A JBS S.A. anuncia a aquisio da Pilgrims Pride Corp. e associao com a Bertin S.A.

Criao da Maior Companhia Multi-Protena do Mundo

Operaes sujeitas s condies de praxe para esse tipo de negcio

16 de setembro de 2009
Confiamos em Deus, respeitamos a natureza

Nota Importante

As declaraes contidas e as informaes prestadas nesta apresentao, sobre eventos futuros, esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes e informaes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso.

As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer. Futuramente, nossa situao financeira, resultados operacionais, estratgias, participao de mercado e valores podero apresentar diferenas significativas se comparadas quelas expressas ou sugeridas nas referidas declaraes e informaes. Muitos dos fatores que determinaro esses resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes.
1

Apresentadores

Joesley Mendona Batista Presidente da JBS S.A.

Fernando Antnio Bertin Presidente da Bertin S.A.

Jeremiah OCallaghan Diretor de Relaes com Investidores da JBS S.A.

Criao da Maior Empresa de Protenas do Mundo

Lder no processamento de carne bovina no Brasil, Austrlia, Argentina, Itlia e uma das lderes nos E.U.A. Terceira maior processadora de carne suna nos E.U.A. Uma das lderes no processamento de aves nos E.U.A. e no mundo Lder mundial no processamento de couros

Faturamento global de aprox. US$30 bilhes Capacidade global de processamento: - Bovino: 90,4 mil cabeas/dia - Suno: 48,5 mil cabeas/dia - Aves: 7,2 milhes de aves/dia - Animais de pequeno porte: 19,5 mil cabeas/dia - Couro: 148.500 m2/dia - Lcteos: 1.266 tons/dia

Companhias Companhias complementares complementares

Fonte: Estimativas das Companhias

Sumrio das Transaes

Aquisio Aquisio da da Pilgrims Pilgrims Pride Pride Valor de Empresa de US$2,8 bilhes Aquisio inicial pela JBS S.A., por meio de sua subsidiria JBS USA, de novas aes representativas de 64% do capital da Pilgrims Pride Sinergias estimadas em US$200 milhes/ano Condies precedentes usuais, incluindo:

Associao Associao com com a a Bertin Bertin S.A. S.A. Os acionistas controladores de Bertin e JBS contribuiro para uma nova Holding com suas participaes de 73% e 51% respectivamente Estima-se que os valores de capital prprio (Equity Value) respectivamente aportados pela Bertin e pela JBS devem estar na proporo de aproximadamente 40%-60% Sinergias esperadas de R$ 500 milhes/ano Condies precedentes usuais, incluindo: - Aprovao pelas autoridades competentes de defesa da concorrncia - Due Diligence

- Aprovao pelas autoridades

competentes de defesa da concorrncia

- Aprovao final do Plano de

Reorganizao no Tribunal Falimentar (Chapter 11 do United States Bankruptcy Code)

A JBS est em processo avanado de negociao para capitalizao de US$2,5 bilhes na JBS USA, resultando em uma participao mxima de 26,3% da companhia ps capitalizao 4

Estrutura societria aps as transaes

Estruturas acionrias antes das transaes Estrutura acionria aps as transaes

Famlia Batista
51,4%

Mercado inclui BNDES

48,6%

Famlia Batista

Famlia Bertin

JBS S.A.
Holding Controladora

Mercado inclui BNDES

~40% *

Famlia Bertin
73,1%

BNDESPAR
26,9%

~60% *

JBS S.A. Bertin

100% 73,7%

Investidor

Bertin Pilgrim
35%

Demais Subsidirias

JBS U.S.A. Inclui AUS

64%

26,3%

Float
65%

Antigos Acionistas
36%

Pilgrims Pride

Pilgrims Pride
* Estimativa dos controladores

Agenda

Aquisio da Pilgrims Pride Corp. Associao entre Bertin S.A. e JBS S.A. Criao da maior companhia multi-protena do mundo Perguntas e respostas

Racional Estratgico da Aquisio da Pilgrims Pride

Oportunidade de entrada no mercado de aves como uma das empresas lderes no segmento (US$8,5 bilhes em receita lquida em 2008) Distribuio integrada da Pilgrims Pride em linha com a estratgia de distribuio direta da JBS Marcas tradicionais US$200 milhes/ano em potenciais sinergias Capacidade de extrair valor atravs de turnaround, a partir das melhores prticas operacionais e gerenciais Expanso das exportaes da JBS USA

Viso Geral da Pilgrims Pride

Descrio Descrio
Uma das maiores produtoras de frango no mundo, com marcas reconhecidas Unidades industriais nos EUA, Mxico e Porto Rico Empresa verticalmente integrada Produo de frango no ano fiscal de 2008: - 3,8 milhes de toneladas Abatedouros: - 33 nos EUA, 3 no Mxico e 1 em Porto Rico Funcionrios: ~ 41 mil Centros de Distribuio: - 7 nos EUA, 18 no Mxico e 1 em Porto Rico

Eventos Eventos recentes recentes

Dez. 2006: aquisio da GoldKist por US$ 1,1 bi Mai. 2008: concluso de oferta pblica primria de US$180 milhes (US$24/ao) com o objetivo de reduzir o endividamento Nov. 2008: A classificao da dvida da empresa foi rebaixada pela S&P Dez. 2008: Empresa protocola processo de recuperao judicial (Chapter 11) - Empresa delisted da NYSE e continua a negociao over-the-counter Fev. 2009: A ao da empresa atinge a menor cotao histrica (US$0,15/ao)

Receita Receita lquida lquida (US$ (US$ milhes) milhes)

EBITDA EBITDA (US$ (US$ milhes) milhes) e e margem margem (%) (%)
5,5%

8.525 7.499 5.153 7.095*

2,8% 414 143 -9,6%

3,2% 225 *

-821
FY06 FY07 FY08 FY09E

FY06

FY07

FY08

FY09E

Fonte: 10K, 10Q e Plano de Reorganizao da Pilgrims Pride Ano fiscal da Pilgrims Pride de outubro a setembro * No inclui a operao do Mxico

8 8

Expanso da Presena na Amrica do Norte

A A aquisio aquisio da da Pilgrims Pilgrims Pride Pride reforar reforar a a presena presena da da JBS JBS na na Amrica Amrica do do Norte Norte
WA ND MN ME OR SD ID WY NE
D D D

MT

WI MI IA
D

NY PA M

VT NH MA CTRI
D

NV CA

UT

IL MO

IN

OH WV

CO KS KY OK TN AR
D D

NJ D DE

VA NC SC

AZ
D D

NM TX

MS AL LA GA

D D

FL
D D

MEXICO
D D D D D D D D D DD D D D D D D D

Legenda
Unid. de produo da JBS USA
D

Centro de distribuio da JBS USA Unid. de produo da Pilgrims Pride Centro de distribuio da Pilgrims Pride

Agenda

Aquisio da Pilgrims Pride Corp. Associao entre Bertin S.A. e JBS S.A. Criao da maior companhia multi-protena do mundo Perguntas e respostas

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Racional estratgico da associao com a Bertin S.A.

Diversificao em novos segmentos com presena relevante em lcteos Criao da maior empresa de processamento de couro do setor Potenciais ganhos de escala gerando sinergias estimadas de R$500 milhes Ampliao dos canais de distribuio (Varejo e Food Service) Otimizao das bases de ativos industriais tendo em vista sua complementaridade geogrfica

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A Bertin apresenta uma trajetria de crescimento bem sucedida desde a sua fundao em 1977
Histrico Histrico da da Bertin Bertin
Incio de atividades Construo Aquisio Implantao Receita bruta (R$ milhes) Bertin Abate 20 cabeas/dia (Lins/SP)
1

Internacionalizao: UI Carnes Quality Meat (Paraguai) UI Carnes Canelones (Uruguai) UI Couros Trump (China)

100% VIGOR Industrializados Rigamonti (Itlia)

UI Couros (Lins/SP) Exportao carne in natura para Europa UI Couros (Lins/SP)

Fbrica Industrializao de Carnes (Lins/SP) Exportao de carne industrializada para Europa

Modernizao UI Couros (Redeno/PA) UI Couros (S. Luis M. Belo/GO) UI Produtos Pet (Guaiara/SP) Terminal Contineres prprio

7.544
Entreposto (Rio de Janeiro/RJ) Fbrica de Latas (Lins/SP) UI Couros (Rio Brilhante/MS) UI Couros (Navira/MS) 2.918 3.117

5.935

3.742

Fbrica de Latas (Lins/SP)

2.164
Modernizao UI Carnes (Navira/MS)

879

1.166

1.473

1.732

1977

1984

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Higiene e Limpeza (Lins/SP) UI Couros (Agua/SP)

UI Carnes (Ituiutaba/MG)

Beef Shopping (Alphaville/SP) Beef Shopping (Lins/SP) Modernizao UI Couros (Estncia Velha/RS)

UI Carnes - Beef Jerky (Lins/SP) UI Couros (Cacoal/RO) UI Carnes (Mozarlndia/GO) UI Produtos Pet (S. Luis M. Belo/GO) Beef Shopping (Ribeiro Preto/SP)

UI Carnes (Marab/PA) UI Carnes Pouch (Lins/SP) Entrepostos Braslia/DF, Belo Horizonte/MG e Curitiba/PR UI Carnes (Itapetinga/BA)

UI Carnes (Campo Grande/MS) UI Carnes (gua Boa/MT, Redeno, Santana do Araguaia e Tucum/PA) Controle acionrio da VIGOR Constituio da BERTIN S.A. UI Carnes (Diamantino/MT)

Fonte: Bertin 1 Os resultados consolidados de 2007 incluem as receitas da Vigor, adquirida em Novembro de 2007, como se esta transao tivesse ocorido em 1 de Janeiro

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Viso Geral da Bertin

Descrio Fundada em 1977, a Bertin possui 38 unidades produtivas e 28 mil colaboradores diretos - Atua nos segmentos de bovinos, lcteos, couros, e produtos pet com diversas marcas nacionalmente reconhecidas como, por exemplo, Bertin, Vigor, Leco e Danbio - Plantas no Brasil, Uruguai, Paraguai e China - Exportao para mais de 110 pases Capacidade de produo: - 16.450 cabeas de gado/dia (2009E) - 21.400 peles/dia (2009E) Receita Receita Lquida Lquida (R$ (R$ milhes) milhes) Abertura Abertura receita receita lquida lquida (R$ (R$ milhes) milhes) 2008
7% 12%

13% 68%

Bovinos

Couros

Lc teos

Outros

EBITDA EBITDA (R$ (R$ milhes) milhes) e e margem margem (%) (%)
13,2% 10,7%

6.626 5.188

7.224

10,5%

687

694

776

2007
Fonte: Bertin

2008

LTM

2007

2008

LTM
Jun09

13

Atuao na Amrica do Sul

A A combinao combinao dos dos parques parques industriais industriais para para garantir garantir posio posio lder lder na na Amrica Amrica do do Sul Sul

PA AC RO MT BA

Paraguai

GO MS

MG RJ

Brasil

PR

SP SC

SF CO ER

BA

Uruguai

Argentina
Legenda Presena da companhia combinada

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Agenda

Aquisio da Pilgrims Pride Corp. Associao entre Bertin S.A. e JBS S.A. Criao da maior companhia multi-protena do mundo Perguntas e respostas

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Criao da Maior Empresa de Protenas do Mundo

Empresa Empresa combinada combinada ter ter posio posio de de liderana liderana no no mercado mercado mundial mundial Ranking mundial de empresas de protenas (US$ milhes)1 1a maior empresa mundial de protenas

28.725

28.130

12.717

12.488

12.088

10.494

9.457

6.755

Fonte: Companhias, Exame, Valor Econmico e CNN (Global 500) 1 Baseado em receita lquida para o ano de 2008 e incluindo Pilgrims Pride para Bertin + JBS

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Expanso da liderana global e diversificao geogrfica

Presena Presena em em mais mais de de 23 23 pases pases distribudos distribudos pelos pelos cinco cinco continentes continentes

Abatedouros e Indstria Centros de Distribuio / Escritrios Comerciais

X

Carnes Centros de Distribuio Couro Laticnio Gordura Vegetal Produtos Pet

Industrializados Sunos Ovinos Couro Aves

Fonte: Companhias

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Empresa lder no setor de protenas

Ranking Ranking Presena Presena
Brasil / Argetina / Itlia / Austrlia / E.U.A / Uruguai / Paraguai

Capacidade Capacidade instalada instalada

Brasil: 43.400 cabeas/dia Amrica Latina: 6.700 cab./dia E.U.A.: 28.600 cabeas/dia Itlia: 3.000 cabeas/dia Australia: 8.690 cabeas/dia Total: 89.790 cabeas/dia

Unidades Unidades industriais industriais

Brasil: 39 Amrica Latina: 8 E.U.A.: 13 Itlia: 8 Austrlia: 10 Total: 82 E.U.A.: 34 Mexico: 3 Total: 37

Bovinos Bovinos

E.U.A. / Mxico

E.U.A. / Mxico: 7,2mm aves/dia Total: 7,2mm aves/dia

Aves Aves

Sunos Sunos

E.U.A.

E.U.A.: 48.500 cabeas/dia

E.U.A.: 3

Couros Couros

Brasil / E.U.A. / China

Brasil: 148.500 m2/dia

Brasil: 12

Lcteos Lcteos

Brasil

Brasil: 1.266 ton/dia

Brasil: 7

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Destaques financeiros da companhia combinada

JBS S.A

Pilgrims Pride

Bertin S.A.

Combinado

logo R$ milhes Resultados Receita Lquida LTM Ebitda LTM Margem Ebitda Dvida Bruta Disponibilidades Dvida Lquida Div Lquida / Ebitda
(4)

logo FY09E 14.778 469

(3) (2)

logo Jun 2009 7.224 776 10,7% 4.628 702 3.926 5,1 5,1 TOTAL 60.683 2.727 4,5% 15.768 3.496 12.272 4,5 2,7

Jun 2009 38.680 1.482 3,8% 6.226 2.299 3.928 2,6

(5)

(1)

(3)

(1)

3,2% 4.914 496 4.418 9,4 9,4

Div Lq. Pro Forma / Ebitda

Fonte: Companhias (1) Valores Pro Forma

-0,6

(2) Ano fiscal da companhia de outubro a setembro (3) No inclui operao no Mxico (4) Sem considerar nova capitalizao (5) Considerando o aporte de US$2,5bi na JBS USA

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Consideraes finais
Fortalecimento de atividades complementares e consolidao da posio de liderana global no segmento de carne bovina por meio da combinao entre JBS S.A. e Bertin S.A. Incio das atividades no segmento de aves atravs de uma das companhias lderes no mercado americano Manuteno da estratgia de expanso da distribuio direta atravs do IPO da JBS USA Adequada estrutura de capital Relevante oportunidade de gerao de valor atravs de ganhos de sinergias Capacidade comprovada de aquisio, integrao e reestruturao de companhias Retomada da trajetria de crescimento atravs de aquisies e parcerias
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Perguntas e Respostas

Criao da Maior Companhia Multi-Protena do Mundo

16 de setembro de 2009
Confiamos em Deus, respeitamos a natureza

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