ENQUETE SUR LEVOLUTION DE LACTIVITE DE LA MICROFINANCE DANS LA CEMAC

Statistiques arrtes au 31 dcembre 2008

SOMMAIRE
VUE DENSEMBLE...p.5 ZONE CEMAC : SYNTHESE DE LACTIVITE DE MICROFINANCE...p.8
I. Diagnostic de lactivit de microfinance dans la CEMAC A. La configuration du secteur B. Les capitaux propres des EMF II. Intermdiation financire, services financiers et taux dintrts pratiqus A. Intermdiation financire B. Les services financiers C. Rseau et portefeuille clientle D. Les taux dintrts pratiqus dans la CEMAC III. Rentabilit et respect de la rglementation A. La rentabilit du secteur B. Le respect de la rglementation IV. Part des EMF dans le systme financier de la CEMAC p.8 p.8 p.8 p.9 p.9 p.10 p.10 p.10 p.11 p.11 P.11 P.11

EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE PAR PAYS.p.13 I. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU CAMEROUN

I/A Prsentation de lactivit de microfinance I/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance I/A-1-a La configuration du secteur I/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF I/A-1-c Les capitaux propres I/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire I/A-2 -a Intermdiation financire I/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdit I/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation I/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la Microfinance p.13 p.13 p.13 p.13 p.13 p.14 p.14 p.14 p.15 p.15 p.16

II. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE EN CENTRAFRIQUE p.17

II/A Prsentation de lactivit de microfinance II/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance II/A-1-a La configuration du secteur p.17 p.17 p.17
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II/A-1-b La couverture gographique et clientle des EMF II/A-1-c Les capitaux propres II/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire II/A-2-a Intermdiation financire II/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits II/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation II/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance II/B-1 Les axes prioritaires II/B-2 Les moyens daction et les perspectives

p.17 p.17 p.18 p.18 p.18 p.18 p.19 p.19 p.19

III. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU CONGO

III/A Prsentation de lactivit de microfinance III/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance III/A-1-a La configuration du secteur III/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF III/A-1-c Les capitaux propres III/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire III/A-2-a Intermdiation financire III/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits III/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation III/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance III/B-1 Les axes prioritaires III/B-2 Les moyens daction et les perspectives

p.21 p.21 p.21 p.21 p.21 p.21 p.22 p.22 p.22 p.23 p.23 p.23 p.24

IV. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU GABON

IV/A Prsentation de lactivit de microfinance au GABON IV/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance IV/A-1-a La configuration du secteur IV/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF IV/A-1-c Les capitaux propres IV/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire IV/A-2-a Intermdiation financire IV/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits IV/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation IV/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance

p.25 p.25 p.25 p.25 p.25 p.25 p.26 p.26 p.26 p.26 p.27
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V. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU TCHAD

V/A Prsentation de lactivit de microfinance V/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance V/A-1-a La configuration du secteur V/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF V/A-1-c Les capitaux propres V/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire V/A-2-a Intermdiation financire V/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits V/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation V/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance V/B-1 Les axes prioritaires V/B-2 Les moyens daction et les perspectives

p.28 p.28 p.28 p.28 p.28 p.28 p.29 p.29 p.29 p.29 p.30 p.30 p.30

VUE DENSEMBLE
La surveillance permanente du secteur de la microfinance impose au superviseur ltablissement rgulier dinformations fiables et compltes sur les tablissements de microfinance (EMF) aux fins de supervision et de rgulation. La prsente enqute a t ralise auprs de 591 EMF sur 699 EMF, soit un taux de rponses de 85%. Les donnes fournies par les EMF sont arrtes au 31 dcembre 2008. Lenqute permet une gnralisation raisonnable des tendances observes. Nanmoins, la pertinence des analyses effectues reste dpendante de la fiabilit des donnes recueillies, notamment des imperfections inhrentes la faiblesse du systme dinformation des EMF. Lanalyse de lvolution des activits couvre la priode allant du 30 septembre 2007 au 31 dcembre 2008 et, selon les informations disponibles, stend au premier trimestre de lanne 2009. Lenqute permet de faire merger les principaux enjeux et les problmatiques auxquels sont confronts actuellement le secteur de la microfinance, les organes de supervision et de rgulation. Ses conclusions confirment la prdominance du Cameroun au sein du secteur de la microfinance de la CEMAC. En plus dtre le premier pourvoyeur dEMF dans la zone avec 460 EMF fin 2008, le Cameroun dispose des capitaux propres les plus levs (14 021 M), des meilleures parts de march en termes de collecte de dpts (68%) et de distribution de crdits (78%). Il est second par le Congo dont lactivit est en pleine croissance. Le Tchad conforte le dveloppement de ses activits, le Gabon consolide lessor naissant de son secteur de la microfinance et la Centrafrique connat une volution trs contraste. Toutefois, le Cameroun focalise lessentiel des tablissements en difficult. La situation densemble montre un secteur de la microfinance qui ne contribue que marginalement la croissance du secteur financier dans la CEMAC. Le secteur de la microfinance reste expos aux risques lis, notamment limperfection du systme dinformation des EMF, aux carences en matire de gouvernance et linsuffisance de leurs dispositifs de gestion des risques et de contrle interne. Lenqute intervient un moment crucial pour le secteur de la microfinance qui analyse, laune de lentre en vigueur du Plan comptable des EMF (PCEMF) et de lassainissement difficile des EMF, la question du renforcement de la supervision qui pourrait dboucher sur le recours aux Etats pour le contrle de certains EMF. A cela sajoutent les problmatiques souleves par le nouveau paradigme de lconomie du dveloppement , linclusion financire, particulirement soutenues par les Institutions Financires Internationales (IFI) et qui contraignent les Etats dfinir des stratgies de promotion de la microfinance en vue de larrimer au secteur financier national, dans le dessein en particulier de lutter contre la pauvret. Une enqute sur les EMF dont le total du bilan est infrieur F.CFA 250 millions est prsente lannexe 1. Elle analyse la situation particulire des EMF de petite taille et suggre une dmarche nouvelle de supervision de cette nature dassujettis. Lanalyse montre en effet, la prpondrance en nombre des EMF de petite taille qui contraste avec la faiblesse
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de leur surface financire et de leur contribution ngligeable linclusion financire et met en vidence le caractre insignifiant des risques quils drainent sur le secteur. Ces dfis interpellent sur lavenir du secteur de la microfinance dont lassainissement ncessite une sparation nette des missions de supervision et de promotion de linclusion financire. En effet, en labsence de dispositifs de police administrative forts adopts par les Etats et devant restreindre lexercice de lactivit de microfinance aux seuls tablissements agrs, les mesures dassainissement se rvlent inefficaces. De mme, la ralisation doprations avec les tiers dans des conditions inadaptes tend se gnraliser et compromet gravement le redressement de leur situation financire. Lune des tendances fortes de cette enqute est le nombre grandissant dEMF qui extriorisent des situations financires proccupantes. La restructuration des ces EMF impose, dfaut de leur mise sous administration provisoire, ladoption de plans de restructuration crdibles. En relation avec la question de lefficacit de la supervision, les runions de travail entre les Etats et la COBAC sur les termes de rfrence pour le recours aux Etats en vue du renforcement du contrle des EMF ont constitu un cadre dchanges riches. Il ressort de la synthse des travaux raliss que : le recours aux Etats ne concernera que laspect contrle sur place. La COBAC, dpositaire des outils daide la supervision, conservera la surveillance permanente des EMF ; en matire dassainissement du secteur de la microfinance, il est ncessaire de renforcer les actions de police administrative, tout en mettant en uvre, lorsque les conditions seront remplies, la coopration entre les Etats et la COBAC ; les cellules de microfinance devront au pralable tre dotes de moyens humains, financiers et techniques adquats. Les agents qui y seront affects seront astreints au respect dun code de dontologie ; le renforcement des diligences des commissaires aux comptes implique une meilleure formalisation des rapports de certification. Un cahier de charges sera labor par la COBAC cet effet, en relation avec la profession comptable. Au besoin, la rglementation applicable aux commissaires aux comptes sera amende pour intgrer les dispositions rglementaires impratives ; au titre des mesures daccompagnement, des sminaires et ateliers sur la comptabilit et la rglementation applicables aux EMF ainsi que sur les mthodologies de contrle sur place seront organiss par la COBAC. Laboutissement de cette dmarche, combin lentre en vigueur et la diffusion du PCEMF viendront consacrer le renforcement de la supervision du secteur de la microfinance. Le dispositif sera complet une fois que limplmentation du reporting automatis (SESAME) et que le renforcement des moyens techniques et humains du Secrtariat Gnral de la COBAC seront raliss.

La dfinition par les Etats de stratgies nationales de promotion de la microfinance et la prise en compte du secteur dans la dfinition des politiques conomiques tmoignent de la prise de conscience de limportance de la microfinance comme vecteur de lutte contre la pauvret et de croissance conomique.

ZONE CEMAC : SYNTHESE DE LACTIVITE DE MICROFINANCE

I.

Diagnostic de lactivit de microfinance dans la CEMAC

A. La configuration du secteur

La tendance haussire du nombre dEMF constate au 30 septembre 2007 se confirme. De 686 tablissements lors de la dernire enqute au 30 septembre 2007, le nombre dEMF est pass 699 au 31 dcembre 2008, soit une augmentation de 2%. La rpartition des EMF agrs est rsume dans le tableau ci-dessous :
Nombre dEMF agrs au 31/12/2006 Cameroun Centrafrique Congo Gabon Guine quatoriale Tchad Total 409 14 59 4 0 156 642 Nombre dEMF agrs au 31/12/2007 460 14 54 5 0 153 686 Nombre dEMF agrs au 31/12/2008 460 14 59 6 0 160 699

Cette rpartition consacre la prminence du Cameroun au sein du secteur de la microfinance de la CEMAC. La croissance enregistre concerne le Gabon (+20%), le Congo (+9%) et le Tchad (+5%). La Guine quatoriale ne dispose pas encore dEMF agrs. Le secteur reste domin par les EMF de premire catgorie regroups au sein des rseaux1. Au 31 dcembre 2008, la CEMAC compte 15 rseaux dont 6 au Cameroun, 6 au Tchad, 2 en Centrafrique et 1 au Congo. Ils totalisent 458 EMF, soit 66% du total des EMF agrs dans la zone CEMAC. Le Cameroun demeure le premier pourvoyeur dEMF affilis un rseau avec 254 EMF, suivi du Tchad (157 EMF) et du Congo (33 EMF). B. Les capitaux propres des EMF Contrairement au constat de la prcdente enqute, les capitaux propres des EMF se sont amoindris. Au 31 dcembre 2008, les capitaux propres agrgs ressortent 27 511 M, en baisse de 5% par rapport au niveau observ en dcembre 2007.

1 La liste des rseaux est donne lannexe 2

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Toutefois, lexception du Cameroun dont les capitaux propres se sont rods (-30%), compte tenu de la situation proccupante de certains EMF, tous les autres pays ont consolid leur assise financire. Les variations les plus significatives sont observes au Gabon (+475%), au Tchad (+53%) et en Centrafrique (+46%). Pourtant, le Cameroun dispose des capitaux propres les plus levs (14 021 M). Il est second par le Congo (8 773 M), lequel est suivi par le Tchad (2 828 M). Le rseau des MUCODEC du Congo dispose de capitaux propres les plus levs de la zone avec 6 887 M, suivi du rseau CAMCCUL du Cameroun avec 6 568 M. La principale composante des capitaux propres est le capital social2 dont le montant agrg stablit 25 739 M au 31 dcembre 2008 contre 21 886 M un an auparavant. Le Gabon a le plus renforc son capital social (+348%), mme sil dispose avec la Centrafrique du niveau de capital social le plus faible de la zone. Avec 22 232 M, le Cameroun arrive en premire position, suivi du Congo (1 673 M).

II.

Intermdiation financire, services financiers et taux dintrts pratiqus

Les oprations ralises avec la clientle sont retraces dans le tableau ci-aprs
EnMFCFA Dpts Crdits Clients guichets Transferts Rsultat Cameroun 2007 191314 113725 2008 Centrafrique 2007 2008 3781 1876 Congo 2007 2008 Gabon 2007 1307 1677 7724 9 11 2008 3052 1954 Tchad 2007 4690 6104 2008 5702 7424

258220 3680 138523 1488

84099 108399 17420 26947

907799 1073621 34724 26131 214258 258998 899 983 11 10 262 301 7963 293219 5567 73 4153 13 1978 28944 3211

11575 140540 154283 9 190 194 8530 189 4 5889 201

A. Intermdiation financire La croissance des dpts et des crdits se confirme. Par rapport fin dcembre 2007, les ressources collectes auprs de la clientle ont progress de 33% pour atteindre 379 154 M au 31 dcembre 2008. Elles proviennent principalement des EMF du Cameroun (68%) et du Congo (29%). Lencours de dpts pour ces deux pays est respectivement de 258 220 M et de 108 399 M. Au 31 dcembre 2008, les crdits la clientle slvent 176 724 M, en hausse de 26% par rapport dcembre 2007. Les parts de march sont pour lessentiel partages entre le Cameroun (78%), le Congo (15%) et le Tchad (4%). Les activits dintermdiation financire sont domines par les deux fleurons de la microfinance de la CEMAC : le rseau MUCODEC du Congo a collect 94 549 M de

La rpartition du capital social par pays de la CEMAC est donne lannexe 3.

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dpts et distribu 24 549 M de crdits et le rseau CAMCCUL du Cameroun enregistre 74 890 M de ressources collectes et 44 892 M de concours distribus. La qualit du portefeuille des EMF se rvle moyenne, avec des situations contrastes. En effet, les crances douteuses reprsentent 21% des crdits la clientle et le taux de provisionnement moyen est de 60% fin 2008. En plus davoir les crances en souffrances les leves de la sous rgion, le Cameroun enregistre le taux de provision le plus faible (34%). Malgr un taux de crances douteuses invraisemblablement bas de 1%, le Congo fait office de modle avec un taux de provisionnement de 84%. B. Les services financiers Ils comprennent essentiellement les oprations de transferts et le change manuel dont la contribution aux rsultats des EMF ne cesse de croitre. En 2008, le volume de transferts ressort 340 735 M. Les contributions les plus importantes sont releves au Cameroun (293 219 M) et au Congo (28 944 M). Cependant, les oprations de transfert sont parfois effectues en violation de la rglementation encadrant lactivit de microfinance, notamment de larticle 45 qui interdit deffectuer directement les oprations avec lextrieur. Les EMF ralisant des oprations de change doivent aussi mieux observer le Rglement COBAC EMF 2002/02 qui limite 20% du produit net financier les commissions gnres par les oprations autorises titre accessoire. De plus, les EMF saffranchissent souvent dans la ralisation de leurs oprations de lapplication des diligences prescrites en matire de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme auxquelles ils sont assujettis. Par ailleurs, les oprations de transferts et de change manuel, plus rmunratrices et moins risques, tendent se dvelopper, pour certains tablissements, au dtriment des activits dintermdiation financire plus favorables linclusion financire et la structuration des conomies locales. C. Rseau et portefeuille clientle Les oprations se dploient travers 1 497 guichets fin dcembre 2008 contre 1 517 en septembre 2007. Le nombre de clients ou de membres bnficiant des produits et services financiers des EMF est pass de 1 305 045 1 524 608 entre le 31 dcembre 2007 et le 31 dcembre 2008, soit une augmentation de 17%. Avec 460 EMF agrs, le Cameroun est le premier pourvoyeur de guichets (983) et de clients (1 073 621) devant le Congo qui recense 301 guichets et 258 998 clients. D. Les taux dintrts pratiqus dans la CEMAC Les taux pratiqus sur les oprations dintermdiation financire restent relativement levs dans la zone malgr lintensification de la concurrence.

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Au 31 dcembre 2008, le taux de rmunration moyen des crdits (taux dbiteur) ressortait 18% et celui des dpts (taux crditeur) 3%. Ces taux sont largement suprieurs ceux pratiqus par les tablissements de crdit de la zone. Le niveau actuel des taux dbiteurs peut sexpliquer par les difficults lies la slection et lidentification des risques, la prise et la ralisation de garanties, la prminence accorde aux dcouverts sur les crdits amortissables et labsence dune politique cohrente dengagement.

III.

Rentabilit et respect de la rglementation A. La rentabilit du secteur

Le secteur de la microfinance a extrioris des rsultats dficitaires, respectivement, 5 927 M en 2007 et 1 953 M en 2008. Ces mauvaises performances sont draines principalement par le Cameroun (-7 963 M en 2007 et 5 567 M en 2008) o des tablissements importants prouvent de srieuses difficults financires. Les meilleures performances manent du Congo (1 978 M en 2007 et 3 211 M en 2008) et essentiellement du rseau MUCODEC dont le rsultat reprsente 84% du bnfice dgag par les EMF du Congo en 2008. Le secteur de la microfinance en Centrafrique a t rentable en 2007 et 2008. Par ailleurs, aprs des dficits constats en 2007, le Gabon et le Tchad ont renou avec des bnfices en 2008.

B. Le respect de la rglementation Le Cameroun concentre lessentiel des procdures disciplinaires ouvertes lencontre des EMF dans la zone. A ce titre, deux tablissements ont t placs sous administration provisoire par la Commission Bancaire, un retrait dagrment a t prononc contre un dirigeant en exercice, et plusieurs tablissements prsentant des situations financires proccupantes doivent produire des plans de restructuration crdibles. Au Congo, lEMF SOLVA a fait lobjet dun retrait dagrment. Enfin, lon peut regretter lexistence de nombreux tablissements non agrs ou dtablissements agrs, notamment de premire catgorie, qui ralisent des oprations avec la clientle, en violation de la rglementation.

IV.

Part des EMF dans le systme financier de la CEMAC

Le systme financier reste domin par le secteur bancaire comme le confirment les donnes reprises dans le tableau ci-dessous.

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Capitauxpropres EMF Banques Total(EMF+Banques) partEMF/Total 2007 28993 531029 560022 5% 2008 27511 630948 658459 4% 2007

Dpts 2008 379154 4684350 5063504 7% 2007

Crdits 2008 176724 2893544 3070268 6%

285090 4416331 4701421 6%

140414 2290713 2431127 6%

Lactivit des EMF reste marginale et sa contribution la croissance du secteur financier, en plus de stagner quelque fois, est faible. Au plan de lassise financire, la situation des EMF nest pas attrayante : avec 4% de poids par rapport celui des banques dans le total des capitaux propres du secteur financier, leur surface financire reste troite et, par consquent, nautorise pas le dveloppement souhait des activits. Elle justifie encore moins les ambitions dmesures.

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EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE PAR PAYS

I. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU CAMEROUN

I/A Prsentation de lactivit de microfinance

Le processus dassainissement engag par les organes de rgulation et de supervision suit son cours. Le secteur de la microfinance se restructure lentement en consolidant les acquis. Nanmoins, il reste expos principalement lexercice illgal de lactivit de microfinance. Certaines structures voluent sans agrment et dautres agres pour lexercice des activits de microfinance de 1re catgorie se risquent la ralisation des oprations dvolues aux EMF de 2me catgorie. Cette situation est prjudiciable limage du secteur et a souvent conduit la fermeture de nombreux EMF. Lvolution des activits en ressort quelque peu timore.

I/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance

I/A-1-a La configuration du secteur Au 31 dcembre 2008, le secteur de la microfinance compte 460 EMF repartis en 206 EMF indpendants et 254 EMF affilis un rseau. Le secteur dispose de six (6) rseaux : CAMCCUL (177 EMF), CVECA Centre (33 EMF) et CVECA Grand Nord (8 EMF), CMEC Ouest (19 EMF), CMEC Nord-Ouest (8 EMF) et CMEC Grand-Nord (9 EMF). Le secteur est domin par les EMF de premire catgorie qui reprsente 94 % des tablissements agrs au Cameroun. Environ 82% des EMF agrs ont particip lenqute, soit 376 tablissements dont 352 EMF de premire catgorie et 24 tablissements de deuxime catgorie. I/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF Les EMF dploient leurs activits travers 998 agences dont 525 sont installes en zone urbaine et 473 en zone rurale. Les implantations urbaines se retrouvent principalement Douala (169) et Yaound (155 agences). Ces points de vente sont gnralement ouverts par les EMF de 1re catgorie (718 agences), en particulier par ceux voluant en rseau qui recensent 389 agences dont 230 pour le rseau CAMCCUL. Lextension des activits a t, en partie, freine par la baisse du nombre de guichets. Celui-ci est pass de 1 111 fin septembre 2007 983 fin 2008.

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Laugmentation de la clientle constate lors de la dernire enqute se poursuit en 2008, malgr la rduction du nombre de guichets. En dpit dun recul passager constat entre la dernire enqute et le 31 dcembre 2007 (- 54 828 clients), la clientle du secteur enregistre une croissance de 18% en variation annuelle au 31 dcembre 2008, pour stablir 1 073 621 clients. Cette clientle provient 57% des EMF de 1re catgorie. Avec 252 629 membres, CAMCCUL est le premier contributeur, suivi du Crdit Communautaire dAfrique (CCA) qui recense 116 658 membres et de Cofinest qui dispose de 90 238 clients. Le secteur de la microfinance emploie pour le dveloppement de ses activits 6 000 salaris dont 732 cadres. I/A-1-c Les capitaux propres Les capitaux propres des EMF du Cameroun se sont rods. Ils ressortent 14 021 M au 31 dcembre 2008 contre 20 136 M un an plus tt. Ce recul de 30% sexplique par la dgradation de la situation financire de certains EMF. Quatre EMF en situation difficile prsentent un montant de fonds propres ngatifs de 13 382 M fin 2008. En particulier, la situation des EMF de 2me catgorie ncessite une surveillance accrue en raison du risque quils font peser sur le systme financier. Leurs capitaux propres agrgs stablissent 63 M. Outre les dficits dgags par le secteur en 2007 (7 963 M) et 2008 (5 567 M), qui ont obr les capitaux propres, la part du capital social dans les capitaux propres sest rduite. Le capital social agrg se situe 22 232 M au 31 dcembre 2008 alors quil tait de 25 000 M au 30 septembre 2007. Le rseau CAMCCUL, avec 4 779 M fin 2008, est le plus performant dans ce domaine, suivi de Cofinest (1 109 M) et de CCA (1072 M).

I/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire

I/A-2-a Intermdiation financire Les activits dintermdiation financire enregistrent une volution contraste. Les ressources ressortent 258 220 M, en progression de 35% par rapport dcembre 2007. Plus de 20 EMF disposent dun montant de dpts suprieur un milliard. La moiti de ces tablissements exercent en deuxime catgorie. Avec 74 890 M, le rseau CAMCCUL est celui qui collecte le plus de dpts. Il est suivi de CCA (33 176 M), puis de Cofinest (17 967 M) et de First Trust (14 481 M). Les ressources collectes sont majoritairement vue et reprsentent environ 80% de lencours total des dpts au 31 dcembre 2008. Au 31 dcembre 2008, les crdits la clientle slvent 138 523 M, en hausse de 22% par rapport fin dcembre 2007. Il sagit pour lessentiel de concours par caisse octroys court terme (63% environ) pour financer les besoins dexploitation des commerants (39%),
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la consommation (27%) et la trsorerie des PME-PMI (21%). CAMCCUL gre 32% des parts de march, avec 44 892 M de crdits distribus. La couverture des crdits par les dpts reste confortable. Elle ressort 186% fin dcembre 2008 et se traduit par une bonne une situation de liquidit qui accorde, au dtriment de lintermdiation financire, la prfrence la prestation de services et explique la ncessit de disposer dun matelas suffisant de trsorerie. Enfin, la qualit du portefeuille des EMF sest dgrade. Les crances douteuses sont passes de 23 114 M 35 553 M sur la priode de lenqute. Elles reprsentent plus du quart des concours accords la clientle en dcembre 2008 et nont t provisionnes qu hauteur de 34%. Ce sous-provisionnement masque la ralit de la rentabilit du secteur. Les EMF de 2me catgorie prsentent une situation moins favorable, avec un tiers des crdits octroys compromis au 31 dcembre 2008. I/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdit Les relations daffaires entre le secteur bancaire et celui de la microfinance tendent saffermir et dpassent le simple cadre de la rception des dpts, des excdents de liquidit et des oprations de transfert ralises en partenariat avec les EMF. Les financements accords par les banques aux EMF ont atteint 3 222 M en 2008. Toutefois, les relations entre EMF commencent se dvelopper. A ce titre, 299 M de prts ont circul. Les EMF dclarent avoir ralis 83% de leurs transferts lintrieur du Cameroun. Le nombre doprations effectues stablit 1 057 350 pour une valeur de 293 219 M. Un appui technique est apport aux EMF par des banques, cabinets comptables et diteurs de logiciels. LEtat joue aussi un rle dassistance travers le Ministre de lAgriculture et du Dveloppement Rural (MINADER) dans certains EMF.

I/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation

Le secteur de la microfinance a extrioris en 2008 un rsultat dficitaire agrg de 5 567 M. Cette contre-performance corrobore les difficults que traversent certains EMF. Quatre EMF importants en difficults ont en effet gnr un rsultat dficitaire de 7 068 M en 2008. Les EMF, dont la stratgie de dveloppement se rsume dans la multiplication des points de vente et dans la collecte de dpts, sans analyse de la rentabilit des investissements projets, peinent en effet assurer la prennit de leur exploitation. La situation des EMF de 1re catgorie qui pratiquent la mme politique et traitent avec la clientle nest gure plus reluisante. Le rseau CAMCCUL a pu, nanmoins, dgager un excdent significatif en 2008 avec un bnfice de 1 984 M. Le produit net financier stablit 26 729 M au titre de lexercice 2008. Il est aliment essentiellement par les intrts sur crdits et par les commissions sur transferts.

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Les taux dintrts restent levs. Les taux dbiteur et crditeur moyens ressortent 21% et 4%, pour une marge dintermdiation moyenne de 17%. Ces taux oscillent entre 6 et 63% pour les intrts dbiteurs et entre 1 et 22% pour les intrts crditeurs. Sur le plan rglementaire, plusieurs procdures disciplinaires ont t ouvertes lencontre des EMF. Deux retraits dagrment ont t prononcs, lun lendroit dun directeur gnral et lautre lencontre dun EMF de 1re catgorie. En outre, deux EMF importants ont t placs sous administration provisoire. Enfin, certains EMF doivent produire des plans de redressement crdibles pour leur recapitalisation et pour leur mise en conformit avec la rglementation en vigueur.

I/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la Microfinance

La rgulation du secteur de la microfinance est une prrogative dvolue aux Etats. Son suivi est assur par un dpartement du Ministre des finances qui a galement en charge la slection (agrment) et le contrle administratif des EMF. La publication de la stratgie nationale de promotion de la microfinance reste cependant attendue. Les diligences de police administrative mises en uvre par lEtat montrent que lassainissement du secteur sera difficile et long. En effet, les EMF connaissent des fortunes diverses : certains nexercent pas malgr lagrment obtenu, dautres ne surmontent pas les difficults de dmarrage en raison dune surface financire et dune organisation faibles, le march-cible est souvent mal apprhend. Ces facteurs expliquent la fermeture ou le retrait dagrment.

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II. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE EN CENTRAFRIQUE II/A Prsentation de lactivit de microfinance

Lactivit de microfinance en Centrafrique enregistre une volution contraste entre fin septembre 2007 et fin dcembre 2008. Le secteur reste domin par le Crdit Mutuel de Centrafrique (CMCA), malgr larrive de nouveaux EMF en 2009.

II/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance

II/A-1-a La configuration du secteur La Centrafrique compte 14 EMF fin 2008. Ces tablissements sont regroups dans deux (2) rseaux, savoir le CMCA avec huit (8) caisses et lUnion Centrafricaine des Caisses dEpargne et de Crdit (UCACEC) qui dispose de six (6) caisses. Cette configuration a t modifie avec larrive en 2009 de trois (3) tablissements : la Caisse Mutuelle des Cifadiennes de Centrafrique (CMCC), EMF de 1re catgorie, la Socit Financire Africaine (Sofia Crdit S.A) et Express Union SA Centrafrique. Les deux derniers tablissements ont reu un agrment de 2me catgorie. Le nombre dEMF stablit ainsi 17 dont deux (2) seulement voluent en deuxime catgorie. Cependant, seuls quatre EMF : CMCA, CMCC, Sofia Crdit SA et Express Union SA sont actuellement oprationnels. Le rseau UCACEC traverse une srieuse crise de gouvernance et de gestion et ses conditions dexistence seraient remises en cause. II/A-1-b La couverture gographique et clientle des EMF Loffre de services financiers reste focalise sur Bangui, capitale de la Rpublique centrafricaine. Sur les 17 EMF recenss au 31 mars 2009, seuls deux (2) EMF sont implants en milieu rural. Les difficults rencontres par UCACEC, dont plusieurs caisses ne sont plus fonctionnelles ont complexifi quelque peu la donne. A fin dcembre 2008, le nombre des guichets est rest stable par rapport septembre 2007 (11 guichets contre 10) et essentiellement localiss en zone urbaine. Cependant, le secteur de la microfinance a enregistr une baisse de 25% de sa clientle sur la priode sous revue, passant de 34 724 clients 26 131. Cette situation sexplique surtout par le nettoyage des fichiers qui a conduit une clture des comptes inactifs. Le secteur de la microfinance emploie 69 salaris dont 8 cadres. Sa contribution la rduction du chmage est encore faible. II/A-1-c Les capitaux propres Malgr la baisse du capital social de CMCA (84 M fin 2008 contre 104 M fin septembre 2007), les fonds propres du secteur stablissent 244 M au 31 dcembre 2008, en hausse de 46% par rapport au niveau qui prvalait fin 2007. Toutefois, le secteur reste

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sous-capitalis au regard des ambitions affiches par les Autorits centrafricaines et du niveau dactivit.

II/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire

II/A-2-a Intermdiation financire Les activits dintermdiation financire montrent une tendance haussire. Les dpts ressortent 3 781 M. Ils augmentent de 3% en variation annuelle mais restent stables par rapport au niveau atteint fin septembre 2007 (3 800 M). La structure des ressources na pas volu. Les dpts vue sont prpondrants. Ils reprsentent 74 % de lencours total des dpts au 31 dcembre 2008 et demeurent invariables par rapport au 31 dcembre 2007. A fin 2008, les crdits slvent 1 876 M, en croissance de 21% par rapport fin 2007 (1 488 M). Cette progression est corrle au timide regain dactivit constat en Centrafrique. Ces crdits sont accords par caisse et surtout court terme. Ils financent hauteur de 53% les besoins de consommation des mnages (mobilier et immobilier) et concurrence de 47% les investissements des commerants. Les concours octroys la clientle sont confortablement couverts (202%) par les dpts fin 2008 mme si ce pourcentage sinscrit en baisse par rapport au niveau observ au 31 dcembre 2007 (242%). Enfin, les crances douteuses sont passes de 206 M 285 M, attestant dune dgradation de la qualit du portefeuille de crdits au 31 dcembre 2008. Elles reprsentent 15% des crdits la clientle et ont t provisionnes hauteur de 52%. II/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits Les relations daffaires entre les EMF sont quasi inexistantes. Les seules connexions se ralisent travers les formations et sminaires organiss, souvent, linitiative de lAssociation Professionnelle des EMF (APEMF). Le partenariat entre le secteur bancaire et celui de la microfinance reste circonscrit aux dpts, au placement des excdents de liquidit des EMF et aux oprations de transfert. Les transferts dclars sont raliss uniquement avec lextrieur. Sur la priode sous revue, 27 374 transferts ont t raliss pour une valeur de 4 153 M. Enfin, lassistance technique des EMF reste assure principalement par des partenaires extrieurs et les oprations de refinancement sont peu promues.

II/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation

En 2008, le secteur de la microfinance a extrioris un rsultat bnficiaire de 13 M, en baisse de 82% par rapport celui de 2007 qui tait de 73 M. Cette diminution sexplique, notamment par la hausse des provisions pour litiges.
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Le bnfice dgag est aliment essentiellement par la marge sur oprations avec la clientle. Les taux pratiqus dgagent une marge dintrts de 12%3. Aucune procdure disciplinaire na t ouverte lencontre dun EMF en Centrafrique au cours de la priode sous revue. Cependant, la situation dun des rseaux importants du pays suscite de srieuses inquitudes et appelle une attention particulire.

II/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance

Lactivit de microfinance a connu un tournant institutionnel notable en Centrafrique, avec la dfinition en septembre 2009 dune stratgie nationale pour la finance inclusive sur lhorizon 2010-2014. Toutefois, les mesures de police administrative pour lassainissement du secteur et le contrle du respect de la rglementation sont rarement mises en uvre.

II/B-1 Les axes prioritaires

La stratgie dfinie pour le secteur inclusif consiste doter la Centrafrique lore 2014 dun secteur de la microfinance assaini, viable, articul avec le systme financier et les politiques nationales, offrant des services financiers diversifis et adapts aux pauvres et micro-entrepreneurs sur lensemble du territoire et oprant dans un environnement scuris . Pour ce faire, quatre axes stratgiques ont t retenus : 1. amlioration de lenvironnement lgal et institutionnel, notamment travers le renforcement des capacits de la cellule tatique en charge de la microfinance et de lAssociation professionnelle des EMF (APEMF) ; 2. dveloppement dune forte inclusion financire, en accroissant la couverture gographique et la diversification des produits et services offerts ; 3. prennisation et professionnalisation des EMF ; 4. accroissement de laccs des EMF aux ressources et renforcement de lintgration de la microfinance au secteur financier national.

II/B-2 Les moyens daction et les perspectives

En 2007, le Gouvernement centrafricain a mis en place, avec lappui technique et financier du Programme des Nations Unies pour le Dveloppement (PNUD) et le Fonds dEquipement des Nations Unies (FENU), le Programme dAppui lEmergence dun secteur financier inclusif en RCA (PAE/SFI) pour la priode 2007-2010. Lobjectif principal est lamlioration de la situation socio-conomique des populations travers une offre prenne de produits et services financiers. Depuis le lancement de ses activits en juin 2008, le PAE/SFI, dot dun budget de 4 millions de dollars, a fourni une assistance technique et financire au comit national de microfinance, la cellule de microfinance, lAPEMF et aux EMF via des programmes de formation pour le renforcement des capacits, llaboration de plans stratgiques de dveloppement, la dotation en quipements et matriels, etc.

Le taux dintrts dbiteurs moyen ressort 17%, tandis que les taux crditeurs rmunrant uniquement les comptes terme stablit 5%.
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En attendant ladoption et la publication par le Gouvernement du document de stratgie nationale pour la finance inclusive, dj approuv par le Ministre des Finances, les diffrents acteurs se flicitent des apports indniables du PAE/SFI. Toutefois, le secteur de la microfinance en RCA reste confront, entre autres, aux dfis suivants : lappropriation par les structures nationales des actions inities dans le cadre du PAE/SFI en vue de les rendre oprationnelles et prennes ; la consolidation de lassise financire des EMF et la couverture gographique du territoire national ; le renforcement des capacits des diffrents acteurs ; le dmarrage tardif du programme et surtout le gap de financement combler ; la convergence ou la coordination des programmes des bailleurs de fonds afin dviter des chevauchements ou des duplications.

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III. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU CONGO III/A Prsentation de lactivit de microfinance

Lenvironnement de la microfinance a enregistr quelques changements importants depuis la prcdente enqute qui tait arrte au 30 septembre 2007, avec larrive de nouveaux EMF. Sa principale caractristique demeure la prpondrance des EMF de premire catgorie amens par le rseau Mutuelles Congolaises dEpargne et de Crdit (MUCODEC).

III/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance

III/A-1-a La configuration du secteur Le nombre dEMF agrs stablit 59 contre 54 recenss lors de la dernire enqute. La configuration du secteur donne 49 EMF de 1re catgorie, dont 33 runis au sein du rseau MUCODEC, 7 EMF de 2me catgorie et 3 EMF de 3me catgorie. Les trois quarts (75%) des EMF ont particip lenqute ralise, dont 40 EMF de premire catgorie et 4 EMF de deuxime catgorie. III/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF Loffre de services financiers se rpand au Congo. Les activits se dploient travers 87 agences installes en zone urbaine et 71 en zone rurale. Brazzaville focalise 38 agences et 22 sont localises Pointe-Noire. Ces agences manent surtout du rseau MUCODEC (25 dont 18 dans la capitale) et du Groupe Charden Farell (CGF), avec 23 agences dont 11 Pointe-Noire. Outre la cration dagences, lextension des activits est rendue possible par le nombre croissant de guichets. Ainsi, au 31 dcembre 2008, on recense 301 guichets (dont 261 ouverts par les EMF de premire catgorie), en augmentation de 73% par rapport fin septembre 2007, avec la prminence du rseau MUCODEC qui compte 181 guichets, suivi du GCF (52 guichets) et du Crdit Loska (24 guichets). Les EMF emploient 766 salaris dont 118 cadres en 2008, avec une croissance de 16% par rapport au 31 dcembre 2007. Laugmentation du nombre de guichets corrobore lengouement de la clientle pour les produits et services offerts par les EMF. En effet, le secteur enregistre une hausse de 22% de sa clientle entre fin dcembre 2007 et fin dcembre 2008, passant de 214 258 258 998 clients. Cette croissance profite surtout au rseau MUCODEC, la Caisse de Participation la Promotion des entreprises et leur Dveloppement (CAPPED) et Crdit MUPROCOM. III/A-1-c Les capitaux propres Les capitaux propres ressortent 8 773 M fin 2008, en hausse de 34% par rapport au niveau qui prvalait fin 2007. Cette assise financire sexplique par la progression de 13%
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du capital social qui est pass de 1 486 M 1 673 M et par la hausse du rsultat qui slve 3 211 M4 en 2008 contre 1 978 M en 2007. En 2008, le capital social agrg est aliment surtout par les EMF de premire catgorie, notamment par les MUCODEC (1 032 M), la CAPPED (164 M) et la Socit Financire de Dveloppement en abrg SOFIDE (146 M). Toutefois, en dehors de la situation financire des MUCODEC, le secteur reste sous-capitalis.

III/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire

III/A-2-a Intermdiation financire Lactivit dintermdiation volue bien. Les dpts ont augment de 29% pour stablir 108 399 M fin 2008. Le rseau MUCODEC et la CAPPED jouent un rle prpondrant dans la mobilisation des ressources. Ils disposent respectivement de 87% et de 11% du montant total des dpts collects fin 2008. Les ressources collectes en 2008 sont composes de dpts vue hauteur de 91%. Les crdits se situent 26 947 M fin 2008, en progression de 55% par rapport fin 2007. Ces concours, raliss par caisse et court terme, financent la consommation concurrence de 50% et linvestissement des commerants hauteur de 39%. Le rseau MUCODEC dispose de 90% des parts de march des crdits distribus avec 24 120 M, suivi de CAPPED (5%). La couverture des crdits par les dpts ressort 402% fin 2008 et traduit une situation de surliquidit rvlatrice des difficults de financement de lconomie. Nanmoins, les EMF de premire catgorie contribuent lintermdiation financire. Leur pourcentage dans les crdits octroys par les EMF du Congo ressort 96%. Enfin, la qualit apparente du portefeuille de crdits des EMF du Congo est bonne. Le taux de crances douteuses, invraisemblablement bas, ressort 1% du total des crdits fin 2008. Ces crances sont provisionnes hauteur de 81%. Lactivit dintermdiation demeure domine par les EMF de premire catgorie, en particulier par le rseau MUCODEC, second par CAPPED. Toutefois, la contribution du secteur de la microfinance au financement de lconomie congolaise est marginale et le leitmotiv de la lutte contre la pauvret semble marquer le pas. III/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits Le partenariat entre EMF ne prospre pas au Congo. Les relations daffaires entre le secteur bancaire et celui de la microfinance restent limites aux dpts, au placement des excdents de liquidit des EMF et aux oprations de transfert.

Le rseau MUCODEC avec un rsultat net bnficiaire de 2 686 M au 31 dcembre 2008, en hausse de 62% par rapport dcembre 2007 (1 659 M) contribue 84%.
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Toutefois, certains EMF ont obtenu des financements de la Banque de Dveloppement de lAfrique Centrale (BDEAC) et de divers organismes financiers internationaux. A ce titre, SOFIDE a bnfici des lignes de financement conventionnes de la BDEAC pour 135 M et le rseau MUCODEC a pu obtenir de la BDEAC et de lAgence Franaise de Dveloppement (AFD) un prt de 8 000 M. Le montant des transferts ressort 28 944 M, les oprations ont t ralises 91% lintrieur du territoire. Elles manent en grande partie du GCF dont les transferts avoisinent 18 500 M et qui semble en faire son activit principale. Lassistance technique est quasiment inexistante, lexception de celle fournie par le Centre International du Crdit Mutuel (CICM) au rseau MUCODEC travers le dtachement dune personne ressource comme directeur gnral et dun appui technique gnralis.

III/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation

Le secteur de la microfinance a extrioris en 2008 un bnfice de 3 211 M, en hausse de 62% par rapport au rsultat dgag en 2007. Ce rsultat est principalement le fait des MUCODEC (2 686 M), du GCF (204 M) et du Crdit PUPROCOM (146 M). La marge sur les oprations avec la clientle a constitu lessentiel du rsultat en 2008. Les taux dintrts pratiqus ont permis de dgager une marge dintermdiation moyenne de 14%5. Les taux dintrts observs ont de fortes amplitudes. Ainsi, le taux crditeur a oscill entre 0 et 14% tandis que le taux dbiteur a vari entre 6 et 36%. Sur le plan rglementaire, un EMF de deuxime catgorie, en loccurrence SOLVA, a fait lobjet dune procdure disciplinaire qui a abouti au retrait de son agrment.

III/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance

La rgulation du secteur relve de la comptence du Ministre des Finances qui suit les activits de la microfinance travers la Direction de la microfinance. La politique de promotion de lactivit de microfinance adopte sinscrit dans la stratgie globale de dveloppement du secteur financier du Congo. Aucun dispositif de police administrative nest prvu. Ainsi, les contrles dvolus ladministration pour assurer le respect de la rglementation et interdire la ralisation par les structures non agres lactivit de microfinance doivent encore tre mis en uvre.

III/B-1 Les axes prioritaires

La stratgie de rforme du systme financier adopte par le gouvernement congolais consiste crer un environnement favorable au dveloppement du secteur priv national dans le but de faciliter la mise en place de structures financires solides, dynamiques et

Le taux dbiteur moyen du secteur ressort 16% et la moyenne des taux crditeur est de 2%
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innovantes, capables de drainer lpargne nationale vers le financement des projets conomiques. Il ressort de ce document les mesures suivantes adoptes pour pallier les insuffisances constates dans la rgulation du secteur : fermeture des structures fonctionnant sans agrment ; renforcement des capacits de la Direction de la microfinance ; amnagement de la rglementation encadrant lactivit de microfinance afin de crer un cadre incitatif pour la constitution des EMF en rseau et un projet de rvision de la rglementation prudentielle ; renforcement de la collaboration entre lassociation professionnelle des EMF et les banques commerciales en vue du renforcement de leur interaction (simplification des procdures douverture de comptes des EMF dans les banques, dveloppement de lassistance technique assure par les banques et ouverture en leur sein de succursales de microfinance).

III/B-2 Les moyens daction et les perspectives

Ladoption de la stratgie de dveloppement du secteur financier est une conditionnalit inclue dans le programme Facilit pour la Rduction de la Pauvret et la Croissance (FRPC) du Congo. Avec latteinte du point dachvement de linitiative Pays Pauvres Trs Endetts le 27 janvier 2010, le Congo espre trouver les financements ncessaires la mise en uvre des programmes concernant la microfinance. Le secteur reste confront des dfis majeurs, notamment ltroitesse du march local, la faiblesse des ressources financires, la capitalisation insuffisante des EMF, labsence dassistance technique, le partenariat quasi inexistant entre le secteur de la microfinance et celui des banques. Le processus de dveloppement du secteur financier sinscrit rsolument dans une dmarche dinclusion financire et vise la mobilisation des tous les acteurs pour pouvoir relever les dfis de la microfinance au Congo. Au demeurant, le document de stratgie retrace les perspectives mais reste sommaire sur les moyens dactions ncessaires la promotion de la microfinance et la mise en uvre de la police administrative.

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IV. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU GABON

IV/A Prsentation de lactivit de microfinance au GABON

Les EMF du Gabon voluent dans un secteur encore mergent. La prdominance des EMF de deuxime catgorie constitue la caractristique principale de ce secteur.

IV/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance

IV/A-1-a La configuration du secteur Au 31 dcembre 2008, le secteur de la microfinance compte 6 EMF (contre 5 lors de la dernire enqute) repartis comme suit : 2 EMF de premire catgorie et 4 de deuxime catgorie. Cet environnement a t modifi en 2009 avec lagrment par lAutorit Montaire de 4 nouveaux EMF dont trois en 2me catgorie et un en 3me catgorie. Actuellement, le Gabon recense 10 EMF comprenant 2 EMF de 1re catgorie, 7 EMF 2me catgorie et 1 EMF de 3me catgorie. Ont particip la prsente enqute la Caisse Femo dpargne et de crdit (CEFEC), la Financire Africaine de micro projet (EMF FINAM SA) et la Caisse dEpargne et de Crdit AGASS (CECAG), soit un taux de participation de 50%. La pertinence des analyses reste tributaire de la qualit des informations fournies. IV/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF Les services financiers sont offerts principalement la clientle localise Libreville, capitale du Gabon. En 2008, lextension des activits demeure limite aux 11 agences rpandues majoritairement (55%) en zone urbaine. La clientle sest accrue de 50% entre fin 2007 et fin 2008 pour stablir 11 575. Cette croissance est impulse par les EMF de 2me catgorie, en loccurrence par FINAM SA localise au centre-ville. Le nombre de clients est en hausse de 73% par rapport celui recens lors de lenqute prcdente. Le secteur de la microfinance emploie 83 personnes au 31 dcembre 2008 dont 16 cadres. Les effectifs ont augment de 22% par rapport fin 2007 (68 salaris). IV/A-1-c Les capitaux propres Les fonds propres du secteur stablissent 1 645 M au 31 dcembre 2008, en hausse de 475% par rapport au niveau qui prvalait en 2007 la mme date. Cette hausse sexplique par laction de FINAM SA, fleuron de la microfinance au Gabon, dont le capital social est pass de 100 500 M. Toutefois, les EMF de premire catgorie restent sous capitaliss et les performances de FINAM SA ne doivent pas masquer cette ralit.

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IV/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire

IV/A-2-a Intermdiation financire Lactivit dintermdiation poursuit sa croissance. Les dpts collects ressortent 3 052 M. Ces ressources ont plus que doubl en variation annuelle par rapport 2007 (1 307 M). Les ressources collectes par FINAM SA reprsentent un peu plus de 99% du total des dpts du Gabon en 2008, soit 3 028 M. Les dpts sont majoritairement vue (58%) et ne sont gnralement pas rmunrs, contrairement aux dpts terme. Les crdits la clientle, constitus sous forme de concours de trsorerie, se chiffrent 1 954 M FCFA, en hausse de 17% par rapport dcembre 2007. Ils profitent aux commerants (63%), ainsi quaux petites et moyennes entreprises (35%) et financent essentiellement des marchs publics et des matriels dquipement. La couverture des crdits par les dpts ressort 156%. Le secteur est devenu plus liquide par rapport au niveau observ en dcembre 2007 qui situait le taux de couverture 78%. La qualit du portefeuille des EMF sest quelque peu dtriore. Les crances douteuses sont passes de 94 M 145 M sur la priode susmentionne. Elles reprsentent 7% des concours accords la clientle en dcembre 2008 et nont t provisionnes qu hauteur de 50%. Les EMF de 2me catgorie, qui ralisent lessentiel des oprations de crdit, sont les plus exposs aux risques, en particulier FINAM avec des crances douteuses de 140 M. IV/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits Le partenariat entre les EMF du Gabon reste timor. Nanmoins, les relations daffaires entre le secteur bancaire et celui de la microfinance, qui se rsumaient dans le placement des excdents de trsorerie des EMF et la ralisation doprations de transfert, ont t tendues aux prts (15 M) aux EMF de premire catgorie. Les transferts, dclars par FINAM SA, ont t raliss uniquement avec lextrieur via Financial Banque pour une valeur avoisinant 9 milliards. Enfin, lAutorit Montaire joue aussi un rle dans lassistance technique des EMF de premire catgorie travers le renforcement des capacits des tablissements de premire catgorie.

IV/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation

Aprs un dficit de 11 M enregistr en 2007, le secteur de la microfinance a extrioris en 2008 un bnfice de 189 M grce la performance de FINAM SA. La contribution des EMF de premire catgorie ce rsultat est de 1 M FCFA, en baisse de 50% par rapport lexcdent dgag en 2007.

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Les taux dintrts pratiqus sur les oprations avec la clientle par les EMF restent dans la moyenne des taux pratiqus dans la CEMAC et permettent de dgager une marge dintermdiation moyenne6 de 18% qui alimente lessentiel du produit net financier. Sur le plan rglementaire, aucune procdure disciplinaire na t ouverte lencontre dun EMF du Gabon au cours de la priode de lenqute.

IV/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance

La rgulation du secteur de la Microfinance relve de lAutorit Montaire qui suit les activits des EMF travers la Cellule nationale de promotion de la microfinance. La publication du document de stratgie sur la finance inclusive et la promotion de la microfinance est toujours attendue. Il devra clairer sur les moyens, notamment de police administrative et sur les perspectives de dveloppement du secteur. La question de lexercice illgal de lactivit de microfinance proccupe. En effet, vingt-deux (22) structures non agres ont t identifies.

Le taux moyen dbiteur stablit 20% tandis que la moyenne des taux crditeurs est de 2%
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V. EVOLUTION DE LACTIVITE DE MICROFINANCE AU TCHAD

V/A Prsentation de lactivit de microfinance

Lactivit de la microfinance au Tchad consolide les acquis constats depuis septembre 2007. Elle se dploie peu peu mais le paysage reste domin les EMF organiss en rseau, lactivit des EMF de deuxime catgorie tant marginale.

V/A-1 Diagnostic de lactivit de microfinance

V/A-1-a La configuration du secteur Le Tchad compte, fin 2008, 160 EMF dont 157 organiss en rseau, un EMF de 1re catgorie indpendant et 2 EMF de deuxime catgorie. Ce nombre a sensiblement augment. En septembre 2007 on dnombrait 153 EMF agrs. Il existe six (6) rseaux : UCEC-MK (47 EMF), URCOOPEC (9 EMF), PARCEC-MC (33 EMF), RECEC/ASDEC (32 EMF), ACEL (28 EMF) et ASSOCEC (8 EMF). Tous les EMF agrs ont particip lenqute ralise7. V/A-1-b La couverture gographique et la clientle des EMF Les produits et services financiers sont offerts travers 171 agences dont 118 sont installes en zone rurale et 53 en zone urbaine. Ces agences ont t ouvertes principalement par les EMF en rseau (91%) dont prs de la moiti par UCEC-MK. Le dploiement des activits sest quelque peu estomp en raison de la baisse continue du nombre de guichets depuis septembre 2007. Au 31 dcembre 2008, le nombre de guichets ressortait 194 contre 199 septembre 2007. Laugmentation de la clientle justifie la stratgie dextension pratique par les EMF en rseau. En effet, la clientle sest accrue de 10% entre fin 2007 et fin 2008, passant de 140 540 154 283 clients. Lessentiel de cette clientle (97%) est gre par des rseaux dEMF : UCEK-MK (40%), URCOOPEC (25%) et PARCEC (14%). La contribution du secteur de la microfinance lemploi reste faible. Le secteur dispose de 536 salaris dont 55 cadres au 31 dcembre 2008, mme si ce chiffre est en augmentation par rapport au niveau qui prvalait en 2007 (487 salaris). V/A-1-c Les capitaux propres Les capitaux propres des EMF se sont renforcs, stablissant 2 828 M au 31 dcembre 2008 contre 1 849 M un an plus tt. Cette volution est due laugmentation de leur capital social agrg qui est pass de 932 M lors de la dernire enqute 1 235 M fin dcembre 2008.
11 La pertinence des analyses effectues reste tributaire de la fiabilit des informations fournies
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Malgr la prdominance des EMF en rseau, ltablissement le mieux capitalis au 31 dcembre 2008 est FINADEV Tchad SA, EMF de 2me catgorie, avec un capital social de 500 M, suivi du rseau UCEK-MK (347 M).

V/A-2 Intermdiation financire et partenariat avec le secteur bancaire

V/A-2- a Intermdiation financire La collecte de dpts et loctroi de crdits tmoignent du regain dactivit du secteur. Les ressources collectes progressent en variation annuelle de 22% pour stablir 5 702 M. Cette croissance est impulse par UCEC-MK et par URCOOPEC qui collectent respectivement 2 485 M et 1 210 M. Les dpts sont majoritairement vue et reprsentent environ 60% de lencours total des dpts au 31 dcembre 2008. Les dpts terme, rmunrs, enregistrent une hausse de 44% sur la priode considre passant de 683 983 M. Au 31 dcembre 2008, les crdits la clientle slvent 7 424 M, en augmentation de 22% par rapport dcembre. Il sagit essentiellement des concours accords par caisse et court terme (65% environ) et largement destins financer (75%) le besoin dexploitation des commerants et des PME/PMI. La couverture des crdits par les dpts ressort, comme en 2007, 77%. Cette situation de sous liquidit prfigure les problmes de financement des EMF et atteste des lacunes dans leur gestion actif/passif. La qualit du portefeuille sest lgrement amliore. Les crances douteuses ressortent 1 075 M au 31 dcembre 2008 contre 1 169 M un an auparavant. Elles reprsentent 14% des crdits (19% en 2007) et ont t provisionnes hauteur de 85%. V/A-2-b Partenariat entre les EMF et les tablissements de crdits Les relations daffaires entre banques et EMF semblent sanimer. Outre la rception des dpts, des excdents de trsorerie et la ralisation en partenariat doprations de transfert, les changes ont t tendus aux concours ponctuels de trsorerie et aux oprations de refinancement. Les transferts sont raliss essentiellement lintrieur du Tchad. La valeur des 95 620 transferts excuts en 2008 ressort 5 889 M. Ils ont t raliss presque exclusivement par Express Union Tchad (96%) qui en fait le cur de son mtier. Tous les EMF disposent des partenaires techniques dont ltendue de leur assistance concerne principalement le renforcement des capacits des EMF.

V/A-3 Rentabilit et respect de la rglementation

Aprs un rsultat dficitaire de 4 M en 2007, le secteur de la microfinance a extrioris en 2008 un rsultat bnficiaire de 201 M. Cette bonne performance est impulse par
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UCEC-MK (315 M), RECEC/ASDEC (52 M) et PARCEC (27 M). Les contributions de URCOOPEC (- 173 M) et de ACEL (- 40 M) sont ngatives. Hormis le cas dExpress Union, le produit net financier est aliment par les marges dgages sur les oprations avec la clientle. Les taux dbiteur et crditeur moyens ressortent respectivement 20% et 3%, pour une marge moyenne dintermdiation de 17%. Lamplitude de ces taux varie entre 12% et 24% pour les intrts dbiteurs et entre 3% et 6% pour les intrts crditeurs. Sur le plan rglementaire, aucune procdure disciplinaire na t ouverte lencontre des EMF au Tchad au cours de la priode de lenqute.

V/B Politique et stratgie nationales de rgulation du secteur de la microfinance

Lenvironnement institutionnel de la microfinance a t modifi par la cration en 2009 dun Ministre charg de la Microfinance et de la lutte contre la pauvret qui a dfini de concert avec les principaux acteurs de la microfinance une stratgie nationale de microfinance (SNMF) pour lhorizon 2009-2013. Toutefois, les missions de police administrative ne sont pas clairement dfinies.

V/B-1 Les axes prioritaires

Les principes gnraux de la stratgie adopte vise construire au Tchad un secteur de la microfinance viable et prenne o les populations les plus pauvres peuvent accder de faon durable des produits et services financiers adapts leurs besoins afin damliorer leurs conditions de vie . Ces principes ont t dclins travers trois axes stratgiques retenus : 1. amlioration de lenvironnement et le cadre institutionnel pour promouvoir le dveloppement des activits de la microfinance ; 2. accroissement de laccs des pauvres et des populations faible revenu aux produits et services financiers via les EMF ; 3. dveloppement du partenariat entre les banques et les EMF et de prestataires locaux qualifis en microfinance. Ces actions ont pour objectif darrimer la SNMF la stratgie de croissance et rduction de la pauvret adopte en avril 2008 par le Gouvernement et qui constitue le cadre unique de rfrence des politiques conomiques du Tchad.

V/B-2 Les moyens daction et les perspectives

Afin de mettre en uvre la stratgie telle que dfinie supra, le Gouvernement Tchadien envisage de recourir lappui technique du Fonds dEquipement des Nations Unies (FENU). Un plan dactions a t labor sur 5 ans avec son dispositif de suivi-valuation qui sera assur par le Comit National de Coordination (CNC). Le cot global des actions est estim environ 16 milliards de FCFA.
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Toutefois, les dclinaisons et les ralisations concrtes de la SNMF restent attendues. Le secteur de la microfinance demeure confront aux dfis suivants : dmarrage effectif du programme et surtout de son financement trouver ; consolidation de lassise financire des EMF et la couverture gographique du territoire national ; renforcement des capacits des diffrents acteurs ; convergence ou la coordination des programmes des bailleurs de fonds afin dviter des chevauchements ou des duplications ; sous-capitalisation des EMF. Les modalits de rgulation, notamment du contrle administratif reste dfinir afin dvoluer vers un assainissement du secteur de la microfinance au Tchad.

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TABLE DES ANNEXES

Annexe 1 : Enqute statistique sur les EMF de petite taille Annexe 2 : Liste des rseaux dans les pays membres de la CEMAC Annexe 3 : Capitaux propres et capital social des EMF par pays Annexe 4 : Evolution de lactivit dintermdiation des EMF par pays Annexe 5 : Analyse financire dynamique du Cameroun Annexe 6 : Analyse financire dynamique de la Centrafrique Annexe 7 : Analyse financire dynamique du Congo Annexe 8 : Analyse financire dynamique du Gabon Annexe 9 : Analyse financire dynamique du Tchad

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ANNEXE 1

ENQUETESTATISTIQUESURLESEMFDEPETITETAILLEDANSLACEMAC (Statistiquesarrtesau31dcembre2008)

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Introduction
Sous limpulsion des bailleurs de fonds et de diverses ONG, le mouvement de la microfinance gagne du terrain et saffirme, notamment dans les pays de la CEMAC, comme la tendance de lconomie du dveloppement la mode. Lintrt de ce secteur pour les populations, les chercheurs et les pouvoirs publics est grandissant. La croissance de cette activit, le nombre important de travaux que lui consacrent les recherches et son intgration dans les programmes conomiques des Etats en sont une illustration tangible. Toutefois, le secteur de la microfinance rencontre de nombreuses difficults dans bon nombre de pays de la CEMAC : dveloppement hasardeux des activits, insuffisance de moyens techniques et financiers, gouvernance peu professionnelle, faiblesse de la gestion des risques et des dispositifs dinformation et de contrle interne. Suivant ces volutions significatives, diverses problmatiques relatives la soutenabilit de la croissance des EMF, aux politiques dinclusion financire et, surtout, au renforcement de la supervision des EMF, font actuellement lobjet dune rflexion au niveau tant des Etats que du superviseur. Cest pourquoi, en marge de lenqute statistique sur lvolution de lactivit de la microfinance dans la CEMAC, une seconde enqute consacre aux EMF de petite taille a t initie par le Secrtariat Gnral de la COBAC. Cette enqute avait pour objet dapprcier limportance des EMF de petite taille dans loffre de produits et de services financiers, ainsi que des risques quils drainent, afin de proposer le cas chant, une nouvelle approche de supervision de cette nature dassujettis. Lenqute sest intresse aux EMF en rseau dont le total de bilan est infrieur 250 M. Ces structures reprsentent 70% des institutions de microfinance de la CEMAC fin 2008. Et, malgr la non-participation de tous les EMF sollicits, le taux de rponses de 56% est significatif et permet une gnralisation raisonnable des rsultats obtenus. Aprs la mise en vidence des indicateurs de performance des EMF de petite taille (1), lenqute donne des indications sur le dispositif de supervision actuel (2), avant de suggrer une nouvelle dmarche de supervision de cette nature dassujettis (3).

* *

1/ Indicateurs dactivit des EMF de petite taille

Au 31 dcembre 2008, le nombre dEMF ayant reu un avis conforme favorable de la Commission Bancaire slevait 7308. Une forte majorit de ces tablissements (92%) appartient la premire catgorie et est affilie un rseau hauteur de 64%.

Dont : 674 EMF de premire catgorie, 52 EMF de deuxime catgorie et 4 EMF de troisime catgorie.
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Sur les 357 EMF interrogs affilis un rseau, 255 ayant rpondu lenqute ont un total de bilan infrieur 250 M et peuvent tre qualifis dEMF de petite taille. Ils reprsentent 55% du total des EMF voluant en rseau dans la CEMAC. Le montant du capital social de ces tablissements slve 665 M, soit 2,4% du montant du capital social des EMF de la CEMAC. Le Cameroun, avec le plus grand nombre dtablissements en rseau, y a contribu prs de 95%. Le montant des dpts collects et des crdits octroys slvent respectivement 10 912 M et 8 664 M, soit 3% et 5% respectivement du total des dpts et des crdits de lensemble EMF fin 2008. Le total de bilan des tablissements enquts se chiffre quant lui 16 078 M. Les principales statistiques de cette enqute sont rsumes dans le tableau ci-dessous.
Statistiques des EMF en rseau ayant un total de bilan infrieur 250 M. FCFA

Nombre
Cameroun Centrafrique Congo Tchad Total Total rseau au 31/12/08 Total EMF au 31/12/08 142 2 111 255 463 689

Capital libr
626 7 32 665 6 756 25 739

Dpts
7 494 400 3 018 10 912 179 697 379 154

Crdits bruts
4 551 155 3 958 8 664 78 353 176 724

Total bilan
9 786 443 5 849 16 078 ND ND

Le nombre dEMF de petite taille se rvle important dans la CEMAC. Mais, bien que jouant un rle social dterminant, leur poids financier est drisoire et leur contribution la croissance du secteur financier est faible. Nanmoins, les spcificits lies chaque Etat mritent dtre prises en compte dans lanalyse : au Tchad, les EMF de premire catgorie reprsentent 99% du total des tablissements de microfinance en activit et 92% des structures voluant en rseau. Le poids financier de ces structures dans le systme financier tchadien est faible. Toutefois, ces tablissements jouent un rle social important et constituent des canaux de transmission des politiques dinclusion financire en particulier pour le Gouvernement tchadien ; en Rpublique centrafricaine, les deux rseaux dEMF bnficient de lassistance technique et financire de bailleurs de fonds et dinstitutions financires trangres et sont assez bien capitaliss ; le Gabon, avec son faible nombre dEMF de premire catgorie (02) et labsence de rseau ne pose pour le moment pas de problme particulier de supervision.

Nonobstant les spcificits releves, il faut souligner que le risque que la dfaillance des EMF de petite taille entrainent un effondrement du secteur de la microfinance, aussi bien
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lchelle nationale que sous-rgionale, est assez faible. Aussi convient-il de sinterroger sur le mode de supervision qui peut leur tre appliqu. 2/ Dispositif actuel de supervision des EMF Le dispositif de supervision des EMF dans la CEMAC repose sur : une slection, travers lagrment de lAutorit montaire et lavis conforme de la Commission Bancaire, des tablissements de microfinance, de leurs dirigeants et commissaires aux comptes ; lapprciation, travers le mcanisme dautorisation pralable, de la pertinence de leurs politiques de dveloppement ou dinvestissement ou encore de la qualit de leur actionnariat ; les vrifications ou inspections (contrles sur place) et la surveillance permanente (contrles sur pices) ; ltablissement de normes minimales de gestion prudentielle et comptables applicables aux EMF ; la surveillance de la conformit aux rgles et lois en vigueur, ainsi quaux normes minimales de gestion prudentielle dictes par la Commission Bancaire.

A travers la mise en uvre des contrles sur place la majorit des EMF de deuxime catgorie a t vrifie, de mme que certains tablissements de premire catgorie voluant ou non en rseau. Notamment, les deux principaux rseaux ont fait lobjet dun contrle sur place (MUCODEC et CAMCCUL). En matire de surveillance permanente, les EMF sont tenus dadresser rgulirement la COBAC, selon une priodicit semestrielle ou annuelle pour le compte dexploitation, des tats rglementaires pour lapprciation de leur situation financire. Actuellement, seule une poigne dtablissements remplissent cette obligation. Parmi les EMF de premire catgorie concerns, ceux qui sont organiss en rseau se placent en bonne place. Linsuffisance de moyens technique et financier de certains EMF, notamment de petite taille, explique cette faiblesse et pose la problmatique de lefficacit du futur dispositif de reporting. En effet, ds la fin du premier semestre et au plus tard la fin de lanne 2010, le plan comptable sera diffus et les EMF disposeront de toute linfrastructure pour une transmission dinformations financires normalises la COBAC. Deux outils essentiels avaient en effet t retenus pour une mise en uvre efficace de la surveillance permanente des tablissements de microfinance par la COBAC : le Plan Comptable des Etablissements de Microfinance (PCEMF). Ce document constitue le moyen dassurer un reporting normalis de linformation en provenance des EMF et destine la COBAC. Il est entr en vigueur le 1er janvier 2010 et
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constituera ds sa diffusion linstrument privilgi de communication financire des EMF ; le Systme dEvaluation et de Supervision de lActivit de Microfinance dans la CEMAC (SESAME), outil daide la surveillance permanente des EMF.

Toutefois, il faut relever que la mise en uvre optimale de ce dispositif de contrle, reste difficile pour diverses raisons : linadquation de la politique de supervision adopte au dbut (assainissement difficile du secteur de la microfinance, slection insuffisante des EMF agrs, caractre non contrlable de certains tablissements, etc.) ; le retard pris dans la mise en uvre du dispositif de contrle des EMF ; la faiblesse des moyens humains du Secrtariat Gnral de la COBAC ; la difficult des EMF assurer un reporting correct ; la difficult des EMF adopter des politiques de dveloppement soutenables ; le nombre important dEMF en activit dans la CEMAC ; la dispersion gographique des EMF, au Cameroun en particulier ; lentre en vigueur rcente de la rglementation et son application laborieuse par les EMF ; la faible capacit technique et organisationnelle des EMF.

3/ Dispositif de supervision envisageable pour les EMF de petite taille Une supervision efficace est essentielle pour le maintien de lquilibre du secteur de la microfinance. Nanmoins, partant du principe selon lequel on ne contrle bien que ce qui est organis , il sied de sassurer du caractre contrlable des EMF devant faire lobjet de la supervision de la COBAC. Lenqute statistique sur les EMF de petite taille montre que ces structures ne peuvent raisonnablement faire lobjet dun contrle sur place, mme si des mcanismes alternatifs de supervision doivent tre trouvs pour leur surveillance. En effet, le risque systmique port par ces EMF est insignifiant, leur surface financire est faible et leur contribution au dveloppement du secteur financier drisoire. De surcrot, avec une faible organisation, la mise en uvre du contrle sur place est ncessairement laborieuse, voire inefficace. Il se rvle donc judicieux denvisager une nouvelle approche de supervision pour ces structures. Deux cas de figure de supervision peuvent tre envisags : Cas 1 : supervision prudentielle et supervision non prudentielle

Partant de la distinction doctrinale tablie entre rglementation prudentielle et rglementation non prudentielle, il est possible dadopter un systme de supervision : prudentielle pour les tablissements dont la taille et le poids en termes dactivit sont tablis ;
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non prudentielle pour les tablissements prsentant un risque systmique faible.

La supervision mise en uvre par la COBAC sassimile la premire dmarche ci-dessus cite. La notion de suivi non prudentiel9, quant elle, signifie que lAutorit de supervision se contente dobserver lvolution dune partie du secteur, en exerant un contrle minimal sappuyant sur la transmission dtats financiers de synthse simplifis. Les tablissements concerns ntant pas astreints au respect de normes comptables ou prudentielles contraignantes. Cette approche de supervision suppose une communication et une transparence financires renforces, donc la disponibilit doutils comme le plan comptable, ainsi quune grande implication des commissaires aux comptes. Ces conditions semblent dsormais et, tout le moins, dans les prochaines annes, tre remplies. Par ailleurs, les EMF de petite taille rpondent largement au critre dligibilit nonc plus haut. Cas 2 : supervision prudentielle et partage du contrle

Ce cas de figure prsente lui aussi un double systme de supervision : une supervision prudentielle (Cf. cas 1) ; le recours partiel aux Etats qui se traduit par la dlgation dune partie du contrle, notamment sur place dune catgorie dtablissements, des organismes investis dune mission spcifique dfinir. Cette dlgation du contrle peut tre confie aux Autorits Montaires. A linstar du suivi non prudentiel, seuls les EMF correspondant certains critres (catgorie, taille, etc.), peuvent tre soumis cette supervision. Dans la CEMAC, le recours aux Etats a fait actuellement lobjet dun projet de Termes de rfrences et devrait venir, en plus de la police administrative, renforcer le contrle des EMF dont le total de bilan est compris entre 250 M et 1 000 M.

Ces deux systmes de supervision prsentent tant des avantages que des inconvnients. Nanmoins, ils permettent au superviseur de concentrer ses ressources sur les tablissements prsentant un risque systmique significatif et de rduire de faon notable le cot de la supervision. Indpendamment de loption de supervision retenue, il est important de tenir compte de lorientation de la politique publique en matire dinclusion financire et de son impact sur la qualit de la slection des EMF qui dteint ncessairement sur lefficacit de la supervision.
* * *

Laurent LHERIAU (2009) : Prcis de rglementation de la microfinance, Agence Franaise de Dveloppement.

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Le constat de linefficacit de la supervision gnralement formul en sappuyant sur lapport social des politiques dinclusion financire et sans prise en compte des performances financires et conomiques des EMF doit par consquent tre relativis. Lenqute statistique sur les EMF de petite taille fait ressortir le caractre non contrlable des ces structures, malgr leur utilit sociale. Il faut, en outre, rappeler que la responsabilit superviseur dans le processus dinclusion financire, dont la microfinance nest quun instrument, se rsume garantir la bonne sant financire des assujettis et bien indirectement la stabilit financire.

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Annexe 1-1: Statistiques globales EMF rseaux CEMAC au 31/12/2008.

PAYS

Etablissements CAMCCUL CVECA Centre CVECA Grand Nord

Cat.

Ville 1 Bamenda 1 1 1 1 1 1 Yaound Maroua Bamenda Maroua Bamenda Bafoussam

Capital soc. 4 779 113 89 ND 2 5 10 4 998

Dpts 74 890 539 214 ND 12 36 319 76 010 3 781 117 3797 71 166 71 166 2 485 1 210 975 422 139 9 5 240 179 697

Crdits bruts 44 892 676 217 ND 22 52 110 45 969 1 876 36 1476 12 500 12 500 3 370 1 507 744 514 191 26 6 352 78 353

Crdits en souff. 7221 74 31 ND 5 1 11 7 243 285 17 224 246 246 134 758 31 41 93 3 1 060 8 755

Provisions 2 464 25 21 ND ND 0 2 510 148 8 97 196 196 80 745 11 19 42 1 898 3 748

Nbre de clients 252 629 26 566 25 737 ND 2 522 1 772 3 791 313 017 26 131 4 391 40884 181 492 181 492 61 292 38 890 21 239 12 358 13 129 2 124 149 032 699 077

Nbre d'EMF 177 33 8 ND 6 8 19 251 6 6 14 28 28 47 9 33 32 28 8 157 451

CAMEROUN

CVECA Nord Ouest CMEC Grand Nord CMEC Nord Ouest CMEC Ouest TOTAL RESEAU CMCA

1 1

Bangui Bangui

84 31 135

RCA

UCACEC TOTAL RESEAU MUCODEC

1 Brazzaville

893 893

CONGO TOTAL RESEAU UCEK MK URCOOPEC TCHAD PARCEC-MC RECEC/ASDEC ACEL ASSOCEC 1 1 1 1 1 1 Pala N'djamena Sarh Moundou Moundou Bongor

347 46 81 61 69 7 611 6 756

TOTAL RESEAU CUMUL TOTAL RESEAU CEMAC

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Annexe 1-2 : EMF de la CEMAC par Etat et par catgorie au 31/12/08

PAYS CATEGORIES Cameroun 441 179 262 38 2 481 Congo 52 18 34 7 2 61 Gabon 2 2 0 4 0 6 Tchad 162 11 151 2 0 164 RCA 17 1 16 1 0 18 Guine Equ. 0 0 0 0 0 0 TOTAL CEMAC 31/12/08 674 211 463 52 4 730 31/12/09 (*) 686 222 464 60 7 753

1re catgorie Indpendants Rseaux10 2me catgorie 3me catgorie TOTAL

(*) : Donnes titre indicatif.

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Lorganefatieretlesaffilissontprisencomptedanscenombre.
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Annexe 1-311 : EMF de petite taille ayant particip lenqute au 31/12/08 CAMEROUN
Rseaux
Total rseau CAMCCUL EMF petite taille CVECA et Total rseau CECA du EMF petite Centre taille Rseau TOTAL EMF petite taille

Nombre
179 139 34 3 213 142

Capital libr
6 054 616 100 10 6 154 626

Dpts
56 666 7 092 379 402 57 045 7 494

Crdits bruts
34 403 4 394 259 157 34 662 4 551

Total bilan
ND 9 333 ND 453 ND 9 786

CONGO
Rseau
Total rseau MUCODEC EMF petite taille

Nombre
33 2

Capital libr
893 7

Dpts
71 116 400

Crdits bruts
12 500 155

Total bilan
ND 443

TCHAD
Rseau
Total rseau EMF petite taille Total rseau UCEC-MK EMF petite taille Total rseau RECEC/ASDEC EMF petite taille Rseau TOTAL EMF petite taille ACEL

Nombre
28 28 47 47 36 36 111 111

Capital libr
13 13 1 821 1 821 31 31 1 865 1 865

Dpts
140 140 2 487 2 487 391 391 3 018 3 018

Crdits bruts
168 168 3 371 3 371 419 419 3 958 3 958

Total bilan
511 511 4 577 4 577 761 761 5 849 5 849

11

Les statistiques des EMF de petite taille sont celles du 31/12/2008 et celles du total rseau sont celles du 30/09/07.
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Annexe 2 : Liste des rseaux dans les pays membres de la CEMAC Les rseaux au Cameroun Le secteur dispose de 254 EMF affilis aux six (6) rseaux suivants : CAMCCUL (177 EMF), CVECA Centre (33 EMF) CVECA Grand Nord (8 EMF) CMEC Ouest (19 EMF), CMEC Nord-Ouest (8 EMF) CMEC Grand-Nord (9 EMF).

Les rseaux en Centrafrique 14 EMF sont regroups dans deux (2) rseaux savoir : CMCA (8 EMF) UCACEC (6 EMF)

Le rseau du Congo MUCODEC 33 EMF

Les rseaux au Tchad Le secteur dispose de 157 EMF affilis au six (6) rseaux que sont : UCEC-MK (47 EMF), URCOOPEC (9 EMF), PARCEC-MC (33 EMF), RECEC/ASDEC (32 EMF), ACEL (28 EMF), ASSOCEC (8 EMF). Au total, la CEMAC compte 15 rseaux o 458 EMF sont affilis.

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Annexe 3 Capitaux propres et capital social des EMF par pays de la CEMAC

Tableau1LescapitauxpropresdesEMFparpaysdelaCEMACenmillionsdeFCFA

Tableau2LecapitalsocialdesEMFparpaysdelaCEMACenmillionsdeFCFA

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Annexe 4 Evolution de lactivit dintermdiation des EMF par pays

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Annexe 5 : Analyse financire dynamique du Cameroun

ANALYSEFINANCIEREDYNAMIQUEDUCAMEROUN Total Catgorie Libell EMFCatgorie1 EMFCatgorie2

31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007

CapitauxPermanents
Fondspropres dontcapitalsociallibr Dptsdelaclientle CrditsBruts Provisionscompteclientle Crditsnets Excdent/dficitdesressources Couverturecrdits/dpts Crancesdouteuses Crancesdout/crditsbruts Provisions/crancesdouteuses Tauxmoyendbiteur Tauxmoyencrditeur Marged'intermdiation

14676,4
13 754,5 10 476,2 106 054,8 65 440,9 5 137,8 60 303,1 45 751,8 162% 13 912 21% 37% 2 621,7 505,5 2 116,2 11 717,4 9 073,1

15157,9
14 083,2 12 372,7 139 501,9 79 134,3 5 932,7 73 201,7 66 300,3 176% 16 708,2 21% 36% 2 240,0 388,0 1 852,0 13 013,7 11 570,3

8930,0
6 381,5 8 863,2 85 259,1 48 284,0 8 167,0 40 117,0 45 142,1 177% 9 201,8 19% 89% 520,0 90,0 430,0 12 006,5 10 767,7

7417,0
-62,7 9 859,4 118 718,1 59 388,2 6 187,9 53 200,3 65 517,8 200% 18 844,3 32% 33% 514,0 83,0 431,0 13 715,1 12 404,8

23606,4 20136,0 19339,4 191313,9 113724,9 13304,8

100 420,0 90 893,9 168% 23 113,6 20% 58% 3 141,7 595,5 2 546,2 23 723,9 19 840,8

22574,9 14020,5 22232,1 258220,0 138522,5 12120,6

126 402,0 131 818,1 186% 35 552,5 26% 34% 2 754,0 471,0 2 283,0 26 728,8 23 975,1

Produitnetbancaire
Fraisgnraux

Rsultatbrutd'exploitation
Dotationsnettesaux amortissements Dotationsnettesauxprovisions

2644,3
1 143,6 4 244,0

1443,4
1 457,7 4 934,4

1238,8
1 405,5 7 926,5

1310,3
1 699,7 6 806,4

3883,1
2 549,1 12 170,5 -7 962,5 -40% 84% 0,0 0,0 0,0 0%

2753,7
3 157,4 11 740,8 -5 567,4 -40% 90% 293219,4 242930,2 50289,2 222%

Rsultatnet
Coefficientderentabilit (RN/FP) Coefficientnetd'exploitation (FG/PNB) Transferts Transfertsnationaux Transfertsextrieurs Transferts/Trsorerie

880,5
-6% 77% 0,0 0,0 0,0 0%

540,3
-4% 89% 101659,9 73320,3 28339,6 153%

7082,0
-111% 90% 0,0 0,0 0,0 0%

5027,1
8018% 90% 191559,5 169609,9 21949,6 292%

46

Annexe 6 : Analyse financire dynamique de la Centrafrique

ANALYSEFINANCIEREDYNAMIQUEDELACENTRAFRIQUE Catgorie Libell EMFCatgorie1 EMFCatgorie2 TOTAL
31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008

CapitauxPermanents
Fondspropres dontcapitalsociallibr Dptsdelaclientle CrditsBruts Provisionspourcomptedelaclientle Crditsnets Excdent/dficitdesressourcesclientle Tauxdecouverturecrditspardpts Crancesdouteuses Crancesdouteuses/crditsbruts Provisions/crancesdouteuses Tauxmoyendbiteur Tauxmoyencrditeur Marged'intermdiation

167,0
167,0 104,0 3680,0 1488,0 89,0 1399,0

244,0
244,0 84,0 3781,0 1876,0 148,0 1728,0

0,0
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,0
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

167,0 167,0 104,0 3680,0 1488,0 89,0

1399,0

244,0 244,0 84,0 3781,0 1876,0 148,0

1728,0

2281,0
247% 206,0 14% 43% 17,0 5,0 12,0 452,0 440,0

2053,0
202% 285,0 15% 52% 17,0 5,0 12,0 454,0 352,0

0,0
#DIV/0! 0,0 #DIV/0! #DIV/0! 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,0
#DIV/0! 0,0 #DIV/0! #DIV/0! 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2281,0
247% 206,0 14% 43% 17,0 5,0 12,0 452,0 440,0

2053,0
202% 285,0 15% 52% 17,0 5,0 12,0 454,0 352,0

Produitnetbancaire
Fraisgnraux

Rsultatbrutd'exploitation
Dotationsnettesauxamortissements Dotationsnettesauxprovisions

12,0
44,0 38,0

102,0
63,0 68,0

0,0
0,0 0,0

0,0
0,0 0,0

Rsultatnet
Coefficientderentabilit(RN/FP) Coefficientnetd'exploitation(FG/PNB) Transferts Transfertsnationaux Transfertsextrieurs Transferts/Trsorerie

73,0
44% 97% 0,0 0,0 0,0 0%

13,0
5% 78% 4153,0 0,0 4153,0 202%

0,0
#DIV/0! #DIV/0! 0,0 0,0 0,0 #DIV/0!

0,0
#DIV/0! #DIV/0! 0,0 0,0 0,0 #DIV/0!

12,0 44,0 38,0 73,0

44% 97% 0,0 0,0 0,0 0%

102,0 63,0 68,0 13,0

5% 78% 4153,0 0,0 4153,0 202%

47

Annexe 7 : Analyse financire dynamique du Congo

ANALYSEFINANCIEREDYNAMIQUEDUCONGO
Catgorie Libell EMFCatgorie1
31/12/2007

EMFCatgorie2

TOTAL

31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008

CapitauxPermanents
Capitauxpropres dontcapitalsociallibr Dptsdelaclientle CrditsBruts Provisionspourcomptedelaclientle Crditsnets Excdent/dficitdesressourcesclientle Tauxdecouverturecrditspardpts Crancesdouteuses Crancesdouteuses/crditsbruts Provisions/crancesdouteuses Tauxmoyendbiteur Tauxmoyencrditeur Marged'intermdiation

7072,0
5 966,0 1 251,4 83 058,0 16 639,8 176,8 16 463,0 66 595,0 499% 373,4 2% 47% 141,0 14,6 126,4 6 039,7 4 011,4

12659,0
8 100,0 1 430,4 107 458,0 25 976,8 233,0 25 743,8 81 714,2 414% 287,7 1% 81% 155,0 16,0 139,0 8 751,8 5 109,1

726,2
589,2 234,2 1 040,7 780,2 58,0 722,2 318,5 133% 71,0 9% 82% 48,0 16,0 32,0 330,0 121,0

810,0
673,0 243,0 941,0 970,0 91,0 879,0 62,0 97% 111,0 11% 82% 72,0 14,0 58,0 417,0 147,0

7798,2 13469,0 6555,2 8773,0 1485,6 1673,4 84098,7 108399,0 17420,0 26946,8 234,8 324,0
17 185,2 66 913,5 483% 444,4 3% 53% 189,0 30,6 158,4 6 369,7 4 132,4 26 622,8 81 776,2 402% 398,7 1% 81% 227,0 30,0 197,0 9 168,8 5 256,1

Produitnetbancaire
Fraisgnraux

Rsultatbrutd'exploitation
Dotationsnettesauxamortissements Dotationsnettesauxprovisions

2028,3
566,7 200,9

3642,7
757,2 133,4

209,0
16,0 44,0

270,0
19,6 52,5

2237,3
582,7 244,9

3912,7
776,8 185,9

Rsultatnet
Coefficientderentabilit(RN/FP) Coefficientnetd'exploitation(FG/PNB) Transferts Transfertsnationaux Transfertsextrieurs Transferts/Trsorerie

1829,8
31% 66% 0,0 0,0 0,0 0%

2976,8
37% 58% 26 757,5 24 042,5 2 715,0 33%

148,0
25% 37% 0,0 0,0 0,0 0%

234,0
35% 35% 2 186,0 2 186,0 0,0 3526%

1977,8
30% 65% 0,0 0,0 0,0 0%

3210,8
37% 57% 28 943,5 26 228,5 2 715,0 35%

48

Annexe 8 : Analyse financire dynamique du Gabon

ANALYSEFINANCIEREDYNAMIQUEDU GABON
Catgorie Libell EMFCatgorie1
31/12/2007 42,3 28,5 15,1 24,2 31,0 2,8 28,2 -4,0 78% 12,8 41% 22% 77,0 2,0 75,0 8,7 15,6 31/12/2008 25,6 16,9 15,1 23,9 23,8 3,2 20,6 3,3 100% 5,0 21% 64% 37,0 3,0 34,0 9,9 9,7

EMFCatgorie2
257,8 257,8 100,0 1283,0 1646,0 44,0 1602,0 -319,0 78% 81,0 5% 54% 24,0 4,0 20,0 558,0 423,0 1628,0 1628,0 500,0 3028,0 1930,0 70,0 1860,0 1168,0 157% 140,0 7% 50% 24,0 4,0 20,0 909,0 534,0

TOTAL
300,1 286,3 115,1 1307,2 1677,0 46,8 1630,2 -323,0 78% 93,8 6% 50% 101,0 6,0 95,0 566,7 438,6 1653,6 1644,9 515,1 3051,9 1953,8 73,2 1880,6 1171,3 156% 145,0 7% 50% 61,0 7,0 54,0 918,9 543,7

31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008

CapitauxPermanents
Fondspropres dontcapitalsociallibr Dptsdelaclientle CrditsBruts Provisionspourcomptedelaclientle Crditsnets Excdent/dficitdesressourcesclientle Tauxdecouverturecrditspardpts Crancesdouteuses Crancesdouteuses/crditsbruts Provisions/crancesdouteuses Tauxmoyendbiteur Tauxmoyencrditeur Marged'intermdiation

Produitnetbancaire
Fraisgnraux

Rsultatbrutd'exploitation
Dotationsnettesauxamortissements Dotationsnettesauxprovisions

6,9
0,0 1,2

0,2
0,0 0,2

135,0
77,0 34,0

375,0
80,0 106,0

128,1
77,0 35,2 -11,1 -4% 77% 0,0 0,0 0,0 0%

375,2
80,0 106,2 188,7 11% 59% 8530,0 0,0 8530,0 728%

Rsultatnet
Coefficientderentabilit(RN/FP) Coefficientnetd'exploitation(PNB/FG) Transferts Transfertsnationaux Transfertsextrieurs Transferts/Trsorerie

1,9
7% 179% 0,0 0,0 0,0 0%

0,7
4% 98% 0,0 0,0 0,0 0%

13,0
-5% 76% 0,0 0,0 0,0 0%

188,0
12% 59% 8530,0 0,0 8530,0 730%

49

Annexe 9 : Analyse financire dynamique du Tchad

ANALYSEFINANCIEREDYNAMIQUEDU TCHAD
Catgorie Libell EMFCatgorie1 EMFCatgorie2 TOTAL
31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008

CapitauxPermanents
Fondspropres dontcapitalsociallibr Dptsdelaclientle CrditsBruts Provisionspourcomptedelaclientle Crditsnets Excdent/dficitdesressourcesclientle Tauxdecouverturecrditspardpts Crancesdouteuses Crancesdouteuses/crditsbruts Provisions/crancesdouteuses Tauxmoyendbiteur Tauxmoyencrditeur Marged'intermdiation

1985,9
1845,1 493,2 4636,2 5206,7 778,5 4428,2 208,0 89% 1163,1 22% 67% 143,0 23,0 120,0 688,9 605,0

2637,6
2507,7 635,2 5283,9 6361,0 899,8 5461,2 -177,3 83% 1061,5 17% 85% 142,0 23,0 119,0 1005,6 764,9

3,8
3,8 350,0 54,0 896,9 3,3 893,6 -839,6 6% 6,1 1% 54% 41,0 5,0 36,0 167,2 469,5

320,4
320,4 600,0 418,0 1063,1 9,2 1053,9 -635,9 39% 13,1 1% 70% 41,0 5,0 36,0 401,5 551,9

1989,7 1848,9 843,2 4690,2 6103,6 781,8

5321,8 -631,6 77% 1169,2 19% 67% 184,0 28,0 156,0 856,1 1074,5

2958,0 2828,1 1235,2 5701,9 7424,1 909,0

6515,1 -813,2 77% 1074,6 14% 85% 183,0 28,0 155,0 1407,1 1316,8

Produitnetbancaire
Fraisgnraux

Rsultatbrutd'exploitation
Dotationsnettesauxamortissements Dotationsnettesauxprovisions

83,9
174,4 376,0

240,7
136,7 313,8

302,3
35,4 10,0

150,4
51,2 38,6

218,4
209,8 386,0

90,3
187,9 352,4

Rsultatnet
Coefficientderentabilit(RN/FP) Coefficientnetd'exploitation(PNB/FG) Transferts Transfertsnationaux Transfertsextrieurs Transferts/Trsorerie

50,6
3% 88% 0,0 0,0 0,0 0

187,9
7% 76% 239,8 239,8 0,0 -135%

54,1
-1424% 281% 0,0 0,0 0,0 0%

13,5
4% 137% 5649,4 5635,2 14,2 -888%

3,5
0% 126% 0,0 0,0 0,0 0%

201,4
7% 94% 5889,2 5875,0 14,2 -724%

50