Aquisio da Seara Brasil e Zenda

JBS S.A. Junho de 2013

PAGE

Disclaimer

Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso..

PAGE

JBS S.A.
Aps aquisio da Seara Brasil

Liderana global na indstria de alimentos

Receita Lquida estimada de US$50 bilhes

185.000 empregados

Forte portiflio de marcas de produtos de valor agregado Rede de distribuio com mais de 100 mil pontos de venda no Brasil e exportaes para mais de 150 pases em 5 continentes Produo em pases com custo competitivo

Bovino Capacidade de Produo 85 mil cabeas/dia

Frango
12 milhes aves/dia

Suno
70 mil cabeas/ dia

Couro
100 mil couros/dia

Ovino
25 mil cabeas/dia

PAGE

Seara Brasil Histria de Sucesso

Obtm a certificao ISO 9002 para toda a cadeia de produo de frangos Itapiranga, SC (1. Empresa no Brasil)

2013

JBS adquire a Seara Brasil

Ceval incorpora Seara Agro Industrial S/A e Seara passa a ser uma marca Ceval

2009 2005

Aquisito do Frigorfico Seara pela Ceval Agro Industrial S.A

1996

1982 1989 1956 1980

Seara adquirida pela Cargill Marfrig adquire a Seara e inicia a integrao com os demais ativos

Fundao do Frigorfico Seara

1 empresa brasileira a exportar frango para Europa

Seara Brasil: Plataforma de liderana resultado da integrao e aquisio de mais de 20 ativos/marcas desde 2007
PAGE

Seara Brasil Operaes

Destaques
2 maior produtor e exportador de frango e sunos no Brasil 32 unidades produtivas e 21 centros de distribuio 45 mil empregados Forte presena nacional e internacional Plataforma integrada com produo diversificada

Marcas reconhecidas

Receita por categoria

Receita por mercado

Exportaes por destino

PAGE

Seara Brasil Ativos

Distribuio Geogrfica e Capacidades

Plataforma de Operaes
2,6 milhes / aves dia

16,2 mil cabeas / dia 80 mil toneladas de produtos processados / ms 10 mil couros por dia

Frigorficos Iindustrializados/processados
PAGE

Seara Brasil Liderana na indstria mundial de alimentos

Estimativa de vendas (US$ bi)1

Presena atravs da cadeia de produo

Produtos Processados Distribuio / Food service

Presena Global

Cadeia de valor integrada e plataforma multiprotenas

Gentica
Reproduo Incubadora

Fazenda

Abate

Processamento Distribuio

[
[
Fonte: dados da Cia e Bloomberg de 11 de junho, 2013 1 estimas de receitas da Tyson, BrasilFoods e Smithfield baseado no consenso de mercado da Bloomberg para 2013E de 11 de junho, 2013

[
[

[
[

[ [

[ [ [

[ [ [

[ [ [
PAGE

Seara Brasil Portiflio diferenciado de marcas com mais de 2.2 mil SKUs
Forte reconhecimento de marca em diferentes patamares de preos

Elaborados e processados

Processados e congelados

Margarinas

Elaborados e processados

Processados e congelados

Processados

Elaborados e processados

Processados e congelados

Processados Light

PAGE

Zenda Couro derivado de bovinos e ovinos

Ativos adquiridos da Zenda
Zenda Uruguai Wet End e Condicionamento
Localizao Empregados Couros/dia Max. couros/ano Area Montevideo, Uruguai 406 4.000 1.200.000 30.000m2

Zenda Uruguai Acabamento e Escritrio

Localizao Empregados Couros/dia Max. couros/ano Area Montevideo, Uruguai 450 6.000 1.800.000 12.000m2

Zenda Uruguai Corte (I)

Montevideo

Localizao Empregados Couros/dia Max. couros/ano Area

Montevideo, Uruguai 164 1000 250.000 4.000m2

Zenda Uruguai Corte (II)

Localizao Empregados Couros/dia Max. couros/ano Area Montevideo, Uruguai 193 1.500 375.000 4.000m2
PAGE

Viso geral da transao

PAGE

Racional estratgico da aquisio

Consolidao da posio de liderana da JBS na indstria global de alimentos

Criao da segunda maior plataforma de alimentos processados na Amrica Latina Consolidao da posio de liderana global no setor de aves

Expanso do portflio dos produtos de marca, de valor adicionado e aumenta a percepo de marca Expanso da plataforma de distribuio nacional, permitindo acesso a 60 mil pontos de vendas adicionais Potencializao da expanso no mercado internacional de produtos processados de marca

Substancial criao de valor por meio de sinergias e melhorias de performance.

PAGE

10

Aquisio da Seara Brasil Viso geral da transao

Viso geral da transao

Aquisio da Seara Brasil e Zenda (Uruguai) do Marfrig Valor da Firma da Seara Brasil e Zenda: R$5,85bn, sendo R$5,6bn pela Seara Brasil e R$250mm pela Zenda Transao sujeita aprovao do CADE (Autoridade anti-trust do Brasil) A situao proforma ir criar a

Comentrios de analistas sobre a transao

Com certeza, estrategicamente o negcio faz sentido para a JBS. Isso permite-lhes flexibilidade para exportar carne de aves para o mundo assim como j o faz para carne bovina: tanto do Brasil quanto dos EUA, dois dos mais eficientes produtores. Isso tambm abre margem para crescimento em um negcio de alimentos processados, que tem potencialmente margens mais elevadas, competindo contra a BRF. No longo prazo, a JBS pode se beneficiar estrategicamente e financeiramente da Seara. Broker A 10 de Junho de 2013

No.1

Maior produtora mundial de carne bovina e ovina Maior produtora mundial de couro Maior produtor mundial de frango Segundo maior produtor brasileiro de carne suna

No.1

O acordo ir ajudar a JBS, maior processador de carne bovina do Brasil, a incrementar sua participao nos mercados nacionais de aves e sunos Reuters 10 de Junho de 2013

No.1

No.2

No.2

Segunda maior plataforma de alimentos processados na Amrica Latina Terceiro maior produtor de carne suna nos Estados Unidos
PAGE

No.3

11

Seara Brasil Forte Cenrio de Mercado

KPI Seara Brasil

ndice de preos da Nielsen Produtos processados de carne

Mix de vendas por mercado (R$ M)

Mix de vendas por produto mercado domstico (R$ M)

Fonte: Nielsen PAGE

12

A atual dinmica do mercado favorvel

Os preos do frango tm demonstrado uma tendncia crescente nos ltimos meses

Demanda

Comentrios em aves

YTD variao, % +40,8%

Restaurantes e varejistas esto disponibilizando mais frango que nos ltimos anos. Redes de fast food e restaurantes introduziram recentemente novos itens de frango aos seus menus. Altos preos de carne bovina e suna no atacado e varejo contriburam para estabelecer o frango como a protena de valor.

Oferta A produo de carne de frango estimada para 2013 de 37,9 bilhes de libras, 600 milhes acima da estimativa anterior.

enquanto o preo dos principais gros decresceram substancialmente

Fonte: Broker reports e USDA, em Maio de 2013

5.5

384

A curva de futuros considera os preos futuros at dezembro de 2013 (em 14 de junho de 2013) Fonte: Bloomberg, USDA, Chicago Board of Trade e Factset de 14 de junho de 2013 1 Variao de 1 de janeiro a 14 de junho de 2013 PAGE

13

A atual dinmica do mercado favorvel (cont.)

Viso geral do mercado global de carne de aves Produtores (000 tons)1 Exportadores (000 tons)1

Produo de carne de aves no Brasil (000 tons)

Fonte: USDA 1 Informaes de 2012

PAGE

14

A atual dinmica do mercado favorvel (cont.)

Tamanho do mercado de alimentos prontos processados no Brasil (R$ bilhes)1

Tamanho do mercado de alimentos processados congelados no Brasil (R$ bilhes)1

Fonte: Euromonitor. Informaes mais recentes disponveis 1 Tamanho do mercado medido pelas Vendas

PAGE

15

Trajetria de sucesso da JBS em retomar e integrar operaes

Equipe gerencial com experincia em integrar e extrair sinergias

Aquisio da Swift (2007)

Aquisio da Pilgrims Pride (2009)

Principais iniciativas
Reduo de custos Melhoria de eficincia Melhoria de margem Integrao de processos Controle de SG&A Reposicionamento de marca

Exemplo: Criao de valor na JBS com a aquisio da Pilgrims Pride

Investimento total da JBS na PPC
Participao da JBS na PPC

64,0%

67,3%

68,0%

75,6%

Aquisio pela JBS USA de 64% de participao na PPC

Aumento da participao para 67,03%

Subscrio da JBS USA na oferta de aes da PPC

Aquisio de aes adicionais de Lonnie "Bo" Pilgrim e Don Jackson

1 2

A JBS USA adquiriu 18,7 mm de aes do Lonnie Bo Pilgrim, o fundador e antigo acionista controlador da PPC (US$107.2 mm) e 455.3 mil aes do Don Jackson, ex CEO da JBS USA (US$2.7 mm) Valor de mercado da PPC de US$3,585mm (em 11 de junho de 2013) PAGE

16

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos
acionistas e a certeza

de um futuro melhor

a todos os colaboradores.