Apresentao dos Resultados do 2T13

Disclaimer

Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes.
As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

PG.

Destaques do 2T13
Receita Lquida de R$21,9 bilhes no 2T13, expanso de R$3,5 bilhes, 18,7% superior ao 2T12 70% do aumento na receita lquida advm de Crescimento Orgnico

EBITDA de R$1.667,7 milhes, um acrscimo de 64,7% sobre 2T12. A margem EBITDA foi de 7,6%, comparado a uma margem EBITDA de 5,5% no 2T12
Lucro lquido ajustado de R$482,5 milhes

Gerao de caixa livre de R$563,0 milhes

Gerao de caixa operacional de R$886,7 milhes

JBS encerrou o trimestre com R$7,2 bilhes em caixa, equivalente a 85% da dvida de curto prazo. Alm disso a JBS USA possui US$1,2 bilho em linhas de crdito disponveis, o que demonstra uma liquidez confortvel

Alavancagem encerrou o perodo em 3,28x considerando R$324,7 milhes de dvidas assumidas antecipadamente na aquisio da Seara. Excluindo esse valor, alavancagem ficou em 3,21x
Alavancagem considerando dvida e resultado em dlar e excluindo a dvida assumida antecipadamente da Seara terminou o perodo em 3,03x
PG.

Destaques 2T13

Receita Lquida (R$ bilhes) 21,9 18,5

2300,0 2100,0 1900,0 1700,0 1500,0 1300,0 1100,0 900,0 700,0 500,0 300,0 100,0 -100,0

EBITDA (R$ milhes)

7,6
5,5 8,0

Lucro Lquido* (R$ milhes)

1.667,7

600,0 500,0

482,5

1.012,8
64,7%

400,0 300,0 200,0 100,0

18,7%

212,9
126,7%

2T12

2T13

2T12

2T13
Margem EBITDA (%)

-12,0

0,0

2T12

2T13

-12

Fonte: JBS *Ajustado, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao gio gerado na controladora de R$35,9 milhes e de R$108,1 milhes em NOLs (Net Operating Losses) na JBS USA, os quais no geram desembolso de caixa.

PG.

Resultado Consolidado 2T13

Receita Lquida (R$ milhes)

2200,0 2000,0 1800,0 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0

EBITDA EBITDA (R$ milhes) e margem EBITDA

7,1 5,5 5,4 4,5 7,6 8,0

21.850,7

21.931,0

1.667,7

1.378,8 1.012,8 1.170,9 879,4

19.366,6 18.468,3
4,9% 12,8%

19.527,6

-10,6%

12,3%

36,1%

-15,1%

-24,9%

89,6%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13
Margem EBITDA (%)

-12,0

Fonte: JBS

PG.

JBS Mercosul
Desempenho por Unidade de Negcio
25%

% ROL JBS S.A.

Receita Lquida (R$ bilhes)

25,8% 5,3 4,3 4,6 5,4 5,0

Receita lquida de R$5.432,8 milhes, 25,8% maior que o 2T12: Aumento de 14,3% no volume de animais processados; Ramp up das plantas adquiridas/arrendadas no Brasil; Crescimento de 63,3% na receita das exportaes de carne in natura.

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

EBITDA de R$543,5 milhes e Margem EBITDA de 10,0% JBS Brasil obteve margem EBITDA de 11,2%;

EBITDA (R$ milhes)

900

14,6% 14,5% 630,3 665,6

12,6% 664,8

11,3% 561,7

10,0%
543,5

18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0%

Piora nos resultados da unidade no Uruguai; Processo de ramp up das novas unidades no Brasil ainda no atingiram seu nvel ideal de eficincia; Elevao nos custos da matria prima, que veio antes do benefcio nas exportaes, decorrente da desvalorizao do real.

800

700

600

500

-8,0% -10,0% -12,0%

400

-14,0% -16,0% -18,0% -20,0% -22,0% -24,0% -26,0%

300

200 -28,0% -30,0% -32,0% 100 -34,0% -36,0% -38,0% 0 -40,0%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrlia e Canad)

Desempenho por Unidade de Negcio
46%

% ROL JBS S.A.

Receita Lquida (US$ bilhes)

12,6%

Receita lquida de US$4.806,2 milhes, 12,6% maior que o 2T12: Aumento dos preos de venda tanto no mercado domstico quanto nas
4,8

4,9

4,3

4,3

4,3

exportaes. Maior utilizao de capacidade nas operaes da JBS no Canad.

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

EBITDA de US$161,7 milhes e Margem EBITDA de 3,4%: Maior equilbrio na oferta e demanda que pde ser observado pela
16,0% 14,0%

EBITDA (US$ milhes)

500,0 12,0%

manuteno dos preos do gado. Destaque para o Japo, mercado para o qual as exportaes da JBS USA apresentaram crescimento de 40% se comparado ao 1T13; Destaque para o desempenho das exportaes Australianas, com nfase no incremento de 22% das exportaes para o mercado Chins, comparado ao 1T13.

10,0%

400,0

4,1% -0,2%
300,0

2,1% -0,6%

3,4%

8,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

-2,0%

-4,0%

200,0

175,1 103,3

161,7

-6,0%

-8,0%

-10,0%

-12,0%

-14,0% 100,0 -16,0%

-9,1
0,0

-25,1 3T12 4T12 1T13 2T13

-18,0%

-20,0%

-22,0%

-24,0%

2T12
-100,0

-26,0%

-28,0%

-30,0%

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

8%

JBS USA Carne Suna

Desempenho por Unidade de Negcio
% ROL JBS S.A.

Receita Lquida (US$ milhes)

2,9%
1300,0 1220,0

Receita lquida de US$868,5 milhes, 2,9% maior que o 2T12:

842,0 868,5

1140,0

1060,0

980,0

844,0

846,1

955,5

Aumento dos preos em ambos mercados domstico e externo, parcialmente compensado por uma queda no volume exportado.

900,0

820,0

740,0

660,0

580,0

500,0

420,0

340,0

260,0

180,0

100,0

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

EBITDA de US$50,7 milhes e Margem EBITDA de 5,8%: Aumento nos preos de vendas em geral.
13,0%

EBITDA (US$ milhes)

199,977

Aumento na demanda para o perodo; Consequente aumento gradual nos preos de vendas e; Aumento no preo de sunos em um perodo de menor disponibilidade sazonalmente.

5,8%

4,8%

4,5%

5,6%

5,8%

9,0%

5,0%

1,0%

-3,0% 99,977

-7,0%

49,2

40,4

42,7

46,8

50,7

-11,0%

-15,0%

-19,0%

-0,023

-23,0%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

JBS USA Aves (Pilgrims Pride Corporation)

Desempenho por Unidade de Negcio

21%

% ROL JBS S.A.

Receita Lquida (US$ bilhes)

Receita lquida de US$2.184,3 milhes, 10,6% maior que o 2T12:

10,6%

Elevao de 8,2% na receita proveniente dos Estados Unidos, aliado ao

2,0 2,2

2,0

2,1

2,2

aumento de 32,6% na receita da operao da PPC no Mxico;

Crescimento na demanda, impulsionada pelas as aes promocionais das

redes de varejo e de food service nos EUA.

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

EBITDA de US$265,0 milhes e Margem EBITDA de 12,1%:

Cenrio de mercado mais favorvel para o setor; Melhorias internas na Companhia, tais como ganhos de eficincia e melhorias
20,0%

EBITDA ajustado (US$ milhes)

500

12,1%
400

15,0%

operacionais, alm de uma reduo de 3,5% nas despesas administrativas, gerais e com vendas (SG&A).

6,4%
300

10,0%

5,1%

3,1%

5,8% 265,0
5,0% 0,0%

Foco em clientes chaves;

Habilidade de se adaptar s constantes mudanas nas condies de mercado Ganho significativo de negcios em canais estratgicos e aprimoramento do mix de vendas.

200

125,7
100

105,6 67,4

117,7

-5,0%

-10,0%

-15,0%

-20,0%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

Distribuio das Exportaes Consolidadas da JBS no 2T13

US$3,0 bilhes, um aumento de 26,8% em relao ao 2T12
Outros 15,9% China, Hong Kong e Vietn 27,5%

Venezuela 0,8% Chile 1,9%

Crescimento de 26,8% nas exportaes no 2T13 comparado ao 2T12

Taiwan 2,2% Japo 3,9% Canad 4,2%

2T13 US$2.975,7 milhes

Mxico 18,0%

Coria do Sul 4,9% U.E. 5,1% Rssia 5,5% frica e Oriente Mdio 10,1%

Outros 13,8% Taiwan 1,8% Chile 3,4% Canad 4,9%

Mxico 16,2%

China, Hong Kong e Vietn 14,8%

U.E. 6,3%
Rssia 9,5%

2T12 US$2.347,3 milhes

Japo 13,0% frica e Oriente Mdio 10,1%

Coreia do sul 6,3%

Fonte: JBS

PG.

10

Perfil da Dvida

Perfil da Dvida

Alavancagem (Dvida Lquida/EBITDA)

A Alavancagem da JBS reduziu de 3,40x no 1T13 para 3,28x no 2T13, incluindo a assuno antecipada de R$324,7 milhes
4,27

em dvidas provenientes da aquisio da Seara Brasil e Zenda. Desconsiderando a dvida proveniente da aquisio das empresas, a alavancagem da JBS ficou em 3,21x.
3,43 3,40 3,28

2.000

1.500

3,68

1.000

Com os resultados convertidos em dlares americanos, a alavancagem ficou em 3,09x. *Excluindo a dvida proveniente da aquisio da Seara Brasil e da Zenda, e com os resultados convertidos em dlares, a alavancagem reduziu para 3,03x.

500

3,03*

0 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

Alavancagem .

EBITDA (R$ milhes)

Fonte: JBS

PG.

12

Perfil da Dvida
No final do perodo 80% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos, com um custo mdio de 6,95% a.a. O percentual da dvida em reais, 20% da dvida consolidada, apresentou um custo mdio de 8,00% a.a. A Companhia encerrou o trimestre com R$7,2 bilhes em caixa, superior a 85% da dvida de curto prazo. A JBS possui linhas contratadas nos EUA com disponibilidade de US$1,2 bilho, o que demonstra uma liquidez confortvel.

Abertura por Moeda e Custo

Perfil da Dvida CP / LP

R$

20%

8,00% a.a

2T12

23%

77%

3T12 USD

27%

73%

80%

6,95% a.a.
4T12
30% 70%

Abertura por Empresa e Por Tipo de Dvida

1T13 2T13 28% 72%

JBS S.A. 59%

Subsidirias 41%
2T13 35% 65%

2T13

Bonds 44%

Outros 56%

Curto prazo

Longo prazo

Fonte: JBS

PG.

13

Eventos Recentes, Campanha de Marketing e Desempenho das Aes

Eventos Subsequentes a 30 de junho de 2013

Celebrao do Contrato de Compra e Venda da Seara Brasil e da Zenda Em 7 de junho de 2013, a JBS e a Marfrig celebraram um contrato de compra e venda de participaes societrias e outras avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos e condies para a: (i) alienao pela Marfrig de determinadas participaes societrias em sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil JBS e (ii) a alienao pela Marfrig de 100% do capital da sociedade que detm o negcio de couro do grupo Marfrig no Uruguai (Zenda) para a JBS. O valor de companhia da Seara Brasil e Zenda foi fixado em R$5,85 bilhes e ser pago atravs da assuno de dvidas da Marfrig pela JBS. O Contrato est condicionando a aprovao pelas autoridades competentes, incluindo o CADE. Oferta Pblica Voluntria de Permuta de aes de Vigor por aes da JBS Em 24 de julho de 2013, a JBS e a Vigor anunciaram ao mercado o compromisso da FB Participaes S.A., acionista controlador de ambas as companhias, de realizar uma Oferta Pblica Voluntria de Permuta de aes de Vigor por aes da JBS, destinada a 100% (cem por cento) das aes em circulao da Vigor (OPA), com liquidao mista, sendo 1 (uma) ao de emisso da Vigor permutada por 1 (uma) ao de emisso da JBS, acrescida de R$ 0,010812573 por ao, quantia equivalente diferena dos dividendos declarados por JBS e Vigor no perodo, sendo que tal valor ser corrigido pela variao do CDI do seu pagamento at a data do Leilo. Este compromisso da FB visa assegurar a todos os acionistas da Vigor, de forma igualitria e voluntria, a possibilidade de optar por uma ao com maior liquidez. A BNDESPAR j assumiu o compromisso firme de aderir integralmente OPA. Assim, cientes da obrigao prevista no item 3.1 (vi) do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, FB e Vigor apresentaro BM&FBOVESPA, na forma da regulamentao aplicvel, pedido de autorizao para que, aps a liquidao da OPA, o Percentual Mnimo de Aes em Circulao da Vigor, conforme ali definido, possa ser mantido em patamar inferior a 25% (vinte e cinco por cento) durante prazo a ser concedido pela BM&FBOVESPA. Nesse sentido, a FB submeter, oportunamente, o pedido de registro da OPA perante a CVM e BM&FBOVESPA. Repactuao da Linha de Crdito pela Pilgrims Pride (PPC) Em 31 de julho, a PPC anunciou a repactuao de sua linha de crdito existente (U.S. Credit Facility), passando a contar com uma disponibilidade de crdito de US$700 milhes, com termos mais vantajosos, entre eles a extenso do prazo para 2018, taxas reduzidas e clusulas contratuais menos restritivas. Com essa repactuao, a PPC confirma o progresso que vem fazendo na otimizao de sua estrutura de capital, suportada pelas fortes operaes e a efetiva administrao do capital de giro, que permitiram Companhia a reduzir sua dvida lquida para US$834 milhes ao final do trimestre e a uma alavancagem de 1,5x a dvida lquida/EBITDA dos ltimos 12 meses. JBS anuncia presidente para operaes no Mercosul Em 12 de agosto, a JBS anunciou a contratao de Miguel Gularte para o cargo de presidente da JBS Mercosul. A medida d sequncia estratgia da companhia de reforar continuamente sua equipe de executivos, na busca pela excelncia operacional e pela profissionalizao de seu quadro diretivo.

Fonte: JBS

PG.

15

Campanha de Marketing da Marca Friboi no Brasil

A campanha Friboi tem como objetivo: Apresentar aos consumidores de todo Brasil, de forma educativa, a qualidade dos produtos e do processo de produo da JBS. Demonstrar o zelo com que a JBS trabalha na cadeia produtiva promovendo a sustentabilidade.

Fonte: JBS

PG.

16

Desempenho das Aes da JBS

Durante os ltimos 12 meses at 09 de Agosto de 2013, as aes JBSS3 superaram substancialmente o desempenho do ndice Ibovespa. O volume financeiro mdio negociado diariamente no 2T13 foi de R$36,4 milhes, aumento de 33,0% em relao ao mesmo perodo de 2012. O market cap atual da Companhia de R$22,0 bilhes.

Desempenho das aes JBSS3 vs IBOV

150%

120%

90%

60% ago-12

set-12

out-12

nov-12

dez-12

jan-13 JBSS3

fev-13

mar-13 Ibov Index

abr-13

mai-13

jun-13

jul-13

ago-13

Fonte: Bloomberg, base 100 = 01/08/2012

PG.

17

Desempenho das Aes da PPC (Controlada pela JBS S.A.)

Durante os ltimos 12 meses at 09 de Agosto de 2013, as aes PPC superaram substancialmente o desempenho do ndice S&P 500, tendo uma valorizao de 280%, enquanto o ndice valorizou apenas 23%. Em um ano, a valorizao da participao acionria da JBS na PPC foi de aproximadamente R$6,0 bilhes, o que representa R$2,00 por ao na JBS S.A.

Desempenho das aes PPC vs S&P 500

400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50%

PPC

SPX Index

Fonte: Bloomberg, base 100 = 01/08/2012, BACEN Cmbio em 09 de agosto cotado a R$2,2748 por US$1,00

PG.

18

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos
acionistas e a certeza

de um futuro melhor

a todos os colaboradores.