Estudio a nivel de perfil del Proyecto Mejoramiento del Canal de la Margen Izquierda del Ro Tumbes y Bocatoma La Pea

Evaluacin Econmica

NDICE EVALUACIN ECONMICA DEL PROYECTO

1. 2.

ASPECTOS GENERALES ......................................................................................... 2 DETERMINACIN DE COSTOS Y BENEFICIOS ...................................................... 3 2.1 COSTOS ............................................................................................................. 3

2.1.1 Costos a precios privados ................................................................................ 3 2.1.2 Costos a precios sociales ............................................................................... 12 2.2 BENEFICIOS ..................................................................................................... 18

2.2.1 Beneficios a precios privados ......................................................................... 18 2.2.2 Beneficios a precios sociales ......................................................................... 20 2.3 INDICADORES DE RENTABILIDAD ................................................................. 24

2.3.1 Indicadores a precios privados ....................................................................... 24 2.3.2 Indicadores a precios sociales ...................................................................... 24 2.4 3. ANLISIS DE SENSIBILIDAD ........................................................................... 25

ANEXOS................................................................................................................... 29

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1.

ASPECTOS GENERALES

La informacin utilizada para el clculo de los costos y beneficios del Proyecto, ha sido tomada de los anexos que componen el Estudio a nivel de Perfil Mejoramiento del Canal de la Margen Izquierda del Ro Tumbes y Bocatoma La Pea. Con respecto a la cuantificacin de los costos, las inversiones que se detallan en la presente Evaluacin Econmica, son las consideradas en la formulacin del Proyecto, dichos costos han sido tomados del presupuesto de obras detallado en el Anexo Infraestructura de Riego. Con respecto a la cuantificacin de beneficios, en el caso de la situacin actual, la cdula de cultivos, costos de produccin agrcola, precios y rendimientos, son los determinados en el Diagnstico Agroeconmico, a partir del trabajo de gabinete y campo realizado (entrevistas con los beneficiarios). Una vez cuantificados los costos y beneficios incrementales del Proyecto, se ha aplicado la metodologa Costo/Beneficio, debido a que los beneficios se pueden cuantificar monetariamente, y por tanto se pueden comparar directamente con los costos. As, para evaluar econmicamente el proyecto, bajo la metodologa planteada, se deben construir los flujos de caja anuales del mismo, los cuales consisten en la diferencia aritmtica entre los tems considerados en la situacin con proyecto y los de la situacin sin proyecto. De esta forma, el clculo de los indicadores de rentabilidad del Proyecto se realiza sobre los flujos incrementales que se producen como consecuencia de la ejecucin del mismo. Por otro lado, se desarrolla el mismo proceso para calcular los indicadores de rentabilidad a precios sociales, previo ajuste de los precios privados. El concepto bsico en el cual se apoya el ajuste de los precios privados, es que ellos no reflejan adecuadamente los costos de oportunidad para la economa en su conjunto. Siendo una posibilidad que el Estado realice la inversin o parte de ella, interesa conocer los beneficios y costos reales para la economa nacional, independientemente de quien o quienes tengan derechos sobre los recursos. Debido a ello, se procedi a realizar los correspondientes ajustes, utilizando los factores de correccin normados por el Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP), en el Anexo SNIP 09. Por ltimo, se desarrolla el anlisis de sensibilidad de los indicadores de rentabilidad; el anlisis de sensibilidad refleja la variacin de los indicadores ante cambios porcentuales en los beneficios y costos, determinando el punto de equilibrio de disminucin o aumento, de los mismos. La presentacin de la Evaluacin Econmica, se ha dividido en tres partes: Anlisis de los costos de inversin y de operacin y mantenimiento.

En esta parte, se presenta el presupuesto total de la inversin, el calendario de inversiones y los costos de operacin y mantenimiento, estos costos determinan el flujo de caja de inversiones en la situacin con proyecto, a precios privados. Cabe resaltar, que en la situacin actual no se consideran inversiones en infraestructura independientes a las del Proyecto.

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Asimismo, y para el clculo del flujo de caja de inversiones a precios sociales, se ha realizado el anlisis de transabilidad de los insumos, desagregando los costos unitarios por partidas y sub partidas; y, clasificndolos en mano de obra calificada, no calificada, bienes transables y no transables, para el respectivo ajuste de precios, considerando los factores de correccin normados por el Sistema Nacional de Inversin Pblica. Evaluacin econmica, anlisis de sensibilidad y riesgo.

En esta parte, se consolida la informacin obtenida en las otras dos, como son los flujos de caja con y sin proyecto, y presenta el clculo de los indicadores de rentabilidad (Valor actual neto, Tasa interna de retorno y Relacin Beneficio Costo). Adicionalmente, sobre la base de los flujos incrementales de Costos y Beneficios, se desarrolla el anlisis de sensibilidad de los indicadores de rentabilidad ante variaciones en dichos flujos. Anlisis de la produccin agrcola, precios y costos unitarios.

Esta parte, se ampara bsicamente en lo planteado en el diagnstico agroeconmico y el plan de desarrollo agrcola formulado a partir de las acciones que comprenden el Proyecto. En l, se desarrolla la evolucin de la cdula de cultivos, rendimientos y costos unitarios de produccin agrcola, lo que permitir calcular el flujo de caja de la actividad agrcola, representado en las variables de la produccin agrcola, tanto en la situacin actual como con proyecto. De igual manera que el flujo de caja de las inversiones, se ha realizado el clculo del flujo de caja de la actividad agrcola a precios sociales, para lo cual se aplic los respectivos ajustes a los precios privados de los productos agrcolas; y, se han desagregado por partida los costos unitarios de produccin agrcola, para cuantificarlos a precios sociales.

2. 2.1 2.1.1 a.

DETERMINACIN DE COSTOS Y BENEFICIOS COSTOS Costos a precios privados Costos de Inversin

El costo total de inversin es el resultado del planeamiento del Proyecto, en este caso, se toman en cuenta el diseo, metrados y costos unitarios de las obras civiles, presentados en los presupuestos de costos directos. A stos, se agrega los costos indirectos conforme se describe ms adelante. Asimismo, se incluyen en este presupuesto de obras los costos correspondientes a los otros componentes del Proyecto, como lo son la capacitacin, la elaboracin de los siguientes estudios y la mitigacin de los impactos ambientales. El costo total de la Alternativa I, que implica el corte de agua durante la ejecucin del Proyecto, asciende a los S/. 9 177 911, de los cuales S/. 5 940 448 pertenecen a costos directos. Mientras que para la Alternativa II, que implica la construccin de una obra de desvo, su presupuesto total asciende a S/. 9 820 198. Estos presupuesto incluyen costos

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indirectos como gastos generales (10% del costo directo), utilidades (10% de costo directo), supervisin (5% del costo directo), estudios definitivos (3% del costo directo) e impuesto general a las ventas. La diferencia entre ambos presupuesto bsicamente se refleja en los costos del canal, ya que en el alternativa II implica tambin la construccin de una obra de desvo. Cuadro 1 Costos de Inversin del Proyecto (En Nuevos Soles a precios privados)
COSTO TOTAL (S/.) DESCRIPCION Alternativa I COSTOS DE OBRAS CIVILES Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO 5 940 448.73 183 254.07 142 292.59 4 458 932.85 905 969.22 250 000.00 3 237 462.57 594 044.87 594 044.87 297 022.44 178 213.46 1 283 136.93 291 000.00 9 177 911.30 Alternativa II 6 369 784.82 156 575.28 142 292.59 4 914 947.73 905 969.22 250 000.00 3 450 413.27 636 978.48 636 978.48 318 489.24 191 093.54 1 375 873.52 291 000.00 9 820 198.09

Los costos de inversin segn tipo de gastos han sido analizados teniendo en cuenta la estructura de precios unitarios de construccin de obras civiles y otros, conforme se muestra, en detalle, en los cuadros 3 y 4 de los anexos del presente informe. Como se puede observar en el cuadro, segn tipo de gasto, los costos ms representativos son los que corresponden a los bienes transables (60% del costo total). En segundo lugar, estn los bienes no transables (20% del costo total); en cuarto lugar, se encuentran los costos de la mano de obra calificada (12% del costo total); y por ltimo, los costos referidos a la mano de obra no calificada (8% del costo total), esta situacin se da en los dos alternativa propuestas. Un resumen de los resultados se muestra en el cuadro siguiente:

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Cuadro 2 Costos de Inversin del Proyecto segn tipo de Gastos Alternativa I (En Nuevos Soles a precios privados)
COSTOS DE INVERSION SEGUN TIPO DE GASTO DESCRIPCION Bienes No Transables Materiales Equipos Bienes Transables Otros Materiales Equipos Total General a Precios Privados

Profesional y Calificada

No Calificada

COSTOS DE OBRAS CIVILES

586 506.23 27 178.67 8 379.35 414 695.40 93 752.82 42 500.00 557 207.96 58 650.62 58 650.62 29 325.31 80 196.06 126 685.35 203 700.00 1 143 714.19

482 150.95 27 679.89 13 636.62 320 765.41 100 069.03 20 000.00 271 784.36 48 215.10 48 215.10 24 107.55 26 732.02 104 144.61 20 370.00 753 935.32

481 057.73 14 192.32 2 818.16 351 913.24 97 134.01 15 000.00 256 544.25 48 105.77 48 105.77 24 052.89 17 821.35 103 908.47 14 550.00 737 601.97

725 122.57 17 906.56 27 253.95 577 262.77 80 199.29 22 500.00 352 637.79 72 512.26 72 512.26 36 256.13 8 910.67 156 626.47 5 820.00 1 077 760.36

1 460 673.18 42 576.97 8 454.47 1 055 739.72 291 402.02 62 500.00 730 685.72 146 067.32 146 067.32 73 033.66 26 732.02 315 505.41 23 280.00 2 191 358.90

2 204 938.08 53 719.67 81 750.05 1 738 556.31 243 412.05 87 500.00 1 068 602.49 220 493.81 220 493.81 110 246.90 17 821.35 476 266.63 23 280.00 3 273 540.57

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

5 940 448.73 183 254.07 142 292.59 4 458 932.85 905 969.22 250 000.00 3 237 462.57 594 044.87 594 044.87 297 022.44 178 213.46 1 283 136.93 291 000.00 9 177 911.30

Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO

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Cuadro 3 Costos de Inversin del Proyecto segn tipo de Gastos Alternativa II (En Nuevos Soles a precios privados)

COSTOS DE INVERSION SEGUN TIPO DE GASTO DESCRIPCION Bienes No Transables Materiales Equipos Bienes Transables Otros Materiales Equipos

TOTAL GENERAL A Precios Privados

Profesional y Calificada

No Calificada

COSTOS DE OBRAS CIVILES

584 452.85 18 241.67 8 379.35 421 579.02 93 752.82 42 500.00 562 047.12 58 445.29 58 445.29 29 222.64 85 992.10 126 241.82 203 700.00 1 146 499.98

496 858.09 18 502.59 13 636.62 344 649.84 100 069.03 20 000.00 280 569.90 49 685.81 49 685.81 24 842.90 28 664.03 107 321.35 20 370.00 777 427.99

549 032.85 13 067.32 2 818.16 421 013.36 97 134.01 15 000.00 289 508.66 54 903.29 54 903.29 27 451.64 19 109.35 118 591.10 14 550.00 838 541.51

761 356.45 16 890.43 27 253.95 614 512.78 80 199.29 22 500.00 370 166.78 76 135.65 76 135.65 38 067.82 9 554.68 164 452.99 5 820.00 1 131 523.23

1 664 598.55 39 201.97 8 454.47 1 263 040.09 291 402.02 62 500.00 827 646.96 166 459.86 166 459.86 83 229.93 28 664.03 359 553.29 23 280.00 2 492 245.51

2 313 486.03 50 671.30 81 750.05 1 850 152.63 243 412.05 87 500.00 1 120 473.84 231 348.60 231 348.60 115 674.30 19 109.35 499 712.98 23 280.00 3 433 959.87

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

6 369 784.82 156 575.28 142 292.59 4 914 947.73 905 969.22 250 000.00 3 450 413.27 636 978.48 636 978.48 318 489.24 191 093.54 1 375 873.52 291 000.00 9 820 198.09

Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO

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Para el presente proyecto se ha estimado un horizonte de evaluacin de doce aos, durante el primer ao se realizan, las labores concernientes a la realizacin de los siguientes niveles de estudio, la aprobacin de los mismos, el proceso de licitacin de obras y la buna pro. Asimismo, a partir del segundo ao se inician las obras de mejoramiento del canal y bocatoma, as como las acciones relacionadas a la capacitacin de los beneficiarios y la mitigacin de impactos ambientales productos del desarrollo de las obras de infraestructura. A partir del tercer ao empieza la operacin del proyecto y se ha considerado conveniente un periodo de nueve aos necesario para que el proyecto llegue a su madurez, representado esto en el objetivo que se plantea para los rendimientos y el paso de reas destinadas al cultivo de arroz hacia productos con mayor rentabilidad como el papayo, banano orgnico, cacao y limn. A continuacin se presenta el calendario de inversiones para ambas alternativas, en ambos casos el grueso de las inversiones se realiza en el segundo ao.

Cuadro 4 Calendario de Inversiones del Proyecto Alternativa I (En Nuevos Soles a precios privados)
AOS 1 COSTOS DE OBRAS CIVILES Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO 5 940 448.73 183 254.07 142 292.59 4 458 932.85 905 969.22 250 000.00 3 237 462.57 594 044.87 594 044.87 297 022.44 178 213.46 1 283 136.93 291 000.00 9 177 911.30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 178 213.46 0.00 0.00 0.00 178 213.46 0.00 0.00 178 213.46 2 5 940 448.73 183 254.07 142 292.59 4 458 932.85 905 969.22 250 000.00 3 059 249.11 594 044.87 594 044.87 297 022.44 0.00 1 283 136.93 291 000.00 8 999 697.84

CONCEPTO

COSTO TOTAL

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Cuadro 5 Calendario de Inversiones del Proyecto Alternativa II (En Nuevos Soles a precios privados)
AOS 1 COSTOS DE OBRAS CIVILES Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO 6 369 784.82 156 575.28 142 292.59 4 914 947.73 905 969.22 250 000.00 3 450 413.27 636 978.48 636 978.48 318 489.24 191 093.54 1 375 873.52 291 000.00 9 820 198.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 191 093.54 0.00 0.00 0.00 191 093.54 0.00 0.00 191 093.54 2 6 369 784.82 156 575.28 142 292.59 4 914 947.73 905 969.22 250 000.00 3 259 319.73 636 978.48 636 978.48 318 489.24 0.00 1 375 873.52 291 000.00 9 629 104.55

CONCEPTO

COSTO TOTAL

b.

Costos de Operacin y Mantenimiento

Los costos de operacin y mantenimiento de Proyecto, actualmente, ascienden a S/. 307 683.20, en condiciones con Proyecto, se incrementar hasta alcanzar los S/. 353 302.40. Los beneficiarios se comprometen a financiar dicho monto, a travs del pago de la tarifa de agua correspondiente. Los costos por operacin en la situacin con proyecto se mantienen con respecto a la situacin actual, debido a que actualmente se viene operando la bocatoma y canal de manera eficiente. Con respecto a los costos de mantenimiento, estos se reducen puesto que una vez revestido el canal y mejorada la bocatoma, se reduciran las labores de mantenimiento de los mismos, al tener mejores condiciones a lo largo de su recorrido.

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Cuadro 4 Costos de Operacin y Mantenimiento del Proyecto (En Nuevos Soles)

ACTUAL (S/.) 152 350.00 22 687.50 65 340.00 5 940.00 59 400.00 240 377.50 24 037.75 43 267.95 307 683.20 CON PROYECTO (S/.) 152 350.00 7 837.50 115 830.00 10 530.00 105 300.00 276 017.50 27 601.75 49 683.15 353 302.40

CONCEPTO I. II. III. Operacin Mantenimiento Gastos de Administracin

3.1 De la Junta de Usuarios 3.1 De la Comisin de Regantes Sub Total Imprevistos Impuesto General a la Ventas TOTAL

c.

Flujo de Costos Incrementales

En el siguiente cuadro, se puede observar como se van dando los desembolsos de dinero a los largo del horizonte del proyecto, correspondientes a los costos de Proyecto. En los seis primero aos se dan los costos de inversin en infraestructura; a partir del sptimo ao, se manifiestan los costos de operacin y mantenimiento.

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Cuadro 5 Flujo de Costos Incrementales del Proyecto Alternativa I (En Miles de Nuevos Soles)
COSTOS COSTOS DE PRODUCCION AOS Inversin Reposiciones Total COSTOS DE O & M Costo de O&M Incr. Costo Total Incremental

Con Proyecto

Sin Proyecto

Costo de Con Sin Prod. Proyecto Proyecto Incremental

178 213

0 63 637 578 63 637 578

307 683

307 683

178 213

8 999 698

0 64 862 275 64 862 275

307 683

307 683

8 999 698

0 71 968 489 66 110 541

5 857 947

353 302

307 683

45 619

5 903 566

0 68 996 736 67 382 831

1 613 905

353 302

307 683

45 619

1 659 524

0 70 930 681 68 679 605

2 251 076

353 302

307 683

45 619

2 296 695

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

0 71 637 506 68 679 605

2 957 901

353 302

307 683

45 619

3 003 521

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

10

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

11

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

12

0 71 164 901 68 679 605

2 485 296

353 302

307 683

45 619

2 530 915

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Cuadro 6 Flujo de Costos Incrementales del Proyecto Alternativa II (En Miles de Nuevos Soles)
COSTOS COSTOS DE PRODUCCION AOS Inversin Reposiciones Total Con Proyecto Sin Proyecto Costo de Con Sin Prod. Proyecto Proyecto Incremental Costo de O&M Incr. Costo Total Incremental COSTOS DE O & M

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

191 094 9 629 105 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 63 637 578 63 637 578 0 64 862 275 64 862 275 0 71 968 489 66 110 541 0 68 996 736 67 382 831 0 70 930 681 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605 0 71 637 506 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605 0 71 164 901 68 679 605

0 0 5 857 947 1 613 905 2 251 076 2 485 296 2 485 296 2 957 901 2 485 296 2 485 296 2 485 296 2 485 296

307 683 307 683 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302 353 302

307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683 307 683

0 0 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619 45 619

191 094 9 629 105 5 903 566 1 659 524 2 296 695 2 530 915 2 530 915 3 003 521 2 530 915 2 530 915 2 530 915 2 530 915

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2.1.2

Costos a precios sociales

El concepto bsico en el cual se apoya el ajuste de precios privados es que ellos no reflejan adecuadamente los costos de oportunidad para la economa en su conjunto. Siendo el Estado quien realiza la inversin, interesa conocer los beneficios y costos reales para la economa nacional, independientemente de quien o quienes tengan derechos sobre los recursos. La razn de fondo radica en el hecho de la existencia de transferencias, que no reflejan adecuadamente el uso de recursos reales, constituidas por: impuestos, aranceles, subsidios, etc., que traen como consecuencia interferencias en el normal funcionamiento de los mercados de los bienes y servicios y, por tanto, los precios se fijan al margen del libre juego de la oferta y la demanda. Esto mismo se produce, cuando existen distorsiones en la economa, debido a la presencia de actividades monoplicas y monopsnicas y otras formas de alterar mercados y precios. Debido a ello, se ha procedido a realizar los correspondientes ajustes que son reflejados en los precios sociales. La formulacin del presente estudio, se realiza teniendo como marco los dispositivos legales y directivas del Sistema Nacional de Inversin Pblica. De manera general, para realizar el anlisis de costos y beneficios se ha seguido los criterios y procedimientos siguientes: (1) La evaluacin social del Proyecto se realiza teniendo en cuenta los principales efectos que genera la utilizacin de insumos y factores cuyos precios de mercado mantienen algunas distorsiones introducidas por el sistema impositivo arancelario y tributario bsicamente. Debido a ello, se ha procedido a realizar los correspondientes ajustes que son reflejados en los precios sociales utilizando el factor de correccin pertinentes para ajustar los valores de mercado a valores sociales teniendo en cuenta la diversidad de insumos y factores que intervienen tanto en el proceso de produccin agrcola, siguiendo las pautas y parmetros de evaluacin del Anexo SNIP N 09, vigente a la fecha. (2) Los indicadores econmicos a precios sociales, se estiman sobre la base del anlisis del flujo de costos y beneficios a precios de mercado ajustados a precios sociales utilizando los factores que se indican a continuacin. En el caso de los costos de inversin, se llev a cabo un anlisis de los precios unitarios, desagregando los mismos en mano de obra calificada, mano de obra no calificada, materiales no transables, maquinarias no transables, materiales transables y maquinarias transables. Cabe destacar que los costos de los rubros considerados no incluyen IGV. Tasa de descuento (%) Factor de Conversin de la Divisa Factor de Conversin de la M. O. No Calificada Urbana Factor de Conversin de la M. O. No Calificada Rural Factor de Correccin de los Combustibles : : : : : 11.00 1.08 0.68 0.57 0.66

Luego, del ajuste de los Costos, con los parmetros normados por el SNIP, se obtienen los siguientes resultados: Los costos de inversin se reducen en aproximadamente 13%, para el caso de la alternativa I; y, 12% para la alternativa II.

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Cuadro 7 Costos de Inversin a precios sociales Alternativa I (En Nuevos Soles)

TOTAL GENERAL DESCRIPCION A Precios Privados 5 940 448.73 183 254.07 142 292.59 4 458 932.85 905 969.22 250 000.00 3 237 462.57 594 044.87 594 044.87 297 022.44 178 213.46 1 283 136.93 291 000.00 9 177 911.30 A Precios Sociales 5 206 249.67 159 949.40 118 148.11 3 901 763.72 804 805.44 221 583.01 2 860 694.38 520 624.97 520 624.97 260 312.48 156 187.49 1 124 549.93 278 394.54 8 066 944.06

COSTOS DE OBRAS CIVILES Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO

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Cuadro 8 Costos de Inversin a precios sociales Alternativa II (En Nuevos Soles)

TOTAL GENERAL DESCRIPCION A Precios Privados A Precios Sociales

COSTOS DE OBRAS CIVILES Obras provisionales Mejoramiento de Dique de Proteccin Canal Obras de Arte Mitigacin de Impactos Ambientales OTROS COSTOS Gastos Generales ( 10 % del Costo Directo) Utilidad ( 10.0 % del Costo Directo) Supervisin (5.0% del Costo Directo) 12% Estudios Definitivos (3% del Costo Directo) Impuesto General a las Ventas (18%) Capacitacin COSTO TOTAL DEL PROYECTO

6 369 784.82 156 575.28 142 292.59 4 914 947.73 905 969.22 250 000.00 3 450 413.27 636 978.48 636 978.48 318 489.24 191 093.54 1 375 873.52 291 000.00 9 820 198.09

5 597 062.52 137 064.70 118 148.11 4 315 461.27 804 805.44 221 583.01 3 054 537.55 559 706.25 559 706.25 279 853.13 167 911.88 1 208 965.51 278 394.54 8 651 600.08

Los costos de operacin y mantenimiento se reducen, tal como sigue:

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Cuadro 9 Costos de Operacin y Mantenimiento a precios sociales (En Nuevos Soles)

CONCEPTO

Mano de Obra Calificada

Mano de Obra No Calificada

Bienes No Transables

Bienes Transables

Total a precios Total a Precios Privados Sociales

I. II. III.

Operacin Mantenimiento Gastos de Administracin

39 600.00 1 802.63 58 863.00 1 053.00 57 810.00 100 265.63 10 026.56 18 047.81 128 340.00

112 750.00 0.00 27 726.00 2 106.00 25 620.00 140 476.00 14 047.60 25 285.68 179 809.28

0.00 1 371.56 7 310.25 1 842.75 5 467.50 8 681.81 868.18 1 562.73 11 112.72

0.00 4 663.31 21 930.75 5 528.25 16 402.50 26 594.06 2 659.41 4 786.93 34 040.40

152 350.00 7 837.50 115 830.00 10 530.00 105 300.00 276 017.50 27 601.75 49 683.15 353 302.40

116 270.00 6 762.22 101 769.65 8 548.29 93 221.35 224 801.87 22 480.19 40 464.34 287 746.39

3.1 De la Junta de Usuarios 3.2 De la Comisin de Regantes Sub Total Imprevistos Impuesto General a la Ventas TOTAL

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Cuadro 10 Flujo de Costos Incrementales del Proyecto Alternativa I (En Miles de Nuevos Soles a precios sociales)
COSTOS COSTOS DE PRODUCCION AOS Inversin Reposiciones Total Con Proyecto Sin Proyecto Costo de Con Sin Prod. Proyecto Proyecto Incremental Costo de O&M Incr. Costo Total Incremental COSTOS DE O & M

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

156 187 7 910 757 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 48 467 927 48 467 927 0 49 400 686 49 400 686 0 52 936 565 50 351 396 0 50 749 930 51 320 403 0 52 149 068 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 717 283 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058

0 0 2 585 169 - 570 473 - 158 989 27 179 27 179 409 225 27 179 27 179 27 179 27 179

249 626 249 626 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746

249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626

0 0 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121

156 187 7 910 757 2 623 289 - 532 352 - 120 869 65 299 65 299 447 346 65 299 65 299 65 299 65 299

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Cuadro 11 Flujo de Costos Incrementales del Proyecto Alternativa II (En Miles de Nuevos Soles a precios sociales)
COSTOS COSTOS DE PRODUCCION AOS Inversin Reposiciones Total Con Proyecto Sin Proyecto Costo de Con Sin Prod. Proyecto Proyecto Incremental 0 0 2 585 169 - 570 473 - 158 989 27 179 27 179 409 225 27 179 27 179 27 179 27 179 249 626 249 626 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 287 746 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 249 626 Costo de O&M Incr. 0 0 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 38 121 Costo Total Incremental COSTOS DE O & M

167 912 1 8 483 688 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 0 10 0 11 0 12

0 48 467 927 48 467 927 0 49 400 686 49 400 686 0 52 936 565 50 351 396 0 50 749 930 51 320 403 0 52 149 068 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 717 283 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058 0 52 335 236 52 308 058

167 912 8 483 688 2 623 289 - 532 352 - 120 869 65 299 65 299 447 346 65 299 65 299 65 299 65 299

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2.2 2.2.1

BENEFICIOS Beneficios a precios privados

Lo beneficios estn definidos por el valor neto de produccin de la actividad agrcola. Bsicamente los beneficios estn definidos por: El incremento de los rendimientos de los cultivos que se vienen sembrando. La implementacin de 230 ha al riego y la reconversin del cultivo del arroz, por otros cultivos con mayor rentabilidad.

Actualmente, hay una superficie fsica cosechada de 9 010 ha, sobre una superficie fsica de 4 670 ha, las cuales generan un valor bruto de produccin equivalente a S/. 67 082 341 y un costo total de produccin equivalente a S/. 62 436 004, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 4 646 337, bsicamente este valor neto es generado por el cultivo de arroz. Cuadro 12 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Actual (En Nuevos Soles a precios privados)
Superficie Total Cosechada (ha) 8 630 32 23 200 110 15 9 010 Volumen de Produccin (Kg) Valor Bruto de Produccin (S/.) 63 636 119.19 71 782.08 46 422.08 1 784 265.83 1 465 215.97 78 536.11 67 082 341 Costo Total de Produccin (S/.) 59 920 247.50 62 014.46 43 815.00 1 316 000.00 1 035 375.00 58 552.50 62 436 004 Valor Neto de Produccin (S/.)

CULTIVOS

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Frutales Total

73 355 000 48 000 65 550 4 400 000 2 750 000 165 000

3 715 871.69 9 767.62 2 607.08 468 265.83 429 840.97 19 983.61 4 646 337

Asimismo se ha desarrollado un anlisis de la situacin sin proyecto, en la que de manera independiente los beneficiarios realizan mejores en sus sistemas de riego o en sus prcticas culturales (abonamiento, uso de pesticidas, etc.) lo que genera una situacin optimizada sin proyecto, en la que se genera un incremento de los rendimientos, que incrementa los valores de las variables de produccin agrcola presentados en la situacin actual. As, en el siguiente cuadro podemos observar las variables de produccin para el mencionado escenario descrito lneas arriba. Sobre una misma rea, se alcanza un valor bruto de produccin a S/. 73 790 575 y un costo total de produccin equivalente a S/. 68 679 604, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 5 110 970, resultado relativamente mayor que el obtenido en la situacin actual.

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Cuadro 13 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Optimizada (En Nuevos Soles a precios privados)
Superficie Total Cosechada (ha) Valor Bruto de Produccin (S/.) Costo Total de Produccin (S/.)

CULTIVOS

Volumen de Produccin (Kg)

Valor Neto de Produccin (S/.)

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Frutales Total

8 630 32 23 200 110 15 9 010

80 690 500.00 52 800.00 72 105.00 4 840 000.00 3 025 000.00 181 500.00

69 999 731.11 78 960.29 51 064.29 1 962 692.42 1 611 737.57 86 389.72 73 790 575.39

65 912 272.25 68 215.91 48 196.50 1 447 600.00 1 138 912.50 64 407.75 68 679 604.91

4 087 458.86 10 744.38 2 867.79 515 092.42 472 825.07 21 981.97 5 110 970.48

Por su parte en la situacin con proyecto, la superficie alcanzara en su punto mximo una superficie total cosechada de 8 725 ha, las cuales generarn un valor bruto de produccin equivalente a S/. 80 899 557 y un costo total de produccin equivalente a S/. 71 164 900, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 9 734 656. Cuadro 14 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Con Proyecto (En Nuevos Soles a precios privados)
Superficie Total Cosechada (ha) 7 660 60 45 250 430 100 100 80 8 725 Volumen de Produccin (Kg) 78 132 000 120 000 166 500 7 500 000 15 050 000 1 450 000 120 000 800 000 Valor Bruto de Produccin (S/.) 67 780 209.45 179 455.20 117 914.20 3 041 362.22 8 018 727.41 690 165.84 525 139.23 546 583.77 80 899 557.31 Costo Total de Produccin (S/.) 61 879 395.00 146 877.12 101 925.00 2 506 875.00 5 308 059.75 485 300.00 356 616.59 379 852.50 71 164 900.95 Valor Neto de Produccin (S/.) 5 900 814.45 32 578.08 15 989.20 534 487.22 2 710 667.66 204 865.84 168 522.64 166 731.27 9 734 656.36

CULTIVOS

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Papayo Cacao Limn Total

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En el cuadro anterior, hemos podido observar que si bien el cultivo de arroz, sigue siendo el principal generador de valor para el Proyecto, ahora lo acompaan cultivos como banano, banano orgnico, papayo, cacao y limn, como cultivos altamente rentables y que en un mediano plazo, pueden remplazar ms reas de arroz, una vez que los beneficiarios se den cuenta y se convenzan que les permitir obtener mejores resultados econmicos y de manejo de suelos. Cuadro 15 Flujo de Beneficios Incrementales del Proyecto (En Miles de Soles a precios privados)
BENEFICIOS AOS Con Proyecto Sin Proyecto Beneficio Incremental

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

68 373 333 69 689 169 74 014 602 75 309 000 77 843 355 78 978 745 79 733 091 80 299 737 80 692 844 80 812 034 80 855 796 80 899 557

68 373 333 69 689 169 71 030 328 72 397 298 73 790 575 73 790 575 73 790 575 73 790 575 73 790 575 73 790 575 73 790 575 73 790 575

0 0 2 984 273 2 911 702 4 052 780 5 188 170 5 942 516 6 509 162 6 902 269 7 021 459 7 065 220 7 108 982

2.2.2

Beneficios a precios sociales

Para el clculo de los beneficios a precios sociales, se realiz el respectivo clculo de los precios sombra de los precios en chacra de los cultivos transables; por otro lado, los cultivos no transables, mantienen sus precios en chacra como precio sombra. Los precios en chacra de los productos agrcolas, transables se incrementan, tal como sigue:

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Cuadro 16 Precio en chacra de los cultivos a precios sociales

Precios (S/.) A precios A precios privados sociales 0.87 1.50 0.71 0.41 0.53 0.48 4.38 0.68 0.72 1.50 0.71 0.41 0.61 0.48 4.99 0.68

PRODUCTOS

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Papaya Cacao Limn

Actualmente hay una superficie fsica cosechada de 4 670 ha, que brinda una superficie total cosechada de 9 010 ha, las cuales generan un valor bruto de produccin, a precios sociales, equivalente a S/. 56 517 470 y un costo total de produccin equivalente a S/. 47 552 780, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 8 964 690. Cuadro 17 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Actual (En Nuevos Soles a precios sociales)
Superficie Total Cosechada (ha)

CULTIVOS

Volumen de Produccin (Kg)

Valor Bruto de Produccin (S/.)

Costo Total de Produccin (S/.)

Valor Neto de Produccin (S/.)

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Frutales Total

8 630 32 23 200 110 15 9 010

73 355 000.00 48 000.00 65 550.00 4 400 000.00 2 750 000.00 165 000.00

52 854 887.43 71 782.08 46 422.08 1 784 265.83 1 681 576.33 78 536.11 56 517 470

45 732 694.48 42 719.68 36 205.95 957 472.85 737 379.66 46 306.97 47 552 780

7 122 192.95 29 062.40 10 216.13 826 792.99 944 196.67 32 229.14 8 964 690

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Asimismo se ha desarrollado un anlisis de la situacin sin proyecto, en la que de manera independiente los beneficiarios realizan mejores en sus sistemas de riego o en sus prcticas culturales (abonamiento, uso de pesticidas, etc.) lo que genera una situacin optimizada sin proyecto, en la que se genera un incremento de los rendimientos, que incrementa los valores de las variables de produccin agrcola presentados en la situacin actual. As, en el siguiente cuadro podemos observar las variables de produccin para el mencionado escenario descrito lneas arriba. Sobre una misma rea, se alcanza un valor bruto de produccin a S/. 62 169 217 y un costo total de produccin equivalente a S/. 52 308 058, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 9 861 159, resultado relativamente mayor que el obtenido en la situacin actual. Cuadro 18 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Optimizada (En Nuevos Soles a precios sociales)
Superficie Total Cosechada (ha) 8 630 32 23 200 110 15 9 010 Volumen de Produccin (Kg) 80 690 500 52 800 72 105 4 840 000 3 025 000 181 500 Valor Bruto de Produccin (S/.) 58 140 376.17 78 960.29 51 064.29 1 962 692.42 1 849 733.96 86 389.72 62 169 217 Costo Total de Valor Neto Produccin de Produccin (S/.) (S/.) 50 305 963.93 46 991.65 39 826.54 1 053 220.13 811 117.63 50 937.67 52 308 058 7 834 412.24 31 968.63 11 237.74 909 472.29 1 038 616.33 35 452.06 9 861 159

CULTIVOS

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Frutales Total

Por su parte en la situacin con proyecto, la superficie alcanzara en su punto mximo una superficie total cosechada de 8 725 ha, las cuales generarn un valor bruto de produccin equivalente a S/. 70 674 105 y un costo total de produccin equivalente a S/. 52 335 236, lo que nos da un resultado representado en el valor neto de produccin de S/. 18 338 869. En el siguiente cuadro, podemos observar que si bien el cultivo de arroz, sigue siendo el principal generador de valor para el Proyecto, ahora lo acompaan cultivos como banano, banano orgnico, papayo, cacao y limn, como cultivos altamente rentables y que en un mediano plazo, pueden remplazar ms reas de arroz, una vez que los beneficiarios se den cuenta y se convenzan que les permitir obtener mejores resultados econmicos y de manejo de suelos.

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Cuadro 19 Variables de la Produccin Agrcola en la Situacin Con Proyecto (En Nuevos Soles a precios sociales)
Superficie Total Cosechada (ha) 7 660 60 45 250 430 100 100 80 8 725 Volumen de Produccin (Kg) 78 132 000.00 120 000.00 166 500.00 7 500 000.00 15 050 000.00 1 450 000.00 120 000.00 800 000.00 Valor Bruto de Produccin (S/.) 56 296 885.89 179 455.20 117 914.20 3 041 362.22 9 202 808.64 690 165.84 598 929.54 546 583.77 70 674 105 Costo Total de Produccin (S/.) 45 548 040.21 100 835.44 78 930.49 1 873 370.74 3 767 632.61 371 681.81 299 072.13 295 672.74 52 335 236 Valor Neto de Produccin (S/.) 10 748 845.68 78 619.76 38 983.71 1 167 991.48 5 435 176.03 318 484.02 299 857.41 250 911.02 18 338 869

CULTIVOS

Arroz Frijol Maz Amarillo Banano Banano Orgnico Papayo Cacao Limn Total rea del Proyecto

Cuadro 20 Flujo de Beneficios Incrementales del Proyecto (En Miles de Soles)

BENEFICIOS AOS Con Proyecto 57 605 142 58 713 745 62 838 116 64 488 920 67 341 128 68 571 499 69 398 724 70 013 860 70 445 870 70 574 284 70 624 194 70 674 105 Sin Proyecto Beneficio Incremental 0 0 2 994 432 3 493 551 5 171 911 6 402 282 7 229 507 7 844 643 8 276 653 8 405 067 8 454 978 8 504 888

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

57 605 142 58 713 745 59 843 684 60 995 369 62 169 217 62 169 217 62 169 217 62 169 217 62 169 217 62 169 217 62 169 217 62 169 217

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2.3 2.3.1

INDICADORES DE RENTABILIDAD Indicadores a precios privados

Luego del clculo de los flujos incrementales de costos y beneficios, se procedi a cuantificar los indicadores de rentabilidad, los cuales presentan los siguientes valores a precios privados: Alternativa I: La Tasa Interna de Retorno es equivalente a 16.02% El Valor Actual Neto es equivalente a S/. 3 671 746 La relacin Beneficio/Costo es de 1.16

Alternativa II: La Tasa Interna de Retorno es equivalente a 14.96% El Valor Actual Neto es equivalente a S/. 3 139 866 La relacin Beneficio/Costo es de 1.14

Cuadro 21 Indicadores de rentabilidad a precios privados

VALOR INDICADOR Alternativa I Tasa Interna de Retorno (%) Valor Presente Neto (S/.) Relacin Beneficio/Costo 16.02 3 671 746 1.16 Alternativa II 14.96 3 139 866 1.14

2.3.2

Indicadores a precios sociales

Asimismo, y a partir del ajuste de los flujos de caja incrementales a precios privados se presentan los siguientes resultados a precios sociales: Alternativa I: La Tasa Interna de Retorno es equivalente a 47.64% El Valor Actual Neto es equivalente a S/. 22 666 913 La relacin Beneficio/Costo es de 3.64

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Alternativa II: La Tasa Interna de Retorno es equivalente a 45.25% El Valor Actual Neto es equivalente a S/. 22 182 757 La relacin Beneficio/Costo es de 3.45 Cuadro 22 Indicadores de rentabilidad a precios sociales
VALOR INDICADOR Alternativa I Tasa Interna de Retorno (%) Valor Presente Neto (S/.) Relacin Beneficio/Costo 47.64 22 666 913 3.64 Alternativa II 45.25 22 182 757 3.45

2.4

ANLISIS DE SENSIBILIDAD

Para el anlisis de sensibilidad, se han tomado en cuenta los mismos flujos considerados en el clculo de los indicadores de rentabilidad tanto a precios privados como sociales. Para dicho anlisis, se ha considerado cambios en las principales variables que determinan los indicadores de rentabilidad del Proyecto, como lo son: beneficios de la produccin agrcola, costos de inversin, costos de produccin, costos de operacin y mantenimiento, sobre los cuales se ha procedido a re-estimar los indicadores de rentabilidad, considerando porcentajes de aumento y disminucin de 5, 10, 15 y 20%, de costos y beneficios, respectivamente. En los cuadros 17 al 20 del Anexo Evaluacin Econmica, se muestran los resultados del anlisis de sensibilidad de la rentabilidad del proyecto incluyendo las variables mencionadas. A continuacin se muestra la variacin del Valor Actual Neto ante cambios en los beneficios; as, para el caso de la Alternativa I, ante una disminucin de los beneficios en 15% el VAN se torna negativo, alcanzando un valor equivalente a S/. 248 909. El punto de equilibrio de esta situacin se da cuando los beneficios se reducen en 14.04%, en ese punto el VAN se hace nulo y la TIR es igual a la tasa de descuento (10%). Para el caso de la Alternativa II, ante una disminucin de los beneficios en 15% el VAN se torna negativo, alcanzando un valor equivalente a S/. 780 789. El punto de equilibrio de esta situacin se da cuando los beneficios se reducen en 12.01%, en ese punto el VAN se hace nulo y la TIR es igual a la tasa de descuento (10%). El mismo anlisis se ha hecho para el caso de aumento de los costos de inversin; as, para la alternativa I, ante un aumento de los costos de inversin en 20% el VAN sigue siendo positivo, alcanzando un valor equivalente a S/. 2 151 790. El punto de equilibrio de esta situacin se da cuando los costos de inversin se incrementan en 48.31%, en ese

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punto el VAN se hace nulo y la TIR es igual a la tasa de descuento (10%). Para el caso de la alternativa II, ante un aumento de los costos de inversin en 20% el VAN sigue siendo positivo, alcanzando un valor equivalente a S/. 1 513 534. El punto de equilibrio de esta situacin se da cuando los costos de inversin se incrementan en 38.61%, en ese punto el VAN se hace nulo y la TIR es igual a la tasa de descuento (10%).

Por ltimo, se desarrollo un similar anlisis para el aumento de los costos de produccin; as, para el caso de la Alternativa I, ante un aumento de los costos de inversin en 20% el VAN sigue siendo positivo, alcanzando un valor equivalente a S/. 744 843. Para el caso de la Alternativa II, ante un aumento de los costos de inversin en 20% el VAN sigue siendo positivo tambin, alcanzando un valor equivalente a S/. 212 963.

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Cuadro 23 Sensibilidad de los Indicadores de rentabilidad ante cambios en Beneficios y Costos Alternativa I - A precios privados

SENSIBILIDAD A LA DISMINUCION DE BENEFICIOS INDICADORES DE RENTABILIDAD

SENSIBILIDAD AL AUMENTO DE COSTOS DE INVERSION DE PRODUCCION

5% TASA INTERNA DE RETORNO (%) 13.96

10% 11.82

15% 9.56

20% 7.17

5% 15.26

10% 14.54

15% 13.85

20% 13.20

5% 14.81

10% 13.60

15% 12.40

20% 11.21

VALOR PRESENTE NETO (S/.)

2 364 861 1 057 976 - 248 909 -1 555 794 3 291 757 2 911 768 2 531 779 2 151 790 2 940 020 2 208 294 1 476 569

744 843

Cuadro 24 Sensibilidad de los Indicadores de rentabilidad ante cambios en Beneficios y Costos Alternativa II - A precios privados

SENSIBILIDAD A LA DISMINUCION DE BENEFICIOS INDICADORES DE RENTABILIDAD

SENSIBILIDAD AL AUMENTO DE COSTOS DE INVERSION DE PRODUCCION

5% TASA INTERNA DE RETORNO (%) 12.96

10% 10.87

15% 8.67

20% 6.34

5% 14.21

10% 13.49

15% 12.81

20% 12.17

5% 13.80

10% 12.64

15% 11.49

20% 10.33

VALOR PRESENTE NETO (S/. )

1 832 981

526 096

- 780 789 -2 087 674 2 733 283 2 326 700 1 920 117 1 513 534 2 408 140 1 676 414

944 689

212 963

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Cuadro 25 Sensibilidad de los Indicadores de rentabilidad ante cambios en Beneficios y Costos Alternativa I - A precios sociales

INDICADORES DE RENTABILIDAD 5% TASA INTERNA DE RETORNO (%) VALOR PRESENTE NETO (S/.)

SENSIBILIDAD A LA DISMINUCION DE BENEFICIOS

SENSIBILIDAD AL AUMENTO DE COSTOS DE INVERSION DE PRODUCCION

10% 43.42

15% 41.25

20% 39.03

5% 45.96

10% 44.40

15% 42.94

20% 41.57

5% 47.32

10% 47.01

15% 46.70

20% 46.39

45.55

21 104 183 19 541 453 17 978 723 16 415 993 22 332 923 21 998 933 21 664 943 21 330 952 22 581 198 22 495 483 22 409 768 22 324 053

Cuadro 26 Sensibilidad de los Indicadores de rentabilidad ante cambios en Beneficios y Costos Alternativa II - A precios sociales

INDICADORES DE RENTABILIDAD 5% TASA INTERNA DE RETORNO (%) VALOR PRESENTE NETO (S/. )

SENSIBILIDAD A LA DISMINUCION DE BENEFICIOS

SENSIBILIDAD AL AUMENTO DE COSTOS DE INVERSION DE PRODUCCION

10% 41.20

15% 39.11

20% 36.98

5% 43.63

10% 42.11

15% 40.70

20% 39.38

5% 44.96

10% 44.67

15% 44.38

20% 44.10

43.24

20 620 027 19 057 297 17 494 567 15 931 837 21 824 559 21 466 362 21 108 164 20 749 966 22 097 042 22 011 327 21 925 612 21 839 897

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3.

ANEXOS

Foto 01: Local de la Comisin de Regantes de la Margen Izquierda del Ro Tumbes

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Foto 02: Vista panormica de la bocatoma La Pea

Foto 03: Parcelas con cultivos de arroz

Foto 04: Reconocimiento de campo con los representantes de la Comisin de Regantes

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Foto 05: Especialista de la DEPHM ANA realizando labores edafolgicas

Foto 06: Especialista de la DEPHM ANA realizando labores edafolgicas

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Foto 07: Mtodo de riego por inundacin en los sembros de arroz

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