Ra2010 Mcsen Web

Rapport Annuel 2010 MicroCred Sngal
Table
des matires
3 4 5 6 7 8 9 11 11 12 12 12 14 15 15 20 20 21 22 23
Le Groupe MicroCred MicroCred Sngal en chiffres Actionnaires & Gouvernance ditorial Situation 2010 & perspectives 2011 Activit 2010 Performances 2010 Ressources humaines Rseau dagences Responsabilit sociale et environnementale Normes thiques et environnementales Tmoignages Rapport de direction Introduction Bilan Efficacit et rentabilit Perspectives tats financiers Rapport des commissaires aux comptes Annexes Donnes gnrales relatives linstruction n018-12-2010 publie par la bceao Contacts
31 35
MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010
Le Groupe MicroCred Au 31
MicroCred Holding
Situe Paris - France 19 collaborateurs
dcembre
2010
MicroCred Sngal
7 agences Situes Dakar 206 collaborateurs MicroCred Holding dtient 71 % du capital
MicroCred China
Situe Hong Kong MicroCred Holding dtient 51 % du capital de MC China
MicroCred Sichuan MicroCred Cte dIvoire

1 agence Situe Abidjan 49 collaborateurs MicroCred Holding dtient 100 % du capital 1 agence ouverte en janv. 2011 Situe Chengdu 35 collaborateurs MicroCred China dtient 100 % du capital
MicroCred Nanchong
7 agences et points de service Situe Nanchong 100 collaborateurs MicroCred China dtient 100 % du capital
MicroCred MicroFinance Banque Nigeria

1 agence ouverte en 2010 Situe Kaduna 85 collaborateurs MicroCred Holding dtient 100 % du capital
MicroCred Banque Madagascar

12 agences et points de service Situes Antananarivo, Toamasina et Mahajanga 270 collaborateurs MicroCred Holding dtient 52 % du capital
MicroCred est une socit dinvestissement dont lobjectif est de crer un groupe dinstitutions financires et de banques offrant des services financiers aux entrepreneurs non servis ou mal servis par le systme bancaire traditionnel. MicroCred a t fonde en 2005 sur une initiative dArnaud Ventura, Cofondateur et Directeur Gnral de PlaNet Finance. Ses actionnaires sont PlaNet Finance, la Socit Gnrale, AXA Belgium, la Socit Financire Internationale (IFC), la Banque Europenne dInvestissement (BEI), lAgence Franaise de Dveloppement (AFD) et Developing World Markets (DWM).
Structure
actionnariale de
Indicateurs
consolids
Performance oprationnelle en progression

6 institutions oprationnelles & 67550clients 43,4MEUR dencours de crdits en hausse de 73% Matrise du risque en forte progression : diminution du PAR>30 jours de 3,5% 0,80% en 1an Croissance de la collecte dpargne de 451 % avec 12,9MEUR dencours dpargne et 60870pargnants 764 collaborateurs (94% bass sur le terrain) 30 agences et points de service
MicroCred Holding
2,08 % PlaNet Finance
26,43 % DWM 28,35 % Axa Belgium
Structure financire renforce

Holding : +7,3MEUR, capital total de 28,9MEUR MC China : +15MEUR, capital total de 20,9MEUR
28 973 964 EUR

15,72 % BEI 8,82 % Gn nance
Des rsultats financiers en forte croissance

4 socits du Groupe ont un rsultat net positif fin 2010 (Madagascar, Chine, Sngal et Holding) Augmentation de 19% de la valeur comptable consolide par action qui atteint 7,4MEUR Actif total de 74,6 MEUR, en hausse de 76%
6,54 % IFC 12,06 % AFD
3
MicroCred Sngal
en chiffres
2010 Bilan
Total actif Encours brut de prts Total emprunts Total patrimoine
2009 EUR
20 509 811 15 885 890 7 537 303 3 801 280
FCFA
13 453 554 221 10 420 460 803 4 944 146 760 2 493 476 336
FCFA
6 284 109 958 4 492 965 483 2 224 411 678 520 355 093
EUR
9 580 064 6 849 482 3 391 094 793 276
Compte de rsultat
Revenus oprationnels Dpenses oprationnelles Rsultat oprationnel avant impts et subventions Impts Rsultat net 2 901 960 275 2 754 839 032 147 121 243 1 000 000 146 121 243
2010
4 424 010 4 199 725 224 285 1 524 222 760 1 719 974 629 2 298 239 874 -578 265 245 1 000 000 -579 265 245
2009
2 622 084 3 503 644 -881 560 1 524 -883 084
Ratios cls
Charges / produits Charges oprationnelles / portefeuille Charges financires / portefeuille Charges de provisionnement / portefeuille Dettes / fonds propres Ratio de liquidit Charges de personnel / charges oprationnelles
2010
95 % 29 % 6% 2% 440 % 51 % 45 %
2009
134 % 52 % 7% 2% 1108 % 46 % 26 %
Statistiques oprationnelles
Nombre d'emprunteurs actifs Nombre d'employs Nombre d'agents commerciaux Nombre d'agences et points de service
2010
15 896 206 103 7
2009
11 559 159 79 5
Encours
18 000 000 16 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0 2007
de crdits
&
nombre demprunteurs actifs
volution
20 000 140 000 120 000 15 000 100 000 80 000 10 000 60 000 5 000 40 000
du
PAR > 30
jours
5% 4% 3% 2% 1%
20 000 0 2008
Encours de crdits (EUR)
0 2007 2008
PAR > 30 jours (volume)
0% 2009
PAR > 30 jours (%)
2009
2010
2010
Nombre d'emprunteurs actifs
Encours dpargne (total) &

9 000 000 8 000 000 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 2007 2008
Encours d'pargne (EUR)
nombre dpargnants actifs
50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2009 2010

Nombre d'pargnants actifs
Actionnaires
MicroCred Sngal est une filiale de MicroCred Holding qui, jusquen dcembre 2009 tait lactionnaire majoritaire. Lactionnariat de MicroCred Sngal a t largi au cours de lanne 2010 dautres entits. Trois nouveaux partenaires stratgiques sont ainsi entrs dans le capital social de linstitution qui passe de 1 700 000 000 FCFA (2 591 621 EUR) en 2009 3 730 000 000 FCFA (5 686 348 EUR) en avril 2010. Il sagit de la Socit Financire Internationale (IFC filiale de la Banque Mondiale) qui dtient maintenant 15,4 % des parts, du groupe SONAM avec 10,7 % et de la Bank Of Africa (BOA) Sngal avec 2,7 % des parts. MicroCred Holding reste majoritaire avec 71,2 % du capital. Actionnariat
11 % SONAM
Rsultat
400 000 200 000 0 - 200 000 - 400 000 - 600 000 - 800 000 -1 000 000 - 1 200 000 -1 400 000 2007
net avant
aprs taxes et subventions vs.
OSS
120 % 100 % 80 % 60 %
de
MicroCred Sngal
3% BOA Sngal
71 % 15 % MicroCred IFC
40 % 20 % 0% 2008
Rsultat net (avant)
5 686 348 EUR
2009
Rsultat net (aprs)
de profitabilit
2010
OSS
Structure
200 %
www.microcredgroup.com
MicroCred
http://www.bank-of-africa.net/
Bank of Africa
150 %
100 %
Socit financire internationale

www.ifc.org
www.sonamassurances.sn
SONAM
50 %
gouvernance
2008
OPEX Ratio Portfolio Yield
0% 2009
Fi Exp Ratio
2010
LLP Exp Ratio
Le Conseil dAdministration CA, de 7 membres, est actuellement compos comme suit : Arnaud Ventura, Prsident du Directoire et Fondateur de MicroCred Alain Lepatre Lamontagne, Prsident du CA de MicroCred Sngal, Ancien DG de BOA Madagascar Alexandre De Carvalho, Administrateur de MicroCred Sngal Sonam, reprsente par son Directeur Gnral M. Souleymane Niane MicroCred S.A. reprsente par Isabelle Levard, Directrice Gnrale Adjointe Marcel Kodjo, Ancien Secrtaire Gnral de la Commission Bancaire de lUEMOA Bodo Lieberam, Expert Oprations de MicroCred
Effectif
250 200 150
total et productivit en nombre de clients
200
150
100 100 50 0 2007

E ectif
50
0 2008 2009 2010

Clients / E ectifs
5
Editorial
Aprs seulement trois annes douverture, MicroCred Sngal a eu son premier exercice bnficiaire. Elle a atteint son point mort en juillet 2010 et a ralis un bnfice de 146000000FCFA (222KEUR) sur lanne. 2010 a t une anne de forte croissance pour MicroCred Sngal. Les encours de crdits et dpargne ont cru chacun de plus de 130%. Ils sont passs respectivement de 4492965483FCFA (6,8 MEUR) 10 420 000 000 FCFA (15,8 MEUR), et de 2 212 027 187 FCFA (3,3 MEUR) 5104001771FCFA (7,7MEUR). Cette impressionnante croissance de lactivit sest accompagne dune trs nette amlioration de la qualit du portefeuille, le PAR>30 jours a diminu de plus de 50 % en passant de 1,64 0,75% entre 2009 et 2010.
Ruben Dieudonn et Herv Guyon

Direction Gnrale MicroCred Sngal
Lclatant succs de cette anne 2010 ne serait pas possible sans : La confiance de nos 36633clients ( fin 2010) ; MicroCred Holding, notre maison, mre, qui na jamais mnag ses efforts pour nous procurer une assistance technique de qualit et en mettant notre disposition des moyens de refinancement de notre portefeuille de crdit quand ctait ncessaire ; De solides partenaires, spcialement nos actionnaires : lIFC, le groupe SONAM, la BOA Sngal et MicroCred Holding ; Et surtout une quipe de professionnels talentueux et dvous. Nous avons en effet, lhonneur et lopportunit de diriger un personnel comptent, dynamique, motiv, engag et disponible. Fort de ces atouts, nous sommes convaincu que 2011 sera encore meilleur que 2010 en terme de couverture du rseau, de rentabilit et de profit. MicroCred Sngal continuera accomplir sa mission principale qui est de donner accs des services financiers de qualit aux entrepreneurs exclus du systme financier traditionnel, grce un rseau largi pour une meilleure proximit avec la clientle. Lamlioration de la qualit des services la clientle et la diversification des offres de produits financiers sont des lments essentiels sur lesquels sappuient MicroCred Sngal pour fidliser ses clients et dvelopper son portefeuille. Aprs w@ri et Western Union, MicroCred Sngal fournira, en partenariat avec des banques commerciales locales, deux autres services de transferts internationaux : Money Gram et Orange Money. In fine, nous aimerions particulirement remercier nos collaborateurs pour les sacrifices consentis tout au long de cette anne. Nous les encourageons continuer uvrer dans la mme voie en 2011. Rappelons-nous que lavenir appartiendra toujours ceux qui travaillent. Que le succs de MicroCred Sngal continue !
Nous avons en effet, lhonneur et lopportunit de diriger un personnel comptent, dynamique, motiv, engag et disponible.
Lexercice 2010 qui sachve me donne loccasion de revenir sur ce qui ft une anne de croissance pour MicroCred Sngal. Linstitution a poursuivi avec succs la mission quelle sest fixe : fournir des services financiers aux entrepreneurs exclus du systme bancaire traditionnel. MicroCred Sngal a poursuivi sa dynamique de collecte dpargne et a fortement dvelopp ses revenus financiers. Linstitution a cltur lexercice avec prs de 15896emprunteurs actifs et un encours de portefeuille de plus de 15,8MEUR. Cette performance a t ralise tout en maintenant un portefeuille de grande qualit, avec un PAR>30 jours de 0,75%. MicroCred Sngal a prs de 36633comptes dpargne et mobilise 8,3MEUR. Linstitution a continu de saffirmer comme un des leaders du pays (4ime IMF du Sngal). Je ne peux conclure sans exprimer ma fiert et ma reconnaissance envers les professionnels talentueux qui composent lquipe de MicroCred Sngal. Leur implication au service de notre mission et de nos clients constitue la cl de vote de notre organisation. Leur coute attentionne des clients, et leur capacit concevoir des produits et services adapts sont lorigine des excellents rsultats de lanne 2010. Au nom de tous les membres du Conseil dAdministration de MicroCred Sngal, je souhaite aux collaborateurs un succs continu en 2011. Arnaud Ventura
Arnaud Ventura
Membre du Conseil dAdministration de MicroCred Sngal
Prsident et Fondateur de MicroCred
Situation 2010
et perspectives
2011
Dans
constante mutation, le
un contexte en
facteur humain est un enjeu majeur de la prennit de lentreprise. De Une

anne de croissance
2010 a t une anne pleine de succs pour MicroCred Sngal. Aussi bien du point de vue des rsultats que des investissements.
36 633 clients pour un encours de crdits de 10420000000FCFA (15885200EUR) et 5104001771FCFA (7781000EUR) dencours dpargne.
solides perspectives
Pour 2011, MicroCred Sngal compte ouvrir trois nouvelles agences en dehors de Dakar et quatre points de services ce qui tendra le rseau neuf agences et cinq points de service. Le nombre demploys devra atteindre 315, soit 94 nouveaux recrutements prvus avant la fin de lanne 2011. MicroCred Sngal prvoit de diversifier sa gamme de produits et services. A cet effet, des ngociations sont en cours avec des partenaires pour les services MoneyGram et Orange Money.
Le portefeuille risque a connu une baisse significative avec un PAR > 30 jours de 0,75 % soit une baisse de 38 % par rapport 2009.
2010
Avril
Finalisation de laugmentation de capital de MicroCred Sngal de 1,7 3,7 milliards FCFA (de 2,5 5,6 MEUR) accompagn de nouveaux actionnaires : la Socit Financire Internationale (IFC) injecte 574600000FCFA (875972EUR) pour 15,4% des parts, la SONAM participe pour 400 000 000 FCFA (609 796 EUR) pour 10,7% des parts et la Bank of Africa (BOA) Sngal investit 100000000 FCFA (152449EUR) pour 2,7% des parts. Lancement du service de transfert dargent Western Union en partenariat avec la BOA. Ouverture de la 6ime agence MicroCred Dakar dans le quartier du Plateau, au centre-ville.
Octobre
Ouverture du 1er point de service MicroCred Gudiawaye dans la banlieue dans Dakar.
Janvier
Installation de la nouvelle quipe de Direction : Ruben Dieudonn et Herv Guyon.
7
Business Review
Activit 2010
MicroCred / Annual Report Nanchong 2010
Activit 2010
Performances
Caractristiques
au
31
dcembre
2010
du portefeuille de crdits
Durant lexercice 2010, MicroCred Sngal a accord 21 953 crdits. Lencours de crdits la fin de lanne stablit 10 420 000 000 FCFA (15 885 200 EUR), soit une progression de presque 132 % par rapport 2009. Le nombre demprunteurs actifs a atteint quant lui 15 896. Le secteur commercial englobe plus de 80 % de lencours global (828 500 000 000 FCFA, soit 12 958 107 EUR). Les hommes sont les principaux bnficiaires de crdit avec 60 % de lencours contre 39 % pour les femmes. Prs de 41 % des montants octroys sont suprieurs 3000000FCFA (4573EUR). Distribution
81 % Commerce 10 % Production
par secteur
13 % Grand Yo
Distribution
par agence
20 % Pikine
9% Service 26 % Plateau
14 % HLM
14 % Fass 14 % Parcelles Assainies
Encours
60 % Homme
de crdit par genre
(Volume)
41 % > 3 MFCFA 39 % Femme
Distribution
par montant
23 % < 500 000 FCFA
15 % 500 000 A 1 MFCFA 21 % 1 M 3 MFCFA
Soucieux de satisfaire au maximum sa clientle, MicroCred Sngal a mis en place une 2ime ligne de crdit destine aux Petites et Moyennes Entreprises (PME) qui vient sajouter au produit phare de linstitution : le crdit TPE.
Le Crdit TPE est destin financer les besoins en fonds de roulement et investissement des Trs Petites Entreprises. Cest un crdit plafonn 10000000FCFA (15244EUR) avec une dure de remboursement maximale de 24 mois et un taux dintrt de 2% calcul sur le capital restant d. Les commissions slvent 3% du montant dcaiss. Le crdit TPE permet lachat de matires premires, de biens ou services ou lacquisition dquipement de production ou de service.
Le Crdit PME a pour objet lachat de matires premires ou lacquisition dquipement de production ou de service. Le montant du crdit PME est compris entre 10 MFCFA (15 KEUR) et 25 000 000 FCFA (38 KEUR) remboursable sur 36 mois maximum. Le taux dintrt est de 1,67%. Il est calcul mensuellement sur le capital restant d tandis que les frais de commissions de 3 % sappliquent sur le montant octroy.
Pour accder ces deux lignes de crdit, il faut avoir exerc son activit depuis au moins une anne et avoir des oprations ininterrompues sur le lieu dactivit depuis six mois au moins.
9
Processus doctroi du crdit :

MicroCred Sngal sappuie sur une analyse conomique dtaille de lactivit de chaque client pour valuer sa capacit de paiement et ainsi adapter au mieux la mensualit et le montant du crdit. Il est important de noter que le client demandeur de crdit na pas lobligation pralable dpargner. Loctroi dun crdit un client suit un processus qui commence avec la demande de crdit. Dans ce processus, cest lagent commercial qui constitue le relais fondamental entre le client et linstitution. En effet, lagent commercial est charg dtudier la demande de crdit du client, dvaluer son activit, danalyser les donnes obtenues, de monter le dossier et de le prsenter au comit de crdit pour le dfendre. Le Comit de Crdit est linstance dcisionnelle qui approuve, modifie ou rejette une demande de crdit. Le comit de crdit est constitu de 3 niveaux dfinis en fonction du montant du crdit propos. Le dossier approuv par le comit de crdit est transmis un conseiller clientle pour les suites administratives se terminant avec le dcaissement du crdit. Aprs ces tapes, lagent commercial procde des contrles rguliers chez le client pour sassurer de la bonne utilisation du financement mais aussi pour recouvrer la crance en cas de retard de paiement. Les
Portefeuille
risque
MicroCred Sngal est parvenue en 2010, amliorer la qualit de son portefeuille : le PAR > 30 jours a diminu de 50% en passant de 1,6% 0,75% entre dcembre 2009 et dcembre 2010. Le PAR>0jour a enregistr une baisse de 0,77%. Il est pass de 2,27% en dcembre 2009 1,50% fin 2010. PAR > 30
5% 4% 3% 2% 1% 0% Jan Fv Mar Avr Mai Juin Juil Aot Sep Oct Nov Dc
PAR > 30 jours
jours
tapes du processus de crdit
Demande du client
valuation de lactivit du client
Analyse qualitative et quantitative du dossier
Proposition dgage par lagent de crdit
Dure maximale : 5 jours
Passage en comit de crdit
Dcaissement
Suivi, contrle et recouvrement
Caractristiques
du portefeuille dpargne
Le Livret vue : Cest un compte de dpt vue associ au crdit et sur lequel sont effectus lensemble des oprations lies au crdit (dcaissement, remboursement). Les frais douverture du Livret vue slvent 7500FCFA (11EUR) et le solde minimum 2 500 FCFA (3,8 EUR). Cest un compte rmunr 1 % par an avec des frais de gestion trimestriels de 600FCFA (0,91EUR). Le Dpt terme (DAT) : Cest un compte terme qui permet au client de scuriser son argent au sein de linstitution durant un temps dtermin pouvant aller de 3 24 mois. Le DAT est accessible tous. Le taux de rmunration est compris entre 4 et 6% selon que la dure du placement atteint ou dpasse les 12 mois. Le minimum exig pour le DAT est 10000FCFA (15EUR).
En 2010, MicroCred Sngal a mis laccent sur le dveloppement de lpargne. Cela sest traduit par 40 247 comptes dpargne actifs pour un montant total de 5,9 MEUR, soit une augmentation de 159% du volume dpargne clients. MicroCred Sngal attire galement de lpargne institutionnelle qui reprsente 3,8 MEUR fin dcembre 2010. Au 31 dcembre 2010, MicroCred Sngal propose trois produits dpargne sa clientle :
Le compte Sukaliku : Lanc en mai 2009, le compte Sukaliku prsente beaucoup davantages pour le client : pas de frais douverture, pas de frais de gestion, pas de solde minimum. La disponibilit permanente des fonds constitue un atout fondamental pour le client. Le compte Sukaliku est rmunr 4% par an avec des intrts calculs au jour le jour et verss la fin de chaque mois.
Ressources
humaines
Autres
services
Paralllement ses activits de crdit et dpargne, MicroCred Sngal a dvelopp entre 2009 et 2010 de nouveaux services. Lobjectif vis est doffrir une gamme de produits et services de qualit la clientle cible. Ainsi, en plus du produit w@ri, commercialis depuis novembre 2009 en partenariat avec la CNCAS et la socit CSI, MicroCred a dmarr en avril 2010 son premier service de transfert dargent international via Western Union. Ce produit a t lanc en partenariat avec la Bank Of Africa Sngal. Des ngociations sont en cours avec la Banque Atlantique et Sonatel en vue de lancer respectivement, dans le rseau de MicroCred Sngal, le service de Transfert International dArgent Moneygram et Orange Money.
MicroCred Sngal est dirige par une quipe dassistants techniques ayant une solide exprience et une expertise avre en microfinance, gestion, conomie ou droit. Ces derniers ont pour mission principale dassurer le transfert des comptences au personnel local qui devra prendre le relais progressivement. Cette structuration sexplique par une volont dasseoir les bases dun dveloppement prenne de linstitution. Avec un personnel majorit sngalais, MicroCred Sngal a mis sur une quipe jeune, dynamique et professionnelle pour relever les dfis lis au march de la microfinance. A cet effet, la qualit de la formation thorique et pratique dispense en interne est une tape dterminante pour le renforcement des capacits du personnel et pour la promotion interne des agents des postes responsabilit. Avec un sige, six agences et un point de service, MicroCred Sngal compte 206 employs rpartis comme indiqu dans le tableau ci-dessous :
Agence
Sige Grand-Yoff Pikine HLM Fass Parcelles Plateau Guediawaye Total personnel
Nombre d'employs
24 26 31 30 26 30 36 3 206
volution
250 200 150 100 50 0 Jan Fv Mar Avr Mai
des effectifs
Juin
Juil
Aot
Sep
Oct
Nov
Dc
Agents commerciaux
Effectifs totaux
Rseau dagences
MicroCred Sngal totalise six agences et un point de service en trois ans dexercice. Dans sa politique prioritaire dexpansion de son rseau, MicroCred sengage dvelopper et renforcer sa prsence auprs des microentrepreneurs qui constituent sa principale cible. Sa proximit avec sa cible tant un lment fondamental de sa politique, linstitution a ouvert ses agences prs des marchs les plus dynamiques dans leur localit. Aprs lagence de Grand Yoff (agence du sige) ouverte fin 2007, Pikine et HLM en 2008, MicroCred sest implante dans le quartier de Fass, un peu plus vers le centre-ville en mars 2009 et aux Parcelles-Assainies, grande banlieue dakaroise en aot de la mme anne. Lagence de Parcelles a permis de dsengorger celle de Grand Yoff qui narrivait plus faire face une demande de plus en plus forte. La 6ime agence de MicroCred Sngal a t ouverte en avril 2010 en plein centre-ville, au cur du Plateau. Situe sur une rue trs commerciale, elle est facile daccs pour les milliers dentrepreneurs qui travaillent dans cette zone. Gudiawaye est lun des quartiers de la banlieue qui abrite le 1er point de service de linstitution. Il a ouvert en octobre 2010 et est rattach lagence de Pikine.
11
Responsabilit
Normes
sociale et environnementale
Par rapport sa clientle, MicroCred Sngal sengage lui fournir des services de qualit en toute transparence et en toute confidentialit, dans le respect des lois et rglements en vigueur. Cest justement cette logique de transparence et de lgalit qui pousse MicroCred Sngal ne pas financer une activit douteuse ou visant dvelopper des produits ou services illicites ou illgaux. Du point de vue environnemental, MicroCred Sngal cherche toujours prserver lenvironnement dans lequel voluent ses collaborateurs et ses clients par la mise en place de procdures internes et dactions concrtes sur le terrain par lintermdiaire des agents commerciaux chargs, entre autres missions, de veiller au respect de lthique environnemental des clients.
thiques et environnementales
Toujours fidle ses principes, MicroCred Sngal, en tant quinstitution de microfinance engage et respectueuse des valeurs socitales et environnementales, sefforce de respecter et de faire respecter les normes dictes cet effet. Du point de vue thique, MicroCred Sngal sest engage offrir ses employs, quels quils soient, un cadre de travail et des conditions qui leur permettent de spanouir totalement dans lexercice de leur mission. En outre, grce son adhsion auprs dorganismes sociaux tels que lInstitution de Prvoyance Retraite du Sngal (IPRES), lInstitution de Prvoyance Maladie (IPM) ou la Caisse de Scurit Sociale (CSS), MicroCred Sngal permet ses employs et leur famille de bnficier des avantages sociaux.
Tmoignage
clients
Pape Birame FAYE,

Agent commercial MicroCred Sngal
Mamouna BARRY,
Couture etPrtporter Derkl

Je suis impressionne par lefficacit du service de MicroCred. Ce sera une aide prcieuse pour agrandir rapidement mon entreprise.
Mamouna Barry a depuis toujours une passion pour la couture. Depuis 9 ans elle gre son propre atelier. Elle a des clients fidles qui permettent son activit de perdurer. Cependant, Mamouna a dcid en 2008 de dvelopper son entreprise. Grce un prt de 2 000 000 FCFA (3000EUR) en 10 mois effectu au sein de MicroCred Sngal, elle a pu acheter deux nouvelles machines coudre afin de renforcer sa capacit de production. Elle est dsormais capable de rpondre davantage de commandes et de satisfaire rapidement ses clients. Sa clientle sest alors largie et ses ventes se sont nettement amliores. Mamouna na pas encore ralis tous ces projets. Elle se prpare demander un nouveau crdit MicroCred pour dvelopper son activit et pourquoi pas un jour tre en mesure dexporter ses crations.
Pape Birame FAYE a rejoint lquipe de MicroCred Sngal en septembre 2008. En poste lagence HLM en tant quagent commercial, il a t form sur la responsabilit sociale et environnementale en mars 2010.
Cette formation a t trs positive car je ntais pas sensibilis aux questions environnementales et sociales auparavant. Elle ma permis de mieux comprendre les risques lis aux activits des clients par rapport lenvironnement. Depuis, je mengage faire prendre conscience mes clients (notamment les teinturiers) du besoin de la prservation de lenvironnement par le respect des conditions dhygine et de scurit publique et par une meilleure gestion des dchets. Limpact socio-conomique de lactivit sur lenvironnement est aujourdhui un critre dterminant dans le cadre de lvaluation de lactivit du client demandeur de crdit, mme si les clients dont lactivit influe directement sur lenvironnement sont trs rares. Je suis aujourdhui plus laise pour discuter des questions environnementales ou donner des conseils mes clients grce la formation que jai reue au sein de MicroCred. Jai plus dassurance dans ma dmarche dvaluation car la Responsabilit sociale et environnementale est maintenant incluse dans le processus doctroi de crdit.
Boubacar DIALLO,
Boutiquier aux Parcelles Assainies
leveuse de Poulets Parcelles Assainies
Fatimata KEBE,
aux
Avec lappui de MicroCred, jai pu pargner de largent et ainsi terminer la construction de ma maison au village.
Boubacar Diallo est un guinen qui a ouvert une boutique aux Parcelles Assainies de Dakar. Il a commenc travailler avec MicroCred en septembre 2008 par un prt de 300000FCFA (457EUR) que lui a allou linstitution. Ce crdit lui a permis de renouveler son stock de marchandises et damliorer ses ventes. Il a russi pargner et rembourser son crdit au bout de 6 mois. En mars 2009, Boubacar obtient un second crdit de 500 000 FCFA (762 EUR) avec lequel il a renforc son stock et achet un rfrigrateur destin garder certains produits au frais. Ses ventes ayant augmentes, il rembourse son crdit rgulirement tout en se constituant une pargne. Celle-ci lui a permis de terminer sa maison qui tait en construction au village. Un troisime prt de 700000FCFA (1067EUR) payable sur 10mois lui a t octroy en 2010. Cette somme est destine la rfection de sa boutique et au renouvellement du stock de marchandises. Boubacar se dit trs satisfait de sa collaboration avec MicroCred.
Grce MicroCred, jai inscrit mes quatre enfants lcole et trait une de mes filles malade depuis longtemps.
Fatimata Kb, 40 ans, volue dans laviculture depuis 1986. Sa collaboration avec MicroCred a dbut en 2008 avec un prt de 200 000 FCFA (304 EUR) utilis pour lachat daliments pour ses poussins et de bijoux imports dEspagne destins la revente. Ces deux activits se sont beaucoup dveloppes et Fatimata a pu rembourser et pargner en mme temps. Grce cette pargne, elle a pu amliorer son cadre de vie, mais surtout Fatimata a trait sa fille atteinte dune angine devenue chronique faute de moyens. Son second crdit de 200 000 FCFA (304 EUR) a servi lachat de tissus et daliments pour les poussins. La diversification de ses activits a eu des rsultats trs satisfaisants et Fatimata a russi inscrire ses 4 enfants lcole. Elle juge son partenariat avec MicroCred trs bnfique et compte sur lappui de linstitution pour pouvoir voyager et acheter des containers de marchandises ltranger.
Mamadou Ndiaye volue dans lagriculture depuis 2008. Il a hrit dun domaine de 5hectares dans lequel il cultive de la salade. Mamadou est devenu, en 2010, client de MicroCred avec un prt de 600000FCFA (914EUR) destin acheter des intrants pour ses plantes. Son activit lui rapporte beaucoup, il solde son crdit au bout de 3mois et obtient un second crdit de 1 000 000 FCFA (1 524 EUR) avec lequel il achte dautres marchandises pour son activit. Mamadou est un agriculteur trs engag dans la protection de lenvironnement. Titulaire dune matrise en Droit Public, il sest rsolu ne jamais utiliser des produits ou intrants pouvant avoir un impact ngatif sur lenvironnement ou la sant des populations. Lengagement de MicroCred sur la Responsabilit Sociale et Environnementale est peru positivement par Mamadou qui estime que cest un avantage supplmentaire de laccompagnement et du suivi avec le client. Mamadou se dit trs satisfait de sa collaboration avec MicroCred et compte sur lappui de linstitution pour diversifier son offre et tre le meilleur dans son secteur dactivit.
Mamadou NDIAYE,
agriculteur
Soprim
13
Rapport
de direction
MicroCred / Annual Report Nanchong 2010
Rapport
Introduction
Expansion
du rseau
de direction
En 2010 MicroCred Sngal a dvelopp son rseau de distribution avec louverture de sa 6me agence en avril 2010 en plein centre-ville, au cur du Plateau. Puis en octobre 2010, MicroCred Sngal a ouvert son premier point de service Guediawaye qui est lun des quartiers de la banlieue de Dakar.
Nouveaux
produits et services financiers
En 2010, MicroCred Sngal a lanc de nouveaux services afin doffrir une gamme de produits et services de qualit sa clientle cible. Ainsi, en plus du produit w@ri, commercialis depuis novembre 2009 en partenariat avec la CNCAS et la socit CSI, MicroCred a dmarr en avril 2010 son premier service de transfert dargent international via Western Union. Ce produit a t lanc en partenariat avec la Bank Of Africa Sngal. En 2010, MicroCred Sngal a galement lanc un nouveau produit de crdit, le crdit PME dont la phase pilote a dbut en juin 2010 pour se terminer en dcembre 2010. Les crdits PME sont des crdits dont les montants sont compris entre 10 et 25millionsFCFA (15 et 38KEUR) et leur mthodologie est la mme que celle des microcrdits mais leur valuation est plus approfondie et leurs garanties sont suprieures.
Augmentation
de capital
En avril 2010, laugmentation de capital qui avait t initialise en dcembre 2009 a t finalise avec le versement des fonds par les nouveaux actionnaires permettant MicroCred Sngal datteindre un capital vers de 3,73MMFCFA (5,6MEUR).
Supervision
En dcembre 2009, la BCEAO et le Ministre des Finances ont ralis une mission de contrle conjointe. Aucune des recommandations issue de cette mission na t suffisamment significative pour remettre en cause le mode de gestion de MicroCred Sngal. Cependant toutes les recommandations faites par les membres de cette mission ont t prises en compte par linstitution en 2010. A travers le graphique ci-dessous, on peut observer que la plus grande partie de lactif de MicroCred Sngal est investie dans les oprations avec les clients. On constate de lgres baisses en avril, juillet et dcembre 2010 qui sont dues respectivement la rception de laugmentation de capital en avril, un second dboursement de la BOA en juillet et enfin aux dboursements de trois nouveaux emprunts en fin danne (Symbiotics et Triodos) Le ratio dpts/emprunts qui tait en lgre baisse au dbut du troisime trimestre 2010 a augment en novembre 2010 pour terminer lanne 53% (dpts institutionnels inclus) cause principalement de la rception de nouveaux dpts institutionnels de 375MFCFA (571KEUR) au dernier trimestre 2010.
Gestion
de lactif et du passif
Gestion
100 % 80 % 60 % 40 % 20% 0% Jan Fv Mar Avr Mai
de lactif
Lquipe de direction est responsable de la mise en place dune gestion du risque adapte lenvironnement rglementaire, aux activits et la structure de financement. Les risques sont suivis de prs par le comit daudit et le conseil dadministration.
Mobilisation
de lactif
A fin dcembre 2010, le total bilan de MicroCred Sngal atteignait 15,5 MMFCFA (20,5 MEUR) compar une prvision de 17,1 MMFCFA (26,1 MEUR). Cette diffrence avec les prvisions provient principalement de lencours de crdits qui est plus faible que prvu 10,4MMFCFA contre 14,9MMFCFA (15,9MEUR contre 22,8MEUR).
Juin
Juil
Aot
Sep
Oct
Nov
Dc
Portefeuille encours / actif
Epargne / Crdits
15
La trsorerie de MicroCred Sngal a augment grce la rception successive de laugmentation de capital et des emprunts de la BOA, de Triple Jump, de Symbiotics et de Triodos. Le graphique ci-dessous permet dillustrer la tendance continue la hausse de la collecte dpargne. Management
7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 Jan Fv Mar Avr Mai Juin Juil Aot Sep Oct Nov Dc
des liquidits
2010. Le nombre de prts en cours a augment pour sa part de 38%, passant de 11559clients 15896clients. En 2010, les activits finances par MicroCred Sngal taient majoritairement concentres dans le secteur du commerce. Ainsi, 81 % de lencours du portefeuille tait dtenue par des clients travaillant dans le secteur du commerce, 10% dans les services et 9% dans la production. Le montant du prt moyen par client tait de 999 EUR en dcembre 2010. La maturit moyenne des crdits est denviron 8,8mois. Les femmes reprsentent environ 54% en nombre et 39% en volume du portefeuille. Pour contribuer au maintien dune forte croissance, la phase pilote du produit PME a t lance en juin 2010. A fin 2010, les prts PME reprsentaient 17% du volume du portefeuille de crdits et moins d1% du nombre de crdits en cours ce qui reprsente un encours de 1 768 MFCFA (2,7MEUR). PAR > 0
4,5 % 4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Jan Fv Mar Avr Mai Juin Juil Aot Sep Oct Nov Dc
PAR > 30 jours PAR > 0 jours PAR > 30 jours prvu PAR > 0 jours prvu jour et
(EUR)
PAR > 30
jours
Disponibilits
Total pargne client
Portefeuille
de crdit
Lobjectif de MicroCred Sngal est de fournir des services financiers aux micros et aux petites entreprises ce qui permet dassurer la croissance conomique et la cration demplois. MicroCred Sngal sest dveloppe et prennise en 2010 en consolidant son rseau, grce notamment louverture dune nouvelle agence au Plateau et dun point de service Guediawaye. En 2010, la socit a dbours un total de 21953crdits pour un volume de plus de 18,8 MFCFA (29 MEUR). Par rapport 2009, le nombre de prts dbourss a ainsi augment de 43% tandis que le volume de prts dbourss a augment de 120%. En 2010, le portefeuille de crdit de MicroCred Sngal a augment de 132 % ce qui correspond une variation de 5 927 MFCFA (9 MEUR), passant de 4493MFCFA (6,8MEUR) fin 2009 10420MFCFA (15,9MEUR) la fin de lanne
MicroCred Sngal a termin ses oprations 2010 avec un PAR > 30 jours de 0,75 % (couvert 45 % par les provisions pour perte de prts) bien quil ait pu atteindre un pic denviron 1,78 % en dbut danne. Le PAR > 0 jour a termin pour sa part lanne 1,5 %. Compar dcembre 2009, le PAR de MicroCred Sngal sest nettement amlior avec un PAR > 30 jours et un PAR>0jour qui ont tout deux diminu de 34%, passant respectivement de 1,1% 0,75% et de 2,3% 1,5%.
Rpartition
du portefeuille
Nombre
Encours sain, sans retard, ni rchelonnement PAR 1-7 jours PAR 8-30 jours PAR 31-60 jours PAR 61-90 jours PAR 91-120 jours PAR 121-180 jours PAR > 180 jours Sous-total : PAR > 30 jours Prts restructurs sans retard Prts restructurs avec un retard de moins de 90 jours Prts restructurs avec un retard de plus de 90 jours Total 311 15 4 3 15 874 15 363 0 200 97 70 62 82
Encours de crdit
10 238 076 299 0 78 078 896 25 563 039 17 361 583 17 774 496 16 725 763
% de provision
0% 0% 0% 0% 0% 100 % 100 %
Intrts
146 981 060 0 2 420 859 1 317 659 1 465 909 1 656 795 2 051 089
% de provision
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Dpense de provisions
0 0 0 0 0 17 774 496 16 725 763
77 424 881 25 877 075 744 160 259 492 10 420 460 803 0% 0% 100 %
6 491 452 229 039 23 005 429 805 155 893 371 0% 0% 0%
34 500 259 0 0 259 492 34 759 751
Autres
actifs
Fonds propres
Comme expliqu en introduction, il a t dcid, au cours de lAssemble Gnrale Extraordinaire du 30 octobre 2009, de procder une augmentation de capital de 2,2 MMFCFA (3,3 MEUR) ce qui a permis datteindre un capital social de 3,73 MMFCFA (5,7 MEUR), vers en avril 2010. Laugmentation de capital a permis de nouveaux partenaires stratgiques dentrer dans le capital de la socit. Il sagit de lIFC (Groupe de la banque mondiale), du groupe SONAM et de la BOA Sngal.
Capital
vers
Les immobilisations nettes ont augment de 23% passant de 382 MFCFA fin 2009 (582 KEUR) 468 MFCFA (713 KEUR) principalement cause de louverture de lagence du Plateau et du point de service de Guediawaye.
Structure
100 %
de financement
de financement
Structure
Dcembre 2009
80 %
Dcembre 2010
2,7 % BOA 10,7 % SONAM
60 %
15,4 % SFI
40 %
20 %
Fonds propres Epargne Emprunts
0%
Structure
100 %
de financement
Dcembre 2010
80 %
71,2 % MicroCred SA
60 %
pargne
Les produits dpargne offerts par MicroCred Sngal ont rencontr un franc succs au cours de lanne 2010. En effet, au terme de cette anne, 40247clients possdaient au moins un compte pargne pour un volume total de plus de 3916MFCFA (6MEUR). Le nombre dpargnants tait ainsi deux fois et demi plus lev que celui des emprunteurs. Le montant moyen pargn tait de 148EUR.
40 %
20 %
Fonds propres Epargne Emprunts
0%
17
Rpartition
63 % LE
des produits dpargne dcembre
2009 (en
19 % DAT
volume)
Entre dcembre 2009 et dcembre 2010, le portefeuille dpargne a augment de 159 %. Il reprsentait 1512MFCFA (2,3MEUR) en dcembre 2009 alors quil a atteint 3916MFCFA (5,7MEUR) en dcembre 2010. Cette belle performance a t possible par la mise en place dune stratgie agressive maintenue pendant toute lanne. Les mesures qui ont t prises pour faire crotre lencours dpargne en 2010 sont numres ci-dessous : Intgration des rsultats de collecte dpargne dans le calcul des primes des agents commerciaux ; Suivi constant de la collecte dpargne par la direction des oprations. Le montant total de lencours dpargne de MicroCred Sngal de 3916MFCFA (6MEUR) est rparti de la manire suivante : Produit de dpt vue (Livret vue) : 2 067 MFCFA (3,2MEUR) soit 53% de lencours dpargne ; Produit Sukaliku : 665 MFCFA (1 MEUR) soit 17 % de lencours dpargne ; Produit de dpt terme : 1184MFCFA (1805MEUR) soit 30% de lencours dpargne.
16 % Sukaliku 18 % Sukaliku
Rpartition
53 % Livret vue
des produits dpargne dcembre
2010 (en
volume)
30 % Dpt terme
Dettes
Maturit (mois) Dec-10 MicroCred SA BOA Oikocrdit BRS BOA Triple Jump Symbiotics Triodos SONAM Allianz Allianz Allianz Allianz PAD Eticca Total Montant original reu (FCFA) 1 311 893 470 1 000 000 000 655 957 000 800 000 000 2 000 000 000 656 940 936 655 957 000 657 978 500 200 000 000 300 000 000 200 000 000 250 000 000 125 000 000 500 000 000 50 000 000 9 363 726 906 Montant original reu (EUR) 1 999 969 1 524 490 1 000 000 1 219 592 3 048 980 1 001 500 1 000 000 1 003 082 304 898 457 347 304 898 381 123 190 561 762 245 76 225 14 274 910 Montant au bilan (FCFA) 0 267 717 288 524 765 600 422 105 136 1 758 551 111 656 940 936 655 957 000 657 978 500 135 000 000 300 000 000 200 000 000 250 000 000 125 000 000 508 965 560 50 000 000 6 512 981 131 Montant au bilan (EUR) 0 408 132 800 000 643 495 2 680 894 1 001 500 1 000 000 1 003 082 205 806 457 347 304 898 381 123 190 561 775 913 76 225 9 928 976 au dboursement 3 24 36 24 36 36 24 24 36 36 36 36 36 18 6 restante 0 8 23 13 30 34 24 24 27 16 19 36 36 17 5 Taux d'intrt EURIBOR + 6 % 9,00 % 8,75 % 9,50 % 9,00 % 9,00 % 9,30 % 9,50 % 7% 7,34 % 7,34 % 7,34 % 7,34 % 7,75 % 5,25 % Monnaie EUR FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA/ EUR FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA FCFA
A fin dcembre 2010, MicroCred Sngal possdait quatre dpts terme institutionnels (Sonam, Allianz, Port Autonome de Dakar et Eticca) pour un montant total de 1569MMFCFA (2,4MEUR). MicroCred Sngal a par ailleurs souscrit quatre emprunts en 2010, contracts auprs de la BOA Sngal pour 2MMFCFA (3MEUR) en juin 2010, de Triple Jump pour 657MMFCFA (1 MEUR) en novembre 2010 et auprs de Symbiotics et Triodos en dcembre 2010 pour 657 657 MMFCFA (1MEUR) chacune. Le levier Dettes/Fonds propres tait bien plus lev que les prvisions jusqu laugmentation de capital de 2,2MMFCFA (3,3MEUR) finalise en avril 2010. Effet
2 000 % 1 800 % 1 600 % 1 400 % 1 200 % 1 000 % 800 % 600 % 400 % 200 % 0% Jan Fv
Rel
de levier
(Dette/Capital)
Mar
Avr
Mai
Juin
Juil
Aot
Sep
Oct
Nov
Dc
Prvisionnel
Maturit
Actif
Disponibilits
et management des liquidits

< 3 mois
2 228 777 164
> 3 mois & < 1 an
> 1 an & < 5 ans
Total
2 228 777 164
Prts aux institutions financires Prts aux clients Autres prts Provisions Immobilisations nettes Crances fournisseurs/ICNE Total 293 999 196 -34 759 751 546 183 809 -34 759 751 546 183 809 293 999 196 13 454 661 221 4 650 781 147 5 613 217 902 156 461 754 10 420 460 803
Passif
Dettes envers des institutions financires pargne vue pargne terme clients pargne terme institutionnels Autres dettes Capital Total
< 3 mois
386 488 137 2 732 208 239 49 982 702
> 3 mois & < 1 an

1 198 728 517
> 1 an & < 5 ans

3 358 930 107
Total
4 944 146 760 2 732 208 239
1 036 200 000 50 000 000
97 640 000 1 518 965 560
1 183 822 702 1 568 965 560 532 041 624
532 041 624 2 493 476 336
2 493 476 336 13 454 661 221
19
Efficience
et rentabilit
du compte de rsultat de
Principaux lments linstitution

600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 Jan Fv Mar Avr
Au cours de lanne 2010, MicroCred Sngal a ray 645 prts pour un montant total de 156 MFCFA (soit 237KEUR) soit 2,09% du portefeuille. Les charges de personnel correspondent aux charges les plus lourdes supportes par linstitution. Elles reprsentent en effet 40 % des charges totales de MicroCred Sngal, pour un montant de 1 007 MFCFA (soit 1,5 MEUR) et ont ainsi augment de 31 % par rapport 2009. Cette augmentation est videmment lie laugmentation du personnel de MicroCred Sngal qui a pour sa part augment de 30 %, passant de 159 206 employs. A la fin de lanne 2010, les agents commerciaux contribuaient pour moiti ce nombre. Le ratio prime/salaire est pass de 26 % en dcembre 2009, 45 % en dcembre 2009 (moyenne de 34 % sur lanne). Cette variation sexplique notamment par lamlioration du systme de dtermination de primes destin amliorer la productivit et lefficacit des quipes. Les dpenses dexploitation ont contribu pour 34 % la formation des charges totales pour 862 MFCFA (1,3MEUR) Les dotations et amortissements reprsentent 4 % des charges pour un montant de 106MFCFA (162KEUR). Le rsultat net aprs impts et taxes a t de 146MFCFA (soit 223KEUR).
Revenus
et charges
(EUR)
Mai
Juin
Juil
Aot
Sep
Oct
Nov
Dc
Revenus mensuels
Charges mensuelles
Les produits financiers slvent 2,7MMFCFA (4MEUR), ce qui correspond une augmentation de 151% par rapport aux chiffres de 2009.
92% des ces revenus proviennent du portefeuille de crdits :
Les intrts reprsentent 63 % des produits financiers totaux et slvent 1702MFCFA (soit 2,6MEUR) ; Les frais et commissions relatifs au portefeuille de crdits contribuent la formation des produits financiers totaux hauteur de 24% et slvent 643MFCFA (soit 980KEUR) ; Les pnalits ne reprsentent que 5 % des produits financiers (123MFCFA ou 188KEUR), ce qui signifie que les revenus sont majoritairement sains. Les revenus des produits autres que crdits correspondent aux revenues lis aux produits dpargne (frais douverture de compte, frais de gestion de compte, etc.) pour 6% des produits financiers totaux (169MFCFA ou 258KEUR). Enfin les revenus dintrts sur placement et les autres produits lis aux services financiers (transferts dargent) reprsentent respectivement 36 MFCFA et 11 MCFA (54KEUR et 16KEUR). Les charges totales slvent 2 537 MFCFA, ce qui correspond une augmentation de 48 % par rapport aux chiffres de 2009. Cette hausse est notamment due au recrutement de nouveaux employs dans le cadre de louverture des nouvelles agences. Ces charges sont rparties comme suit : Les charges financires reprsentent 17 % des charges totales, et slvent 433 MFCFA (soit 660 KEUR). Le cot de financement est de 6,4%. Grce une amlioration de la qualit de son portefeuille, MicroCred Sngal na enregistr que 131 MFCFA de dotations aux provisions ;
Perspectives
En 2011, MicroCred Sngal prvoit dagrandir son rseau en ouvrant trois nouvelles agences : deux en province Mbour et Kaolack et une dans la banlieue de Dakar Rufisque. Trois points de service devraient galement voir le jour (un Keur Massar et deux dans Dakar) durant lanne 2011. Des ngociations sont en cours avec la Banque Atlantique et Sonatel en vue de lancer respectivement, dans le rseau de MicroCred Sngal, le service de Transfert International dArgent Moneygram et Orange money.
tats financiers
Rapport
Aux actionnaires,
des
Commissaires
aux
Comptes
III. Fonctionnement
En excution de la mission qui nous a t confie par votre assemble gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2010, sur : le fonctionnement des organes sociaux et du contrle interne ; le contrle des comptes annuels de la socit MicroCred Sngal, tels quils sont joints au prsent rapport et faisant ressortir des fonds propres pour un montant de 2 493 476 KFCFA y compris un bnfice net de 146 121 KFCFA ; le fonctionnement du systme dinformation, de gestion et de gestion des risques ; le contrle du respect de la rglementation applicable aux Systmes Financiers Dcentraliss ; les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi. Les comptes annuels ont t arrts par le conseil dadministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces comptes.
gestion et de gestion des risques
du systme dinformation, de
Nous avons examin le fonctionnement du systme dinformation, de gestion et de gestion des risques pour lexercice clos le 31 dcembre 2010. Cet examen a t effectu pour valuer la fiabilit des enregistrements comptables et de linformation financire dans le but de dterminer la nature, ltendue et le calendrier des travaux ncessaires lexpression de notre opinion sur les comptes annuels. Il ne met donc pas ncessairement en vidence toutes les amliorations quune tude spcifique et plus dtaille pourrait ventuellement rvler, notamment celles qui naffectent pas de faon significative les comptes annuels. Dune manire gnrale, nous navons pas relev de fait marquant entravant le fonctionnement normal du systme dinformation, de gestion et de gestion des risques pouvant remettre en cause la rgularit et la sincrit des comptes annuels. Les principaux points damlioration font lobjet dun rapport distinct.
I. Fonctionnement
contrle interne
des organes sociaux et du
IV. Rglementation
prudentielle et respect des
dispositions lgales et rglementaires

Nous avons vrifi le respect par MicroCred Sngal des rgles prudentielles applicables aux Systmes Financiers Dcentraliss, relatives aux conditions dexercice de la profession, la rglementation comptable, la rglementation des oprations ct aux normes de gestion. A lissue de nos travaux, nous navons pas dobservation formuler sur le respect, par la socit des rgles prudentielles applicables aux Systmes Financiers Dcentraliss. En application de la Loi, nous portons votre attention lirrgularit suivante : Un administrateur de la socit cumule la date dmission du prsent rapport plus de cinq mandats dadministrateur au Sngal. Conformment aux dispositions de larticle 425 de lacte uniforme de lOHADA relatif au droit des socits commerciales et du groupement dintrt conomique: Une personne physique, administrateur en nom propre ou reprsentant permanent dune personne morale administrateur, ne peut appartenir simultanment plus de cinq conseils dadministration de socits anonymes ayant le sige sur le territoire dun mme Etat-Partie.
Nous avons examin les procdures administratives et comptables et le systme de contrle interne pour lexercice clos le 31 dcembre 2010. Cet examen a t effectu pour valuer la fiabilit des enregistrements comptables et de linformation financire dans le but de dterminer la nature, ltendue et le calendrier des travaux ncessaires lexpression de notre opinion sur les comptes annuels. Il ne met donc pas ncessairement en vidence toutes les amliorations quune tude spcifique et plus dtaille pourrait ventuellement rvler, notamment celles qui naffectent pas de faon significative les comptes annuels. Dune manire gnrale, nous navons pas relev de fait marquant entravant le fonctionnement normal des organes sociaux ou dinsuffisance significative de contrle interne pouvant remettre en cause la rgularit et la sincrit des comptes annuels.
II. Opinion
sur les comptes annuels
Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables au Sngal ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas danomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des rgles et principes comptables dicts par le Rfrentiel Comptable Spcifique des Systmes Financiers Dcentraliss de lUMOA et des instructions de la Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest (BCEAO), rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit la fin de cet exercice. Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point suivant expos dans la note 2.2 de lannexe aux tats financiers qui fait tat dun changement destimation des amortissements des dpenses de pr exploitation.
V. Vrifications
et informations spcifiques
Nous avons galement procd, conformment aux normes dexercice professionnel applicables au Sngal, aux vrifications spcifiques prvues par la loi. Nous navons pas dobservation formuler sur la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du conseil dadministration et dans les documents adresss aux actionnaires sur la situation financire et les comptes annuels.
Dakar, le 06 juin 2011 Le commissaire aux comptes Deloitte Sngal
Annexes
Note 1 Actif Rubriques
Oprations de trsorerie et avec les institutions financires Valeur en caisse Billets et monnaie Comptes ordinaires dbiteurs Autres comptes de dpts dbiteurs Dpts terme constitus Autres dpts constitus Crances rattaches Oprations avec les membres, bnficiaires ou clients Crdits court terme Crdits moyen terme Crances rattaches Crdits en souffrance Crdits immobiliss Crdits en souffrance de 6 mois au plus Crdits en souffrance de plus de 6 mois 12 mois au plus Oprations sur titres et oprations diverses Dbiteurs divers Comptes dordre et divers Comptes de rgularisation actif Comptes dattente actif Valeurs immobilises Dpts et cautionnements Immobilisations dexploitation Incorporelles Corporelles Total de lactif 3.4 3.5 3.3
tats financiers (en kfcfa)

2010 Note
3.2
2009 Net
2 245 219 806 055 806 055 315 513 1 106 210 1 050 000 56 210 17 442
Brut
2 245 219 806 055 806 055 315 513 1 106 210 1 050 000 56 210 17 442 10 573 156 8 493 522 1 822 634 152 695 104 306 26 881 77 425 0 123 755 51 226 72 529 67 402 5 127 779 083 78 268 700 815 127 582 573 233 13 721 213
Amort. /Provisions
Net
1 311 547 199 002 199 002 1 111 861 684 0 684 0 4 517 615 4 346 792 87 142 65 434 18 247 4 859 11 258 46 299 51 005 38 112 12 893 12 521 372 403 943 8 862 395 081 94 708 300 374 6 284 110
34 760
10 538 396 8 493 522 1 822 634 152 695
34 760 259 34 500 0
69 546 26 621 42 925 0 123 755 51 226 72 529 67 529 5 127
232 900
546 184 78 268
232 900 29 903 202 996 267 659
467 915 97 679 370 237 13 453 554
Passif
Oprations de trsorerie et avec les institutions financires Comptes demprunts Dettes rattaches Oprations avec les membres, bnficiaires ou clients Comptes ordinaires crditeurs Dpts terme reus Dettes rattaches Oprations sur titres et oprations diverses Crditeurs divers Comptes dordre et divers Comptes de rgularisation - passif Provisions, fonds propres et assimils Capital Report nouveau ( + ou - ) Rsultat de lexercice ( + ou - ) Total passif
Note
3.6
2010
4 969 561 4 944 147 25 504 5 539 829
2009
2 233 025 2 224 412 8 613 2 393 730 1 222 930 1 139 337 31 463 1 137 000 1 137 000 0 0 520 355 1 903 000 -803 380 -579 265 6 284 110
3.7 3.8
2 732 208 2 752 788 54 832 450 598
3.9
441 974 8 624 8 624
3.10
2 493 476 3 730 000 -1 382 645
3.11
146 121 13 453 554
23
Compte
Charges
de rsultat
Note 2010
310 800
2009
101 336
Charges sur oprations avec les institutions financires
Intrts sur compte demprunts Intrts sur emprunts moins dun an Intrts sur emprunts terme Commissions
Charges sur oprations avec les membres bnficiaires ou clients
260 497 189 496

71 001
71 423 64 855
6 568
50 303
136 520
29 913
63 470
Intrts sur comptes des membres, bnficiaires ou clients Intrts sur comptes ordinaires crditeurs Intrts sur dpts terme reus
Total charges dintrts Charges sur immobilisations financires Charges sur emprunts et titres mis subordonns Charges sur oprations hors bilan
136 520
27 168 109 353
63 470
11 114 46 850 164 805 59 496 59 496 0
3.12 3.12
447 320 8 962 8 962 24 144
Charges sur engagement de garantie reus des institutions financires

Charges gnrales dexploitation Frais de personnel
24 144
2 266 814 936 894
0
1 483 226 726 892
Salaires et traitements Charges sociales Rmunrations verses aux stagiaires

Impts et taxes
866 045 69 185 1 664

139 625
673 225 53 667 0

97 611
Autres impts, taxes et versements assimils sur rmunrations Autres impts, taxes et prlvements assimils verss ladministration des impts Impts directs Impts indirects Droits denregistrement et de timbre Impts et taxes divers
Autres charges externes et charges diverses dexploitation Services extrieurs
24 629 114 997 93 700 11 079 8 149 2 069

739 752
18 223 79 388 52 442 5 26 158 783

455 990
152 911 88 928 1 308 10 843 50 629 1 000 82 121 585 337 24 504 225 997 7 804 75 617 151 152 96 636 3 627 1 504 1 121 383
169 127
91 358 51 928 0 13 887 24 503 0 526 514 362 849 9 456 134 834 10 488 37 819 118 347 51 259 646 1 784 1 121 663
140 124
Loyers Charges locatives et de co-proprit Entretien et rparations Primes dassurance Etudes et recherches Frais de formation du personnel Divers
Autres services extrieurs
Personnel extrieur linstitution Rmunrations dintermdiaires et honoraires Publicit, publications et relations publiques Dplacements, missions et rceptions Achats non stocks de matires et fournitures Frais postaux et frais de tlcommunication Divers
Charges diverses dexploitation
Redevances pour concessions, brevets, licences, procds, droits et valeurs similaires Autres charges diverses dexploitation non financire
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations
Dotation aux amortissements de charge rpartir Dotation aux amortissements des immobilisations dexploitation
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrecouvrables Charges exceptionnelles
49 333 119 794

281 417 8 599
62 329 77 796
62 608 12 447
Excdent Total charges
146 121 2 901 960
1 719 975
Produits
Produits sur oprations avec les institutions financires Intrts sur comptes ordinaires dbiteurs Intrts sur dpts terme constitus Produits sur oprations avec les membres bnficiaires ou clients Intrts sur crdit aux membres, bnficiaires ou clients Autres intrts Divers intrts Commissions Total produits dintrts Produits sur oprations sur titres et sur oprations diverses Produits et profits sur titres de placement Autres produits dexploitation financire Autres charges financires nettes Autres produits financiers nets Marge dintrt dficitaire Autres charges financires nettes Produits gnraux dexploitation Produits divers dexploitation Transferts de charges dexploitation non financire Charges rpartir sur plusieurs exercices Autres transferts de charges Reprises damortissements et provisions sur immobilisations Reprises damortissements des immobilisations Reprises des provisions et rcuprations sur crances amorties Reprises des provisions sur crances en souffrance Reprises des provisions sur crances en souffrance de 6 mois au plus
Reprises des provisions sur crances en souffrance de plus de 6 mois 12 mois au plus
Note
2010
24 078 6 636 17 442 2 626 321 1 661 607 40 617 40 617 924 098
2009
2 969 2 969 0 1 062 208 630 806 11 545 11 545 419 857 1 065 177 0 4 848 4 848 4 848 54 649 59 496 61 317 89 61 227 32 079 29 148 0 0 0 0 0 9 368 579 265 1 719 975
3.13
2 650 399 11 611 11 611 22 377 22 377 22 377 12 532 9 845 212 524 2 0 0
3.14
62 973 62 973 149 549 147 736 124 587 23 149 1 813 5 049 0 2 901 960
Rcupration sur crances amorties Produits exceptionnels Dficit Total produits
25
Note 2 - Principes
2.1 Base
tats financiers
et mthodes comptables
dtablissement et de prsentation des
Les tats financiers sont prsents selon les prescriptions de linstruction n1 de la BCEAO du 10 mars 1998 relative lobligation pour les Systmes Financiers Dcentraliss (SFD) de produire des tats financiers.
Les crances en souffrance font lobjet de provision pour dprciation en fonction des jours de retard de paiement des chances. La politique de dprciation de MicroCred Sngal est plus prudente que les rgles prudentielles applicables aux SFD dictes par la BCEAO. Le taux de dprciation varie comme suit :
Taux de provisionnement Jours de retard (R)
91 < R < 180
Capital
100 %
Intrt
NA (1)
2.2 Immobilisations
incorporelles
Durant les deux premiers exercices sociaux, les dpenses de pr-exploitation, lies directement lactivit, engages avant le dmarrage de lactivit, ont t enregistres en frais et valeurs immobiliss et sur une dure de trois (03) ans. Cependant, suite une rgle Groupe impose par MicroCred S.A., maison-mre de MicroCred Sngal, et entrines par le Conseil dAdministration, le plan damortissement de ces dpenses de pr-exploitation a t tendu une dure de cinq (05) ans, courant partir de leur date de comptabilisation. Ce changement destimation a eu comme consquence un accroissement du rsultat de lexercice de25938KFCFA. Les autres immobilisations incorporelles sont pour lessentiel constitues de logiciels. Elles sont values lors de lentre dans le patrimoine leur cot de revient et sont amorties selon la mthode linaire sur la dure de vie utile estime 3 ans.
(1) Les intrts ne sont pas provisionns dans la mesure o le calcul des intrts cesse partir du premier impay.
2.5 Epargne
MicroCred Sngal S.A. fournit des services dpargne qui sadressent toute personne physique ou morale dsireuse de faire un dpt. Cette pargne est collecte travers trois produits : le Livret vue : fonctionnant comme un compte courant et rmuner au taux annuel de 1%, cest le compte pivot de MicroCred Sngal car son ouverture conditionne lobtention dun crdit ; Epargne Sukaliku : mis en place au cours de lexercice 2009 pour attirer lpargne des mnages, ce produit est rmunr au taux de 4% lan ; Epargne terme : mis en place depuis le dmarrage de lactivit de MicroCred Sngal avec un taux de rmunration de 4% 6% selon la dure et le montant, ce produit a t renforc par son ouverture aux investisseurs institutionnels qui une rmunration variant de 5 % 7,75 % est offerte.
2.3 Immobilisations
corporelles
Les immobilisations corporelles sont values leur cot historique dacquisition qui comprend le prix dachat major des frais accessoires et dapproches correspondants. Les amortissements sont calculs suivant le mode linaire en fonction de la dure de vie estime des immobilisations. Les dures de vie retenues sont les suivantes :
Libells
Installations et amnagement Matriel et mobilier de bureau Matriel de transport Matriel informatique
2.6 Indemnits
de dpart la retraite
Annes
10 5 5 3
Du fait de lanciennet de son personnel (moins de 4ans) et des ngociations entames avec des compagnies dassurance pour externaliser la gestion des indemnits de retraite de son personnel, MicroCred Sngal na pas comptabilis de provision pour indemnits de dpart la retraite.
Note 3 financiers
notes
explicatives
des
tats
2.4 Crdits
La socit offre deux types de crdit sa clientle : le crdit PME pour le financement de lactif des microentreprises. Le montant accord varie entre 100KFCFA et 10000KFCFA pour une dure maximum de 24mois. le crdit PME pour le financement de lactif des petites et moyennes entreprises. Le montant accord est suprieur 10000KFCFA pour une dure maximum de 36mois. En matire de gestion du risque client, MicroCred Sngal exige de ses clients des garanties du type cautionnement, nantissement de fonds de commerce ou de matriel professionnels.
3.1 Prsentation
de lactivit
MicroCred est une socit anonyme de microfinance cre pour rpondre aux besoins en services financiers des micros, petites et moyennes entreprises. Son capital est pass de 1 700 millions 3 730 millions aprs une rduction du capital de 170millions suivi dune augmentation de capital de 2200millions en 2009. Il est majoritairement dtenu par MicroCred S.A., la maison mre, 71,2%. MicroCred Sngal compte actuellement sept agences toutes situes Dakar et sa banlieue mais a un projet ambitieux dlargir son rseau aux autres rgions du Sngal. La clientle est constitue de 15 896 clients (crdits) et 40247clients comptes dpargne.
Les tats financiers de MicroCred Sngal au 31 dcembre 2010 refltent principalement les activits de dpts et doctroi de crdits aux micros, Trs Petites Entreprises (TPE) et Petites et Moyennes Entreprises (PME). Les prsentes notes explicatives sont tablies en milliers de francs CFA (KFCFA).
Le nombre de bnficiaires de ces crdits se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :

Genre
Hommes Femmes Organisations Total
2010
7 314 8 579 3 15 896
3.2 Encaisses
et comptes ordinaires
La rubrique, principalement constitue des disponibilits en banque et en caisse sanalyse comme suit au 31 dcembre 2010 :
En KFCFA
Valeurs en caisse BOA BICIS BRM CNCAS BRS BANQUE ATLANTIQUE Sngal DAT constitu de 0 6 mois BRS Crances rattaches sur DAT constitu Autres dpts constitus auprs dinst. fin. Total
2010
806 055 279 867 2 940 24 308 93 3 342 4 962 1 050 000 17 442 56 210 2 245 219
2009
199 002 325 059 791 8 650
La rpartition de lencours crdit selon le secteur dactivits se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :
Encours par secteur (en KFCFA)
Commerce Production Service Total gnral
2010
8 447 341 1 010 068 963 052 10 420 461
777 361
3.4 Immobilisations dexploitation
incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont constitues pour lessentiel de logiciels et se dtaillent comme suit au 31 dcembre 2010 :
684 1 311 547 Immobilisations dexploitation incorporelles (en KFCFA) Fonds commerciaux (droit au bail) Frais dtablissements Logiciels informatiques Licences
2010 Brut
127 582 7 000 73 057 26 754 20 770 17 609 7 045
2009 VNC
97 679 1 750 73 057 9 146 13 725
Amort.
29 903 5 250
VNC
94 708 4 083 59 434 10 542 20 649
Le DAT de 1050KFCFA est constitu auprs de la Banque Rgionale de Solidarit au taux de 6,5% sur 3ans.
3.3 Crdits
En KFCFA
sains
La rubrique se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :

2010
10 538 396 10 468 850 8 493 522 11 733 111 8 122 607 359 070 1 822 634 54 441 1 768 193 152 695 69 546
2009
4 517 615 4 499 368 4 346 792 52 661 1 321 4 026 610 266 200 87 142 87 142 0 65 434 18 247
Oprations avec les membres, bnficiaires ou clients Crdits sains Crdit court terme Crdit FDR de 0 6 mois Crdit quipement de 0 6 mois Crdit FDR de 7 12 mois Crdit quipement de 7 12 mois Crdit moyen terme Crdit quipement de 13 24 mois Crdit PME FDR de 13 24 mois Crances rattaches Crdits en souffrance nets
3.5 Immobilisations dexploitation
corporelles
La rubrique sanalyse comme suit au 31 dcembre 2010 en KFCFA :

2010 Brut
Immobilisations dexploitation corporelles (en KFCFA) Btiments, installations tek et agencement Matriel et outils indus. et commerciaux Matriel et mobilier de bureau Matriel de transport Matriel informatique 573 233 138 392 73 474 113 286 44 486 203 595
2009 VNC
370 237 112 618 49 127 75 857 34 224 98 410
Amort.
202 996 25 774 24 348 37 429 10 261 105 185
VNC
300 374 108 195 41 660 52 333 9 516 88 670
Total crdits (sains et en souffrance brut) hors crances rattaches Crdits sains Crdits en souffrance nets Amortissements crdits en souffrance Crances rattaches
10 420 461 10 468 850 69 546 34 760 -152 695
27
3.6 Emprunts
Ce poste est constitu exclusivement des emprunts moyen terme contracts auprs de banques locales et dautres institutions financires internationales et dont le montant restant d de ces emprunts se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :
2010
Emprunts en KFCFA BOA Triple Jump Symbiotics Oikocrdit BRS Triodos Triodos MicroWorld Dettes rattaches sur emprunts 4 969 651 2 026 268 656 941 655 957 524 766 422 105 330 000 327 979 131 25 504
les investisseurs institutionnels en rponse la nouvelle politique de collecte de lpargne institutionnelle de MicroCred Sngal. Les caractristiques de ces dpts sont prsentes comme suit :
Dpositaire
Sonam Allianz Allianz Allianz Allianz PAD Eticca Total
2009
2 233 025 768 455 0 0 655 957 800 000 0 0 0 8 613
Montant (KFCFA)
135 000 300 000 200 000 250 000 125 000 508 966 50 000 1 568 966
Maturit au 31/12/2010 (en nb de mois)

27 16 19 36 36 17 5
3.9 Crditeurs
divers
Ces emprunts sont rpartis comme suit selon la maturit au dcaissement :

Maturit initiale
24 mois 36 mois Moins de 6 mois Total
En 2010, MicroCred Sngal a rembours les avances en comptes courants. Les crditeurs divers se prsentent comme suit au 31 dcembre 2010 :
2010
Crdit eurs divers (en KFCFA) Fournisseurs Provisions congs pays Etat TVA P/C fournisseurs trangers Associs comptes courants 441 974 256 523 53 314 13 031 0 0 87 000 32 106
Encours au 1/12/2010 (kfcfa)

2 003 889 2 940 258 25 504 4 969 651
2009
1 137 000 154 116 48 355 17 243 788 914 69 719 38 288 20 366
3.7 Comptes
ordinaires crditeurs
Intrts courus Autres crditeurs divers - DAT Autres
La rubrique est constitue des sommes dposes par les clients en comptes dpargne ordinaires et en comptes Sukaliku. La rubrique se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :
2010
Comptes ordinaires crditeurs (en KFCFA) Livret Vue Sukaliku 2 732 208 2 067 331 664 877
3.10 Capitaux Propres

Cette rubrique sanalyse comme suit :
2009
Capitaux propres (en KFCFA) Capital 520 355 1 903 000 -803 380 -579 265
2009
1 222 930 951 722 271 208
+
1 393 856 1 827 000 -579 265 146 121
-579 265 0 0 -579 265
2010
2 493 476 3 730 000 -1 382 645 146 121
3.8 Dpts
terme reus
Report nouveau (+ ou -) Rsultat de lexercice (+ ou -)
La rubrique se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :

2010
Dpts terme reus (en KFCFA) Dpts terme de 0 6 mois Dpts terme de 6 12 mois Dpts terme de 1 2 ans Dpts terme de 2 3 ans 2 752 788 52 780 1 024 034 157 009 1 518 966
2009
1 139 337 154 851 280 601 3 885 700 000
Cette volution sexplique par leffet combin : De limputation de la perte de lexercice 2009 au report nouveau conformment la dcision de lassemble gnrale ordinaire du 9 juin 2010, De laugmentation de capital pour 1 827 MFCFA par apport de diffrents investisseurs selon la rpartition cidessous. Cette dcision a t prise lors de lAssemble Gnrale Mixte du 30 octobre 2009 et a t dfinitivement ralise au cours du mois davril 2010.
Les dpts terme de plus de deux ans sont effectus par
Rpartition du capital
Capital libr Microcred SA SFI BOA Sonam Personnes physiques
Montant (en KFCFA)

3 730 2 655 380 574 600 100 000 400 000 20
Nb de parts
373 000 265 538 57 460 10 000 40 000 2
%
100 71,2 15,4 2,7 10,7 0,0
3.13 Produits Financiers

Les produits dintrts sont essentiellement constitus des intrts et commissions sur les crdits accords la clientle. La rubrique sanalyse comme suit :
2010
Produits financiers (en KFCFA) 2 650 399 6 636 17 442 1 661 607 90 879 69 294 1 087 3 692 63 590 93 035 643 138
2009
1 065 177 2 969 0 630 806 42 490 6 392 6 43 0 29 875 88 380 4 264 223
variation
1 585 222 3 668 17 442 1 030 800 48 389 2 902 1 045 3 692 33 715 655 378 915
% de variation
149 124 NA 163 114 984 2445 NA 113 5 143
3.11 Compte
de rsultat
Intrts sur crdits ordinaire chez banques Intrts sur DAT constitus Intrts sur crdits Intrts et amendes de retard Commissions de remboursement par anticipation
Commissions sur transfert dargent
Les principales donnes du compte de rsultat se prsentent comme suit :

Libell (en KFCFA)
Produits dintrts Charges dintrts Marge dintrts Autres produits financiers Autres charges financires Autres produits financiers nets Produits financiers (3.13) Charges financires (3.12) Produits financiers nets Produits non Financiers Services extrieurs Autres services extrieurs Impts et taxes Charges de personnel Dotations aux amortissements et provisions Autres charges Autres produits Dficit
2010
1 726 301 -397 017 1 329 285 924 098 -59 265 864 833 2 650 399 -456 282 2 194 117 239 950 -152 911 -585 337 -139 625 -936 894 -450 544 -34 246 11 611 146 121
2009
645 320 -134 893 510 427 419 857 -89 409 330 448 1 065 177 -224 302 840 875 75 532 -91 358 -362 849 -97 611 -726 892 -202 732 -14 230 0 -579 265
% de variation
168 194 160 120 -34 162 149 103 161 218 67 61 43 29 122 141 NA -125
Remboursement DAT anticip Frais de gestion de compte Frais douverture de compte Frais de dossiers
3.14 Reprises
sur amortissements
Ce poste reprsente les reprises des amortissements des frais de pr-exploitation (voir 2.2) :
2010
Reprise sur amortissements (en KFCFA) Frais de constitution Frais de modification du capital Frais dtablissement Frais de modification du capital 62 973 184 12 322 42 626 7 842
2009
0 0 0 0 0
3.12 Charges Financires

La rubrique est essentiellement constitue des charges dintrts relatives aux emprunts contracts auprs des banques. Elle se prsente comme suit au 31 dcembre 2010 :
2010
Charges financires (en KFCFA) (A) Intrts et charges sur emprunts Com diverses dues aux banques et correspondants Int sur comptes ordinaires crditeurs Intrts sur dpts terme Charges sur immobilisations financires (B) Charges financires yc sur immobilisations financires (A) + (B) 447 320 260 497 50 303 27 168 109 353 8 962
2009
164 805 71 423 29 913 11 114 52 356 59 496
variation
282 514 189 074 20 390 16 053 56 997 50 534
% de variation
171 265 68 144 109 -85
456 282
224 302
231 980
103
29
Note 4. Ratios
prudentiels
Conformment la loi portant rglementation, MicroCred Sngal est tenu de respecter un certain nombre de rgles et de normes. Parmi ces rgles et normes, il y a celles relatives aux ratios prudentiels dfinis dans linstruction n 010-08-2010 relative aux rgles prudentielles applicables aux Systmes Financiers Dcentraliss des tats Membres de lUnion Montaire Ouest Africaine (UMOA) de la BCEAO. Ces ratios, tels quils ressortent des tats financiers de MicroCred Sngal au 31 dcembre 2010, se prsentent comme suit :
Ratios prudentiels
Limitation des Risques ports par une institution
Limitation des prts aux quaux personnes lies
dirigeants et au personnel, ainsi
Il sagit de limiter les prts accords aux dirigeants 10 % des dpts des clients.
Limitation
des risques pris sur une seule signature
Il sagit pour une institution de ne pas prendre, sur un seul client, des risques pour un montant excdant 10 % des fonds propres. Le ratio sobtient par le rapport entre les prts et engagements par signature donns un plus gros emprunteur sur les fonds propres.
Norme
de liquidit
MCS
98 % 314 % 0% 1% 351 % 0% NA : RAN ngatif 19 % 0%
Norme BCEAO 200 % 100 % 10 % 10 % 100 % 5% + 15 % 15 % 25 %
Ce ratio sobtient par le rapport (A/B) entre les valeurs disponibles, ralisables et mobilisables (A) et le passif exigible (B). Les valeurs disponibles, ralisables et mobilisables sont constitues des encaisses et comptes ordinaires, des crdits court terme, des crances rattaches, de la valeur nette des stocks, de la valeur nette des titres court terme, des avances au personnel, de la valeur nette des autres dbiteurs divers et des comptes de rgularisation actif. Le passif exigible est constitu des emprunts moins dun an, des dpts des clients; des crditeurs divers, des comptes de rgularisation passif, des dpts plus dun an des membres auprs de linstitution et des autres dpts plus dun an des clients auprs de linstitution. La norme respecter est fixe 100 % minimum.
Couverture des emplois moyen et long terme par des ressources stables Limitation des Prts aux dirigeants et au personnel, ainsi quaux personnes lies
Limitation des risques pris sur une seule signature
Norme de liquidit Limitation des oprations autres que les activits dpargne et de crdit Rserve Gnrale Norme de capitalisation Limitation des prises de participation
Les agrgats entrant dans le calcul de ces ratios sont dfinis par lannexe de linstruction n 010-08-2010 de la BCEAO relative aux modalits de dtermination des ratios prudentiels. Ils se rsument ainsi :
Limitation des oprations autres que les activits dpargne

et de crdit
Limitation
des risques portes par une institution
Ce ratio sobtient par le rapport (A/B x 100) entre les risques ports par une institution (A) et les ressources (B). La norme respecter est de 200 % maximum.
Ce ratio sobtient par le rapport (A/B) entre le montant consacr par linstitution aux oprations autres que les activits dpargne et de crdit (A) et les risques de linstitution (B) reprsents par la somme des crdits sains, des crdits en souffrance (pour leur montant brut), des avances au personnel et des engagements par signature (court et moyen et long terme). La norme respecter est de 5 % maximum
Couverture
des emplois a moyen et long terme par des
ressources stables
Rserve
gnrale
Ce ratio sobtient par le rapport (A/B x 100) entre les ressources stables (A) et les emplois moyen et long terme (montants nets) (B). Les ressources longues sont constitues des emprunts terme, des dpts terme plus dun an des membres auprs de linstitution, des autres dpts plus dun an des membres auprs de linstitution, des provisions du passif, des subventions dquipement, du report nouveau, des rserves, du fonds de dotation, du capital social, de lexcdent ou du dficit. Les emplois moyens et longs sont constitus des dpts plus dun an auprs des institutions financires, des prts plus dun an, des crdits sains moyen terme, des crdits sains long terme, des crdits en souffrance, des autres crances en souffrance, des immobilisations nettes. La norme respecter est fixe 100 % minimum
La rserve gnrale est alimente par un prlvement annuel de 15 % sur les excdents nets avant ristourne de chaque exercice, aprs imputation ventuelle de tout report nouveau dficitaire. La dotation annuelle de la rserve gnrale est calcule comme suit : (Rsultat + RAN dficitaire) x 15 % minimum.
Norme
de capitalisation
La norme de capitalisation, dtermine par le ratio des fonds propres sur les actifs nets, permet de garantir un minimum de solvabilit linstitution au regard de ses engagements. La norme respecter est fixe 15 % minimum
Limitation
des prises de participation
Ce ratio limite la prise de participations dans les socits hauteur de 25 % de leurs fonds propres. Il est obtenu par le rapport (A/B) entre les titres de participations (sauf participations dans les tablissements de crdit et les SFD) (A) et les fonds propres (B).
Donnes gnrales relatives linstruction n018-12-2010 publie par la bceao

Donnes
Nombre units)
gnrales
de membres, bnficiaires ou clients
2010
36 637
(en
Donnes sur la gouvernance : tat des rmunrations des dirigeants et du personnel de linstitution
Rubriques 2010
952 014 241 64 649 644 887 364 597 1 816 270 445 52 % 4%
2009
708 255 710 83 551 460 624 704 250 NA NA NA
Variation
34,42 % -22,62 % 42,05 %
Indicateurs
Nombre total de membres, bnficiaires ou clients (les groupements sont compts sur une base unitaire) Nombre de personnes physiques non-membres d'un groupement (1)=(a)+(b) Hommes (a) Femmes (b) Nombre de personnes morales (groupement de personnes physiques, entreprises,associations, etc.) (2)
2009
23 958
Variation
53 %
Masse salariale globale Personnel dirigeant (Directeur gnral et son adjoint, Directeurs de services) Autre personnel
36 507 17 851 18 656
23 806 11 186 12 620
53 % 60 % 48 %
Montant des frais gnraux en FCFA Ratio masse salariale rapporte aux frais gnraux Proportion salaire du Directeur gnral rapport aux frais gnraux
130
152
-14 %
Donnes
(en
sur les points de services

du nombre de points de service
2010
6 1
Effectif units)
des dirigeants et du personnel employ
volution
Paramtres 2010
7
2009
5 0
Variation
20 % 100 %
Indicateurs
Nombre de membres du conseil dadministration ou de lorgane quivalent Nombre de membres des autres comits crs par le SFD (comit d'Audit) Effectif total des employs (3) = (1) + (2) Dirigeants (employs exerant des fonctions de direction ou de grance) dont : (1) .nationaux .personnel expatri Autres employs (2) = (a) (b) + (c) Agent permanents (a) Agents contractuels (b) Agent expatri (c)
2009
6
Variation
17 %
Nombre dinstitutions de base Nombre de guichets ou dantennes
4 206
4 159
0% 30 %
Donnes
dpts
sur les oprations de collecte de
volution du montant des dpts (en milliers de fcfa)

3 5 -40 %
Indicateurs
203 200 0 3 154 152 0 2 32 % 32 % NA 50 % Montant total des dpots des membres, bnficiaires ou clients (1) + (2) Montant des dpots des personnes physiques nonmembres d'un groupement (1) = (a) + (b) Montant des dpots des hommes (a) Montant des dpots des femmes (b) Montant des dpots des personnes morales (groupements de personnes physiques, entreprises, associations, etc.) (2)
2010
5 484 996 501
2009
2 212 027 187
Variation
147,96 %
3 909 492 447
1 503 900 011
159,96 %
2 558 920 201 1 350 572 246
870 610 094 633 289 917
193,92 % 113,26 %
1 575 504 054
708 127 176
122,49 %
Dcomposition
Dpts vue
Montant en FCFA 2 732 208 239
des dpts par terme en 2010

Dpts terme
Part (en %) 49,8 % Montant en FCFA 2 752 788 262 Part (en %) 50,2 %
31
volution
du
nombre
de
dposants
bnficiaires ou clients ayant un dpt dans les livres du sfd) et des comptes inactifs
Indicateurs
Nombre total des dposants (1)+ (2) Nombre de dposants personnes physiques nonmembres d'un groupement (1) = (a) + (b) Nombre de dposants hommes (a) Nombre de dposants Femmes (b) Nombre de dposants personnes morales (groupements de personnes physiques,entreprises, associations, etc.) (2) Nombre de comptes inactifs Montant des soldes des comptes inactifs Nombre total de comptes
(membres,
Donnes sur les crdits (prts et engagements par signature)

volution du (en milliers de
Indicateurs
2010
36 637
2009
23 958
Variation
52,9 %
fcfa)
montant annuel des prts accords
2010
18 760 168 757
2009
8 509 173 073
Variation
120 %
36 507
23 806
53,4 %
Montant des prets accords (1)+(2) Montant des prets accords aux personnes physiques non-membres d'un groupement (1) = (a)+(b) Montant des prets accords aux hommes (a) Montant des prets accords aux femmes (b) Montant des prets accords aux personnes morales (groupements de personnes physiques ,entreprises,association, etc.) (2)
17 851 18 656
11 186 12 620
59, 6 % 47,8 %
18 747 318 757
8 463 273 073
122 %
10 901 129 401 7 846 189 356
4 194 852 614 4 268 420 459
160 % 84 %
130
152
-14,5 %
11 672 48 102 368 51 919
3 922 6 359 363 32 593
197,6 % 82,5 % 59,3 %
12 850 000
45 900 000
-72 %
volution
du capital social
2010
3 730 000 000
volution du nombre des prts accords dans lanne (en units)

Indicateurs
Nombre des prets accords (1)+(2) Nombre des prets accords aux personnes physiques non-membres d'un groupement (1) = (a)+ (b) Nombre des prets accords aux hommes (a)
Indicateurs
Montant du capital social (en milliers de FCFA)
2009
1 903 000 000
Variation
96,01 %
2010
21 953
2009
15 308
Variation
43 %
Rpartition
Noms et prnoms des principaux actionnaires
MicroCred S.A. IFC SONAM BOA Sngal
du capital social entre les principaux
21 943
15 258
44 %
actionnaires
Montant du capital dtenu en 2010
2 655 400 000 574 600 000 400 000 000 100 000 000
10 097 11 846
6 500 8 758
55 % 35 %
Part du capital dtenu en 2010

71,19 % 15,40 % 10,72 % 2,68 %
Montant du capital dtenu en 2009

1 903 000 000
Part du capital dtenu en 2009

100 %
Nombre des prets accords aux femmes (b) Nombre de prets accords aux personnes morales (groupements de personnes physiques, entreprises, associations, etc.) (2) Montant moyen des prets accords (somme des prets rapports au nombre de prets accords)
10
50
-80 %
854 561
555 864
54 %
Encours fcfa)
de crdits au
31
dcembre
(en
milliers de
Indicateurs
Encours de crdits sur les personnes physiques nonmembres d'un groupement (1) = (a)+ (b) Encours de crdits sur les hommes (a) Encours de crdits sur les femmes (b) Encours de crdits sur les personnes morales (groupements de personnes physiques, entreprises, associations, etc.) (2)
2010
10 417 620 725
2009
4 472 438 439
Variation
132,93 %
6 303 526 509 4 114 094 216
2 248 055 145 2 224 383 294
180,40 % 84,95 %
2 840 078
20 527 044
-86,16 %
Nombre
de crdits au
31
dcembre (en unit)

2009
11 518
Indicateurs
Encours de crdits sur les personnes physiques nonmembres d'un groupement (1) = (a)+ (b) Encours de crdits sur les hommes (a) Encours de crdits sur les femmes (b) Encours de crdits sur les personnes morales (groupements de personnes physiques, entreprises, associations, etc.) (2)
2010
15 893
Variation
38 %
7 314 8 579
4 900 6 618
49 % 30 %
41
-93 %
volution
de lencours des crdits par terme

Encours total des crdits en milliers de FCFA en 2009
Moyen terme
16 410 081
Encours total des crdits en milliers de FCFA en 2010

Moyen terme
792 862 675
Court terme
9 627 598 128
Court terme
4 476 555 402
Validation de lencours des crdits court terme

115 %
Volume de lencours des crdits moyen et long terme

4732 %
Opration de transferts (en milliers de fcfa)

Rubriques
Transferts reus (1) UEMOA Autres pays Africains Union Europenne Etats-Unis
2010
716 369 871 164 832 203 96 959 323 374 873 949 21 851 895 57 852 501 247 592 415 132 964 102 24 190 997 55 988 632 9 557 624 24 891 060 583 405 769
2009
869 000 869 000
Variation
82336 % 18868 %
Gestion
du portefeuille de crdit
2010
104 305 608
Indicateurs
Encours des crances en souffrances (en milliers de FCFA) Taux brut des crances en souffrance Taux de remboursement des crdits accords Montant des crdits passs en perte (en milliers de FCFA) Taux de perte sur crances
2009
76 612 153
Variation
36 %
Autres pays Transferts mis (2) UEMOA Autres pays africains
2 273 000 2 273 000
10793 % 5750 %
1% 80 % 155 786 175 1,5 %
1,7 % 90 % 20 985 840 0,73 %
-41 % -11 % 642 % 105 %
Unions Europenne Etats-Unis Autres pays Solde des transferts (3) = (1) - (2)
-1 404 000
-41653 %
Donnes
sur les autres activits autorises
Autres
informations sur les oprations avec
la clientle
Activits de transfert rapide dargent

CNCAS pour Wari (2009) BOA Sngal pour Western Union (2010)
Tarification
des oprations avec la clientle

2010
1%
Indicateurs
Taux d'intrt crditeur minimum servi sur les dpts des membres, bnficiaires ou clients Taux d'intrt crditeur maximum servi sur les dpts des membres, bnficiaires ou clients Taux d'intrt nominal dbiteur minimum sur les crdits accords aux membres, bnficiaires ou clients Taux d'intrt nominal dbiteur maximum sur les crdits accords aux membres, bnficiaires ou clients
2009
1%
Variation
0%
6%
6%
0%
20,04 %
24 %
-17 %
24 %
24 %
0%
Rpartition
milliers de fcfa)
Objet du crdit
Crdits d'quipement Crdits de trsorerie
des crdits selon leurs objects
(en
2010
726 357 146 9 694 103 657
2009
350 929 736 4 142 035 747
Variation
107 % 134 %
33
Rpartition
sectorielle
des
crdits
accords
en
milliers fcfa
Secteur dactivit
Agriculture, sylviculture et pche Industries extractives Industries manufacturires Btiment et travaux publics Commerce, restauration, htels lectricit,gaz,eau Transports, entrepts et communications Assurances, services aux entreprises Services divers
2010
413 395 000 7 300 000 5 444 146 600 44 550 000 11 035 782 756 604 699 401 508 050 000 99 150 000 603 095 000
2009
193 720 000 2 625 000 2 617 666 232 13 300 000 4 031 801 484 162 596 808 161 751 400 50 270 000 1 275 442 149
Variation
113 % 178 % 108 % 235 % 174 % 272 % 214 % 97 % -53 %
Oprations
financires
avec
les
autres
institutions
Rpartition
sectorielle
des
crdits
accords
en
milliers fcfa
Indicateurs
Encours des placements auprs des autres institutions financires (en milliers de FCFA) Encours des emprunts auprs des autres institutions financires (en milliers de FCFA) Montant total des emprunts obtenus dans l'anne auprs des autres institutions financires (en milliers de FCFA) Taux d'intrt moyen des emprunts obtenus dans l'anne auprs des autres institutions financires Subvention d'exploitation reues (en milliers de FCFA) Subvention d'quipement reues (en milliers de FCFA)
2010
0 4 944 146 760 3 729 558 736 9,15 % 0 0
2009
0 2 224 411 678 2 455 957 000 9,08 % 0 0
Fonctionnement
Nombre
Indicateurs
Par l'Assemble Gnrale
et vie des organes
de runions tenues au cours de lanne

2010
2 4 4
2009
3 4 4
Variation
-33 % 0% 0%
Par le Conseil d'Administration ou l'organe quivalent Par les autres comits
Performances
Indicateurs
Indicateurs
financires
de performances financires
2010
2 203 079 144 2 203 961 850 146 121 243 7%
2009
900 371 633 845 722 838 -579 265 245 -64 %
Variation
145 % 161 % -125 % -110 %
Marge d'intrt en milliers de FCFA Produit financier net en milliers de FCFA Rsultat net en milliers de FCFA Taux de marge nette
Contacts
MicroCred Sngal
117-Avenue du Cardinal H. THIANDOUM ARAFAT - GRAND YOFF Tl : (221) 33 869 84 20 Fax : (221) 33 867 56 07 www.microcred.sn
MicroCred Holding
44 rue de Prony 75017 Paris FRANCE Tl : 00 (33) 1 49 21 26 47 Fax : 00 (33) 1 49 21 26 27 www.microcredgroup.com
Agences & Points

Agence Grand Yoff
de service
117-Avenue du Cardinal H. THIANDOUM Arafat Grand Yoff Tl : (221) 33 869 84 10
Agence Pikine
N148 Pikine ICOTAF x Rte de NIAYES Tl : (221) 33 879 83 84
Agence HLM
N2672 HLM 6 Gouye Gui en face Bop Tl : (221) 33 859 16 00
Agence Fass
Immeuble B21 Fass Btiment Tl : (221) 33 889 24 31
Agence Parcelles Assainies

Agence Parcelles Assainies N334 - Unit 19 - Face Banque Altantique Tl : (221) 33 879 38 38
Agence Plateau
Rue Raffenel x Av. G. Pompidou Immeuble Aline SITOE Tl : (221) 33 889 87 68
Point de service Guediawaye

Lot N417 - March Ndiarme Tel: (221) 33 879 36 60
35
117-Avenue du Cardinal H. THIANDOUM ARAFAT - GRAND YOFF Tl : (221) 33 869 84 20 Fax : (221) 33 867 56 07 www.microcred.sn www.microcredgroup.com

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Rapport Annuel 2010 MicroCred Sngal

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

MicroCred Sichuan MicroCred Cte dIvoire

MicroCred MicroFinance Banque Nigeria

MicroCred Banque Madagascar

Performance oprationnelle en progression

26,43 % DWM 28,35 % Axa Belgium

Structure financire renforce

28 973 964 EUR

Des rsultats financiers en forte croissance

6,54 % IFC 12,06 % AFD

nombre demprunteurs actifs

Nombre d'emprunteurs actifs

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

Encours dpargne (total) &

nombre dpargnants actifs

50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2009 2010

aprs taxes et subventions vs.

5 686 348 EUR

Socit financire internationale

total et productivit en nombre de clients

100 100 50 0 2007

0 2008 2009 2010

Ruben Dieudonn et Herv Guyon

Prsident et Fondateur de MicroCred

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

facteur humain est un enjeu majeur de la prennit de lentreprise. De Une

14 % Fass 14 % Parcelles Assainies

de crdit par genre

23 % < 500 000 FCFA

15 % 500 000 A 1 MFCFA 21 % 1 M 3 MFCFA

Processus doctroi du crdit :

tapes du processus de crdit

valuation de lactivit du client

Analyse qualitative et quantitative du dossier

Proposition dgage par lagent de crdit

Dure maximale : 5 jours

Passage en comit de crdit

Suivi, contrle et recouvrement

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

Pape Birame FAYE,

Couture etPrtporter Derkl

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

leveuse de Poulets Parcelles Assainies

MicroCred / Annual Report Nanchong 2010

produits et services financiers

Portefeuille encours / actif

Total pargne client

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

34 500 259 0 0 259 492 34 759 751

des produits dpargne dcembre

des produits dpargne dcembre

MicroCred Sngal / Rapport Annuel 2010

et management des liquidits

> 3 mois & < 1 an

> 1 an & < 5 ans

> 3 mois & < 1 an

> 1 an & < 5 ans

1 036 200 000 50 000 000

97 640 000 1 518 965 560

1 183 822 702 1 568 965 560 532 041 624

532 041 624 2 493 476 336

2 493 476 336 13 454 661 221

Principaux lments linstitution