3 Trimestre de 2008

Outubro/08

Declarao em relao s consideraes seguintes

As declaraes contidas nessa apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia sobre o futuro dos negcios.

Essas declaraes em relao s consideraes futuras dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, da indstria e mercados internacionais, e portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.

Essa apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras, bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Os dados no contbeis no foram revisados pelos auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparao com outras companhias da mesma indstria. No entanto, o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (Lei das Companhias Brasileiras ou BR GAAP) ou com os princpios norte-americanos (US GAAP), e pode ser definido e calculado de maneira diferente por outras companhias.

Contedo

Perfil da Companhia Negcios e Mercados Destaques Financeiros

4 13 36

Expanso de Cartes Revestidos

51

Futuro

55

Perfil da Companhia
Uma companhia de base florestal focada em madeira, papis e cartes para embalagens e embalagens de papel:
17 fbricas no Brasil e 1 na Argentina Maior produtora e exportadora de papel do Brasil (papis para embalagem e cartes revestidos) Capacidade instalada de produo: 2,0 milhes de toneladas por ano Valor de Mercado: US$ 1,3 bilho (28/10/2008)

Receita Lquida: R$ 2.291 milhes nos 9M08

Florestal
Toras de madeira

Papis para Embalagem

Kraftliner Cartes Revestidos

Embalagens de Papel
Sacos Industriais Papelo Ondulado

7%

17%

30%

13%

31%
4

Nota: Nos 9M08, 2% da receita lquida foi formada por outros produtos.

Modelo de Negcios Integrado

Aps o Projeto de Expanso MA 1100
Madeira - 2,5 milhes t Sack Kraft 155.000 t 100% Integrado
100% Sacos Industriais Integrado 155.000 t

Florestas
Terras 446.000 ha

Celulose

Florestas Plantadas Pinus 156.000 ha Eucalipto 64.000 ha

NBSK BEKP CTMP

Cartes Revestidos 740.000 t

Liquid Packaging Board Carrier Board Folding Box Board 740.000 t Exportaes 410.000 t

Mercado Interno e
Exportao

1,7 milho t

Kraftliner 770.000 t

Mercado Interno 90.000 t

35% Integrado

Aparas 380.000 t

Papel Reciclado 300.000 t

Caixas de Papelo Ondulado 540.000 t (*) Produtos

Acabados

100% Integrado

2,0 milhes t

(*) Os nmeros se referem capacidade instalada de produo

Presena Klabin

Estrutura Acionria
30/09/2008

Controle familiar + Gesto profissional

Ordinrias
Investidores Nacionais 28% Monteiro Aranha 20% Investidores Nacionais 38%

Preferenciais
BNDESPAR 31%

Klabin Irmos 52% 316.827.563 aes

Aes em Tesouraria 2%

Investidores Estrangeiros 29% 600.855.733 aes

Abertura de capital em 1979

Total de 918 milhes de aes

Volume mdio dirio negociado de R$ 9,3 milhes

7

Governana Corporativa
Destaques

Integrante do Nvel 1 de Governana Corporativa da BOVESPA

Garante direitos de tag along de 70% para aes preferenciais

Liquidez: Nmero mdio 1105 negcios dirios no 3T08

Remunerao dos executivos atrelada a uma mtrica de valor adicionado que leva em conta o custo de oportunidade dos recursos investidos na empresa

Possui programa de ADRs de Nvel 1

Possui poltica formal de negociao de valores mobilirios e separao completa entre o Conselho de Administrao e Diretoria Executiva
8

Poltica de Investimentos
S lido Slido Desempenho Desempenho Financeiro Financeiro

L der no Lder no Mercado Mercado com com Oportunidade Oportunidade de de Crescimento Crescimento

O O melhor melhor fornecedor fornecedor global global de de cartes cartes para quidos para l lquidos

Pol tica de Poltica de Sustentabilidade Sustentabilidade

Sucesso Sucesso em em P&D P&D

Pesquisa Pesquisa de de combust veis combustveis alternativos alternativos

O O menor menor custo custo de o de produ produo

Sucesso em P&D

Produtividade Florestal: 5% de aumento na produtividade nos ltimos 3 anos Expectativa de 50% de crescimento ao longo dos prximos 10 anos Melhorias genticas, clonagem e desenvolvimento da silvicultura Ganhos com novas florestas de aproximadamente US$50 milhes por ano Garantir projetos de expanso maior produtividade e custos fixos baixos Garantir a competitividade sustentada

10

Excelente Qualidade nos Produtos

Diversidade de fibras permitindo produtos especficos e de alta qualidade Cartes revestidos com baixa gramatura e tima resistncia (devido a constantes esforos de P&D) nico fornecedor de Liquid Packaging Boards (LPB) no Hemisfrio Sul Diversidade de produtos Margens mais elevadas

11

Lder no mercado com oportunidade de crescimento

Lder no mercado em todos os segmentos com espao para crescer:
20% da produo brasileira de Papel 55% de market share do mercado de Sacos Industriais 20% de market share do mercado de Papelo Ondulado 50% de market share do mercado de Kraftliner 18% de market share do mercado de Cartes Revestidos 100% de market share do mercado de Liquid Packaging Boards (LPB)

Maior exportadora de papel mais de 50 pases Exportador regular mais de 25 anos Cartes revestidos crescendo o dobro da mdia no mercado brasileiro
12

Negcios e Mercados

13

Mercado Global
Crescimento da Demanda de Papis 2007-2020
4,5

4,2% 3,8%
CAGR Mdio = 2,8%

3,5 Crescimento Mdio do Demanda (%)

2,5

2,5% 1,9 %

1,5

0,5

0,6%
1 50 Participao Acumulada no Demanda Mundial em 2007 (%) Imprimir e Escrever Imprensa T issue Containerboard Outros 99

Fonte: RISI - agosto/2008

14

Produo de Papis para Embalagem - 2007

Produo Mundial
Europa 22%

Produo Brasil
Klabin 35%

Amrica Latina 6%

Rigesa 9%

Orsa 8%
Amrica do Norte 27% frica/ Oceania 5% sia 40%

Outros 35% Inpa 3% Irani 3% S Roberto 3%

Trombini 4%

128 milhes de toneladas

Fonte: RISI e Bracelpa

3,6 milhes de toneladas

15

Madeira
Produtos: Toras de Madeira Clientes: Serrarias e Laminadoras

Espcies

Principais Produtos Madeira Serrada Cerca Clear Blocks Finger Joint Blanks Molduras Compensado

Destinos

EUA Europa Mercado Interno

Pinus

Eucalipto

Madeira Serrada Lminas Compensado Vigas Coladas Painis Colados Mveis para Jardim

Europa sia EUA Mercado Domstico

16

Florestas
Base florestal
Terras e Florestas 30/09/2008 Terras Prprias Florestas Plantadas Pinus Eucalipto Florestas nativas preservadas mil ha 446 220 156 64 186

Distncia mdia de transporte Paran Santa Catarina Correia Pinto Otaclio Costa So Paulo

Km 42

76 66 95

17

Florestas
Vantagem competitiva

Produtividade Mdia (m3/ha/ano) 30/09/2008 Paran Santa Catarina So Paulo

Pinus 39 42 -

Eucalipto 50 27 34

Fibra Longa - Ciclo (anos)

Klabin frica do Sul Chile Austrlia USA Sucia
0 20 40 60 80

Fibra Curta - Ciclo (anos)

Klabin 7 9 11 13 37 37
0 5 10 15 20 25 30 35 40

20 25 25 35 45 100
100

frica do Sul Chile Portugal Sucia Finlndia

120

Fonte: Pyry

18

Kraftliner
Pioneira e lder na produo de Kraftliner na Amrica Latina Maior produtora e exportadora de embalagens de papel 74% das exportaes brasileiras Possui 6% do mercado inter-pases, exportando para mais de 50 pases

Abastece 9 fbricas de papelo ondulado

19

Kraftliner
Evoluo do preo
US$/tonelada

900 800

5%
20 %

720

758

700 600 500 400 300 200 100 0

Jan-04

602
0%
12%

541

539

2004

Jan-05

2005

Jan-06

2006

Jan-07

2007

Jan-08

2008

Preo do Kraftliner (free delivered norte Europa)

Fonte: FOEX/Kraftliner Brown 175 g/m2

Mdia
20

Kraftliner
Competitividade de custos
Custo caixa de produo mdio (delivered Norte da Europa) US$ / tonelada
497 471 419 352 420 430 447 451 498

Klabin MA

Portugal

Brasil

Frana

EUA

Polnia

ustria

Rssia

Sucia

Fonte: RISI Analytical Conerstone 2T08 - convertido ao dlar mdio de outubro de 2008.

21

Cartes Revestidos

Liquid Packaging Boards (LPB)

Folding Box Boards

Carrier Boards Carrier Board

22

Mercado Global de Cartes

28 milhes de toneladas

1,5 8,4
Am Amrica do Norte

Europa Oriental

5,6

Europa

10,5 sia 0,6

frica e Oriente M Mdio

1,4

Am Amrica Latina

A Klabin foca no segmento baseado em fibras virgens, correspondente a 10 milhes de toneladas por ano:
- Liquid Packaging Board: Board: 3,1 milhes de toneladas/ano - Carrier Board: Board: 2,7 milhes de toneladas/ano - Folding Boxboard: Boxboard: 4,3 milhes de toneladas/ano
23

Cartes Revestidos
Klabin 6 Maior Produtor de Cartes Revestidos de Fibra Virgem
MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas/Frovi Klabin M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific

500

1000

1500

2000

2500

3000

1.000 t/ano
Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate
24

Fonte: Poyry

Cartes Revestidos
Klabin 3 Maior Fornecedor da Tetra Pak em 2009
Stora Enso Korsnas/Frovi Klabin International Paper Potlatch MeadWestvaco Graphic Packaging M Real Iggesund

200

400

600 1.000 t/ano

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Liquid Packaging Board

Folding Box Board

Carrier Board
25

Fonte: Pyry

Cartes Revestidos
Evoluo do Market Share
Vendas no mercado interno (excluindo LPB) 1995 / 2008 *

16%

19%

13% 6% 27%

10% 8% 13%

9% 7%

10% 13% 11% 12% 12%

13%

21%

15%

3%

15%

18%

32%

34%

31%

32%

1995
Suzano

2000 Klabin
Ripasa Papirus

2005
Ibema

2008*
It apag Outros
26

Fonte: Bracelpa - *Jan a Set 2008

Cartes Revestidos
Principais Categorias de Consumo e Participao de Mercado

Principais Categorias de Consumo 2007

Participao de Mercado 2007

Suzano 25%

Outros 4% Higine Pessoal 3%

Alimentos/ Bebidas 93%

Klabin 38%

Ripasa/MD 8% Nobrecel 1% Ramenzoni 2% Miguel Forte Bonet 4% 3%

Ibema 10%

Papirus 9%

Inclui LPB Fonte: BRACELPA

27

Cartes Revestidos
Evoluo do preo Free delivered (USA)
US$/tonelada

1.200

1.003
1.000

1.048

847
800

897

936

600 400 200 0

Jan-04

2004

Jan-05

2005

Jan-06

2006

Jan-07

2007

Jan-08

2008

Preo do Carto Revestido

Fonte: RISI Index List Price 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard

Mdia
28

Cartes Revestidos
FBB - Competitividade de custos
Custo caixa de produo mdio (delivered Norte da Europa) US$ / tonelada

903 827 780 702 643 577 472

904

915

Klabin - MA

Brasil

EUA

Polnia

Frana

Sucia

Finlndia

Alemanha

Reino Unido

Fonte: RISI Analytical Conerstone 2T08 convertido ao dlar mdio de outubro de 2008.

29

Sacos Industriais

Lder no segmento de sacos multifoliados e SOS

Reconhecida pela qualidade de seus produtos e atendimento personalizado a clientes

Abastece os mais diversos segmentos de mercado, com destaque para a construo civil, alimentos, produtos qumicos e agronegcio
30

Sacos Industriais
Principais Categorias de Consumo

Principais Categorias de Consumo 2007

Construo Civil 71%

Alimentos 3%

Sementes 4% Outros 13% Qumicos 4% Minerais 5%

31

Fonte: Klabin

Sacos Industriais
Consumo Nacional de Cimento

M ilhes de toneladas
5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0

jan

fev

mar abr

mai jun

jul

ago

set

out nov dez

2006
Fonte: SNIC

2007

2008
32

Caixas de Papelo Ondulado

Liderana do mercado de papelo ondulado no Brasil

Maior capacidade de produo no Brasil, com 9 unidades convertedoras de Caixas de Papelo Ondulado Os produtos da Klabin atingem todos os segmentos, oferecendo total proteo para os produtos transportados
33

Caixas de Papelo Ondulado

Principais Categorias de Consumo e Participao de Mercado Principais Categorias de Consumo 2007 Participao de Mercado 2007
Rigesa 12% Orsa 10% Trombini 7% Penha 6% So Roberto 4% Adami INPA4%

Alimentos/ Bebidas 38%

Klabin 20%

Qumicos

9% Frutas 6%

Outros 47%

4% Ibria 3% Outros 34%

Fonte: ABPO
34

Caixas de Papelo Ondulado

Expedio brasileira

M il toneladas
210

200

190

193 187 179 176 157 180 182

180

170

160

150

140 jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set02 02 02 03 03 03 04 04 04 05 05 05 06 06 06 07 07 07 08 08 08

Expedio
Fonte: ABPO

Mdia Anual
35

Destaques Financeiros

36

Demonstrao do Resultado
Consolidado

R$ Milhes Volume (1.000 ton) Receita Lquida Lucro Bruto Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional Receitas / (Despesas) Financeiras Lquidas Lucro (Prejuzo) Lquido

2005 1.377 2.706 1.025 38% (516) 356 (154) 309

2006 1.393 2.713 963 35% (497) 598 132 473

2007 1.437 2.796 953 34% (455) 842 345 621

9M07 1.097 2.128 755 35% (334) 730 310 550

9M08 1.186 2.291 609 27% (372) (48) (284) (1)

3T08 388 770 182 24% (133) (398) (447) (253)

37

Destaques Financeiros
Consolidado

R$ Milhes EBITDA EBITDA Margem EBIT EBIT Margem Ativos Dvida Lquida Patrimnio Lquido Participao de Minoritrios Capitalizao Total Dvida Lquida / Capitalizao

2005 755 28% 509 19% 4.696 319 2.245 97 2.661 12%

2006 709 26% 466 17% 6.123 702 2.461 112 3.385 21%

2007 741 27% 498 18% 7.806 2.007 2.741 128 4.997 40%

9M07 603 28% 421 20% 7.647 1.755 2.789 120 4.664 38%

9M08 539 24% 236 10% 8.302 2.771 2.623 139 5.649 49%

38

Desempenho da Klabin
Volume e Receita Lquida crescendo Volume de Vendas
1.000 toneladas

Receita Lquida
R$ milhes

8%

8%

1.097

1.186

2.128

2.291

9M07
No inclui madeira

9M08

9M07
Inclui madeira

9M08

39

Desempenho da Klabin
Mercado Domstico Volume e Receita Lquida crescendo com preos estveis Volume de Vendas
1.000 toneladas

Receita Lquida
R$ milhes

9%

9%

675

732

1.569

1.718

9M07
No inclui madeira

9M08

9M07
Inclui madeira

9M08

40

Desempenho da Klabin
Exportaes Crescimento da Exportao de Cartes

Volume de Vendas
1.000 toneladas

Receita Lquida
R$ milhes

Receita Lquida
US$ milhes

8%

3%

22%

422

454

558

573 279

340

9M07

9M08

9M07

9M08

9M07

9M08

41

Desempenho 9M08
Por mercado

Volume de Vendas
Exporta Exportaes 38%

Receita Lquida

Mercado Interno 62% Exporta Exportaes 25%

Mercado interno 75%

No inclui madeira

Inclui madeira

1.186 mil toneladas

R$ 1405milhes million R$ 2.291

42

Destino das Exportaes 9M08

Volume de Vendas
Am Amrica do Norte 5% frica 9% sia 15% Am Amrica Latina 43%

Receita Lquida
Am Amrica do Norte 6%

frica 7%

Am Amrica Latina 46%

sia 16%

Europa 28%

Europa 25%

454 mil toneladas

R$ 452 milhes

43

Desempenho 9M08
Por Produto

Volume de Vendas
Sacos Industriais 8% Outros 2%

Receita Lquida
Outros 2% Sacos Industriais 13% Cartes Revestidos 30% Madeira 7%

Kraftliner 28%

Kraftliner 17%

Papelo Ondulado 29%

Cartes Papelo Revestidos Ondulado 32% 31% No inclui madeira Inclui madeira

1.186 mil toneladas

R$ 2.291 milhes

44

EBITDA
EBITDA Margem de 24% nos 9 primeiros meses de 2008
28% 24%

28%

26%

27%

755 709

741 603 539

2005

2006

2007

9M07 EBITDA Margem

9M08

EBITDA - R$ milhes

45

Investimentos e Dvida Lquida

Projeto MA-1100: Final de implementao Investimentos
R$ milhes

Dvida Lquida
R$ milhes

1.914
606

2.771

2.007
4,1x

836
312

2,7x
1.308

EBITDA

486
432

702
1,0x EBITDA
2006

EBITDA

524

54 2006 2007 9M08

2007

9M08

Investimentos

MA 1100

46

Cronograma de Amortizao da Dvida- 30/09/08

Baixo volume de resgates em 4T08 e 2009
2.130
Moeda Local (50%)
Outros 21%

Prazo Mdio da Dvida Custo Anual da Dvida Local Estrangeira 44 meses 57 meses 51 meses 10,9% 5,1%

BNDES 79%

Total

Moeda Estrangeira (50%)

Trade Finance 72% Outros 28%

806 669 434 646

847 602

839

58
Caixa Moeda Estrang. Moeda Nacional 95 2035 4T08 29 29 2009 56 378 2010 207 462 2011 327 319 2012 503 304 2013 567 279 2014 327 276 2015 em diante 442 397

47

Comprometimento das Exportaes com Operaes de Trade Finance

Baixo grau de comprometimento das exportaes com operaes trade finance
US$ MM 600 510 500 400 300 200 118 100 0

550

550

550

550

550

550

550

550

550

550

550

out/ dez 08 113 5 0 4%

2009 404 18 88 21%

2010 388 67 95 29%

2011 376 153 22 32%

2012 308 216 27 44%

2013 238 273 39 57%

2014 366 146 38 33%

2015 469 43 38 15%

2016 476 0 74 13%

2017 550 0 0 0%

2018 550 0 0 0%

2019 524 0 26 5%

2020 499 0 51 9%

Exportaes Livres Pr-Pagamentos Nota Crdito Export Comprometimento

48

Lucro Lquido e Dividendos

R$ milhes
6,0%* 6,1%*
473 621

3,5%*
309

293 231 172 117 252

2005

2006

2007

1S08

Lucro Lquido

Dividendos Declarados

* Dividend Yield
49

Desempenho das Aes na Bovespa

Valor de mercado e volume mdio dirio negociado
US$ milhes US$ bilhes

10,0

3,7 3,5 3,2

4,0

3,6 3,4 3,2 3,1 3,0

3,5

3,6 3,4 3,2 2,8

3,5

8,0

3,0 2,8
7,1

3,1 2,7
6,9 6,4 6,2 5,5 5,6 5,6

3,0

2,6
2,5

6,0

2,2

2,2
5,8 5,0

1,9
5,5 5,7 5,0 4,6 4,4 4,4 4,3 4,3 3,9 2,0

4,0 4,0 3,6

4,3

1,5

1,0 2,0 0,5

0,0
jan-07 f ev-07 mar- 07 abr -07 mai-07 jun- 07 jul-07 ago-07 set -07 out -07 nov-07 dez-08 jan-08 f ev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set -08

0,0 Volum e Mdio Dirio Valor de Mercado

50

Expanso de Cartes Revestidos

51

Projeto MA 1100
Projeto brownfield Nova mquina de cartes avanando na curva de aprendizado industrial e comercial Caldeira de Fora (Biomassa) em operao: Completada a matriz energtica da fbrica de Monte Alegre 70% do consumo de energia eltrica atendido pela gerao
prpria

52

Mquina de Papel n 9
Evoluo da mdia diria de produo da MP9
Estimado Estimado 2008 2008 = = 280,000 280,000 toneladas toneladas
1.000 toneladas/dia

861 823 756 792 756 791

873

620 541

368

386

198

out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08

jul-08 ago-08 set-08 A partir de 2009 Capacidade Mdia de Produo Diria (toneladas) Nominal

53

Energia Eltrica
Menor dependncia de energia comprada 65% de auto-suficincia em energia eltrica
Biomassa 38%

70% de auto-suficincia em energia eltrica

Ap Aps MAMA-1100

Biomassa 55%

85 MWh

150 MWh

HidroEltrica 27%

E. Eltrica Comprada 35%

HidroEltrica 15%

E. Eltrica Comprada 30%

54

Futuro

55

Estratgia de Crescimento

Madeira

Cartes Revestidos

Mercado Domstico
Manter a liderana em todos os segmentos

Caixas de Papelo Ondulado

Sacos Industriais

56

Estratgia de Crescimento

Cartes Revestidos

Exportaes
Aumentar a participao no mercado de cartes revestidos
Kraftliner

Produto de maior valor agregado Preos estveis Mercado em crescimento Competitividade em custos Barreiras a entrada Capacidade financeira Tecnologia na utilizao de fibra longa, curta e revestimentos

Oportunidades de aumentos de capacidade Competitividade em custos Tecnologia

57

Estratgia de Crescimento
Capacidade de produo de 2 milhes tons/ano para 3 milhes tons/ano em 2013/2014 Reduzir custos e aumentar a produtividade Futuro Preparar a Klabin para o prximo ciclo de crescimento

Continuidade e Estabilidade Operacional Capacidade de 2,0 milhes de toneladas com R$ 2,2 bilhes de investimentos Disciplina Financeira Criao de Valor

4
Programa de Expanso

3
Melhor Eficincia Amadurecimento do Projeto MA-1100

Perspectivas Slidas de Crescimento

58

Futuro
3,0 Milhes de toneladas/ano

Reviso dos estudos de projetos de ampliao de capacidade e modernizao, visando maior rentabilidade Ampliao da capacidade para 3 milhes de toneladas em 2013/2014 Reduo de custos e aumento de produtividade

59

Valor em tudo que faz

Rela es com Investidores Relaes Tel.: (11) 3046 -8404 / 8415 / 8416 3046-8404 www.klabin.com.br invest@klabin.com.br 60