BM&FBOVESPA

Uma história de crescimento

Diretoria de Relações com Investidores maio de 2013

1
Considerações Iniciais

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da
administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas
em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da
indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere.
Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros
verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem
resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem
qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos
serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores
mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a)
na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados
financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados
brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a
implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em
manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a
competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira;
(viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras.
Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram
feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos
futuros.
Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor
mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal
antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à
exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.
2
HISTÓRICO, MODELO DE NEGÓCIO E GOVERNANÇA

OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO

PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO

DESEMPENHO OPERACIONAL

DESTAQUES FINANCEIROS

ANEXOS (inclui os resultados do 1T13)

3
HISTÓRICO , MODELO DE NEGÓCIO E
GOVERNANÇA
Segurança, robustez e transparência

4
Histórico da BM&FBOVESPA
Importante bolsa global
1890:
Fundação da Bolsa 1967: ago/07: out/07:
Livre (antecessora Mutualização Desmutualização IPO da Bovespa
da Bovespa) da Bovespa: da Bovespa Hld Hld (BOVH3)

set/07: mai/08:
1986: nov/07:
Início das Desmutualização IPO da BM&F integração entre BM&F e Bovespa Hld
atividades da BM&F (BMEF3) e criação da BM&FBOVESPA (BVMF3)
da BM&F

CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO (US$ bilhões) E MARGEM OPERACIONAL (%)

3ª maior
bolsa do
mundo
70,7% 72,4% 66,6%
58,1% 63,0% 60,7% 56,6% 56,2% 53,5%
41,5%
34,9%
26,2%
20,3 19,4
13,7 11,8 11,5 2,3
9,4 6,8 6,7 5,6 4,9 2,8
CME HKEx BVMF ICE Deutsche Nyse ASX¹ SGX¹ LSE² Nasdaq TMX³ BME
Boerse Euronext
Diversificadas e integradas Integrado (Derivativos) Diversificadas mas não integradas Mg. Operacional (2012)

¹ 12M findos em 30/6/2012. ²12M findos em 31/03/2012. ³9M findos em 30/9/2012. Fonte: Bloomberg (30/04/2013). 5
Modelo vertical como diferencial
Captura de valor na maior parte da cadeia

CADEIA DE VALOR

PRÉ-NEGOCIAÇÃO NEGOCIAÇÃO PÓS-NEGOCIAÇÃO

Análise de Alocação Compensação/ Posição/ Serviços
Análise Risco Acesso Negócio gestão de risco Liquidação Depositária Auxiliares
Risco (DMA) Repasse Garantias

Verticalmente Integrada Serviços para Emissores e Participantes

 Plataformas de Negociação: ações, derivativos, títulos públicos  Listagem (ações, fundos, títulos
corporativos, securitização, entre outros)
e corporativos, fundos, dólar pronto, entre outros  Acesso de negociação (participantes)
 Plataformas de Pós-Negociação:  Empréstimo de Ativos
 Custódia para clubes e investidores
 Contraparte Central (CCP): entidade que se interpõe entre as operações
estrangeiros (2689)
ou contratos, tornando-se garantidora de todas os negócios
 Market Data (vendors)
 Sistema de Liquidação (SSS): sistema que permite a transferência de  Licenciamento de Índices
títulos ou ativos entre investidores, podendo ser essa transferência livre  Licenciamento de Software
ou contra pagamento  Balcão Organizado (derivativos e renda
fixa)
 Central Depositária (CSD): realiza a guarda centralizada de ativos e
 Certificação de Mercadorias
tratamento de eventos corporativos (proventos, desdobramentos, etc)

6
Modelo vertical como diferencial
Atuação da BVMF em todas as etapas da pós-negociação
BRASIL EUA
(internalização de ordens é proibida) (internalização de ordens é permitida)
Ambientes de Negociação
Negociação

DTCC
Corretoras A e B

Corretora Corretora
Corretoras A e B A B

Pós-negociação
Compensação Investidores Investidores
Investidores Investidores
Liquidação
Central Depositária

Modelo 100% vertical: compensação, Atividades de compensação, liquidação e

liquidação e depositária no nível do
investidor final
Corretoras utilizam a infraestrutura da
BVMF para liquidar as operações e controlar
o portfólio dos clientes (impacto na
tarifação da pós-negociação)
depositária ocorrem nas corretoras
Cada corretora (prime broker) possui
estrutura própria para liquidar as operações
e controlar o portfólio dos clientes (impacto
nos custos do prime broker)
7
Regulação do setor de bolsas
Segurança e integridade do mercado como prioridades

Corretoras e  Regulação proíbe internalização de ordens nas corretoras,

Investidores
dark pools, ATS (Alternative Trading System), MTFs
(Multilateral Trading Facility) e negociação de ações em
bolsa e balcão de forma simultânea
 Liquidação e clearing de ações precisa ser feito com uma
CCP
 Liquidação e clearing no nível do beneficiário final torna o
mercado brasileiro mais seguro e robusto
Negociação
 Sob a regulação em vigor, potenciais competidores seriam
obrigados a prover uma solução integrada, com o mesmo
nível de regras e de transparência
 No Brasil, é o investidor final quem paga a bolsa: custo total
Pós-negociação
(“all-in-cost”) competitivo comparado a outros mercados,
uma vez que a BVMF provê mais serviços que outras bolsas
 Naked access (acesso a bolsa sem filtro pré-negociação)
não é permitido
 Naked short selling (venda a descoberto) não é possível
8
Governança Corporativa
Conhecimento multidisciplinar na condução dos negócios

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA EXECUTIVA

Pedro Parente (Presidente do CA) Edemir Pinto
Membro Independente, CEO da Bunge Brasil Dir. Presidente
Marcelo Trindade (Vice Presidente do CA) Eduardo Guardia
Membro Independente, advogado Dir. Exec. de Produtos e de RI
Alfredo Antônio Lima de Menezes Cícero Vieira
Membro não-independente, Diretor Executivo do Bradesco Dir. Exec. de Operações, Clearing e Depositária
André Esteves Daniel Sonder
Membro não-independente, CEO do BTG Pactual Dir. Exec. Financeiro e Corporativo
Candido Bracher Luis Furtado
Membro não-independente, Presidente do Itaú BBA Dir. Exec. de Tecnologia e Segurança da Informação
Charles Carey
Membro não-independente, Conselheiro do CME Group
COMITÊS DO CONSELHO
Claudio Haddad
Membro Independente, engenheiro e professor
Comitê de Auditoria
José Berenguer Neto
Membro não-independente, CEO do JP Morgan do Brasil Comitê de Governança e Indicação

José Roberto Mendonça de Barros Comitê de Remuneração

Membro Independente, economista e professor
Comitê de Risco
Luiz Fernando Figueiredo
Membro Independente, Sócio-Fundador da Mauá Investimentos
Comitê de Assessoramento para o Setor da Intermediação
Luiz Nelson Guedes De Carvalho
Membro Independente, Professor

9
Estrutura acionária
Capital pulverizado

2,4%
5,3% Fundos administrados pela BlackRock, Inc.
5,2%
5,1%
Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc.
6,6%
CMEG Brasil I Participações Ltda.

Fundos administrados pela Vontobel Asset Management Inc.

Outros

75,5%
Ações em Tesouraria

AGO de 27/03/2012
Número de acionistas pessoas físicas 64.355
Número de acionistas institucionais 3.530
Número total de acionistas 67.885

Ações em circulação (ON) 1.926.291.202 (97,3%)

10
OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO
Principais direcionadores de crescimento

11
Oportunidades no mercado brasileiro
BVMF preparada para capturar o crescimento futuro
DIRECIONADORES DE CRESCIMENTO
Necessidade MERCADO DE AÇÕES
de Taxa de juros
investimentos  redução da taxa de juros => oportunidade de diversificação dos
no menor investimentos com aplicações em renda variável dos investidores
para nível da institucionais
promover história
crescimento  maior direcionamento de recursos para renda variável
Poupança  aumento do número de empresas listadas
nacional
altamente MERCADO DE DERIVATIVOS
concentrada  aumento do crédito e da parcela da dívida pública pré-fixada => maior
em renda demanda por operações de hedge pelas instituições financeiras
fixa  redução da taxa de juros => alongamento do prazo dos contratos
negociados
 cresc. na corrente de comércio=> aumento do volume dos contratos de
câmbio
MERCADO DE CAPITAIS TERÁ PAPEL  cresc. do mercado acionário, lançamento e desenvolvimento de ETFs e
CENTRAL NOS PRÓXIMOS ANOS cresc. da exposição em ações de inv. institucionais direcionará => o cresc.
dos contratos de índices futuros
Evolução do Crédito/PIB no Brasil (%) Relação Crédito/PIB (%)* - 2011 Evolução da Selic (% a.a.)
2007-2012
Crédito Imobiliário 188% 193%
53,5%
Crédito Total 173%
14%
128% 13% 13% 12%
27,4% 105%
116% 12% 12%
100%
11% 10% 11%
51% 11%
10% 8%
4,5% 6,3%
9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 7,25%
Brasil Coréia Alemanha França Austrália Japão Reino EUA
Unido
Fontes: Banco Mundial; IBGE; Ipea, BCB e BM&FBOVESPA. * Para Brasil, considera apenas crédito bancário. 12
Mercado de Capitais
Grandes oportunidades no segmento de ações e derivativos
Nº DE CONTAS DE CUSTÓDIA (mil) FUNDOS DE INVESTIMENTO
 número de investidores de varejo de 0,3% da população  evolução do patrimônio líquido dos fundos (em R$ bilhões).
brasileira (inferior a média mundial) Média mundial de 40% destinado a renda variável
abr/13
613,6
2.189
Renda Variável 1.925
1.703 1.787 14%
Renda Fixa 15%
1.513
1.301 1.375 18% 18%
1.070 22% 14%
jan/05 899 15%
861
657 11%
128,6 10% 11%
11%
jan/11
jan/05

jan/06

jan/07

jan/08

jan/09

jan/10

jan/12

jan/13
jul/05

jul/06

jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EMPRESAS LISTADAS FUNDOS DE PENSÃO

 baixo número de empresas listadas em comparação com  participação de renda variável na carteira das principais
outros países entidades de previdência

619
6.856 574
538
492 29%
4.916 436 419 30%
33%
4.041 3.972 352 33%
3.481 3.200 295 37% 28%
2.767 256 33%
216 31%
2.056 1.784 168 30%
29%
28%
364

Índia EUA China/HK Canadá Japão Espanha Reino Austrália Coréia Brasil
Unido
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fontes: BM&FBOVESPA, ANBIMA , WFE (dez/12) e ABRAPP. Renda Fixa e Outros Renda Variável 13
Contratos de Taxas de Juros em Reais
Mudanças estruturais por trás do crescimento dos volumes
TX. DE JUROS EM R$: ADV POR VENCIMENTO (milhões de contratos)
 alongamento de prazos dos contratos
2,13 2,12 CAGR: +10%
1,73 1,63
1,61
CAGR: +36%
1,27
1,11
0,93 0,86 0,96

0,62
0,46 0,85
0,64 CAGR: -20%
0,62
0,32 0,40 0,49

1T08 1T09 1T10 1T11 1T12 1T13

1º-4º vencimentos 5º vencimento Total

CRÉDITO PRÉ-FIXADO – ESTOQUE (R$ bilhões) DÍVIDA PÚBLICA/TAXA FIXA (R$ bilhões)
 crescimento do crédito aumenta a busca dos  Crescimento da dívida pública pré-fixada aumenta a
bancos por derivativos financeiros na BVMF busca do bancos e investidores institucionais por mar/13:
contratos futuros na BVMF R$738,3 bi
dez/12:
R$850,9 bi

jan/05:
jan/05: R$151,4 bi
R$180,0 bi

jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13

Fonte: Banco Central do Brasil 14

BM&FBOVESPA
Bem posicionada para capturar e gerar crescimento

Altos investimentos em
Queda da taxa de
tecnologia e busca por
juros
maior eficiência
(controle de custos)
Elevado
Elevada necessidade Potencial de Fortalecimento da
de investimentos Crescimento das Foco estrutura
Fatores Receitas
para promover Estratégico da regulatória e
Externos
crescimento BVMF institucional

Alta concentração da Foco no cliente:

poupança em desenvolvimento de
produtos de renda mercados e produtos
Alavancagem
fixa de alta liquidez
Operacional

Resultado Sustentável
(maximização do retorno ao acionista)
15
PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO
Investimentos, novos produtos e foco no cliente

16
Projetos estratégicos
Construindo uma Nova Bolsa one-stop-shop

PUMA Trading System™ - Plataforma Unificada Multi-Ativos

 Estado da arte em tecnologia de negociação, desenvolvida em parceria com o CME Group, com
independência tecnológica
 Módulo de derivativos: implementado com sucesso no 3T11
 Módulo de ações: implementado com sucesso em abr/13

Plataformas de Balcão (OTC) e Renda Fixa

 Novas plataformas foram desenhadas para fornecer flexibilidade, qualidade e agilidade aos
clientes
 Plataformas de registro: registro de instrumentos de renda fixa (inicialmente CDB e LCI)
 Derivativos de balcão: registro de derivativos financeiros (inicialmente, contratos de termo de
moeda ou NDFs), desenvolvida com a empresa Calypso Technology
 Negociação de títulos corporativos: desenvolvimento de nova plataforma para o mercado
secundário e mudança da política de tarifação

Integração das clearings

 Criação de uma câmara de compensação integrada, que consolidará as atividades das quatro
clearings hoje existentes: ações e renda fixa privada, derivativos, câmbio e ativos
 Licenciamento do sistema TRADExpress Real Time Clearing, desenvolvido em parceria com a
empresa sueca Cinnober (com direito de acesso ao código fonte)
 Testes integrados com o mercado e o início da implantação dos novos sistemas previstos para
1T14 (derivativos) e final de 2014 (ações) 17
Integração das Clearings
Diferenciando ainda mais a pós-negociação da BVMF

Ações e renda fixa Câmbio (R$ 5 bi*) Ativos (R$ 1 bi*)

Derivativos (R$ 102 bi*)
privada (R$ 98 bi*)

 Mercado a vista de  Mercado a vista e a

 Derivativos financeiros e  Mercado a vista de
ações, ETFs e renda fixa termo de títulos públicos
commodities (futuro, câmbio (US$ x R$)
privada
opções e termo)
 Derivativos sobre ações e
 Derivativos de balcão índices (opções e termo )
 Empréstimo de ativos

CLEARING INTEGRADA
=
eficiência de capital

* Garantias depositadas em 31/03/2013 totalizando R$206,0 bilhões. **A implantação do IPN/CORE depende de autorização dos reguladores 18
Produtos de alto crescimento
Aumento da sofisticação dos participantes do mercado

Ações para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos;

Performance demonstra que as iniciativas estão sendo bem recebidas pelo mercado.
Opções com F. Mercado Fundos de Investimento Imobiliário Empréstimo de Ativos
(ADTV - R$ milhões) (ADTV - R$ milhões) (contratos em aberto – média do período - R$ bilhões)

CAGR (09-13):
+51,8% +38,0%
CAGR(09-13):
+153,1%

74,0 38,2 46,0

48,8 30,2 31,9
14,6 20,5
0,9 1,5 12,7
3,7
ADTV antes do ADTV após o 2009 2010 2011 2012 2013* 2009 2010 2011 2012 2013*
F. Mercado F. Mercado*

ETFs Tesouro Direto Letras de Crédito do Agronegócio

(ADTV - R$ milhões) (Custódia - R$ bilhões) (estoque registrado - R$ bilhões)
 Em mar/13, a BVMF possui 65% de
CAGR (09-13): CAGR (09-13): participação de mercado nos estoques
+52,6% +35,5% registrados.

115,9 9,8
101,0 9,0
6,1 40,0
48,7 3,9 20,0
18,6 28,5 2,9 3,6

2009 2010 2011 2012 2013* 2009 2010 2011 2012 2013* 2011 2012 1T13**
*Atualizado até 30/04/2013. ** Atualizado até 31/03/2013 19
DESEMPENHO OPERACIONAL
Recordes em 2012

20
Segmento Bovespa
Destaques operacionais
VOLUME MÉDIO DIÁRIO – ADTV (R$ bilhões)

7,7 8,3 8,2 8,4 7,9 7,3 7,8 7,4 8,2

6,5 6,5 7,3 6,3 7,0 7,3 7,4 7,2 6,7 6,6
6,0
4,9 5,5 5,3
1,6 2,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* jan/12 fev/12mar/12abr/12mai/12jun/12 jul/12 ago/12set/12 out/12nov/12dez/12jan/13 fev/13mar/13abr/13

CAPITALIZAÇÃO BURSÁTIL MÉDIA (R$ trilhões) TURNOVER VELOCITY ANUALIZADO**

70,0% 72,0%
66,6%
2,46 64,2%
2,33 2,37 2,42 63,2%
63,8%
56,4%
1,98 2,03
1,83
42,3%
30,8% 36,8% 37,6% 38,7%
1,31
0,94
0,72 29,4%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
*Atualizado até 30/04/2013. **Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa. 21
Negociação de ADRs de empresas brasileiras
Interrupção do Processo de Migração de Liquidez
Fim da CPMF (jul/02)
Fim do IOF de 2%
Lançamento do para estrangeiros
Novo Mercado Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (dez/11)
(dez/00) (jul/02)
abr/13

22,7%

30,6%
7,9%

29,3%

69,4%

40,1%

mar/13
mar/12

ago/12
jul/12
mai/12
abr/12

abr/13
set/12
out/12

dez/12
jan/12

jan/13
fev/12

fev/13
1996
1997
1998
1999

2003
2004
2005
2006

2011
2000
2001
2002

2007
2008
2009
2010

jun/12

nov/12
Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras NYSE - ADRs de cias. Brasileiras Fonte: Bloomberg (em volume
BOVESPA - companhias com ADRs BOVESPA (exceto companhias com ADRs) negociado em US$ de
companhias brasileiras com
programas de ADRs Níveis 2 e 3).
NÚMERO DE OFERTAS PÚBLICAS
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Total
IPOs - 1 - 7 9 26 64 4 6 11 11 3 6 148
Follow ons 14 5 8 8 10 16 12 8 18 11 11 9 4 134
Total 14 6 8 15 19 42 76 12 24 22 22 12 10 282

Dupla Listagem - - - 2 1 1 - - 1 - - - - 5
*Atualizado até: 30/04/2013. 22
Segmento BM&F
Destaques operacionais
VOLUME MÉDIO DIÁRIO – ADV (milhares de contratos)

3.904 3.658
3.518 3.591
3.198 385
2.971 3.166 352
2.899 245
2.653 2.856 2.410
341
2.590 2.819 2.630 2.626
308
2.505 2.701 331
114
205
509
593 322
126
494 341
100
145
468
285 336 362 123 340
191 123 143 481 350 106 345 355 327 331 113 491
1.740 1.573 1.521 89
496 494 158 485 137 111 99
476 547 290
84
541 520 425 451 474
1.167 167
112 162 150
805 852 124 473 88 80 2.272 2.497 2.681 2.199
2.630
2.235
2.694
68 535 447
187 109
74 266 1.684 1.797 1.926 1.561 1.866 1.723 1.710 1.747 1.856 1.561
86
110 168 988 789 843
422 501 711

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13abr/13

Tx. de Juros em Reais (milhares) Câmbio (milhares) Índice (milhares) Outros (milhares)
RECEITA POR CONTRATO (RPC) MÉDIA (R$)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* A-12 M-12 J-12 J-12 A-12 S-12 O-12 N-12 D-12 J-13 F-13 M-13 A-13
Tx. de Juros em R$ 0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,001 0,948 0,922 1,059 1,026 1,076 1,130 0,924 1,044 1,037 1,032 1,013 1,037 0,945
Tx. de Câmbio 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,310 1,991 2,015 2,237 2,325 2,453 2,481 2,506 2,370 2,453 2,368 2,305 2,273 2,292
Índices de Ações 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,726 1,502 1,233 1,708 1,403 1,750 1,407 1,752 1,400 1,981 1,547 1,974 1,413 1,846
Tx. de Juros em US$ 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,106 0,991 1,021 0,955 1,143 1,027 1,086 1,024 1,164 1,152 1,073 1,140 1,121 1,093
Commodities 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,395 2,228 1,945 2,099 2,014 2,270 2,840 2,680 2,485 3,360 2,449 2,415 2,382 2,349
Mini Contratos 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,119 0,122 0,113 0,116 0,111 0,110 0,109 0,112 0,107 0,112 0,120 0,122 0,119 0,118
Balcão 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,819 1,880 1,203 1,321 1,523 2,693 1,139 1,738 1,711 2,475 1,988 2,868 1,642 1,460
RPC Total 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,182 1,100 1,074 1,272 1,222 1,277 1,314 1,098 1,242 1,303 1,266 1,191 1,190 1,114
*Atualizado até 30/04/2013.
23
Participação dos investidores nos volumes
Segmentos de ações e derivativos
SEGMENTO BOVESPA (AÇÕES)

10% 10% 8% 7% 8% 9% 8% 8% 8% 9% 7% 9%
12%

35% 35% 34% 30% 35% 40% 42% 40% 41% 43%
33% 36% 42%

27% 27% 26% 33%

27% 30% 33% 32% 35% 32%
33% 33% 32%
25% 25% 23% 27% 31% 26% 21% 18% 16% 17% 16% 18% 15%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13
Pessoa Física Institucional Estrangeiro Inst. Financeira Empresa Outros

SEGMENTO BM&F (DERIVATIVOS)

7% 7% 9% 8% 8% 4% 4% 5% 4% 4% 3% 4% 4%
24% 25% 23% 23% 24% 30% 33% 34% 38% 38% 37%
38% 41%
12% 15% 17% 19% 20% 22% 23% 25% 25% 23% 25% 26% 26%
56% 51% 49% 48% 45% 42% 38% 34% 32% 33% 29% 31% 32%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13
Pessoa Física Institucional Estrangeiro Inst. Financeira Empresa Banco Central
24
 DESTAQUES FINANCEIROS
Redução das despesas e retorno aos acionistas

25
Demonstrações Financeiras
Histórico
RESUMO DAS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)

(em R$ mil) 2009 2010 2011 2012

Receita liquida 1.510.569 1.898.742 1.904.684 2.064.750

Despesas (569.832) (633.504) (816.664) (763.080)

Despesas ajustadas (446.677) (543.881) (584.521) (563.487)

Resultado operacional 940.737 1.265.238 1.088.020 1.301.670

Margem Operacional 62,3% 66,6% 57,1% 63,0%

Resultado de equivalência patrimonial - 38.238 219.461 149.270

Resultado financeiro 245.837 289.039 280.729 208.851

Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.186.574 1.592.515 1.588.210 1.659.791

Imposto de renda e contribuição social (304.505) (448.029) (539.681) (585.535)

Lucro líquido do período* 881.050 1.144.561 1.047.999 1.074.290

Lucro líquido ajustado 1.223.761 1.586.374 1.545.627 1.612.136

LPA ajustado (R$) 0,6104 0,7929 0,7932 0,8351

*Atribuídos aos acionistas da BM&FBOVESPA.

26
Distribuição das receitas e despesas
Receitas diversificadas como diferencial e despesas sob controle
DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS (2012) DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS (2012)

9,0%
18,7% 18,6%

2,5%
Receita Bruta: 29,5% 46,4%
6,7%
R$2.289,0 milhões

12,3%
37,1%
5,7% 13,5%

Mercado a Vista (negociação)

Mercado a Vista (pós negociação) Pessoal e encargos
Opções/Termo sobre Ações (neg. e pós-neg.) Processamento de dados
Derivativos Financeiros (neg. e pós-neg.) Depreciação e amortização
Outras Receitas Serviços de terceiros
4,5%: Depositária, Custódia e Back Office
3,4%: Empréstimo de Ativos Promoção e divulgação
3,0%: Vendors
2,3%: Acesso dos participantes Outros
2,0%: Listagem 27
Orçamentos de despesas ajustadas¹ e investimentos
Foco no controle de custos e fase de investimentos
DESPESAS AJUSTADAS
 Foco no controle de custos: em 2013, os efeitos da inflação serão compensados por ganhos de eficiência
 2010-2013E: queda das despesas ajustadas em termos reais (CAGR de 1,6% a.a.²)
Orçamento de 2013: R$560-580 milhões, mantido no mesmo intervalo de 2012
(em R$ milhões)
560-580

544 585 564

2010 2011 2012 2013E

INVESTIMENTOS
Orçamento de 2013: R$260-290 milhões
Orçamento de 2014: R$170-200 milhões
 Investimento próximo a R$1,2 bilhão entre 2010 e 2014 em diversos projetos
(em R$ milhões)

260-290
170-200
268 204 258

2010 2011 2012 2013E 2014E

1Ajustadas por depreciação, plano de opções de compra de ações, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provisões. ² Crescimento de despesa
projetada com o ponto médio de 2013 (R$570 milhões) e CAGR (2010-13) de inflação de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA. 28
Trajetória de Crescimento
Crescimento dos negócios e resultados
CRESCIMENTO DO LUCRO AJUSTADO POR AÇÃO
(em R$)

CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS

(em R$ milhões)

29
Destaques Financeiros
Foco na geração de caixa e retorno aos acionistas
HISTÓRICO DE PROVENTOS
(em R$ milhões)
100% 100%
87%
80% 4,8%
4,5%
4,5%
3,4% 1.145 1.074
912
705 304 90
150
274 984
841 762
432

2009 2010 2011 2012

Dividendos JCP Dividend Yield* Payout ratio (%)

RECOMPRA DE AÇÕES: MAXIMIZAÇÃO DO RETORNO

(em R$ milhões)
Lucro líq.
1.224 1.586 1.546 1.612 ajustado

Lucro líq.
881 1.145 1.048 1.074 societário

1.579 1.518
435 1.091
780 606 16
75 1.145 912 1.074
705

2009 2010 2011 2012

Proventos Recompra

*Dividend Yield é o resultado da somatória de proventos por ação distribuídos ao longo do ano, dividido pelo preço médio da ação no ano. 30
ANEXOS

31
BVMF3
Performance recente
IOFs
17/10
R$14,97 BVMF3 YTD: -1,1%
Ágio Ibovespa YTD: -8,3%
30/11 Competição
R$13,01
05/01
R$13,10 Redução de estimativas Alteração do
de volume pelo mercado IOF sobre
Retirada do operações
IOF sobre ações cambiais
Rumores 01/12 14/06
sobre IOF R$10,54

Fusões de Bolsas BATs

08/02 15/02
R$11,18 R$11,43
Novo IOF sobre Divulgação do
Derivativos Direct Edge
relatório da Oxera
26/07 21/11 18/06
R$9,55 R$10,11

set-12
set-10

set-11

dez-12
dez-10

dez-11
ago-10

ago-11

ago-12
mar-11

mar-13
mar-12

abr-12
abr-11

abr-13
nov-10

nov-12
nov-11
mai-11

mai-12
jan-11

jan-12

jan-13
out-11
out-10

out-12
fev-11

fev-12

fev-13
jul-12
jul-11

jun-12
jun-11

BM&FBOVESPA IBOVESPA

Atualizado até 30/04/2013. 32

Segmento Bovespa
Atividade de Captação de Recursos
OFERTAS PÚBLICAS (em R$ bilhões)
Atualizado até 30/04/2013.

Ofertas Subsequentes

Abertura Capital (IPO) 70,1 74,4

11,2
46,0
30,4 55,6 34,3
7,5 23,8 63,2
13,9 15,4
18,0 13,2 15,5
8,8 7,2
5,4 26,8 22,2 3,9 13,2 2,2
4,5 4,3 8,5 15,1 14,5 10,8 9,3

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012 2013

PIPELINE: OFERTAS JÁ ANUNCIADAS AO MERCADO

 Há outras 3 ofertas em processo de registro na CVM:
 Iniciais -IPO (2): AutoBrasil Participações; Votorantim Cimentos
 Subsequentes (1): Tupy.
 Adicionalmente, há 20 Fundos Imobiliários protocolados na CVM: volume estimado de R$3,4 bilhões

* Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cessão onerosa de barris (R$74,8 bilhões). 33
Segmento Bovespa
Fluxo de investimento estrangeiro
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL (em R$ bilhões)
 Considera o mercado primário (ofertas públicas de ações) e secundário (negociação)

10,0

7,2
6,5
5,1 4,9
4,4
3,7 3,5 3,4
2,9
2,1 1,9 2,2 2,6
1,5 1,7 1,6 1,6
0,3 0,7 0,4 0,3 0,8 1,0 0,71,1 0,8

(0,6) (0,4)(0,2) (0,3)

(1,5) (1,3) (1,1)(1,3) (1,2)
(1,6)
(2,4) (2,3)
(4,2)

Atualizado até 30/04/2013.

34
Segmento BOVESPA
Potencial para aumentar o número de empresas listadas
CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO x PIB (%)*
2009 2010 2011

177%
174%
158%
129% 137% 136% 138%
126% 121% 129% 129%
119%
110% 109% 109% 107%
104%
100% 96% 100%
89% 87% 87%
75% 75% 76% 80%
72% 72%
67%
60% 57% 55% 50% 49% 46% 44%
39% 35%

Cingapura Canadá Chile EUA Coréia Austrália Japão França Índia Brasil Inglaterra China México

* Fonte: Banco Mundial

CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO POR SEGMENTO

dez/05 dez/12
15,7% 11,2%
22,4%
26,8%
14,3%

21,6% 2,2%
11,5%
8,8% 5,1%

20,4%
8,6% 2,5%
11,1% 3,6% 5,5%
0,4%
0,3%
5,4%
2,6%

Petróleo, Gás e Biocombustível Materiais Básicos Bens Industriais Construção e Transporte

Consumo Não Cíclico Consumo Cíclico Tecnologia da Informação Telecomunicações
Utilidade Pública Financeiro e Outros 35
High Frequency Trading (HFT)
Investidores de alta frequência
BOVESPA: HFT – ADTV (R$ milhões) E PARTICIPAÇÃO DE MERCADO

10,3% 10,3% 9,4% 9,8% 9,9% 10,6% 9,5%

7,4% 8,5%
6,1%
1.708
1.592
1.454 1.369 1.404
1.329 1.312 358,7
1.199 268 74 369
175 146 252 341 246,1
814 899 319 249 325 296
233
184
205
267 1.186 1.044 1.103,1
291 835 917 874 830 927
319 447

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13*
Estrangeiros (day trades) Pessoa Física (day trades) Institucional (day trades) % sobre o ADTV total

BM&F: HFT – ADV (milhares) E PARTICIPAÇÃO DE MERCADO

7,8% 7,3% 8,0% 6,7%
5,0% 6,3% 5,7% 5,0% 5,1%
3,9%

420 413 404

342 342 363
68 65 307 292
211 251 51 58 63
148 47 137 53 48 65
45 74 45 53
44 120 129
67 101 236
179 146 135 193 209 209 191
84 95
1T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13*

*Apenas abr/13. Mini Contratos Câmbio Equities Outros Participação (% do volume) 36

Marco Regulatório
Principais normas e leis
ATIVIDADES DE BOLSA
 Instrução CVM 461 de 23/10/2007
 Disciplina os mercados regulamentados
de valores mobiliários e dispõe sobre a
constituição, organização,
funcionamento e extinção das bolsas
de valores, bolsas de mercadorias e
futuros e mercados de balcão
organizado
 Estabelece a organização e estrutura
mínima de governança das entidades
administradoras de mercados
organizados
 Estabelece atividade de autorregulação
das entidades administradoras
ATIVIDADES DE CÂMARA DE COMPENSAÇÃO
Lei 10.214 de 27/03/2001
 Clearings consideradas sistemicamente importantes
pelo BCB devem garantir a certeza de liquidação (ou
seja, devem atuar como CCPs)
 Resolução 2.882 de 30/08/2001
 Clearings devem assegurar, no mínimo, a liquidação
do maior saldo devedor
 Critérios de acesso devem ser públicos e permitir
ampla participação
 Circular BCB 3.057 de 31/08/2001
 Regulamentos, manuais e mecanismos de
salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB
 Manutenção de CPD secundário e procedimentos de
contingência
 Supervisão pelo BCB
CVM 441 de 10/11/2006
 Empréstimo de ativos com certeza de liquidação -
Modelo de beneficiário final.
37
BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados (BSM)
Entidade de Autorregulação

BSM é entidade sem fins lucrativos que atua como autorregulador do mercado auxiliando a CVM no
que concerne à regulação e fiscalização dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA

Principais atividades da BSM Estrutura Organizacional

 Acompanhamento de 100% das
operações dos participantes
 Auditoria de 100% dos Conselho de Supervisão
intermediários (12 membros*)
 Enforcement
 Educação
Comitê
Estratégico
Atribuições da BSM estabelecidas na
Instrução CVM 461/2007
Diretor de
 Fiscalizar e supervisionar as operações Autorregulação
cursadas nos mercados organizados
 Apurar deficiências no cumprimento
das normas legais e regulamentares
 Acompanhar as atividades da Bolsa
Acompanhamento Análise e
 Instaurar e julgar processos Auditoria de Mercado
Jurídico
Estratégia
administrativos disciplinares
 Aplicar penalidades
* 9 independentes 38
Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade

Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade

“Induzir, promover e praticar os conceitos e ações de responsabilidade
econômica, social e ambiental visando colaborar para o desenvolvimento
sustentável”

Novo Valor BM&FBOVESPA

Programa criado em 2010 como guarda-chuva das ações de
sustentabilidade da BVMF.
Objetivo
Induzir e promover o desenvolvimento sustentável da
BM&FBOVESPA e do mercado de capitais, envolvendo os mais
diversos públicos, como investidores, empresas e corretoras.

39
Programa de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA
Trabalhando em quatro dimensões

1. Gestão de Recursos Naturais

• Inventário de emissões de GEE
• Programa de Coleta Seletiva
• Ecoeficiência (otimização dos recursos)
• TI Verde
• Membro Honorário e Conselho Técnico do Carbon
Disclosure Project
• Conselho Consultivo do Empresas pelo Clima, FGV

4. Relacionamento/compromisso 2. Governança
• Instituto BM&FBOVESPA • Novo Mercado
• Ações com stakeholders • Câmaras Consultivas
• Signatária do Pacto Global (1ª bolsa do mundo) • Comitê de Sustentabilidade
• Signatária do PRI (Principles for Responsible • Comissão de Sustentabilidade
Investment)
• Organization Stakeholder GRI (Global Reporting
Initiative); Membro do Conselho do GRI Brazil

3. Produtos e Serviços
• Índices: ISE, ICO2 e IGC/IGCT
• Mercado de Carbono
• Em Boa Companhia (programa de relacionamento com
empresas)
40
 RESULTADOS DO 1T13
Crescimento das receitas e controle de custos

41
Destaques do 1T13 x 1T12
Forte crescimento dos volumes e rígido controle de despesas
DESTAQUES FINANCEIROS DESTAQUES OPERACIONAIS
Receita Bruta: R$580,6 milhões, +3,6% Segmento Bovespa:
 Seg. Bovespa: R$256,2 milhões, -2,8%  ADTV: +5,0%
 Seg. BM&F: R$221,8 milhões, +10,0%  Margem: -3,4%
 Negativamente impactada pelo menor número de d.u. Segmento BM&F:
 ADV: +11,5%
Receita Líquida: R$521,0 milhões, +3,6%
 RPC: +3,4%
Despesas ajustadas¹: R$124,0 milhões, -1,1% Produtos de alto crescimento
 BTC: recorde histórico do volume financeiro médio de
EBITDA: R$412,4 milhões, +4,1% (margem EBITDA de contratos em aberto (R$44,7 bilhões); +31,5%
79,2% no 1T13)  Tesouro Direto: +24,5% dos ativos em custódia
 FIIs: forte aumento dos volumes (R$38,8 milhões no 1T13)
Resultado Operacional: R$348,2 milhões, +3,4% e do número de investidores (102,7 mil)
 LCA: aumento consistente do estoque médio registrado
Lucro Líquido ajust.²: R$394,6 milhões, -3,6% (R$40,0 bilhões)

LPA ajustado: R$0,204 , -3,8% PRINCIPAIS PROJETOS E ATUALIZAÇÕES

Proventos: distribuição de R$213,6 milhões no 1T13,
R$0,111 por ação (80% do lucro líquido societário)
¹Ajustadas pelo plano de opções de compra de ações, depreciação, provisões e pelo imposto
relacionado aos dividendos recebidos do CME Group;
²Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortização do ágio, plano de opções de
compra de ações, equivalência patrimonial da participação no CME Group (líquida de imposto sobre
dividendos recebidos) e imposto pago no exterior a compensar (referente a equivalência
patrimonial).
³A implantação do IPN/CORE depende de autorização dos reguladores.
PUMA Trading System™: entrega do módulo de ações em abr/13
Integração das Clearings3: testes a partir de jul/13
Plataforma de OTC: início da certificação do termo de moeda no
1T13
Tarifação: mudanças na política de preços do mercado a vista de
ações anunciada em 05/03/2013
Ofertas Públicas: retomada das operações com volume capitado
superior a R$15 bilhões até abr/13 42
Performance do segmento Bovespa
Consistente crescimento dos volumes e turnover velocity
VOLUME MÉDIO DIÁRIO (ADTV) ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR E DA MARGEM (bps)
(em R$ bilhões)
1T13 vs. 1T12: + 5,0%
5,9 5,7 5,6 5,7
 aumento de 12,3% do ADTV de investidores 5,5
estrangeiros, por conta da volatilidade e da atividade 7,6 7,5
7,2 7,2 7,0
de HFTs 0,7 0,7
0,7 0,7 0,7
 crescimento da turnover velocity, que alcançou 71,7% 2,8 3,2 3,1
2,9 2,9

2,3 2,5 2,3 2,3 2,5

MARGEM DE NEGOCIAÇÃO (em pontos base)
1,4 1,3 1,3 1,1 1,3

Mercado 1T13 1T12 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Mercado a Vista 5,352 5,333 Pes. Físicas Institucional Estrangeiro Outros Margem em bps

Derivativos de Ações 13,141 14,290

Termo de ações 12,999 13,020
Opções sobre ações 13,196 14,673 CAPITALIZAÇÃO MÉDIA E TURNOVER VELOCITY
Total BOVESPA 5,706 5,909
75,1% 71,7%
70,6% 68,0%
66,2%

1T13 vs. 1T12: -3,4%

 Queda da margem de opções (formador de mercado)
e da participação dos derivativos de ações no total
negociado 2,49 2,36 2,38 2,42 2,48

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Capitalização Média de Mercado (R$ trilhões) Turnover Velocity (%)

43
Performance do segmento BM&F
Elevado crescimento dos contratos de Tx. de Juros em R$
VOLUME MÉDIO DIÁRIO (ADV) E RPC (R$) EVOLUÇÃO DO VOLUME MÉDIO DIÁRIO (ADV) E RPC (R$)
(ADV em milhões de contratos e RPC em R$)
1T13 vs. 1T12
1,269
 ADV: +11,5%, refletindo o aumento de 22,2% do ADV 1,172
1,205 1,212

de contratos de Tx. de Juros em R$ 1,133

 RPC: +3,4%, decorrente do:

3,4
 Aumento do volume negociado de contratos de 2,7 0,3 2,7 2,8 3,0
0,3 0,3
Tx. de Juros em R$ com prazos mais longos 0,3 0,5 0,4
0,5 0,5
0,5 0,5
 Apreciação do câmbio (US$/R$) – contratos FX e 2,3 1,9 2,1
1,7 1,8
Tx. de Juros em US$
 Queda na participação dos HFTs no ADV 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Tx. Juros R$ Câmbio Índices Outros RPC (R$)

TX. DE JUROS EM R$ - RECEITA TOTAL TX. DE JUROS EM R$ - VOLUMES POR VENCIMENTO

(em R$ milhões) (em milhões de contratos)

44
Distribuição das Receitas do 1T13
Receitas diversificadas como diferencial
DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS

39,2%: Mercado a Vista¹

9,1%: Negociação
9,1% 30,1%: Pós-Negociação
17,7%
4,9%: Opções/Termo sobre Ações e Índices

Receita Bruta: 38,2%: Deriv. Financeiros e Commodities

30,1%
R$580,6 milhões
17,7%: Outras Receitas
4,7%: Depositária, Custódia e Back Office
38,2% 4,2%: Empréstimo de Ativos
4,9%
2,9%: Vendors
2,3%: Acesso dos participantes
2,0%: Listagem
1,6%: Outras

¹A distribuição das receitas do mercado a vista (negociação + pós-negociação) não reflete as alterações na política
de preços anunciadas em mar/13 e que entraram em vigor em abr/13:
i) a redução da taxa de negociação de 0,7 bps para 0,5 bps para todos os investidores
ii) o aumento da pós-negociação de 1,8 bps para 2,0 bps para investidores institucionais e transações day trade
45
Despesas do 1T13
Foco contínuo no controle de custos e eficiência operacional
DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhões)

17%

2%
5% Despesas:
R$172,8 47%
milhões
16%

13% DESPESAS AJUSTADAS (1T13 vs. 1T12): -1,1%

 Pessoal Ajustado: +5,7%, basicamente devido aos
efeitos do dissidio coletivo, em ago/12
 Processamento de Dados: -7,1%, decorrente da
Pessoal e encargos redução de despesas com terceiros de TI e dos custos
com manutenção das plataformas antigas
Processamento de dados
 Promoção e divulgação: repriorização da estrátégia de
Depreciação e amortização Comunicação e Marketing
Serviços de terceiros
Promoção e divulgação
Outros
*Incluem as despesas com manutenção em geral, impostos e taxas ajustados pelos dividendos pagos
pelo CME Group, honorários do conselho e diversas (excluindo as provisções).
46
Resumo da Demonstração de Resultados
RESUMO DAS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)

Variação Variação
(em R$ milhões) 1T13 1T12 4T12
1T13/1T12 1T13/4T12

Receita liquida 521,0 502,8 3,6% 499,2 4,4%

Despesas (172,8) (166,2) 4,0% (256,0) -32,5%
Result. operacional 348,2 336,7 3,4% 243,1 43,2%
Margem operacional 66,8% 67,0% -12 bps 48,7% 1.812 bps
Result. financeiro 37,1 65,5 -43,4% 43,1 -13,9%
Result. antes da tributação 422,5 439,7 -3,9% 318,4 32,7%
Lucro líquido do período* 267,0 280,4 -4,8% 217,3 22,9%
Lucro Líquido ajustado 394,6 409,2 -3,6% 379,4 4,0%
LPA ajustado (em R$) 0,204 0,212 -3,8% 0,196 3,8%
Despesas ajustadas (124,0) (125,4) -1,1% (174,2) -28,8%

* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. 47

Destaques Financeiros
Sólida posição de caixa e alto nível de distribuição de proventos
CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS RESULTADO FINANCEIRO
(em R$ milhões) Resultado financeiro de R$37,1 milhões, queda de
43,4% sobre o 1T13
 Receita Financeira caiu 29,1% , refletindo a queda da
taxas de juros
 Despesas financeiras subiram 15,0%, como reflexo,
principalmente, da desvalorização do R$ perante o US$

INVESTIMENTOS
Investimentos de R$41,8 milhões no 1T13
Orçamentos de investimento:
 2013: entre R$260 – 290 milhões
 2014: entre R$170 – 200 milhões

A posição de caixa (recursos disponíveis) no final do

PROVENTOS
1T13 atingiu R$2,3 bilhões, considerando que : Em 09/05/2013, o Conselho de Administração aprovou a
 R$388,7 milhões em dividendos referentes a 2012 distribuição de R$213,6 milhões, sendo R$163,6 milhões
foram pagos em abr/13 em dividendos e R$50,0 milhões em juros sobre capital
próprio
 Execução do programa de recompra de ações foi
retomada em abr/13, quando foram recompradas O equivalente a R$0,111 por ação e 80% do lucro líquido
3,1 milhões de ações que totalizaram R$41,2 milhões societário
Pagamento em 07/06/2013 com base na posição acionária
de 21/05/2013
*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e proventos ainda não pagos.
** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA. 48
Trajetória de Crescimento
DERIVATIVOS
ADV de Tx. de Juros em R$ por investidor
Tendência de crescimento dos contratos de Tx. de (em milhares de contratos)
Juros em R$
 Investidores institucionais e estrangeiros foram os 110 116
que mais cresceram na negociação desses
87 81 85
contratos, indicando maior sofisticação e aumento 82 80
de exposição a risco 63
56 52
43 46
 Negociação de contratos mais longos estão 28
34
crescendo de forma mais acelerada 19

Institucionais Estrangeiros Inst. Financeiras

1T09 1T10 1T11 1T12 1T13

RENDA VARIÁVEL
(ADTV em R$ bilhões; mkt. cap. em R$ trilhões; Ibovespa em pontos e turnover velocity em %)
Turnover
Velocity 63,8% 64,2% 70,0% 71,7% Crescimento de volumes para patamar superior
a R$7 bilhões, apesar das condições adversas de
Mkt. Cap. 2,33 2,37 2,42 2,48
médio mercado
 Capitalização de mercado apresentou baixo
67.258
6 5 .0 0 0
61.207 59.601 58.813
10 crescimento
 Ibovespa médio está 13% abaixo do nível de 2010
6 0 .0 0 0

8
5 5 .0 0 0

5 0 .0 0 0

6
4 5 .0 0 0

7,5
Turnover Velocity superou os 70%
4 0 .0 0 0
6,5 6,5 7,3 4
3 5 .0 0 0
 Investidores estrangeiros e institucionais, HFTs e
3 0 .0 0 0
2 desenvolvimento de produtos (ETFs, opções e
2010 2011 2012 1T13 empréstimos de títulos) impulsionaram o crescimento
ADTV (R$ bilhões) Ibovespa (Médio) da turnover velocity
49
Produtos de alto crescimento
Aumento da sofisticação dos participantes do mercado
 Ações para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos
 Performance demonstra que as iniciativas estão sendo bem recebidas pelo mercado
 Receita Bruta -1T13: ~R$44,1 milhões (7,6% da receita total)
Opções com F. Mercado Fundos de Investimento Imobiliário Empréstimo de Ativos
(ADTV - R$ milhões) (ADTV - R$ milhões) (contratos em aberto – média do período - R$ bilhões)

CAGR (09-13):
+50,6% +37,0%
CAGR(09-13):
+154,1%

38,8 44,7
73,4 30,2 31,9
48,8 14,6 20,5
0,9 1,5 12,7
3,7
2009 2010 2011 2012 2013* 2009 2010 2011 2012 2013*
ADTV antes do ADTV após o
F. Mercado F. Mercado*
ETFs Tesouro Direto Letras de Crédito do Agronegócio
(ADTV - R$ milhões) (Custódia - R$ bilhões) (estoque registrado - R$ bilhões)
 Em mar/13, a BVMF possuía 65% de
CAGR (09-13): CAGR (09-13): participação de mercado nos estoques
+51,5% +35,5% médios registrados.

115,9 9,0 9,8

98,0
6,1
48,7 2,9 3,9
18,6 28,5

2009 2010 2011 2012 2013* 2009 2010 2011 2012 2013*

* Atualizado até 31/03/2013. 50

PUMA Trading System
Entrega bem sucedida do módulo de ações

Módulo de Derivativos Módulo de Ações

Implantação realizada no 2S11 Migração bem sucedida finalizada em abr/13

Performance e Capacidade Funcionalidades Disponibilidade e Controles

Redução da latência para
microssegundos (núcleo do
sistema) e do desvio-padrão
Capacidade de processamento de
200 milhões de ordens por dia
Totalmente adaptado às
características do mercado
brasileiro
Automação de processos e
controles
Mais estabilidade e disponibilidade
para o mercado
Regras de formação de preço (leilões)
Bandas de oscilação dinâmicas e
estáticas

Plataforma para o crescimento dos Atende às necessidades de Premissa de manutenção da

mercados de ações e derivativos
Atração de novos participantes
(HFTs)
Expansão do formador de mercado
para outros produtos e mercados
diferentes participantes do
mercado
Mais dinamismo na negociação
integridade do mercado
Qualidade na formação de preços
Proteção contra rupturas e falhas
de mercado
51
Considerações Finais

Crescimento e diversificação de receitas:

 Crescimento dos principais mercados e produtos (ações e derivativos)
 Focar em produtos existentes com alto potencial de crescimento no mercado local

Atingir Excelência Operacional e Tecnológica:

 Desenvolver plataformas que tragam eficiência para a BVMF e o mercado (entrega do
PUMA Trading System – abr/13)
 Garantir a integridade do mercado
 Manter o foco no controle de custos

Foco no cliente:
 Aprofundar o relacionamento com investidores, corretoras e emissores, fortalecendo a
posição da Companhia
 Revisão da política de preço e desenvolvimento de programas de incentivos (1º anúncio
em mar/13 sobre o mercado a vista)
 Lançamento de novos produtos (Futuro de Selic em mar/13)

Retorno ao Acionista:
 Focar no retorno ao acionista: pagamento de 80% do lucro societário como dividendos e
programa de recompra de ações

52
Resumo do Balanço Patrimonial (consolidado)
ATIVO PASSIVO E PL

(em R$ milhões) 31/3/2013 31/12/2012 (em R$ milhões) 31/3/2013 31/12/2012

Circulante 4.011,7 3.536,3 Circulante 1.566,0 1.660,6

Garantias recebidas em
Disponibilidades 32,8 43,6 981,8 1.134,2
operações
Aplicações financeiras 3.705,5 3.233,4 Outros 584,3 526,4
Outros 273,5 259,3 Não-circulante 3.203,1 3.072,6
Não-circulante 20.446,8 20.610,8 Emissão de dívida no exterior 1.224,3 1.242,2
Realizável a longo prazo 659,2 808,9 IR e contribuição social diferidos 1.878,6 1.739,6
Aplicações financeiras 430,8 573,6 Outros 100,2 90,7
Outros 228,4 235,2 Patrimônio líquido 19.689,4 19.413,9
Investimentos 2.900,8 2.928,8 Capital social 2.540,2 2.540,2
Imobilizado 355,0 361,0 Reserva de capital 16.042,7 16.037,4
Intangível 16.531,9 16.512,2 Outros 1.090,8 820,3
Participação dos acionistas não
Ágio 16.064,3 16.064,3 15,7 16,0
controladores
Ativo Total 24.458,5 24.147,1 Passivo Total e Patrimônio Líquido 24.458,5 24.147,1

53
Reconciliações - 1T13

RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

Variação Variação
(em R$ milhões) 1T13 1T12 4T12
1T13/1T12 1T13/4T12
Lucro Líquido* 267,0 280,4 -4,8% 217,3 22,9%
Plano de opções 7,9 8,4 -6,1% 7,9 -0,6%
Passivo diferido (benefício fiscal do ágio) 138,9 134,8 3,1% 134,8 3,1%
Equiv. Patrimonial (líq. de imposto) (32,5) (27,8) 17,2% (14,0) 132,9%
Imposto a compensar pago no exterior 13,4 13,4 0,0% 15,2 -11,9%
Prov. com plano de saúde (liq. de imposto) - - - 18,2 -
Lucro Líquido Ajustado 394,6 409,2 -3,6% 379,4 4,0%
* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA.

RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS

Variação Variação
(em R$ milhões) 1T13 1T12 4T12
1T13/1T12 1T13/4T12
Despesas Totais 172,8 166,2 4,0% 256,0 -32,5%
Depreciação (27,1) (21,9) 23,6% (23,8) 14,0%
Plano de Opções (7,9) (8,4) -6,1% (7,9) -0,6%
Imposto relacionado aos dividendos CME (4,6) (9,8) -52,7% (18,2) -74,6%
Provisões (9,3) (0,7) 1155,8% (31,9) -71,1%
Despesas Ajustadas 124,0 125,4 -1,1% 174,2 -28,8%
54
BM&FBOVESPA – RELAÇÕES COM INVESTIDORES

+55 (11) 2565 4729 / 4418 / 4834 / 7073 / 4007

ri@bmfbovespa.com.br

ri.bmfbovespa.com.br

55