UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE EL SALVADOR ESCUELA DE CIENCIAS APLICADAS ING. JULIO CESAR ORANTES.

CATEDRA DE CIENCIAS APLICADAS

TALLER DE EXCEL APLICADO A LA MATEMATICA FINANCIERA

SAN SALVADOR, ABRIL DE 2012

1

INGRESO A HOJAS DE CLCULO

MICROSOFT EXCEL

FX

BUSCAR FUNCION

VALOR ACTUAL (VA)

IR

ACEPTAR

TASA: NPER VF: TIPO:

2

NOMENCLATURA BASICA
Smbolo VA VF (F) TASA TASA.NOMINAL INT. EFECTIVO NPER PAGOINT PAGO VAN VNA TIR SLN SYD Significado Capital, Principal, Valor Actual. (P) Capital ms el inters, Monto, Valor Futuro. Tasa de inters (i) Tasa nominal (J) Tasa efectiva (i) Nmero de periodos. Plazo. (nm) Inters ganado. (I) Cuota, pago, anualidad. (A) Valor Actual Neto Valor presente Tasa Interna de Retorno Mtodo de depreciacin por lnea recta Mtodo de depreciacin por nmeros dgitos

INTERES SIMPLE

Una operacin financiera es a inters simple cuando el inters es calculado sobre el capital (o principal) original y para el perodo completo de la transaccin. En otras palabras, no hay capitalizacin de intereses.

INTERES ORDINARIO (360 DIAS) MICROSOFT EXCEL

FX

BUSCAR FUNCION

DIAS360

IR

ACEPTAR

FECHA INICIAL: FECHA FINAL:

Ejercicio: El 25 de enero de 2010 se concedi un prstamo por $15.000.00, al 10 % de inters simple anual. Dicho prstamo fue cancelado el 25 de octubre del mismo ao. Calcular el monto pagado esta ultima fecha. VARIABLES fecha 1 fecha 2 das 360 ( categora fecha y hora) P i n (270/360) I=pin VF=P+I DATOS 25/01/2010 25/10/2010 270 15000 0,1 270/360=0.75 1125 16125

INTERES EXACTO (365 DIAS)

Ejercicio: Con fecha 25 de enero de 2010, se otorg a una empresa un prstamo por $15.000.00, al 10 % de inters simple anual. Dicho prstamo fue cancelado el 25 de octubre del mismo ao. Calcular el monto pagado esta ultima fecha. VARIABLES fecha 1 fecha 2 das 365 (FECHA 2 FECHA 1) P i n (273/365) DATOS 25/01/2010 25/10/2010 273 15000 0,1 273 1121,92 16121,92

I=Pin VF= P+I

DESCUENTO BANCARIO
La cantidad de inters que un Banco deduce al prestar dinero. El descuento bancario, es una operacin de activo para las entidades financieras y uno de los servicios bancarios de financiacin a corto plazo, ms utilizados por las empresas. La operacin consiste, en que la entidad financiera adelanta al acreedor librador, que emite el efecto o al tenedor, el importe de un ttulo de crdito no vencido, descontando los intereses

que corresponden por el tiempo que media entre la fecha del anticipo y la fecha de vencimiento del crdito, las comisiones y dems gastos. Ejercicio: Se solicita un prstamo por $10.000.00, para un plazo de un ao, el banco le aplica una tasa de descuento del 7 %. Cunto recibir de dinero el solicitante?

Descuento bancario-D D=Fin F Monto i Tasa de descuento n Tiempo ( un ao) P ? Capital liquido D=Fin P=F-D

Datos P=F-D 10.000 0,07 1 700 9.300

INTERES COMPUESTO

Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital.

Calculo de valor futuro (VF)

Ejercicios: a) Un prstamo de $10.700.00, se cancelara en 5 aos, al 10 % anual. a cunto asciende el monto a cancelar? b) Se concedi un prstamo de $12.500.00, el cual se cancelara en 6 aos, al 16 % anual capitalizable trimestralmente. a cunto asciende el monto a cancelar? DATOS: VA, NPER, TASA va nper tasa vf -10700 5 0,1 17.232,46 -12500 6*4 0,16/4 32.041,30

Calculo de valor actual (VA)

6

Ejercicios: a) Se cancel un prstamo con un monto de $25.350.00, en un plazo de 8 aos, a un tasa del 9 % anual, calcular el capital original prestado. b) Una empresa cancel un prstamo con un monto de $30.500.00, en un plazo de 5 aos, a un tasa del 20 % anual capitalizable mensualmente, calcular el capital original prestado. DATOS: VF, NPER, TASA vf nper tasa va -25350 8 0,09 12.722,31 -30500 5*12 0,20/12 11.313,18

Calculo de plazo (NPER)

Ejercicios: a) Un prstamo concedido por $10.500.00, se cancel con un monto total de $13.975.00, al 10 % anual. Calcular el plazo del prstamo. b) El prstamo de $10.300.00 otorgado a una empresa, fue cancelado con un monto total de $20.600.00, al 24 % anual, capitalizable mensualmente. Calcular el plazo del prstamo. DATOS: VA, VF, TASA va vf tasa nper -10500 13975 0,1 3,000 aos -10300 20600 0,24/12 35,00 meses

Calculo de tasa de inters (TASA)

Ejercicios: a) Se prest a una microempresa un capital de $12.600.00 y 4 aos despus lo cancel con un monto de $18.447.00. Determinar la tasa de inters empleada. b) Se prest a un cliente un capital de $6.500.0 y 8 aos (con pagos mensuales) despus se cancelo con un monto de $16.895.27. calcular la tasa de inters empleada. DATOS: VA, VF, NPER vf va nper tasa 18447 -12600 4 10% anual 16895,27 -6500 8*12 1% mensual

Calculo de Intereses (PAGO INT.)

Ejercicio: Se prest un capital de $10.700.00 para un plazo de 5 aos, al 10 % anual. Calcular los intereses del primero y segundo ao DATOS: TASA, NPER, PERIODO (AO), VA tasa nper periodo va pago int 0,1 5 1 -10700 1.070,00 0,1 5 2 -10700 894,74

Equivalencia de tasas (nominal y efectiva)

Calculo de inters efectivo (INT. EFECTIVO) Ejercicio: calcular la tasa efectiva anual equivalente al 10 % anual, capitalizable trimestralmente tasa nominal (TASA.NOMINAL) Inters efectivo (INT. EFECTIVO) Calculo de tasa nominal (TASA. NOMINAL) Ejercicio: Calcular la tasa nominal capitalizable trimestralmente, equivalente a la tasa efectiva anual del 12 %. Inters efectivo (INT. EFECTIVO) tasa nominal (TASA.NOMINAL)/4 0,12 0,11494938 0,1/4 0,10381289

(j / 4)

EJERCICIO LIBRE:

Un cliente debe pagar a un banco $20.000.00, en un ao y $30.000.00 el segundo ao, luego acuerdan que el cliente cancele ambas deudas en un solo pago el da de hoy. La tasa pactada es el 8 % anual capitalizable trimestralmente.

X=18.476,91 + $25.604,71 = $44.081,62

ANUALIDADES

Anualidad: Se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos iguales a intervalos de tiempo regulares.

A) Anualidades ordinarias o vencidas

Cuando el pago correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes.

Calculo de valor futuro VF

Ejercicios: a) Una empresa efectu 8 pagos al final de cada ao de $5.000.00 cada uno, al 9 % anual. Calcular el monto final cancelado. b) Se realizaron pagos de $1.500.00 cada uno al final de cada trimestre, durante 9 aos, al 8 % anual capitalizable trimestralmente. Calcular el monto final cancelado. DATOS: TASA, NPER, PAGO tasa nper pago vf 0,09 8 -5000 55.142,37 ,08/4 9*4 -1500 77.991,55

Calculo de valor actual VA

Ejercicios a) Un cliente realiz 10 pagos al final de cada ao de $5.000.00 cada uno, al 12 % anual. Calcular el capital prestado. b) Se realizaron pagos de $500.00 cada uno al final de cada mes, durante 6 aos, al 12 % anual capitalizable mensualmente. Calcular el capital prestado. DATOS: TASA, NPER, PAGO tasa nper pago va 0,12 10 -5000 28.251,12 0,12/12 6*12 -500 25.575,20

Calculo de PAGO
Ejercicios a) Un cliente obtuvo un prstamo por $60.000.00, para el plazo de 6 aos al 10 % anual, calcular el valor de los pagos. 9

b) Se concedi un prstamo por $45.000.00, para el plazo de 4 aos al 9 % anual capitalizable semestralmente, calcular el valor de los pagos. DATOS: VA, NPER, TASA va nper tasa pago -60000 6 0,1 13.776,44 -45000 4*2 0,09/2 6.822,43

Calculo de plazo NPER

Ejercicios a) Se cancel un prstamo con un monto de $30.000.00, habindose realizado pagos de $1.000.00 al final de cada ao, a una tasa del 12 % anual. Determinar el plazo del prstamo. b) Un cliente cancel un prstamo con un monto de $20.000.00, habindose realizado pagos de $1.814.00 al final de cada semestre, a una tasa del 9 % anual, capitalizable semestralmente. Determinar el plazo del prstamo DATOS: VF, PAGO, TASA vf pago tasa nper 30000 -1000 0,12 13,4657549 aos 20000 -1814 0,09/2 9,15306037 semestres.

Calculo de tasa de inters TASA

Ejercicios: a) Un prstamo con un capital inicial de $90.000.00, se cancelo mediante 20 pagos mensuales de $5.500.00. Establecer la tasa de inters aplicada. b) Un empresario cancel un prstamo con un monto de $40.000.00, efectuando pagos trimestrales de $3.000.00 en un plazo de tres aos. Establecer la tasa de inters aplicada. DATOS: VA, VF, PAGO, NPER. va pago nper tasa 90000 -5500 20 meses 1,99% vf pago nper tasa 40000 -3000 3*4 2%

Pago de prstamos
Ejercicio

10

Un prstamo de $1.000.00, se concedi para un plazo de 4 aos, con pagos al final de cada ao a una tasa de inters del 10 % anual. Elaborar el cuadro de amortizacin. DATOS: Capital prestado: 1.000.0 Plazo: 4 aos Pago: Anual Tasa: 10 % anual Ao 0 1 2 3 4 Ejercicio Un prstamo de $1.000.00, se concedi para un plazo de 4 aos, con pagos al final de cada semestre a una tasa de inters del 10 % anual. Elaborar el cuadro de amortizacin. DATOS: Capital prestado: 1.000.0 Plazo: 4 aos Pago: semestral Tasa: 10 % anual Pago 315,47 315,47 315,47 315,47 Inters (10 %) 100,00 78,45 54,75 28,68 Capital 215,47 237,02 260,72 286,79 Saldo 1.000,00 784,53 547,51 286,79 0,00

Semestre 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Pago 154,72 154,72 154,72 154,72 154,72 154,72 154,72 154,72

Inters (5 %) 50,00 44,76 39,27 33,49 27,43 21,07 14,38 7,37

Capital 104,72 109,96 115,46 121,23 127,29 133,65 140,34 147,35

Saldo 1.000,00 895,28 785,32 669,86 548,64 421,35 287,69 147,35 0,00

B) Anualidad anticipada
Los pagos se efectan al inicio de cada periodo.

Calculo de valor presente VA

Ejercicio:

11

Una empresaria realiz 12 pagos de $3.500.00 al inicio de cada mes a una tasa del 12 % anual capitalizable mensualmente. Establecer el capital prestado originalmente. DATOS: TASA, NPER, PAGO, tasa nper pago va Tipo 0,12/12 12 -3500 39.786,70 ANUALIDAD ANTICIPADA

Calculo de valor futuro VF

Ejercicio: Se realizaron pagos de $3.500.00 al inicio de cada mes, durante 5 aos a una tasa del 12 % anual capitalizable mensualmente. Determinar el monto cancelado. DATOS: TASA, NPER, PAGO, tasa nper pago vf Tipo 0,12/12 5*12 -3500 288.702,28 ANUALIDAD ANTICIPADA

C) Anualidad diferida
Una anualidad diferida es aquella en que el primer pago se efecta despus de transcurrido cierto nmero de periodos. Nunca en el primer periodo.

Calculo de valor futuro VF

Ejercicio Se efectuaron 10 pagos mensuales de $400.00 cada uno, a partir del tercer mes a una tasa del 12 % anual, capitalizable mensualmente. Calcular el monto que se cancelara DATOS: PAGOS, PRIMER PAGO, TASA pago 1o. Pago tasa K Vf 10 mensualidades de $400,0c/u tercer mes 0.12 /12=0.01 Tercer mes-1= 2 Formula : potencia(1,01,2)*vf(0,01;10;-400) 4269,00121

Calculo de valor presente VA

Ejercicio 12

Se efectuaron 20 pagos trimestrales de $3.800.00 cada uno, a partir doceavo trimestre a una tasa del 12 % anual, capitalizable trimestralmente. Calcular el capital prestado inicialmente. DATOS: Numero de pagos. Valor de pagos.

Periodo de primer pago. Valor K. pago 1o. Pago tasa K VA 20 pagos trimestrales de $3800 c/u 12 trimestre 0.12 /4=0.03 12 trimestre-1=11 Formula: potencia(1,03,-11)*va(0,03;20;-3800)= 40841,6566

EVALUACION DE PROYECTOS

TASA MINIMA ACEPTADA DE RENDIMIENTO-TMAR Determinacin de la TMAR

Este punto es tal vez, el principal a determinar en el anlisis econmico. L a TMAR o tasa mnima aceptable de rendimiento, tambin llamada TIMA, tasa de inters mnima aceptable o TREMA, tasa de rendimiento mnimo aceptable, se forma de dos componentes que son: TMAR= inflacin + premio al riesgo = i + f + if

Valor presente neto (VPN):

Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros, originados por una inversin. La metodologa consiste en descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversin inicial, de tal modo que el valor obtenido es el valor actual neto del proyecto.

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Tasa interna de rendimiento (TIR):

La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversin, est definida como la tasa de inters con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero

Donde: p = inversin inicial. FNE = Flujo neto de efectivo del periodo n, o beneficio neto despus de impuesto ms depreciacin. VS = Valor de salvamento al final de periodo n. TMA R = Tasa mnima aceptable de rendimiento o tasa de descuento que se aplica para llevar a valor presente los FNE y el VS. i = Cuando se calcula la TIR, el VPN se hace cero y se desconoce la tasa de descuento que es el parmetro que se debe calcular. Por eso la TMAR ya no se utiliza en el clculo de la TIR.

Calculo de VAN Y TIR

Ejercicios En el siguiente cuadro se presentan 4 proyectos de inversin. Inicialmente se ha establecido la TMAR en el 12%. En el ao cero se reporta la inversin inicial. Luego a partir del ao uno hasta el quinto se presenta los flujos de efectivo. El objetivo es determinar la factibilidad econmica de estos proyectos con los mtodos de TIR y VAN. DATOS: TMAR 12 % Inversin inicial por proyecto Flujo de efectivo anual Ao TMAR 0 Inversin Inicial. 1 Flujo efectivo. 5 Flujo efectivo. 3 Flujo efectivo. 4 Flujo efectivo. 5 Flujo efectivo. ACTUALIZACION VAN TIR 12% -2500 600 700 800 900 1000 2.802,57 302,57 16% 12% -3000 700 800 900 1000 1100 3.163,04 163,04 14% 12% -4000 800 900 1000 1200 3000 4.608,44 608,44 17%

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DEPRECIACIONES

Dentro del mbito de la contadura, el trmino depreciacin es una reduccin anual del valor de una propiedad, planta o equipo. La depreciacin puede venir motivada por tres motivos; El uso, el paso del tiempo y la obsolescencia.

a) Depreciacin por LINEA RECTA (SLN)

En el mtodo de depreciacin en lnea recta se supone que el activo se desgasta por igual durante cada periodo contable. Este mtodo se usa con frecuencia por ser sencillo y fcil de calcular. EL mtodo de la lnea recta se basa en el nmero de aos de vida til del activo, de acuerdo con la frmula: COSTO-VALOR DE DESECHO/AOS DE VIDA UTIL Ejercicio Se pretende calcular la depreciacin de una maquinaria industrial de un precio inicial de $150.000.00, con una vida til de 15 aos y con un valor de desecho de $10.500.00, empleando el mtodo de lnea recta DATOS: Costo: 150.000.00 Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00 18.600,00 27.900,00 37.200,00 46.500,00 55.800,00 65.100,00 74.400,00 83.700,00 93.000,00 102.300,00 Vida til: 15 aos Valor de desecho: 10.500.00 Valor en libros 150.000,00 140.700,00 131.400,00 122.100,00 112.800,00 103.500,00 94.200,00 84.900,00 75.600,00 66.300,00 57.000,00 47.700,00 15

Depreciacin anual

Depreciacin acumulada

12 13 14 15

9.300,00 9.300,00 9.300,00 9.300,00

111.600,00 120.900,00 130.200,00 139.500,00

38.400,00 29.100,00 19.800,00 10.500,00

b) Depreciacin por NUMEROS DIGITOS (SYD)

Este es un mtodo de depreciacin acelerada que busca determinar una mayor alcuota de depreciacin en los primeros aos de vida til del activo. La frmula que se aplica es: (Vida til/suma dgitos)*Valor activo. Se pretende calcular la depreciacin de una maquinaria industrial de un precio inicial de $150.000.00, con una vida til de 15 aos y con un valor de desecho de $10.500.00, empleando el mtodo de nmeros dgitos. DATOS: Costo: 150.000 Vida til: 15 aos Valor de desecho: 10.500.0 Ao 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Depreciacin anual 17.437,50 16.275,00 15.112,50 13.950,00 12.787,50 11.625,00 10.462,50 9.300,00 8.137,50 6.975,00 5.812,50 4.650,00 3.487,50 2.325,00 1.162,50 Depreciacin acumulada 17.437,50 33.712,50 48.825,00 62.775,00 75.562,50 87.187,50 97.650,00 106.950,00 115.087,50 122.062,50 127.875,00 132.525,00 136.012,50 138.337,50 139.500,00 Valor en libros 150.000,00 132.562,50 116.287,50 101.175,00 87.225,00 74.437,50 62.812,50 52.350,00 43.050,00 34.912,50 27.937,50 22.125,00 17.475,00 13.987,50 11.662,50 10.500,00

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