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SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO CURSO SUPERIOR DE CINCIAS CONTBEIS EDMILSON DIAS DE OLIVEIRA

PRODUO TEXTUAL

Montes Claros 2010

EDMILSON DIAS DE OLIVEIRA

PRODUO TEXTUAL

Trabalho apresentado ao Curso Superior de Cincias Contbeis da UNOPAR - Universidade Norte do Paran, para a disciplina Matemtica Financeira II. Tutor Orientador: Helenara Regina Sampaio

Montes Claros 2010

SUMRIO

MATEMTICA FINANCEIRA II.........................................................................................5 1 INTRODUO................................................................................................................5 2 DESENVOLVIMENTO....................................................................................................6 2.1 Parte I......................................................................................................................................6 2.2 Parte II....................................................................................................................................8 2.2.1 Por meio de clculos, apresente um montante composto, considerando uma pessoa que fez um investimento R$ 28.500 taxa de 2% a.m, durante 24 meses......................................9 2.2.3 Desejamos resgatar um titulo por R$ 4500,00, com 4 meses antes do seu vencimento. Qual o valor nominal do ttulo, sendo a taxa de 30% ao ano com capitalizao mensal, no regime de desconto racional composto?.................................................................................10 2.5.4 Calcule o valor atual de uma nota promissria de R$ 450,00, que ser descontada 3 meses antes, taxa de 1% ao ms de acordo com o desconto racional composto.................11 3 CONCLUSO...............................................................................................................13 REFERNCIAS................................................................................................................14

MATEMTICA FINANCEIRA II

1 INTRODUO

A matemtica financeira visa estudar o valor do dinheiro no tempo, nas aplicaes e nos pagamentos de emprstimos, fornecendo instrumentos para o estudo e avaliao das formas de aplicao de dinheiro, bem como de pagamento de emprstimos. O valor do dinheiro no tempo e a existncia dos juros so interligados e indispensveis ao desenvolvimento do estudo da matemtica financeira. De acordo com dados histricos, a matemtica comeou a evoluir no sculo XIV, apesar de j ser discutida e utilizada h muito. A matemtica vem sendo utilizada desde os primrdios, onde os homens da caverna utilizavam figuras desenhadas em rochas, pedras e outros, para suprir suas necessidades. Entretanto, somente nos sculo XVII, com o Renascimento, a matemtica financeira ganhou fora. A matemtica financeira surgiu no Egito. No que diz respeito s operaes financeiras, estas eram realizadas com tbuas, sendo armazenadas em cada empresa. Surgiu a partir da necessidade apresentada pelo comrcio que, por sua vez, crescia bastante. Diante disso, houve a necessidade de aprimorar as tcnicas matemticas. Houve um grande crescimento no comrcio, sendo de extrema importncia a explorao da rea, alm de j existirem alguns estudos relacionados. Nestas tbuas continham: faturas, recibos, notas promissrias, crdito, juros simples e compostos, hipotecas, escrituras de venda e endossos. O que mais impulsionou o desenvolvimento da matemtica financeira foram os juros, alm do comrcio. Com o crescimento experimentado pelo comrcio, tornou-se de extrema importncia para a rea o aprimoramento e utilizao da matemtica financeira e seus preceitos.

2 DESENVOLVIMENTO

2.1 PARTE I

1 Leia os conceitos apresentados neste site, exemplificando nas operaes de juros simples e juros compostos algumas de suas aplicaes.

Para o Grupo Virtuous, o juro representa a remunerao do capital empregado em alguma atividade produtiva. Os juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: juros simples e compostos. Medri (2004) afirma que no regime de juros compostos ou capitalizao composta, apenas no fim do primeiro perodo os juros so calculados sobre o capital inicialmente aplicado; nos perodo seguintes, a partir do segundo, os juros incidem sobre o montante constitudo no perodo anterior. Ao passo que, no regime simples, o juro gerado em cada perodo constante e igual ao produto do capital pela taxa. O Grupo Virtuous ainda aponta que a maioria das operaes envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Esto includas: compras a mdio e longo prazo, compras com carto de crdito, emprstimos bancrios, as aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana e aplicaes em fundos de renda fixa, dentre outros. Raramente encontramos uso para o regime de juros simples, o caso das operaes de curtssimo prazo, e do processo de desconto simples de duplicatas. No regime de juros simples, o juro gerado em cada perodo constante e igual ao produto do capital pela taxa. Alm disso, os juros so pagos somente no final da operao. No regime composto, o juro agregado ao montante do incio do perodo e esta soma passa a render juro no perodo seguinte.

2 Um assunto muito importante na matemtica financeira so os sistemas de amortizaes. Defina o que amortizao, em que tipos de operaes so usados? Cite 3 sistemas muito utilizados.

Sodr (2005) afirma que amortizao consiste em um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos peridicos, que so realizados em funo de planejamento, de modo que cada prestao corresponde soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que juros so sempre calculados sobre o saldo devedor. Existem vrios sistemas de amortizao, sendo os mais importantes: Sistema Francs de Amortizao: Samanez (2002) afirma que, neste sistema, o muturio obriga-se a devolver o principal mais os juros, em prestaes iguais e peridicas. mais utilizado pelas instituies financeiras e pelo comrcio em geral. Como os juros incidem sobre o saldo devedor que, por sua vez, decresce na medida em que as prestaes so pagas, estes so decrescentes e, conseqentemente, as amortizaes do principal so crescentes. Sistema de Amortizao Constante: aqui, a principal caracterstica que as amortizaes peridicas so todas iguais ou constantes. A prestao a ser paga ser decrescente, na medida em que os juros incidirem sobre o saldo devedor cada vez maior. As parcelas so calculadas atravs da diviso do valor do emprstimo pelo nmero de prestaes, ou seja, simples. Sistema de Amortizaes crescentes ou sistema de amortizao misto: criado no Brasil constitui-se em um misto do sistema francs de amortizao e do sistema de amortizao constante. Neste sistema, as parcelas correspondem mdia aritmtica das prestaes dos sistema francs de amortizao e sistema de amortizao constante.

3 Pesquise na biblioteca digital da UNOPAR como se caracteriza o comportamento dos juros no sistema de amortizao constante.

No sistema de amortizao constante, a principal caracterstica que as amortizaes peridicas so todas iguais ou constantes. Teixeira e Di Pierro Netto (1998) afirmam que a prestao a ser paga ser decrescente, na medida em que juros incidirem sobre o saldo devedor cada vez menor. As parcelas so calculadas atravs da diviso do valor do emprstimo pelo nmero de prestaes, ou seja, simples.

4 Um fluxo de caixa corresponde sucesso de pagamentos e/ou recebimentos previsto ao longo do tempo. Pesquise nos materiais da disciplina, como interpretado o eixo horizontal, as setas orientadas para que voc possa elaborar uma situao para o seguinte fluxo de caixa.

Fluxo de caixa consiste em uma representao esquemtica muito til na resoluo de problemas. Basicamente, consta de um eixo horizontal no qual marcado o tempo, a partir de um instante inicial; a unidade de tempo pode ser ano, ms, dia, dentre outros. As entradas de dinheiro em um determinado instante so indicadas por setas perpendiculares ao eixo horizontal e orientadas para cima; as sadas de dinheiro so indicadas da mesma forma, s que a orientao das setas para baixo. No caso apresentado no grfico, houve uma entrada inicial de R$ 7500,00 sendo que, aps cinco meses, houve uma sada de R$ 12000,00.

2.2 PARTE II

2.2.1 Por meio de clculos, apresente um montante composto, considerando uma pessoa que fez um investimento R$ 28.500 taxa de 2% a.m, durante 24 meses.

Capital Inicial (C): R$ 28500,00 Taxa de Juros (i): 2% a.m. Perodo (n): 24 meses Montante: R$ 46.757,1 M = C x (1+i)n M = 28500 x (1+0,02) 24 M = 28500 x (1,02) 24 M = 28500 x 1,60843 M = 45.840,46

2.2.2 Um aparelho de celular super moderno est a venda numa loja de telefonia celular por R$ 950,00 vista. Um cliente pagar o celular em 6 prestaes iguais, sem entrada. Sendo a taxa de juros igual a 4 % a.m. Calcule o valor de cada prestao a ser pago pelo cliente. Valor atual do celular (PV): R$ 950,00 Entrada: R$ 0,00 Prestaes (n): 6 Taxa de juros (i): 4% a.m. Valor prestao: R$ 181,2125 (1 + i)n x i PMT = PV x (1 + i)n 1

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(1 + 0,04)6 x 0,04 PMT = 950 x (1 + 0,04)6 1 (1,04)6 x 0,04 PMT = 950 x (1,04)6 1 1,26531 x 0,04 PMT = 950 x 1,26531 1 1,26531 x 0,04 PMT = 950 x 1,26531 1 0,05061 PMT = 950 x 0,26531 PMT = 950 x 0,19075 PMT = 181, 2125

2.2.3 Desejamos resgatar um titulo por R$ 4500,00, com 4 meses antes do seu vencimento. Qual o valor nominal do ttulo, sendo a taxa de 30% ao ano com capitalizao mensal, no regime de desconto racional composto?

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Taxa juro: 30% a.a

2,21% a.m

4500,00 A= (1+0,0221)4

4500,00 A= (1,0221)4 4500,00 A= 1,09137 A = 4911,18

2.5.4 Calcule o valor atual de uma nota promissria de R$ 450,00, que ser descontada 3 meses antes, taxa de 1% ao ms de acordo com o desconto racional composto.

A = N (1+i) -n A = 450 (1+0,01)-3 A = 450 x 1,01

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A = 450 x 0,97059 A = 436,76

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3 CONCLUSO

Atravs do presente trabalho pde-se notar que a matemtica financeira visa estudar o valor do dinheiro no tempo, nas aplicaes e nos pagamentos de emprstimos, fornecendo instrumentos para o estudo e avaliao das formas de aplicao de dinheiro, bem como de pagamento de emprstimos. O valor do dinheiro no tempo e a existncia dos juros so interligados e indispensveis ao desenvolvimento do estudo da matemtica financeira. Por meio da matemtica financeira, torna-se possvel o clculo de taxas de juros e frmulas que permitem transformar prestaes uniformes de valor igual em seu valor presente e em seu valor futuro correspondente. Tornou-se possvel tambm, o conhecimento da metodologia que deve ser usada no tratamento de fluxos de caixa no homogneos, seja para calcular seu valor presente lquido para uma determinada taxa de desconto, seja para a montagem de planilhas no qual comparecem, em cada instante de tempo, o juro, a amortizao, o saldo devedor e a prestao.

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REFERNCIAS

BERCELI, Claudemir Sidnei. A histria da matemtica financeira. Disponvel <http://www.administradores.com.br/artigos/a_historia_da_matematica_financeira/3096 5/> Acesso em 10.Nov.09 GRUPO VIRTUOUS. Matemtica financeira. Disponvel <http://www.somatematica.com.br/emedio/finan.php> Acesso em 04.mar.10 em

HAZZAN, Samuel; POMPEO, Jos Nicolau. Matemtica Financeira. 5 ed. So Paulo: Saraiva, 2001. SODR, Ulysses. Matemtica financeira: sistemas de amortizao. Disponvel em < http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm> Acesso em 04.mar.10 VIEIRA SOBRINHO, Jos Dutra. Matemtica financeira. So Paulo: McGraw-Hill, 1981.