CAPTULO 2: A ESCOLHA DOS CONSUMIDORES 2.A Introduo A unidade mais fundamental de deciso de teoria microeconmica o consumidor.

r. Neste captulo, ns comeamos nosso estudo de exigncia de consumidor no contexto de uma economia de mercado. Por uma economia de mercado, ns queremos dizer um cenrio em que bens e servios que o consumidor pode adquirir esto disponveis ou compra em preos sabidos (ou equivalentemente, esto disponveis para comrcio para outra mercadoria em saber ndices de cmbio). Comeamos nas sees 2.B a 2.D, descrevendo os elementos bsicos do problema de deciso de consumidor. Em seo 2.B, ns introduzimos os commodities de conceito, os objetos de escolha para o consumidor. Ento em sees 2C e 2D, ns consideramos as limitaes fsicas e econmicas que limitam a escolha de consumidor. O anterior so capturados no jogo de consumo, que ns discutimos em seo 2C, o ltimo so incorporados em seo 2D no jogo de oramento de walrasian de consumidor. O assunto de deciso de consumidor a estas limitaes capturado na funo de demanda de walrasian de consumidor. Em termo da escolha aproximao baseada a marcao individual de deciso introduziu em seo 1C, a funo de exigncia de walrasian no consumidor regra seleta. Estudamos a funo e algumas de suas propriedades na seo 2E. Entre eles so o que ns chamamos propriedades de esttica comparativa: as maneiras em que a exigncia de consumidor muda quando limitaes econmicas variam. Finalmente, em seo 2F, ns consideramos as implicaes para a funo de exigncia de consumidor do axioma fraco de preferncia revelada. A concluso central que ns alcanamos que no cenrio de exigncia de consumidor, o axioma fraco essencialmente equivalente lei de exigncia compensada, o postulado que apream e quantidades exigidas movem em direes opostas para mudanas de preo que deixam a renda real inalterada. 2.B Commodities O problema de deciso encarado pelo consumidor numa economia de mercado escolher nveis de consumo da vrias mercadorias e commodities de servios. Para simplificar, ns supomos que o nmero de commodities finito e igual a L (indexado por l = 1, , L). Como uma questo geral, um vetor de mercadoria (ou cesta de mercadoria) uma lista de quantias das commodities diferentes,

e possa ser visto como um ponto RL, no espao de mercadoria. Podemos usar um vetor de mercadoria para representar alguns nveis individuais de consumo. A l th entrada da mercadoria consumida l. Ns ento referimos ao vetor como um vetor de consumo ou cesta de consumo. Note que esse tempo (ou para essa situao de questo) pode ser construdo na definio de uma mercadoria. Rigorosamente, po hoje e amanh deve ser visto como commodities distintos. Numa

veia semelhante, quando lidarmos com decises sob incerteza no captulo 6, po de inspeo em diferente "estados de natureza" como commodities diferentes so mais teis.

Embora commodities consumidos em tempos diferentes devem ser vistos rigorosamente como commodities distintos, em prtica, modelos econmicos freqentemente envolvem algum "agregao de tempo". Assim, uma mercadoria talvez seja "po consumido no ms de fevereiro," mesmo que; em princpio tal agregao de tempo que os dados econmicos a que o modelo est sendo aplicado so agregados desta maneira. A esperana do mais modelo que os commodities so totais so suficientemente semelhante que pouco de interesse econmico em perder. Ns tambm devemos anotar que em alguns contextos torna-se conveniente e mesmo necessrio expande o jogo de commodities incluir mercadoria e servios que potencialmente podem estar disponvel para compra mas no so realmente ento e mesmo algum que pode estar disponvel por meio outro que cmbio de mercado (diz, a experincia de "unio de famlia"). Para quase todo o que segue aqui, no entanto, a construo estreita introduziu nestes sufixos de seo.

2. C O Conjunto Consumo As escolhas de consumo so tipicamente limitadas por um nmero de limitaes (restries) fsicas. O exemplo mais simples quando bem impossvel para o indivduo consumir uma quantia negativa de um tal po de mercadoria ou gua. Formalmente o conjunto de consumo um subconjunto do espao de mercadoria R L, denotado por , cujos elementos so as cestas de consumo que o indivduo concebivelmente pode consumir dado as limitaes fsicas impostas pelo seu ambiente. Considere a seguir quatro exemplos para o caso em que L = 2. i) A Figura 2.C.1 representa possveis nveis de consumo de po e lazer num dia. Ambos nveis devem ser no negativo e, alm do mais, o consumo de mais de 24 horas de lazer num dia impossvel. A Figura 2.C.2 representa uma situao em que o primeiro bem perfeitamente divisvel mas o segundo est disponvel s em quantias de nmero inteiro de no negativos. A Figura 2.C.3 captura o fato que impossvel comer po no mesmo instante em Washington e Nova Iorque. [Este exemplo emprestado de Malinvaud (1978).] A Figura 2.C.4 representa uma situao onde o consumidor exige um mnimo de quatro fatias de po ao dia para sobreviver e existe dois tipos de pes, marrom e branco.

ii) iii) iv)

Nos quatro exemplos, as limitaes so fsicas num sentido muito literal. Mas as limitaes que ns incorporamos no conjunto (jogo) de consumo tambm podem ser institucionais em natureza. Por exemplo, uma lei exigindo que ningum trabalhe mais que 16 horas por dia mudariam o conjunto de consumo na figura 2.C.1 a isso em figura 2.C.5. Para manter coisas to claro quanto possvel, prosseguimos nossa conversa adotando o tipo mais simples de conjunto (jogo) de consumo:

o conjunto de todas as cestas de commodities no-negativas. representado em figura 2.C.6. Sempre que ns considerarmos qualquer jogo de consumo X diferente de explcitos sobre o assunto. Uma caracterstica especial do conjunto x e x so os dois elementos de ns devemos ser

que convexo. Isto , se duas cestas de consumo tambm um elemento

, ento a cesta

de para qualquer . (v seo M.G do apndice matemtico para a definio e propriedades do conjunto convexo). Os conjuntos consumo nas figuras 2.C.1, 2.C.4, 2.C.5, e 2.C.6 so conjuntos convexos; esses nas figuras 2.C.2 e 2.C.3 no so.

Grande parte da teoria se aplica a ser desenvolvida para conjuntos consumo convexos gerais, bem como para convexidade.1 . Alguns dos resultados, mas no todos, sobrevivem sem o pressuposto de

2. D Oramento (Mercado) Competitivo Em adio s limitaes fsicas consubstanciadas no conjunto de consumo, o consumidor encara umas limitaes econmicas importantes: sua escolha de consumo limitada a essas cestas de mercadoria que ele pode dispor (arcar). Formalize esta limitao, ns introduzimos duas suposies. Primeiro supomos que as L commodities sejam todas negociadas no mercado em preo de dlar que publicamente so citados (isto o princpio de integralidade, ou universalidade, de mercados). Formalmente estes preos so representados pelo vetor de preo

que d o custo de dlar para uma unidade de cada uma das L commodities. Observe que h nada que logicamente exige preo ser positivo. Um preo negativo simplesmente meio que um comprador realmente pago para consumir a mercadoria (que no ilgico para commodities que so maus, tal como poluio). No obstante para simplicidade aqui ns sempre supomos p >> 0; isto pl > 0 para cada l. Segundo, ns supomos que estes preos esto alm da influncia do consumidor . Isto assim chamado de pressuposto tomadores de preo. Soltamente falar, esta suposio est possvel estar vlido quando a exigncia de consumidor de qualquer mercadoria representa s uma frao pequena da exigncia total para esse bem. A acessibilidade de uma cesta de consumo depende de duas coisas: os preos de mercado p = (p1, ..., pl) e o nvel de riqueza do consumidor em dlares w. A cesta de consumo acessvel se o seu custo total no exceder o nvel de renda w do consumidor, isto , se2

Esta limitao econmica de acessibilidade, quando combinado com o requisito que x existe no conjunto de consumo , implica que o conjunto de cestas de consumo praticveis consiste nos

elementos do conjunto Este conjunto conhecido como Walrasiano, ou jogo oramento (econmico) competitivo (conforme Lon Walras).
1

Note que essa agregao de mercadoria pode ajudar a convexidade do conjunto de consumo. No exemplo levem para figura 2.C.3, o conjunto de consumo podia razoavelmente ser tomado ser convexo se os eixos fossem em vez de medir o consumo de po durante o perodo de um ms. 2 Freqentemente esta limitao descrita na literatura como exigindo que o custo de compras planejadas no exceda a renda de consumidor. Em qualquer caso a idia o custo de compras no exceder os recursos disponveis do consumidor. Usamos a terminologia de riqueza para realar que o problema real do consumidor pode ser intertemporal, com as commodities envolvendo compras sobre tempo, e a limitao de recurso um de renda de tempo de vida (i.e., a riqueza) (ver Exerccio 2.D.1).

Definio 2.D.1: O conjunto Walrasiano ou conjunto oramento (econmico) competitivo o conjunto de todas cestas de consumo praticveis para o consumidor que encara os preos de mercado p e tem riqueza w.

O problema do consumidor, dados preos p e riqueza w, pode assim ser declarados como segue: escolhe uma cesta de consumo x de . Um conjunto de oramento Walrasiano retratado em figura 2.D.1 para o caso de L = 2. Focalizar no caso em que o consumidor tem um problema de escolha no-degenerada, ns sempre supomos w > 0 (contrariamente o consumidor pode ter recursos para nico x = 0).

O conjunto chamado oramento hiperplano (para o caso L = 2, chamamos a linha oramentria). Ele determina o limite superior do conjunto oramento. Como a figura 2.D.1 indica, o declive da linha oramentria (econmica) quando L=2, (p1/p2), captura o ndice de cmbio entre os dois commodities . Se o preo de mercadoria 2 sofre diminuies (com p1 e w sendo fixos), diz a , o conjunto oramento cresce maior porque mais cestas de consumo esto ao alcance, e a linha econmica torna-se mais abrupta. Esta mudana mostrada em figura 2.D.2. Outra maneira de ver como o hiperplano oramentrio reflete o termo relativo de cmbio entre commodities vem de examinar relao geomtrica ao vetor de preo p. O vetor de preo p, comear tirado de qualquer ponto no hiperplano oramentrio, deve ser ortogonal (perpendicular) a qualquer vetor comeando em deitando no hiperplano oramentrio, isto ento porque para qualquer que esteja no oramento hiperplano, ns temos . Por isso, . A Figura 2.D.3 retrata este relacionamento geomtrico para o 3 caso L = 2. Figura 2.D.3 A relao geomtrica entre p e o hiperplano oramentrio.

Para desenhar o vetor p a partir de

, ns desenhamos um vetor a partir do ponto

ao ponto

. Assim quando tiramos o vetor de preo neste diagrama, ns usamos as "unidades" nos eixos para representar as unidades de preo em vez de bens.

O conjunto de oramento de Walrasiano um conjunto convexo: isto , se as cestas x e x' so ambas elementos de , ento a cesta tambm. Para ver isto, note primeiro que porque tanto x como x so no-negativos, , ns temos A convexidade de que a convexidade de consumo mais geral X, . Deste modo, . Segundo, desde que . e

desempenha um papel significativo no desenvolvimento que se segue. Note depende da convexidade do conjunto consumo ser convexo enquanto X (ver exerccio 2.D.3). . Com um conjunto

Embora conjuntos oramentos (econmicos) Walrasiano sejam de interesse terico central, eles so de modo algum o nico jogo de tipo de oramento que consumidor talvez encare em qualquer situao real. Por exemplo uma descrio mais realista da troca de mercado entre um consumo bem e lazer, envolvendo impostos, subsdios, e vrios ndices de salrio, ilustrado em figura 2.D.4. Na figura, o preo do consumo do bem 1, e o consumidor ganha ndices de salrio s por horas para as primeiras 8 horas de trabalho e s' > s para adicional (hora extra) horas. Ele tambm encara um ndice de imposto t por dlar em renda de trabalho ganhou acima de quantia M. Note que o conjunto oramento na figura 2.D.4 no-convexo (voc convidado a mostrar isto no exerccio 2.D.4). Um exemplo mais complicado pode ser construdo e surge comumente um trabalho aplicado. Veja Deaton e Muellbauer (1980) e Burtless e Hausmman (1975) para mais ilustraes deste tipo.

2.E A Funo Demanda e Esttica a Comparativa A correspondncia de demanda Walrasiana do consumidor (ou de mercado, ou ordinria) x(p,w) designa um conjunto de cestas de consumo escolhidas para cada par de preo-riqueza (p,w). Em princpio, esta correspondncia pode ser multivarivel; isto , a pode ter mais que um vetor de consumo possvel designado para um dado par preoriqueza (p,w). Quando que ento, qualquer x x(p,w), talvez seja escolhido pelos consumidores quando ele encara o par preoriqueza (p,w). Quando x(p,w) nicos estimados (valor nico), ns referimos a ele como uma funo demanda. Por todo este captulo, ns mantemos duas suposies concernente correspondncia de demanda Walrasiana x(p,w): Que ele homogneo de grau zero e que ele satisfaz a Lei de Walras. Definio 2.E.1: A correspondncia de demanda Walrasiana x(p,w) homognea de grau de zero se para qualquer p, w e > 0.

A homogeneidade de grau zero diz que se tanto preo como riqueza mudana na mesma proporo, eles ento a escolha de consumo individual no muda. Para entender esta propriedade, no que uma mudana em preo e riqueza de (p, w) a leve a nenhuma mudana no jogo de consumidor de fardos praticveis de consumo que . A homogeneidade de grau zero diz que a escolha individual depende s no jogo de pontos praticveis. Definio 2.E.2: A correspondncia de exigncia de Walrasiana (p, w) satisfaz LEI DE WALRAS em se para cada p >> 0 e w > 0, ns temos p*x = w para todo . A Lei de Walras diz que os consumidores gastam plenamente sua riqueza. Isto Intuitivo uma suposio razovel fazer contanto que h algum bom que est claramente desejvel. A lei de Walras deve ser entendida amplamente: O oramento de consumidor pode ser um intertemporal um permitir para poupana hoje ser usado para compras amanh. O que a lei de Walras diz que o consumidor gasta plenamente seus recursos sobre seu tempo de vida. Exerccio 2.E.1 Suponha L = 3, e considere o exigncia funo x(p,w) definido por

Isto exige funo satisfazer homogeneidade de grau zero e walras quando B = 1? Que tal quando B E (0,1)? Em captulo 3, onde o x de exigncia de consumidor (p, w) derivam do maximization para preferncias estas duas propriedades (homogeneidade de grau zero e satisfao de lei de walras) controle sob de circunstncia geral. No resto deste captulo, no entanto, ns havemos de simplesmente tomado ento como suposio sobre x (p, w) e exploram a conseqncia.

Uma implicao conveniente de x (p, w) so homogneos de grau zero pode ser anotado imediatamente: Embora x (p, w) formalmente tem L + 1 variveis independentes num nvel arbitrrio. Uma normalizao comum no nmero de argumentos x (p,w) is L. para alguns l . outra . assim sendo, efetiva

Para seu lembra-se de para esta seo, ns supomos esse x (p, w) sempre nico estimou. Neste caso, ns podemos escrever o x de funo (p, w) em termo de mercadoria exigncia especfica funcional.

Quando conveniente ns tambm supomos x (p, w) ser contnuos e diferencivel. ________________________________________________________________________________ A aproximao que ns tomamos aqui e em seo 2.F pode ser visto como uma aplicao da estrutura escolha-baseado desenvolvida em captulo 1. A famlia de jogo de oramento de walrasian alis por homogeneidade de grau zero x(p,w) depende apenas de os oramentos definir o consumidor enfrenta. Por isso uma estrutura de escolha, como definido em seo 1.C. Note que a estrutura de escolha No inclui todo possvel subconjunto de x (e.g., seu no inclui todo dois e trs subconjunto de elementos de x). Este fato ser significativo para o relacionamento entre o escolha-baseado e preferncia baseou aproximaes a exigncia de consumidor.

Esttica comparativa Ns somos de interessado em analisar como as escolhas de consumidor varia com mudanas na sua riqueza e preos. O exame de mudanas em resultado em resposta a uma mudana em parmetros econmicos subjacentes conhecido como anlise de esttica comparativa. Os Efeitos da Renda (riqueza) Para os preos fixos , a funo da riqueza chamada funo de consumo de Engel. Sua imagem no conhecida como o caminho de expanso de riqueza . A Figura 2.E.1 retrata tal caminho de expanso. Em qualquer (p,w), a derivada l th bem. conhecido como os efeitos de renda (riqueza) para o

Uma mercadoria l normal em (p, w) se Isso exigncia no de vinco em riqueza. Se efeito de riqueza do l de mercadoria em vez disso negativo, ento chamado inferior em (p,w). Se cada mercadoria normal para todo (p, w) ento dizemos que essa demanda normal. A suposio de exigncia normal faz sentido se mercadoria so agregado grandes (e, g, alimento, abrigo). Mas se o so muito desagregado (e, g, tipo particular de sapatos) ento por causa de substituio para bens de alta qualidade como aumentos de riqueza, bens que tornam-se inferior em algum nvel de riqueza pode ser a regra antes que a exceo. Em notao de matriz, os efeitos de riqueza so representados como segue:

Efeitos de Preo Ns tambm podemos pedir como nveis de consumo das vrias mudanas de commodities quando o preo varia. Considere o primeiro o caso onde L = 2 e suponha que ns mantemos riqueza e preo p 1 fixos. A Figura 2.E.2 representa a funo de demanda para o bem 2 como uma funo do prprio preo p 2 para vrios nveis do preo do bem 1, com riqueza constante segurada em quantia w. Note que, como habitual em economia, a varivel de preos que aqui varivel independente, medida no eixo vertical, e a quantidade demandada, a varivel depende, medida no eixo horizontal. Outra representao til da demanda do consumidor em preos diferentes o local de pontos demandados em quando ns variamos sobre todos possveis valores de p 2. Isto conhecido como uma curva de oferta (offer). Um exemplo apresentado em figura 2.E.3. Mais geralmente, a derivada conhecida como o efeito de preo de p k, o preo do bem k, sobre a demanda do bem l. Embora possa ser natural pensar que uma queda num preo de um bem dirigir o consumidor a comprar mais dele (como na Figura 2.E.3), que a situao inversa no

 uma impossibilidade econmica. O bem l dito ser um bem de Giffen em (p,w) se . Para a curva de oferta retratada na Figura 2.E.4, o bem 2 um bem de Giffen em .

Bens de baixa qualidade podem ser bens de Giffen para consumidores com nveis de riqueza baixos. Por exemplo, imagine que um consumidor pobre inicialmente cumpre muito fora seus requisitos dietticos com batatas porque esto maneiras de baixo custo evitar fome. Se o preo fora quedas de batatas, ele ento pode ter recursos para a por outro, alimento mais desejvel que tambm mantemno de ter fome. Seu consumo fora batatas bem podem cair como um resultado. Anote que o mecanismo que leva a batatas um giffen bom nesta histria envolve uma considerao de riqueza: Quando o preo de queda de batatas, o consumidor eficientemente bem sucedidos (pode ter recursos para comprar mais geralmente) e ento compra menos batatas. Investigaremos esta interao entre preo e efeitos de riqueza mais extensamente no resto deste captulo e em captulo 3. O efeito de preo convenientemente representado em forma de matriz do seguinte modo:

As implicaes da homogeneidade e da lei de Walras para os efeitos preo e riqueza. A homogeneidade e lei de Walras implicam certa restrio nos efeitos de esttica comparativas da demanda do consumidor com respeito ao preo e a riqueza.

Considere, primeiramente, as implicaes de homogeneidade de grau zero . Ns sabemos que . Diferenciando esta expresso com respeito a , e avaliando a derivada em , ns recebemos o resultado mostrado na proposio 2.E.1 (o resultado tambm um caso especial da frmula de Euler; ver seo M.B do apndice matemtico para detalhes). Proposio 2.E.1: Se a funo de demanda Walrasiana x(p,w) homognea de grau zero, ento para todo p e w:

. Em notao de matriz, isto expressado como . Assim, a homogeneidade de grau zero implica que as derivadas de preo e de riqueza da demanda para qualquer bem l, quando ponderaram por estes preos e riqueza, somam para zero. Intuitivamente, isto pondera surge porque quando ns aumentamos todos os preo e riqueza proporcionalmente, cada uma destas mudanas de variveis em proporo a marcam com este nvel inicial. Ns tambm podemos reafirmar a equao (2.E.1) em termos das elasticidades de demanda com respeito ao preo e a riqueza. Estes so definidos, respectivamente por,

Estas elasticidades do a porcentagem de mudana na demanda do bem l pela porcentagem de mudana (marginal) no preo do bem k ou riqueza; note que a expresso para pode ser lida como . As elasticidades surgem muito freqentemente em trabalho aplicado. Diferente das derivadas de demanda, as elasticidades so independentes da unidade escolhida para medir commodities e portanto fornece uma maneira de unidade-livremente de capturar resposta positiva de demanda. Usando elasticidades, a condio (2.E.1) assume a seguinte forma:

Esta formulao muito direta expressa uma implicao de esttica comparativa da homogeneidade de grau zero: uma mudana porcentagem igual em todos os preos e riqueza leva a nenhuma mudana na demanda. A lei de Walras, por outro lado, tem duas implicaes para os efeitos de preo e de riqueza da demanda. Pela lei de Walras, ns sabemos que para todo p e w. Diferenciando esta expresso com respeito aos preos chegamos ao primeiro resultado, apresentado na Proposio 2.E.2.

Proposio 2.E.2: Se a funo de demanda Walrasiana x(p,w) satisfaz lei de Walras, ento para todo p e w:

Ou escrito em noo de matriz

Semelhantemente, diferenciando resultado mostrado na proposio 2.E.3.

com relao a w, ns recebemos o segundo

Proposio 2.E.3: Se a funo de demanda Walrasiana x(p,w) satisfaz a lei de Walras, ento para todo p e w:

, ou, escrito em notao de matriz, . As condies derivadas nas Proposies 2.E.2 e 2.E.3 so s vezes chamadas de as propriedades de Cournot e agregao de Engel, respectivamente. Eles so simplesmente as verses diferenciais de dois fatos: esse gasto total no pode mudar em resposta a uma mudana em preo e esse gasto total deve mudar por uma quantia igual a qualquer mudana de riqueza. Exerccio 2.E.2: Mostre que as equaes (2.E.4) e (2.E.6) levam as seguintes duas frmulas de elasticidade:

onde os preos p e a riqueza w.

a fatia oramentria do gasto do consumidor sobre o bem l dado

2.F O Axioma Fraco da Preferncia Revelada e a Lei de Demanda

Nesta seo, ns estudamos as implicaes do axioma fraco de preferncia revelada para a demanda do consumidor. Por toda a anlise, ns continuamos a supor que x(p,w) valor nico, homogneo de grau zero, e satisfaz lei de Walras. O axioma fraco j foi introduzido na seo 1.C como um axioma de consistncia para a deciso baseada em escolha de aproximao a teoria. Nesta seo, ns exploramos suas implicaes para o comportamento de demanda de um consumidor. Na aproximao baseada na preferncia do comportamento do consumidor ser estudado no captulo 3, a demanda necessariamente satisfaz o axioma fraco. Assim, o resultado apresentado no captulo 3, quando comparado com esses nesta seo, nos contar quanto mais estrutura imposta demanda do consumidor pela abordagem baseada nas preferncias alm de ele que implicado pelo axioma fraco s. No contexto de funo de demanda Walrasiana, o axioma fraco toma a forma determinada na definio 2.F.1. Definio 2.F.1: A funo de demanda de Walrasiana x(p,w) satisfaz o axioma fraco de preferncia revelada (o WA) se a seguinte propriedade permanece para qualquer duas situaes de preoriqueza (p,w) e (p',w'): . Se voc j estudou o captulo 1, voc reconhecer que esta definio precisamente uma especializao da declarao geral do axioma fraco apresentado em seo 1.C ao contexto em que os conjuntos oramento so Walrasiano e x(p,w) especifica uma escolha nica (ver Exerccio 2.F.1). No ajuste da demanda do consumidor, a idia atrs do axioma fraco pode ser colocada da seguinte forma: se e , ento sabemos que quando encarar p de preo e w de riqueza, o consumidor escolheu a cesta x de consumo (p, w) mesmo que a cesta (p', w') tambm estivesse disponvel. Podemos interpretar esta escolha como "revelar" uma preferncia para x(p,w) sobre x(p',w'). Agora ns razoavelmente talvez esperemos que o consumidor exibisse alguma consistncia no seu comportamento de exigncia. Em particular, dado sua preferncia revelada, ns esperamos que escolha x(p, w) sobre x(p', w') sempre que eles so ambos ao alcance. Se for assim a cesta x (p, w) no deve est ao alcance na combinao de riqueza de preo (p',w') em que o consumidor escolhe a cesta x(p',w'). Isso , como requerido pelo axioma fraco, ns devemos ter . A restrio no comportamento de demanda imposto pelo axioma fraco quando L = 2 ilustrado na Figura 2.F.1. Cada diagrama mostra planejar jogos , e seu corresponder x seleto (p', w') e x (p'', w''). O axioma fraco conta-nos que ns no podemos ter ambos . Os painis (a) para (c) retrata situaes permissveis, ao passo que as demandas nos painis (d) e (e) transgride o axioma fraco.

As implicaes do axioma fraco.

O axioma fraco tem implicaes significativas para os efeitos de mudanas de preo em exigncia. necessitamos concentrar, no entanto, num tipo especial de mudana de preo. Como a conversa de mercadoria de giffen em seo 2. E sugeriu, mudana de preo afeta o consumidor duas maneiras. Primeiro o altera o custo relativo de commodities diferentes. Mas secundam eles tambm mudam o consumidor riqueza real: um aumento no preo de uma mercadoria empobrece eles consumidor que de mercadoria. Para estudar eles implicaes do axioma fraco, ns necessitamos isolar o primeiro efeito. Uma maneira de realizar isto imaginar uma situao em que uma mudana em preos acompanhada por uma mudana no consumidor a riqueza que faz seu fardo inicial de consumo somente ao alcance nos novos preos. Isso se o consumidor originalmente encara p de preos e w de riqueza e escolhe x de fardo de consumo (p, w) ento

Quando preos mudam a p', imaginamos que a riqueza de consumidor ajustada a . Assim a adaptao de riqueza Este tipo de adaptao de riqueza conhecido como compensao de riqueza de slutsky. Figuremse 2. F. mostra as mudanas no jogo econmico quando uma reduo no preo de bons 1 de p1 a p' 1 acompanhada por compensao de riqueza de Slustky. Geometricamente a restrio que o hyperplane econmico correspondendo a (p', w') vai embora x de vetor (p, w). Referimos aprear mudana que so acompanhadas por tal riqueza que compensa mudana como (slutsky) compensou mudanas de preo.

Em proposta 2.F.1, ns mostramos que o axioma fraco equivalentemente pode ser declarado em termos da resposta de exigncia a mudanas compensadas de preo. Proposio 2.F.1: Suponha que a funo de demanda Walrasiana x(p,w) homognea de grau zero e satisfaz lei de Walras. Ento x(p,w) satisfaz o axioma fraco se e somente se a seguinte propriedade permanece: Para qualquer mudana de preo compensada para uma situao inicial (p,w) a um novo par de preo-riqueza temos: , com desigualdade estrita sempre que .

Prova: (i) o axioma fraco implica a desigualdade (2.F.1), com desigualdade estrita se . O resultado imediato se , desde ento . Ento supe-se que . O lado esquerdo-mo da desigualdade (2.F.1) pode ser escrito como (2.F.2). Considere o primeiro termo de (2.F.2). Porque ento mudana de p para p' uma mudana de preo compensada, ns sabemos que . Em adio, a lei de Walras conta-nos que . Por isso (2.F.3). Agora considere o segundo termo de (2.F.2). Porque , x(p,w) ao alcance sob situao de preo-riqueza (p',w'). O axioma fraco portanto implica que x(p',w') no deve ser ao alcance sob situao de preo-riqueza (p,w). Assim ns devemos ter . Desde pela lei de Walras, isto implica que (2.F.4). Juntamente, (2.F.2), (2.F.3) e (2.F.4) permanece o resultado. (ii) O axioma fraco implicado por (2.F.1) segurando para toda mudana compensada de preo, com desigualdade estrita se . O argumento para esta direo das provas usa o seguinte fato: o axioma fraco detem se e somente se ele permanece ( segura) para toda mudana compensada de preo. Isto , o axioma fraco detem se, para quaisquer dois pares preo-riqueza (p,w) e (p',w'), ns temos sempre e .

Para provar o fato determinado no pargrafo precedente, ns argumentamos que se o axioma fraco transgredido, ento deve haver uma mudana compensada de preo para que ii transgredida. Para ver isto supor que tenhamos uma infrao do axioma fraco, isso , dois pares de preo-riqueza (p', w') e (p'', w'') tal isso e Se um destes dois controles fracos de desigualdades com igualdade, ento isto realmente uma mudana

compensada de preo e ns somos feitos. Ento supe isso, como se mostra em figura 2. F., temos e

Agora escolha o valor

para qual

E denote figura 2. F.. Ns ento temos

Esta construo ilustrada em

Portanto qualquer um Suponha que a primeira a possibilidade segure (o argumento idntico se o segundo que segura), ento temos Qual constitui uma infrao do axioma fraco para a mudana compensada de preo de (p', w') a (p,w). Uma vez ns sabemos que para testar para o axioma fraco ele sufixos considerar preo s compensado mudar o permanecer que raciocnio claro. Se o axioma fraco no segura, a existe uma mudana compensada de preo de algum (p', w') a algum (p, w) tal isso e que estas duas desigualdade implica mas desde satisfaz walras, lei

Da que tenham segure

Qual em contrao a 2. F. segurando para toda mudana compensada de preo (e com desigualdade estrita quando )

A desigualdade 2. F. pode ser escrito em taquigrafia

Pode ser interpretado como uma forma da lei de exigncia: exigncia e movimento de preo em direes opostas. A proposta 2. F. conta-nos que a lei de controles de exigncia para mudanas compensadas de preo. Ns portanto chamamo-lo a lei compensada de exigncia. O caso mais simples envolve o efeito em exigncia de algum l bom de uma mudana compensada em seu nico pl de preo. Quando s esta mudana de preo, ns temos desde ter a proposta 2. F. conta-nos que se ento devemos

O argumento bsico em ilustrado em figurar-se 2.F.4. Comear em

(P, w) uma diminuio compensada no preo de bom 1 gira a linha econmica pensou x (p,w). O WA permite movimentos de exigncia s na direo que aumenta a exigncia de bom 1. Figurem-se 2. F. deve convenc-lo que o WA (ou, no que diz respeito, a suposio de maximization de preferncia discutiu em captulo 3) no suficiente ceder a lei de exigncia para mudanas de preo que nem so compensados. Na figura a mudana de preo de p a p' obtida por uma diminuio no preo de bom 1, mas o axioma fraco no impe nenhuma restrio em onde coloco novo fardo de consumo como, tirado, a exigncia de bom 1 queda. Quando x de exigncia de consumidor (p, w) uma funo de differentiable de preo e riqueza. A proposta 2. F. tem uma implicao de diferencial que de grande importncia. Considere, comeando numa preo-riqueza dada emparelha (p, w) uma mudana de diferencial em dp de preo. Imagine que fazemos esta uma mudana compensada de preo por dado a compensao de consumidor de A proposta 2. F. conta-nos isso. (isto Somente o anlogo de diferencial de )

Agora, usando a corrente em regra, a mudana de diferencial muito procurado induzido por esta mudana compensada de preo pode ser escrito como

Por isso

Ou equivalente

Finalmente substituir 2. F. em 2. F. conclumos que para qualquer possvel dp de mudana de preo de diferencial, ns temos

A expresso colchetes em condio 2. F. uma matriz de LxL, que denota por s (p, w) formalmente

Onde o (l, k) entrada de th

A matriz (p, w) conhecida como a substituio, ou slutsky, matriz e elementos so conhecidos como efeitos de substituio. A terminologia de substituio capaz porque o termo Mea a mudana de diferencial no consumo de l de mercadoria (eu, e a substituio a ou de outros commodities) devido a uma mudana de diferencial no preo de k de mercadoria quando riqueza este ajustou de modo que o consumidor ainda somente possa ter recursos para seu fardo original de consumo. (Eu, obrigao de e unicamente a uma mudana em preo relativo). Para ver esta nota que a mudana muito procurado para l bom se riqueza deixada inalterado Para o consumidor poder "somente ter recursos para" seu fardo original de consumo, sua riqueza devem variar pela quantia o efeito desta riqueza muda uma a exigncia para l bom que A soma estes dois efeitos em portanto exatamente Resumimo-nos derivao em equaes 2. F. a 2. F. em proposta 2. F. Proposta 2. F. se um differentiable walrasian exigncia funo x (p, w) satisfaz walras lei, homogeneidade de grau zero e

o fraco axioma ento em qualquer (p, w) o slustky matriz s (p, w) satisfaz qualquer

para

Uma matriz satisfazendo a propriedade em proposta 2. F. chamado semidefinite negativo ( negativo definido se a desigualdade estrita para todo ) Se seciona MD do apndice matemtico para mais umas estas matrizes. Anote esse s (p, w) so semidefinite negativo isso implica Isso , o efeito de substituio de l bom com respeito ao prprio preo sempre no positivo. Uma implicao interessante de s se que um bom pode ser um giffen bom em (p, w) inferior. Em particular desde

If

temos de ter

Para referncia posterior, ns anotamos essa proposta 2. F. no implica em general que o s de matriz (p, w) simtricos. Para L = 2 s (p, w) necessariamente simtrico. (U) voc so pedidos mostrar isto em exerccio 2.F.11) quando L> 2, contudo s (p, w) no devem ser simtricos sob as suposies feitas at agora (homogeneidade de grau zero, lei de walras, e o axioma fraco) Vem exerccio 2. F. e 2. F. para exemplos. Em captulo 3 em seo 3. H, ns veremos que a simetria de s (p, w) intimamente ligado com a possibilidade de gerar exigncia do maximization de preferncias racionais. Explorar promove as propriedades de homogeneidade de grau zero e lei de walras que ns podemos dizer um pouco mais sobre o substituio matriz S (p,w). A proposta 2. F. supe que o x de funo de exigncia de walrasian (p, w) diferentes capazes, homogneos de grau zero, e satisfaz lei de walras. Ento e para qualquer (p,w).

Exercitem-se 2. F. prova proposta 2. F. (propostas de uso de sugesto 2. E. a 2.E. 3) segue de proposta 2. F. que o matriz s (p, w) sempre (ligou menos que L) e ento o negativo semidefiniteness de s (p, w) estabeleceu em proposta 2. F. no pode ser estendido a negativo definiteness (v exerccio 2.F.17) A proposta 2. F. estabelece semidefiniteness negativo de s (p, w) como implicao necessria do axioma fraco. Um talvez pergunte-se. Esta propriedade suficiente implicar o WA (de modo que o semidefiniteness negativo de s (p, w) seja realmente equivalente ao WA) isso se temos um x de funo de exigncia (p, w) isso satisfaz lei de walras, homogeneidade de grau zero e tem uma matriz negativa de substituio de semidefinite dever est satisfaz axioma fraco? A resposta quase mas no bem. Exercitem-se 2. F. fornece um exemplo de uma funo de exigncia com uma matriz negativa de substituio de semidefiniti que transgride o WA. A condio suficiente isso sempre para qualquer escala Isso s (p, w) devem ser negativos definidos para todo vetor outro que esses que so proporcional a p. Este resultado devido a Samuelson (v Samuelson 1947 ou Kihlstrom, Mas-Colell, e Sonnenschein (1976) para um tratamento avanado).

A lacuna entre a necessria uma condio suficiente da mesma natureza como o fica boquiaberto entre o necessrio e o suficiente condies de ordem para minimizao de uma funo. Finalmente, como teoria de consumidor exigiria isso baseado unicamente na suposio de homogeneidade de grau zero, lei de walras, e o embodied de requisito de consistncia na ao fraca comparam com um baseado em maximization racional de preferncia? Baseado em captulo 1, voc talvez espere essa proposta 1. D. implica que os dois so equivalentes. Mas ns no podemos apelar ssa proposta aqui porque eles a famlia de oramento de walrasian no inclui cada possvel oramento, em particular no inclui todo o oramento formado por s dois nem trs fardos de mercadoria. Alis a duas teoria derivada do axioma fraco est fraca que a teoria derivou de preferncias racionais, no sentido de implicar menos restrio. Isto mostrado formalmente em captulo 3, onde demonstramos que se exigncia em gerar de preferncias, ou capaz de ento sendo gerado, ento deve ter uma matriz simtrica de slutsky absolutamente (p, w) mas durante o momento, obrigao 2.F.1, de exemplo originalmente a Hicks (1956) pode ser suficientemente persuasivo. O exemplo 2. F. Num trs mercadoria palavra, considera o trs econmico jogos determinado pelo preo vetores oramentos) Supe que o E riqueza = 8. (o mesmo para trs respectivo (raro) escolhas so Em exerccio 2. F. voc so pedidos verificar-se que qualquer a pares de escolha satisfaz o WA mas isso revelado preferido a revelado preferido a e revelado preferido Esta situao compatvel com a existncia de preferncias racionais subjacentes (transitivo seria transgredido). A razo que este exemplo nico persuasivo e bem no determina a pergunta essa exigncia foi definida s para os trs oramentos dados, portanto ns no podemos estar seguros que satisfaz o requisito do WA para todos possveis oramentos competitivos. Para segurar a questo que ns referimos a captulo 3. Em resumo h trs concluses primrias ser aproveitadas seo 2. F O embodied de requisito de consistncia no axioma fraco (combinado com a homogeneidade de grau zero e lei de walras) est equivalente lei compensada de exigncia. O compensado de exigncia, em volta, implica semidefiniteness negativo do s de matriz de substituio (p, w). Estas suposies no implicam simtrico de S (p, w) exceto no caso onde L = 2.

EXERCISES

2.D.1 A consumer lives for two periods, denoted 1 and 2, and consumes a single consumption good in each period. His wealth when born is w > 0. What is his (lifetime) Walrasian budget set? Solution: Let p2 be the price of the consumption good in period 2, measured in units of the consumption good in period 1. Let x1, x2 be the consumption levels in periods 1 and 2, respectively. Then his lifetime Walrasian budget set is equal to {x R+2: x1 + p2x2 w}.

2.D.2 A consumer consumes one consumption good x and hours of leisure h. The price of the consumption good is p, and the consumer can work at a wage rate of s = 1. What is the consumers Walrasian budget set? Solution: {(x,h) R+2: h 24, px + h 24}.

2.D.3 Consider an extension of the Walrasian budget set to an arbitrary consumption set X: Bp,w = {x X: p x w}. Assume (p,w) >> 0. (a) If X is the set depicted in Figure 2.C.3, would Bp,w be convex? (b) Show that if X is a convex set, then Bp,w is as well.

Solution: (a) No. In fact, the budget set consists of the two points, each of which is the intersection of the budget line and an axis. (b) Let x Bp,w, x Bp,w, and [0,1]. Write x = x + (1 )x. Since X is convex, x X. Moreover, p x = (p x) + (1 )(p x) w + (1 )w = w. Thus x Bp,w.

2.D.4 Show that the budget set in Figure 2.D.4 is not convex.

Solution: It follows from a direct calculation that consumption level M can be attained by (8 + (M 8s)/s) hours of labor. It follows from the definition that (24,0) and (16 (M 8s)/s, M) are in the budget set. But their convex combination of these two consumption vectors with ratio

is not in the budget set: the amount of leisure of this combination equals to 16 (so the labor is eight hours), but the amount of the consumption good is

2.E.1 (In text.) Suppose L = 3, and consider the demand function x(p,w) defined by

. Does this demand function satisfy homogeneity of degree zero and Walras law when = 1? What about when (0,1)? Solution:

2.E.2 (In text) Show that equations (2.E.4) and (2.E.6) lead to the following two elasticity formulas:

, and where given prices p and wealth w.

is the budget share of the consumers expenditure on good l

Solution:

2.E.6 Verify that the conclusions of propositions 2.E.1 to 2.E.3 hold for the demand function given in Exercise 2.E.1 when = 1. Solution: When = 1, Walras law and homogeneity hold. Hence the conclusions of Propositions 2.E.1 2.E.3 hold.

2.E.7 A consumer in a two-good economy has a demand function x(p,w) that satisfies Walras law. His demand function for the first good is x 1(p,w) = w/p1. Derive his demand function for the second good. Is his demand function homogeneous of degree zero? Solution: By Walras law, This demand function is thus homogeneous of degree zero. .

2.F.11 Show that for L = 2, S(p,w) is always symmetric. [Hint: Use proposition 2.F.3.] Solution: By proposition 2.F.3, S(p,w) = 0 and hence s12(p,w) = ( p1/p2)s11(p,w). Also p S(p,w) = 0 and hence s21(p,w) = ( p1/p2)s11(p,w). (We saw this in the answer for Exercise 2.F.9 as well.) Thus s12(p,w) = s21(p,w).

2.F.12 Show that if the Walrasian demand function x(p,w) is generated by a rational preference relation, than it must satisfy the weak axiom. Solution: By applying Proposition 1.D.1 to the Walrasian choice structure, we know that x(p,w) satisfies the weak axiom in the sense of Definition 1.C.1. By Exercise 2.F.1, this implies that x(p,w) satisfies the weak axiom in the sense of Definition 2.F.1.

2.F.14 Show that if x(p,w) is a Walrasian demand function that satisfies the weak axiom, then x(p,w) must be homogeneous of degree zero. Solution: Let p >> 0, w 0, and > 0. Since p x(p,w) w and (p) x(p,w) w, we have p x(p,w) w and p x(p,w) w. The weak axiom now implies that x(p,w) = x(p,w).

2.F.16 Consider a setting where L = 3 and a consumer whose consumption set is R. Suppose that his demand function x(p,w) is

. (a) Show that x(p,w) is homogeneous of degree zero in (p,w) and satisfies Walras law. (b) Show that x(p,w) violates the weak axiom. (c) Show that v S(p,w) v = 0 for all v R. Solution:

EXERCCIOS DO CAPTULO 5 5.C.9 Derive the profit function (p) and supply function (or correspondence) y(p) for the singleoutput technologies whose production functions f(z) are given by

. Solution:

5.C.10 Derive the cost function c(w,q) and conditional factor demand functions (or correspondences) z(w,q) for each of the following single-output constant return technologies with production functions given by

Solution:

5.C.11 Show that Solution:

if and only if marginal cost at q is increasing in wl.

EXERCCIOS DO CAPTULO 6 6.B.1 (In text) Show that IF the preferences (0,1) and L, L we have over satisfy the independence axiom, then for all

and L ~ L if and only if L + (1 )L ~ L + (1 )L. Show also that if L Solution: Solution: Suppose first that L L. A first application of the independence axiom (in the only-if direction in Definition 6.B.4) yields L and L L, then L + (1 )L L + (1 )L.

If these two compound lotteries were indifferent, then a second application of the independence axiom (in the if direction) would yield L L, which contradicts L L. We must thus have

Suppose conversely that , then, by the independence axiom, L L. If these two simple lotteries were indifferent, then the independence axiom would imply

a contradiction. We must thus have L

L. L. Hence by applying the independence axiom

Suppose next that L ~ L, then L L and L twice (in the only if direction), we obtain

Conversely, we can show that if For the last part of the exercise, suppose that L axiom and the first assertion of this exercise, L and L

, then L ~ L. L, then, by the independence

and

Thus, by the transitivity of

(Proposition 1.B.1(i)), .

6.B.2 (In text) Show that if the preference relation on is represented by a utility function U() that has the expected utility form, then satisfies the independence axiom. Solution: Assume that the preference relation is represented by an v.N-M expected utility function . Let L = (p1, ..., pN) L if and only if , L = (p1, ..., pN) . This

for every L = (p1, ..., pN) , L = (p1, ..., pN) , and (0,1). Then L inequality is equivalent to

. This latter inequality holds if and only if L if and only if . Hence L . Thus the independence axiom holds.

6.B.7 Consider the following two lotteries:

Let xL and xL, be the sure amounts of money that an individual finds indifferent to L and L. Show that if his preferences are transitive and monotone, the individual must prefer L to L if and only if xL > xL. [Note: In actual experiments, however, a preference reversal is often observed in which L is preferred to L but xL < xL. See Grether and Plot (1979) for details.] Solution:

*6.C.1 Consider the insurance problem studied in Example 6.C.1. Show that if insurance is not actuarially fair (so that q > ), then the individual will not insure completely.

Solution:

6.C.2 (a) Show that if an individual has a Bernoulli utility function u() with the quadratic form , then his utility from a distribution is determined by the mean and variance of the distribution and, in fact, by these moments alone. [Note: The number should be taken to be negative in order to get the concavity of u(). Since u() is then decreasing at , u() is useful only when the distribution cannot take values larger than .] Solution:

EXERCCIOS

2.D.1 Um consumidor vive de dois perodos, denotados 1 e 2, e consome um nico bem de consumo em cada perodo. Sua riqueza quando nasce w > 0. Qual o seu (tempo de vida) conjunto oramento Walrasiano? Soluo: Deixe p2 ser o preo do bem consumido no perodo 2, medido em unidades do bem consumido no perodo 1. Deixe x1, x2 serem os nveis de consumo nos perodos 1 e 2, respectivamente. Ento seu conjunto oramento Walrasiano de tempo de vida igual a {x R+2: x1 + p2x2 w}. (no deveria ter o preo do bem x1? no deveria ser assim {x R+2: x1p1 + p2x2 w} ? ). 2.D.2 Um consumidor consome um bem de consumo x e horas de lazer h. O preo do bem de consumo p, e o consumidor pode trabalhar a uma taxa de salrio de s = 1. Qual o conjunto oramento Walrasiano do consumidor? Soluo: {(x,h) R+2: h 24, px + h 24}.

2.D.3 Considere uma extenso do conjunto oramento Walrasiano para um conjunto de consumo arbitrrio X: Bp,w = {x X: p x w}. Assuma (p,w) >> 0. (a) Se X o conjunto representado na Figura 2.C.3, Bp,w seria convexo? (b) Mostre que se X um conjunto convexo, ento Bp,w tambm.

Soluo: (a) No. Na verdade, o conjunto oramento consiste dos dois pontos, cada um dos quais a interseco da linha de oramento e um eixo. (b) Seja x Bp,w, x Bp,w, e [0,1]. Escreva x = x + (1 )x. Desde que X convexo, x X. Alm disso, p x = (p x) + (1 )(p x) w + (1 )w = w. Portanto x Bp,w.

2.D.4 Mostre que o conjunto oramento na Figura 2.D.4 no convexo. (no entendi essa)

Soluo: Ele resulta de um clculo direto que o nvel de consumo M pode ser atingido por (8 + (M 8s)/s') horas de trabalho. Ele decorre da definio que (24,0) e (16 (M 8s)/s', M) esto no conjunto oramento. Mas sua combinao convexa destes dois vetores consumo com a razo (racio)

no est no conjunto oramento: a quantidade de lazer desta combinao igual a 16 (por isso o trabalho de oito horas), mas o montante do bem de consumo

2.E.1 (No texto) Suponha L = 3, e considere a funo de demanda x(p,w) definida por

. Ser que esta funo de demanda satisfaz a homogeneidade de grau zero e a lei de Walras quando = 1? Que tal quando (0,1)? Soluo: A homogeneidade pode ser verificada da seguinte forma:

. Para ver se a funo de demanda satisfaz a lei de Walras, note que . Por isso, p x(p,w) = w se e somente se = 1. Portanto, a funo de demanda satisfaz a lei de Walras se e somente se = 1.

2.E.2 (No texto) Mostre que as equaes (2.E.4) e (2.E.6) conduzem s seguintes duas frmulas de elasticidade:

,e

onde a fatia (percentagem) do oramento da despesa do consumidor sobre o bem l dado o preo p e a riqueza w.

Soluo: Multiplicar por pk/w ambos os lados de (2.E.4), ento ns obtemos . Por isso (conseqentemente) Por (2.E.6), Por isso . . .

2.E.6 Verifique que as concluses das proposies 2.E.1 para 2.E.3 se seguram ( sustentam) para a funo de demanda determinada no Exerccio 2.E.1 quando = 1. Soluo: Quando = 1, a lei de Walras e a homogeneidade permanecem (mantm). Assim, as concluses das proposies 2.E.1 a 2.E.3 sustentam-se. 2.E.7 Um consumidor em uma economia de dois bens tem uma funo de demanda x(p,w) que satisfaz a lei de Walras. Sua funo de demanda para o primeiro bem x1(p,w) = w/p1. Derive sua funo de demanda para o segundo bem. a sua funo de demanda homognea de grau zero? Soluo: Por Walras' lei, Essa funo de demanda , portanto, homognea de grau zero. .

2.F.11 Mostre que para L = 2, S(p,w) sempre simtrico. [Dica: Use a proposio 2.F.3.] Soluo: Pela proposio 2.F.3, S(p,w) = 0 e, consequentemente, s12(p,w) = ( p1/p2)s11(p,w). Tambm p S(p,w) = 0 e, consequentemente, s21(p,w) = ( p1/p2)s11(p,w). (Ns vimos isso na resposta para o Exerccio 2.F.9 to bem.) Assim s12(p,w) = s21(p,w).

2.F.12 Mostre que se a funo de demanda Walrasiana x(p,w) gerada por uma relao de preferncia racional, ento ela deve satisfazer o axioma fraco. Soluo: Ao aplicar a Proposio 1.D.1 para a estrutura de escolha Walrasiana, ns sabemos que x(p,w) satisfaz o axioma fraco no sentido da Definio 1.C.1. Pelo exerccio 2.F.1, isto implica que x(p,w) satisfaz o axioma fraco no sentido da Definio 2.F.1. 2.F.14 Mostre que se x(p,w) uma funo de demanda Walrasiana que satisfaz o axioma fraco, ento x(p,w) deve ser homognea de grau zero. Soluo: Deixe que p >> 0, w 0, e > 0. Desde que p x(p,w) w e (p) x(p,w) w, ns temos p x(p,w) w e p x(p,w) w. O axioma fraco agora implica que x(p,w) = x(p,w). 2.F.16 Considere um cenrio onde L = 3 e um consumidor cujo conjunto de consumo de R. Suponha que a sua funo de demanda x(p,w)

. (a) Mostre que x(p,w) homogneo de grau zero em (p,w) e satisfaz a lei de Walras. (b) Mostre que x(p,w) viola o axioma fraco. (c) Mostre que v S(p,w) v = 0 para todo v R. Soluo: (a) A homogeneidade pode ser verificada da seguinte forma:

. Quanto lei de Walras, . (b) Permitam que e e , ento e

. Portanto, . Por isso (consequentemente) o axioma fraco violado.

(c) Denote por a submatriz 2 x 2 da matriz Jacobiana da ltima linha e coluna, ento

obtida pela supresso

. Deixe ser a submatriz 2 x 2 de S(p,w) obtida pela supresso da ltima linha e coluna, ento , pois para qualquer . Agora deixe . . Note que Note que

e a terceira coordenada de denote essas duas primeiras coordenadas por .

igual a zero. Assim

. Ento pela Proposio 2.F.3,

5.C.9 Derive a funo lucro (p) e a funo oferta (ou correspondncia) y(p) para a nica sada tecnologias cujas funes de produo f(z) so dadas por

. Soluo: Para encontrar () e y() para (a), a condio de primeira ordem (5.C.2) no muito til, porque uma das ligas (vnculos) de restrio no-negatividade. Alm disso, para encontrar () e y() para (b), ele nem mesmo aplicvel, porque f() no diferencivel. Em ambos os casos, porm, devido natureza das funes de produo, bastante fcil de resolver os seus CMP (que semelhante ao observado no Exerccio 5.C.10.), e as funes de custo c() revelam-se ser diferenciveis em relao aos nveis de produo q. Ns podemos, assim, aplicar a condio de primeira ordem (5.C.6) (que requer apenas a diferenciabilidade da funo custo com relao aos nveis de produto) para encontrar os nveis de produo que maximizam o lucro, e portanto as funes lucro e as correspondncias de oferta. Durante toda a resposta, o preo de oferta (sada) fixo para ser igual a um. (a)

(b)

(c) Note primeiro que esta funo de produo exibe retornos constantes de escala. Alm disso, se < 1, ento a restrio (limitao, coao, presso, fora, constrangimento) no-negativa no vincula. Se = 1, ento esta funo de produo d origem ao mesmas isoquantas como que da (a), e portanto, uma das ligas de restries no-negativas.Isto fcil de aplicar (5.C.6). Se < 1, ento

. Se = 1, ento

. 5.C.10 Derive a funo custo c(w,q) e fator condicional funes de demanda (ou correspondncias) z(w,q) para cada uma das seguintes tecnologias de retorno constante de nica sada com funes de produo dadas por

Soluo:

5.C.11 Mostre que se e somente se o custo marginal em q crescente em wl. Soluo: Assuma que c() duas vezes continuamente diferencivel. Pela Proposio 5.C.2(vi), z() continuamente diferencivel e . Por isso, crescente em wl. se e somente se , isto , o custo marginal

6.B.1 (No texto) Mostre que se as preferncias ento para todo (0,1) e L, L' L e L se e somente se L + (1 )L ns temos

sobre

satisfazem o axioma independente,

L + (1 )L

L ~ L se e somente se L + (1 )L ~ L + (1 )L. Mostre tambm que se L Soluo: L e L L, ento L + (1 )L L + (1 )L.

Suponha primeiro que L

L. A primeira aplicao do axioma independente (na direo do

"somente se" na Definio 6.B.4) dar-se por

Se estas duas loterias compostas forem indiferentes, ento uma segunda aplicao do axioma independente (na direo do "se") daria L ter L, o que contradiz L L. Ns devemos deste modo

Suponha inversamente que axioma independente, L independente implicaria

, ento, pelo L. Se estas duas loterias simples forem indiferentes, ento o axioma

uma contradio. Ns devemos deste modo ter L Suponha em seguida que L ~ L, ento L

L. L. Assim aplicando o axioma independente

L e L

duas vezes (na direo do "somente se"), ns obtemos

Inversamente, ns podemos mostrar que se L. Para a ltima parte do exerccio, suponha que L e a primeira afirmao deste exerccio, L e L

, ento L ~ L, ento pelo axioma independente

e Portanto, pela transitividade de (Proposition 1.B.1(i)), . 6.B.2 (No texto) Mostre que se a relao de preferncia em representada por uma funo de utilidade U() que tem a forma da utilidade esperada, ento satisfaz o axioma independente. Soluo: Assuma que a relao de preferncia representada por uma funo de utilidade esperada v.N-M para qualquer L = (p1, ..., pN) . Deixe L = (p1, ..., pN) , L = (p1, ..., pN)

, L = (p1, ..., pN) , e (0,1). Ento L desigualdade equivalente a

L se e somente se

. Esta

. Esta ltima desigualdade detm (permanece) se e somente se Por isso L L se e somente se detm (permanece, sustenta). 6.B.7 Considere as seguintes duas loterias: . . Assim o axioma independente

Deixe xL e xL', serem as quantias certas de dinheiro que um indivduo encontra-se indiferente a L e L'. Mostre que se as suas preferncias so transitivas e montonas, o indivduo deve preferir L a L 'se e somente se xL > xL'. [Nota: Em experimentos atuais (reais), no entanto, uma inverso de preferncia frequentemente observada em que L a preferida L' mas x L < xL'. Ver Grether e Plot (1979) para mais detalhes.] Soluo: Uma vez que o indivduo prefere L a L' e indiferente entre L e x L e entre L' e xL' pela Proposio 1.B.1(iii), ele prefere xL a xL'. Pela monotonicidade, isto equivalente xL > xL'. *6.C.1 Considere o problema de seguros estudado no Exemplo 6.C.1. Mostre que se o seguro no atuarialmente justo (de modo que q > ), ento o indivduo no vai segurar completamente. Soluo:

6.C.2 (a) Mostre que se um indivduo tem uma funo de utilidade de Bernoulli u() com a forma quadrtica

, ento a sua utilidade a partir de uma distribuio determinada pela mdia e varincia da distribuio e, de fato, por estes momentos apenas. [Nota: O nmero deve ser tomado a ser negativo, a fim de obter a concavidade de u(). Desde que u() ento decrescente em , u() til apenas quando a distribuio no pode ter valor superior do que .] Soluo: (a) Deixe F() ser uma funo de distribuio, ento