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Mi ael Konnaris
Michael Konnaris Consejero delegado
Un cordial saludo,
ndice
Captulo 1 Conceptos bsicos del mercado Forex
El quin, el qu, el dnde y el cundo del mercado Forex 04
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Ms materia
A lo largo de todo este libro encontrar informacin adicional sobre el tema en cuestin en el recuadro Mas materia, como el que mostramos a continuacin. Adems, al nal de cada captulo, le indicamos dnde puede obtener ms informacin sobre ese tema. Puede consultar cualquier duda sobre un trmino en nuestro glosario de Forex online en la pgina de easy-forex.
Advertencia sobre riesgos: Las divisas, las materias primas y los CFD (operaciones extraburstiles) son productos apalancados que conllevan un riesgo sustancial de prdida de todo el capital invertido por lo que no resultan adecuados para todo el mundo. Debe asegurarse de que entiende perfectamente los riesgos que implican estos productos y de no invertir dinero que no pueda permitirse perder. La informacin facilitada no puede considerarse en ningn caso una recomendacin para participar en operaciones. Ms informacin en nuestra Clusula de exencin de responsabilidad sobre riesgos.
Caractersticas nicas
El mercado Forex cuenta con diversas ventajas respecto a otro tipo de mercados como puedan ser las bolsas tradicionales: Liquidez. El gran volumen de operaciones a nivel mundial le garantiza una enorme liquidez. La gran ventaja de la liquidez radica en que siempre podr encontrar una contraparte interesada en comprar o vender la pareja de divisas que desee. Mayor apalancamiento. El apalancamiento le proporciona crdito, de forma que, a travs de una pequea cantidad invertida, usted puede obtener altos rendimientos. La mayora de los mercados burstiles ofrecen un apalancamiento de 1:2. En el mercado Forex lo habitual es 1:100 o superior, lo que signica que sus oportunidades de obtencin de benecios se ven multiplicadas enormemente. No obstante, debe tener en cuenta que el riesgo tambin es mayor. Mayores oportunidades. Las condiciones del mercado Forex pueden cambiar en cualquier momento en tiempo real como respuesta a los acontecimientos que se estn produciendo en ese mismo instante. Pese a que debe ser consciente de los riesgos que representan los mercados en constante cambio, recuerde que las altas volatilidades tambin ofrecen grandes oportunidades de benecio. Acceso sencillo. En easy-forex puede comenzar a operar en el mercado Forex con un pequeo ingreso. Puede ingresar fondos en su cuenta con una tarjeta de dbito o crdito y comenzar a operar en cuestin de minutos. Sin comisiones. easy-forex no le cobrar ninguna comisin. Como creador de mercado, conseguimos nuestro benecio a partir del diferencial (es decir, la diferencia entre el precio de compra y el de venta), as como una tasa de ampliacin si mantiene una operacin abierta al cerrar la sesin burstil. Riesgo controlable. Los operadores Forex establecen un lmite de prdidas (stop loss), lo que signica que limitan la cantidad mxima que estn dispuestos a arriesgar. En easy-forex garantizamos su lmite de prdidas en nuestras plataformas.
Con qu opera?
En el mercado Forex opera principalmente con parejas de divisas. Existen cuatro parejas de divisas principales que cotizan en su mayora respecto al dlar estadounidense. Son el euro/dlar (EUR /USD), la libra esterlina/dlar (GBP/USD), el yen japons/dlar (JPY/USD) y el franco suizo/dlar (CHF/USD). Las operaciones en las cuatro principales parejas constituyen la mayor parte del mercado. La pareja de divisas cotizada de forma ms habitual es el euro/dlar (EUR/USD). Tambin puede operar en otros cientos de divisas (denominadas divisas cruzadas porque el tipo de cambio se calcula a travs del dlar estadounidense), pero recuerde que las principales son las ms que cuentan con mayor liquidez. En easy-forex tambin puede operar con metales (oro, plata), ndices y materias primas, como gas y petrleo.
Mas materia
En una pareja la primera divisa se denomina "divisa de referencia" y la segunda, "divisa de cotizacin" o "de contrapartida". Cuando compra una pareja de divisas, siempre compra la divisa de referencia y vende la divisa de cotizacin. Y, a la inversa, cuando vende la pareja, siempre vende la de referencia y compra la de cotizacin. Por ejemplo, si el tipo de cambio del par de divisas euro/dlar es 1,4100, signica que necesita 1,41 dlares estadounidenses para comprar 1 euro. O, tambin, que al vender 1 euro obtendr 1,4100 dlares estadounidenses. Imaginemos que adquiere 10.000 euros contra el dlar estadounidense. A un tipo de cambio de 1,4100 signica que pagara 14.100 $ (1 euro = 1,41 $, por tanto 10.000 = 14.100 $). Al da siguiente el euro sube respecto al dlar y el tipo de cambio se ja en 1,4200. Esto signica que, por cada euro que ha comprado, ha ganado 1 centavo, lo que en este caso signica que habra obtenido unos benecios de 100 $ (14.200 $ menos 14.100 $). Si haba decidido operar en la direccin inversa vendiendo la pareja de divisas, es decir, vender euros para comprar dlares, en nuestro ejemplo el valor del dlar bajara respecto al euro. Ha vendido 10.000 euros a 1,41, lo que signica que por cada euro vendido habra perdido 1 centavo. Para una operacin valorada en 10.000 euros habra supuesto una prdida de 100 $ (14.200 $ menos 14.100 $).
Quin opera?
En una operacin Forex hay dos partes implicadas: usted como operador y el creador de mercado, por ejemplo, easy-forex. Un creador de mercado es una empresa que facilita las operaciones ofreciendo un precio de venta y otro de compra de una divisa, por lo que, literalmente, crea mercado para que los operadores puedan realizar su labor. Los operadores Forex individuales como usted constituyen el segmento de crecimiento ms rpido del mercado Forex mundial. El resto de actores lo constituyen el mercado interbancario, compuesto principalmente por los mayores bancos comerciales y agencias de valores del mundo, al que siguen los bancos de menor tamao, las empresas multinacionales y los fondos de alto riesgo.
Cundo operar
Como Forex es un mercado verdaderamente global, puede operar 24 horas al da, cinco das a la semana. Cuando naliza la jornada burstil en una franja horaria, comienza la de la siguiente. Lo que signica que puede operar en cualquier lugar del mundo en funcin de la informacin en tiempo real de esa regin.
Mas materia
El mercado Forex est abierto las 24 horas del da desde la apertura de la maana del lunes en Sdney hasta el cierre el viernes por la tarde en Nueva York. Cada jornada burstil puede dividirse en tres sesiones: la asitica, la europea (UE) y la estadounidense, a las cuales se suele hacer referencia como las sesiones de Tokio, Londres y Nueva York. La sesin asitica comienza en torno a las 21:00 horas GMT (horario de verano) y cierra sobre las 08:00 horas GMT. Se solapa con la sesin de la UE, que comienza sobre las 06:00 horas GMT y cierra en torno a las 16:00 horas GMT. Despus, la sesin estadounidense, que coincide en parte con la sesin de la UE, comienza en torno a las 13:30 horas GMT y cierra sobre las 21:00 horas GMT. Posteriormente, el ciclo vuelve a comenzar con la sesin asitica. Esto signica que, en teora, puede operar en Forex de forma continuada desde las 21:00 horas GMT del domingo (horario de verano) hasta las 21:00 horas GMT del viernes. Los momentos en los que se solapan dos sesiones son los de mayor emocin, ya que es entonces cuando encontrar un gran volumen de operaciones y mxima volatilidad, lo que signica mayores oportunidades. La sesin europea cuenta con el mayor volumen de operaciones ya que se encuentra en medio de la asitica y la estadounidense. Aproximadamente el 50% del volumen Forex diario se produce en la sesin de la UE.
fundamental (mdulo 3) enfoca los datos macroeconmicos, las noticias y dems informes que pueden provocar la modicacin de los tipos de cambio.
Mas materia
Existen diversos indicadores econmicos que afectan a los precios de las divisas, estos abarcan desde la tasa de desempleo hasta el producto interior bruto (PIB) y los datos de ventas minoristas. Uno de los indicadores ms inuyentes son los tipos de inters. El cambio de tipo de inters en un pas puede afectar al mismo tiempo a otros muchos tipos de cambio. Por ejemplo, cuando el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos anuncia un cambio en el tipo de inters al que presta a los bancos, esto afecta al valor del dlar estadounidense, el cual est presente en casi el 90% de todas las transacciones del mercado Forex. La poltica est estrechamente vinculada con la economa, por lo que resulta natural que los cambios en el gobierno o los cambios polticos tambin desempeen un papel en la uctuacin del precio de las divisas. Por ltimo, la geografa tambin tiene un peso importante. Piense en el terremoto de Japn de marzo de 2011 y el efecto que tuvo sobre el valor del yen japons.
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Recuerde que tambin puede: Buscar trminos en nuestro glosario online Llame a un gerente de cuenta personal, pongase en contacto con nosotros en cs@easy-forex.com o publique sus consultas o comentarios en nuestra pgina de Facebook.
Aunamos conceptos
Este captulo aborda qu, dnde, cundo y quin opera en el mercado Forex. Si cree que comprende adecuadamente la informacin facilitada, contine con el captulo 2, donde se explica la forma en que debe operar en el mercado Forex.
La ventaja de easy-forex
Nuestra plataforma de operaciones web es completamente online y no requiere la descarga ni la instalacin de ningn software, a diferencia de muchos otros creadores de mercado online. Los operadores solo deben iniciar sesin, asegurarse de que tienen fondos disponibles o, en caso contrario, ingresar dinero en sus cuentas y disponerse a operar. En este captulo le explicamos paso a paso una operacin Forex, pero, primero, unos cuantos trminos con los que se va a encontrar cuando planique su primera operacin.
Qu es un pip?
Un pip es la unidad de cambio de precio ms pequea. El nombre corresponde a las siglas en ingls de "punto porcentual". Como la mayora de las parejas de divisas cotizan con cuatro cifras decimales, un pip suele equivaler a 0,0001, aunque en algunas parejas, como USD/JPY, equivale a 0,01.
Qu es un diferencial?
Cuando est pensando operar con una divisa siempre hay dos precios. En la lista de divisas de la pgina anterior el precio al que puede comprar se indica a la derecha y se denomina precio de demanda o de compra. El precio al que puede vender es el de la izquierda y se denomina precio de oferta o precio de venta. Recuerde que, cuando compra una pareja, est adquiriendo la divisa de referencia y vendiendo la divisa de cotizacin y, al contrario, cuando vende un par, est vendiendo la divisa de referencia y adquiriendo la de cotizacin. La diferencia entre los dos precios se denomina diferencial, que es la diferencia entre lo que paga al comprar una divisa y lo que obtiene al venderla. El diferencial consiste, fundamentalmente, en el coste de su operacin. Puede encontrarse con intermediarios que anuncian bajos diferenciales, pero asegrese de comprobar otras comisiones y costes que pueden cobrarle. Con easy-forex solo paga el diferencial.
Mas materia
Consideremos un ejemplo EUR/USD. El precio asciende de 1,2853 a 1,2873, es decir, ha subido 20 pips. Si pasa de 1,2853 a 1,2792, desciende 61 pips. Los pips tambin son una forma sencilla de calcular la ganancia o la prdida de una operacin (lo que tambin se conoce por P&L, prdidas y ganancias, por sus siglas en ingls). Para transformar dicho movimiento porcentual en una ganancia o una prdida, lo nico que necesita saber es el volumen de su operacin. Para una posicin de 100.000 EUR/USD, un movimiento de 20 pips equivale a 200 $ (100.000 x 0,0020 = 200 $). Para una posicin de 50.000 EUR/USD, el movimiento de 61 pips se traduce a 305 $ (50.000 x 0,0061 = 305 $). Dependiendo de la direccin en la que decida operar (si comprar o vender), puede ganar o perder la suma calculada de tal forma.
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Margen y apalancamiento
Mediante el uso del apalancamiento los operadores pueden invertir una pequea suma de dinero y operar en transacciones de un volumen mucho mayor. Esto es de gran utilidad ya que el movimiento de los tipos de cambio puede ser muy pequeo, representando las operaciones de mayor tamao grandes ganancias o prdidas respecto a cada cambio de un pip en el tipo. El apalancamiento le permite operar con ms dinero del que dispone en su cuenta porque, de hecho, tiene un "efecto palanca" sobre su saldo para abrir una operacin de mayor tamao. El apalancamiento se expresa en forma de ratio, por ejemplo, 1:100. Tenga en cuenta que el apalancamiento ampla tanto los posibles benecios como las posibles prdidas.
Mas materia
Supongamos que decide adquirir 100.000 EUR y vender USD a un tipo de cambio de 1,4100. El apalancamiento de su cuenta es 1:200. Necesita 100.000 dlares estadounidenses para comenzar la operacin? No. Con un apalancamiento de 1:200 necesitar poner como margen solo 1/200 del volumen de la operacin, osea 500 $. Calcular el margen: Apalancamiento 1:200 Volumen de la operacin = 100.000 Divida 100.000 por 200= 500 Margen = 500 $ Ese es el importe que se utilizar para cubrir sus posibles prdidas. En otras palabras, el margen es la cantidad real que se arriesga a perder si la operacin se vuelve en su contra.
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Tipos de rdenes
Puede optar por abrir una transaccin del da, una orden limitada o una transaccin a plazo. Una transaccin del da, tambin conocida como orden del mercado, es una orden para comprar o vender al mejor precio disponible. Este tipo de orden suele ejecutarse de forma inmediata. Una orden limitada es una orden para abrir una transaccin al tipo de cambio que haya denido previamente cuando el mercado alcance dicho tipo, si es que lo hace. La orden limitada se quedar pendiente (es decir, en espera de transformarse en una transaccin del da) hasta que el mercado alcance el correspondiente tipo de cambio o venza el plazo. Tiene las mismas caractersticas que suele tener una transaccin del da, incluido el requisito de margen. Un "futuro" ( Forward ) es un contrato donde el comprador y el vendedor estn de acuerdo para comprar o vender un activo o divisa a un tipo de cambio spot para una fecha determinada en el futuro. Las caractersticas que suele tener una transaccin del da, incluido el requisito de margen. Para ayudarle a gestionar su riesgo, los tres tipos de rdenes pueden tener los lmites de prdidas y de ganancias personalizados que usted haya establecido.
La ventaja de easy-forex
En easy-forex protegemos a nuestros operadores al garantizar el lmite de prdidas, el lmite de ganancias y la orden limitada en las plataformas de easy-forex.
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Aunamos conceptos
Este captulo ha abordado la forma de operar en el mercado Forex. Adems, hemos explicado algunos trminos y, despus, ha visto paso por paso una transaccin Forex en la plataforma easy-forex. A continuacin pasemos al captulo 3, donde veremos los aspectos bsicos del anlisis fundamental.
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Publicacin de datos
Las cifras publicadas en s no son tan importantes como el hecho de si superan o no las expectativas del mercado. Es decir, adems de conocer los datos que van a publicarse, tambin es importante conocer el resultado al respecto que espera el mercado. Por ejemplo, si las cifras publicadas sitan el desempleo en un 5%, un descenso respecto al 5,1% publicado el mes anterior, parece ser una buena noticia.
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Tipos de inters
Los tipos de inters quiz constituyan el indicador ms importante para determinar el valor a largo plazo de una divisa. De hecho, la mayora del resto de indicadores econmicos afectan al tipo de cambio de una divisa porque implican un cambio potencial de los tipos de inters. Los bancos centrales suelen revisar el tipo de inters ocial cada mes bajo la atenta mirada de todo el mercado Forex, que observa expectante su actuacin. Al ajustar los tipos de inters los bancos centrales pueden controlar la oferta de su divisa, lo que afecta directamente a su valor. Si los tipos de inters suben, resulta ms caro pedir prestado y ms atractivo ahorrar, lo que provoca la reduccin de la cantidad de dinero que hay en circulacin ya que la gente guarda mayores sumas en los bancos. De este modo, la oferta de dinero disminuye y, como un descenso de la oferta provoca un aumento de los precios, la divisa nacional sale fortalecida. Por el contrario, si los tipos de inters se reducen, resulta ms barato pedir prstamos a los bancos y el ahorro resulta menos atractivo, lo que provoca el aumento de la oferta de dinero de libre circulacin y, con ello, el debilitamiento de la divisa. En la tabla que aparece a continuacin se muestran las principales fuentes que publican los tipos de inters. Tenga en cuenta que debe centrarse en los anuncios de los tipos de inters de los pases en cuyas divisas est operando.
Pas
EE. UU. Reino Unido Eurozona Japn Canad Suiza Australia Nueva Zelanda
Fuente
Comit Federal del Mercado Abierto Banco de Inglaterra Banco Central Europeo Banco de Japn Banco de Canad Banco Nacional Suizo Banco de la Reserva de Australia Banco de la Reserva de Nueva Zelanda
Acrnimo
Frecuencia
Mayor impacto en
USD GBP EUR JPY CAD CHF AUD NZD
FOMC (Comit Federal del Mercado Abierto) 8 veces al ao BOE (Banco de Inglaterra) BCE (Banco Central Europeo) BOJ (Banco de Japn) BOC (Banco de Canad) BNS (Banco Nacional Suizo) RBA (Royal Bank of Australia) RBNZ (Royal Bank of New Zealand) Mensual Mensual 14 veces al ao 8 veces al ao Trimestral Mensual 8 veces al ao
Mas materia
Los operadores comparan los anuncios de los tipos de inters reales con lo que el mercado espera o esperaba (previsin). Si los tipos de inters superan las expectativas, la divisa probablemente saldr fortalecida, mientras que si no superan las previsiones normalmente provocan la cada del valor de la divisa.
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Mas materia
Los operadores comparan el PIB real con lo que el mercado espera o esperaba. Si el PIB supera las previsiones, la divisa probablemente se ver fortalecida, mientras que, en caso contrario, la publicacin del PIB tiende a debilitar la divisa.
Inacin
La alta inacin erosiona el valor de una divisa y, por tanto, se considera algo muy negativo para la economa en la mayora de las circunstancias. El objetivo de los bancos centrales suele ser un nivel de inacin en torno al 2%-3% y, si dichas expectativas se superan, normalmente adoptan medidas para retornar a los niveles deseados. Cuando la inacin es alta, el mercado comienza a prever que los bancos centrales podran subir los tipos de inters, con lo que disminuiran la oferta de dinero disponible en la economa y, con ello, se reducira la inacin. La previsin de una subida de los tipos de inters provoca el fortalecimiento de la divisa ya que el mercado tiene en cuenta el cambio previsto en un intento por beneciarse del anuncio antes de que se efecte ocialmente. Las formas ms comunes de medir la inacin son el ndice de precios al consumo (IPC) y el ndice de precios de produccin, que suelen publicarse de forma mensual.
Mas materia
Si la inacin supera las previsiones, la divisa probablemente se ver fortalecida, mientras que, en caso contrario, tiende a debilitar la divisa.
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Desempleo
Si no hubiera personas que trabajasen, no habra actividad econmica. Por este motivo, el desempleo es un importante factor de la salud de la economa de un pas y el ritmo de su crecimiento econmico. El aumento del desempleo (o la disminucin del empleo, como en ocasiones tambin se denomina) tiene un efecto negativo sobre el crecimiento econmico de un pas, mientras que el descenso del desempleo (o el aumento del empleo) se considera una seal positiva para la economa. Como el aumento del desempleo constituye un indicador de economa en apuros, el mercado prev que el banco central reducir los tipos de inters para aumentar la oferta de dinero y ayudar a activar la actividad econmica y el crecimiento. Como hemos visto anteriormente, las previsiones de un recorte de los tipos de inters suelen debilitar la divisa. Lo contrario ocurre cuando desciende el desempleo, una economa en rpido crecimiento puede experimentar un aumento de la inacin de forma temprana debido a toda la actividad que est teniendo lugar por lo que, para evitar que la inacin escape al control de los bancos centrales, es probable que estos aumenten los tipos de inters. Como resultado de la subida de tipos de inters prevista, la divisa probablemente se revalorizar. Al igual que las cifras de empleo y desempleo, existen otros indicadores relacionados con el empleo, como las cifras de empleo no agrcola de EE. UU., la creacin de empleo en el sector privado y el nmero de solicitantes de prestaciones sociales, que normalmente se publican de forma mensual. Hasta ahora el indicador de empleo ms importante son las cifras de empleo no agrcola de EE. UU., ya que suele ser el que tiene un efecto ms importante sobre el mercado Forex. Representa el cambio en la cantidad de personas empleadas durante el mes anterior (sin incluir al sector agrcola) y se publica poco despus de que nalice el mes, el primer viernes del mes siguiente.
Mas materia
Si se superan las previsiones de desempleo (o las previsiones de empleo se han quedado cortas), suele implicar el debilitamiento de la divisa, mientras que, si el dato real es inferior a las previsiones de desempleo (o por encima de las de empleo), normalmente conlleva un fortalecimiento de la divisa.
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Mas materia
Unos datos mejor de lo esperado con respecto a las ventas, pedidos, conanza, actitud o sentimiento suelen provocar que la divisa se fortalezca; por el contrario, unos datos por debajo de lo esperado causan el debilitamiento de la divisa.
Balanza comercial
Esta cifra representa la diferencia entre el valor de los bienes y servicios que exporta un pas y el valor de los que importa. Se produce un supervit si el valor de las exportaciones es mayor que el valor de las importaciones y tiene lugar un dcit si el valor de las importaciones es mayor que el de las exportaciones. A los pases les interesa exportar ms de lo que importan y, por tanto, generar dinero que pueden utilizar para potenciar su crecimiento. Esta cifra suele publicarse de forma mensual.
Mas materia
Si se superan las cifras previstas suele ser positivo para la divisa, mientras que lo contrario es una mala noticia.
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Mas materia
Si el mensaje es pesimista, tiende a perjudicar a la divisa y si, por el contrario, es optimista, suele suponer un incentivo para el valor de la misma.
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Cmo provocan movimientos en el mercado Forex otros instrumentos nancieros y determinadas sensaciones
Adems de las cifras publicadas, el mercado Forex tambin puede sufrir movimientos debido a instrumentos nancieros tales como acciones, bonos y materias primas, por lo que un operador despierto siempre observa los acontecimientos que se producen en los principales mercados nancieros. Un vistazo rpido a las acciones y a los ndices burstiles puede proporcionarle mucha informacin sobre la conanza del mercado, datos de gran utilidad para todo operador. La conanza del mercado se dene como el grado de conanza que los inversores tienen en los mercados: cuanta ms conanza tengan, mayor deseo tendrn de asumir riesgos. Las acciones suben cuando la conanza es buena (tambin denominada "apetito por el riesgo") y bajan cuando sta es negativa (tambin llamada "aversin al riesgo"). Para evaluar la conanza del mercado, los inversores suelen mirar los ndices burstiles como el S&P y el Nasdaq en Estados Unidos, el DAX en Alemania o el FTSE en el Reino Unido. Tambin puede seguir u operar en estos ndices con easyforex.
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Aunamos conceptos
En el presente captulo se han abordado los conceptos bsicos del anlisis fundamental, as como otros acontecimientos que provocan movimientos en los mercados. Adems, se le ha explicado cmo puede mantenerse al da de los ltimos acontecimientos que afecten al mercado. En easy-forex le simplicamos el seguimiento de los datos fundamentales proporcionndole todas las cifras relevantes, que se publican en la pgina del calendario nanciero disponible en nuestra seccin "Anlisis". Sin embargo, como vivimos en un mundo dinmico en constante cambio, no todas las noticias estn programadas y los acontecimientos que provocan movimientos en los mercados pueden producirse en cualquier momento. easy-forex le ayuda a estar informado mediante el servicio de noticias por SMS que le mantendr al tanto de los ltimos acontecimientos. Tambin puede consultar nuestros anlisis diarios y semanales, que le proporcionarn informacin sobre los anlisis fundamental y tcnico. Adems, puede leer en la plataforma de easy-forex las principales informaciones de Reuters y las noticias internacionales sobre mercados, as como ver en vdeo boletines diarios de noticias. Ya ha aprendido los conceptos bsicos sobre cmo utilizar el anlisis fundamental en sus operaciones. Pero an tiene que aprender otras cuestiones. Nuestro siguiente captulo aborda el anlisis tcnico. Los operadores a menudo usan una combinacin de anlisis fundamental y tcnico que les ayuda a evaluar los mercados e identicar cundo efectuar una operacin, cundo esperar o cundo salir.
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Grcos
Los grcos constituyen una importante herramienta del mercado Forex. Un grco Forex representa el movimiento de los precios del mercado durante un determinado periodo de tiempo. Existen muchos tipos de grcos, cada uno de los cuales ayuda de manera visual a analizar las condiciones del mercado, identicar los patrones de comportamiento y evaluar y crear las previsiones. Cuando los operadores realizan un anlisis tcnico suelen superponer lneas en un grco y utilizar indicadores tcnicos para llegar a conclusiones sobre el movimiento futuro de los precios.
Mas materia
Tanto los analistas tcnicos como los fundamentales utilizan grcos. El analista tcnico estudia los movimientos microeconmicos para tratar de adecuar el movimiento real de los precios a patrones conocidos. El analista fundamental intenta buscar una correlacin entre la tendencia que se percibe en el grco y los acontecimientos macroeconmicos, los cuales suelen ser de carcter poltico o econmico.
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Tipos de grcos
Tres de los tipos de grcos ms comunes son los grcos de barras, los grcos de velas y los grcos lineales. En easy-forex puede ver los tres tipos de grcos y elegir el que mejor se adece a su estrategia de operaciones. Adems de elegir el tipo de grco, los operadores tambin deben seleccionar la franja temporal que desean analizar. Un grco normalmente se compone de un gran nmero de puntos, barras o velas, cada uno de los cuales representa un periodo de tiempo. Para un periodo de 30 minutos, un punto, una barra o una vela individual muestra lo que le ha ocurrido al valor en ese intervalo, ofrecindonos la informacin referente al precio de apertura, precio de cierre, precio mximo y precio mnimo de cada intervalo de 30 minutos. Los operadores pueden escoger y modicar las franjas temporales. Ms adelante abordaremos esta cuestin con mayor detalle. Analicemos con mayor detenimiento cada uno de los distintos tipos de grcos que un operador puede seguir, as como las ventajas de cada opcin.
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Grco lineal
Este tipo de grco se utiliza principalmente para identicar tendencias. Sin embargo, es el menos informativo ya que solo muestra el precio de cierre de una serie de periodos.
Grco lineal
Grco de barras
Los grcos de barras proporcionan a los operadores cuatro datos clave dentro de un marco temporal: el precio de apertura, el de cierre, el mximo y el mnimo durante cada intervalo. Los grcos de barras pueden consultarse en una gran cantidad de franjas temporales y, por tanto, una nica barra puede resumir movimientos de precios durante el ltimo minuto, durante el ltimo mes u otro periodo anterior ms amplio. Cada operador utiliza las franjas temporales de distintas formas, aunque una buena regla general es que cuanto ms amplio sea el periodo de tiempo, mayor ser su relevancia, ya que contiene ms datos y, por tanto, reeja mejor la psicologa del mercado.
Grco de barras
Grco de velas
Los grcos de velas son similares a los de barras, ya que tambin muestran el precio de apertura, de cierre, el mximo y el mnimo de cada intervalo. La principal diferencia radica en que este grco contiene un cuerpo de cada vela, que representa el intervalo entre el precio de apertura y el de cierre de una determinada franja temporal. En este ejemplo, cuando el cuerpo de la vela es rojo, signica que el precio de cierre fue inferior al de apertura. Cuando el cuerpo de la vela es de color verde, signica que el precio de cierre fue superior al de apertura. Por encima y por debajo del cuerpo de la vela se encuentran las "mechas". La parte superior de la mecha representa el precio mximo alcanzado dentro del intervalo y la parte inferior, el precio mnimo.
Grco de velas
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Franjas temporales
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Los niveles de soporte representan los "suelos", zonas donde las tendencias de compra son slidas. Si el precio cae hasta un soporte slido, los vendedores del mercado estn menos dispuestos a vender a un precio ms barato y los compradores se sienten satisfechos comprando a dicho atractivo nivel. Esto hace que aumenten los precios o, al menos, que se evite que desciendan ms. Si conoce los niveles de soporte puede identicar buenas oportunidades de compra porque es ah donde se supone que los compradores son ms fuertes y hacen subir el precio. Sin embargo, si el precio desciende por
debajo del nivel de soporte, tambin es una seal para operar. Indica que los vendedores siguen siendo ms fuertes que los compradores y que pueden inducir a estos ltimos a cerrar sus transacciones y a un nmero mayor de operadores a vender una cantidad superior del valor en cuestin. El siguiente grco muestra cmo la pareja EUR/USD encuentra soporte de forma repetida en 1,3000 entre febrero y mayo y cmo despus rompe ese nivel a principios de mayo para continuar descendiendo posteriormente.
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Apoyo y resistencia
Los niveles de resistencia son el mecanismo contrario a los niveles de soporte, ya que pueden actuar como un "techo" para los repuntes. Si el precio aumenta hasta un nivel de resistencia slido, es posible que los compradores sean reacios a comprar a un precio tan alto, mientras que los vendedores se sienten ms cmodos vendiendo ya que consideran que se trata de un buen precio de venta. Esta dinmica tiende a hacer que el precio descienda o, al menos, que no siga subiendo. Si conoce los niveles de resisten-
cia puede reconocer las posibles oportunidades de venta. El motivo por el que existen los niveles de soporte y de resistencia es porque los mercados recuerdan los precios donde los compradores o vendedores tienden a concentrarse. Por ejemplo, si EUR/USD asciende a 1,5000 y, despus, invierte el sentido con mayor lentitud, la prxima vez que alcance dicho nivel el mercado recordar lo que ocurri la vez anterior y los compradores y vendedores comenzarn a posicionarse para afrontar un nuevo cambio en la direccin del valor.
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Mas materia
Cuantas ms veces se alcancen y se conrmen los niveles de soporte y resistencia, mayor ser la consolidacin que se les otorgue. Como regla general, se considera que un nivel de precio es soporte o resistencia si ha sido comprobado un mnimo de tres veces. Existen excepciones respecto a cifras tales como 1,5000, 1,4900, 1,2000 para la pareja EUR/USD, etc. o 100 $, 200$ para OILUSD, etc., los cuales se consideran soportes y resistencias psicolgicos. Los niveles de soporte y resistencia detectados en marcos temporales a ms largo plazo se consideran ms consolidados y signicativos. Comience analizando grcos a largo plazo y, despus, pase a los de corto plazo. Si est operando en la direccin de una tendencia y dicha tendencia se aproxima a una resistencia o un soporte, es recomendable restringir ms su lmite de prdidas para proteger sus benecios en caso de que el precio evolucione en su contra. Cuando el nivel de soporte se rompe en una tendencia a la baja, a menudo se convierte en un nivel de resistencia en una tendencia al alza (y viceversa).
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Los operadores pueden ejercer rdenes limitadas para comprar en la lnea de soporte.
Al nal el precio acabar detenindose siguiendo la tendencia sin alcanzar un nuevo mximo o mnimo. Se detendr y despus cambiar de direccin. Los operadores suelen utilizar otra regla para identicar la nalizacin de tendencias o los cambios de direccin. Durante una tendencia alcista, si el precio cambia de direccin y desciende por debajo del mnimo ms reciente, puede ser un indicio de que dicha tendencia se ha interrumpido. De igual forma, si durante una tendencia bajista el precio rebota hacia arriba superando el mximo ms reciente, puede ser
que la tendencia bajista haya llegado a su n (vase imagen anterior). Puede ser de utilidad dibujar una lnea de tendencia en su grco para identicarla y decidir cundo entrar o salir de una operacin. Para dibujar una lnea de tendencia alcista necesita conectar al menos tres mnimos. Para el trazado de una tendencia bajista necesita enlazar al menos tres mximos. Para el trazado de una tendencia bajista necesita enlazar al menos tres mximos (vase imagen siguiente).
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Los operadores pueden ejercer rdenes limitadas para vender en la lnea de resistencia.
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Indicadores comunes
A continuacin vamos a explicar algunos de los principales indicadores que los operadores pueden utilizar durante el anlisis tcnico. Cada indicador es adecuado para situaciones diferentes, por lo que necesita conocer cul funciona mejor en distintas condiciones y elegir el indicador en funcin de sus necesidades especcas. Algunos, como la media mvil y la convergencia/divergencia de medias mviles, funcionan mejor en los mercados con tendencias, mientras que otros, como el ndice de fuerza relativa, son adecuados para identicar puntos de cambio de tendencia. Antes de elegir un indicador debe identicar primero el entorno del mercado. El mercado puede encontrarse dentro de unos niveles, en una tendencia u operar de forma lateral sin una clara direccin. Una vez haya realizado este rpido anlisis est preparado para elegir el indicador que mejor se adece a sus necesidades. Un error que suele ser habitual en los principiantes es utilizar los mismos tres o cuatro indicadores en todos los entornos de mercado. Lo cual tiende a emitir seales contradictorias y diculta la identicacin de puntos de entrada y salida adecuados.
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En la media mvil ponderada, conforme retrocedamos en el tiempo, el peso de cada precio disminuye en progresin aritmtica. Aunque se trata de un indicador ms complejo que la media mvil simple, tambin es ms comn ya que da ms importancia a los precios actuales. Por ltimo, la media mvil exponencial tambin se denomina en ocasiones como media mvil ponderada exponencialmente (EWMA). En general, se utilizan las medias mviles exponenciales de 50 y 200 das para sealar tendencias a largo plazo. Por ejemplo, cuando aumenta la media mvil exponencial indica que el mercado es alcista y puede representar una tendencia al alza. Si la vela del precio se cierra en el otro extremo de la lnea de la media mvil exponencial, puede indicar un
cambio de direccin en la tendencia. Adems de identificar tendencias, las medias mviles exponenciales tambin se utilizan para indicar oportunidades de operar. Puede trazar dos medias mviles exponenciales con un nmero distinto de periodos en el mismo grfico, por ejemplo, una media mvil exponencial de 12 periodos y otra de 26 periodos y buscar los cruces entre las lneas; dependiendo de si la media del periodo ms corto se encuentra encima o debajo de la del periodo ms largo, puede ser una seal para comprar o vender respectivamente. Tenga en cuenta que, cuando la media mvil exponencial tiene una trayectoria plana y flucta solo un poco, representa un mercado sin tendencia, por lo que no debe operar utilizando indicadores adecuados para mercados con tendencia.
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Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger son una herramienta de anlisis tcnico que ayuda a medir la volatilidad. Constan de dos lneas que se mueven alrededor de una media mvil exponencial. Las lneas por encima y por debajo de la media mvil exponencial forman las bandas de Bollinger, diseadas para que el 95% de los precios se incluyan dentro de dichas bandas. Las bandas se ensanchan cuando crece la volatilidad del mercado y se contraen cuando esta se reduce. Se trata de una herramienta de gran utilidad, ya que, si el movimiento medio del precio es de 50 pips en un periodo de calma y se expande a 100 pips en un mercado voltil, deber ajustar su operacin para tener en cuenta los movimientos de mayor tamao. El precio de entrada que escoja se alejar del mercado en las pocas voltiles, lo que proporcionar un mejor acceso adecuado a la situacin actual en vez de a la actividad pasada. Asimismo, durante los periodos de alta volatilidad, cuando las bandas son anchas, deber situar su lmite de prdidas alejado del punto de entrada. Lo contrario es aplicable a las pocas de baja volatilidad, en las que las bandas son ms estrechas, por lo que el lmite de prdidas puede situarse ms cerca del punto de entrada. Recuerde que, como siempre, es recomendable utilizar las bandas de Bollinger combinndolas con otros indicadores para evitar falsas seales. Las bandas de Bollinger son adecuadas tanto para mercados con tendencia como para mercados que se mueven dentro de unos determinados niveles. En estos ltimos, pueden predecir los cambios de direccin, ya que los precios probablemente rebotarn contra las bandas superior e inferior. En los mercados con tendencia, tras identicar la direccin de sta en el grco diario, podemos plantearnos vender cuando el precio toque la banda de Bollinger superior si el mercado tiene tendencia bajista y comprar cuando toque la inferior en una tendencia alcista.
Cuando la direccin de la tendencia en el grco diario es descendente, el anlisis de la banda superior de Bollinger puede ofrecer buenas entradas en las oportunidades de venta.
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Cuando el mercado cotiza de forma lateral dentro de unos niveles, el precio tiende a cambiar de direccin en las bandas.
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El MACD est muy por debajo de la lnea de seal, por lo que indica una situacin de sobreventa en el mercado donde es posible que el precio deje de bajar.
El MACD est muy por encima de la lnea de seal, lo que indica una situacin de sobrecompra en el mercado donde los precios pueden dejar de subir.
Adems de sealar las situaciones de sobreventa y sobrecompra, el MACD tambin muestra cundo la lnea de seal y la lnea MACD se cruzan entre s. Cuando la lnea MACD sube por
encima de la lnea de seal es un indicio de compra y cuando la cruza y cae por debajo de la lnea de seal es momento de venta.
Una seal de venta aparece cuando la lnea MACD cruza y pasa a estar por debajo de la lnea de seal.
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Por ltimo, tambin puede obtener importante informacin segn la pendiente de la lnea MACD en relacin con la tendencia del precio. La mayora de las veces se mueven en direccin ascendente o descendente a la par, aunque en ocasiones tambin convergen o divergen entre s. Cuando observe que el precio se mueve en sentido ascendente y el MACD en sentido
descendente, se trata de una seal de que la tendencia se est debilitando y es posible que pronto seamos testigos de un cambio de tendencia. Tambin lo contrario es seal de que la tendencia se est debilitando, cuando el precio se mueve hacia abajo mientras el MACD se mueve hacia arriba.
El precio y la lnea MACD convergen entre s: el precio se mueve en direccin descendente mientras que el MACD lo hace en sentido ascendente. Indica que la tendencia bajista est debilitndose.
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RSI > 70 indica una situacin de sobrecompra en el mercado y una oportunidad de venta cuando el RSI vuelva a descender por debajo de 70
RSI < 30 indica que el DAX se encuentra en situacin de sobreventa y constituye una seal de compra cuando el RSI vuelva a subir por encima de 30
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Otra conclusin que puede deducirse del RSI se basa en la forma en que se mueve en relacin con el precio del instrumento. Si observa que el precio est cerca de un nivel de soporte o de resistencia y el RSI comienza
a separarse de la tendencia y a moverse en la direccin contraria, podemos prever que la tendencia se debilitar o, incluso, cambiar de direccin.
El precio registra mnimos inferiores, mientras que el RSI muestra mnimos superiores, e indican una divergencia. Tras dicho patrn podemos esperar que la tendencia bajista se ralentice o cambie de direccin.
Aunamos conceptos
Este captulo ha abordado los conceptos bsicos del anlisis tcnico. Cuando considere que ha asimilado dichos conceptos bsicos, puede pasar a un anlisis tcnico ms avanzado utilizando indicadores adicionales y osciladores. Se encontrar con trminos como extensin y retrazado de Fibonacci, parada y retroceso (SAR), ndice medio de movimiento direccional (ADX), ndice de Canal de Productos (CCI), etc. No se deje impresionar por los nombres tcnicos, cuando se ponen en prctica resultan mucho ms asequibles. Y, recuerde, con nuestro software de grcos avanzados, puede probar estos y otros muchos indicadores tcnicos en el instrumento que desee a n de lograr adoptar decisiones ms informadas para sus operaciones.
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La ventaja de easy-forex
En easy-forex simplicamos la tarea del anlisis tcnico, ofrecindole toda la ayuda necesaria para que pueda sacar el mximo provecho de los recursos disponibles. Consulte aqu nuestros grcos estndar o inicie su sesin para acceder a nuestros grcos profesionales avanzados en tiempo real y anlisis tcnicos profesionales de Trading Central. Abra una cuenta easy-forex y tenga acceso al software lder de grcos en Internet ms extendido entre los profesionales del sector. Analice divisas, metales preciosos, materias primas o ndices. Observe lneas de tendencias, trace lneas de soporte y resistencia e inserte retrazados de Fibonacci. Elija entre distintos estilos de grcos, como los grcos lineales, los grcos de barras y los grcos de velas. Ample las distintas zonas para poder realizar un examen ms minucioso o aleje la imagen para obtener una perspectiva ms amplia.
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Las dos ltimas operaciones de Alex han cerrado con prdidas, lo que le tiene un poco preocupado. Tiene miedo de que la prxima posicin que decida realizar siga el mismo camino. Debido al temor a volver a registrar prdidas y aunque, segn su metodologa, es aconsejable realizar otra operacin en ese momento, aplaza la ejecucin y espera a tener una constatacin adicional que le conrme que su idea es correcta, con lo que ya es demasiado tarde. Sus dudas le hacen perder una oportunidad de entrada perfecta.
Alex
Ana
Ana abre una operacin con la intencin de sacar un benecio de 1.000 $ y comienza registrando benecios. Comienza por ganar 200 $, luego 550 $ y, despus, 750 $, y Ana contina esperando su objetivo de 1.000 $. Como los precios no suelen moverse en una lnea recta, el precio cambia de direccin temporalmente, lo que hace descender su benecio an no materializado hasta 200 $. Cuando Ana ve que su benecio se reduce, comienza a preocuparse por si pierde la oportunidad de obtener algn benecio y este temor se intensica cuando el benecio desciende a solo 50 $. Cierra la operacin en el momento en que su benecio vuelve a subir hasta 200 $. La emocin del miedo le hace lograr un benecio mucho menor del que inicialmente haba establecido como objetivo. En este ejemplo, si hubiera esperado 10 minutos ms, el precio habra continuado evolucionando a su favor y la operacin se habra cerrado con el benecio objetivo de 1.000 $.
Marcos
Marcos ve una oportunidad y abre una operacin, pero rpidamente se vuelve contra l. Como no haba previsto perder su margen tan rpidamente, decide esperar a que el mercado vuelva a ir a su favor. Va siendo testigo de cmo aumentan sus prdidas, pasando de 100 $ a 400 $ y, despus, a 850 $ en cuestin de minutos, con lo que se acerca a su margen de 1.000 $ y, como no quiere asumir esa prdida, aumenta rpidamente su margen a 2.000 $. Cree que, si mantiene su lmite de prdidas a una distancia segura, solo ser cuestin de tiempo que el precio cambie de direccin para lograr cerrar la operacin a cero. Tras esperar un poco, su prdida se reduce a 300 $ y, despus, a 150 $, por lo que contina observando la operacin para ver si tiene la oportunidad de cerrar con cero prdidas. Por desgracia, el mercado vuelve a ponerse en su contra y registra unas prdidas de 450 $ y, despus, de 900 $. A esas alturas, la esperanza de evitar una prdida se apodera de sus decisiones: puede trasladar an ms su lmite de prdidas para que el mercado no lo expulse o puede ignorar la operacin esperando que vuelva al menos a un punto de equilibrio. Lo que se supona que iba a ser una operacin del da se transforma en una operacin de posicin de varios das e incluso puede convertirse en una estrategia de "compra y retencin" a largo plazo, donde Marcos se ve incapaz de encontrar el momento adecuado para cerrar la operacin. Tras mucho tiempo de demora y esperanzas depositadas, la operacin se cierra con una prdida de 3.000 $ porque ha aumentado mucho ms su margen con la esperanza de salvar la operacin.
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La ventaja de easy-forex
Una de las grandes ventajas de operar en las plataformas de easy-forex es que puede establecer lmites de prdidas y ganancias que le permitan dejar a un lado las emociones. Planique y ponga a prueba su estrategia, establezca los lmites y tenga presente su objetivo.
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2. Sea disciplinado
Una vez haya denido un mtodo o un sistema que le funcione, sgalo. Es importante atenerse a los niveles que ha seleccionado para su lmite de prdidas y de ganancias, estableciendo siempre un objetivo de benecios superior a la cantidad que est dispuesto a perder. Aumentar su margen y trasladar su lmite de prdidas es probable que provoque prdidas mayores. Su lmite de prdidas debe situarse en un nivel en el que pueda aceptar que el mercado se vuelva en su contra y est dispuesto a asumir la prdida.
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4. Sea paciente
Los mercados siguen una tendencia solo el 20% o 30% del tiempo, el resto no se mueven en una direccin clara. Lo que signica que debe ser paciente y esperar a que las tendencias se crean y le proporcionen una buena oportunidad para operar. Por ejemplo, si es un operador a medio plazo, normalmente se presentarn solo dos o tres buenos movimientos en el mercado en una determinada semana. Con demasiada frecuencia, debido a la gran emocin que conlleva, los nuevos operadores quieren operar todo el tiempo. Pero eso implica que probablemente estar realizando un exceso de operaciones y a un nivel mucho ms bajo. La paciencia es importante, as que est preparado para esperar y seguir su estrategia.
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easy-forex y usted
Desde 2003 hemos guiado a muchos operadores como usted en el emocionante mundo del mercado Forex. Segn nuestra experiencia la formacin y la informacin resultan clave para tener xito en sus operaciones. Cuando las personas fracasan, suele deberse a que arriesgan demasiado de forma prematura, antes de entender lo que estn haciendo. Le recomendamos y ayudamos a obtener la informacin y los conocimientos que necesita antes de comenzar a operar. De esta forma contar con las herramientas correctas, los conocimientos adecuados y la actitud necesaria para operar.
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