Contabilidad financiera La necesidad de presentar estados contables para terceros (accionistas, inversores, entes reguladores pblicos, etc.

) y la necesidad de que la informacin presentada a terceros sea uniforme, hizo que la contabilidad se volcara a la confeccin de los Estados Contables para terceros y no tanto en colaborar en la confeccin de informacin para la gestin empresaria. En la actualidad debido a las facilidades existentes como consecuencia de los grandes avances informticos, tanto la informacin para terceros como la informacin para la toma de decisiones internas de la empresa deben salir de un sistema contable nico e integrado. Es una tcnica que se utiliza para producir sistemtica y estructuradamente informacin cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad econmica y de ciertos eventos econmicos identificables y cuantificables que la afectan, con el objeto de facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relacin con dicha entidad econmica. Muestra la informacin que se facilita al pblico en general, y que no participa en la administracin de la empresa, como son los accionistas, los acreedores, los clientes, los proveedores, los sindicatos y los analistas financieros, entre otros, aunque esta informacin tambin tiene mucho inters para los administradores y directivos de la empresa. Esta contabilidad permite obtener informacin sobre la posicin financiera de la empresa, su grado de liquidez y sobre la rentabilidad de la empresa.

Contabilidad Administrativa Tambin llamada contabilidad gerencial, diseada o adaptada a las necesidades de informacin y control a los diferentes niveles administrativos. Se refiere de manera general a la extensin de los informes internos, de cuyo diseo y presentacin se hace responsable actualmente el contador de la empresa. Est orientada a los aspectos administrativos de la empresa y sus informes no trascendern de la compaa, o sea, su uso es estrictamente interno y sern utilizados por los administradores y propietarios para juzgar y evaluar el desarrollo de la entidad a la luz de las polticas, metas u objetivos preestablecidos por la gerencia o direccin de la empresa; tales informes permitirn comparar el pasado de la empresa, con el presente y mediante la aplicacin de herramientas o elementos de control, prever y planear el futuro de la entidad. Tambin puede proporcionar cualquier tipo de datos sobre todas las actividades de la empresa, pero suele centrarse en analizar los ingresos y costos de cada actividad, la cantidad de recursos utilizados, as como la cantidad de trabajo o depreciacin de la maquinaria, equipos o edificios. La contabilidad permite obtener informacin peridica sobre la rentabilidad de los distintos departamentos de la empresa y la relacin entre las previsiones efectuadas en el presupuesto; y puede explicar porque se han producido desviaciones. La contabilidad administrativa no se encuentra regulada por normas o reglamentos como en la contabilidad financiera, ya que su propsito es servir a la alta direccin en la elaboracin de informes gerenciales para la toma de decisiones.

La Contabilidad Administrativa es aquella que proporciona informes basados en la tcnica contable que ayuda a la administracin, a la creacin de polticas para la planeacin y control de las funciones de una empresa. Se ocupa de la comparacin cuantitativa de lo realizado con lo planeado, analizando por reas de responsabilidad. Incluye todos los procedimientos contables e informaciones existentes, para evaluar la eficiencia de cada rea. Sistema de informacin al servicio de las necesidades de la administracin, con orientacin pragmtica destinada a facilitar las funciones de planear ESTRUCTURA DE LOS ESTADO FINANCIEROS

ALMACEN EL EJEMPLO ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE JULIO DEL 200X AL 30 DE JUNIO DEL 200X (EXPRESADO EN QUETZALES) INGRESOS NETOS Ingresos brutos (-) Devoluciones y rebajas sobre ventas (-) COSTO DE VENTAS Inventario inicial de mercaderas Compras (+) Fletes sobre compras (+) Gastos sobre compras (-) Devoluciones y rebajas sobre compras Mercadera disponible (-) Inventario final de mercaderas Margen Bruto (+) OTROS INGRESOS DE OPERACIN Descuentos sobre compras Ganancia en ventas de activo fijos Alquileres producto Intereses producto (-) GASTOS DE DISTRIBUCION Sueldos de venta Prestaciones laborales sala de ventas Cuotas patronales IGSS sala de ventas Comisiones sobre ventas Bonificacin sala de ventas (-) GASTOS DE ADMINISTRACION Prestaciones laborales de administracin Sueldos de administracin Cuotas patronales IGSS de administracin Bonificacin Depreciacion de equipo de computo Depreciacion de vehculos Depreciacion de edificios Depreciacin de mobiliario y equipo Amortizacin gastos de Organizacin Gastos generales de administracin Resultado de operacin XXX XXX (XXX) (XXX) XXX XXX XXX XXX (XXX)

XXX XXX (XXX) XXX XXX XXX XXX XXX XXX (XXX) XXX XXX XXX XXX XXX (XXX) XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX (XXX)

(-) OTROS GASTOS DE OPERACIN (-) Gastos Financieros Descuentos sobre ventas Prdida en cambio y/o venta de activos fijos Ganancia y/o prdida antes del impuesto ALMACEN EL EJEMPLO BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DEL 200X (EXPRESADO EN QUETZALES)

(XXX) XXX XXX XXX

ACTIVO NO CORRIENTE Mobiliario y equipo (-) Depreciacin acumulada de mob. Y equipo Vehculos (-) Depreciacin acumulada de vehculos Edificios (-) Depreciacin acumulada de edificios Equipo de computo (-) Depreciacin acumulada de equipo de computo Gastos de Organizacin (-) Amortizacin acumulada Gastos de Organizacin CORRIENTE Clientes (-) Provisin cuentas incobrables Documentos por cobrar (-) Documentos descontados Inventario final XXX (XXX) XXX (XXX) XXX XXX XXX XXX (XXX) XXX (XXX) XXX (XXX) XXX (XXX) XXX (XXX) XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX

Seguros pagados por anticipado Alquileres pagados por anticipado I V A (Deudor) Caja y bancos Suma del Activo

XXX XXX XXX XXX XXX

PASIVO Y PATRIMONIO CAPITAL Capital Sr. Ejemplo (-) Cuenta particular Ganancia y/o prdida PASIVO NO CORRIENTE Hipotecas Prstamo bancario a largo plazo Provisin prestaciones laborales CORRIENTE Cuotas patronales por pagar Prestamos bancarios corto plazo Proveedores Alquileres cobrados por anticipado I V A (Acreedor) Cuentas por pagar Documentos por pagar Retencin IGSS por pagar Suma del Pasivo y Patrimonio EJEMPLO PRACTICO, XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX (XXX) XXX (XXX) XXX

EMPRESA COMERCIAL LA IMPORTADORA ESTADO DE RESULTADOS PERIODO TRIMESTRAL JULIO A SEPTIEMBRE 2002

(-) (-)

(+) (-)

Ventas Devolucin en ventas Rebajas sobre ventas Ventas netas Costo de ventas Inventario I Compras Mercadera disponible Inventario II Margen bruto Gastos de operacin Gastos administracin Gastos ventas Gastos Otros gastos Gastos financieros Ingresos Otros ingresos Ingresos financieros Utilidad del ejercicio

150,000.00 (8,000.00) (2,000.00) 140,000.00 20,000.00 50,000.00 70,000.00 (15,000.00)

(55,000.00) 85,000.00

10,000.00 15,000.00 2,000.00 8,000.00 1,800.00 3,200.00

25,000.00 10,000.00 (35,000.00) 5,000.00 55,000.00

EMPRESA COMERCIAL LA IMPORTADORA BALANCE GENERAL EXPRESADO EN DOLARES

Activo No Corriente Mobiliario Equipo Distribucin Edificio Documentos por cobrar Corriente Caja Bancos Clientes Inventario II Total del Activo Pasivo Corriente Proveedores Documentos por pagar Patrimonio Capital Utilidad del ejercicio Total del Pasivo y Patrimonio

45,000.00 45,000.00 100,000.00 25,000.00 70,000.00 130,000.00 5,000.00 15,000.00

215,000.00

220,000.00 435,000.00

40,500.00 25,500.00

66,000.00 314,000.00 55,000.00 435,000.00

RAZONES FINANCIERAS

COBERTURA DE INTERESES Ratio que mide el apalancamiento financiero de la empresa y proporciona el grado en que los intereses son absorbidos por los beneficios antes de intereses e impuestos ms la amortizacin. El pago peridico de intereses es una carga fija para la empresa, por lo que conocer esta proporcin evita futuras dificultades. La misma ratio se puede aplicar para una operacin concreta en los mercados financieros, y sera la proporcin entre el cash flow de la inversin y los intereses y comisiones del prstamo, ms la amortizacin de la deuda. RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN Utilidad / Activos HISTRICO 2.0X1 85.913 1.535.486 5.59% 2.0X2 361.317 2.830.441 12.77% AJUSTADO 2.0X1 46.886 1.606.504 2.92% 2.0X2 324.191 2.924.824 11.08%

En el ejemplo analizado puede observarse que, despus de dar aplicacin al sistema integral de ajustes por inflacin, el indicador desciende notablemente en los dos aos de estudio, aunque con menor intensidad en 20X2. Este hecho se explica porque la cuenta de correccin monetaria arroj un saldo dbito (prdida) disminuyendo el monto de las utilidades (numerador de la razn), a pesar tambin del ligero aumento en el valor de los activos totales de la compaa (producto de los ajustes a inversiones y propiedades, planta y equipo). En opinin del autor, an debera efectuarse un correctivo ms al diseo de este importante indicador, en el sentido de eliminar la parte de las utilidades o prdidas provenientes de la "tenencia de activos", que se reflejan en la cuenta de correccin monetaria: $9.900- y $11.546, para 20X1 y 20X2, respectivamente. Dicho correctivo se efecta bajo la premisa de que tales utilidades son "ganancias no realizadas" y, en consecuencia, no pueden formar parte de la base para calcular el rendimiento real sobre la inversin. En estas condiciones el indicador se estimara as: CORREGIDO 2.0X1 56.786 1.606.504 3.53% 2.0X2 312.645 2.924.824 10.69%

Utilidad real Activos

Resultados que, concluyentemente, indican que la rentabilidad estimada sobre valores histricos (antes de eliminar el efecto de la inflacin) sobre-estima la eficiencia operativa de la empresa y su capacidad para generar utilidades.

Pero, de dnde proviene realmente la rentabilidad de la empresa del ejemplo?. Esta informacin puede obtenerse analizando por separado los dos componentes del indicador de "Rendimiento sobre la inversin", es decir la "rotacin de activos" y el "margen de ganancias". RAZON DE LOS ACTIVOS Rotacin de Activos Fijos: mide la efectividad con que la empresa usa su planta y su equipo. Es la razn de las ventas a los activos fijos netos. Ventas/Activos Fijos Netos. Razn de Rotacin de los Activos Totales: se calcula dividiendo las ventas entre los activos totales. Ventas/activos totales. Mide la rotacin de todos los activos de la empresa. RAZON DE UTLIDAD DE ACCIONES El parmetro de esta razn depender de las utilidades que genera la empresa, esto significa que a mayor utilidad, mayor beneficio tendr en valores absolutos. Caso contrario si en valor disminuyera con respecto del ao anterior significara que la empresa est operando con prdidas. En sntesis esta razn nos muestra el rendimiento que se obtiene por cada accin que se tenga en la empresa. Es importante sealar que el resultado que obtenemos en esta razn no representa el valor en libros o valor de mercado de las acciones, simplemente nos muestra la utilidad que obtiene cada accin emitida. RAZON DE CRECIMIENTO DE VENTAS Miden 19. 20. 21. 22. el estado econmico general de la organizacin, su nivel de eficiencia. Ventas. Bruto. Accin. Accin.

Ingreso Utilidades Dividendos por por

Nota: Los autores incluyen en sus clasificaciones diferentes Razones financieras de acuerdo con el objetivo del anlisis, la clasificacin que hemos ofrecido responde a los ratios ms conocidos y empleados para el anlisis econmico-financiero en la mayor parte de las organizaciones econmicas. De igual manera se manejan nombres diversos para calcular razones idnticas, por lo que hemos incluido los ms referidos de acuerdo con la literatura que se ha consultado para elaborar el presente material.

Cul es la Razn de gestiones o actividad? Son las que Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin de capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la empresa con respecto a la utilizacin de sus fondos. Que es Razn de rotacin de efectivo? Es la relacin de causalidad proveniente de las operaciones normales de la empresa y sus disponibilidades para cubrir las necesidades diarias y contar con una reserva prudente para eventualidades. Que es Razn de rotacin cuentas por cobrar? Es el que mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin. Que es Plazo Promedio Inventario? Es el que Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa. Para qu sirve la Rotacin de cuentas por pagar? Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao. Que es Plazo promedio de cuentas por pagar? Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. Cul es el Ratio de Cobertura de Inters? el Ratio que mide el apalancamiento financiero de la empresa y proporciona el grado en que los intereses son absorbidos por los beneficios antes de intereses e impuestos ms la amortizacin. Como obtenemos el Rendimiento sobre la inversin? Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, Para establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Que es Utilidad por accin? Es el Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por accin comn.

Que es Rotacin del Activo Fijo? Esta razn es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la Empresa de utilizar el capital en activos fijos.

Cul es el Estado de flujo de efectivo? Es un informe que incluye las entradas y6 salidas de efectivo para as determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio. Que es Dividendo por Accin? Parte proporcional de los beneficios repartibles que corresponde a cada accin ordinaria una vez deducidos los dividendos preferentes. Que es Ratio burstil? Es el cociente del dividendo pagado entre el nmero de acciones. Que es inventario? Es el registro documental de los bienes y dems cosas pertenecientes a una persona o comunidad, hecho con orden y precisin. Que es el Presupuesto financiero? Consiste en fijar los estimados de inversin de venta, ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que mida el estado econmico y real de la empresa Razn de rotacin de inventarios? Se llama el que sirve para medida de la calidad y liquidez de los inventarios que es representada por la habilidad de un negocio para comprar y vender los inventarios sin incurrir en perdidas? Razn de rotacin cuentas por cobrar? Se llama la razn que se calcula para obtener informacin acerca de convertibilidad de las cuentas por cobrar, la cual indica que tantas veces, en promedio, las cuentas por cobrar son generadas y cobradas durante el ao

Mtodos de procedimientos, estndar? Se le llama a los procedimientos que son aplicados segn indican las normas que su aplicacin es estndar Balance doble? Es el que recibe el estado financiero, que representa la situacin financiera de la empresa al final del ejercicio e inicio de operaciones Aumentos y disminuciones?

Se le llama la ventaja principal de mostrar el incremento o prdidas en valores monetarios Razn de deuda sobre activos, gastos financieros? Es la que pretende medir directamente la relacin que existe entre los gastos financieros ocasionados por la deuda y las utilidades obtenidas Razn de pasivo no corriente sobre capital? Es la relacin entre pasivo y capital contable que es un indicador de salud financiera de la empresa y afirma un endeudamiento Razones de apalancamiento, liquidez capital? Se llama la razn la cual es importante al medir la liquidez de una empresa y representa las veces que el activo circulante podra cubrir Procedimientos de tendencia? Se le llama a la tcnica de anlisis que se utiliza cuando se requiere analizar o estudiar las tendencias de los datos que aparecen en los estados financieros Apalancamiento y solidez? Se le llama cuando el rendimiento de capital o rendimiento de los accionistas es mayor que los rendimientos de los activos Activos Fijos, por razn contable de las deudas? Se conoce las razones contradas por deudas a largo o corto plazo con vencimiento o que est condicionada por los activos fijos Cobertura de intereses? Cuando nos referimos a la cobertura es el propsito de ofrecer a los inversionistas que su rendimiento siempre estar en funcin de las condiciones econmicas. Rendimiento sobre la inversin? Cundo existe una relacin muy estrecha entre la utilidad neta y el capital neta y el capital para obtenerla, relacin que constituye uno de los mtodos ms utilizados para medir la rentabilidad de la empresa Razn de utilidad de acciones? Se le llama la razn en donde los accionistas el cual deber juzgar si la parte de utilidad que le corresponde guarda una relacin adecuada con su inversin.

Razn de crecimiento en ventas? Se le llama a la razn que se mide el nmero de das que en promedio deben transcurrir para que se vende el inventario. Razn de utilidad neta? Se llama la razn entre el capital invertido, la cual sirve como indicador de la efectividad de la administracin y como manera de proyectar utilidades.

Dividendos por accin:? Es cuando los accionistas pueden decidir y distribuir un porcentaje de la utilidad neta para cualquier reserva general o especial, incluyendo una reserva para compra. Precios a utilidad por accin? Se refiere a que los accionistas de una empresa son las que ante la expectativa de tasas de rendimiento mayores, estn dispuestas a sacrificar, en mayor o menor grado, la seguridad de su inversin

Proceso de Planeacin Financiera Existen dos aspectos fundamentales del proceso de planeacin financiera: Planeacin del efectivo: implica la preparacin del presupuesto de efectivo de la empresa. Planeacin de las utilidades: se refiere la preparacin de estados financieros pro forma. Planes financieros a largo plazo (estratgicos) Determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varan de dos a diez aos. Es comn el uso de planes estratgicos a cinco aos, que se revisan conforme surge nueva informacin. Por lo comn, las empresas que experimentan altos grados de incertidumbre operativa, ciclos de produccin relativamente cortos, o ambos, acostumbran utilizar periodos de planeacin ms breves.

Los planes financieros a largo plazo forman parte de un plan estratgico integrado que, junto con los planes de produccin y de mercadotecnia, gua a la empresa hacia el logro de sus objetivos estratgicos. Estos planes a largo plazo consideran las disposiciones de fondos para los activos fijos propuestos, las actividades de investigacin y desarrollo, las acciones de mercadotecnia y de desarrollo de productos, la estructura de capital y las fuentes importantes de financiamiento. Modelo de Planeacin Estratgica Hacia dnde se quiere ir? Definicin de la Misin: Es un proceso a travs del cual se pretende establecer el objetivo fundamental que la guiara. Definicin de los Valores: Son un conjunto de enunciados que reflejan los principios fundamentales con los que la empresa debe operar. Dnde est? Identificacin del Negocio: Con la identificacin se determina cuantos negocios integran la empresa, pues en ocasiones habr un solo negocio para una empresa, pero es frecuente encontrar empresas con varios negocios. Los negocios se identifican mediante el anlisis de la similitud de clientes, del efecto de precios de una sobre otra lnea de productos, de la capacidad de sustitucin de los productos y de la identificacin de los competidores. La razn principal de identificar cada negocio es fijar las estrategias especficas de cada uno. Criterios especficos para identificar los distintos negocios dentro de una organizacin: Clientes: Si se cuenta con un conjunto de clientes similares en toda la empresa, se visualiza un negocio. Competidores: Si existe un conjunto definido de competidores, se identifica un negocio. Precios: Si los movimientos de precios de una lnea de productos afectan al resto de los productos, es un negocio. Calidad y estilo: Si una lnea de productos de la empresa es afectada al modificar la calidad o el estilo de otra lnea, existe un negocio.

Capacidad de Sustitucin: Si la eliminacin de un producto afecta la comercializacin del resto de los productos, se visualiza un solo negocio. Variedad de Productos: Si toda la lnea de productos tiende a satisfacer una misma necesidad, la empresa tiene un solo negocio. Anlisis de la Industria: En este proceso de anlisis se estudia la madurez de la industria, su atractividad y el nmero de participantes, con el fin de determinar donde se encuentra el negocio e identificar las amenazas y oportunidades de entorno. Factores ms importantes del anlisis de la industria: Nmero de competidores Anlisis de madurez Anlisis de atractividad Identificacin de factores bsicos de competencia: La clave para competir con xito radica en que toda la organizacin internalice que se tiene que ofrecer algo diferente y mejor que la competencia si se quiere captar el mercado y permanecer a largo plazo. Estos factores son los que afectan en forma directa la preferencia del cliente y por lo tanto la participacin de mercado. Esto se conoce a travs de un estudio de la opinin de los clientes actuales y potenciales acerca de ciertos factores por los que prefieren un negocio. Identificacin de fortalezas y debilidades: Se lleva a cabo tomando como base los resultados de la competencia y recopilando la experiencia del personal clave de la organizacin, lo que permite orientar las estrategias del negocio hacia la minimizacin del efecto de las debilidades del negocio e incluso transformarlas en fortalezas. Por otro lado, es necesario mantener e incrementar las fortalezas detectadas de la empresa. Cmo lograr ese cambio? Definicin de la direccin estratgica: Debe marcar el rumbo del negocio por lo menos en los prximos tres aos. Despus, deben disearse los planes de accin concretos en funcin del rumbo elegido, de tal manera que se fortalezcan los factores bsicos de competencia del negocio. Definicin de Planes de Accin: Se traducen los deseos en acciones concretas, de acuerdo con el plan de accin escogido. Estos planes de accin son resultado de diferentes tcnicas y herramientas que permitirn la misin, gracias a los esfuerzos de toda la organizacin.

Planes financieros a corto plazo (operativos) Especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de uno a dos aos. Su informacin bsica est compuesta por los pronsticos de ventas y diversas modalidades de informacin operativa y financiera. Sus resultados esenciales incluyen varios presupuestos operativos, as como el presupuesto de caja y los estados financieros proforma. La planeacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de ste, se preparan los planes de produccin, que toman en cuenta los plazos de entrega (preparacin) e incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se requieren. Con el uso de estos planes, la empresa puede calcular los requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez realizados estos clculos, se prepara el estado de resultados pro forma y el presupuesto de efectivo de la empresa. Con la informacin necesaria bsica (el estado de resultados pro forma, el presupuesto de efectivo, el plan de disposicin de fondos para activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el balance general del periodo actual) se elabora finalmente el balance general pro forma. En conclusin lo ms importante en las organizaciones, es que estas fijen sus objetivos primordiales en el incremento de sus utilidades y la subsistencia en el sector de la economa en el cual se desarrollan. Pronostico de ventas: Es la prediccin de las ventas de la empresa durante un periodo determinado y por lo general es provista por el administrador financiero al departamento de comercializacin. Presupuesto de caja: Es una proyeccin de entradas y salidas de efectivo de una empresa, til para estimar sus requerimientos de efectivo a corto plazo. CUENTAS POR COBRAR Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles lasoriginados por ventas. Servicios prestados, otorgamiento de crditos o cualquier otro concepto anlogo.

CLASIFICACIN: Clientes

Documentos por cobrar Deudores diversos, Clientes por consignaciones Comisionistas e intereses Dividendos por cobrar

REGISTRO, AUXILIARES E INFORMES Para determinar el saldo a su favor por conceptos de cuentas por cobrar y su respectivo anlisis, no basta a la administracin de la entidad econmica conocer el saldo a su favor es necesario presentar, como informacin adicional, un reporte de antigedad de saldos. Donde dicho reporte debe dividir los saldos de los clientes vencidos y no vencidos, por su parte, en cuanto a los saldos vencidos, sealando la antigedad los que tienen 30, 60, 90 y 120 das o ms segn el caso.

POLTICA DE CREDITO Y COBRANZA Son normas que se establecena toda transaccin comercial basada en la confianza quese les otorga a los clientes en fechasdeterminadas. Una de las polticas para obtener un crdito se estudiara primero su historia crediticia paracerciorarse as de que el cliente no se encuentrereportado a ninguna entidad crediticia previo a otorgarle un crdito. Tambin se debe tomar en cuenta que el crdito es un servicio que se vende y no favor que se otorga

Objetivo o Alcance Establecer los lineamientos que permitan al rea comercial y el departamento de crdito y cobranza negociar con sus clientes, con el objetivo de disminuir los riesgos.

Mantener una cartera sana y confiable, la cual pueda ser utilizada como herramienta de administracin de flujos, y as poder hacer frente a los compromisos internos y/o externos sin contingencia.

Objetivos Especficos Reducir al mximo: la inversin de cuentas por cobrar en das de cartera.

Administrar el crdito: con procedimientos giles y trminos competitivos.

Evaluar el crdito: en forma objetiva.

Mantener la inversin: en cuentas por cobrar al corriente, evitar la cartera vencida.

Vigilar: la exposicin de las cuentas por cobrar ante la inflacin y la devaluacin.

ANALISIS DE COBRANZA Se refiere a un anlisis estricto y a fondo de los clientes en los que se reflejaran sus antecedentes crediticios lo cual ser degran utilidad para la aprobacin de la venta y suvalor, ya que se debe seleccionar cuidadosamente lacartera de clientes para emplear un plan de cobranza para satisfacer a nuestros clientes.

Plan de cobranza prejudicial Establecemos una nueva comunicacin con el deudo recordndole que debe pagar lo mas pronto posibleesta labor generalmente estar a cargo de unabogado.

Plan para la cobranza judicial Ante la omisin de los dos llamados anteriores se procede entonces con la cobranza judicial donde se procede a la presentacin de la demanda respectiva al igual que el embargo preventivo y remates de sus bienes Debemos peridicamente revisar los saldos de las cuentas por cobrar, es decir estableceremos un da determinado para hacer dicho cobro seguidamente realizando tambin el asiento de las personas que no pagaron y realizamos una lista aparte donde especifique el valor de la cuota que le tocaba pagar a esa persona. El saldo de la cuenta en el control debe ser igual a la suma de todas las cuotas pendientes. Tambin guardaremos todas las facturas y documentos que soporten las deudas adquiridas por los clientes. UNIVERSIDAD RURAL DE GUATEMALA SEDE VILLA NUEVA ADMINISTRACION FINANCIERA ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR AUDITORIA C La empresa AUDITORIA 7 S.A. Desea flexibilizar sus normas de crdito y presenta la siguiente informacin, Actualmente el precio de sus productos es de Q 10.00la unidad, se venden 60,000 unidades, el costo variable es de Q 6.00 por unidad y los costos fijos totales suman Q 120,000.00. A fin de determinar si la empresa debe implementar la flexibilizacin de sus normas de crdito, se solicita elegir una de las siguientes propuestas. PROPUESTA 1 La empresa AUDITORIA 7 contempla una ampliacin de sus normas de crdito de 30 a 45 das, por lo que se espera un incremento del 5 por ciento a las ventas unitarias, lo que da un total de 63,000 unidades. Se espera un incremento en el nivel de cuentas incobrables del 1 por ciento al 2 por ciento. El rendimiento requerido sobre las inversiones es no menor del 15 por ciento

PROPUESTA 2 La empresa ofrece un descuento por pronto pago del 2 por ciento si pagan dentro de los 10 das siguientes a la facturacin, su periodo promedio de cobranza actual de 30 das se reducir a 15 das. Se espera que el 60 por ciento de las ventas se efecten con descuento. Las ventas aumentaran un 6 por ciento en unidades. Los gastos por cuentas incobrables se espera que se reduzcan del 1 por ciento al 0.5 por ciento. El rendimiento requerido por la empresa es del 15 por ciento.

Resolucin, Situacin actual, Ventas 60,000*Q10 = 600,000.00 Costos v 600,000*6 = 360,000.00Costos fijos 120,000.00Utilidad 120,000.00 PROPUESTA 1 Ventas 63,000* 10= 630,000.00 Costos variables 63,000*6 378,000.00Costos fijos 120,000.00Utilidad 132,000.00 Utilidad marginal, Propuesta 1 Situacin actual Utilidad marginal 132,000.00 120,000.00 12,000.00

Calculo de la inversin marginal promedio Rotacin de cuentas por cobrar, 360dias de crdito Propuesta 1 36045= 8 rotacin de cuentas por cobrar Situacin actual 36030= 12 rotacin de cuentas por cobrar Inversin promedio Costo variable rotacin de cuentas por cobrar Propuesta 1 378,0008 = 47,250 Situacin actual 360,00012= 30,000 Aumento Inversin marginal 17,250 Costo inversin marginal promedio 17,250*15%= 2587.50 este es el costo por aumento de inversin marginal promedio. Nota si este es negativo significa que es un ahorro por aumento de inversin marginal promedio. Costo cuentas incobrables marginales Propuesta1 Ventas 630,000*2%= 12,600Situacin A. 600,000*1%= 6,000Costo ctas. Incob marginales 6,600

Comparacin variacin Utilidad marginal 12,000.00 498,000 Costo inversin marginal 2,587.50 480,000 Costo de ctas incobrables 6,600.00 = 18,000 Utilidad 2,812.50 Utilidad generada si se implementara la propuesta 1 Rentabilidad utilidad variacin costo total 2812.50 18,000= 0.1563 o 15.63% lo que significa que es mayor al requerimiento mnimo esperado, es decir que se puede poner en marcha la propuesta 1 PROPUESTA 2 Situacin actual, Ventas 60,000*Q10 = 600,000.00 Costos v 600,000*6 = 360,000.00Costos fijos 120,000.00Utilidad 120,000.00 Propuesta 2 Ventas Costos v Costos fijos 63,600*Q10= 636,000.00 63,600*Q6= 381,600.00120,000.00Utilidad 134,400.00 134,40000 120,000.00 14,400.00

Utilidad marginal, Propuesta 1 Situacin actual Utilidad marginal

Calculo de la inversin marginal promedio Rotacin de cuentas por cobrar, 360dias de crdito Propuesta 2 36015= 24 rotacin de cuentas por cobrar Situacin actual 36030= 12 rotacin de cuentas por cobrar Inversin promedio Costo variable rotacin de cuentas por cobrar Propuesta 2 381,60024 = 15,900 Situacin actual 360,00012= 30,000

Ahorro en inversin marginal -14,100Ahorro inversin marginal promedio 14,100*15%= 2,115 este es el ahorro por aumento de inversin marginal promedio. Costo cuentas incobrables marginales Propuesta2 Ventas 636,000*0.5= 3,180Situacin A. 600,000*1%= 6,000Ahorro ctas. Incob marginales 2,820 Descuento por pronto pago Propuesta 2 Total ventas 636,000 % de descuento d clientes 60% Cobros con descuentos 381,600 %de descuento de pronto pago 2% Costo descuento por pronto pago 7,632 Comparacin variacin Utilidad marginal 14,400.00 501,600 Costo inversin marginal 2,115 480,000 Costo de ctas incobrables 2,820 = 21,600 Utilidad 11,703.00 Utilidad generada si se implementara la propuesta 1 Rentabilidad utilidad variacin costo total 11,703 21,600= 0.5418 o 54.18% Solucin Situacin actual, 15% Propuesta1, 15.63% Propuesta 2 54.18% Despus de haber realizado los clculos matemticos respectivos a la situacin actual y a las propuestas 1 y 2 se recomienda implementarla propuesta 2 ya que la utilidad es mayor que en la propuesta 1 y la situacin actual y el rendimiento es mayor con un 54.18%. ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS CORRIENTES O CIRCULANTE Es aquel que comprende los grupos de disponibles realizables y existencia, es decir, el conjunto de los elementos de activo que estn en continua relacin o cambio, consta de los renglones de inversin a corto plazo, cuenta por cobrar y efectivo.

IMPORTANCIA Los activos corrientes son de principal importancia en cualquier negocio porque es el medio para obtener mercanca y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones con activos, debido a que estos pueden ser mal invertidos. La administracin de activos generalmente se centra alrededor de dos reas:

El presupuesto de efectivo Muchos negocios preparan presupuesto de efectivo detallados que incluyen proyecciones de los ingresos y gastos mensuales de efectivo de cada departamento dentro de la organizacin. Por lo tanto, cada gerente de departamento debe responder contablemente por las transacciones de efectivos que ocurran dentro de su departamento.

El control contable Se considera como un medio de evitar el fraude y el robo. Un buen sistema de control interno tambin ayudara a alcanzar los otros objetivos del manejo eficiente del efectivo, incluyendo la contabilizacin precisa de las transacciones de efectivo, la anticipacin de la necesidad de endeudamiento y el mantenimiento de saldos de efectivos adecuados , pero no excesivos. EL EFECTIVO EN LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA El efectivo es el dinero depositado en banco y cualquier rengln que se busquen , que los bancos acepten en depsitos. La mayora de los empresarios diran, el numero mnimo necesario. Todo negocio necesita suficiente efectivo para pagar sus cuentas. Un negocio que se queda sin efectivo se ver forzado a cerrar sus puertas. Pero, el efectivo no es un activo muy productivo, es decir, ste genera poco o ningn ingreso. De hecho, la ley prohbe a los bancos el pago de intereses sobre cuentas corrientes empresariales. Muchas compaas financieramente slida guardan sus recursos financieros en forma diferente al efectivo. Una compaa bien manejada, las entradas diarias de efectivo se depositan rpidamente en el banco. Con frecuencia una fuente principal de estas entradas diarias es el cobro de las cuentas por cobrar. Si el negocio necesita mas efectivo del que tiene en sus cuentas bancarias, este puede convertir fcilmente parte de sus ttulos-valores negociables nuevamente en efectivo. FLUJO DE EFECTIVO Las transferencias de dinero entre las cuentas bancarias y los equivalentes a efectivos no aparecen en un estado de flujo de efectivo, porque estas transacciones no cambian el valor del efectivo que se tiene. MANEJO DEL EFECTIVO Este trmino se refiere a la plantacin, control y contabilizacin de las transacciones y de los saldos de efectivo. Debido a que el efectivo se mueve tan fcilmente entre las cuentas bancarias y otros activos financieros. El manejo del efectivo significa realmente el manejo de todos los recursos financieros.

LAS CUENTAS Y EL EFECTIVO A COBRAR Las cuentas por cobrar deben incluir solo los derechos sobre los clientes por mercancas vendidas a crditos. Las cuentas por cobrar son al igual que cualquier activo recursos econmicos propiedad de una empresa que le genera un beneficio en el futuro; forma parte del activo circulante. Esta no debe comprender partidas tales como:

Documentos por cobrar Prestamos a funcionarios o empleados Anticipos a vendedores Anticipos a agentes o a compaas afiliadas Transferencias de mercancas a sucursales Importes por cobrar por ventas de activos no circulantes U otro activo que no sea mercancas, anticipos sobre contratos para la compra de mercancas o ventas de capital en un plan de suscripciones. Se deben considerar algunos procedimientos o polticas de crditos y cobros como son: Evaluacin y seleccin adecuada de la situacin del cliente en un momento especifico. El capital de la empresa Otra poltica se establece de acuerdo a la empresa En funcin del periodo En funcin del volumen de venta Debe hacerse a dems un anlisis riguroso tomando en cuenta lo siguiente: Si es una institucin Si es individual, para ambos casos deben analizarse condiciones y requisitos pertinentes, sin embargo, al evaluar al posible cliente se recomienda hacer un anlisis de las cuatro C (Capital, Capacidad, Condiciones y Carcter). PAPEL DE LOS INVENTARIOS EN LOS NEGOCIOS El trmino inventario se utiliza para designar el conjunto de partidas personal tangible que:

Se tiene para la venta en el curso normal del negocio Estn en proceso de produccin para dicha venta Han de ser consumida en la produccin de bienes o servicios para que estos puedan ponerse a la venta.