Planejamento Estratgico

Mercado
Premissas
Continuidade do crescimento econmico na rea de concesso Incorporao de energia (reduo de perdas) Segmentos residencial e comercial com grande correlao com temperatura Temperatura: uso da mdia histrica Segmento industrial com correlao com ndice de Produo da Indstria de Transformao (IPIT)
2010 19.459 19.877

Mercado Cativo (GWh)

+2,5% a.a.

22.113 20.054

2010

2011

2011

2012

2012

2016

2016

OPEX
Premissas
Gesto Matricial de Despesas Projeto Sinergia: ganhos de eficincia por redesenho de processos e busca de sinergias com Cemig Negociaes contnuas de contratos Implantao de centro de controle de servios de campo Estudos de viabilidade para tomada de deciso Eficincia alinhada regulatrios aos custos
Expectativa de inflao para o perodo: 5,8% a.a. (2013-16)

Custos e Despesas Gerenciveis (R$ MM)*

+4,5% a.a.

922 716 772

619

2010 2010

2011 2011

2012 2012

2016 2016

* Valores Nominais

PDD
Premissas
PDD / FORNECIMENTO FATURADO

Implantao das UPPs, com aumento do volume arrecadado

3,2%

3,0%

3,2%
-1.5% p.p.

Ampliao do programa Light Legal (APZ) Novas tecnologias com possibilidade de cortes remotos Aplicao da Resoluo 414 suspenso de clientes com inadimplncia permanente
1,9%

1,7%

2010 2010

2011 2011

2012 2012

2016 2016

Provisionamento no recorrente

EBITDA
Premissas
Crescimento de mercado Reduo de perdas Reduo da PDD Ganho de eficincia operacional
1.433

(R$ MM)*
EBITDA
1.595 1.238 1.456 23
+8,0% a.a.

1.980 196

1.784

Re-precificao da energia existente Impactos do 3 ciclo regulatrio na distribuidora Maior participao da gerao/ comercializao: cerca de 40% em 2016 (considerando as participaes)
Nota: de acordo com as normas do IFRS, aps 2013, no haver mais consolidao das participaes em empresas com controle compartilhado.

2010

2011

2012

2016

* Valores Nominais

Participaes

EBITDA proporcional s seguintes participaes: Renova, Itaocara, Guanhes, Belo Monte, LightGer e Axxiom.

Investimentos
Premissas
929

(R$ MM)*

Investimento Total (2013-16): R$ 2,5 bi Financiamento BNDES: 50% do CAPEX para a distribuio e 60% dos novos projetos de gerao

62 90

2 73 26 775

797 26 62 38 672 682 37 56 35 545 620 34

495

2011
* Valores Nominais

2012

2013 Gerao

Mdia 2014 - 2016

Distribuio Administrao

Eficincia Energtica

APORTES (MM) UHE BELO MONTE UHE ITAOCARA PCHS GUANHES AXXIOM TOTAL

2013 48 55 103

Mdia 2014-16 10 89 1 100

Dvida Lquida
Premissas
Financiamento gerao da expanso da
4.273

DVIDA LQUIDA* E DV. LQUIDA/EBITDA (R$ MM)

4.745

Reduo gradual alavancagem

do

nvel

de

3.383

No inclui dvida com o fundo de penso, exceto no clculo para mltiplo dvida lquida/EBITDA (definio covenants)

1.947 2,83 2,89

2,70 1,20 2010 2010 2011 2011

2012 2012

2016 2016

* Valores Nominais

Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA

No inclui a dvida lquida relacionada s participaes, cujo valor igual a R$ 1,5 bi.

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.