Mnimo 2. Mnimo 3. Mnimo 4. Mnimo 5. No aplica de de de de 1 5 1 5 Plazo de las Operaciones

1. Factoraje con recurso cobranza directa. 2. Factoraje con recurso cobranza Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin delegada. Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero 3. Factoraje a proveedores. 4. Factoraje sin recurso. 5. Cadenas productivas. FUENTE: De la propia institucin. Si desea conocer informacin sobre la situacin legal y corporativa de las instituciones (SIPRES).

ao. 1. Mnimo 10 das, mximo 1 ao. aos. 2, 3 y 4. Mnimo 10 das, mximo 120 ao. das. aos. 5. Mnimo 7 das, mximo hasta 180 das.

mencionadas, puede consultar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros

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Mandato de Cobranza
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Nombre Porcentaje de Operaciones con Mandato de Cobranza

Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero FUENTE: De la propia institucin.

25.00%

Si desea conocer informacin sobre la situacin legal y corporativa de las instituciones mencionadas, puede consultar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).

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Aforo de las Operaciones
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Nombre Porcentaje de Aforo Condiciones para Determinar el Aforo

Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero

Del 0.00% al 70.00%

* Calidad del * Garantas otorgadas.

deudor.

FUENTE: De la propia institucin. Si desea conocer informacin sobre la situacin legal y corporativa de las instituciones mencionadas, puede consultar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).

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Garanta de las Operaciones
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Nombre Garantas Adicionales Requisitos de las Garantas Adicionales

* Garanta hipotecaria mnimo 2 a 1 en cobranza Las garantas debern estar libres de gravamen, previo Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar delegada. avalo por parte de Factoraje Afirme que cubra mnimo del Crdito, Afirme Grupo Financiero * Avales en las operaciones de factoraje con recurso. 2 a 1. FUENTE: De la propia institucin. Si desea conocer informacin sobre la situacin legal y corporativa de las instituciones mencionadas, puede consultar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).

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Requisitos para Operar
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Nombre Requisitos Legales para Acceder al Factoraje Requisitos Contables para Acceder al Factoraje

A) Escrituras. Debern contener datos de inscripcin en el Registro Pblico de Comercio. *Constitutiva. * Modificaciones a los estatutos sociales. * Nombramientos de apoderados para celebrar actos de dominio y suscripcin de ttulos de crdito. B) En caso de tener crditos hipotecarios, refaccionarios, de habilitacin o avo, copia del contrato. C) En caso de existir obligado solidario. Factoraje Afirme, S.A. de C.V., * Persona Fsica: Acompaada de la escritura de Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme propiedad, con datos de inscripcin en el R.P.P., de Grupo Financiero ser posible avalo o en su defecto sealar valor aproximado del inmueble. * Persona Moral: Documentacin sealada en incisos del A al B. Dentro del objeto social deber tener el de otorgar avales y garantizar obligaciones de terceros, los apoderados debern tener facultades para celebrar actos de administracin y suscripciones de ttulos de crdito. D) Catlogo de productos.

A) Estados financieros parciales del ejercicio actual: con relaciones analticas y con antigedad menor a tres meses. B) Estados financieros dictaminados por contador pblico independiente, correspondiente a los dos ltimos ejercicios sociales. C) Relacin completa de clientes. D) En caso de existir obligado solidario: * Persona Fsica: Relacin de bienes inmuebles. * Persona Moral: La documentacin sealada en los incisos del A al B. E) Catlogo de productos.

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Comisiones y Tablas
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NOMBRE CLASES DE COMISIONES TASA ORDINARIA TASA MORATORIA

* Comisin por contratacin 2.00% * Comisin por operacin Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar 0.50% hasta 45 das De TIIE + 4 a TIIE + 10 del Crdito, Afirme Grupo Financiero 0.75% hasta 90 das 1.00% hasta 160 das 1.50% en adelante

Tasa pactada por 1.70% TIIE + 20 puntos.

FUENTE: De la propia institucin. Si desea conocer informacin sobre la situacin legal y corporativa de las instituciones mencionadas, puede consultar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).