TRABAJO DE ANALISIS FINANCIERO Para una empresa industrial y con datos propios presentar los respectivos balances tanto

general como de perdidas y ganancias contados a diciembre 31 de 2007, conteniendo por lo menos 35 cuentas del activo y 35 cuentas del pasivo y patrimonio y 5 cuentas de ingresos con 25 cuentas de gastos como mnimo, en lo posible deben corresponder los balances a empresas existentes, adems se pide realizar los siguientes anexos a los balances: 1. Describir las caractersticas de la empresa, organizacin jurdica, rama econmica en la que se ubica, artculos que produce y comercializa, grado de apertura que la empresa tiene a las importaciones y exportaciones. 2. Elaborar la respectiva Reconciliacin Bancaria al 31 de diciembre del 2007. 3. Definir el mtodo de valorizacin que utiliza la empresa para contabilizar los inventarios (LIFO, FIFO, PROMEDIO). 4. Contemplar dentro del balance una operacin de descuento de documentos sealando las caractersticas financieras acordadas y la correspondiente liquidacin: plazo, inters, impuesto, contribucin SOLCA. 5. Realizar la tabla de depreciacin que corresponde a la maquinaria de la empresa utilizando el mtodo de suma de dgitos crecientes. 6. Realizar la tabla de depreciacin correspondiente a los muebles de la empresa, utilizando el mtodo de lnea recta. 7. Elaborar la respectiva tabla de amortizacin gradual de cuota fija para el prstamo hipotecario que debe figurar en el balance. 8. Describa las caractersticas del pasivo a terceros de la empresa analizando desde el punto de vista del tipo de acreedor; tasa de inters; plazo; garantas; monedas de pago, monto a pagarse en el exterior y en el pas. Luego del anlisis de la estructura se deber indicar si esta es o no satisfactoria y porque, recomendndose las medidas mas idneas. 9. Efectuar el detalle de los accionistas de la empresa indicando el aporte de cada uno y la fecha desde cuando aporto. Adems de la utilidad que correspondi a cada accionista bajo el supuesto de que se distribuye el 40% de la utilidad del ejercicio. 10. De los documentos por cobrar a la empresa seale el valor entregado a cobrar al abogado; al banco privado y al departamento de cobros de la empresa para que realicen las gestiones de cobro; sealando bajo que condiciones se ha convenido. Igualmente se deber sealar que documentos por cobrar se ha descontado en el banco privado (operacin de descuento de documentos). 11. Una vez estructurado los balances, en el caso de perdidas y ganancias con el detalle del costo de ventas y realizados los 10 anexos antes citados se pide lo siguiente: a. Calcular los 17 ndices estticos; interpretar sus resultados y dictaminar si estos son satisfactorios o no. b. Indicar cual es la situacin de liquidez, solidez, rentabilidad y de gestin administrativa, consignando las recomendaciones que permitan mejorar las 4 situaciones mencionadas. c. Calcular el Punto de Equilibrio, elaborar el grafico y el cuadro resumen. d. Consignar las recomendaciones necesarias para subir en 3 puntos el ndice de rentabilidad patrimonial de la empresa.

COMPAA XILOS LTDA. La compaa XILOS, inicio sus actividades el 2 de enero del 2007 con un capital de 75.000 dlares aportados por los 3 socios que tiene la empresa; es una Industria Textil de ropa ntima para damas que lleva produciendo y vendiendo en el mercado un perodo de 15 aos en los cuales se ha destacado por sus diseos y calidad de las prendas. Posee un sistema organizativo con departamentos financiero; administrativo; recursos humanos. La materia prima adquirida para la produccin de la ropa ntima es esencialmente el algodn, el nylon y la seda que son de origen nacional en su mayora y una pequea parte importada de los Estados Unidos y en estos ltimos 5 aos se ha convertido en un a pequea exportadora de materia prima seda para Colombia. Las ventas del producto en su mayora son dentro del pas principalmente en las ciudades de Quito y Cuenca; pero tambin se exporta una parte a Venezuela. La Empresa tiene una capacidad instalada de 120.000 prendas al ao, 10.000 prendas cada mes y su capacidad mxima de produccin es 180000 prendas intimas. A continuacin se presentan los siguientes Balances al 31 de diciembre de 2007:

EMPRESA INDUSTRIAL "XILOS LTDA" BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 ACTIVO CIRCULANTE PASIVO 18270 PASIVO CIRCULANTE 13125

0 DISPONIBLE Caja Caja Chica Bancos EXIGIBLE Inversin bonos del Estado Documentos descontados Documentos en gestin judicial Documentos al cobro Documentos por cobrar (-)Provisin de cuentas Incobrable Dividendos de acciones x cobrar Acciones de compaas Honorarios por cobrar IVA Pagado REALIZABLE Mercadera(Inventario Final) FIJO TANGIBLE Maquinaria Reserva Deprec. Maquinaria Vehculo Reserva Deprec. Vehculo Edificio Reserva Deprec. Edificio Muebles Reserva Deprec. Muebles Equipo de Oficina Reserva Deprec. Equipo de O. Terrenos Reserva Deprec. Terrenos Equipo de Computacin Reserva Deprec. Equipo de C. 1575 0 3150 6300 4200 2100 0 1050 1050 1575 0 1050 5250 18900 1890 0 96600 2625 0 6300 6405 0 67200 Documentos por Pagar Aporte IESS por Pagar Sobregiros Bancarios Fondo de reserva empleados Honorarios por Pagar Cuentas por Pagar 14to Sueldo por Pagar 13er Sueldo por Pagar Sueldos Acumulados por Pagar 15% Utilidades por Pagar Impuesto a la Renta por Pagar Comisiones por Pagar Contribuciones por Pagar Hipoteca por Pagar Dividendos por Pagar Intereses por Pagar Deudas a Proveedores 5250 1575 2625 1470 0 2100 6300 3675 1050 1050 1102 5 4725 1050 6300 1732 5 5250 2100 1627 5 1575 2100 1050 0 5250 3150 6300

23299 Arriendos Acumulados por 5 Pagar 21724 Vacaciones Empleados por 5 Pagar 6300 56700 Crdito Comercial 0 6300 IVA por Pagar 3150 25200 Obligaciones Bancarias 0 6300 Aporte Patronal por Pagar 8400 79800 LARGO PLAZO 0 4200 Prstamo Bancario 1575 14175 0 1575 1050 9450 0 1050 2100 19950 0 1050 1470 11970 0 2730 Prstamos Hipotecarios Otros Pasivos a Largo Plazo Obligaciones Bancarias Largo Plazo DIFERIDO Comisiones Recibidas por Anticipado Arriendos Recibidos por Anticipado Intereses recibidos por anticipado TOTAL PASIVO

52500 2100 0 1575 0 5250 1050 0 5775 2625 1575 1575 18952 5

INTANGIBLE Patentes Derecho de llave DIFERIDO Publicidad Pagada x Anticipado Seguros pagados x Anticipado Gastos de Constitucin Arriendos Pagados x Anticipado Existencia tiles de oficina TOTAL ACTIVO 1050 0 5250 5250 4200 1890 0 6300 1575

15750

PATRIMONIO Capital Pagado Reserva Legal 1099 35 1260 0 7560 6300 1260 00

26239 5

36225 36225 Reserva Especial Reserva Estatutaria Utilidad del Ejercicio

45192 TOTAL PASIVO + 0 PATRIMONIO EMPRESA INDUSTRIAL"XILOS LTDA" ESTADO DEMOSTRATIVO DE PRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 517518 54600 462918 254100 208818 67035 13650 18900 2625 2625 1890 3780 6300 5775 1470 1890 5000 2500 630 34515 1050 8610 3675 3360 1260 2000 4200 7000

45192 0

2007 Ventas Brutas (-)Devolucin en Ventas (=)Ventas Netas (-)Costo de Ventas (=)Utilidad Bruta (-)Gastos Administrativos Arriendo oficinas Administrativas Sueldos Administrativos Gastos tiles de Oficina Gasto combustibles y Lubricantes Gastos Generales Gasto Depreciacin Muebles y Enseres Gasto Depreciacin Edificios Gasto Depreciacin Vehculos Gasto Depreciacin Equipo de Oficina Gasto Depreciacin Equipo de Computacin Gasto Seguros Gasto Servicios bsicos Gasto Correspondencia y Comunicaciones (-)Gastos de venta Gasto Cuentas Incobrables Sueldos del Personal de Ventas Comisiones Vendedores Gasto Bonificacin Vendedores Gasto Transporte en Ventas Gasto mantenimiento Publicidad Ventas Gasto honorarios

Arriendo de bodegas 1260 Gasto Depreciacin Maquinaria 2100 (=)Utilidad en Operaciones (+)Ingresos Financieros Utilidad venta de mercaderas 36750 CALCULO DEL COSTO DE VENTAS Inventario inicial Materias Primas Descuento en bonos del Estado 10500 (+) Compras brutas Intereses recibidos sobre Bonos 13125 (-) Devolucin en compras Intereses cobrados por Ventas a 5775 Crdito (=) Compras Netas Utilidad en Venta de Activos 3360 (-) Inventario Final Materias Primas Intereses Ganados por Inver. 7245 (=) Materia Prima Utilizada Realizadas (+) Inventario Inicial productos en (-)Gastos Financieros proceso Descuento en Ventas 21000 (-) Inventario final Productos en proceso Intereses pagados 9555 (=) Costo de Produccin UTILIDAD DEL EJERCICIO (+) Inventario inicial Productos (-)15% Participacin Laboral 18900 terminados (-)8 % Impuesto a la Renta 8568 (-) Inventario Productos terminados (=)Utilidad Neta final del ejercicio (=) Costo de Ventas

107268 76755 170000 100000 20000 50000 15000 35000 30555 150000 40000 145000 153468 120000 10900 126000 254100

RECONCILIACION BANCARIA (empresa) Saldos en libros (EMPRESA) 64.050 + Cheques en transito + Notas de crdito Depsitos en transito Notas de debito 3000 2550 4800 5300 59.500

ESTADO DE CUENTA CORRIENTE RECONCILIACION BANCARIA (Banco) Estado de Cuenta Corriente + Depsitos en transito + Notas de debito Cheques en transito Notas de crdito

59.500 4800 5300 3000 2550 64.050

SALDO EN LIBROS (Empresa)

La empresa realiza cada mes lo que es la reconciliacin bancaria y se llega a la conclusin de que el capital que se encuentra en el banco es realmente lo que le corresponde a la empresa, el valor de los cheques girados tambin es el correcto, las notas de crdito han permitido este ao aumentar el saldo de la cuenta de la empresa, los pagos que ha hecho el banco han sido los correctos y de la misma manera los depsitos en transito.

DEFINICION DEL MTODO DE VALORIZACIN PARA CONTABILIZAR LOS INVENTARIOS La empresa XILOS utiliza el mtodo LIFO para contabilizar los inventarios es decir las ultimas mercaderas que entran a la empresa sern las primeras que salgan; se escogi este mtodo ya que es el mas indicado para la venta de nuestras prendas intimas pues estas van de acorde a la moda. VALORACION DE INVENTARIOS MTODO LIFO CONCEPTO VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD EXISTENCIAS LIFO 462918 (-) 254100 208818 53500

El 10 enero de 2007 la empresa compra 1500 artculos a razn de 28 dlares c/u El 22 enero de 2007 la empresa compra 800 artculos a razn de 23 dlares c/u

El 10 de febrero de 2007 la empresa compra 1200 artculos a razn de 34 dlares c/u El 18 de febrero la empresa vende mercadera por 1500 a 38 dlares c/u 1200 * 34 = 40800 300 * 23 = 6900 -------------1500 47700 500 * 23 = 11500 1500 * 28 = 42000 --------53500

OPERACIN DE DESCUENTO DE DOCUMENTOS La empresa XILOS Solicita a su Banco Privado PACIFICO le descuente documentos con las siguientes caractersticas financieras. Valor por 12000, con un plazo de 6 meses, inters del 14.5%, impuesto fiscal del 2% anual; contribucin SOLCA 0.5%. La operacin se perfeccionar mediante el endoso de los documentos y por parte de la empresa y a favor del Banco. LIQUIDACIN BANCO DEL PACIFICO inters = 120000*6*14,5/1200 = 8700 impuesto = 120000*6*2/1200 = 1200 Contrib. Solca = 120000*6*0,5/1200 = 300 Valor Neto 10200 Diferencia 109800 TOTAL 120000 EMPRESA XILOS LTDA D: Descuentos de Contratos H: Intereses recibidos por Anticipado H: Impuestos por pagar H: Contribucin por pagar H: Depsitos Monetarios BANCO 120000 8700 1200 300 109800 DEL PACIFICO

D: Bancos 109800 D :Intereses Pagados por Anticipado 8700 D: Gasto impuesto 1200 D: Contribuciones pagadas 300 H: Documentos Descontados 120000

DEPRECIACION MAQUINARIA METODO DE SUMA DE DIGITOS CRECIENTES VALOR ORIGINAL : 63000 VIDA UTIL 5 AOS VALOR RESIDUAL: 3000 VALOR DEPRECIADO: 60000 AO VALOR S GASTO DEPRECIACIN DEPRECIACION. ACUMULADA LIBROS 0 63000 1 4000 4000 58800 2 8000 12000 50400 3 12000 24000 37800 4 16000 40000 21000 5 20000 60000 3000 60000

DEPRECIACION MUEBLES DE OFICINA METODO DE LINEA RECTA VALOR ORIGINAL: 15750 VIDA UTIL: 5 AOS VALOR RESIDUAL: 2500 VALOR DEPRECIADO: DEP = VO - VR / VU = 2650 AO VALOR S GASTO DEPRECIACIN DEPRECIACION. ACUMULADA LIBROS 0 15750 1 2650 2650 13100 2 2650 5300 10450 3 2650 7950 7800 4 2650 10600 5150 5 2650 13250 2500 13250 En los 2 mtodos se totalizan 5 gastos de depreciacin; en la maquinaria suma un total de 60000 y en los muebles de oficina 13250 que es igual al acumulado del ltimo ao de la misma manera en el valor en libros se finaliza con 3000 y 2500 respectivamente y estos valores son iguales al valor residual. TABLA DE AMORTIZACIN GRADUAL DE CUOTA FIJA DEL PRESTAMO HIPOTECARIO Inters: 14% Plazo: 4 aos Comisin: 2% Amortizacin Semestral. AMORTIZACI COMISIO DIVIDEND CAPITAL PERIODO ON INTERES N O REDUCIDO 0 15750 1 1480,73 1102,5 157,5 2740,73 14269,27 2 1599,19 998,85 142,69 2740,73 12670,08 3 1727,11 886,91 126,71 2740,73 10942,97 4 1865,29 766,01 109,43 2740,73 9077,68 5 2014,51 635,44 90,78 2740,73 7063,17 6 2175,68 494,42 70,63 2740,73 4887,49 8 2349,74 342,12 48,87 2740,73 2537,72 9 2537,72 177,64 25,37 2740,73 0 TOTALES 15750 5403.89 771.98 24666.57

CARACTERISTICAS DEL PASIVO A TERCEROS. La empresa posee un total del pasivo de 189525 de los cuales se deriva la siguiente estructura: 1. En el tipo de acreedor el 18% corresponde al sistema financiero; el 38% corresponde deudas a particulares, y el 44% restante a proveedores. 2. En el tipo de moneda el 58% debe pagarse en moneda nacional y el 42% moneda extranjera, de los cuales 83% es en euros y el 17% en yenes japoneses. 3. El origen de los recursos el 70% proviene del pas y el 30% del exterior. 4. En las tasas de inters, el 35% es de la tasa fija y el 65% a la tasa variable. 5. En el plazo de pago: el 28% a corto plazo, el 45% a mediano plazo y el 27% a largo plazo. 6. En las garantas: el 62% es quirografario, el 19% es prendario y la diferencia de 19% es hipotecaria

PASIVO A TERCEROS: 189525 - Sistema Financiero 1.- TIPO DE ACREEDOR - Particulares - Proveedor - Nacional 2.- CLASE DE MONEDA- Extranjera - Yenes Japoneses - Euros - Nacional 3.- ORIGEN RECURSOS - Internacional - Fija - Variable - Corto Plazo 5.- PLAZO DE PAGO - Mediano Plazo - Largo Plazo - Quirografaria 6.- GARANTA - Prendara - Hipotecara 42% 83% 17% 70% 30% 35% 65% 28% 45% 27% 62% 19% 19% 18% 34114.5 38% 44% 58% 72019.5 83391.0 109924.5

79600.5 66068.4 13532.1 132667.5 56857.5 66333.8 123191.3 53067.0 85286.3 51171.8 117505.5 36009.8 36009.8

4.- TASA DE INTERES

En el tipo de acreedor se recomienda reducir el endeudamiento con particulares y proveedores, se debera adquirir ms prstamos con el banco y los proveedores se les debera cancelar la deuda ms rpido. La deuda en relacin con la moneda nacional y extranjera esta un poco equilibrada sin embargo se recomienda reducir un poco mas la deuda con yenes japoneses pues esta nos ocasiona una perdida cambiara. En el origen de los recursos la empresa esta muy bien con un 70% pero en lo posible sera mejor subir a un 90%. En lo que se refiere a tasas de inters la empresa tiene un buen analista pues la tasa variable es la ms barata y por lo tanto esta privilegiada en el mercado La mayor parte de las deudas que tiene la empresa son a mediano plazo, pero se recomendara buscar un poco mas a largo plazo y las deudas de corto plazo tratar de negociarlas a mediano plazo. Las garantas tanto prendara como hipotecara tienen un porcentaje bajo de lo posible se debera tratar de no dar este tipo de garanta solamente cuando as se lo

exija y se debera bajar por lo menos a un 25 % la garanta quirografaria trasladndola a la hipotecara siempre y cuando la empresa posea bienes races. DETALLE DE LOS ACCIONISTAS CAPITAL GENERAL APORTADO: 75000 ACCIONISTAS ECO. XIMENA BENAVIDES ING. LORENA CISNEROS DR. DANIEL DELGADO FECHA DE APORTE DE CAPITAL 18 de noviembre de 1992 20 de febrero de 1995 4 de abril de 2000 CAPITAL APORTADO 29400 22500 21000

UTILIDAD: 126000 SE DISTRIBUYE EL 40%: 50400 ACCIONISTAS ECO.XIMENA BENAVIDES ING. LORENA CISNEROS DR. DANIEL DELGADO 100% CAPITA L 29400 22500 21000 TIEMPO 28 24 12 PONDERAD O 823200 540000 252000 PORCENTAJ E 50.9 33.5 15.6 1615200 UTILIDA D 25653.6 16884.0 7862.4

50400

La empresa ha distribuido el 40% de la utilidad generada en el ao 2007 el 60% restante ser distribuido entre empleados, reserva legal, reserva estatutaria, reserva especial puesto que los accionistas han acordado guardar un porcentaje como provisin para la compra de nuevos artculos que mejoren la empresa. La Economista Ximena Benavides es la principal accionista de la empresa por lo que recibe el porcentaje ms alto de utilidad debido a su tiempo de aportacin y al capital aportado; los 2 socios: la ingeniera Lorena Cisneros y El Dr. Daniel Delgado reciben porcentajes mas bajos pues ellos tienen un tiempo y un capital aportados mas bajos y en vista a la ponderacin les corresponde 25653.6; 16884.0; 7862.4 respectivamente como se puede observar en la tabla.

DETALLE DE CARTERA DE DOCUMENTOS La empresa tiene documentos por cobrar por un valor de 21000 de los cuales el 25% por cobrar esta designado al Dr. Carlos Villavicencio al mismo que se le pagar el 15% de lo cobrado mas el 5% de viticos; al banco de Pacifico el 48% el mismo que retiene el 10% de lo cobrado y al departamento de cobro de la empresa el 27% al cual se le dar un 8% de lo cobrado a manera de incentivo. Dr. Carlos Villavicencio Cliente Ana Zurita SUPER XITO Bazar Lucita. Banco del Pacifico 5250 1800 2300 1150 10080

Novedades ATAVIO2 Sra. Maritza Peafiel ETAFASHION

5000 3500 1580

Departamento de Cobros 5670 Bazar INTIMIDADES 2270 ALMACEN MODAS 2000 Sra. Nancy Cifuentes 1400 TOTAL DOCUMENTOS POR COBRAR 21000

Pago Dr. Villavicencio Viticos

787.5 dlares 262.5

Retiene Banco del Pacifico 1008. Incentivo Dep. de Cobros 453.6 DOCUMENTOS DESCONTADOS BANCO DEL PACIFICO IMPORTADORA DE ALGODN NUBESITA 3150

INDICES FINANCIEROS SITUACION DE LIQUIDEZ

I .SOLVENCIA =

ACTIVO.CIRCULANTE 182700 = =1.392 PASIVO.CIRCULANTE 131250

I .LIQUIDEZ =

ACTIVO.CIRCULANTE + REALIZABLE 201600 = =1.536 PASIVO.CIRCULANTE 131250 ACTIVO.DISPONIBLE 96600 = = 0.736 PASIVO.CIRCULANTE 131250 ACTIVO.REALIZABLE 18900 = = 0.103 ACTIVO.CIRCULANTE 182700

I .LIQUIDEZ .INMEDIATA =

I .LIQUIDEZ . ACT .CIRCULANTE =

CAPITAL.DE.TRABAJO = ACT .CIRCULANTE PAS .CIRCULANTE = 51450

SITUACION DE SOLIDEZ

I .PROPIEDAD =

PATRIMONIO 262395 = = 0.581 ACTIVO.TOTAL 451920 PASIVO. A.TERCEROS 189525 = = 0.419 ACTIVO.TOTAL 451920 PASIVO. A.TERCEROS 189525 = = 0.722 PATRIMONIO 262395

I .ENDEUDAMIENTO =

I . APALANCAMIENTO.FINANCIERO =

I .CAPITALIZACION =

CAPITAL.FINAL 109935 = =1.466 CAPITAL.INICIAL 75000

SITUACION DE RENTABILIDAD

I .RENTABILIDAD.PATRIMONIAL =

UTILIDAD.EJERCICIO 126000 = = 0.480 PATRIMONIO 262395

I .RENTABILIDAD.DE.CAPITAL =

UTILIDAD.EJERCICIO 126000 = =1.146 CAPITAL.PAGADO 109935

I .RENTABILIDAD.DE.VENTAS =

UTILIDAD.EJERCICIO 126000 = = 0.272 VENTAS .NETAS 462918 UTILIDAD.EJERCICIO 126000 = = 0.279 ACTIVO.TOTAL 451920

I .RENTABILIDAD.DE. ACT .TOTAL =

SITUACION DE LA GESTION

I .COBROS =

CUENTAS + DCTOS .POR.COBRAR(CLIENTES ) 21000 = = 2.000 PROMEDIO.DIARIO.DE.VENTAS . A.CREDITO 10500 COSTO.M .PRIMAS .UTILIZADAS 50000 = = 2.941 PROM .INVENTARIO.M .PRIMAS 17000

I .ROTACIN .DE.MATERIAS .PRIMAS =

I .ROTACIN .PROD.EN .PROCESO =

COSTO.FABRICACIN ( PRODUCCIN ) 38000 = = 0.844 PROM .INVENTARIOS .PROD.PROCESO 45000

I .ROTACIN .PROD.TERMINADOS =

COSTO.DE.VENTAS 254100 = = 2.2 PROM .INVENTARIOS .PROD.TEMINADOS 114000

INDICAR CUAL ES LA SITUACIN DE: LIQUDEZ SOLVENCIA.- La empresa dispone de 1.39 para pagar 1dlar de deuda, sin embargo este se encuentra debajo de la banda de fluctuacin por lo que se debera tratar de aumentar el pasivo circulante, tratando de cobrar deudas, incrementando las ventas, disminuir nuestras deudas etc. LIQUIDEZ.- la empresa dispone 1.53 para pagar un dlar de deuda de corto plazo este se situa sobre la banda de fluctuacin pero solamente con 3 por lo que no es mucho y esta bien LIQUIDEZ INMEDIATA.- la empresa dispone de 0.73 ctvs para pagar un dlar de deuda del corto plazo por lo tanto su situacin es satisfactoria. LIQUIDEZ DEL CIRCULANTE.- significa que de cada dlar del activo circulante 0.10 ctvs pertenecen al activo realizable y 90 ctvs restantes corresponden al activo

disponible y al exigible por lo tanto el activo circulante es mas liquido puesto que este se situa bajo la banda de fluctuacin. CAPITAL TRABAJO.- luego de pagar todas las deudas del corto plazo, disponemos de 51450 para realizar nuestras operaciones SOLIDEZ PROPIEDAD.- Este ndice esta dentro de la banda de fluctuacin con 0.58 ctvos por lo de cada dlar del activo total a los socios les corresponde 0.58 ctvs ENDEUDAMIENTO.- De cada dlar del activo total 0.41 ctvs son de los prestamistas lo que esta bien porque se encuentra de4ntro de la banda de fluctuacin APALANCAMIENTO FINANCIERO: Por cada dlar que los socios colocaron en la empresa se ha adquirido deudas por 0.72 ctvs y con relacin a la empresa de competencia estamos por debajo de sus deudas. CAPITALIZACIN.- El capital de la empresa se incremento en el 5% entre enero y diciembre del 2007 por lo que la empresa deber crecer en un 2% ms con respecto a la inflacin que es del 3%. Como podemos observar los ndices estn dentro de los parmetros establecidos como aceptables, por lo que la empresa marcha en un ritmo normal, tenemos solidez para cubrir nuestras deudas as como disponemos de patrimonio como respaldo en caso de necesidad financiera. En el ndice de capitalizacin se recomienda crecer un 2% mas para que la empresa se encuentre ms tranquila. RENTABILIDAD La rentabilidad de la empresa es aceptable puesto que la tasa de inters del mercado es del 12% ; por otra parte cada vez que la empresa vendi un dlar obtuvo 27 ctvs de utilidad lo que no es tan malo pero si se debera hacer un esfuerzo por incrementar vendiendo mas es decir incentivando a los vendedores, adems por cada dlar colocado en el activo total la empresa obtuvo 28 ctvs de rentabilidad. Como podemos observar los ndices reflejan el buen desempeo de la empresa, tenemos buenos mrgenes de utilidad, se ha incrementado el capital, as como tenemos un buen retorno por los recursos colocados en la empresa. GESTION ADMINISTRATIVA Para finalizar con el anlisis en este ltimo punto podemos afirmar que la empresa posee una buena s gestin en su departamento de cobros, tenemos personal eficiente para vender y cobrar, esto se da por la capacidad y entusiasmo que nuestro personal dispone debido al buen trato e incentivos que la empresa les da. Por otra parte la dinmica de la empresa con respecto a las materias primas es ptima pues estas se llenaron y vaciaron 3 veces en el ao y de igual forma con el ndice de rotacin de produccin en proceso y productos terminados. CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO La empresa XILOS, tiene una capacidad mxima instalada 120000 prendas anualmente, su produccin real de 90.000, las prendas se venden a un precio de 38 dlares c/u Concepto Materia Prima Mano de Obra Directa Gasto de Fabricacin Materiales y Suministros Mano de Obra Indirecta Depreciacin Activo Fijo Seguros de Maquinaria Otros Gastos de Fabricacin Gasto de Venta Adm.y Gen. Costo Fijo 156.000 132.000 25000 3000 18000 Costo Variable 50000 Costo Unitario Ventas

50.000 150.000 438000

Sueldos Administrativos Sueldos Trabajadores Comisiones a Vendedores Alquiler Oficina Depreciacin Muebles Otros Gastos Generales Publicidad Impuestos y Contribuciones Total

23000

3500 6300 3500

10000 1575 1800 5250 833825 1950 470050 38 dlares

Produccin Mxima Instalada = 120.000 Produccin Real = 90.000 Precio de Venta =38 Costo Fijo = 833825 Costo Variable = 470050 Costo Total = 1303875 Ventas = precio venta * produccin real = 38 * 90.000 = 3420000 Resolucin Matemtica.

P.E = S 1 =

CF 833825 833825 833825 = = = = 966193.511 / 38 = 25426.15 CV 470050 1 0.137 0.863 1 1 V 3420000

CUADRO DE RESUMEN: PROD. MX. INSTALADA PRODUCCION REAL PROD. PUNTO EQUILIBRIO CAPACIDAD OCIOSA MARG. UTIL. REAL MARG. UTIL. POTENCIAL CANTIDAD 120000 90000 25426 Q2-Q1 Q0-Q1 Q2-Q0 VALOR 4560000 3420000 966193 1140000 2453812 3593812 PORCENTAJE 100% 0.75% 0.30% 0.25% 0.53% 0.78%

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ESCUELA DE ECONOMIA ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO Y DETALLE DE ACTIVIDADES DE LA EMPRESA XILOS

XIMENA PAULINA BENAVIDES DELGADO CUARTO AO AULA 15 30 DE JUNIO DE 2007

2007 - 2008