INTRODUCCIN

El presente trabajo tiene como objetivo completar el temario de Derecho Mercantil que con fines de aprendizaje interpretar la manera en que los Ttulos de Crdito, Contratos Mercantiles, Ley de concursos mercantiles y el sistema financiero mexicano contribuyen a los efectos que realiza el contador pblico. Mencionar que las caractersticas de los diferentes temas de acuerdo a la Ley Ttulos y Operaciones de Crdito como principal fuente que aporta para los diferentes conceptos. Me postura ante este trabajo es estrictamente textual dejando al final del trabajo la bibliografa consultada. Estos temas del sistema financiero mexicano son de gran importancia ya que nos permite conocer los elementos que nos ayudaran a tomar las mejores decisiones para el beneficio que debe otorgar un contador, Es importante resaltar que las leyes como se ve en este trabajo van de la mano con la contadura y es importante ante las situaciones que se pueden presentar al resolver un problema. En el desarrollo del trabajo se mencionaran los Contratos de caracteres diferentes. Es importante considerar que cada contrato tiene una importancia en el mbito jurdico comercial, ya que la existencia de estas instituciones jurdicas ayuda a que las partes tengan derechos y obligaciones exigibles.

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Segn la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito: en el Artculo 5o.- Son ttulos de crdito, los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. Su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin y las dems operaciones, son actos de comercio. Se rigen por las normas: Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, por la Legislacin Mercantil general, por los usos bancarios y mercantiles, por el Derecho Comn, declarndose aplicable en toda la Repblica, Cdigo Civil del Distrito Federal. Son ttulos tpicos los que se encuentran reglamentados en forma expresa en la ley, como la letra de cambio y el pagar. Son ttulos innominados aquellos que sin tener una reglamentacin legal expresa han sido consagrados por los usos mercantiles

Segn su objeto: El ttulo de crdito es el documento necesario que presume la existencia de un derecho de carcter: literal, personal, legtimo, patrimonial, consustancial, autnomo y que est destinado a circular.es decir, al derecho incorporado en el ttulo de crdito, clasificando a los ttulos en Personales, Obligacionales o Reales: Ttulos Personales o corporativos Son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho de crdito, sino la facultad de atribuir a su tenedor una calidad personal de miembro de una sociedad. De tal calidad derivan derechos de diversas clases: polticos, patrimoniales, etc. Ttulos Obligacionales o ttulos de crdito Propiamente dichos Son aquellos cuyo objeto principal es un derecho de crdito y, en consecuencia, atribuyen a su titular accin para exigir el pago de las obligaciones a cargo de los suscriptores. Ttulos Reales, de tradicin o representativos Son aquellos cuyo objeto principal no consiste en un derecho de crdito, sino en un derecho real sobre la mercanca amparada por el ttulo. Por esto se dice que representan mercancas.

Ttulos por su forma de creacin En relacin con la clasificacin de los ttulos en nominativos, a la orden y al portador, existen aspectos que, derivados del texto legal. La doctrina distingue la terminologa de los diferentes ttulos.

Ttulos nominativos tambin llamados directos, tienen una circulacin restringida, porque designan a una persona como titular, siendo expedidos a favor de una persona determinada, requieren para legitimar como tenedora y por consiguiente, titular de los derechos incorporados en el mismo, de la anotacin en los requisitos de la emisora del propio ttulo. As mismo, que para la transmisin de documentos se requiere del endoso, la tradicin y la anotacin en registros. Se distinguen de los ttulos de crdito a la orden y al portador porque se transfieren en el seno de su inscripcin en el registro del deudor que sirve para proteger al titular contra el peligro de perder el crdito con la prdida del ttulo Ttulos a la orden por su parte, de acuerdo con la doctrina son aquellos expedidos a favor de una persona y su transmisin se completa con endoso y la simple tradicin, tambin pueden ser nominativos porque expresan en su texto el nombre del beneficiario. En el art. 25 de LTOC seala que los ttulos nominativos se extendern siempre extendidos a la orden, salvo insercin en su texto o en el de un endoso, de las clausulas no a la orden o no negociable Las clausulas podrn ser inscritas en el documento por cualquier tenedor y sustituirn sus efectos desde la fecha de su insercin. Garrigues dice que los ttulos de crdito a la orden que designan como derechohabiente a una persona determinada o a toda persona a la cual hay que pagar a la orden de aquella. Ttulos al portador Son aquellos que se trasmiten cambiariamente por la sola tradicin, y cuya simple tenencia produce el efecto de legitimar al poseedor, de modo que en ellos, la funcin legitimadora se cumple con la simple tenencia material, sea o no que el documento circule. El art. 69 establece que son ttulos al portador los que no estn expedidos a favor de personas determinada, contenga o no la clusula al portador Y el art. 70 seala que los ttulos al portador se transmiten por simple tradicin. La suscripcin de los ttulos al portador obliga a quien la hace a cubrirlo a cualquiera que se lo presente, aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra la voluntad de los suscriptores o despus de que sobrevengan su muerte o incapacidad. (Art. 71)

Caractersticas De la denominacin de los ttulos de crdito desprendemos sus caractersticas Es sabido que la construccin de los ttulos, arranca de Savigny, que aporto la idea de incorporacin del derecho al documento, metfora criticada por Vivante, pero
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que expresa un fenmeno real en la elaboracin del concepto. A este dato de la incorporacin agregaremos la literalidad, elaborado por Brunner. Por ltimo Jacobi recogi los datos anteriores y agreg como elemento de la definicin de lo ttulosvalores el de la legitimacin* Incorporacin El trmino incorporacin surge del latn incorporato, que significa accin de incorporar unir dos o ms cosas entre s, para formar una sola. Se dice que el derecho est incorporado al ttulo de crdito, porque se encuentra tan ntimamente ligado a l, que sin la existencia de dicho ttulo tampoco existe el derecho ni, por tanto, la posibilidad de su ejercicio. De acuerdo con la concepcin doctrinal y la normatividad adoptada por el legislador, para el ejercicio del derecho que el ttulo incorpora, es necesaria su exhibicin por parte del beneficiario, debido a que el contenido del derecho se encuentra determinado por la existencia del ttulo mismo. Para Tena, el documento es necesario no slo porque es condicin del nacimiento y conservacin del derecho, sino tambin de su disfrute; el derecho es lo que es, gracias a ha sido consignado en un ttulo de crdito. Esta transfusin o compenetracin del derecho en el ttulo, esta objetivacin de la relacin jurdica, en la doctrina es el fenmeno consistente en el consorcio indisoluble del ttulo con el derecho que representa Literalidad Es literal el derecho porque su existencia y ejecucin se regula al tenor del documento y en la extensin que del mismo resulta. El artculo 5 de la LGTOC se refiere al derecho literal. De ello se desprende que el derecho y la obligacin contenida en un ttulo de crdito estn determinados estrictamente por el texto literal del documento. O ms claramente: El derecho es tal y como resulta del ttulo, segn lo que en l aparece consignado, o lo que es expresamente invocado por el mismo y, por lo tanto, cognoscible a travs de l. El principio de literalidad a decir de Ascarelli es establecido en el siglo XVIII por Eineccio, al sealar que la letra de cambio es un contrato literal, incluso sosteniendo la abstraccin de la obligacin cambiaria y es as como nace el concepto de la literalidad de la obligacin caratular. Es as como la obligacin cartular responde a por qu queda obligado quien firm la letra de cambio con un tercero con quien jams tuvo vnculo pero llega a ser el portador legtimo del documento. Dice Tena que la literalidad es una nota esencial y privativa de los ttulos de crdito, como lo es la incorporacin. Autonoma

Para poder hablar de la autonoma, como caracterstica de un ttulo de crdito es necesario que el mismo circule por medio de su forma normal de transmisin como el de los endosos. Si el original beneficiario del documento no lo negocia, el ttulo se mantendr como causal y la autonoma no entrar en operacin, porque la razn de la existencia de la autonoma es la de proteger el derecho del nuevo adquiriente. As la autonoma es la independencia de causa de transmisin de un ttulo de crdito, lo que significa que el nuevo endosatario en propiedad, adquiere un derecho propio e independiente del que tena quien se lo transmiti, de modo que el obligado no puede oponerle las excepciones de carcter personal que tendra en contra del original tenedor si fuese ste quien intentar en su contra la accin para reclamar las prestaciones literalmente contenidas en el documento. Pero para que opere la autonoma es requisito, que el nuevo tenedor adquiera el ttulo por medio de su forma cambiaria de transmisin, distinto tal como la cesin, su derecho no sera autnomo y quedara por ende sujeto a las excepciones personal es derivadas del contrato subyacente o negocio principal que motiv a la existencia del ttulo, que eventualmente pudiese hacer valer el deudor en su contra para inhibir la accin intentada. Se dice que el derecho incorporado a un ttulo de crdito es autnomo, porque al ser transmitido aquel ttulo atribuye a su nuevo tenedor un derecho propio e independiente y, consecuentemente, el deudor no podr oponerle las excepciones personales que podra haber utilizado contra el tenedor anterior. Esto es, los obligados no podrn oponer al ltimo tenedor las excepciones personales que pudieran haber formulado contra los tenedores precedentes. La autonoma consiste, en disfrutar en forma independiente el derecho incorporado en el ttulo significa que la adquisicin del derecho por parte del nuevo adquirente es originaria no derivada, aunque la adquisicin del ttulo sea derivativa, y, por lo tanto, el deudor no puede oponer las excepciones personales que le asistiran contra el poseedor anterior. La mayor parte de los autores considera que los elementos antes analizados son esenciales porque son los que conforman el concepto de ttulos-valor. Los otros: abstraccin, circulacin y titularidad son consecuencia de aquellos Generalidades de los ttulos de crdito Existen ciertas peculiaridades que son comunes a todos los ttulos de crdito y que forman parte de su aspecto general como son el ponerse en circulacin, incluir a un tercero que garantice el pago de la deuda, las formas para su cobro, las fechas de pago, la manera de fincar una responsabilidad y la prdida del derecho de cobro por transcurso del tiempo. Al encontrarse dentro de las actividades consideradas como mercantiles por la ley del artculo 75 del Cdigo de Comercio, se infiere de manera por dems lgica que los ttulos de crdito son actos, que en razn del nmero de voluntades que
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intervienen en su creacin son unilaterales, por surgir al mundo del derecho por la expresin de voluntad de una sola persona capaz, que en este caso es su emisor; por lo que su naturaleza jurdica necesariamente ser la de ser actos jurdicos, que para su conformacin requerirn en cada caso de la integracin de sus elementos esenciales y de validez y que en razn de su mbito de aplicacin adquieren el calificativo de mercantiles o comerciales lo que es susceptible de corroboracin en el contenido. Endoso El trmino endoso proviene del latn in dorsum, que significa en el dorso, espalda y por ello suele insertarse en el dorso del documento Del italiano girare, girata; del francs au dos endossement; del alemn girieren indossieren, indosso, indossament; del ingls indorsement. Endosar, ''ceder a favor de otro una letra de cambio u otro documento de crdito expedido a la orden, hacindolo constar as al respaldo o dorso''. El endoso propiedad que constituye, juntamente con la tradicin, el medio cambiario de transmisin autnoma del ttulo de crdito; permite, adems con representacin plena, tanto desde el punto de vista de la simple gestin de cobro, hasta la realizacin de acciones judiciales tendientes a la obtencin de su cumplimiento, la concesin de un autntico mandato cambiario. La teora moderna considera en endoso en propiedad como un acto unilateral y formal, que presupone la existencia de un ttulo nominativo, mediante el cual se transmite la propiedad del ttulo, juntamente con la entrega, as como que el endoso es la transmisin del documento lo que el acto de emisin es a su creacin y que anlogamente los endosos en procuracin y garanta deben estimarse como formas privilegiadas para otorgar un mandato respecto a un ttulo, o constituir un prenda, sobre lo mismo. De ese modo, seala el art. 33 de la LTOC por medio del endoso, se puede transmitir el ttulo en prioridad en procuracin y garanta. El endoso era regulado inicialmente por el Cdigo de Comercio, cuando, siguiendo el modelo del Cdigo de Comercio Espaol, y limitando otras alternativas de transmisin, estableca que las letras de cambio se transmitan por endoso. Son elementos personales del endoso, el endosante y el endosatario. Siendo el primero el que transmite el ttulo y el segundo, la persona a quien el ttulo se transfiere.

Endoso en propiedad

Es aquel que transmite la propiedad del ttulo y todos los derechos a l inherentes art. 34 LGTOC. De ah que el propietario del documento sea el titular del derecho consignado en el mismo; el endosatario en propiedad se convierte en acreedor cambiarlo ajeno a las excepciones no derivadas de lo escrito en el ttulo, o a las personales que le interpusiera quien se oblig a pagar el documento. Por lo general, los endosantes de esta clase de endoso no responden solidariamente del pago del documento, salvo que la ley as lo establezca como acontece con los ttulos cambiarios (art. 90 LGTOC), en relacin con los artculos 4, 154 y 159 LGTOC, aun en este caso, los endosantes pueden exonerarse de la solidaridad, mediante la clusula sin mi responsabilidad u otra equivalente. Debemos tener presente que es prctica muy frecuente endosar las facturas que amparan la propiedad. El endoso es una clusula accesoria que permite la trasmisin de los ttulos nominativos y a la orden de manera autnoma para la proteccin del nuevo adquiriente, hacindolo inmune a las excepciones personales que pudiera tener el deudor en contra del beneficiario original. Endoso en procuracin Por medio de este endoso, el endosante constituye al endosatario en un mandatario, facultado en su equivalente al poder para pleitos y cobranzas del derecho civil, ya que lo habilita para llevar a cabo las gestiones requeridas, tendientes a la obtencin del pago del pago del documento, y asimismo le confiere las facultades necesarias de representacin en juicio para la consecucin de tal objetivo Este endoso otorga al endosatario los derechos y obligaciones de un mandatario. Por ello, tiene la facultad de presentar el documento a la aceptacin, al cobro judicial o extrajudicialmente, a levantar el protesto correspondiente, e incluso a endosar el ttulo en procuracin. Al endosatario en procuracin le son oponibles las excepciones que se tengan contra el endosante, pero no las que se tuvieran contra su persona art. 35 prrafo 2o, LGTOC. Basta con una simple cancelacin para revocar el mandato contenido en un endoso en procuracin art. 35 prrafo 1o., in fine, LGTOC. La revocacin tiene efectos entre las partes una vez comunicada al endosatario, aunque no aparezca en el ttulo. Las causas civiles de terminacin del mandato se aplican al endoso en procuracin slo cuando as lo establezca la ley cambiaria art. 35 prrafo 1o. in fine LGTOC Endoso por garanta Dicho endoso tiene razn de ser cuando se entregan ttulos de crdito como respaldo de un adeudo. Tiene como finalidad constituir sobre el documento un derecho real de prenda que, lgicamente, abarca tambin a los derechos provenientes del ttulo. Por ser el endoso en garanta un acto de disposicin slo
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puede realizarlo el que endosa en propiedad.El ttulo a endosarse en prenda deber portar en su texto la expresin en garanta, en prenda u otra equivalente. En virtud de esta clase de endoso, el endosatario obtiene todos los derechos de un acreedor prendario obre el ttulo incluyendo las facultades del endosatario en procuracin. En este caso, las excepciones personales que los obligados tuvieren contra el endosante no son oponibles al endosatario en garanta (art. 36 LGTOC). Por otra parte, el endosatario en prenda est facultado para realizar la prenda segn lo establecen los artculos 341-344 en concordancia con el artculo 36 de la LGTOC. Como cosa mercantil que es, el ttulo de crdito puede ser utilizado para que sobre los derechos que consigna, se puedan establecer garantizado para que sobre los derechos que consigna , se puedan establecer garantas reales y de materializan como endoso en prenda porque la garanta se constituye sobre el ttulo mismo. Puede constituirse tambin la prenda del ttulo endosable, de una manera que lleve consigo, bajo la forma de un endoso en garanta, el signo evidente del derecho real que pesa sobre l, para seguridad del deudor que constituy la prenda. El contrato de prenda que de este modo reviste la forma cambiaria, no deja ser un contrato de prenda, y que por consiguiente, la propiedad del ttulo y del crdito le queda al endosatario adquiere solamente el derecho precario de retener el ttulo hasta ser pagado. Tambin podemos decir que se da cuando el titulo se transfiere como garanta del cumplimiento de una obligacin, esta clase de endoso debe otorgarse con las clausulas en garanta, en prenda u otra equivalente, segn lo establecido en el artculo 659 del cdigo de comercio. El endoso en garanta no trasmite la propiedad del ttulo sino que constituye sobre l un derecho prendario, por lo tanto confiere al endosatario los derechos de acreedor prendario, los cuales segn el derecho civil son los siguientes: El acreedor tiene el derecho de retener la cosa dada en prenda, en este caso el titulo valor, hasta que no se haya saldado la obligacin ms los intereses si se pactaron. El acreedor tambin puede retener la cosa dada en prenda, hasta que el deudor le haya pagado los gastos en que haya incurrido para conservar la cosa dada en prenda y por los perjuicios que le hubiere causado la tenencia. El acreedor prendario tambin tendr derecho a pedir que la prenda del deudor moroso, se venda en pblica subasta, y con el producido se le pague. En el caso del endoso en garanta, adems de conferir al endosatario los derechos de acreedor prendario, tambin confiere las facultades que tiene el endosatario en procuracin, entonces si al endosatario en garanta no se le cancela la obligacin que respalda el titulo valor este podr: 1. Presentarlo para su aceptacin. 2. Presentarlo para el cobro, ya sea judicial y extrajudicialmente.
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3. Para protestarlo, si el protesto es necesario. 4. Para endosarlo en procuracin, para que otra persona efectu el cobro e inicie las acciones pertinentes. Por ltimo el endosatario en garanta, tiene una ventaja que le confiere el inciso final del artculo 659, no podrn oponrsele las excepciones personales que se hubieran podido oponer a terceros. Transmisin de recibo En el supuesto de que el ttulo de crdito retorne a la posesin de una obligacin de puede ser transmitido mediante un recibo, que como el endoso deber constar en el documento mismo, o en la hoja adherida al mismo, surtiendo tal forma de transmisin, efectos de endoso sin responsabilidad, ya que el suscriptor del recibo obtiene el cobro en calidad de acreedor de un obligado del ttulo, y tal transmisin solamente se puede realizar despus del vencimiento del documento. Esto ocurre cuando al vencer el ttulo, no es pagado por el obligado principal, si no por alguno de los obligados en va de regreso, el cual podr a su vez intentar el cobro de cualquiera de los responsables anteriores, en la propia va de regreso. As, el art. 40 LTOC establece; los ttulos de crdito pueden transmitirse por recibo de su valor extendiendo en el mismo documento, o en hoja adherida a l, a favor de algn responsable de los mismos, cuyo nombre debe hacerse constar en el recibo. La trasmisin por recibo produce los efectos de un endoso sin responsabilidad Si un ttulo no es pagado a su vencimiento y su tenedor obtiene el reembolso de un endosante, aqul, al momento de transferir el documento a ste, habr de colocar una anotacin de recibo, la cual deber extender en el mismo ttulo o en hoja adherida a l. La transmisin por recibo surte los efectos de un endoso sin responsabilidad. Cesin de la letra Los obligados al pago del documento deben ser notificados cada vez que el ttulo sea objeto de una transmisin. Ya que hacemos referencia a la cesin, es conveniente diferenciar de ello y el endoso. La primera lo encontramos en la forma: es endoso un acto de naturaleza formal, en tanto que la cesin no lo es. El endoso debe constar precisamente en el ttulo y la cesin puede hacerse separadamente. El segundo elemento se encuentra en el funcionamiento de la autonoma. Si el ttulo se transmite por endoso, la autonoma funciona plenamente, ya que se adquiere un derecho que tena quien lo transmiti por endoso. En cambio, si el ttulo se transmite por cesin, pueden oponerse al cesionario las excepciones que pudieron oponerse al cedente. La cesin es un contrato; los derechos y obligaciones que nacen de la cesin son derechos y obligaciones nacidos de un contrato entre cedente y cesionario. En cambio, los
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derechos y obligaciones nacidos del endoso, no son derivados de un contrato, sino de un acto unilateral, por el cual el tenedor, coloca a otro en su lugar. El aval Era regulado por el Cdigo de Comercio como la fianza cambiaria; concepcin que por fortuna y en razn de las grandes diferencias que existen entre ambas formas de garanta, es ahora definida por la LTCO, como una forma de garantizar de manera total o parcial el pago de un ttulo de crdito. Tambin se refiere a sta forma de recibir a la garanta Snchez Calero cuando refirindose al Cdigo de Comercio espaol seala que la concepcin tradicional, bajo la vigencia del C.Com., consideraba al aval como una fianza especial y de ella se haca derivar el principio de que la obligacin del avalista se extingua cuando no era vlida la obligacin de avalado y agrega que la Ley Cambiaria de una autonoma substancial entre la obligacin del avalista y la del avalado, an cuando tiene una accesoriedad formal en un sentido de que exactamente la obligacin del avalador debe aparecer como existente pero la obligacin del avalista ser vlida aunque la obligacin garantizada fuese nula por cualquier causa que no sea la de vicio de forma, fortalecindose as la posicin del tenedor del ttulo. Genricamente el aval es el acto jurdico y tambin el documento en que ste consta y por el que se garantiza la solvencia religiosa, poltica o econmica de una persona determinada. Jurdicamente, consiste en la firma que se consigna en un ttulo para garantizar su pago total o parcial, en caso de no realizarlo la persona principalmente obligada a ello. As pues, el aval es un negocio jurdico bilateral. Bilateral en el sentido de que coinciden dos voluntades, avalista y tenedor, pero unilateral por razn de la obligacin que engendra y que grava solamente al avalista. Concepto El aval es un compromiso solidario de pago de una obligacin a favor del acreedor o beneficiario, otorgada por un tercero para el caso de no cumplir el obligado principal con el pago de un ttulo de crdito. El aval implica la voluntad de una tercera persona inmersa en el ttulo de manera unilateral, a dicha persona se le llama avalista. Se trata de un instrumento por el cual el tercero (avalista) se compromete a cubrir el pago del monto del ttulo de crdito y sus intereses, en el caso de que el deudor original (avalado) no cumpliere con lo que le corresponde. En estricto derecho la figura del aval slo se aplica respecto a los ttulos de crdito, aun cuando en lo coloquial se entiende cuando cualquier tercero apoya el actuar de una persona.

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Normalmente, quien quiere recibir un prstamo necesita alguien que le avale si suscribe algn ttulo de crdito. Es decir, necesita demostrar al banco o a la entidad que le presta el dinero que, en caso de que no pueda devolver el prstamo en los pagos acordados, dicha entidad podr requerir el pago y an rematar los bienes tanto del avalado como del avalista para cubrir el resto del prstamo que no haya sido devuelto. Diferencias con la fianza La figura del aval es diferente a la fianza y a la deuda solidaria. El avalista slo se compromete en ttulos de crdito y es siempre solidario. El fiador se compromete en un contrato de fianza y goza de los beneficios de orden y de excusin10. El deudor solidario se compromete contractual o cambiariamente. Constituye un acto jurdico unilateral, abstracto y completo de naturaleza cambiaria que obliga autnoma, distinta y personalmente al avalista para el pago de la obligacin. Sin embargo, la principal diferencia con la fianza es que en sta se aplica el principio de que lo accesorio sigue la suerte de lo principal, mientras que en el aval lo accesorio no sigue a lo principal, es decir, ambas obligaciones, la del avalista y la del avalado, son principales, autnomas e independientes. Caractersticas: Accesoriedad. Presupone la existencia formal de la obligacin. El aval garantiza precisamente a sta. En este sentido autonoma y accesoriedad se complementan. Solidaridad. La obligacin del avalista es solidaria con la de aquel cuya firma garantiza y su obligacin es vlida aun cuando la obligacin garantizada sea nula, por cualquier causa que no sea la de vicio de forma art. 114. Una vez acreditado el incumplimiento del deudor principal, la obligacin ya es solidaria, de modo tal que formalizado el protesto se puede perseguir ya al avalista, sin que operen los beneficios de orden y excusin que el derecho comn otorga al fiador art. 2814, Cdigo Civil. Unilateralidad. Ya que el nico obligado es el avalista, sin que se descarten los derechos subrogatorios. Reintegrabilidad. Posibilidad de que el avalista recobre del avalado el crdito que ya pag. Forma: Por ser una obligacin de garanta, se aplican al aval, las disposiciones generales del Cdigo Civil relativas a la fianza, siempre que no contradigan la naturaleza de la obligacin cambiaria.

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As, el aval no puede concederse por una suma mayor a la debida por el avalado y en caso de que as suceda, slo es vlida hasta el monto de lo debido el aval no puede extenderse ms all de los lmites en los que fue prestado; el aval comprende las cuestiones accesorias del adeudo: intereses y dems aspectos considerados por la ley. Relacin entre el aval y el tenedor el avalista, al quedar obligado solidariamente con aquel cuya firma ha garantizado, asume una obligacin cambiaria directa frente a cualquier tenedor legtimo y, por lo tanto, el tenedor puede proceder indistinta y simultneamente contra el avalista y el avalado. En cuanto a la excepciones que puede oponer el avalista al tenedor, dice el artculo 116 de la LGTOC, que la accin contra el avalista se sujetar a los mismos trminos y condiciones a que lo est la accin contra el avalado. Obviamente significa que el avalista no puede oponer las excepciones que el avalado pudiera oponer al ejecutante cambiario, sino tan slo las que enumeran el artculo 8 del mismo ordenamiento jurdico. As pues, si el avalado es el aceptante, el tenedor no necesita levantar el protesto para exigir el pago del avalista, puesto que no lo levant para obtener el pago del aceptante. Por el contrario, si el avalado es el girador u otro obligado indirecto, el tenedor, si no levanta el protesto (art. 39, LGTOC), pierde su accin contra el avalista; ya que si el avalista pagara, no se reembolsara de lo pagado, pues el avalado y sus garantes se negaran a pagar por haber caducado la accin de regreso (art. 160, fraccin II, LGTOC). Sencillamente si el tenedor del ttulo no tiene accin contra el avalado, no la tiene tampoco contra el avalista. La accin cambiaria contra el avalista puede ejercitarse durante todo el tiempo que la ley permite, antes de declarar su prescripcin. Sin olvidar que la misma ley prev los plazos de caducidad. pocas de vencimiento Es el momento en que una obligacin mercantil se hace exigible de manera que su cumplimiento pueda ser demandado judicialmente por la afectacin que se pueda sufrir por el incumplimiento de la obligacin. Se conoce como pocas de vencimiento, las fechas y formas establecidas exclusivamente para el pago de la deuda sealada en el documento letra de cambio o pagar, no siendo aplicable al cheque u otro ttulo y pueden ser cuatro: I.- A la vista; vencen en el acto de su presentacin al pago. Quiere decir que la letra se pagar en el momento en que la vea el librado o sea cuando se le presenta.

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II.- A cierto tiempo vista; su vencimiento se determinar por la fecha de la aceptacin o, en su defecto, por la del protesto o declaracin equivalente y, a falta de protesto, la aceptacin que no lleve fecha se considerar, siempre frente al aceptante, que ha sido puesta el ltimo da del plazo sealado para su presentacin a la aceptacin. La letra se paga en el tiempo que se fije en la letra, contado a partir de la fecha en que la letra sea vista por el girado porque la funcin principal del aval es garantizar el cumplimiento de la obligacin cambiaria, es decir, el pago de la letra. III.- A cierto tiempo fecha; vencen el da que se cumpla el plazo sealado. Son aquellas en donde se establece que el vencimiento se da un tiempo contado a partir de la fecha de la letra. IV.- A da fijo. vencen en el plazo establecido en la letra. Es la forma ms usual de girar letras de cambio porque no hay incertidumbres en cuanto a determinar la oportunidad de pago. El protesto El protesto como institucin slo es aplicable a algunos ttulos de crdito como lo son la letra de cambio, el pagar, el cheque o el bono de prenda. En el aspecto procesal, este mecanismo tiende a evitar la caducidad de las llamadas acciones de regreso, que son aquellas que tienen los ltimos tomadores en contra de los obligados indirectos o endosantes anteriores. Este acto solemne se la ha tachado de anticuado, innecesario, costoso y molesto, pero no puede pasar inadvertido que es el nico camino legal para conservar accin cambiaria en contra de los obligados en va de regreso o indirectos. Tal vez con el tiempo, se suprima y quede la accin cambiaria directa en contra de todas las personas que figuren como obligados indirectos. Sin que exista propiamente un concepto en la doctrina, segn el artculo 140 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, establece que el protesto establece en forma autntica que una letra fue presentada en tiempo y que el obligado dej total o parcialmente de aceptarla o pagarla. Salvo disposicin legal expresa, ningn otro acto puede suplir al protesto. Hay que tener en cuenta que de conformidad con el propio artculo 190 de la ley previamente citada, para el cheque surte efectos de protesto, la anotacin del banco de que presentado en tiempo, no pudo ser pagado total o parcialmente. Por lo que se refiere al pagar y al certificado de depsito se debe realizar de la manera prevista para la letra de cambio. Protesto por falta de aceptacin.
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Exclusiva de la letra de cambio, este documento es el nico que por ley debe ser protestado por falta total o parcial de aceptacin, siempre que aparezca la firma del girador. La razn es que sin la firma del girado, nos deja al documento sin obligado principal y a su vez es un motivo de desconfianza por parte de los futuros tenedores. De ah que se hace imperioso el protesto por falta de aceptacin, para conservar la va de regreso. Tambin puede ser posible que el girado acepte, mediante su firma pagar slo una parte del monto de la letra, por lo que en este caso es procedente levantar el protesto, a menos que el girador dispense al tenedor de protestar la letra, inscribiendo en ella la clusula "sin protesto," "sin gastos" u otra equivalente, lo que implica que no har falta la diligencia. Esta clusula no dispensa al tenedor de la presentacin de una letra para su aceptacin o para su pago ni, en su caso, de dar aviso de la falta de aceptacin o de pago a los obligados en va de regreso, de acuerdo con el numeral 141 de la ley en mencin. En este caso, la prueba de falta de presentacin oportuna, incumbe al que la invoca en contra del tenedor. Si a pesar de la clusula, el tenedor hace el protesto, los gastos sern por su cuenta. La clusula inscrita por el tenedor o por un endosante se tiene por no puesta. El protesto por falta de aceptacin debe levantarse contra el girado y los recomendatarios, que en la prctica mexicana no existen, en el lugar y direccin sealados para la aceptacin, y si la letra no contiene designacin de lugar, en el domicilio o en la residencia de aqullos. Protesto por falta de pago. Aqu el supuesto es que el documento no fue pagado en tiempo, por lo que el protesto po falta de pago deber levantarse contra los obligados directos, sus avalistas y de haberlos contra los recomenadatarios, que insistimos no existen en la vida prctica, de acuerdo con los preceptos 126 y 143 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. En este sentido, el protesto por falta de pago debe levantarse contra las personas y en los lugares y direcciones que hayan indicado en el documento. De acuerdo con lo dispuesto por los artculos 160 y 173 de la ley en mencin, el protesto no es necesario para conservar la accin cambiaria directa contra el obligado principal y sus avalistas, pero es un requisito indispensable para
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conservar la va de regreso en contra de los dems, ya sea se trate de una letra de cambio o un pagar a la vista o con vencimientos sucesivos. El mismo Poder Judicial Federal, interpreta esta situacin de la siguiente forma: el tenedor no est obligado a presentar el pagar a su vencimiento ni a protestarlo por falta de pago, pues para conservar acciones y derechos contra el suscriptor ese protesto es indispensable slo cuando se trata de la accin cambiaria en va de regreso. Funcionarios pblicos autorizados para levantar el protesto. El protesto puede ser hecho por medio de notario o de corredor pblico titulado. A falta de ellos, puede levantar el protesto la primera autoridad poltica del lugar de conformidad con el dispositivo 142 de la ley de ttulos de crdito multicitada. Ahora bien, en cuanto al cheque, se entender protestado con la anotacin que en el mismo banco se levante al presentarse el cheque o bien, con la anotacin que la cmara de compensacin respectiva realice sobre el documento. Lo anterior, no es obstculo para presentarlo por la va del fedatario o autoridad poltica que acabamos de mencionar. Por lo que se refiere al bono de prenda, la anotacin que al respecto haga el almacn de depsito, en el sentido de que no fue presentado oportunamente y no fue pagado total o parcialmente, surtir los efectos de protesto, si bien es cierto que esto obliga al tenedor de avisar a los dems signatarios del documento, de conformidad con el artculo 142 de la ley de la materia. El protesto debe hacerse constar en la misma letra o en hoja adherida a ella. Adems, el notario, corredor o autoridad que lo practiquen, levantarn acta del mismo en la que aparezcan: a) La reproduccin literal de la letra, con su aceptacin, endosos, avales o cuanto en ella conste. b) El requerimiento al obligado para aceptar o pagar la letra, haciendo constar si estuvo o no presente quien debi aceptarla o pagarla. c) Los motivos de la negativa para aceptarla o pagarla. d) La firma de la persona con quien se entienda la diligencia, o la expresin de su imposibilidad o resistencia a firmar, si la hubiere. e) La expresin del lugar, fecha y hora en que se practica el protesto, y la firma de quien autoriza la diligencia.
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Por ltimo, el notario, corredor o autoridad que hayan hecho el protesto, retendrn la letra en su poder todo el da del protesto y el siguiente, teniendo el girado, durante ese tiempo, el derecho de presentarse a satisfacer el importe de la letra, ms los intereses moratorios y los gastos de la diligencia. Prescripcin La caducidad implica que el derecho cambiario no nace. La accin cambiaria del ltimo tenedor del ttulo contra los obligados en va de regreso caduca: por no haber presentado la letra para su aceptacin o para su pago en la forma establecida por la ley; por no haberse levantado el protesto; por no haberse admitido la aceptacin por intervencin; por no haberse admitido el pago por intervencin art. 160, fracs. I-VI, LGTOC; por haber caducado la accin de regreso del ltimo tenedor del ttulo, segn lo legalmente establecido art. 161, fraccin I, LGTOC. Tambin por el transcurso del tiempo la accin cambiaria de regreso, en las siguientes hiptesis: Por inactividad de su titular durante un lapso de tres meses arts. 160, fraccin V, 161 y 174, LGTOC; y Por haber prescrito la accin cambiaria directa o haya de prescribir dentro de los tres meses siguientes a la notificacin de la demanda arts. 160, fraccin VI, 161, fraccin III y 174, LGTOC, ambas hiptesis son de prescripcin y no de caducidad, pues la accin ya se perfeccion y el curso del tiempo la extinguir Mantilla, 1996. LETRA DE CAMBIO La letra de cambio es un ttulo de crdito que contiene la orden incondicional de hacer pagar que una persona llamada girador, da a otra llamada girado, de pagar una suma de dinero a un tercero denominado beneficiario o tomador, en poca y lugar determinados. Es una orden escrita de un girador a un girado para que pague una determinada cantidad de dinero en un tiempo futuro a un beneficiario. Las personas que intervienen son: El Girador: Da la orden de pago y elabora el documento. El Girado: Acepta la orden de pago firmando el documento comprometindose a pagar. Por lo tanto responsabilizndose, indicando en la misma el lugar o domicilio de pago para que el acreedor haga efectivo su cobro. El Beneficiario o tomador: Recibe la suma de dinero en el tiempo sealado. Vicente Toledo seala que como ttulo-valor, la letra de cambio pertenece a una clase especial de documentos a los que se le ha denominado constitutivosdispositivos. Constitutivo en razn de que el documento se considera necesario o indispensable para dar nacimiento o para constituir un derecho; en este caso el derecho del beneficiario o poseedor legtimo para obtener el pago del importe de la letra a su vencimiento.

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Requisitos De acuerdo con el artculo 76 de la LGTOC, la letra de cambio debe contener: I. II. III. IV. V. VI. VII. La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento La expresin del lugar y del da, mes y ao en que se suscribe La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero El nombre del girado El lugar y la poca del pago El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

Domicilio Si la letra de cambio no contuviere la designacin del lugar en que ha de pagarse, se tendr como tal el del domicilio del girado, y si ste tuviere varios domicilios, la letra ser exigible en cualquiera de ellos, a eleccin del tenedor. Si en la letra se consignan varios lugares para el pago, se entender que el tenedor podr exigirlo en cualquiera de los lugares sealados (art. 77). El domiciliatario Ordinariamente se seala como lugar de pago el domicilio del girado, pero puede sealarse el domicilio o residencia de un tercero. Esto es lo que se conoce como letra domiciliada, cuyo pago deber hacerse precisamente en el domicilio designado. Si el girador no ha establecido expresamente que el pago lo har precisamente el girado, se entender que deber pagar la letra el tercero cuyo domicilio ha sido designado como lugar de pago, y quien recibe el nombre de domiciliatario. Clases de domiciliacin: La domiciliacin puede ser propia o impropia. Propia: cuando adems del diferente domicilio hay una persona especfica, diferente del girado para hacer efectivo el pago. El domiciliatario no es obligado dentro del nexo cambiario. Impropia: cuando el domicilio de pago es diferente del que posee el girado, pero el pago es realizado por l.

ACEPTACIN Aceptacin es la manifestacin de voluntad consignada en una letra de cambio, por la que el girado o la persona indicada en el documento, al suscribirlo, acata la orden incondicional de aceptar pagar a su legtimo poseedor una suma
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determinada de dinero al vencimiento del ttulo y convirtindose por ello en obligado cambiario, principal y directo. La aceptacin de la letra es un acto cambiario, accesorio excepto en la letra incoada, escrito en el ttulo y de declaracin unilateral de voluntad en los artt. 97 y 101, LGTOC. La aceptacin: consiste en el acto por el cual el girado u otra persona indicada, admite la orden incondicional de pagar determinada suma de dinero al vencimiento; es obligatoria la presentacin para la aceptacin en el caso de letras pagaderas en cierto tiempo, y es potestativa cuando se trata de letras giradas a cierto plazo de su fecha o a da fijo; cuando el girador haya indicado en la letra un lugar de pago distinto de aquel en el que el girado tiene su domicilio, el aceptante deber expresar en la aceptacin el nombre de la persona que debe pagarla. Presentacin para la aceptacin y el pago La formalidad que la ley establece es que se escriba la expresin acepto equivalente y la firma del girado; sin embargo, es suficiente con que la firma de ste aparezca en el anverso o reverso del documento art. 97. Normalmente se consigna tambin la fecha en la que el acto se verific. Esto es relevante para las letras a cierto tiempo vista y para aquellas que la ley ordena un plazo determinado, porque as lo indique su texto; luego la fecha no es un requisito esencial, pues en caso de omisin, el tenedor puede consignarla (art. 98). Antiguamente, en el contrato de cambio, la aceptacin se efectuaba en plaza distinta del lugar de expedicin. Hoy en da, ambos actos no siempre coinciden, al punto de que la letra puede circular nicamente con el respaldo del librador. La letra de cambio debe presentarse primeramente al girado; si ste no acepta, una vez levantado el protesto, a las personas recomendadas en la letra. Tericamente, no aceptar una letra de cambio a la vista, no suscita mayor problema en el pago; prcticamente s, ya que en ese mismo momento puede requerirse el pago que naturalmente no se satisfar. En tal caso, ni siquiera procede la accin cambiaria de regreso contra el librador y los endosantes pues stos garantizaron, no la previa obligacin del librado, sino el pago al momento de la presentacin art. 128. En principio, la presentacin de la letra para su aceptacin es potestativa, ya que la letra puede ser pagada sin aceptacin previa. PAGARE Como forma impropia del contrato de cambio trayectoria, surgi el pagar, que constituye, sin duda, un instrumento eminentemente de crdito, y que con
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mayores ventajas que la letra de cambio, tomando los aspectos fundamentales de aqulla, facilita la realizacin de operaciones comerciales y financieras en todo el mundo gozando de los mismos aspectos sustantivos y de la misma fuerza ejecutiva de la letra de cambio Primera persona del singular del futuro del verbo pagar. Palabra con que suelen dar principio estos documentos. Papel de obligacin por una cantidad que ha de pagarse a tiempo determinado. Ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional de una persona llamada suscriptora, de pagar a otra persona que se denomina beneficiaria o tenedora, una suma determinada de dinero.

Requisitos segn el art. 170 de la LGTOC: I. La mencin de ser pagar inserta en el texto del documento. Es un requisito indispensable de carcter sacramental, que puede utilizarse como verbo o sustantivo. No existe la posibilidad de sustitucin de la palabra por otra equivalente, necesariamente ha de emplearse el trmino pagar (SCJF, 6 poca, cuarta parte, vol. LVI y, Tercera Sala, Boletn 1956). II. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. No es necesario que en el texto del documento se emplee el trmino incondicional, ni otro equivalente; basta que la promesa no se encuentre sujeta a condicin alguna. As lo ha interpretado tanto la Suprema Corte de Justicia de la Nacin III. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago

Es un requisito indispensable, pues el artculo 88, en relacin con el 174 de la LGTOC, prohbe terminantemente la emisin de pagars al portador y los que se emitan en tal sentido, no producirn efectos como pagar. El Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito sostiene el criterio de que, como no existe disposicin legal que prohba el empleo en los pagars de la frmula y/o, el hecho de que se utilice en la designacin de beneficiarios de un pagar tal frmula, obliga al deudor a hacer el pago indistintamente a cualquiera de ellos, en virtud de la obligacin literal consignada por tanto, los beneficiarios pueden ejercitar, en su caso, conjunta o separadamente, la accin respectiva. IV. La poca y el lugar de pago

El artculo 79 en relacin con el 174 de la LGTOC establece que el pagar puede ser girado: a la vista; a cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha, y a da fijo.

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Los pagars, con otra clase de vencimientos, o con vencimientos sucesivos, se entendern siempre pagaderos a la vista por la totalidad de la suma que expresen. Tambin se considerar pagadero a la vista, el pagar cuyo vencimiento no est indicado en el documento. Los pagars exigibles a cierto plazo de la vista deben ser presentados dentro de los seis meses que sigan a su fecha; la presentacin slo tendr el efecto de fijar fecha del vencimiento y se comprobar por visa suscrita por el obligado, o en su defecto, por acta ante notario o corredor (arts. 172 y 82 LGTOC) V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento

Este es un elemento esencial, pues sin tal insercin sera imposible determinar el vencimiento de un pagar que se hubiere suscrito a cierto tiempo fecha o a cierto tiempo vista, pues no podra contarse el tiempo de presentacin, ni podra determinarse la capacidad, personalidad o solvencia del suscriptor en el momento de su emisin VI. La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre

Sobre el particular, el artculo 86, en relacin con el 174 de la LGTOC, establece que si el girador no sabe o no puede escribir firmar a su ruego otra persona, en fe del cual firmar tambin un corredor pblico titulado, un notario o cualquier otro funcionario que tenga fe pblica. No se admite, en consecuencia, la impresin de la huella digital. DIFERENCIAS Y SIMILITUDES CON LA LETRA DE CAMBIO Las diferencias principales entre ambos documentos pueden concretarse a los elementos personales y al contenido bsico de cada uno de los ttulos. Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales son el girador, el girado y el tomador o beneficiario; en el pagar son dos: el suscriptor y el tomador o tenedor. El suscriptor equivale al aceptante en una letra de cambio. Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago, mientras que el pagar es una promesa de pago. Intereses: Es la cantidad estipulada como porcentaje legal de 6% 9% mensual, por el retraso en el cumplimiento de la obligacin consistente en el pago de la cantidad lquida considerada como deuda. CHEQUE Antecedentes histricos

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Por lo que sus antecedentes histricos se refiere, nos dice Octavio Hernndez que los orgenes del cheque se remontan a las instituciones jurdicas y econmicas de la Edad Media, en la ciudad de Venecia, donde aparecen los cheques denominados contadi di banco posteriormente el Banco de San Jorge en Gnova que lo emita con el nombre de cdulas y que as se extendi por Italia; que de ah pas a Holanda, en donde se le conoca como letra de cajero, resguardo, fe de banco, certificado de depsito. Pero dice tambin que su real difusin como documento crediticio tiene lugar en Inglaterra en el siglo XVIII, pero su primera norma se otorga en Francia en el siglo XIX. Un cheque es un documento bancario en el que la persona que es autorizada para extraer dinero de una cuenta, extiende a otra persona una autorizacin para retirar una determinada cantidad de dinero de su cuenta, prescindiendo de la presencia del titular de la cuenta bancaria. Es un ttulo de crdito en virtud del cual se da a una institucin, tambin de crdito la orden incondicional de pagar a la vista, de una suma determinada de dinero a cuenta de una provisin previa establecida de acuerdo al convenio respectivo. Requisitos El art. 176 seala que el cheque debe contener 1. 2. 3. 4. 5. 6. Contenido La ley exige que el cheque contenga la mencin de ser tal, en el texto del documento, la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero; el nombre del librado; la firma del librador; el lugar y la fecha en que se expide y el lugar de pago. Los dos ltimos requisitos, si no se indican, la ley los presume. Por lo que hace a los otros requisitos los cheques podrn transmitirse o circular sin los mismos, pero deben ser satisfechos hasta antes de la presentacin del cheque para su pago. Capacidad de las partes Beneficiario, tomador o tenedor, puede serlo cualquiera persona, pero librado slo una institucin de crdito. El cheque que no se libra en estas condiciones, no tiene siquiera la consideracin de ttulo de crdito Art. 175 LTOC La mencin de ser cheque, inserta en el texto del docuemento El lugar y la fecha en que se expide La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero El nombre del librador El lugar del pago La firma del librador

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La capacidad para suscribir con cualquier carcter (emitir, transmitir, garantizar) un ttulo de crdito, la tiene el que sea capaz de contratar segn el Cdigo de Comercio, y las disposiciones del derecho comn art. 2 y 3. En consecuencia, los mayores de 18 aos que no estn incapacitados (art. 450, Cdigo Civil) y los comerciantes pueden suscribir ttulos de crdito. Sin embargo, si un menor de edad es perito en el comercio, o ha presentado certificados falsos del registro civil o dolosamente manifiesta que es mayor de edad, la emisin de los cheques se entiende suscrita legalmente (arts. 639 y 640 del Cdigo Civil). La invalidez de una firma y aun la del emisor, no supone la invalidez del cheque, dada la autonoma de las obligaciones cambiarias (art. 12), y s permite la posibilidad de la excepcin correspondiente que puede invocarse frente a cualquier tenedor de ttulo y no slo contra aquel que lo adquiri del incapaz. El momento en que debe apreciarse la incapacidad es el de la suscripcin. Ni la desaparicin de la incapacidad ni la incapacidad sobreviniente tienen eficacia sobre la exigibilidad del cheque

Pago del cheque El cheque debe pagarse en el momento en que se presente al librado. Como ttulo de crdito que es, el pago del cheque debe hacerse contra su entrega. Presentacin De la presentacin para el pago del cheque: el pago se hace precisamente contra su entrega art. 129. El librado tiene la obligacin de pagar el importe, siempre y cuando tenga fondos suficientes del librador, aun cuando este devenga incapaz o haya fallecido (art. 187). Si tenindolos no lo hiciere, el tenedor no podr ejercitar ninguna accin contra el banco, sino contra el librador, pero ste tendr derecho a que el banco le cubra los daos y perjuicios que con ello le ocasione. En ningn caso la indemnizacin ser menor del 20% del valor del cheque. Plazo Trminos de presentacin para el pago: deben presentarse al banco, dentro de los 15 das naturales que sigan al de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedicin, dentro de un mes si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional dentro de tres meses: si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el territorio nacional; o si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin. Cuando el ltimo da de presentacin fuere inhbil, el trmino se entender prorrogado hasta el primero hbil siguiente. Ni en los trminos legales ni en los
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convencionales se comprender el da que les sirva de punto de partida. La presentacin de un cheque en cmara de compensacin, surte los mismos efectos que la hecha directamente al librado.

Lugar de presentacin para el pago Si se expide en el extranjero para ser pagado en territorio nacional o viceversa, su presentacin debe hacerse dentro de 3 meses. Efectos de la presentacin La LGTOC prev el caso expresamente y dispone que el que pague con cheque un ttulo de crdito, se considerar como depositario de aquel ttulo mientras el cheque no sea cubierto durante el plazo legal sealado para su presentacin. Si el depositario del ttulo no lo restituye al ser requerido para ello ante el juez, notario, corredor o primera autoridad poltica del lugar, se hace constar el acta relativa, y sta produce los efectos del protesto para la conservacin de las acciones y derechos que nazcan del ttulo.

Cmaras de compensacin Tiene por objeto simplificar el trmite en el cobro de efectos susceptibles de compensacin y reducir al mnimo los pagos en numerario. Las instituciones deben liquidar los saldos a su cargo que resulten de la compensacin definitiva, ya sea en efectivo o en cheques a cargo del Banco de Mxico. En materia internacional y dado el movimiento cada vez ms acelerado que impone el trfico mercantil de ttulos de crdito y fondos, se ha hecho patente la necesidad de la existencia de cmaras internacionales de compensacin, o sea las International Clearing Houses. Existe un convenio de compensacin de crditos recprocos, entre los bancos centrales, miembros de la Cmara de Compensacin Centroamericana y el Banco de Mxico, que entr en vigor en octubre de 1963. Formas especiales del cheque La ley contempla diversas formas de expedicin del cheque, mismas a que la doctrina ha calificado de cruzado, certificado, de caja, para abono en cuenta y de viajero. Cruzado

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Es una institucin en desuso, emanada de la prctica bancaria inglesa, que permite al librador de un cheque cruzado con dos lneas paralelas en el anverso, provocando de ese modo que el ttulo solamente sea cobrado por una institucin de crdito, y en tal supuesto se trata de un cruzamiento general, cuando entre las lneas paralelas se seala el nombre de una institucin de crdito e particular solamente tal institucin podr cobrarlo, y en tal caso estaremos frente a un cruzamiento especial. El cruzamiento general se puede transformar en especial, pero no a la inversa. Aquel que el librador o tenedor crucen con dos lneas paralelas trazadas en el anverso. Esta modalidad implica que nicamente podr ser cobrado por una institucin de crdito. Si se especifica entre las lneas el nombre de la institucin el cruzamiento se denomina especial; caso contrario el cruzamiento es general, que puede devenir cruzamiento especial, sin que este pueda variar por ningn concepto. Esta costumbre de cruzar cheques apareci en las cmaras de compensacin. Certificado Cuando la institucin de crdito certifica un cheque librado por su cuentahabiente, dice la ley que declara que existen fondos suficientes para cubrir el importe del documento. De hecho a partir de la certificacin es el propio banco y no ya el librador el que asume la responsabilidad del pago del ttulo del beneficiario, y es por ello que desde que realiza la certificacin, deber separar los fondos relativos porque de lo contrario existira el riesgo para ella de que tieular de la cuenta retir los fondos dejndola en descubierto. El librador puede exigir que el librado, antes de la emisin del cheque, lo certifique, declarando que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo. La certificacin no puede ser parcial y slo puede extenderse en cheques nominativos (art. 199), ya que si se expidiesen al portador, stos haran las veces de billetes de banco. Tampoco es negociable y para su revocacin precisa que el librador lo entregue al librado. De caja La emisin de este tipo de cheques tiene la particularidad de que hacen concurrir en la institucin de crdito las calidades de librador y librado. Para su validez debern ser nominativos y no negociables. Los cheques de caja son emitidos por las instituciones bancarias con cargo a sus propios fondos, esto es, son ttulos en los que el propio banco es el librador que se obliga a cubrir su importe el cual puede ser exigido por el beneficiario en cualquiera de las oficinas o sucursales de la institucin.

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Para abono en cuenta A la presentacin de un cheque con la clusula para abono en cuenta el librado no har el pago en efectivo, sino que abonar el importe en la cuenta que lleve del tomador o abra a favor del mismo. Este tipo de cheques no es negociable.

De viajero Igualmente acontece la concurrencia de calidades en el banco, ya que el artculo 202 de la LGTOC previene que los cheques de viajero son expedidos por el librador a su propio cargo y pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o corresponsales que tenga en la repblica o en el extranjero. Son nominativos y pueden ser puestos en circulacin por el librador, sucursales o corresponsales autorizados por l al afecto art. 202. La falta de pago inmediato dar derecho al tenedor para exigir al librador la devolucin del importe y la indemnizacin de daos y perjuicios, que en ningn caso sern inferiores del veinte por ciento del valor del cheque no pagado. Librados por una institucin d crdito o entidad financiera autorizada a du propio cargo, y pagaderos por su establecimiento principal o sucursales, en relacin con el cheque.

CONTRATOS MERCANTILES EL PRESTAMO MERCANTIL El mutuo es un contrato por el cual el mutante se obliga a transferir la propiedad de una suma de dinero o de otras cosas fungibles al mutuario, quien se obliga a devolver otro tanto de la misma especie y calidad. Para que este contrato reglamentado por el Cdigo Civil se considere prstamo mercantil en general, se debe contraer en el concepto y con la expresin de que las cosas prestadas se destinen a actos de comercio y no entre comerciantes, segn lo establece el artculo 358 del Cdigo de Comercio. Si es un prstamo de dinero, pagar el deudor con la devolucin una cantidad igual a la recibida a la ley monetaria vigente al tiempo de hacerse el pago, sin que esta prescripcin sea renunciable. Si se pacta la especie de moneda extranjera, el pago debe verificarse en moneda nacional pero al tipo de cambio del da de pago, por tanto la alteracin que experimente en valor se har en dao o beneficio del prestador.

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En el caso de prstamos de ttulos o valores, el mutuario cumplir su obligacin con la devolucin de otros tantos de la misma clase o idnticas condiciones, o sus equivalentes si aquellos se hubiesen extinguido, salvo pacto contrario. Si fueren los prstamos en especie, el deudor deber devolver a no mediar pacto en distinto sentido, igual cantidad en la misma especie y calidad o su equivalente en dinero si hubiese extinguido la especie debida. La cosa prestada deber cubrirse en el tiempo convenido en el contrato y en los prstamos por tiempo indeterminado no podr exigirse al deudor el pago, sino despus de los 30 das siguientes a la interpelacin que se haga judicialmente, o en lo extrajudicial ante un notario o dos testigos. En el caso de que el deudor demore el pago de su deuda, deber satisfacer desde el da siguiente al del vencimiento, el inters pactado para este caso, o en su defecto 6% anual. Asimismo los intereses, sin embargo los contratantes podrn capitalizarlos. En el caso contrario de mutuo inters, ste puede ser legal o convencional. Por disposicin expresa del Cdigo Civil, las partes no pueden, bajo pena de nulidad, convenir de antemano que los intereses se capitalicen. Compra y venta mercantil Es un contrato por el cual uno de los contratantes se obliga a transferir un derecho o a entregar una cosa, y el otro a pagar un precio cierto en dinero.

Sujetos: Vendedor: se obliga a transferir a otra llamada comprador, la propiedad de una cosa o un derecho. Comprador: es el que se obliga a pagar un precio cierto y en dinero por una cosan o derecho adquirido. Obligaciones. 1. El vendedor tiene la obligacin a la hora de celebrar el contrato transferir el dominio de la cosa acordada. 2. Entregar al comprador la cosa vendida. 3. El vendedor tiene la obligacin de garantizar la calidad de la cosa. 4. Responder por la parte de la cosa adquirida por el comprador o privacin de todo 5. El comprador tiene como obligacin cubrir los gastos de generados por la venta.

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6. El comprador tiene la obligacin a la hora en que se pacte el contrato pagar el precio acordado. Derechos: 1. Derecho de preferencia en cuanto el precio. 2. Derecho de retencin respecto de la cosa. 3. Una accin de cumplimiento a la hora de celebrarse el contrato. 4. Una accin de rescisin con pago de daos y perjuicios por parte del vendedor 5. Derecho de retencin del precio, en cierto caso. 6. Recibir el comprador la cosa vendida al momento de liquidar o acordar el pago total de adeudo. Comisin mercantil Es aquel contrato por el que el comisionista se obliga a ejecutar o realizar por cuenta de otra persona, el comitente, los actos concretos de comercio que ste le encarga. Es un contrato que se perfecciona por la simple aceptacin del comisionista, puesto que ste est en libertad de aceptar el encargo que le hace el comitente, pero si lo rehsa debe avisar de inmediato o por el correo ms prximo al da en que recibi la encomienda, para que el comitente se entere. La aceptacin de la comisin puede ser expresada o tcita, de manera que cualquier gestin que practique el comisionista ene l desempeo del encargo, obliga a continuarlo hasta su conclusin, por lo que se entiende acept tcitamente la comisin. sta puede realizarse por escrito o verbalmente.

Transporte Es aquel por el cual alguno se obliga a transportar bajo su inmediata direccin o de sus dependientes, por tierra, por agua o por aire, a personas, animales, mercaderas o cuales quiera otros objetos, si no constituye un contrato mercantil. Rgimen legal: El transporte civil est regulado, de modo exclusivo, en el Cdigo Civil. En cuanto al transporte mercantil, las ms importantes disposiciones de orden contractual se encuentran en el Cdigo de Comercio, que regula cuatro manifestaciones del transporte: el terrestre de personas y de carga y el martimo, igualmente de personas y de carga. Por su parte, la LNCM, que pretende regular, con exclusin del Cdigo de Comercio, las materias administrativa y comercial de la navegacin martima, consigna tambin importantes disposiciones en materia de transporte de personas y de cosas. Una ley ms, la LVGC, contiene
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disposiciones sobre los mismos y otros transportes de personas y de cosas: por ferrocarriles tranvas, autotransportes y aeronaves as como en materia de transporte de correspondencia, consigna tambin algunas disposiciones, ms de ndole administrativa que contractual, sobre transporte fluvial, lacustre y en canales navegables. Mercantilidad del contrato de transporte. A juzgar por las disposiciones legales respectivas, en la actualidad prcticamente no existen contratos civiles de transporte; tamaa conclusin es el resultado de las siguientes consideraciones: a) el 576 Cdigo de Comercio. Reputa mercantil el contrato de transporte por vas terrestres o fluviales cuando tenga por objeto mercaderas a cualesquiera efectos de comercio, y tambin cuando, independientemente del objeto, el porteador sea comerciante o se dedique habitualmente a verificar transportes para el pblico, y b) segn qued dicho, el porte, b) Pasaje o flete es elemento esencial del contrato que se examina, pues as lo proclaman los respectivos ordenamientos legales y lo apunta autorizada doctrina. Garrigues llega a afirmar que '...un transporte gratuito no es un contrato de transporte en sentido tcnico-jurdico...'' De esta suerte es vlido afirmar que slo conservaran carcter civil aquellos transportes contratados ocasionalmente pero con una prestacin a favor del transportista, pues como conclusin de lo arriba expuesto habra que afirmar que la difundida prctica del transporte gratuito de pasajeros ocasionales no configura un verdadero contrato de transporte, sino, acaso, un contrato de prestacin gratuita de servicios:

Sujetos: Transportista: Personalidad jurdica la cual hace transportes a pasajeros que as lo requirieran en el contrato. Pasajeros: Persona la cual quedara contratado con derecho a ser trasladado con carcter de viajero. Obligaciones: 1. Todo transportista debe contratar seguros sobre su responsabilidad objetiva, para cubrir a los viajeros y su equipaje registrado. Las primas respectivas quedan comprendidas en el precio del transporte y, para el caso de muerte, la suma asegurada por cada viajero debe ser la cantidad de cien mil pesos, por lo menos.

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2. En caso de que el porteador no contrate tales seguros, reportar la obligacin directa de hacer frente a su responsabilidad objetiva; 3. Todo pasajero que tenga derecho de viajar gratuitamente debe pagar en efecto el importe de las primas de los seguros, como requisito para gozar de los beneficios mencionados en los incisos que anteceden (a. 127 LVGC); 4. Todo transporte de mercanca amerita la expedicin, por parte del transportista, de una carta de porte o conocimiento de embarque (a. 66 LVGC) Derechos: 1. Todas las tarifas de transporte, as como sus reducciones y exenciones, deben ser aprobadas por la Secretara de Comunicaciones y Transportes 2. Ningn porteador de carga puede limitar sus responsabilidades sino en los siguientes casos: A) Cuando est autorizado a cobrar una tarifa ms baja que la ordinaria, y siempre que el usuario del servicio pueda optar libremente entre ambas; A) Cuando las condiciones convenidas para el transporte, la naturaleza de la mercanca o los descuidos u omisiones del cargador o del consignatario permitan considerar que el transporte se realiza en condiciones que se apartan de las normales. B) En caso de que el remitente declare una mercanca que cause un flete inferior al que causara la realmente embarcada, o bien una mercanca diferente y de valor superior a la entregada 3. Ningn porteador puede rehusarse a prestar el servicio, salvo disposicin en contrario de la Secretara. 4. En caso de prdida o avera, el porteador debe pagar conforme al valor declarado de la mercanca

ARRENDAMIENTO FINANCIERO Es en la cual la arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral obligndose esta a pagar como contraprestacin, que se liquidaran en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad de dinero determinada o determinable que cubre el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y adoptar a vencimiento del contrato alguna de estas opciones terminales. Obligaciones:

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1. Por virtud de este contrato la arrendadora se obliga a adquirir los BIENES objeto del arrendamiento y a conceder su uso o goce temporal a la arrendataria a un plazo forzoso. 2. La arrendataria queda obligada a conservar los bienes objetos del arrendamiento en el estado que permita el uso normal que les corresponde, a dar el mantenimiento necesario para ese propsito y, consecuentemente, a hacer por su cuenta las reparaciones que se requieran y a adquirir las refacciones e implementos que sean necesarios para el citado uso. 3. La arrendataria no quedar liberada de ninguna de sus obligaciones, por lo que deber seguir pagando la renta total mediante los pagos parcialidades, y al vencimiento de los plazos forzosos deber cumplir la opcin de compra 4. La arrendataria se obliga a realizar todos los trmites que sean necesarios para obtener permisos, licencias o registros que se requieran para el buen funcionamiento de los bienes objeto del arrendamiento. 5. La arrendataria, estar obligada a ejercer las defensas que procedan, cuando mediante cualquier acto o resolucin de autoridad que afecten la posesin o la propiedad de los bienes objetos del arrendamiento. Derechos: 1. En los trminos del artculo 26 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, la arrendataria suscribe a la orden de la ARRENDADORA pagars cuyo importe global es igual a la renta total. La suscripcin y entrega de estos ttulos de crdito, no se consideran como pago de la renta total ni de sus parcialidades 2. Cualquier suma que la arrendataria est obligada a cubrir a la arrendadora conforme a este contrato ser pagada en las oficinas de la arrendadora o en el lugar que sta designe por escrito, sin necesidad de requerimiento previo. 3. Si la arrendataria incumpliere de sus obligaciones asumidas en este contrato o en los pagares, la arrendadora estar autorizada a rescindir de plena derecho el presente contrato, sin necesidad de declaracin judicial, o bien a exigir su cumplimiento anticipado. 4. En casos de despojo, perturbacin o cualquier acto de tercero, que afecten el uso o goce de los bienes objeto del arrendamiento, la posesin de los mismos o bien la propiedad, la arrendataria tendr la obligacin de realizar las acciones que correspondan para recuperar los mismos o defender su uso o goce. 5. Para la interpretacin, ejecucin y cumplimiento del presente contrato, las partes se somete expresamente a las Leyes y Tribunales de Mxico, D.F. renunciando al fuero que pudiera corresponderles por razn de su domicilio presente o futuro, o por cualquier otra causa. Seguro Es aquel por el cual la empresa aseguradora se obliga, mediante una prima, a resarcir un dao o a pagar una suma de dinero al verificarse la eventualidad
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prevista en el mismo. Los contratos de seguro hechos por empresas son siempre actos de comercio. Fianza Obligacin que tiene una persona de pagar al acreedor si el deudor no cumple. Tambin es el contrato por medio del cual el fiador se obliga como tal. La institucin afianzadora: papel que solo puede ser desempeado por una sociedad annima mexicana, provista de concesin otorgada al efecto por la S.H.C.P. El tomador o contratante, en la ley llamado solicitante, que puede serlo cualquier persona fsica o moral, y por supuesto, el propio fiado El fiado o deudor principal, que es la persona fsica o moral respecto de cuya obligacin se otorga la fianza y que, pude protagonizar tambin el papel de tomador o contratante. El beneficiario, carcter que corresponde tambin a cualquier persona fsica o moral, como acreedora de la obligacin principal Nota: el elemento material, objetivo o documento es la pliza donde se consignan los derechos y obligaciones de la empresa afianzadora. Obligaciones: 1. Expedir la pliza y en su momento pagar la suma afianzada 2. La Pliza de fianza, debe ser extendida por dicha empresa mediante empleo de un texto y modelo aprobados por la CNBS 3. Antes de promover juicio contra la fiadora debe requerirse la de pago por escrito, la institucin dispondr de 70 das hbiles para hacer el pago, si en que procede. 4. Que si de prenda se trata, solo puede recaer sobre dinero en efectivo, adeudos bancarios, ciertos valores emitidos por el gobierno federal 5. Que es admisible la deuda solidaria o contra fianza personal de quien demuestre ser propietario de bienes races o establecimiento mercantil, inscritos en el registro pblico de la propiedad y de comercio

Derechos: 1. En cuanto a la obligacin del pago surge en el momento en que sea exigible la obligacin principal 2. El beneficiario puede hacer valer su accin directa y exclusivamente en contra de la institucin de fianzas 3. El abandono o caducidad del juicio promovido en contra del deudor principal no menoscaba la obligacin de la empresa fiadora 4. Que es fideicomiso es admisible solo sobre bienes o derecho actuales 5. Que la hipoteca debe versar sobre bienes inmuebles valuados por instituciones por instituciones de crdito e inscritos en el registro pblico de la propiedad. Apertura de crdito
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La apertura de crdito es un contrato por el cual un banco se obliga a poner a disposicin de su cliente una suma de dinero determinada, por un perodo de tiempo determinado o indeterminado, que el cliente puede utilizar segn le convenga, y el cliente se obliga a la devolucin del dinero del cual dispusiere , as como al pago de una comisin ms los intereses que se devengaren por la utilizaci n del crdito. La apertura de crdito no est regulada legalmente. En la prctica no se instrumenta. Para algunos autores, la apertura de crdito es un contrato preliminar de promesa de prstamos , al que sigue uno o varios contratos definitivos de prstamos al disponer el cliente de los fondos acreditados. Para otros, el contrato es uno y los eventuales y sucesivos actos de disposicin del crdito, no son ms que actos de cumplimiento de la obligacin nica de suministrar fondos, asumida por el banc o. El acreditado tiene derecho de disponer de la suma total que el banco pone a su disposicin. Los singulares actos de disposicin de esa suma por el cliente, no son ms que el ejercicio concreto del derecho concedido. Modalidades de apertura de crdito La apertura de crdito asume modalidades diversas, segn cul sea la forma en que se utilice el crdito por el cliente del banco. A. Apertura de crdito en cuenta corriente En la prctica bancaria, la apertura de crdito suele vincularse con la cuenta corriente. El banco debita en la cuenta del cliente las sumas de que ste vaya disponiendo y le acredita las entregas que efecte para ir reintegrando los fondos dispuestos, resultando as un saldo diario, sobre el que se liquida el inters pactado. B. Apertura de crdito con garanta La apertura del crdito puede ser con garanta o sin ella. La primera es ms frecuente que la segunda; lo normal es que la apertura venga acompaada de una garanta de carcter personal o real. C. Apertura de crdito impropia o a favor de terceros La apertura de crdito impropia es aquella en la que el crdito abierto por el banco no es utilizado por el cliente que da la orden sino por un tercero (beneficiario) designado por ste.
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En cualquier caso, la operacin tiene siempre u na finalidad solutoria, normalmente nacida de un contrato de compraventa realizado entre el cliente y el beneficiario. El fin tpico de la apertura de crdito impropia es, en efecto, el pago del precio en el contrato de compraventa y, especialmente, en las ventas de plaza a plaza. En cuanta corriente El contrato de cuenta corriente mercantil es aquel pacto por el cual dos partes estipulan que los crditos que puedan nacer de sus relaciones de negocios y comerciales perdern su individualidad propia al entrar en una cuenta comn, para convertirse en simples partidas del Debe o el Haber, de tal forma que nicamente ser exigible su saldo a la hora del cierre de la cuenta la cual se producir en la poca por ellos convenida. Las teoras que respectan la naturaleza jurdica del contrato de cuenta corriente mercantil, pueden presentarse. Operacin de Contabilidad La cuenta corriente mercantil respondera a un simple estado de hechos en virtud de las operaciones que realizan las personas. Todos los participantes de la cuenta nicamente vislumbraran operaciones de haber y deber, ms no un contrato propiamente tal. Combinacin de contratos El contrato de cuenta corriente combinara diferentes contratos no conformando ninguno en especial, siendo que cuenta con caractersticas propias de crdito recproco, deposito y mandato, adems de ocasin y transferencia o novacin en ciertos casos. Ente Moral Teora nicamente tiene un valor histrico, ms no prctico. Contrato Autnomo Se entiende la Cuenta Corriente Mercantil como un contrato con caractersticas propias y bien definidas, no ponindose de acuerdo la doctrina y la jurisprudencia al establecer si presenta un carcter real o consensual.

LEY DE CONCURSOS MERCANTILES

El "concurso mercantil" es la denominacin que la ley mexicana otorga a un proceso judicial que se le conoce (comnmente y dependiendo del pas iberoamericano en donde nos encontremos) como una quiebra, concordato, bancarrota o insolvencia.

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Entonces, se le llama "concurso" al procedimiento donde deben comparecer todos los acreedores del comerciante a reclamar sus derechos, que sern pagados conforme a una serie de reglas que la propia ley establece. Por eso, al procedimiento referido se le conoce tambin como "concurso de acreedores". Se le denomina "mercantil" porque slo es aplicable a los comerciantes, tanto personas fsicas como empresas. En el caso de personas que no son comerciantes, existen procedimientos anlogos regulados en los cdigos civiles de cada estado. A travs de este procedimiento, las personas fsicas o morales, pueden tratar de sacar a flote su empresa cuando se encuentran en una profunda crisis financiera. Etapas Artculo 2o.- El concurso mercantil consta de dos etapas sucesivas, denominadas conciliacin y quiebra. Generalidades Artculo 1o.- La presente Ley es de inters pblico y tiene por objeto regular el concurso mercantil. Es de inters pblico conservar las empresas y evitar que el incumplimiento generalizado de las obligaciones de pago ponga en riesgo la viabilidad de las mismas y de las dems con las que mantenga una relacin de negocios. Artculo 2o.- El concurso mercantil consta de dos etapas sucesivas, denominadas conciliacin y quiebra. Artculo 3o.- La finalidad de la conciliacin es lograr la conservacin de la empresa del Comerciante mediante el convenio que suscriba con sus Acreedores Reconocidos. La finalidad de la quiebra es la venta de la empresa del Comerciante, de sus unidades productivas o de los bienes que la integran para el pago a los Acreedores Reconocidos. Artculo 4o.- Para los efectos de esta Ley, se entender por: I. Acreedores Reconocidos, a aqullos que adquieran tal carcter por virtud de la sentencia de reconocimiento, graduacin y prelacin de crditos II. Comerciante, a la persona fsica o moral que tenga ese carcter conforme al Cdigo de Comercio. Este concepto comprende al patrimonio fideicomitido cuando se afecte a la realizacin de actividades empresariales. Igualmente, comprende a las sociedades mercantiles controladoras o controladas a que se refiere el artculo 15 de esta Ley;

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III. Domicilio, el domicilio social y en caso de irrealidad de ste, el lugar donde tenga la administracin principal la empresa. En caso de sucursales de empresas extranjeras ser el lugar donde se encuentre su establecimiento principal en la Repblica Mexicana. Tratndose de Comerciante persona fsica, el establecimiento principal de su empresa y, en su defecto, en donde tenga su domicilio; IV. Instituto, al Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles; V. Masa, a la porcin del patrimonio del Comerciante declarado en concurso mercantil integrada por sus bienes y derechos, con excepcin de los expresamente excluidos en trminos de esta Ley, sobre la cual los Acreedores Reconocidos y los dems que tengan derecho, pueden hacer efectivos sus crditos, y VI. UDIs, a las Unidades de Inversin a las que se refiere el decreto publicado en el Diario Oficial de la Federacin del 1o. de abril de 1995. rganos que a integran Los rganos del concurso mercantil, son aquellos cuyas funciones estn encaminadas a apoyar e iluminar las decisiones del juez, son personas fsicas seleccionadas y supervisadas por el instituto federal de especialistas de concursos mercantiles (de quien hablaremos ms adelante), siendo ste ltimo, un auxiliar de la judicatura federal, cuyos papeles sern los de visitador, conciliador o sndico en primer lugar, y en segundo, se seala a aquellos denominados interventores, cuyo papel es velar por los intereses de los acreedores que previamente se hayan constituido como reconocidos. Declaracin La declaracin de concurso la realiza un Juez Federal. El concurso consta de dos etapas, la conciliacin y la quiebra. En la etapa de conciliacin el objetivo principal es la consecucin de un convenio entre la empresa y sus acreedores, el cual puede contemplar una reestructura administrativa y/o financiera, con la concesin de quitas y/o esperas por parte de los acreedores. La inyeccin de recursos frescos por parte de los accionistas de la empresa puede manejarse con ventaja en esta etapa del concurso. De no conseguirse el convenio se declara la quiebra de la empresa, procedindose a vender los activos y a pagar con su producto a los acreedores hasta donde alcance. Artculo 17.- Es competente para conocer del concurso mercantil de un Comerciante, el Juez de Distrito con jurisdiccin en el lugar en donde el Comerciante tenga su Domicilio. Artculo 18.- Las excepciones de naturaleza procesal, incluyendo las de incompetencia del juez y de falta de personalidad, se tramitarn en va incidental y no suspendern el procedimiento. Tampoco se suspender el procedimiento de

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declaracin de concurso mercantil por la interposicin y trmite de recursos en contra de las resoluciones que al efecto dicte el juez. El juez deber desechar de plano las excepciones notoriamente improcedentes y podr resolver las excepciones procesales en una o varias sentencias interlocutorias. Artculo 19.- Si se declara procedente la excepcin de falta de personalidad del actor o la objecin que se haya hecho a la personalidad de quien se haya ostentado como representante del Comerciante, el juez conceder un plazo no mayor de diez das para que se subsane, si los defectos del documento presentado por el representante fueren subsanables. De no subsanarse, cuando se trate de la legitimacin al proceso del Comerciante, se continuar el juicio en rebelda de ste. Si no se subsanara la del actor, el juez de inmediato sobreseer el juicio. Artculo 20.- El Comerciante que considere que ha incurrido en el incumplimiento generalizado de sus obligaciones en trminos de cualquiera de los dos supuestos establecidos en el artculo 10 de esta Ley, podr solicitar que se le declare en concurso mercantil, el cual, en caso de ser fundado, se abrir en etapa de conciliacin, salvo que el Comerciante expresamente pida que el concurso mercantil se abra en etapa de quiebra. Procedimiento de conciliacin En la etapa de conciliacin, para facilitar la consecucin del convenio:

Las deudas de la empresa se cierran, se convierten a UDIs y dejan de causar intereses (con una excepcin). La empresa suspende el pago de las deudas contradas antes de la declaracin de concurso (suspensin de pagos). Solo paga las deudas que adquiere despus de la declaracin de concurso, con lo cual readquiere liquidez inmediata. Se suspende todo mandamiento de embargo y de ejecucin contra los bienes de la empresa, con lo cual se libera a la empresa del desgaste que ocasionan estos asuntos, para que se concentre en la administracin de la empresa y en el estudio y preparacin del convenio y la reestructura administrativa y/o financiera.

Procedimiento de quiebra 1. Preliminar obligatorio de la conciliacin; 2. Acta de no acuerdo; 3. Demanda a cargo de uno cualquiera de los acreedores del Ministerio Pblico o del propio deudor, de la declaratoria de cesacin de pago, apoderando al tribunal de Primera Instancia del Distrito Judicial del domicilio del deudor;
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4. Declaratoria de quiebra por sentencia del Tribunal; 5. Sentencia.

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ESTRUCTURA La secretaria de hacienda y crdito pblico es la mxima autoridad y ejerce funciones de supervisin y vigilancia a travs de tres comisiones nacionales, las cuales subdividen al sistema financiero mexicano en tres subsistemas: el bancario y de valores, el de seguro y finanzas, y el de ahorro para el retiro. Estas comisiones han tenido diferentes estructuras y con el paso del tiempo han sufrido transformaciones, actualmente la comisin nacional bancaria y de valores (CNBC), la comisin nacional de seguro de finanzas (CNSF) y la comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). CLASIFICACION EL SUBSISTEMA BANCARIO Y DE VALORES Integrado por instituciones de crdito (de banca mltiple y de banca de desarrollo), organizaciones auxiliares de crdito, actividad auxiliar del crdito, sociedades financieras, de objeto limitado. El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, fideicomisos del Gobierno Federal para el fomento econmico, bolsa de valores de derivados, empresas clasificadoras y casas de bolsa. Todos estos organismos son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. EL SUBSISTEMA DE SEGUROS FINANCIEROS Est integrado por instituciones de seguros, sociedades mutualistas i institucionales de finanzas, organismos supervisados por la Comisin Nacional de Seguros y Finanzas. EL SUBSISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO Est integrado por administradoras de fondos para el retiro y sociedades de inversin especializadas en fondos para el retiro, supervisadas por la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro. INSTITUCIONES DE CREDITO La ley de instituciones de crdito seala en sus artculos primero y segundo sealan que. Existen bancos mltiples y bancos de desarrollo, los primeros constituidos como sociedades annimas y los segundos como sociedades nacionales de crdito. Los bancos mltiples son intermediados financieros indirectos ya que captan recursos del pblico ahorrador a travs de intermediarios
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financieros indirectos, ya que captan recursos del publico ahorrador a travs de certificados de depsito, pagares y otorgan diferentes tipos de crditos AGRUPACIONES FINACIERAS Las autoridades financieras, ejercern sus atribuciones procurando: el desarrollo equilibrado del sistema financiero del pas, con una apropiada cobertura regional; una adecuada competencia entre los integrantes de dicho sistema; la prestacin de los servicios integrados conforme a sanas prcticas y usos financieros; el fomento del ahorro interno y su adecuada canalizacin hacia actividades productivas; as como, en general, que el sistema citado contribuya al sano crecimiento de la economa nacional AFIANZADORAS Sociedad autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, cuyo objeto consiste en otorgar fianzas a ttulo oneroso. Es un contrato a travs del cual una Afianzadora (Fiador) debidamente autorizada por el Gobierno Federal (SHCP) se compromete a garantizar el cumplimiento de una obligacin, ante un beneficiario (Acreedor), en caso de que el deudor principal (Fiado) no cumpla. Esto est establecido por las leyes mexicanas en el Cdigo Civil Federal, en su ttulo Dcimo Tercero (Art.2794) Partes involucradas en una Fianza

Afianzadora (Fiador) Deudor (Fiado) Beneficiario (Acreedor) Obligado Solidario Agentes de Fianzas

FIANZAS ADMINISTRATIVAS Este tipo de fianzas garantizan el cumplimiento de obligaciones generales entre dos partes, que no pueden englobar en las fianzas de fidelidad y judiciales. Pueden ser obligaciones de dar, de hacer o de no hacer, las cuales nacen de un convenio o contrato.

Fianza de Concurso o Licitacin:

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Garantiza el sostenimiento de la oferta que el participante hace al que convoca al concurso ya sea pblico o privado mediante presentacin de presupuestos y cotizaciones que en caso de ganar, no rehusar celebrar el contrato.

Fianza de Anticipo:

Garantiza la debida inversin y/o amortizacin del anticipo que el contratista o proveedor reciba para ejecutar la obra o compra de materia prima o equipo que vaya a necesitar para cumplir el contrato.

Fianza de Cumplimiento:

Garantiza el exacto cumplimiento de las obligaciones contenidas en el documento fuente a garantizar, que puede ser contrato, pedido, convenio entre otros.

Fianza de Buena Calidad:

Garantiza la buena ejecucin o calidad de los trabajos realizados o de los equipos o materiales suministrados en los que aparecieran defectos de construccin, mano de obra o mala calidad de los materiales empleados, conocidos como vicios ocultos comprometindose el fiado a repararlos o indemnizar por los daos ocasionados, pues en caso contrario, se har exigible la fianza.

Fianza de Arrendamiento:

Garantiza el exacto cumplimiento del pago de las rentas mensuales derivado del alquiler de bienes muebles (maquinaria o equipo) o inmuebles (casa habitacin, local comercial terrenos o naves industriales).

Fianza de Rifas y Sorteos:

Garantiza que el bien objeto del sorteo se haga realmente efectivo, en la fecha estipulada del sorteo, entregndolo al premiado en el evento.

Fianzas de Inters fiscal por inconformidad y cuotas obrero patronales:

Garantizan el inters fiscal por supuestos adeudos en tanto se resuelve el recurso presentado en contra de cobros por impuestos o cuotas obrero patronales.

Fianza de Convenio de Pago en Parcialidades:

Garantiza el pago en parcialidades de adeudos reconocidos ante autoridades hacendarias y similares se otorgan ante la SHCP o el IMSS, o por impuestos o cuotas obrero patronales.

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Fianza de Importacin y Exportacin temporal:

Garantiza el pago de impuestos, derechos, multas y recargos que se generen si no se retorna en tiempo a su pas de origen las mercancas o equipos importados o exportados temporalmente.

Fianza de Concesiones, Permisos Patentes y Autorizaciones:

Garantiza el cumplimiento de las condiciones bajo las cuales el gobierno federal estatal, del distrito federal o municipal decide otorgar su conocimiento para la actividad solicitada Las fianzas de fidelidad se utilizan para garantizar el resarcimiento del dao patrimonial que pueda causar un empleado al cometer un delito en contra de la empresa beneficiaria o de los que la misma sea legalmente responsable. Los delitos cubiertos por este tipo de fianza son los siguientes:

Robo Fraude Peculado Abuso de Confianza

INDIVIDUAL Esta fianza garantiza a un solo empleado, hasta por una suma determinada. MUV Monto nico vendedores Esta fianza garantiza a los vendedores y comisionistas que desarrollan actividades similares de una empresa con un monto global que cubre desde uno hasta varios delitos. Colectiva Esta fianza garantiza a la totalidad del personal administrativo de una empresa. La empresa puede incluir a los obreros y a las filiales. No se debern considerar comisionistas, agentes de ventas o personas con funciones similares FIANZA JUDICIAL Garantiza el cumplimiento de los deberes y obligaciones o actos de particulares o del sector pblico dentro de un procedimiento judicial o derivado de resultados judiciales
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Fianza Judicial Civil NO Penal: Es empleada para garantizar los daos y perjuicios que pudieran ocasionarse a la parte contraria y a terceros, en procedimientos judiciales de carcter civil , existen:

Daos Y Perjuicios Motivados Por Embargo Precautorio Daos Y Perjuicios Por Ejecucin De Sentencia Daos Y Perjuicios por Levantamiento De Embargo Daos Y Perjuicios Manejo Como Albacea O Tutor Daos Y Perjuicios Suspensin Provisional O Definitiva Pensin Alimenticia Judicial Laboral

Fianza Judicial Penal:

Libertad Provisional Condena Condicional Libertad Condicional Reparacin del Dao Sanciones Pecuniarias

FIANZAS DE CRDITO: Es el instrumento operativo y legal, que garantiza la obligacin de pago de recursos monetarios de compromiso crediticio entre empresas.

Suministros Compra Venta Mercantil Distribucin Mercantil ASEGURADORAS

Una aseguradora, tambin designada en algunas partes como compaa de seguros, puede ser una persona fsica o una empresa que se ocupa de la aseguracin de riesgos a terceros, es decir, su principal actividad consiste en resguardar a aquellos bienes materiales de determinados riesgos a los que estn expuestos. La mencionada labor estar pactada y establecida en el denominado contrato de seguro, que es un acuerdo a partir del cual el asegurador, en este caso la compaa de seguros o aseguradora, se compromete a resarcir de un dao o a pagar una suma de dinero acordada oportunamente a la otra parte, denominada como tomador. Por tal prestacin, el tomador, se encuentra obligado a abonarle a la aseguradora un valor y entonces, a cambio, la aseguradora le brindar la cobertura debida.

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El contrato tiene como misin primordial proteger econmicamente bienes o individuos que son plausibles de sufrir algn dao en el futuro, en tanto, con la celebracin del mismo se garantizan la cobertura ante cualquier eventualidad que suceda y adems el tomador se libra de tener que por ejemplo afrontar un juicio por perjuicios econmicos que implique una suma de dinero realmente onerosa. Esta relacin contractual con la aseguradora le asegura estar protegido a cambio de una cuota o prima definida. Tanto las condiciones del contrato como las obligaciones y derechos que surgen del mismo aparecern volcados y especificados en un documento que se conoce popularmente como pliza de seguro. Cabe destacar que junto con el mercado bancario y el de valores, las aseguradoras constituyen los pilares de un mercado financiero.

ARRENDADORAS FINANCIERAS Son organizaciones que mediante un contrato de arrendamiento se obligan a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal a plazo forzoso a una persona fsica o moral, obligndose sta a realizar pagos parciales por una cantidad que cubra el costo de adquisicin de los bienes, los gastos financieros y otros gastos conexos, para adoptar al vencimiento del contrato cualquiera de las tres opciones siguientes: a) comprar el bien a un precio inferior a su valor de adquisicin, fijado en el contrato, o inferior al valor de mercado; b) prorrogar el plazo del uso o goce del bien, pagando una renta menor; c) participar junto con la arrendadora de los beneficios que deje la venta del bien, de acuerdo a las proporciones y trminos establecidos en el contrato.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO Es un compromiso contractual, incancelable por parte de quien toma el arriendo, para hacer una serie de pagos al arrendador por el uso de un Activo ARRENDAMIENTO FINANCIERO Este concepto consiste en una operacin que es, bsicamente, una Venta a plazos, pero que jurdicamente toma la forma de un arrendamiento. El procedimiento habitual es que una Empresa arrendadora compre un Bien conforme a las especificaciones del arrendatario, el que lo recibe para su uso durante un Tiempo definido, a cambio de una contraprestacin en Dinero que incluye la Amortizacin del Valor del bien, los intereses, la comisin por la operacin y eventuales recargos. El arrendatario se compromete a adquirir el Bien al final del contrato por un Valor residual, por lo general de carcter simblico, aunque, en determinadas
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condiciones, puede optar por sustituirlo por otro o por la renovacin del arrendamiento. Este tipo de arriendo se ha hecho extensivo en los aos recientes por la ductilidad que otorga a ambas partes en el uso de bienes de Capital: se arriendan financieramente desde pequeas mquinas de oficinas hasta plantas industriales completas, llave en mano. A discrepancia de una Venta convencional a plazos, donde el vendedor transfiere la Propiedad del bien pero retiene una reserva de dominio sobre el mismo, en el Arrendamiento Financiero la Propiedad del Bien la mantiene el arrendador, quien lo cede para su uso a cambio de un pago equivalente al pago mensual que efectuara si se hubiese realizado una Venta a Crdito. El arrendatario obtiene los siguientes beneficios: 1. No requiere hacer pago inicial, como es tradicin en las ventas a plazos, 2. Mejora la posicin de sus balances, pues no registra ningn Pasivo ya que no se ha contrado Deuda, con lo que puede obtener nuevos crditos si as lo necesita, 3. Como la arrendadora Compra el bien al contado, obtiene entonces un Precio mejor que el usual en las ventas a plazos. Segn la legislacin tributaria de cada pas, se pueden obtener ventajas al realizar Gastos por arrendamiento y no registrar en sus balances un nuevo Activo. Las arrendadoras obtienen un Inters que casi siempre es superior al de Mercado y realizan un negocio seguro, pues en caso de incumplimiento pueden recuperar el Bien sin mayor trmite judicial. CASA DE BOLSA Las casas de bolsa son sociedades annimas que realizan operaciones para intermediar la oferta y la demanda de valores, y administran carteras de valores propiedad de terceros. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de otorgar o revocar la autorizacin para operar, de emitir reglas de carcter general y de realizar la supervisin de dichas instituciones. Banco de Mxico, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las casas de bolsa. Las casas de bolsa estn reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV), pudiendo realizar las operaciones establecidas en el artculo 171 de dicha Ley. Los inversionistas que busquen participar en el mercado financiero (en nuestro pas ser la Bolsa Mexicana de Valores), tendrn que hacerlo a travs de un intermediario financiero; siendo stos: las casas de Bolsa, los especialistas

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burstiles, todas aquellas entidades financieras autorizadas por las leyes para operar con valores en el mercado de stos. Las casas de bolsa y especialistas burstiles debern ser autorizadas, las cuales debern organizarse conforme lo establece la Ley General de Sociedades Mercantiles. Dentro de las funciones que podrn desempear las casas de Bolsa, conforme a la Ley del Mercado de Valores, se sealan: Actuar como intermediarios en el mercado de valores; recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden; prestar asesora en materia de valores en forma directa o a travs de empresa subsidiarias; podrn recibir prstamos o crditos de instituciones de crdito o de organismos de apoyo al mercado de valores; conceder crditos para la adquisicin de valores con garanta de stos; celebrar reportes y prstamos con valores; actuar como fiduciarias en negocios directamente vinculados con las actividades que le sean propias. Igualmente, conforme a las disposiciones que dicte la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, podrn realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la colocacin de valores o que apoyen a dar mayor estabilidad a los precios de stos, y a reducir los mrgenes entre cotizaciones de compra y venta de los propios ttulos; pueden proporcionar el servicio de guarda y administracin de valores, depositando los ttulos en la propia casa de Bolsa, en una institucin para el depsito de valores o en su caso, donde la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, as lo determine; pueden realizar inversiones con cargo a su capital global; pueden realizar operaciones a travs de oficinas y sucursales, agencias de instituciones de crdito; invertir en acciones de otras sociedades que les presten servicios; actuar como especialistas burstiles; celebrar operaciones financieras conocidas como derivadas, siempre y cuando cumplan con los requerimientos que en materia de administracin de riesgos al efecto se establezcan. EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

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CASAS DE CAMBIO Las Casas de Cambio son sociedades annimas que realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, reglamentadas en su operacin por el Banco de Mxico y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Actividades que realiza una casa de cambio Las Casas de Cambio se conceptan formal y legalmente como Actividades Auxiliares del Crdito y se rigen bajo la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (en adelante LGOAAC), conforme al Ttulo Quinto, que comprende los artculos 81 al 87 B, correspondiendo al artculo 82 las actividades que pueden realizar dichas entidades financieras, en concordancia con la Segunda de las Reglas a las que se sujetarn las Casas de Cambio en sus operaciones, emitidas por el Banco de Mxico mediante publicacin en el Diario Oficial de la Federacin el 19 de agosto de 1999 y modificadas el 24 y 31 de octubre de 2000, 28 de marzo de 2001, 6 de marzo y 1 de abril de 2002, y 11 de marzo y 1 de abril de 2003 y 8 de julio de 2004. Las operaciones correspondientes se mencionan a continuacin:

Compra y venta de billetes as como piezas acuadas y metales comunes, con curso legal en el pas de emisin, Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera, Compra y venta de piezas metlicas acuadas en forma de moneda, Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, Compra en firme o cobranza de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin lmite por documento. Asimismo, podrn celebrar tales operaciones con giros, rdenes de pago y otros documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, Venta de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera que dichas casas de cambio expidan a cargo de instituciones de crdito del pas, sucursales y agencias en el exterior de estas ltimas, o bancos del exterior, Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias, es decir es cuando se realiza una transferencia de fondos a cuentas de terceros, Enviar y recibir transferencias de fondos en moneda nacional o en divisas, dentro y fuera del territorio nacional,

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Recibir pagos de servicios por cuenta de terceros, en moneda nacional o en divisas, siempre que las casas de cambio no asuman obligaciones directas o contingentes.

Las Casas de Cambio podrn determinar libremente, en funcin de sus costos y polticas, el importe de las contraprestaciones que cobrarn por el servicio correspondiente a la persona por cuenta de que reciban los pagos. En ningn caso podrn cobrar comisiones o cuotas al pblico por la recepcin de dichos pagos. Las Casas de Cambio podrn pactar que, en la realizacin de sus operaciones de compraventa, las divisas y su contravalor se entreguen diferidamente, en cuyo caso la liquidacin deber realizarse a ms tardar el segundo da hbil bancario siguiente a aqul en que se contrate la operacin. Asimismo, tienen la facultad de realizar en forma directa la distribucin de acciones de sociedades de inversin, bajo el amparo del artculo 40, 3er. prrafo de la Ley de Sociedades de Inversin, publicada en el diario oficial de la federacin el 4 de junio de 2001. Mercados que atienden las Casas de Cambio 1.- Mercado interbancario 2.- Mercado corporativo 3.- Remesas familiares 4.- Mercado al menudeo

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO Los Almacenes Generales de Depsito (AGD) son organizaciones auxiliares de crdito, cuyo objeto principal es el almacenamiento. Guarda, conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de los bienes o mercancas que se encomiendan a la custodia. FUNCIONAMIENTO El cliente del almacn deposita sus mercancas en un AGD y ests a su vez expide un Certificado de Depsito y en su caso un Bono de Prenda, los que acreditan bajo custodia o que se encuentren en trnsito amparados por certificados de depsito, as como certificar y valuar los bienes y mercancas. Asimismo, pueden realizar:

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Procesos de incorporacin de valor agregado o la transformacin, reparacin y ensambles de las mercancas a fin de aumentar su valor Prestar el servicio de Apoderamiento Aduanal y algunos almacenes pueden operar como depsito fiscal para el diferimiento de los impuestos derivados de la importacin Prestar servicios tcnicos para la conservacin y salubridad de mercancas Otorgar financiamiento con garanta de mercancas depositadas Expedir Certificados de Depsito y Bonos en Prenda sobre las mercancas depositadas o en trnsito, como garanta a terceros; as como para la obtencin de financiamiento con garanta prendaria SOCIEDADES DE INVERSION

Las sociedades de inversin, mejor conocidas como fondos, son la forma ms accesible para que los pequeos y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos burstiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento est determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificacin de riesgos.

Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversin con los recursos que captan del pblico inversionista. La seleccin de estos valores se basa en el criterio de diversificacin de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificacin de sus inversiones, principio fundamental para disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados. Para un inversionista pequeo o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldra a concentrar excesivamente su inversin. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mnimos exigidos para la compra de un instrumento burstil en particular. En una sociedad de inversin, en cambio, los recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite ampliar las opciones de valores burstiles consideradas. Adicionalmente, no todos los inversionistas cuentan con el tiempo o los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad queda en manos de los profesionales que trabajan en las operadoras de sociedades de inversin, las cuales funcionan de manera independiente o como subsidiarias de intermediarios financieros. En Mxico, el pblico interesado en recibir asesora e invertir en sociedades de inversin puede acudir con cualquiera de los intermediarios siguientes:
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Casas de bolsa Bancos. Operadoras independientes de Sociedades de Inversin.

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Conclusiones Despus de leer diferentes temas acerca del derecho mercantil que va estrechamente ligado con nuestra carrea puedo concluir que el conocer sobre los ttulos y operaciones de crdito juegan un papel muy importante para la realizacin de las acciones del contador pblico es por eso que hay tratar de leerlas de manea consiente y madura para saber en que momentos podemos aplicar nuestros conocimientos. Concluyo que al poder relacionar las diferentes formas de emplear el derecho tiene una actuacin esencial en la toma de decisiones que benefician a una empresa, pues se mide la capacidad de resolver problemas de una forma competitiva. Darme cuenta de que los conocimientos adquiridos dentro de este trabajo ayudar tanto a mi formacin acadmica como profesional. Incluir estos conceptos en nuestro conocimiento puede beneficiarnos en futuras perspectivas que se nos puedan presentar en la vida.

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