Flujo de Efectivo Terminado

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CENTRO UNIVERSITARIO RETALHULEU CONTADURIA PUBLICA Y AUDITORIA
Lic. Erick Garca Contabilidad Avanzada l
Estado de Flujos de Efectivo
INTEGRANTES: Jorge Mario Cabinal Velsquez Inmer Lenin Cabrera Izara Sara Roco Zamora Johnny Eduardo Lucero ngel Olga Aicela Benavente Castillo Gilmer Snchez Chn Desiderio Luis Caldern Alegra Byron Alexander Lpez Dueas Helen Amanda Natal Minera Garca
2732-11-1451 2732-11-5440 2732-11-10995 2732-11-13664 2732-11-1424 2732-11-17427 2732-11-9014 2732-11-6810 2732-11-1073
Retalhuleu, 25 de mayo de 2013.
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA

Y conoceris la verdad y la verdad os har libres Juan 8:32
INTRODUCCIN
El Estado de Flujo de Efectivo no es ms que un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin.
El Estado de Flujo de Efectivo tiene como objetivo determinar la capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente. Se considera efectivo las cuentas: caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos
mtodos: El Mtodo Directo y el Mtodo indirecto.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar. Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
Muestra las entradas y salidas de caja en un perodo de tiempo determinado. Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son: Actividades de Operacin, Actividades de Inversin, Actividades de Financiamiento, posibilitando el anlisis por separado de los diferentes flujos netos de efectivo, de tal forma que facilite el diagnstico de las capacidades de la empresa para general flujos positivos a partir de sus operaciones de negocio, su capacidad para enfrentar los pagos de las obligaciones con los suministradores y otros acreedores, el pago de los intereses y de los impuestos, as como los dividendos del perodo Actividades de Operacin Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversin o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as como el suministro de servicios. Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros. Las salidas

de dinero de las actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos. Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que por ser la fuente fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas actividades generan fondos para: Mantener la capacidad de operacin del ente Reembolsar prstamos Distribuir utilidades Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del ente.
Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva de la rentabilidad. Los componentes principales de estas actividades provienen de las operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no quiere decir que deba convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas actividades tambin estarn integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales vinculados. Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin de crditos a los clientes, la inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de los proveedores, etc. En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con cuentas de resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y salidas de fondos, entendemos que la mejor ubicacin que se le puede asignar es dentro de las actividades de operacin, por cuanto fundamentalmente se halla originado por las ventas de bienes y servicios y sus consecuentes costos y gastos. Dentro de la definicin, se incluye la frase "... y otras actividades no comprendidas en las actividades de inversin o de financiamiento", lo cual resta precisin al concepto, y lleva a que tenga que definirse y analizarse las otras actividades a exponer, para incluir en las actividades operativas todo lo que no encuadre en las otras dos. Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que "Incluyen a los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de deuda destinados a negociacin habitual".

Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir actividades que para un ente sean espordicas y realizadas al margen de la actividad principal, y para otros constituyan su razn de ser. En un ente dedicado a la produccin y comercializacin de indumentaria la compra de un ttulo de deuda caso de una obligacin negociable o un bono del gobierno puede entenderse hecha con el nimo de obtener una renta para un recurso que de otra manera estara ocioso. Pero para una empresa de que hace habitualidad en la compra y venta de ttulos, estas operaciones hacen su actividad fundamental y son la fuente principal de generacin de recursos financieros. El prrafo 15 de la NIC 7 aclara que las transacciones que comprendan ttulos o prstamos efectuadas en forma habitual por razones de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales que constituyan el objeto del ente y, por lo tanto, la fuente principal de ingresos, se considerarn similares a las transacciones con inventarios efectuadas por una empresa que se dedique a la compra y reventa de los mismos, y por lo tanto debern incluirse dentro de las actividades de operacin. De la misma manera en el caso de las entidades financieras respecto de sus operaciones de toma y prstamos de dinero. Actividades de Inversin Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las actividades de inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas con prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), as como la adquisicin y venta de propiedad, planta y equipo. Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los ingresos de los pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagars), de la venta de los prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo. Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen pagos de dinero por prstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crdito, para la realizacin de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo. La forma en que una compaa clasifica ciertas partidas depende de la naturaleza de sus operaciones. La NIC 7 tambin aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los flujos financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin, dependiendo de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o posicin financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en la parte izquierda

del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo tanto involucran a los recursos econmicos del ente que no hayan quedado comprendidos en el concepto de equivalentes de efectivo ni en las actividades operativas. Actividades de Financiacin Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo. Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo. Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las cantidades que se deben. La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar, son todas actividades de operacin.
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos: a. Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. b. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. c. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. d. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. e. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros. f. La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo g. La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.

h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad. El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos. Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez. Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo]. Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.
El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El Mtodo Directo Y El Mtodo indirecto.

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin. Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los aspectos generales del estado de flujo de efectivo. Puede consultar tambin el flujo de efectivo por el mtodo indirecto. En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos: Actividades de Operacin, Inversin y Financiacin y que adems necesitamos el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION: Recaudo de clientes: 100,000.00 (-) Pagos laborales: 20,000.00 (-) Pago proveedores: 30,000.00 (-) Pago gastos: 10,000.00 (-) Pago costos: 15,000.00 (-) Pago impuestos: 5,000.00 (-) Pago gastos financieros: 5,000.00 Efectivo generado en actividades de operacin = 15,000.00 Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y estado de resultados] Ejemplo de cmo determinar el recaudo de clientes: Ventas (4135): 120,000.00 Saldo final ao 1 clientes (1305): 50,000.00 Saldo final ao 2 clientes (1305): 70,000.00 Luego, 50,000.00 (+) 120,000.00 (-) 70,000.00 Recaudo de clientes = 100.000 Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del ao 1, y le restamos el saldo de cartera en el ao 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a proveedores, impuestos, nmina, etc. Es para eso que se necesita el balance general de los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los aos y as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado. Por cuestin de espacio y simplicidad no incluimos el clculo de cada uno de los conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un concepto para poder determinar los dems. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN Venta de inversiones: 70,000.00 Venta de vehculo usado: 20,000.00 Compra de maquinaria: 80,000.00 Compra de muebles: 10,000.00 Luego, 70,000.00 (+) 20,000.00 (-) 80,000.00 (-) 10,000.00 Efectivo generado en actividades de inversin = 0 Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin, hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la variacin de las respectivas cuentas del activo, producto de la comparacin de los balances de los dos ltimos aos. Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos. FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Capitalizacin mediante emisin de acciones: 50,000.00 Venta de bonos: 30,000.00 Pago de obligaciones financieras: 60,000.00 Pago de participaciones: 25,000.00 Luego, 50,000.00 (+) 30,000.00 (-) 60,000.00 (-) 25,000.00 Efectivo generado en actividades de financiacin = -5,000.00

Ahora procedemos a consolidar: Efectivo generado en actividades de operacin: 15,000.00 Efectivo generado en actividades de inversin: 0.00 Efectivo generado en actividades de financiacin: - 5,000.00
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10,000.00 El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas cuentas. De no ser as, significa que el estado de flujos de efectivo no se realiz correctamente. La diferencia entre el mtodo directo y el mtodo indirecto, radica nicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operacin, puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de inversin y financiacin es exactamente igual en los dos mtodos. Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos ltimos aos y con el estado de resultados del ltimo ao. Aqu por limitaciones de espacio se han omitido y se ha trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo.
Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el cual consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad. Antes de continuar, es importante que consulte los aspectos generales del estado de flujo de efectivo, para as comprender con mayor facilidad en qu consiste este mtodo. Puede consultar tambin el flujo de efectivo por el mtodo directo. Con la lectura del de documento sugerido, nos queda claro que el estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son: Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin. Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los resultados individuales. Para hacer las cosas lo ms simple y sencillas posible, se trabajar con la informacin mnima necesaria, teniendo en cuenta que para poder realizar el flujo de efectivo, necesitamos del balance general de los ltimos dos aos y el estado de resultados del ltimo ao.
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FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo. Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de las dems partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operacin como impuestos, obligaciones laborales, etc. El esquema sera de la siguiente forma: Utilidad del ejercicio: Partidas que no tienen efecto en el efectivo. (+) Depreciaciones: (+) Amortizaciones: (-) Ingresos por recuperaciones: Variacin en partidas relacionadas con las actividades de operacin (+) Incremento obligaciones laborales: (+) Incremento impuestos por pagar: (+) Incremento cuentas por pagar: (+) Disminucin de inventarios: (-) Incremento cuentas por cobrar: Efectivo generado por actividades de operacin =
100,000.00 20,000.00 10,000.00 5,000.00 2,000.00 1,000.00 3,000.00 5,000.00 50,000.00 86,000.00
Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que la utilidad est disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad. En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningn momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir. Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan mediante las variaciones presentadas de un ao a otro. El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a crdito. La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.
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El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas compradas se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por pagar. En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo. Veamos: Venta de inversiones: 150,000.00 Venta de vehculo usado: 30,000.00 Compra de maquinaria: 70,000.00 Compra de muebles: 20,000.00 Luego, 150,000.00 (+) 30,000.00 (-) 70,000.00 (-) 20,000.00 Efectivo generado en actividades de inversin = 90,00.00 Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de comparar el balance general de los dos ltimos aos o de las notas a los estados financieros. En ocasiones no es suficiente con comparar un ao con otro, sino que se requiere informacin adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones que la empresa ha realizado. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las actividades de financiacin el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el mtodo directo. Supongamos: Capitalizacin mediante emisin de acciones: 60,000.00 Venta de bonos: 40,000.00 Pago de obligaciones financieras: 80,000.00 Pago de participaciones: 10,000.00 Luego, 60,000.00 (+) 40,000.00 (-) 80,000.00 (-) 10,000.00 Efectivo generado en actividades de financiacin = 10,000.00
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Se procede ahora a consolidar: Efectivo generado en actividades de operacin: Efectivo generado en actividades de inversin: Efectivo generado en actividades de financiacin: TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA =
86,000.00 90,000.00 10,000.00 186,000.00
Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad en las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general son las del grupo 11 del plan nico de cuentas para comerciantes. Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos. Nota. Para poder desarrollas el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el balance general de los dos ltimos aos y el estado de resultados del ltimo ao. Aqu se han omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha trabajado con valores supuestos, lo cual no invalidad el procedimiento que se debe seguir.
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborase de tal manera que se pueda identificar en primer lugar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes componentes: a) Utilidad neta, b) Partidas que no afectan el capital de trabajo, c) Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo, y d) Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos. Y, en segundo lugar, la explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente.
CUADRO 2 MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
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FUENTES Utilidad neta Partidas que no afectan el capital de trabajo Depreciacin y agotamiento Amortizacin diferidos Provisiones y pasivos estimados Revalorizacin del patrimonio Correccin monetaria Capital de trabajo generado por la operacin Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q.
OTRAS FUENTES Venta de inversiones permanentes Incremento obligaciones laborales Incremento obligaciones largo plazo Incremento capital Total fuentes Q. Q. Q. Q. Q. Q.
APLICACIONES Aumento cargos diferidos Compra Propiedades, Planta y equipo Disminucin ingresos diferidos Abono a obligaciones financieras Q. Q. Q. Q.
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Redencin Bonos Pago de utilidades Aumento (disminucin) capital de trabajo Capital de trabajo al inicio Capital de trabajo al cierre Q. Q. Q. Q. Q. Q.
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO Aumento (disminucin) del activo corriente Efectivo y equivalente Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones temporales Q. Q. Q. Q. Q. Q.
Disminucin (aumento) del pasivo corriente Proveedores Obligaciones laborales Impuestos por pagar Obligaciones bancarias Otras obligaciones Acreedores varios Aumento (disminucin) en el capital de trabajo Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q.
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Cuya interpretacin, en forma genrica, seala qu parte de los recursos fue generado por el proceso productivo (operativo) del ente econmico y qu parte por un proceso, externo e independiente, de financiacin. Cuando se determina un saldo positivo en este proceso de financiacin, es decir, cuando se estima una fuente de recursos pudo haber ocurrido no uno, sino varios movimientos como, por ejemplo, el haber tomado un nuevo crdito y haberlo cancelado dentro del mismo ao; situacin que no se refleja en el estado de cambios en la situacin financiera, por tratarse de la evaluacin de variaciones netas entre un perodo y otro. La conciliacin que se debe realizar para estimar los recursos provenientes del proceso productivo incluye sumar a la utilidad neta aquellos gastos que previamente haban disminuido dicha ganancia, pero que no implicaron, durante el perodo de anlisis, salida de dinero. Sin embargo, sumar a las utilidades los cargos virtuales o puramente contables no significa que dichos cargos constituyan fuentes de capital de trabajo; lo que ocurre es que la ganancia neta, determinada despus de stos cargos contables los cuales no consumen ni requieren capital de trabajo se encuentra subestimada y, con la conciliacin, lo que se hace es corregir la situacin. Tambin se deben conciliar, en este caso restando de la utilidad neta, aquellos ingresos que la incrementan pero que no implican ingreso real de dinero, tales como la causacin de ingresos diferidos o recibidos por anticipado. Las correcciones a la utilidad neta, al eliminar aquellos movimientos de recursos que no afectan el capital de trabajo, facilitan diferenciar los fondos provenientes de la operacin normal de la empresa, que son recursos de corto plazo, de la utilidad neta contable, que es una medida de la capacidad de generar recursos a largo plazo. La diferencia entre el total de fuentes de recursos y los fondos provenientes de la operacin explica la procedencia de los dems fondos obtenidos, que no corresponden a las operaciones de la compaa. Para una mayor claridad por parte de los usuarios del estado de cambios en la situacin financiera, las fuentes deberan presentarse en orden, de acuerdo a su recuperabilidad y los usos o aplicaciones en concordancia con su exigibilidad, con el propsito de poder identificar ms fcilmente los recursos de fondos permanentes, como los provenientes de las operaciones, con usos tambin a largo plazo, como la distribucin de utilidades o con actividades de inversin, como la compra de propiedades, planta y equipo.
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3.2 CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIN
CUADRO 3
CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIN HISTRICO AJUSTADO VALORES ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO INVERSIONES TEMPORALES CARTERA DEUDORES VARIOS INVENTARIOS GASTOS ANTICIPADOS TOTAL ACTIVO CORRIENTE -127.978 529.565 -77.543 10.905 248.165 -14.267 568.847 -38.12% 552.73% -25.45% 21.61% 101.13% -100.00% 54.92% -127.978 529.664 -77.543 10.905 249.141 -14.267 569.922 -38.12% 551.69% -25.45% 21.61% 92.32% -100.00% 53.21% % VALORES %
ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVOS FIJOS DEPRECIACIN ACUMULADA INVERSIONES PERMANENTES CARGOS DIFERIDOS VALORIZACIONES TOTAL NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO 682.059 -61.480 -6.740 28.282 651 642.772 1.211.618 140.93% 79.91% -75.31% 69.11% 230.14% 149.62% 84.34% 864.274 -147.593 -6.740 26.462 651 737.054 1.306.976 123.03% 70.56% -75.31% 58.46% 230.14% 134.55% 80.74%
PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE ANTICIPOS CLIENTES OBLIGACIONES BANCARIAS 109.221 -77.500 39.04% -100.00% 109.221 -77.500 39.04% -100.00%
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OTRAS OBLIGACIONES PROVEEDORES VARIOS ACREEDORES VARIOS IMPORRENTA POR PAGAR IMPOVENTAS POR PAGAR CESANTAS CONSOLIDAS TOTAL PASIVO CORRIENTE 217.500 65.144 599.223 44.515 -29.593 -9.656 918.853 164.15% 142.60% 751.78% 100.00% -49.53% -26.07% 137.67% 217.500 65.144 599.223 44.515 -29.593 -9.656 918.853 164.15% 142.60% 751.78% 100.00% -49.53% -26.07% 137.67%
PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES LARGO LAZO INGRESOS DIFERIDOS PASIVOS EST. Y PROVISIONES TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO -4.245 -43.407 15.829 -31.823 887.031 -100.00% -96.45% 5.06% -8.79% 86.15% -4.245 -43.406 15.829 -31.823 887.031 -100.0% -96.45% 5.06% -8.79% 86.15%
PATRIMONIO CAPITAL RESERVAS REVALORIZAC. PATRIMONIO UTILIDADES ACUMULADAS UTILIDAD PERIODO ACTUAL VALORIZACIONES TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 21.825 0 0 302.111 651 324.587 1.211.618 0.00% 0.00% 100.00% 0.00% 320.56% 230.14% 80.65% 84.34% 0 0 131.509 0 265.961 651 419.946 1.306.976 0.00% 0.00% 119.50% 0.00% 449.22% 230.14% 71.28% 80.74%
Surge as el primer problema en la elaboracin de ste estado: Se deben tomar las variaciones sobre valores histricos o se deben calcular despus de ajustes por inflacin?. La mejor manera de responder al interrogante es confeccionando el estado de cambios para las dos alternativas.
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Objetivo La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del perodo se clasifiquen segn que procedan de actividades de operacin, de inversin y de financiacin. Alcance 1 Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requerimientos de esta Norma, y lo presentar como parte integrante de sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de stos. 2 Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posicin Financiera, aprobada en julio de 1977. 3 Los usuarios de los estados financieros estn interesados en saber cmo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestin, como puede ser el caso de las entidades financieras. Bsicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entidades presenten un estado de flujos de efectivo. Beneficios de la informacin sobre flujos de efectivo 4 Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar
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efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos. 5 Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. Definiciones 6 Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuacin se especifican: El efectivo comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin. Actividades de inversin son las de adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Actividades de financiacin son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de entidad. Efectivo y equivalentes al efectivo 7 Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversin as ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capital de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. 8 Los prstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiacin. En algunos pases, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco
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forman parte integrante de la gestin del efectivo de la entidad. En tales circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco flucta constantemente de deudor a acreedor. 9 Los flujos de efectivo no incluirn ningn movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin de efectivo de la entidad ms que de sus actividades de operacin, de inversin o financiacin. La gestin del efectivo comprende tambin la inversin de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo. Presentacin de un estado de flujos de efectivo 10 El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de financiacin. 11 Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades. 12 Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categoras. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin. Actividades de operacin 13 El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. 14 Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes: (a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;
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(b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias; (c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; (d) pagos a y por cuenta de los empleados; (e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas; (f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y (g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de actividades de inversin. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente se clasifiquen como mantenidos para la venta en los trminos descritos en el prrafo 68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos tambin se considerarn como flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin. 15 Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por razones de intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn similares a los inventarios adquiridos especficamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operacin. De forma similar, los anticipos de efectivo y prstamos realizados por instituciones financieras se clasificarn habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Actividades de inversin 16 La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situacin financiera cumplen las condiciones para su clasificacin como actividades de inversin. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes: (a) pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma;
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(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; (c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); (d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); (e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras); (f) cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); (g) pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin; y (h) cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin. Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo. Actividades de financiacin 17 Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes: (a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital; (b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; (c) cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo; (d) reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y (e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.
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Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de operacin 18 La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes mtodos: (a) mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o (b) mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversin o financiacin. 19 Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos: (a) utilizando los registros contables de la entidad, o (b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por intereses y otros gastos asimilables), as como otras partidas en el estado del resultado integral por: (i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; (ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y (iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin. 20 En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los efectos de: (a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; (b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas y participacin en ganancias no distribuidas de asociadas; y (c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin.
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Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y financiacin 21 La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiacin, excepto por lo que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los prrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en trminos netos. Informacin sobre flujos de efectivo en trminos netos 22 Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operacin, de inversin y de financiacin, pueden presentarse en trminos netos: (a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente ms que la correspondiente a la entidad; y (b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada, los importes grandes y el vencimiento prximo. 23 Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el prrafo 22(a) son los siguientes: (a) la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco; (b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin financiera; y (c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades de inversin. 23 Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el prrafo 22(b) son los anticipos y reembolsos hechos por causa de: (a) saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (parte correspondiente al principal); (b) compra y venta de inversiones financieras; y (c) otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos. 24 Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden presentarse en trminos netos: (a) pagos y cobros por la aceptacin y reembolso de depsitos con una fecha fija de vencimiento; (b) colocacin y recuperacin de depsitos en otras instituciones financieras; y (c) anticipos y prstamos hechos a clientes, as como el reembolso de tales partidas. Flujos de efectivo en moneda extranjera 25 Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin. 26 Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se convertirn utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin.
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27 Los flujos en moneda extranjera se presentarn de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de los conjuntos de transacciones. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media ponderada de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conversin de los flujos de efectivo de una entidad subsidiaria. Sin embargo, la NIC 21 no permite utilizar la tasa de cambio al final del periodo sobre el que se informa cuando se convierte los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera. 28 Las prdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, ser objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se presentar por separado de los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin, y en el mismo se incluirn las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre. Intereses y dividendos 31 Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, periodo a periodo, como perteneciente a actividades de operacin, de inversin o de financiacin. 32 El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelar, en el estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultados del periodo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos por Prstamos. 33 Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos se clasificarn usualmente, en las entidades financieras, como flujos de efectivo por actividades de operacin. Sin embargo, no existe consenso para la clasificacin de este tipo de flujos en el resto de las entidades. Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operacin, porque entran en la determinacin de la ganancia o prdida. De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiacin, as como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversin, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras. 34 Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades financieras, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de operacin, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin.
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Impuesto a las ganancias 35 Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente asociados con actividades de inversin o de financiacin. 36 Los impuestos sobre las ganancias que surgen de transacciones que dan lugar a flujos de efectivo que se clasifican como actividades de operacin, de inversin o de financiacin en el estado de flujos de efectivo. An cuando el gasto acumulado (o devengado) por impuestos sobre las ganancias pueda ser fcilmente asociable con determinadas actividades de inversin o financiacin, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identificar y pueden surgir en un periodo diferente del que corresponda a la transaccin subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de actividades de operacin. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados como actividades de inversin o financiacin, se clasificar igual que la transaccin a la que se refiere. En caso de distribuir el pago por impuestos entre ms de un tipo de actividad, se informar tambin del importe total de impuestos pagados en el periodo. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 37 Cuando se contabilice una inversin en una asociada o subsidiaria usando el mtodo del costo o el de la participacin, un inversor limitar su informacin, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre l mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos. 38 Una entidad que informe sobre su participacin en una entidad controlada de forma conjunta, utilizando la consolidacin proporcional (vase la NIC 31 Informacin Financiera sobre los Intereses en Negocios Conjuntos), incluir en su estado consolidado de flujos de efectivo su parte proporcional de los flujos de efectivo de la citada entidad. Una entidad que informe sobre esta participacin utilizando el mtodo de la participacin, incluir en su estado de flujos de efectivo los flujos de efectivo habidos por inversiones en la mencionada entidad controlada conjuntamente, as como las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ambas entidades. Cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias y otros negocios 39 Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtencin o prdida del control de subsidiarias u otros negocios debern presentarse por separado, y clasificarse como actividades de inversin. 40 Una entidad revelar, de forma agregada, respecto de cada obtencin y prdida del control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada uno de los siguientes extremos:
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(a) la contraprestacin total pagada o recibida; (b) la porcin de la contraprestacin en efectivo y equivalentes al efectivo equivalentes; (c) el importe de efectivo y equivalentes al efectivo en las subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control; y (d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo en subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control, agrupados por cada categora principal. 41 La presentacin por separado en una sola partida de las consecuencias sobre el efectivo de la obtencin o prdida del control de subsidiarias u otros negocios, junto con la informacin a revelar por separado sobre los importes de activos y pasivos adquiridos o dispuestos, ayudar a distinguir estos flujos de efectivo de aqullos que surgen de otras actividades de operacin, de inversin o de financiacin. Las consecuencias sobre el flujo de efectivo de la prdida del control no se deducirn de las resultantes de la obtencin del control. 42 El importe agregado del efectivo pagado o recibido como contraprestacin por la obtencin o prdida del control de subsidiarias u otros negocios se incluir en el estado de flujos de efectivo neto del efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o dispuestos como parte de estas transacciones, sucesos o cambios en las circunstancias. 42A Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una prdida del control debern clasificarse como flujos de efectivos de actividades de financiacin 42B Los cambios en las participaciones en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una prdida del control, tales como la compra posterior o venta por la controladora de instrumentos de patrimonio de una subsidiaria, se contabilizarn como transacciones de patrimonio (vase NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados [modificada en 2008)]. Por consiguiente, los flujos de efectivos resultantes se clasificarn de la misma forma que otras transacciones con los propietarios descritas en el prrafo 17. Transacciones no monetarias 43 Las transacciones de inversin o financiacin, que no han requerido el uso de efectivo o equivalentes al efectivo, se excluirn del estado de flujos de efectivo. Estas transacciones deben ser objeto de informacin, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la informacin relevante acerca de tales actividades de inversin o financiacin. 44 Muchas actividades de inversin o financiacin no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo del periodo, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la entidad. La exclusin de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo de un estado de flujos de
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efectivo, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el periodo corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son: (a) la adquisicin de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiacin, o entrando en operaciones de arrendamiento financiero; (b) la compra de una entidad mediante una ampliacin de capital; y (c) la conversin de deuda en patrimonio. Componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo 45 Una entidad revelar los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y presentar una conciliacin de los importes de su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes sobre las que se informa en el estado de situacin financiera. 46 Las entidades revelarn los criterios adoptados, para determinar la composicin de las partidas efectivas y equivalentes al efectivo, por causa de la variedad de prcticas de gestin de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los pases del mundo, y adems para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros. 47 El resultado de cualquier cambio en las polticas de determinacin del efectivo y equivalentes al efectivo, por ejemplo un cambio en la clasificacin de instrumentos financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversin, se presentar, en los estados financieros de la entidad, de acuerdo con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. Otra informacin a revelar 48 La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompaado de un comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no est disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. 49 Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, mantenidos por la entidad, no estn disponibles para su uso por parte del grupo. Un ejemplo de tal situacin son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo de una subsidiaria que opera en un pas donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no estn disponibles para uso de la controladora o de las dems subsidiarias. 50 Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales, sobre la entidad, que les ayuden a comprender su posicin financiera y liquidez. Por tanto, se aconseja a las entidades que publiquen, junto con un comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes: (a) el importe de los prstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para actividades de operacin o para el pago de operaciones de inversin o financiacin, indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros; (b) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de operacin, de inversin y de financiacin, relacionados con participaciones en negocios
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conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidacin proporcional; (c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la capacidad de operacin, separado de aqullos otros que se requieran para mantener la capacidad de operacin de la entidad; y (d) el importe de los flujos de efectivo por actividades de operacin, de inversin y de financiacin, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geogrficos considerados para elaborar los estados financieros (vase la NIIF 8 Segmentos de Operacin). 51 La informacin, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad operativa, distinguindolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es til por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad est invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad operativa. Toda entidad que no est invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativa, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez presente y las distribuciones de ganancias a los propietarios. 52 La presentacin de flujos de efectivo por segmentos, permitir a los usuarios obtener una mejor comprensin de las relaciones entre los flujos de efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, as como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados. Fecha de vigencia 53 Esta Norma Internacional de Contabilidad tendr vigencia para los estados financieros que cubran periodos que comiencen a partir del 1 de enero de 1994. 54 La NIC 27 (modificada en 2008) modific los prrafos 39 a 42 y aadi los prrafos 42A y 42B. Una entidad aplicar esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modificada en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones debern aplicarse tambin a esos periodos. Las modificaciones debern aplicarse de forma retroactiva. 55 El prrafo 14 fue modificado mediante el documento Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicar esa modificacin para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase esta modificacin en periodos anteriores revelar este hecho y aplicar el prrafo 68A de la NIC 16. 56 Mejoras a las NIIF emitido en abril de 2009, modific el prrafo 16. Una entidad aplicar esa modificacin para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2010 o a partir de esa fecha. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase la modificacin en un periodo que comience con anterioridad, revelar ese hecho.
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CONCLUSIONES
1. El flujo de efectivo se integra de las siguientes cuentas: caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.
2. El Estado de Flujos de Efectivo es til para tomar decisiones de sucesos econmicos y evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. 3. Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las cuentas de balance 4. El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El Mtodo Directo Y El Mtodo indirecto. Las forma para hacer el flujo de efectivo mediante el mtodo directo, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin. 5. Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo.
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BIBLIOGRAFIA http://es.scribd.com/doc/129137637/24250014-Estado-de-Flujos-de-Efectivo http://www.wikipedia.com
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UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CENTRO UNIVERSITARIO RETALHULEU CONTADURIA PUBLICA Y AUDITORIA

Lic. Erick Garca Contabilidad Avanzada l

Estado de Flujos de Efectivo

2732-11-1451 2732-11-5440 2732-11-10995 2732-11-13664 2732-11-1424 2732-11-17427 2732-11-9014 2732-11-6810 2732-11-1073

Retalhuleu, 25 de mayo de 2013.

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mtodos: El Mtodo Directo y el Mtodo indirecto.

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h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

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86,000.00 90,000.00 10,000.00 186,000.00

CUADRO 2 MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

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