Gesto do Capital Econmico

2 Congresso Internacional de Gesto de Riscos Febraban

Carlos Donizeti Macedo Maia

Desup Banco Central do Brasil

Gesto do Capital Econmico

Capital Econmico Risco
Apetite a Risco Identificao e Mensurao de Riscos Agregao de Riscos

Gesto do Capital
Governana do Processo de Gesto de Capital Caractersticas Teste de estresse

Regulamentao
Gesto de Capital Relatrio de Icaap

Concluso
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Capital Econmico
Conjunto de mtodos e prticas que permitem s IFs avaliar riscos e atribuir capital para cobertura dos efeitos econmicos advindos das atividades de risco.
Range of practices and issues in economic capital frameworks (BCBS, March 2009)

Risco

Capital

Economic capital can be defined as the methods or practices that allow banks to consistently assess risk and attribute capital to cover the economic effects of risk-taking activities.
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Atividades de Risco
O capital econmico baseado no conceito de que a rentabilidade de uma transao ou negcio deve estar relacionada ao seu risco inerente.

risco

capital

retorno
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Apetite a Risco

Qual o nvel de risco que a instituio se prope a assumir para atingir seus objetivos estratgicos?
Cultura Gerencial predisposio para assumir riscos: cuidadoso ou agressivo Tolerncia a Risco variao aceitvel relativa conquista de um objetivo

Apetite a Risco

Definido no mbito estratgico (high level) direcionador (entre outros fatores) para a tomada de deciso
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Apetite a Risco
Desafio permanente para as organizaes
identificao dos riscos alinhamento aos objetivos estratgicos definio da poltica de riscos na instituio estrutura corporativa de gesto de riscos disseminao do apetite a todos os nveis da organizao atuao ttica e operacional de acordo com o apetite de risco

Objetivo
construir um referencial de riscos relacionado estratgia que oriente a execuo dos processos e a priorizao de decises
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Identificao dos Riscos

Quais so os riscos relevantes incorridos pela instituio?
crdito, mercado, operacional
taxa de juros, cupom cambial, cupom de inflao, cupom de taxa de juros, cambial, commodities, aes

taxa de juros do banking book, crdito da contraparte, concentrao, liquidez, estratgia, reputao

H outros riscos relevantes? Quais?

Responsabilidade da Instituio Financeira

Todos os riscos relevantes incorridos pelo banco devem ser considerados no processo de avaliao de capital. Embora o Comit reconhea que nem todos os riscos possam ser mensurados de forma precisa, um processo deve ser desenvolvido para estimar os riscos.
(Basileia II, 732)
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Mensurao dos Riscos

intuitivas estveis fceis de calcular fceis de entender coerentes fceis de decompor

Caractersticas desejveis das mtricas

Caractersticas de clculo

nvel de confiana horizonte de tempo nveis de decomposio e agregao

Agregao de Riscos
Mtricas adotadas so comparveis (e agregveis)?
nvel de confiana horizonte de tempo

Qual o efeito da agregao e da correlao?

senso comum: reduo de riscos entre riscos diferentes, h, de fato, a reduo de risco?

Metodologias de agregao
de simples soma a mtodos complexos (cpulas, full simulation)
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Gesto de Capital
processo contnuo
monitoramento e controle do risco avaliao da necessidade de capital face aos riscos incorridos planejamento de metas e de necessidade de capital

toda instituio deve possuir um processo para avaliao da adequao do seu capital frente ao seu perfil de risco
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indicao de Diretor responsvel

avaliao peridica pela Auditoria interna

Governana do Processo de Gesto de Capital

polticas e estratgias aprovadas e revisadas anualmente pela Alta Administrao

processo independente de validao

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identificao e avaliao dos riscos relevantes incorridos pela instituio testes de estresse e avaliao de seus impactos no capital plano de capital horizonte mnimo de trs anos

polticas e estratgias para o gerenciamento de capital claramente documentadas

Gesto do Capital
avaliao interna da adequao de capital

relatrios gerenciais peridicos sobre a adequao do capital para a alta administrao

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Consistncia com o planejamento estratgico

Plano de Capital
metas e projees de capital
ameaas e oportunidades relativas ao ambiente econmico e de negcios

principais fontes de capital

plano de contingncia de capital

projees dos valores de ativos e passivos, receitas e despesas

metas de crescimento ou de participao no mercado

poltica de distribuio de resultados

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Testes de estresse
Nvel Macroeconmico Bacen Nvel Microeconmico Instituies Financeiras

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Testes de estresse Regulao Existente

Nvel Microeconmico: Instituies Financeiras Risco de Liquidez
Res. 2.804/00 e 4.090/12: TE peridicos

Risco de Mercado
Res. 3.464/07: resultados do TE polticas e limites Circ. 3.365/07: gerenciamento do banking book deve incluir TE Circ. 3.478/09: requisitos para TE e cenrios

Risco de Crdito
Res. 3.721/09: resultados de TE Circ. 3.581/12: resultados de TE polticas e limites input p/ avaliar se capital suficiente

Risco Operacional
Modelo Interno: orientaes em norma at dez/12

Capital
Res. 3.988/11: TE no plano de capital; impacto dos resultados no capital Circ. 3.547/11: Icaap deve considerar impactos do TE no capital
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risco de mercado

risco operac.

cenrios prospectivos
(eventos severos e condies extremas de mercado)

risco de crdito

risco de liquidez

outros riscos

Teste de estresse para capital (integrao)

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Desafios em testes de estresse

Os programas de teste de estresse devem levar em conta as vises por toda a organizao e devem cobrir uma variedade de perspectivas e tcnicas Princpio 3 Os testes de estresse devem cobrir diversos riscos e reas de negcios, inclusive no nvel da firma. (...) O banco deve ser capaz de produzir uma viso completa do risco no nvel da firma.Princpio 7 (...) Um programa de testes de estresse deve determinar quais cenrios poderiam comprometer a viabilidade do banco (testes de estresse reversos) e revelar riscos ocultos, bem como interaes entre riscos. Princpio 8
Principles for sound stress testing practices and supervision (BCBS, May 09)
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Gesto de Capital Regulamentao

Resoluo 3.988
(30.6.2011)

As IFs devem implementar estrutura de gerenciamento de capital compatvel com a natureza das suas operaes, a complexidade dos produtos e servios oferecidos e a dimenso de sua exposio a riscos. Estabelece procedimentos e parmetros relativos ao Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap).
para IFs com ativo total superior a R$100 bilhes ou que tenham sido autorizadas a utilizar modelos internos de risco de mercado, de crdito ou operacional

Circular 3.547
(7.7.2011)

Carta Circular 3.565

(6.9.2012)

Modelo de Relatrio de Icaap

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Cronograma de Implementao
at 31 de janeiro de 2012 at 30 de junho de 2012 at 31 de dezembro de 2012 at 30 de junho de 2013 at 30 de setembro de 2013 indicao do diretor responsvel e definio da estrutura organizacional para implementao do gerenciamento de capital definio da poltica institucional, dos processos, dos procedimentos e dos sistemas necessrios sua efetiva implementao efetiva implementao da estrutura de gerenciamento de capital, com exceo do Icaap efetiva implementao do Icaap (quando for o caso) disponibilizao do primeiro relatrio de Icaap (quando for o caso)
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Estrutura do Relatrio de Icaap

Carta Circular 3.565 (6.9.2012)

Sumrio Executivo Aspectos quantitativos:

riscos; e capital.

Aspectos qualitativos:
estrutura de governana interna; auditoria interna; e gesto de riscos

Planejamento de capital Planos de ao Consideraes gerais sobre o processo

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capital regulamentar

capital calculado pela instituio

riscos de Pilar 1 - mercado - crdito - operacional riscos de Pilar 1 no mitigados - securitizao - outros riscos residuais

riscos de Pilar 2 - tx jr banking -cr. contraparte - liquidez - outros total do capital regulamentar

total do capital calculado pela instituio 21

Icaap Planejamento de capital

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Uso do Capital Econmico

Nvel Consolidado
Medida de desempenho Oramento Diversificao de negcios Pblico externo Poltica de incentivos

Unidade de negcio
Precificao com base em risco Anlise de rentabilidade de cliente Gesto de carteiras

Governana
Envolvimento da Alta Administrao Delegao s Unidades de Negcio Frequncia de clculo e qualidade das medidas Polticas e procedimentos divulgados
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Capital Econmico

Processo em permanente evoluo

Efetiva implementao do capital econmico Crescente envolvimento da Alta Administrao

Desafios
Capital econmico como ferramenta de gesto Evoluo da mensurao e agregao de riscos

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