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UNIVERSIDAD CENTRAL DE CHILE FACULTAD DE CIENCIAS FSICAS Y MATEMTICAS PROSECUCIN A INGENIERA CIVIL INDUSTRIAL

CONTROL N 1 "GESTION COMERCIAL Y FINANCIERA"


LA SERENA, 09 de Junio de 2012 Nombre del Alumno Duracion

135 minutos
BALANCE GENERAL (M$) Pasivos Ao X0 Proy. Ao X1 Prstamos bancarios Credito hipotecario corto plazo Ctas. Por pagar - Proveedores Provision Impto. A la renta Otros Pasivos Circulantes Total Pasivo Circulante Crdito hipotecario largo plazo Total Pasivo Largo Plazo Capital Inicial (6.000 acc a $ 1.000 c/u) Utilidades retenidas Resultado del Ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo Proy. Ao X1

Activos Ao X0 Efectivo Cuentas a cobrar Inventario 1,500,000 4,500,000 10,700,000

Proy. Ao X1 6,400,000 2,300,000 6,500,000 1,037,500 2,238,500 18,476,000 15,915,000 15,915,000 6,000,000 2,464,000 3,445,000 11,909,000 46,300,000

Total Circulante Fbrica y equipos Depreciaciones Acumuladas Total Activo Fijo Otros activos no del giro

16,700,000 33,000,000 -4,500,000 28,500,000 1,100,000

Total Otros activos Total Activo

1,100,000 46,300,000

Cuentas de Resultado Ao X0
Ventas netas anuales Costo de ventas de mercaderas Depreciaciones operacionales Total costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operacin fijos Utilidad Antes Intereses e Imptos Gastos Financieros Utilidad antes de impuestos Impto. a la renta (17%)

(M$)
28,000,000 -19,600,000 -1,200,000 -20,800,000 7,200,000 -2,500,000 4,700,000 -550,000 4,150,000 -705,500

Instrucciones 1.- Se prohibe descorchetear cuadernillo de respuesta, significara presuncion de copia. 2.- Prohibido el uso de celulares durante la prueba. 3.- Solo se permite uso de calculadora y no de notebook.

Utilidad neta

3,444,500
Indicadores de la Industria Rentabilidad del patrimonio (ROE) Rentabilidad sobre activos (ROA) Endeudamiento Deuda total a activo total Liquidez Prueba cida Rentabilidad Margen Bruto Rentabilidad Margen Operacional Das Promedio de cobro Das Prom.pago proveedores Das de Inventario Ciclo Maduracin (de Caja)

OTROS ANTECEDENTES Las Ventas para el ao X1 aumentan en un 15% En los costos de ventas de mercaderias un 10% es costo fijo Costos mercaderias disminuyen un 10% con respecto ao X0 Los gastos financieros aumentan un 15% en X1 Los gastos de operacin aumentan un 20% en X1 El monto de Depreciacion operacional se mantiene para X1 Los Dias de inventario son 122 Los dias de pago a proveedores son 66 Los dias de cuentas por cobrar son 45 El credito hipotecario a corto y largo plazo disminuyen en $ 1.000.000 El impuesto a la renta para el ao X1 es un 20% Las provisones de impuestos son un 25% de la UAI Los prestamos bancarios para el X1 son M$ 4.200.000

18% 15% 135% 60% 1.9 1.2 35% 25% 60 76 135 195

Dias cuentas por cobrar = Dias cuentas por pagar = Dias de inventario = Liquidez= Endeudamiento= Endeudamiento sobre activos= Ciclo de maduracion = Eficiencia bruta = Eficiencia Operacional = ROA = ROE = GAO = GAF = GAT =

FORMULARIO (cuentas por cobrar x 365 )/(ventas x 1,19) (cuentas x pagar x 365 )/(Costo ventas x 1,19) (inventario/costo ventas)x 365 activo circulante / pasivo circulante deuda total /patrimonio deuda total /activo total Rotacin de los Inventarios + Ciclo de Cobros Margen Bruto / ventas totales Margen Operacinal /ventas totales utilidad operacional / activo operacional utilidad neta / patrimonio MCT /UAII (MCT = Ventas - Costo Ventas Variable Total) UAII/UAI GAO x GAF

SE PIDE : 1.- Presentar los Estados Financieros (Balance y Estado de Resultado) proyectados para el ao X1. 2.- Su opinion respecto del riesgo de la empresa del ao X0 analizando el GAO, GAF y GAT, considerando el aumento de ventas del ao X1, y verificando si los aumentos de UAII, AUI y UPA obtenidos para X1 con GAO, GAF y GAT Xo son consistente y sino, porque?. 3.- Entregar un informe financiero de la empresa en relacion a la industria, considerando eficiencia, rentabilidad, endeudamiento y liquidez

PAUTA CORRECCION CONTROL N 1 SEDE LA SERENA Das Promedio de Cobro 45 45 (Ctas.xCobrar*365/1,19* Ventas Ctas.Cobrar = 4,724,137 (1) Das de Inventarios 122 122 Inventario *365 / Costo de Ventas Inventario = 7,181,622 (2) Dias de pago proveedores 66 66 Proveedores*365/Costo de Ventas*1,19 Ctas.x Pagar Proveedores = 4,623,316 (4)

Cuentas de Resultado Ao X0
Ventas netas anuales Costo de ventas de mercaderas Depreciaciones Total costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operacin fijos Utilidad Antes Intereses e Imptos Gastos Financieros Utilidad antes de impuestos Impto. a la renta (17%)

(M$)

28,000,000 -19,600,000 -1,200,000 -20,800,000 7,200,000 -2,500,000 4,700,000 -550,000 4,150,000 -705,500

Proy. Ao X1 32,200,000 -20,286,000 -1,200,000 -21,486,000 10,714,000 -3,000,000 7,714,000 -632,500 7,081,500 -1,416,300

Dato =32.200.000*0.7*0,9 dato -63.00%

dato Dato Dato

Utilidad neta

3,444,500

5,665,200

Activos Ao X0 Efectivo Cuentas a cobrar Inventario 1,500,000 4,500,000 10,700,000

Total Circulante Fbrica y equipos Depreciaciones Acumuladas Total Activo Fijo Otros activos no del giro

16,700,000 33,000,000 -4,500,000 28,500,000 1,100,000

Total Otros activos Total Activo

1,100,000 46,300,000

BALANCE GENERAL (M$) Pasivos Ao X0 Proy. Ao X1 6,315,632 Prstamos bancarios 4,724,137 Credito hipotecario corto plazo 7,181,622 Ctas. Por pagar - Proveedores Provision Impto. A la renta Otros Pasivos Circulantes 18,221,391 Total Pasivo Circulante 33,000,000 Crdito hipotecario largo plazo -5,700,000 27,300,000 Total Pasivo Largo Plazo 1,100,000 Capital Inicial (6.000 acc a $ 1.000 c/u) Utilidades retenidas Resultado del Ejercicio 1,100,000 Total Patrimonio 46,621,391 Total Pasivo

6,400,000 2,300,000 6,500,000 1,037,500 2,238,500 18,476,000 15,915,000 15,915,000 6,000,000 2,464,000 3,445,000 11,909,000 46,300,000

Est. Resultado Apalancamiento Ventas netas Costo de ventas variables Margen de Contribucion Costos fijos de ventas Gastos fijo de operacin Depreciaciones Total costos fijo Utilidad Antes Intereses e Imptos Gastos Financieros Utilidad Antes de impuestos Impto. a la renta

X0 28,000,000 -17,640,000 10,360,000 -1,960,000 -2,500,000 -1,200,000 -5,660,000 4,700,000 -550,000 4,150,000 -705,500

X1 32,200,000 -18,257,400 dato : son el 90 % de los costos mercaderias 13,942,600 -2,028,600 dato : son el 10 % de los costos mercaderias -3,000,000 -1,200,000 -6,228,600 7,714,000 -632,500 7,081,500 -1,416,300

Utilidad neta Q accs UPA

3,444,500 6,000 574

5,665,200 6,000 944

GAO = GAF = GAT = Utilidad Antes Intereses e Imptos Utilidad Antes de impuestos UPA

2.20 1.13 2.50 6,251,000 4,855,500 786

2.53 1.30

variacion es : 2,53-2,20 = 0,33 = 33% debiesen subir las UAII variacion es : 1,30-1,30 = 0,17 = 17% debiese subir la UAI

variacion es : 2,87-2,50 = 0,37 = 37% debiesen subir la UPA 2.87 7,714,000 7,081,500 944

Indicadores Rentabilidad del patrimonio (ROE) Rentabilidad sobre activos (ROA) Rentabilidad Margen Bruto Rentabilidad Margen Operacional Endeudamiento Deuda total a activo total Liquidez Prueba cida Das Promedio de cobro Das Prom.pago proveedores Das de Inventario Ciclo Maduracin (de Caja)

Empresa 32% 17% 33% 24% 165% 62% 1.3 0.8 45 66 122 167

Industria 18% 15% 35% 25% 135% 60% 1.9 1.2 60 76 135 195

Variacion Empresa c/r Industria


14% 2% -2% -1% 30% 2% -61% -42% -15 -10 -13 -28

La empresa est bien estructurada, tiene capital de trabajo positivo => que tiene liquidez, ya que el activo circulante, es 2 veces la deuda de corto plazo, y es solvente, puesto que la deuda total es menor que el Respecto Industria Est bien en Rentabilidad del patrimonio 14% La empresa es ms rentable que la industria Rentabilidad sobre activos 2% 15 Tiene menos crdito que la competencia de 15 das Das Promedio de cobro 10 Mejor liquidez de pago que la competencia de 10 das Das Prom.pago proveedores 13 Tiene mejor ventas que el promedio de la industria Das de Inventario Ciclo Maduracin (de Caja) 28 Tiene menor ciclo por lo que necesita menos KT. Est mal en: Tiene menos liquidez que la cometencia Liquidez -61% Tiene menos liquidez que la cometencia Prueba cida -42% Esta trabajando con un menor margen que la industria -2% Rentabilidad Margen Bruto Esta trabajando con un menor margen que la industria -1% Rentabilidad Margen Operacional Esta mas endeuda con la banca que la industria 30% Endeudamiento Levemente mas endeuda c/r activo que la industria Deuda total a activo total 2%

ECCION CONTROL N 1 SEDE LA SERENA

ALANCE GENERAL (M$) Proy. Ao X1 4,200,000 1,300,000 4,623,316 1,770,375 1 2,238,500 14,132,191 14,915,000 14,915,000 6,000,000 5,909,000 5,665,200 17,574,200 46,621,391

1 1

variacion es : 2,53-2,20 = 0,33 = 33% debiesen subir las UAII variacion es : 1,30-1,30 = 0,17 = 17% debiese subir la UAI variacion es : 2,87-2,50 = 0,37 = 37% debiesen subir la UPA

1 1 1 1 1 1

1 1

28