You are on page 1of 20

Piano strategico 2009-2011

27 maggio 2008
PRESENTAZIONE DEL PIANO STRATEGICO 2009-2011 27 MAGGIO 2008
27 Maggio 2008

Agenda

Il nuovo Gruppo Gabetti 2009-2011: linee strategiche Principali target economici e finanziari

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

Principali eventi straordinari 2006-08


Aggregazione delle reti di franchising immobiliare e di mediazione creditizia-assicurativa Gabetti e UBH

Fusione con La Gaiana,. societ di Investment & Property immobiliare Acquisizione ABACO Servizi, attiva nella gestione di patrimoni immobiliari ed erogazione di servizi tecnici specialistici

Marzo 2008 Maggio 2007 Maggio 2006

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

Fusione Gabetti Property Solutions e La Gaiana

OBIETTIVI DELLA FUSIONE

unione di attivit e skill complementari realizzazione di economie di scala ampliamento e consolidamento del portafoglio servizi e del portafoglio clienti rafforzamento della compagine societaria maggiore visibilit sul mercato
Piano strategico 2009-2011
4

Milano, 27 Maggio 2008

Tree Real Estate Tree Finance

I DUE GRUPPI COSTITUISCONO TREE REAL ESTATE E TREE FINANCE, POLI AGGREGANTI NEL FRANCHISING IMMOBILIARE E NELLA MEDIAZIONE CREDITIZIA E ASSICURATIVA GRAZIE A: elevata riconoscibilit dei marchi (Gabetti Franchising Agency, Professionecasa, Grimaldi, Rexfin, Gabetti Finance, Assirex) presidio del mercato sinergie commerciali: focalizzazione sul cross selling elevate potenzialit di crescita per linee interne ed esterne

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

Il Gruppo Tree

FORTE POSIZIONAMENTO SUL MERCATO(1): Franchising immobiliare: 1.491 contratti Volumi di erogato: oltre 1 miliardo di euro Mediazione creditizia e assicurativa: 340 contratti di affiliazione e agenzia

(1)

Dati al 31/12/07 6

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

2007- 08: attivit svolte

Nuovo management e riorganizzazione della struttura operativa

Avvio di specifici progetti di cost saving e recupero della marginalit

Acquisto del 100% di Gabetti Finance e separazione delle attivit tra Retail(1) e Corporate

Avvio delloperativit delle societ Tree Real Estate e Tree Finance

Avvio della dismissione del patrimonio immobiliare di La Gaiana SpA per una successiva ricostituzione pi funzionale allattivit del Gruppo

(1)

Inizio del processo di internazionalizzazione


Residenziale 7

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

Il nuovo business model

Asset management Market Research & Analysis

AGENCY

FINANCE

TECHNICAL SERVICES

INVESTMENT & PROPERTY

RETE DIRETTA: Retail Fractioning & Building Holiday Homes Corporate Luxury Properties

Due diligence RETI IN FRANCHISING: Retail and corporate credit brokerage Insurance brokerage Property and facility management Consulting & advisory ITC services B2B Energy efficiency certification

Property development RE investment RE trading

RE valuation and advisory RETI IN FRANCHISING: Retail Piano strategico 2009-2011


8

Feasibility studies Market analysis Milano, 27 Maggio 2008

Linee di attivit

Agency Intermediazione immobiliare: La rete diretta con 130 agenzie(1) opera nei segmenti Retail, Luxury, Fractioning e Corporate La rete in franchising conta circa 1500 agenzie nel 2007 Technical Services

Finance Intermediazione di prodotti creditizi e assicurativi destinati alla clientela retail e corporate 340 contratti di affiliazione e agenzia nel 2007 Oltre 1 miliardo di erogato nel 2007 Investment e Property

Attivit di due diligence, certificazione di efficienza energetica, property e facility management, consulting e advisory, ITC services B2B, valutazioni e perizie

Attivit di Investment (Trading e Development) e Property in Italia e allestero

(1)

Dati al 31/3/08 9

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

Overview di mercato 2008 - 2011

Soft landing delle quotazioni Stabilizzazione dei tempi di vendita Diminuzione del numero di compravendite Erogato mutui complessivo in leggera flessione Mercato dinamico nel luxury e in alcuni segmenti corporate

Piano strategico 2009-2011

10

Milano, 27 Maggio 2008

Punti di Forza GRUPPO GABETTI

Brand awareness Elevata professionalit Operativit in tutti i segmenti di mercato Capillarit delle reti Capacit di aggregazione nel franchising Modello di business nellattivit di mediazione creditizia e assicurativa Elevati volumi di erogato e condizioni competitive per la clientela Tecnologia al servizio del cross selling

Piano strategico 2009-2011

11

Milano, 27 Maggio 2008

Linee Strategiche 2009 - 2011


ATTIVITA 2007 - 2008 LINEE STRATEGICHE 2009 - 2011

INCREMENTO MARGINALITA
RIFOCALIZZAZIONE SUL CORE BUSINESS

Crescita produttivit e aumento del fatturato Efficientamento della struttura societaria Politica di cost saving

NUOVA ORGANIZZAZIONE SOCIETARIA

OBIETTIVO: CREAZIONE DI VALORE

VALORIZZAZIONE DELLE ATTIVITA Attivazione delle sinergie e del cross selling Potenziamento della rete di intermediazione (diretta e franchising) Espansione del business creditizio e assicurativo Sviluppo di nuovi servizi tecnici INTERNAZIONALIZZAZIONE Investimenti in Est Europa e UAE In corso di valutazione progetto per esportazione del modello full service provider
12

NUOVO MANAGEMENT

NUOVA PIATTAFORMA TECNOLOGICA

Piano strategico 2009-2011

Milano, 27 Maggio 2008

AGENCY
RICAVI CAGR 09-11: +10%
70,8

LINEE GUIDA

Dati in Euro milioni


58,5

48,3

Riposizionamento della rete diretta nelle zone a maggiore redditivit (centro citt) Aumento della produttivit nelle agenzie dirette Forte sviluppo del franchising residenziale Luxury properties: concentrazione nelle top location e accordi internazionali Corporate e Fractioning: focus su clienti istituzionali e accordi internazionali
0,4 2008 Bdg 2009 E 2011E 2008 Bdg 2009 E 2011 E

EBITDA CAGR 09-11: +42%


Dati in Euro milioni
11,8

5,9

Piano strategico 2009-2011

13

Milano, 27 Maggio 2008

FINANCE
EROGATO CAGR 09-11: +21%
Dati in Euro miliardi
1,6

LINEE GUIDA
1,1

1,1

Aumento dellerogato complessivo per linee interne (crescita raccolta captive) ed esterne Sviluppo della rete in franchising Specializzazione nelle attivit retail e corporate Sviluppo attivit di segnalazione di prodotti assicurativi
2008 Bdg 2009 E 2011E

EBITDA CAGR 09-11: +72%


Dati in Euro milioni

4,2

1,4

0,3

2008 Bdg

2009 E

2011E

Piano strategico 2009-2011

14

Milano, 27 Maggio 2008

TECHNICAL SERVICES
RICAVI CAGR 09-11: +21%
Dati in Euro milioni
25,3

LINEE GUIDA

16,4

17,4

Consolidamento rapporti con enti istituzionali Introduzione nuovi servizi: certificazione energetica Potenziamento dellattivit di valutazione Crescita del fatturato da cross selling
2008 Bdg 2009 E 2011 E

EBITDA CAGR 09-11: +43%


Dati in Euro milioni

9,4

4,6 3,6

2008 Bdg

2009 E

2011E

Piano strategico 2009-2011

15

Milano, 27 Maggio 2008

INVESTMENT E PROPERTY
INVESTIMENTI CAGR 09-11: +11%

LINEE GUIDA

Dati in Euro milioni


67,6

82,6

Riposizionamento sullattivit di sviluppo immobiliare anche in partnership con primari operatori Crescita degli investimenti prevalentemente allestero (Est Europa e UAE) Sviluppo delle operazioni immobiliari in Italia con focus sul settore turistico Dismissione dellattuale patrimonio immobiliare di La Gaiana e successiva ricostituzione con immobili funzionali allattivit del Gruppo (post piano)

35,9

2008 Bdg

2009 E

2011E

EBITDA CAGR 09-11: +36%


Dati in Euro milioni
20,5

11,1

5,5

2008 Bdg

2009 E

2011E

Piano strategico 2009-2011

16

Milano, 27 Maggio 2008

Target Economico-Finanziari del GRUPPO


OBIETTIVI Forte recupero di redditivit delle Business Unit AGENCY e TECHNICAL SERVICES Sviluppo delle Business Unit FINANCE e INVESTMENT Razionalizzazione della struttura societaria e cost saving
EBITDA(1) CAGR 09 - 11: +46%
Dati in Euro milioni

Indebitamento Finanziario Netto


Dati in Euro milioni

189,5

31,8

161,0

15,0

0,7 2008 Bdg 2009 E 2011E

2008 Bdg

2011E

(1)

EBITDA al netto dei costi sostenuti dalla capogruppo, costi per la gestione NPL e alcune rettifiche di consolidamento

Piano strategico 2009-2011

17

Milano, 27 Maggio 2008

Composizione EBITDA 2011 per linee di attivit

Focus sullattivit di servizi (Ebitda(1) 68%)

Prevalenza dellAgency nellattivit di servizi

Investment 32%

Technical Services 24%

Agency 51%

Totale Servizi 68%

Finance 25%

(1)

La composizione dellEBITDA normalizzato stata calcolata al netto dei costi sostenuti dalla capogruppo, delle rettifiche di consolidamento e della quota di terzi nellInvestment

Piano strategico 2009-2011

18

Milano, 27 Maggio 2008

Compagine Azionaria
Azionariato Gabetti Property Solutions al 06/05/2008
MERCATO 18,36%

PRINCIPALI AZIONISTI (QUOTA >=5%)

Acosta S.r.l. (Famiglia Giordano) 28,30%

UBH S.p.A.; 5,00%

Acosta S.r.l. (Famiglia Giordano) Famiglia Gabetti Marcegaglia S.p.A. Gruppo Generali SIPI Investimenti S.p.A. UBH S.p.A.

28,30% 16,67% 16,43% 7,98% 7,26% 5,00%


Marcegaglia S.p.A.; 16,43% SIPI Investimenti S.p.A.; 7,26%

Gruppo Generali; 7,98% Famiglia Gabetti; 16,67%

Market Segment Reuters Bloomberg Data IPO Price (22/05/08) N. Azioni Market Cap

MTA GABI.MI GABH IM 1990 1,793 52.498.267 94,13 m

Fonte: Consob 20 maggio 2008 Piano strategico 2009-2011


19

Milano, 27 Maggio 2008

Q&A

Investor Relations Team: Marco Speretta CFO Gabetti Property Solutions S.p.A. msperetta@gabetti.it

INVESTOR RELATIONS Consulting Floriana Vitale Senior Consultant IR TOP f.vitale@irtop.com

Piano strategico 2009-2011

20

Milano, 27 Maggio 2008