Plan Contable

El Plan General de Contabilidad: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin
AU D I TO R A
Autores:
Carlos Barroso Director Tfno. 96 353 40 92 cbarroso@kpmg.es Enrique Asla Socio Tfno. 94 479 73 05 easla@kpmg.es
Colaboradores:
Estbaliz Bilbao Socia Tfno. 91 456 34 00 ebilbao@kpmg.es Beatriz Cuevas Socia Tfno. 95 493 46 46 bcuevas@kpmg.es Jorge Herreros Socio Tfno. 91 456 34 00 jherreros@kpmg.es Bernardo Ruecker-Embden Socio Tfno. 91 456 34 00 Tfno. 93 253 29 00 buruecker@kpmg.es Olga Snchez Socia Tfno. 93 253 29 00 osanchez@kpmg.es Luca Delgado Gerente Tfno. 91 456 34 00 ldelgado@kpmg.es Iigo Larburu Gerente Tfno. 91 456 34 00 ilarburu@kpmg.es Jaione Rodrigo Gerente Tfno. 94 479 73 00 jrodrigo2@kpmg.es
El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin
ndice
1.
Introduccin 1.1 Impactos fiscales 1.2 Impactos en la solvencia patrimonial y financiera 1.3 Impactos legales 1.4 Presupuestos, proyecciones y gestin de riesgos Presentacin de cuentas anuales Inmovilizado Material 3.1 Coste de adquisicin 3.2 Gastos financieros 3.3 Permutas 3.4 Contabilidad de componentes 3.5 Deterioro de valor 3.6 Compensaciones de seguros 3.7 Activos sometidos a reversin Inmovilizado Intangible 4.1 Fondo de comercio y mtodos de adquisicin de activos intangibles 4.2 Activos generados internamente Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta 5.1 Alcance y presentacin 5.2 Valoracin 5.3 Actividades interrumpidas Arrendamientos 6.1 Criterios de clasificacin 6.2 Arrendamiento financiero 6.3 Arrendamiento operativo 6.4 Venta con arrendamiento posterior Existencias Resumen del tratamiento contable aplicable a los activos no financieros Instrumentos Financieros 9.1 Alcance 9.2 Tratamiento contable de prstamos participativos 9.3 Criterios de delimitacin de instrumentos de pasivo y patrimonio 9.4 Criterios de presentacin de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo 9.5 Activos Financieros 9.6 Pasivos Financieros 9.7 Otros 9.8 Instrumentos de patrimonio 9.9 Criterios aplicables a la baja de activos y pasivos financieros 9.10 Coberturas 9.11 Diferencias en el reconocimiento inicial de los instrumentos financieros 9.12 Diferencias en el reconocimiento posterior de los instrumentos financieros 9.13 Diferencias relacionadas con instrumentos de patrimonio
1 2 2 3 3 4 6 6 6 7 8 8 10 10 11 11 12 13 13 13 14 15 15 16 16 17 18 19 20 20 21 22 23 25 33 36 39 40 42 45 47 49
2. 3.
4.
5.
6.
7 . 8. 9.
10.
Moneda Extranjera 10.1 Moneda funcional

10.2 10.3 Conversin y valoracin Normas particulares
50 50
50 51
11.
Impuesto sobre beneficios 11.1 Criterios de reconocimiento 11.2 Valoracin Ingresos por ventas y prestacin de servicios 12.1 Venta de bienes 12.2 Prestacin de servicios y contratos de construccin 12.3 Permutas de bienes o servicios por operaciones de trfico 12.4 Tratamiento contable de gastos relacionados con acontecimientos deportivos 12.5 Valoracin 12.6 Clasificacin contable de los ingresos percibidos por una sociedad holding Provisiones y contingencias Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal 14.1 Tipos 14.2 Retribuciones post-empleo a largo plazo de aportacin definida 14.3 Retribuciones post-empleo a largo plazo de prestacin definida 14.4 Otras retribuciones a largo plazo Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio 15.1 Patrimonio o Pasivo 15.2 Reconocimiento 15.3 Valoracin Subvenciones, donaciones y legados recibidos Operaciones entre empresas del grupo 17 .1 Criterio general 17 .2 Aportaciones no dinerarias, fusiones y escisiones de negocio Escisiones, reducciones de capital y distribuciones de dividendos en especie 18.1 Escisiones y reducciones de capital 18.2 Dividendos en especie Cambios en criterios contables, errores y estinaciones contables Negocios conjuntos 20.1 Definicin 20.2 Tipos 20.3 Reconocimiento Combinaciones de negocios en cuentas anuales individuales y consolidadas 21.1 Definicin de control 21.2 Negocio 21.3 Tipos 21.4 Mtodo aplicable 21.5 Empresa adquirente 21.6 Fecha de adquisicin y coste de la combinacin de negocios 21.7 Valoracin de activos adquiridos y pasivos asumidos 21.8 Fondo de comercio o diferencia negativa
52 52 53 54 54 54 55 55 56 57 58 59 59 59 59 60 61 61 61 61 63 66 66 67 68 68 68 69 70 70 70 70 71 71 72 72 73 74 74 76 79
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16. 17 .
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21.
22.
Consolidacin 22.1 Obligacin y dispensa de la obligacin de consolidar 22.2 Homogeneizacin temporal y valorativa 22.3 Socios externos 22.4 Inversiones puestas en equivalencia 22.5 Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas 22.6 Conversin de cuentas anuales en moneda extranjera 22.7 Impuesto sobre beneficios 22.8 Operaciones entre empresas del grupo Abreviaturas utilizadas Referencia bibliogrfica de la normativa aplicable a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008 Normas mercantiles Normas fiscales Normas contables Normativa utilizada catalogada por captulos y sectores 4.1 Introduccin y transicin 4.2 Presentacin de cuentas anuales 4.3 Inmovilizado material 4.4 Inmovilizado intangible 4.5 Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta 4.6 Arrendamientos 4.7 Existencias 4.8 Instrumentos financieros 4.9 Moneda extranjera 4.10 Impuestos sobre beneficios 4.11 Ingresos por ventas y prestacin de servicios 4.12 Provisiones y contingencias 4.13 Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal 4.14 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio 4.15 Subvenciones, donaciones y legados recibidos 4.16 Operaciones entre empresas del grupo 4.17 Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables 4.18 Negocios conjuntos 4.19 Combinaciones de negocios 4.20 Consolidacin
80 78 78 79 79 80 81 82 83 81 85 85 85 85 87 87 87 88 90 90 90 90 91 92 92 93 94 94 94 95 95 96 96 96 96
Anexo 1: Anexo 2: 1. 2. 3. 4.
Introduccin
El 16 de noviembre de 2007 se emiti el Real Decreto 1514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad (PGC), que entr en vigor el 1 de enero de 2008. El PGC es slo la primera fase del desarrollo contable exigido por la disposicin final primera de la Ley 16/2007 , de 4 de julio, de reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable, ya que an quedan por emitir las Resoluciones que deben desarrollar el PGC y la modificacin de las adaptaciones sectoriales. El PGC ha supuesto un cambio profundo y las empresas han tenido que acometer el proceso de conversin como un proyecto integral que afecta a su gestin. El cambio ha afectado a muchas reas, en concreto a finanzas, fiscal y legal, ventas, comercial y produccin y por ende la alta direccin ha tenido que estar altamente involucrada en el proceso de supervisin del cambio para evitar sorpresas de ltima hora durante 2008 y que incluso ha afectado a hiptesis incluidas en los presupuestos de aos futuros. Teniendo en cuenta el alcance e importancia de las modificaciones que se incorporan en las nuevas Normas de Registro y Valoracin (NRV), el proceso de gestacin del PGC ha sido demasiado prematuro y el escaso nivel de desarrollo del producto final ha podido dificultar una aplicacin consistente de las normas contables. Esta debilidad tampoco fue subsanada en la consulta 1 del Boletn del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas (BOICAC) 74 en la que a la pregunta sobre la aplicacin supletoria de las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea (NIIF-UE) se manifest: ..este Instituto considera que debe concluirse que en el caso de ausencia de una norma o interpretacin en la normativa nacional que aplique especficamente a una transaccin, los administradores debern utilizar su criterio profesional para definir un criterio contable que sea lo ms respetuoso con el Marco Conceptual de la Contabilidad previsto en el Plan General de Contabilidad y con los criterios contenidos en las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Espaa. Al formarse juicio sobre esta cuestin, se podrn considerar las prcticas que se siguen en el sector, as como cualquier otro desarrollo normativo relevante. En definitiva, esta Abogaca del Estado, sobre la base de la interpretacin literal de los preceptos citados y a la vista del dictamen del Consejo de Estado, considera que procede confirmar el criterio mantenido por ese Instituto en su peticin de informe sobre los criterios contables de aplicacin en defecto de norma especficamente aplicable, y la no obligatoriedad de aplicacin supletoria de las NIIF . Como consecuencia de ello y en aras de garantizar la seguridad jurdica de las sociedades, se han solicitado consultas al ICAC sobre cualquier aspecto no tratado especficamente en el PGC. De hecho de enero a diciembre de 2008 se publicaron 30 consultas en los BOICAC, el doble de las publicadas en cada uno de los dos aos anteriores. Estos hechos constatan los miedos vertidos por los empresarios en la fase inicial de aplicacin del PGC. Esta tendencia se sigue manteniendo habindose publicado 15 consultas durante el primer semestre de 2009. Las NIIF-UE han sido y estn siendo modificadas radicalmente en aspectos fundamentales, entrando en vigor muchas de las nuevas normas durante los ejercicios 2009 y 2010. Los cambios se producen en normas como presentacin de estados financieros, instrumentos financieros, escisiones, concesiones, combinaciones de negocios, consolidacin, inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Asimismo estn previstos cambios a medio plazo en las normas de ingresos, presentacin de estados financieros, arrendamientos, baja de activos financieros, impuestos, pasivos no financieros y consolidacin. La motivacin principal de los cambios es buscar la consistencia entre las diferentes normas, desarrollar tratamientos contables que previamente tenan interpretaciones divergentes, simplificar algunos tratamientos contables complejos de aplicar y alcanzar la convergencia con los principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos. Obviamente muchas de las modificaciones estn siendo impulsadas por los usuarios y preparadores de la informacin financiera. Como consecuencia de ello el nivel de convergencia entre nuestros principios contables y la normativa internacional se va a ver afectado. La respuesta del ICAC a este proceso continuo de modificaciones normativas en el mbito contable internacional ser un aspecto a seguir en el corto plazo.
En julio de 2009 se han emitido las NIIF para PYMES (NIIF-PYME). Las NIIF-PYME constituyen un marco contable separado de las NIIF para ser aplicado por las entidades que no sean de inters pblico, bsicamente que no tengan ttulos admitidos a cotizacin o estn en proceso de su emisin o sean entidades financieras o de seguros y emitan informacin financiera a usuarios externos. En el proceso de reforma de la legislacin mercantil, uno de los temas ms controvertidos fue evaluar si realmente se deba tomar como fuente de inspiracin de las nuevas normas contables, las NIIF-UE o si realmente se deba esperar al proceso de maduracin de las NIIF-PYME. Finalmente se tom la decisin, posiblemente precipitada, de tomar las NIIF-UE como fuente de conocimiento, aunque con consecuencias inesperadas. El riesgo en el que nos encontramos es que nuestro marco contable se site entre las NIIF-UE y las NIIF-PYME, con unas normas complicadas de entender fuera de la frontera espaola, algo que no es deseable y que adems puede imponer costes muy elevados a las empresas con exposicin internacional, ya que en la medida en que stas sean divergentes de los marcos contables generalmente aceptados, las sociedades espaolas estarn obligadas a preparar informacin financiera adaptada a uno de estos marcos contables.
1.1 Impactos fiscales

Aunque la reforma contable se ha regido por el principio de neutralidad fiscal, ha habido implicaciones fiscales relevantes. En primer lugar, los ajustes derivados de la transicin al PGC, que han supuesto la eliminacin de gastos de establecimiento, la reversin de provisiones por depreciacin de inversiones o el reconocimiento de instrumentos financieros a valor razonable han tenido un impacto fiscal, aunque, por ejemplo, en el caso de las provisiones por depreciacin de cartera se han introducido reglas que pretenden eliminar o mitigar el efecto del asiento de primera aplicacin. Por otro lado, la obligatoriedad, introducida por el PGC, de capitalizar los gastos financieros en inmovilizado o existencias durante el periodo hasta la puesta en condiciones de funcionamiento o fabricacin para su venta, respectivamente, cuando ste sea superior al ao, la obligatoriedad de registrar determinados instrumentos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, la suspensin de la amortizacin de los activos intangibles de vida indefinida o la no admisibilidad del mtodo de contrato cumplido para reconocer los ingresos por ventas, han supuesto que las empresas hayan tenido que redisear sus estrategias fiscales a medio y largo plazo. El Gobierno ha mitigado los impactos fiscales de la transicin al PGC mediante la emisin de la Ley 4/2008 en la que se modifica el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. Los ajustes en reservas derivados de la transicin al PGC que tengan impacto fiscal se pueden integrar por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los tres primeros ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2008, existiendo un tratamiento diferenciado para las provisiones por depreciacin de la participacin en el capital de otras entidades y las diferencias positivas de cambio pendientes de imputacin fiscal.
1.2 Impactos en la solvencia patrimonial y financiera

Las nuevas definiciones de activos y pasivos han supuesto un cambio en la clasificacin de los mismos. Desde el 1 de enero de 2008, los gastos de establecimiento, las acciones propias y los accionistas por desembolsos no exigidos ya no son un activo. Asimismo determinados instrumentos de patrimonio, que en sustancia tienen caractersticas de pasivo, como las acciones preferentes, deben clasificarse como tales. Como consecuencia de ello, se ha podido ver significativamente alterada la solvencia mercantil o aquella contractualmente exigida por el incumplimiento de ratios de la empresa, que ha tenido que ser analizada con suficiente antelacin. En este sentido cabe recordar que a efectos mercantiles el patrimonio se aumenta por el capital social suscrito no exigido, as como por el nominal y las primas de emisin registradas contablemente como pasivo.
En aras de mitigar los impactos de las nuevas normas en los ratios de solvencia definidos en nuestro derecho de sociedades, el Gobierno emiti el Real Decreto-Ley 10/2008 con el objeto de no incluir los ajustes por cambios de valor originados por las coberturas de flujos de efectivo como parte del patrimonio neto a efectos mercantiles y no computar las prdidas por deterioro de valor originadas por el inmovilizado material, inversiones inmobiliarias y existencias para los dos ejercicios sociales cerrados a partir del 13 de diciembre de 2008. Asimismo, la clasificacin de los activos y pasivos financieros entre corriente y no corriente en funcin de la afectacin al ciclo de explotacin de la empresa y el requisito de clasificar los pasivos como corrientes si la empresa no tiene un derecho incondicional a diferir su pago ms all de 12 meses desde la fecha de cierre del balance, han implicado que determinados importes previamente clasificados en el largo plazo se han tenido que clasificar en el corto plazo y por tanto han afectado al fondo de maniobra de la empresa y por ende a determinados ratios financieros impuestos contractualmente. La clasificacin de estos pasivos como corriente es independiente de que las empresas hayan refinanciado u obtenido periodos de gracia con posterioridad a la fecha de cierre del balance.
1.3 Impactos legales

Los aspectos mencionados anteriormente y el hecho de que los ingresos por ventas se deben reconocer cuando se han transmitido sustancialmente los riesgos y beneficios asociados con los mismos, as como la necesidad de identificar los diferentes componentes en las transacciones de ventas para registrarlos y valorarlos separadamente, han supuesto una revisin de los contratos legales vigentes para adaptar el negocio a los nuevos criterios contables.
1.4 Presupuestos, proyecciones y gestin de riesgos

Las nuevas normas de valoracin exigen una comprobacin anual del deterioro de valor para activos intangibles de vida indefinida y fondo de comercio y una comprobacin del deterioro ante la existencia de indicios de deterioro para el resto de activos. El clculo del deterioro de valor se basa en el mayor del valor razonable, menos costes de venta y el valor en uso, determinado por la actualizacin de los flujos de efectivo derivados de la explotacin. Por otro lado, en la memoria, las empresas tienen que dar informacin cualitativa y cuantitativa sobre los riesgos de crdito, liquidez, moneda extranjera, tipos de inters y otros riesgos de precio, as como sobre las concentraciones de riesgo de crdito. Como consecuencia de estos nuevos requerimientos las sociedades han tenido que implantar o mejorar sus sistemas presupuestarios y de identificacin y gestin de riesgos de negocio para poder cumplir con la normativa.
Presentacin de cuentas anuales
La experiencia en el proceso de implantacin de las NIIF-UE por las sociedades cotizadas ha demostrado que entre los principales problemas a los que se han enfrentado nuestras empresas, uno ha sido la adaptacin de los sistemas de informacin para poder preparar las cuentas anuales. La informacin disponible tanto de las propias compaas como de los reguladores muestra que este problema no ha sido todava plenamente superado. El PGC est inspirado en un marco contable y de informacin financiera muy prximo al de las NIIF-UE, por lo que los problemas identificados han sido similares en este primer ejercicio de aplicacin. No cabe duda de que el grado de complejidad ha dependido, entre otros factores, del tamao de las compaas, habiendo sido especialmente relevante para los grandes grupos espaoles multinacionales no cotizados. El motivo fundamental por el que ha sido necesario un cambio en la presentacin de estados financieros se encuentra en el nuevo Marco Conceptual de la Contabilidad ya que el objetivo principal de las cuentas anuales es que la informacin suministrada sea til para los usuarios al tomar sus decisiones econmicas. Los usuarios se deben entender en un sentido amplio y son tanto accionistas, como inversores potenciales, empleados, prestamistas, proveedores, clientes y administracin pblica, por lo que la informacin suministrada debe atender a sus necesidades. El PGC ha modificado los criterios de presentacin del balance y la cuenta de prdidas y ganancias, pasando del formato de cuenta, poco comprensible para usuarios no espaoles, al formato vertical y en cascada. Los emisores y usuarios de la informacin financiera han tenido que familiarizarse con las modificaciones en los criterios de presentacin de dichos estados que han afectado a la forma en que se muestra la situacin financiera y se analiza la rentabilidad de las empresas. En este sentido, los activos y pasivos vinculados al ciclo normal de explotacin, fundamentalmente deudores, acreedores comerciales y existencias, se presentan como activos y pasivos corrientes, sin perjuicio de desglosar en el balance la parte que vence a ms de un ao. Se han eliminado los resultados extraordinarios y las empresas tienen que presentar en un epgrafe separado de la cuenta de prdidas y ganancias en el ejercicio actual y en el anterior, los ingresos y gastos relacionados con las operaciones interrumpidas. Los nuevos estados contables primarios incorporados con la Reforma son el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto, que incluye el llamado estado de ingresos y gastos reconocidos. El estado de flujos de efectivo se ha configurado como uno de los estados ms relevantes para los usuarios de la informacin financiera, sobre todo para los inversores y las entidades financieras prestamistas, ya que analiza la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo de las actividades de explotacin, la manera en que stos se utilizan para las actividades de inversin y los flujos de financiacin de la empresa. El estado de ingresos y gastos reconocidos recoge aquellos ingresos y gastos, que deben reconocerse directamente en patrimonio neto principalmente por determinados instrumentos financieros valorados a valor razonable, operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas de negocios en el extranjero, subvenciones y prdidas y ganancias actuariales por pensiones. Los ingresos y gastos imputados al patrimonio neto, revierten en funcin de la naturaleza de la partida a la cuenta de prdidas y ganancias, en el momento de la venta del instrumento financiero o para compensar los ingresos y gastos de la partida cubierta, contra el valor del activo o pasivo no financiero cubierto y contra reservas para el caso de las prdidas y ganancias actuariales. Tal y como se puede apreciar la mayora de los componentes estn relacionados con la gestin de riesgos futuros derivados de la variabilidad de los tipos de inters, de cambio o del precio de materiales. En la medida que la direccin no gestione adecuadamente dichos riesgos, no se compensar la variabilidad que stos van a generar en un futuro en la cuenta de prdidas y ganancias. Por otro lado, la gestin de las subvenciones muestra la maximizacin de las oportunidades de financiacin sin coste para la direccin y que repercute directamente en una reduccin de los costes de explotacin.
Adicionalmente, la memoria de las cuentas anuales contiene una mayor cantidad de informacin cuantitativa y cualitativa de carcter comparativo, por lo que las empresas han tenido que realizar una inversin significativa para adaptar sus sistemas de informacin. En los siguientes captulos vamos a centrarnos en los aspectos novedosos del PGC con respecto al PGC anterior (en adelante PGC90) y las implicaciones que dichas modificaciones pueden tener ya sea a nivel de anlisis financiero, de gestin, de sistemas contables o fiscal.
Inmovilizado material
3.1 Coste de adquisicin

El coste de adquisicin o de produccin del inmovilizado material, debe incluir la estimacin inicial del valor actual de las obligaciones asumidas por el desmantelamiento o retiro, siempre que se hayan generado en el momento de adquirir el inmovilizado o para poder utilizarlo durante un periodo de tiempo con propsito distinto a la produccin de existencias. Si la obligacin surge a medida que se producen las existencias, sta se reconoce como un gasto contra una provisin para responsabilidades, sin perjuicio que dicho coste se deba considerar como un coste de produccin. Como consecuencia de ello, si por la adquisicin o construccin, se incurre en costes de desmantelamiento futuros, se debe reconocer el valor actual de los mismos como mayor valor del activo con abono a una provisin. Esta provisin puede ser necesaria por i) las modificaciones o mejoras realizadas sobre activos arrendados o cedidos en uso sobre los que exista una obligacin de devolverlos en su estado original, ii) por los costes medioambientales a incurrir en el momento de la retirada de determinados componentes de un inmovilizado, iii) por los costes de adaptacin de los terrenos para el acceso a la explotacin de las minas, o iv) por la construccin de una instalacin petrolfera o una planta de energa nuclear. En ejercicios posteriores el coste capitalizado en el inmovilizado se reconoce en la cuenta de prdidas y ganancias a travs de la amortizacin del activo o para activos no amortizables, durante el periodo en el que se obtengan los beneficios por haber incurrido los costes. El efecto financiero de la provisin, se reconoce por el mtodo del tipo de inters efectivo como un gasto financiero durante el plazo estimado hasta el desmantelamiento. Sin embargo el efecto de las modificaciones de la provisin ya sea por una variacin del tipo de inters, flujos o plazo, se reconoce como un ajuste al inmovilizado y a la provisin con carcter prospectivo. Con el PGC90, la provisin se registraba durante el periodo de vida til del inmovilizado como gastos por servicios exteriores. Por lo tanto, las empresas afectadas por este tipo de obligaciones han tenido que aumentar significativamente el importe de las provisiones para reconocer el pasivo total y no slo la parte devengada, algo que ha podido afectar a ratios financieros o de solvencia. Asimismo, el gasto relacionado se reconoce en la cuenta de prdidas y ganancias a travs de las amortizaciones y no del epgrafe de gastos por servicios exteriores, por lo que puede mejorar el EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) en ejercicios futuros.
3.2 Gastos financieros

El PGC exige capitalizar los gastos financieros procedentes de la financiacin especfica o genrica devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento, en aquellos activos que necesiten ms de un ao para estar en condiciones de uso. Sin embargo el PGC no incorpora ningn mtodo especfico para determinar los gastos financieros capitalizables, por lo que la metodologa aplicada con el PGC90 sigue estando vigente. Los puntos ms relevantes de la misma son: a) b) c) d) Slo se consideran gastos financieros los intereses y comisiones por la utilizacin de recursos ajenos, ajustados, en su caso, por el efecto de las coberturas eficaces de instrumentos financieros derivados de tipo de inters; En el caso de terrenos y solares, se entiende que estn en condiciones de explotacin cuando han finalizado las obras necesarias para que queden disponibles para la realizacin de la construccin; Se debe cesar la capitalizacin de los gastos financieros en el caso de producirse una interrupcin en la construccin del inmovilizado; Si no coincide en el tiempo la incorporacin del terreno o solar al patrimonio de la empresa y el comienzo de obras de adaptacin de los mismos se considera que durante dicho perodo se ha producido una interrupcin en las obras de adaptacin, no pudindose capitalizar gastos financieros mientras dure dicha situacin; Los gastos financieros se deben capitalizar a travs de una partida especfica del margen financiero.
e)
f)
El importe total de los fondos propios de la empresa se debe asignar como financiacin a cada uno de los elementos, existencias o inmovilizado, en fabricacin o construccin, en proporcin a su valor contable disminuido en el importe de la financiacin especfica
En este ltimo punto hay diferentes interpretaciones sobre la parte del inmovilizado o las existencias en curso que estn financiadas con fondos propios y sobre si los fondos propios, se deben entender como patrimonio neto con el PGC. De una lectura estricta de la norma se desprende que los fondos propios financian en primer lugar los activos en curso, lo que provocara que generalmente slo se capitalizaran los gastos financieros de la financiacin directa. Otras interpretaciones acadmicas, sin embargo, apuntan a que se debe determinar un ratio del total de fondos propios sobre los activos no corrientes o incluso a que se debe determinar un ratio del total de fondos propios sobre activos. Obviamente las implicaciones de las diferentes interpretaciones son significativas. Con el PGC90 las empresas podan optar por capitalizar los gastos financieros o reconocerlos como un gasto a medida que se devengan. Los gastos financieros se capitalizaban a travs de la partida de trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado, del margen de explotacin. Por lo tanto, este cambio va a suponer un coste importante para aquellas empresas que por motivos fiscales haban optado en el pasado por reconocerlos como gasto. Asimismo las empresas intensivas en inversiones a largo plazo, han tenido que adaptar los sistemas contables para incluir en cada inmovilizado o sus componentes, la parte de los gastos financieros. Por otro lado, las empresas que ya capitalizaban los gastos financieros han visto empeorado su beneficio de explotacin y el EBITDA.
3.3 Permutas
Las permutas con carcter comercial, se reconocen por el valor razonable del activo no monetario entregado, salvo que el valor razonable del inmovilizado recibido sea ms evidente. Una permuta tiene carcter comercial si: a) b) c) La configuracin (riesgo, calendario e importe) de los flujos de efectivo del inmovilizado recibido difiere de la configuracin de los flujos de efectivo del activo entregado; o El valor actual de los flujos de efectivo despus de impuestos de las actividades de la empresa afectadas por la permuta, se ve modificado como consecuencia de la operacin y Cualquiera de las diferencias surgidas por las anteriores causas, resulte significativa al compararla con el valor razonable de los activos intercambiados
Este clculo no va a ser necesario en todas las transacciones ya que el carcter comercial va a ser evidente, p.e. una permuta de entrega de existencias a cambio de una mquina. Sin embargo la transaccin puede no ser tan evidente, cuando se trata de una permuta de un terreno por otro, en la que habr que realizar un anlisis ms profundo de las caractersticas de los mismos. Cuando la permuta no tenga carcter comercial o cuando no pueda obtenerse una estimacin fiable del valor razonable de los elementos que intervienen en la operacin, el inmovilizado material recibido se valorar por el valor contable del bien entregado ms, en su caso, las contrapartidas monetarias que se hubieran entregado a cambio, con el lmite, cuando est disponible, del valor razonable del inmovilizado recibido si fuera menor. Con el PGC90 las permutas se registraban por el valor contable del elemento entregado, no pudindose reconocer ningn beneficio en la transaccin. El tratamiento contable de las permutas con sustancia comercial en el PGC ser igual a su tratamiento fiscal, pero, en el caso de las permutas sin sustancia comercial, para determinar la base imponible deber realizarse el correspondiente ajuste fiscal sobre el resultado contable, tal como ocurra con el PGC90.
3.4 Contabilidad de componentes

En el momento de adquisicin o construccin de un elemento de inmovilizado material, se debe identificar cada parte del mismo que tiene un coste significativo en relacin con el coste total y una vida til distinta. Asimismo se debe identificar el coste de las grandes reparaciones estimadas, incluyendo partes materiales y no materiales tales como gastos de personal, independientemente de que estuvieran especificadas en la construccin o adquisicin del inmovilizado. Estos componentes se deben amortizar durante el periodo que media hasta la siguiente gran reparacin o sustitucin, respectivamente. En el momento de incurrir en la gran reparacin o realizar la sustitucin de los elementos, stos se reconocen como un mayor valor del activo y se da de baja el valor neto contable del componente reconocido inicialmente. Con el PGC90, el coste estimado de las grandes reparaciones, se imputaba durante el periodo que media entre cada una de ellas como gastos con cargo a cuentas de servicios exteriores. Por lo tanto las empresas afectadas han tenido que realizar un anlisis ms detallado de los componentes y separarlos en el sistema de inmovilizado, con el objeto de asignar a cada uno la vida til correspondiente. Adems, el coste de las grandes reparaciones se reconoce en la cuenta de prdidas y ganancias a travs de las amortizaciones y no del epgrafe de gastos por servicios exteriores, por lo que se mejora el EBITDA. Por otro lado, se reducen los pasivos de las sociedades afectadas, ya que no van a tener registrado el pasivo por grandes reparaciones ni a corto, ni a largo plazo.
3.5 Deterioro de valor

Al menos al cierre del ejercicio, la empresa debe evaluar si existen indicios de que algn inmovilizado material o, en su caso, alguna unidad generadora de efectivo (UGE) pueda estar deteriorada. El PGC no desarrolla los indicios de deterioro, aunque en este sentido se pueden mencionar como factores externos, i) un descenso significativo en el valor de mercado del activo, ii) cambios en el entorno econmico en el que opera la empresa, iii) aumentos significativos de los tipos de inters que puedan afectar a la tasa de descuento de los flujos de efectivo utilizados para determinar el valor en uso o iv) el valor contable de los activos netos de la empresa es superior a su capitalizacin burstil. Como factores internos cabe mencionar, i) obsolescencia fsica o tcnica por encima de la estimada, ii) cambios significativos en la forma en que va a ser utilizado el activo, incluyendo planes de cierre, abandono o venta o iii) un descenso significativo en la rentabilidad del activo. En general el deterioro de valor de un activo se debe determinar individualmente. No obstante, en algunas ocasiones no es posible determinar el valor individualizado, en cuyo caso ste se determina a nivel de UGE, que constituye el grupo identificable ms pequeo de activos que genera entradas de efectivo que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos. En este sentido si una empresa vende varios productos, pero ninguno de ellos tiene una lnea de produccin o activos especficamente dedicados, por lo que no sera posible venderlos aisladamente, sin afectar o comprometer los flujos del resto de productos, entonces el deterioro se debe determinar a nivel de empresa. Por el contrario, si una empresa ha decidido abandonar determinados activos, debido a que ya no son necesarios para la explotacin, stos no forman parte de una UGE y el deterioro se puede determinar a nivel individual. Si existen indicios de deterioro, anlisis que deber estar adecuadamente documentado, se debe calcular el valor recuperable del activo o UGE, entendido como el mayor del valor razonable menos costes de venta y el valor en uso. En principio no es necesario determinar ambos valores, salvo que exista evidencia de que uno de ellos difiere significativamente del otro. Tanto el valor razonable como el valor en uso estn definidos en el Marco Conceptual de la Contabilidad del PGC. El valor razonable se basa bien en precios cotizados o de mercado o en tcnicas de valoracin explcitamente diseadas para obtener dicho valor, por lo que se deben maximizar los datos observables de mercado y otros factores que los participantes del mismo consideraran. Como consecuencia de ello, el valor razonable incorpora el principio de mejor uso del activo y no se basa en la utilizacin que actualmente le est dando la empresa. Para poder utilizar las tcnicas de valoracin, stas deben haber sido calibradas peridicamente mediante la comparacin con transacciones reales.
Sin embargo el valor en uso, se determina por el valor actual de los flujos de efectivo que va a generar el activo a travs de su utilizacin en el curso normal del negocio y en su caso, por la enajenacin, teniendo en cuenta su estado actual, calculado utilizando un tipo de inters de mercado sin riesgo, ajustado por los riesgos especficos del activo que considerara cualquier participante del mercado. Por lo tanto generalmente este valor se determina basndose en las proyecciones internas y considerando el uso actual de los activos, sin que se puedan considerar los efectos de las mejoras de eficiencia por aumentos de capacidad o productividad futuros de los activos o reestructuraciones previstas no comprometidas al cierre. Por lo tanto el valor en uso, es un valor mixto que utiliza proyecciones especficas de la empresa, pero descontadas a un tipo de inters de mercado. Generalmente ser ms sencillo determinar el valor en uso, pero si ste es inferior al valor contable y existen indicios de que el valor razonable, puede ser superior, se debe determinar este ltimo. Si el valor recuperable es inferior al valor contable, se debe reconocer una correccin valorativa por deterioro por la diferencia entre ambos y a partir de ese momento de debe amortizar el valor neto contable durante la vida til residual del activo. La prdida por deterioro forma parte del resultado de explotacin de la empresa. Si la prdida se determina a nivel de UGE, sta se asigna inicialmente a eliminar el fondo de comercio asignado a la UGE y luego al resto de activos en proporcin a su valor contable con el lmite del mayor, para cada activo, del valor razonable, menos costes de venta (p.e. terrenos y construcciones), valor en uso o cero. Si en ejercicios posteriores, los indicios que provocaron el deterioro han desaparecido y, por tanto, el valor recuperable ha aumentado, se puede revertir la prdida por deterioro registrada, pero slo hasta el lmite del valor que tendra el activo, si la prdida por deterioro no se hubiera reconocido y considerando que el deterioro de valor del fondo de comercio no es reversible. Como consecuencia de ello, la aplicacin de este principio es uno de los que ms costes han supuesto a las empresas. En primer lugar han tenido que identificar las UGE a nivel de sociedad individual y en su caso, del grupo consolidado. Para una gran mayora, las UGE se determinan a nivel de la empresa global, aunque en determinados casos, en los que una empresa o grupo, tenga diferentes lneas o segmentos de negocio, pueden existir varias UGE y stas no siempre coincidirn con las sociedades jurdicas constituidas. Una vez realizada la identificacin, se han tenido que redisear, en su caso, los sistemas internos de informacin para que exista informacin financiera disponible a nivel de UGE (proyecciones de negocio fiables en trminos de flujos de efectivo), que permita identificar la existencia de indicios de deterioro de valor y determinar el valor en uso o en su caso, el valor razonable, menos costes de venta. Las proyecciones deben abarcar el plazo de vida til residual del activo principal de la UGE. Generalmente se basarn en 5 aos de presupuestos y extrapolaciones para el plazo remanente, corregidas por los factores mencionados anteriormente. Si las empresas tienen sistemas de presupuestos fiables y contrastados, no requerirn la asistencia de expertos independientes. Sin embargo, si existe evidencia de que el valor razonable menos costes de venta puede ser superior al valor en uso, van a necesitar contratar a expertos independientes para determinar dicho valor para activos individuales (terrenos y construcciones) o a nivel de UGE o, en su caso, de la empresa en su totalidad. Una vez registrada la prdida por deterioro de valor, se debe evaluar si han desaparecido las causas que la provocaron y si es el caso, se debe revertir. A estos efectos, las empresas debern realizar simulaciones del valor que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la prdida, con el objeto de que el valor contable del activo no exceda del valor contable original, menos las amortizaciones que se hubieran practicado.
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3.6 Compensaciones de seguros

El valor neto contable del inmovilizado siniestrado se reconoce como una prdida excepcional en la partida Otros resultados o Deterioros y prdidas del inmovilizado de la cuenta de prdidas y ganancias, dependiendo de la materialidad del importe. Las compensaciones procedentes de terceros se reconocen por el importe acordado (aceptado o liquidado por el tercero) o cuando son prcticamente ciertas o seguras. En la medida en que exista incertidumbre sobre la compensacin que finalmente se acuerde, el registro contable se realiza cuando son exigibles y por el lmite mximo del importe de la prdida, en su caso, producida. Las compensaciones de seguros pendientes de liquidar se reconocen como una cuenta a cobrar, considerando, en su caso, el efecto financiero del descuento o los intereses de demora a recibir. Las compensaciones procedentes de terceros por el inmovilizado siniestrado se presentan como ingresos en la partida Resultados por enajenaciones del inmovilizado y otras de la cuenta de prdidas y ganancias, por el importe del valor neto contable del mismo y el exceso se presenta en la partida Otros resultados. No obstante, si la prdida se ha reconocido en la partida Otros resultados, la compensacin se reconoce igualmente en esta partida.
3.7 Activos sometidos a reversin

Los activos sometidos a reversin se tienen que amortizar durante el periodo menor entre la vida econmica o el periodo concesional, por lo que ya no es necesario constituir la provisin para fondo de reversin. Con el PGC90, los activos, generalmente, se amortizaban linealmente durante la vida til estimada. La provisin para fondo de reversin, que se constitua cuando el plazo de reversin era inferior a la vida til y que, en su caso, consideraba el efecto de activos a sustituir en un futuro, se dotaba en funcin del Plan Econmico Financiero (PEF). La dotacin en funcin del PEF implicaba, generalmente una dotacin creciente en funcin de la previsin de ingresos. Desde el punto de vista fiscal, los elementos patrimoniales del inmovilizado material e inversiones inmobiliarias debern amortizarse dentro del periodo de su vida til, salvo que, en el caso de activos sometidos a reversin, el periodo de vida til exceda del periodo concesional, en cuyo caso el lmite de amortizacin anual mximo se calcular teniendo en cuenta el periodo de la concesin. De este modo, el tratamiento fiscal ser igual al contable. Como consecuencia de ello y salvo que se pueda aplicar un criterio de amortizacin en funcin de las unidades de produccin a los activos sometidos a reversin, con el PGC el coste total de la concesin se va a distribuir con un carcter lineal durante todo el plazo de reversin, incluyendo los primeros aos, en los que los ingresos suelen ser inferiores. Asimismo, las empresas concesionarias tienen que aplicar estrictamente la contabilidad de componentes, desarrollada en el captulo del inmovilizado material, ya que deben identificar y amortizar separadamente los activos que son objeto de sustitucin o renovacin durante el plazo de concesin. No obstante, es posible que, en funcin de las clusulas del contrato de concesin, sea necesario dotar una provisin para hacer frente a la obligacin no financiera de revertir los activos en un determinado estado y que implique para el concesionario realizar algn tipo de inversin al final del contrato de concesin. No obstante y dado que en la prctica esta obligacin se va incurriendo mediante las grandes reparaciones y sustituciones programadas, que son objeto de la contabilidad de componentes mencionada anteriormente y por el programa de mantenimiento peridico que se reconoce como gasto a medida que se incurre, en general, este tipo de provisiones no van a ser significativas. En relacin a la obligacin actual del PGC90 de capitalizar los gastos financieros de financiacin durante el periodo de explotacin de los activos sujetos a concesin, sta sigue en vigor hasta que se apruebe el PGC sectorial, que se debe aprobar en el plazo de un ao a contar desde el 1 de enero de 2008. Actualmente se ha constituido el grupo de trabajo para desarrollar la norma sectorial que se prev ser emitida en el corto plazo.
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Inmovilizado Intangible
4.1 Fondo de comercio y mtodos de adquisicin de activos intangibles

Uno de los aspectos ms novedosos del PGC es considerar el fondo de comercio como un verdadero residuo que se corresponde con los beneficios econmicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado y que deben asignarse en la fecha de adquisicin a las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) o grupos de UGE sobre los que se espera que recaigan los beneficios de la combinacin de negocios. Como consecuencia de ello cada vez que se adquiera un negocio, ya sea por compra, fusin o aportacin no dineraria en las cuentas anuales individuales o consolidadas, salvo por determinadas transacciones con empresas del grupo, en primer lugar va a ser necesario realizar un ejercicio profundo y extenso de valoracin de activos y pasivos identificables, incluyendo intangibles que no estaban reconocidos en los negocios adquiridos, con el objeto de analizar si cumplen los criterios para su reconocimiento separado del fondo de comercio. A estos efectos los intangibles deben reconocerse separadamente si son derechos controlados econmicamente por la empresa, que provienen de hechos pasados, su valor razonable puede ser medido con fiabilidad y son identificables. Un intangible es identificable si es separable, es decir, puede ser vendido, cedido, arrendado o intercambiado o bien si surge de derechos legales o contractuales, con independencia de que sea separable. Entre este tipo de activos cabe mencionar las marcas, las relaciones con clientes basadas en pedidos o contratos actuales o pasados, licencias de explotacin, contratos de arrendamiento operativo favorables, derechos de emisin, tecnologa patentada o no patentada y en su caso, proyectos de investigacin y desarrollo en curso adquiridos. El proceso de identificacin y valoracin de activos netos adquiridos es tan relevante con el PGC debido a que el fondo de comercio no est sujeto a amortizacin, sino que se debe evaluar al menos anualmente su deterioro de valor a nivel de UGE o grupos de UGE a los que se ha asignado, con los mismos requisitos y condiciones que los expuestos para el inmovilizado material. Por lo tanto, el objetivo es evitar que se contabilicen como fondo de comercio, elementos que deberan estar sujetos a amortizacin. En este sentido cabra pensar que no debera ser necesario separar los intangibles de vida indefinida como algunas marcas. Sin embargo, su reconocimiento facilita a los usuarios una informacin muy relevante sobre los derechos adquiridos. Como consecuencia de lo anterior, en las combinaciones de negocios es necesario realizar un anlisis financiero, legal y fiscal con el objeto de identificar todos los derechos y obligaciones de la empresa, independientemente de que estn registrados y luego, en su caso, contratar a expertos independientes para que asignen un valor individualizado a los mismos. En la valoracin de los activos intangibles, uno de los factores esenciales, es determinar si existe o no un lmite previsible del periodo a lo largo del cual se espera que el activo genere entradas de flujos netos de efectivo. Si este no es el caso y, por tanto, la valoracin se ha determinado en base a una renta indefinida, el activo intangible tiene una vida indefinida y por tanto no est sujeto a amortizacin, sino a clculo de deterioro de valor al menos anualmente. No obstante, en este sentido cabe mencionar que en algunas ocasiones es posible que el plazo temporal del descuento de flujos a efectos de valorar los activos intangibles no coincida con la vida til asignada por la sociedad despus de la transaccin. Esto se debe a que el valor razonable se determina siguiendo los criterios de cualquier participante racional del mercado, sin considerar las intenciones del comprador. Por lo tanto, una sociedad puede adquirir un negocio con una marca consolidada y que incluso puede tener una proyeccin de flujos indefinida, que puede tener valor para cualquier participante en el mercado y debe asignarle por tanto ese valor, aunque el adquirente pretenda retirarla del mercado en el corto plazo y por tanto deba amortizarla durante el plazo previsto de consumo de los beneficios econmicos futuros, que puede incluso ser durante el mismo ejercicio en el que se ha realizado la adquisicin.
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Desde el punto de vista fiscal, ser deducible la dcima parte del importe del inmovilizado intangible con vida til indefinida siempre que (i) dicho inmovilizado se hay puesto de manifiesto en virtud de una adquisicin a ttulo oneroso y (ii) que la entidad adquirente y transmitente no formen parte de un grupo de sociedades (si ambas entidades forman parte de un grupo, la deduccin se aplicar respecto del precio de adquisicin del inmovilizado satisfecho por la entidad transmitente cuando lo hubiera adquirido a personas o entidades no vinculadas). Cabe sealar que, a estos efectos, se excepta el principio de inscripcin contable.
4.2 Activos generados internamente

Con el PGC los gastos de investigacin siguen el mismo tratamiento contable que el previsto con el PGC90. Sin embargo, el PGC obliga a capitalizar los gastos de desarrollo si se cumplen las condiciones para su capitalizacin. Asimismo, se presume que los gastos de desarrollo tienen una vida til que no excede de un plazo de 5 aos, aunque es posible fijar una vida til superior siempre que quede debidamente acreditada, algo que anteriormente no era posible. Por lo tanto, aquellas empresas que tengan sistemas fiables de seguimiento de costes de desarrollo a los proyectos y que puedan justificar la existencia de motivos fundados del xito tcnico y de la rentabilidad econmico-comercial de los mismos, algo que en la fase de desarrollo es ms probable, deben capitalizar dichos costes. Esto va a quedar patente en muchas ocasiones en aquellas empresas que reciben subvenciones o se acogen a beneficios fiscales por actividades de investigacin y desarrollo ya que necesitan unos criterios de documentacin y certificacin estrictos. Las empresas que no capitalizaban los gastos de desarrollo van a ver mejorado su EBITDA, ya que la imputacin a resultados se reconoce a travs de la amortizacin y no como gastos por servicios exteriores. En ningn caso, se pueden considerar activos generados internamente, los gastos de establecimiento, incluyendo los gastos de puesta en marcha. Como consecuencia de ello, las sociedades en la fase inicial de lanzamiento van a necesitar un mayor volumen de capitalizacin, para poder absorber las prdidas iniciales con el objeto de no verse afectadas por los requisitos de reequilibrio patrimonial impuestos por la legislacin mercantil. Asimismo esta modificacin afecta negativamente al EBITDA, ya que dichos gastos ya no son amortizables, sino que se reconocen en resultados a medida que se incurren. Asimismo se ha regulado explcitamente el tratamiento contable de los gastos de publicidad. Los costes de adquisicin de material publicitario o artculos promocionales y los costes de produccin de la publicidad, se registran como gastos a medida que se incurren. Sin embargo, los costes relacionados con la insercin publicitaria, en la medida que puedan identificarse y diferenciarse de los costes de produccin de la misma, se periodifican y se reconocen como gasto a medida que se comunica la publicidad. Por lo tanto el ICAC ha diferenciado los costes relacionados con la adquisicin y produccin de aquellos relacionados con la comunicacin de la publicidad. Hasta ahora la prctica a este respecto ha sido diversa.
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Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta
5.1 Alcance y presentacin

El PGC ha creado un nuevo epgrafe en el balance de situacin denominado activos no corrientes o grupos enajenables mantenidos para la venta y en su caso, pasivos vinculados con grupos enajenables mantenidos para la venta. Estos epgrafes forman parte del capital circulante de la empresa y en ellos se incluyen los activos no corrientes y, en su caso, los activos corrientes y los pasivos asociados a grupos enajenables mantenidos para la venta, cuyo valor contable se recuperar fundamentalmente a travs de su venta, en lugar de por su uso continuado, siempre que se cumplan determinados requisitos. Por lo tanto, en ningn caso se deben clasificar como tales los activos no corrientes que van a ser abandonados, ni tampoco aquellos para los que no exista un uso previsto.
5.2 Valoracin
Los activos no corrientes, incluyendo las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo y los grupos enajenables mantenidos para la venta (activos totales del grupo, menos los pasivos asociados) se valoran en el momento de su clasificacin por el menor del valor contable y el valor razonable, menos costes de venta. Los activos por impuestos diferidos, activos por retribuciones a largo plazo y activos financieros a largo plazo, los activos corrientes y los pasivos vinculados a los activos no corrientes, se valoran siguiendo los criterios aplicables a cada uno de ellos. Si el valor razonable, menos costes de venta de un activo no corriente o del grupo en su conjunto es inferior, se registra una prdida por deterioro de valor siguiendo los criterios de asignacin expuestos para el inmovilizado material, es decir, en primer lugar se reduce el fondo de comercio si lo hubiere y luego el resto de activos en proporcin a su valor contable, aunque en este caso, no hay lmite a nivel de activos individuales. Esto se debe a que el conjunto de activos netos se debe valorar por el precio esperado de realizacin, menos los costes de venta. Para clasificar un activo no corriente o grupo enajenable como mantenido para la venta debe estar disponible en sus condiciones actuales para su venta inmediata, sujeto a los trminos usuales y habituales para la misma y sta ha de ser altamente probable, i) por la existencia de un compromiso materializado en un plan para vender el activo habiendo iniciado un programa para encontrar comprador y completar el plan, ii) debe haber una negociacin activa a un precio adecuado en relacin con su valor razonable actual, iii) se debe esperar completar la venta dentro del ao siguiente a la fecha de clasificacin, salvo que concurran hechos o circunstancias fuera del control del vendedor y debe existir evidencia suficiente de que se mantiene el compromiso de venta y iv) las acciones para completar el plan indican que es improbable que haya cambios significativos. Si las condiciones anteriores se cumplen con posterioridad al cierre del balance, pero con anterioridad a la formulacin de las cuentas anuales, se debe incluir en la memoria una descripcin detallada de los elementos patrimoniales afectados, indicando su importe y las circunstancias que han motivado su clasificacin. A partir del momento de su clasificacin, los activos no corrientes dejan de amortizarse, sin perjuicio de dotar las prdidas por deterioro de valor correspondientes con el objeto de que el valor individual o en su conjunto no supere el valor razonable, menos costes de venta. Las prdidas por deterioro de valor son reversibles siguiendo los mismos criterios que los expuestos para el inmovilizado material. Como consecuencia de ello, las empresas tienen que realizar una evaluacin peridica de los planes de desinversin, de modo que en el momento en el que se cumplan las condiciones anteriores, deben reclasificar los activos no corrientes y en su caso, los pasivos no corrientes vinculados y dejar de amortizar los activos no corrientes (inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, inmovilizado intangible). Asimismo deben determinar el valor razonable menos costes de venta, del activo o grupos de activos, que generalmente ser fcil de determinar, considerando que una de las condiciones para su clasificacin es que exista una negociacin activa a un precio adecuado en relacin con su valor razonable actual.
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Sin embargo, en aquellos casos, en los que la venta afecte a una actividad cuyos pasivos son superiores a los activos, su clasificacin como circulante podra afectar de forma negativa al fondo de maniobra.
5.3 Actividades interrumpidas

Adicionalmente el PGC incluye una novedad muy importante en relacin a la presentacin de las actividades interrumpidas. A estos efectos, una actividad interrumpida es un componente que ha sido enajenado o se ha dispuesto de l por otra va o bien ha sido clasificado como mantenido para la venta y representa una lnea de negocio o un rea geogrfica de la explotacin, que sea significativa y pueda considerarse separada del resto, forme parte de un plan individual y coordinado para enajenarla o disponerla por otra va o sea una empresa dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de venderla. Un componente es una actividad o flujos de efectivo que, por estar separados y ser independientes en su funcionamiento o a efectos de informacin financiera, se distinguen claramente del resto de la empresa, tal como una empresa dependiente o un segmento de negocio o geogrfico. Obviamente, hay transacciones que no cumpliran los criterios de actividad interrumpida en las cuentas anuales individuales, pero s en las cuentas anuales consolidadas, p.e. la disposicin de una inversin en una sociedad dependiente que cumpla dichos criterios, sera una actividad interrumpida en las cuentas anuales consolidadas, pero no en las cuentas anuales individuales. La particularidad de las actividades interrumpidas, consiste en que si existe una disposicin de las mismas, sea por la va que sea, enajenacin, escisin, abandono o permuta, la empresa debe presentar separadamente en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio actual y del comparativo el resultado despus de impuestos de las actividades interrumpidas; y el resultado despus de impuestos reconocido por la valoracin a valor razonable menos los costes de venta, o bien por la enajenacin o disposicin por otros medios de los activos o grupos enajenables de elementos que constituyan la actividad interrumpida. En la memoria se debe aportar informacin detallada sobre los ingresos y gastos y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas. Estos requisitos impuestos por el PGC son unos de los que ms transparencia y comparabilidad aportan a la informacin financiera, tanto en las cuentas anuales individuales como en las consolidadas, ya que las empresas tienen que clasificar e informar en la memoria de las transacciones previstas de venta para las que se cumplan las condiciones mencionadas anteriormente y, en su caso, para las actividades interrumpidas reexpresar la cuenta de prdidas y ganancias comparativa, de modo que los usuarios puedan utilizar la nueva informacin para realizar sus proyecciones adecuadamente.
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Arrendamientos
6.1 Criterios de clasificacin

El PGC ha desarrollado exhaustivamente la norma de arrendamientos financieros y operativos, que era muy escueta en el PGC90 y de hecho fue necesaria la emisin de una consulta por parte del ICAC para aclarar el concepto de la transferencia de riesgos y beneficios, cuando los contratos no incluan una opcin de compra por parte del arrendatario. Como consecuencia de ello y a nivel general no se han debido producir grandes modificaciones en cuanto a la calificacin de los arrendamientos como operativos o financieros. En el PGC se entiende que se ha producido una transferencia de riesgos y beneficios del activo en un contrato de arrendamiento con opcin de compra, cuando no existen dudas razonables de que se va a ejercitar dicha opcin. Tambin se presume que se ha producido dicha transferencia en contratos sin opcin de compra cuando se da alguna de las siguientes circunstancias: a) b) Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere, o de sus condiciones se deduzca que se va a transferir, al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento. Contratos en los que el plazo del arrendamiento coincida o cubra la mayor parte de la vida econmica del activo, y siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad econmica del mantenimiento de la cesin de uso. El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable para el cual el arrendatario ha contratado el arrendamiento del activo, junto con cualquier periodo adicional en el que ste tenga derecho a continuar con el arrendamiento, con o sin pago adicional, siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonable de que el arrendatario ejercitar tal opcin. c) d) e) f) g) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual de los pagos mnimos acordados por el arrendamiento suponga la prctica totalidad del valor razonable del activo arrendado. Cuando las especiales caractersticas de los activos objeto del arrendamiento hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario. El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las prdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelacin fueran asumidas por el arrendatario. Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del importe residual recaen sobre el arrendatario. El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.
No obstante, el PGC exige que en los contratos de arrendamiento de terrenos y edificios, se deba realizar una separacin entre ambos para clasificarlos apropiadamente. En este sentido si no hay una transferencia de la propiedad del terreno al final del periodo de arrendamiento, ste se clasifica como operativo. Sin embargo, la clasificacin del edificio se debe realizar siguiendo los criterios aplicables al resto de activos. En cuanto a la asignacin de los pagos mnimos del contrato entre el componente del terreno y del edificio, sta se debe realizar en proporcin a los valores razonables relativos que representan los derechos de arrendamiento de ambos componentes. Los valores razonables relativos de los derechos de arrendamiento, no son equivalentes al valor razonable del terreno y del edificio, ya que se deben determinar desde una perspectiva del rendimiento esperado del arrendador de los activos. En este sentido y dado que el terreno tiene una vida til indefinida y est sujeto a una revalorizacin de su valor en el tiempo, el rendimiento esperado ser normalmente muy inferior al derecho de arrendamiento del edificio, que est sujeto a una disminucin de su valor y por tanto el arrendador debe recuperar dicha reduccin ms un tipo de inters de mercado de la inversin.
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Por otro lado, en el PGC los activos sujetos a arrendamiento financiero ya no se presentan como inmovilizado inmaterial, sino en los epgrafes correspondientes de acuerdo con la naturaleza de los mismos.
6.2 Arrendamiento financiero

Los activos sujetos a arrendamiento financiero por el arrendatario se valoran en el momento inicial por el menor del valor razonable o el valor actual de los pagos mnimos durante el plazo del contrato, entre los que se incluye el pago por la opcin de compra cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio y cualquier importe que haya sido garantizado, directa o indirectamente por el arrendatario. Para el clculo del valor actual se debe utilizar el tipo de inters implcito del contrato y si ste no se puede determinar, el tipo de inters del arrendatario para operaciones similares. El tipo de inters implcito es la tasa de descuento que iguala el valor actual de los pagos mnimos y el valor residual no garantizado al valor razonable del activo y los gastos directos iniciales del arrendador. Generalmente esta tasa de descuento no estar disponible para el arrendatario, por lo que se utiliza el tipo de inters en el que incurrira el arrendatario para obtener una financiacin garantizada por el activo. Las cuotas de carcter contingente, entre las que se incluyen los aumentos del IPC y otros pagos cuyo importe no es fijo sino que depende de la evolucin futura de una variable, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias a medida que se producen. Asimismo, los gastos directos iniciales inherentes a la operacin incurridos por el arrendatario se incluyen como mayor valor del activo. Los activos se amortizan siguiendo los criterios generales aplicables segn la naturaleza del activo. No obstante, si existen dudas razonables sobre la transmisin de la propiedad del activo al final del plazo del contrato, ste se amortiza durante el menor del plazo del contrato y la vida til. En el PGC90 los activos sujetos a arrendamiento financiero se reconocan por el valor de contado de los mismos y la deuda por arrendamiento financiero se reconoca por el valor de reembolso, registrando la diferencia entre ambos importes correspondiente a los intereses pendientes de devengo como gastos a distribuir en varios ejercicios. El importe de los intereses pendientes de devengo estaba sujeto a una reestimacin peridica por los cambios en las variables subyacentes. El arrendador en un arrendamiento financiero reconocer en el momento inicial un crdito por el valor actual de los pagos mnimos a recibir, ms el valor residual del activo, aunque no est garantizado, descontados al tipo de inters implcito del contrato. Asimismo, reconocer la venta del activo segn los criterios aplicables en el captulo de ingresos por ventas y prestacin de servicios o, en su caso, los aplicables a la baja del activo correspondiente. En ejercicios posteriores se reconocen los ingresos por intereses de acuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo. En principio, desde el punto de vista fiscal se sigue el criterio contable, no obstante, con independencia de la calificacin contable, el rgimen fiscal para determinados contratos de arrendamiento financiero solamente resultar de aplicacin para aquellos contratos a los que se refiere el apartado 1 de la disposicin adicional sptima de la Ley 26/1988, de 29 de julio, que cumplan los requisitos necesarios para ello.
6.3 Arrendamiento operativo

El PGC establece que los cobros y pagos mnimos por contratos de arrendamiento operativo, incluyendo cualquier incentivo otorgado o recibido, se debe imputar a resultados a lo largo del plazo de arrendamiento a medida que se devengan. Los costes iniciales directos del contrato incurridos por el arrendador se deben considerar como un aumento del valor contable del activo y reconocerse en resultados durante el plazo de arrendamiento. Los ingresos y gastos derivados de los contratos de arrendamiento operativo se deben imputar a resultados a medida que se reciben los beneficios econmicos de los activos cedidos, que salvo que pueda identificarse otro patrn de consumo ms relevante, se presume que la imputacin lineal es la que mejor refleja esta circunstancia. Como consecuencia de ello, en general el criterio de imputacin a resultados debe ser lineal, independientemente del mtodo de pago o cobro de las cuotas y los incentivos.
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En aquellas operaciones en las que se concede un derecho de superficie por un tiempo limitado a cambio de una contraprestacin monetaria y del inmueble a construir sobre el terreno, la sociedad receptora del derecho debe reconocer, en su caso, un pago anticipado por el importe monetario desembolsado que se ir imputando como gasto por arrendamiento durante el plazo de cesin y reconocer el coste de construccin como un inmovilizado material, que se ir amortizando durante el menor del plazo de cesin o vida econmica del activo. El pago anticipado se debe clasificar como corto o largo plazo en funcin del plazo previsto de consumo. La parte a largo plazo se debe clasificar en el epgrafe de Deudores comerciales no corrientes del activo del balance. Dicho anticipo debe ser objeto de actualizacin financiera al cierre de cada ejercicio en funcin del tipo de inters de mercado en el momento de su reconocimiento inicial.
6.4 Venta con arrendamiento posterior

Al igual que en el PGC90, los contratos de venta de un activo con arrendamiento financiero posterior, se deben considerar como una operacin de financiacin que no genera ningn resultado para el vendedor arrendatario.
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Existencias
El PGC establece que el coste de adquisicin de las existencias debe incluir los gastos adicionales incurridos hasta que los bienes se hallen ubicados para su venta, tales como transportes, aranceles, seguros y otros directamente atribuibles a la adquisicin de las existencias. Con el PGC90 los gastos adicionales incurridos hasta el punto de venta se llevaban a la cuenta de prdidas y ganancias a medida que se incurran. Esta modificacin es especialmente relevante para todo el sector de distribucin, aunque ha afectado a otros sectores como la minera, por los costes incurridos desde la compra hasta la puesta a disposicin de las existencias en los puntos de venta. Asimismo y al igual que para el inmovilizado material, el PGC exige capitalizar los gastos de financiacin especfica o genrica en aquellas existencias que necesiten ms de un ao para estar en condiciones de ser vendidas. Con el PGC90 las empresas podan optar por capitalizar los gastos financieros o reconocerlos como un gasto a medida que se devengan. Por lo tanto este cambio va a suponer un coste importante para aquellas empresas que por motivos fiscales haban optado en el pasado por reconocerlos como gasto. En relacin a los mtodos de valoracin de existencias, los mtodos LIFO o similares ya no son admisibles, por lo que aquellas empresas que por motivos fiscales haban optado por aplicar este mtodo, van a tener un coste fiscal ms elevado en un futuro. En relacin a las correcciones de valor de materias primas y otras materias consumibles, no es necesario realizar ninguna correccin valorativa si el coste de reposicin es inferior al valor contable, siempre que se espere que los productos terminados a los que se incorporen sean vendidos por encima del coste. Esta modificacin es especialmente relevante para el sector del metal y otros sectores que utilizan materias primas cotizadas y que en el pasado han dotado correcciones valorativas de las mismas por las disminuciones en la cotizacin por debajo del valor de coste.
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Resumen del tratamiento contable aplicable a los activos no financieros
A continuacin se presenta un resumen de los criterios de clasificacin y valoracin de los epgrafes del balance relacionados con activos de carcter no financiero:
Tipo de Activos
Activos para uso propio
Epgrafe de Balance
Inmovilizado Material
Clasificacin
No Corriente
Valoracin
Menor de coste menos amortizacin acumulada o valor recuperable Menor de coste o valor neto realizable
Activos posedos para ser vendidos en el curso normal de explotacin, en el proceso de produccin o en forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios
Existencias
Corriente
Terrenos o construcciones mantenidos para alquilar o para obtener plusvalas por venta, fuera del curso ordinario de las operaciones
Inversiones inmobiliarias
No Corriente
Menor de coste menos amortizacin acumulada o valor recuperable
Activos no corrientes cuyo valor contable se recupera fundamentalmente a travs de su venta, en lugar de por su uso continuado
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Corriente
Menor de coste o valor razonable menos costes de venta
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9.1 Alcance
Instrumentos Financieros
La NRV de instrumentos financieros es la que sin duda ms novedades incorpora en relacin al PGC anterior y es la que abarca al mayor nmero de partidas del balance como son: a) Activos financieros: - Efectivo y otros activos lquidos equivalentes; - Crditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios; - Crditos a terceros: tales como los prstamos y crditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes; - Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como obligaciones, bonos y pagars; - Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en instituciones de inversin colectiva y otros instrumentos de patrimonio; - Derivados con valoracin favorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y - Otros activos financieros: tales como depsitos en entidades de crdito, anticipos y crditos al personal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio. b) Pasivos financieros: - Dbitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios; - Deudas con entidades de crdito; - Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagars; - Derivados con valoracin desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo; - Deudas con caractersticas especiales, y - Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los prstamos y crditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crdito incluidos los surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depsitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones. c) Instrumentos de patrimonio propio: todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tal como las acciones ordinarias emitidas.
Tal y como queda expuesto en la NRV 11 de Moneda extranjera, los anticipos de clientes y proveedores, as como los pasivos a liquidar mediante un activo no monetario, no son activos y pasivos monetarios y por tanto no estn sujetos a los criterios de valoracin expuestos a continuacin, sino que se reconocen inicial y posteriormente por el importe entregado o recibido y no estn sujetos a modificacin de su valor por diferencias de cambio. En el momento en el que se considere que finalmente los activos y pasivos se van a liquidar mediante la entrega o recepcin de un activo monetario, habr que reconocer un prstamo y partida a cobrar o un dbito y partida a pagar y por tanto aplicar los criterios de valoracin aplicables a dichos instrumentos financieros.
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La primera diferencia fundamental con el anterior PGC reside en que los activos y pasivos financieros deben clasificarse en diferentes categoras y es la clasificacin la que determina la valoracin inicial y posterior de los mismos. La clasificacin puede depender de la naturaleza del instrumento financiero, aunque en una gran parte de los casos, va a depender de las intenciones de la direccin. Como consecuencia de ello, otro aspecto fundamental de la NRV son los criterios de documentacin que se van a exigir para justificar determinadas lneas de actuacin. Sin embargo y contrariamente a lo expuesto anteriormente, el PGC y las ltimas consultas publicadas por el ICAC requieren la imputacin del coste financiero a las partidas de anticipos de clientes y a los cobros y pagos anticipados por arrendamiento. Este tratamiento contable implica reconocer en una partida no monetaria un inters presunto peridico basndose en el tipo de inters de mercado en el momento del reconocimiento inicial con cargo o abono a las partidas correspondientes, que luego se irn imputando a ingresos por ventas o servicios exteriores de la cuenta de prdidas y ganancias. Esto es aplicable en la medida en que el coste financiero no pueda ser capitalizable en otros activos, como por ejemplo en existencias por el coste derivado de los anticipos de clientes en el sector inmobiliario. Por el contrario y segn las interpretaciones emitidas por la IGAE, no es necesario reconocer las subvenciones a cobrar a largo plazo por su valor razonable en el momento inicial, ya que se trata de un saldo a cobrar de la Hacienda Pblica.
9.2 Tratamiento contable de prstamos participativos

En una reciente consulta publicada por el ICAC, los prstamos participativos cuyos intereses tienen carcter contingente por estar referenciados a variables no financieras de la empresa prestataria como las ventas, EBITDA, beneficios o a la evolucin de la actividad de la empresa, se han calificado como contratos de cuentas en participacin, tanto para el prestatario como el prestamista, por lo que deben valorarse a coste. Al no poder aplicar el mtodo de coste amortizado, los costes de transaccin se deben imputar linealmente durante el plazo del prstamo. Obviamente este criterio de valoracin excepta a los prstamos participativos de los criterios generales de valoracin de instrumentos financieros, ya que la aplicacin del mtodo de coste y no del coste amortizado, hace inviable reconocerlos a valor razonable en el momento del reconocimiento inicial y aplicar el mtodo de coste amortizado con posterioridad. No obstante, la misma consulta exige que, en su caso, se reconozca el elemento inherente de subvencin o donacin que pudiera existir cuando las condiciones pactadas no sean de mercado. Como consecuencia de ello, podran surgir divergencias interpretativas en la aplicacin de esta consulta, as como en cuanto al alcance que pudiera tener la calificacin de contratos de cuentas en participacin en otro tipo de instrumentos financieros con pagos contingentes sujetos a variables no financieras de una de las partes. Este tratamiento supone una divergencia importante con las NIIF-UE que exigiran realizar en el momento del reconocimiento inicial una mejor estimacin de los flujos a recibir o pagar de los prstamos en base a las proyecciones del negocio y determinar el tipo de inters efectivo. Si este tipo de inters no es de mercado, considerando la calificacin crediticia del prestatario y la prelacin de los prstamos, entonces nos encontramos ante un componente hbrido que debera reconocerse de acuerdo con su sustancia, generalmente una subvencin o donacin. En ejercicios posteriores hay que aplicar el mtodo del tipo de inters efectivo, lo que implica, al igual que ocurre en otros prstamos con clusulas de cancelacin anticipada u otras variables sujetas a fluctuacin, incluyendo el deterioro de valor, ajustar el valor contable de los mismos con cargo o abono a resultados por las variaciones en los flujos estimados actualizados al tipo de inters efectivo original. En su caso, si no se pudiera realizar una estimacin fiable de los flujos, se debe determinar el tipo de inters efectivo inicial mediante los flujos contractuales durante la vida del prstamo. Posteriormente se iran ajustando las variaciones en la estimacin de los flujos de efectivo segn lo expuesto en el prrafo anterior, pero en ningn caso estos instrumentos se valoraran a coste. Este tratamiento contable estara soportado en el International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) Update de Mayo de 2009 IAS 39 Financial Instruments: Recognition and MeasurementParticipation rights and calculation of the effective interest rate. El Update desarrolla la interpretacin del IFRIC sobre el tratamiento contable de un pasivo emitido por el que el tenedor tiene derecho a participar en los resultados del emisor. El tenedor recibe un
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porcentaje de los beneficios y se le asigna una parte proporcional de las prdidas. Las prdidas se aplican al valor nominal del pasivo a pagar al vencimiento. Las prdidas asignadas en un periodo se pueden compensar con los beneficios de periodos posteriores. El IFRIC concluye que los prrafos GA 6 y GA 8 de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Valoracin facilitan las guas para valorar los pasivos financieros a coste amortizado y aplicar el mtodo del tipo de inters efectivo. A nuestro juicio, en los casos en los que existan prstamos participativos en los que se incorporen condiciones de naturaleza contingente a las cuales se vincule el pago de intereses, pero cuyo cumplimiento (o incumplimiento) sea prcticamente cierto y por tanto, se pueda realizar una estimacin fiable de los flujos de efectivo del prstamo, se deben aplicar los criterios de reconocimiento y valoracin generales y no valorarse al coste. Asimismo, en aquellos prstamos participativos que no incorporen un tipo de inters de naturaleza contingente o en los que ste quede sujeto a clusulas que, no obstante su inclusin, permitan realizar estimaciones fiables de los flujos de efectivo futuros del prstamo, si de la comparacin de su tasa interna de rentabilidad con el tipo de inters de mercado en condiciones equivalentes, considerando, entre otros, la calidad crediticia y la prelacin, se desprendiera que existe un componente hbrido, ste se deber contabilizar separadamente de acuerdo con su sustancia por el prestamista y prestatario. Este tratamiento contable sera consistente con los criterios de contabilizacin de las opciones de venta otorgadas a socios externos en las cuentas anuales consolidadas o incluso a la contraprestacin contingente en combinaciones de negocios, cuyo precio est vinculado a la evolucin de variables no financieras de la sociedad dependiente o adquirida.
9.3 Criterios de delimitacin de instrumentos de pasivo y patrimonio

Otra diferencia fundamental con el PGC90 es la clasificacin de instrumentos financieros entre pasivo o patrimonio, independientemente de su calificacin mercantil. Los instrumentos que contablemente se clasifiquen como pasivos financieros, pero que mercantilmente tengan la calificacin de fondos propios, se deben reconocer en el balance como Deudas con caractersticas especiales. Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarn como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad econmica supongan una obligacin contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneracin predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. En particular, determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto. Tambin se clasificar como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o ser, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que: a) b) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio. Si es un derivado, pueda ser o ser, liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a estos efectos no se incluirn entre los instrumentos de patrimonio propio, aqullos que sean, en s mismos, contratos para la futura recepcin o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.
El emisor de instrumentos financieros que incluyan clusulas de liquidacin que se sustancien en la entrega de efectivo u otros activos financieros, o de cualquier otra forma tal que resulten ser pasivos financieros, sujetas a la ocurrencia o no de eventos futuros inciertos e independientes de las partes del contrato, tales como un cambio en el tipo de inters de mercado o variables financieras futuras del emisor, clasificar y tratar estos instrumentos como pasivos financieros, a menos que el evento futuro sea la liquidacin del emisor o que sea extremadamente raro, altamente anormal y muy improbable que ocurra, como es el caso de una modificacin de la legislacin que regula el instrumento. La calificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero implica que se clasifique y valore como tal y que por tanto su remuneracin sea considerada como un gasto financiero y no una distribucin de dividendos.
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Esta modificacin tiene un impacto muy relevante, entre otras, en las sociedades cooperativas. Por ello el apartado 4 de la Disposicin Transitoria 5 del Real Decreto 1514/2007 , permite retrasar la aplicacin de los criterios de delimitacin de patrimonio y pasivo a estas sociedades hasta el 31 de diciembre de 2009. Por lo tanto, pueden seguir presentando como patrimonio neto, el capital social y los fondos capitalizados. Sin embargo, el capital temporal se debe presentar, consistentemente con lo dispuesto por la adaptacin sectorial, como pasivo. Del mismo modo, el Fondo de Educacin, Formacin y Promocin que deben dotar las sociedades cooperativas, en cumplimiento de su normativa especfica, debe lucir en un epgrafe con adecuada denominacin en el pasivo del balance. Sin embargo, esta opcin no est disponible para las aportaciones al capital de las cooperativas de crdito, que se encuentran reguladas por la Circular 4/2004 del Banco de Espaa. Las aportaciones al capital realizadas por los socios de las cooperativas de crdito se reconocen como patrimonio neto, si la cooperativa tiene un derecho incondicional a rehusar su reembolso o existen prohibiciones, legales o estatutarias, para realizar ste, tal como una cobertura insuficiente del capital social obligatorio o de los recursos propios mnimos regulatorios. Si la prohibicin de reembolso es parcial, el importe reembolsable por encima de la prohibicin se registrar en una partida especfica con naturaleza de pasivo financiero. Las aportaciones a las cooperativas de crdito para las que exista obligacin de remuneracin, an cuando est condicionada a la existencia de resultados de la cooperativa, se tratarn como pasivos financieros. Asimismo, las remuneraciones a las aportaciones de los socios de la cooperativa se registrarn como gastos financieros del ejercicio si corresponden a aportaciones contabilizadas como pasivos financieros y directamente contra el patrimonio neto de la cooperativa de crdito en el resto de los casos. Las NIIF-UE han sido modificadas recientemente para mitigar el impacto de los criterios de delimitacin de pasivo y patrimonio en determinadas entidades, con el objeto de permitir clasificar los instrumentos con opcin de venta y obligaciones que surgen en la liquidacin como patrimonio bajo el cumplimiento de determinadas condiciones.
9.4 Criterios de presentacin de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo

A efectos de la presentacin de saldos, transacciones e inversiones con empresas del grupo, asociadas y multigrupo, el PGC incluye las siguientes definiciones para cada una de ellas: a) Empresas del grupo Una empresa forma con otra parte del grupo cuando ambas estn vinculadas por una relacin de control, directa o indirecta, anloga a la prevista en el artculo 42 del Cdigo de Comercio para los grupos de sociedades o cuando las empresas estn controladas por cualquier medio por una o varias personas fsicas o jurdicas, que actan conjuntamente o se hallen bajo direccin nica por acuerdos o clusulas estatutarias. b) Empresas asociadas Se entiende que una empresa es asociada cuando la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo en caso de existir ste, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, ejercen sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participacin en ella que, creando con sta una vinculacin duradera, est destinada a contribuir a su actividad. En este sentido, se entiende que existe influencia significativa en la gestin de otra empresa, cuando se cumplen los dos requisitos siguientes: 1. La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, participan en la empresa, y Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explotacin de la participada, sin llegar a tener el control.
2.
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Asimismo, la existencia de influencia significativa se podr evidenciar a travs de cualquiera de las siguientes vas: 1. Representacin en el consejo de administracin u rgano equivalente de direccin de la empresa participada; Participacin en los procesos de fijacin de polticas; Transacciones de importancia relativa con la participada; Intercambio de personal directivo; o Suministro de informacin tcnica esencial.
2. 3. 4. 5.
Se presumir, salvo prueba en contrario, que existe influencia significativa cuando la empresa o una o varias empresas del grupo incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, posean, al menos, el 20 por 100 de los derechos de voto de otra sociedad. Por lo tanto, con el PGC ya no se consideran empresas asociadas aquellas sociedades cotizadas en las que se tiene una participacin superior al 3%, salvo que se pueda evidenciar que se tiene influencia significativa. En la medida en que no se consideren asociadas debern clasificarse y valorarse como el resto de instrumentos de patrimonio en sociedades cotizadas. c) Empresas multigrupo Se entiende por empresa multigrupo aquella que est gestionada conjuntamente por la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo en caso de existir ste, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo de empresas. A continuacin se desarrolla esquemticamente el tratamiento contable de los instrumentos financieros.
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9.5 Activos Financieros

a) Clasificacin y Valoracin
Categoras o instrumentos financieros Prstamos y partidas a cobrar
Elementos incluidos Crditos por operaciones comerciales y no comerciales.
Valoracin inicial Valor razonable, ms costes de transaccin. La diferencia entre el valor razonable y el importe entregado, se debe registrar de acuerdo a su sustancia, en general como un dividendo, subvencin, donacin o aportacin.
Valoracin posterior Coste amortizado, menos deterioros. El coste amortizado es aplicable siempre que a la vista de las condiciones contractuales puedan realizarse estimaciones fiables de los flujos de efectivo. Sin embargo, se deben valorar al coste, incrementado por los resultados que deban atribuirse, menos deterioros, aquellos prstamos en los que los intereses tienen carcter contingente por estar condicionados al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria, por ejemplo la obtencin de beneficios o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolucin de la actividad de la citada empresa, como los prstamos participativos. En estos casos, los costes de transaccin se imputan linealmente a lo largo de la vida del prstamo.
Crditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior al ao y que no tengan un tipo de inters contractual, anticipos y crditos al personal, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio cuyo importe se espera recibir a corto plazo. Aportaciones de contratos de cuentas en participacin.
Valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.
Valor nominal, menos deterioros.
Coste.
Coste, ms/menos el beneficio o la prdida que correspondan como partcipe no gestor, menos deterioros. Coste amortizado, menos deterioros.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Valores representativos de deuda, negociados en mercados activos y que la empresa tenga la intencin efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
Valor razonable, ms costes de transaccin.
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Categoras o instrumentos financieros Activos financieros mantenidos para negociar
Elementos incluidos Activos que se originen o adquieran con el propsito de venderlos en el corto plazo.
Valoracin inicial Valor razonable, ms en su caso, el coste de los derechos preferentes de suscripcin adquiridos. Costes de transaccin a la cuenta de prdidas y ganancias. Los desembolsos pendientes sobre participaciones se presentan minorando el valor de la inversin.
Valoracin posterior Valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias.
Formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o Sean instrumentos financieros derivados, siempre que no sean contratos de garanta financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura. A estos efectos, no tienen la consideracin de derivados y por tanto tampoco de derivados implcitos, los instrumentos financieros cuyo valor cambia en respuesta a una variable no financiera especfica de una de las partes del contrato, tal como la cifra de ventas, beneficio neto o cualquier otra calculada exclusivamente por referencia a la evolucin de la actividad de las mismas.
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias
Activos financieros hbridos designados voluntariamente o aquellos para los que la empresa no es capaz de valorar el derivado implcito separadamente o no pudiese determinar su valor razonable de forma fiable. La designacin voluntaria de otros activos financieros si resulta en una informacin ms relevante debido a que: Se eliminan o reducen de
Igual que activos financieros mantenidos para negociar.
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Categoras o instrumentos financieros
Elementos incluidos manera significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoracin que en otro caso surgiran por la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de las prdidas o ganancias de los mismos con diferentes criterios. (p.e. instrumentos financieros derivados y elementos cubiertos, si la sociedad no cumple las condiciones para aplicar la contabilidad de coberturas). Un grupo de activos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin del grupo tambin sobre la base del valor razonable al personal clave de la direccin.
Valoracin inicial
Valoracin posterior
Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo
Coste, que equivale al valor razonable de la contraprestacin entregada, ms en su caso, el coste de los derechos preferentes de suscripcin adquiridos y los costes de transaccin. El importe de la contraprestacin adicional cuyo desembolso depende de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones, forma parte del coste de las inversiones, siempre que se considere probable y su valor razonable pueda ser estimado de forma fiable. Los ajustes a dicha contraprestacin en ejercicios posteriores implican una correccin del coste de las mismas. Valor contable de la
Coste, menos deterioros. Mtodo de asignacin de valor: Coste Medio Ponderado
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Elementos incluidos
Valoracin inicial inversin previa a su calificacin como grupo, asociada o multigrupo o Valor contable de los elementos patrimoniales entregados en una aportacin no dineraria de un negocio a una empresa del grupo. Los desembolsos pendientes sobre participaciones se presentan minorando el valor de la inversin. No pueden ser incluidas en otras categoras a efectos de su valoracin.
Valoracin posterior
Activos financieros disponibles para la venta
Valores representativos de deuda.
Valor razonable, ms costes de transaccin.
Instrumentos de patrimonio de otras empresas.
Valor razonable, ms en su caso, el coste de los derechos preferentes de suscripcin adquiridos y los costes de transaccin. Los desembolsos pendientes sobre participaciones se presentan minorando el valor de la inversin.
Valor razonable, con cambios en patrimonio neto. Los importes diferidos en patrimonio neto se reconocen en resultados en el momento de la baja o deterioro de valor. Igual que valores representativos de deuda. A coste, menos deterioros, si no puede determinarse el valor razonable con fiabilidad. Mtodo de asignacin de valor: Coste Medio Ponderado. Si el valor razonable deja de ser fiable, los ajustes previos reconocidos en patrimonio se tratan segn lo dispuesto para el deterioro de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo.
Fianzas entregadas
Valor razonable, determinado por el valor actual de los flujos de efectivo actualizados durante el plazo contractual mnimo comprometido, sin considerar el comportamiento estadstico de devolucin. La diferencia entre el valor razonable y el importe entregado se reconoce como un pago anticipado por el arrendamiento o prestacin del servicio.
Fianzas: Coste amortizado, menos deterioros. Pago anticipado: Se imputa a resultados a lo largo del periodo de arrendamiento a medida que se reciben los beneficios econmicos del activo arrendado o durante el periodo en el que se presta el servicio.
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b)
Imputacin de intereses, dividendos, diferencias de cambio y reclasificaciones entre categoras
Categoras o instrumentos financieros Prstamos y partidas a cobrar y fianzas entregadas
Intereses y dividendos Los intereses explcitos o implcitos se devengan por el mtodo del tipo de inters efectivo.
Diferencias de cambio no realizadas A tipo de cambio de cierre, reconociendo las diferencias en la cuenta de prdidas y ganancias. N/A
Reclasificaciones
Igual que prstamos y partidas a cobrar y fianzas entregadas.
Igual que prstamos y partidas a cobrar y fianzas entregadas.
Por un cambio en la intencin, capacidad financiera de la empresa o por penalizacin, a inversiones disponibles para la venta. La reclasificacin se realiza por su valor razonable, reconociendo la diferencia con el valor contable en patrimonio neto. Por un cambio en la intencin, capacidad financiera de la empresa o por el fin del periodo de penalizacin, de inversiones disponibles para la venta. La reclasificacin se realiza considerando el valor en dicho momento como coste amortizado. Los importes diferidos en patrimonio neto, se reconocen en resultados durante la vida residual del instrumento mediante el mtodo del tipo de inters efectivo. Penalizacin: No se puede tener clasificado en esta categora, ni clasificar ningn activo financiero, si en el ejercicio o en los dos precedentes, se han vendido o reclasificado activos incluidos en esta categora por un importe que no sea insignificante en relacin con el importe total, salvo que correspondan a ventas o reclasificaciones: a) muy prximas al vencimiento o b) que hayan ocurrido cuando la empresa haya cobrado la prctica totalidad del principal o c) atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la empresa, no recurrente y que razonablemente no poda haber sido anticipado.
Activos financieros mantenidos para negociar
Los intereses se devengan por el mtodo del tipo de inters efectivo. Los dividendos se reconocen como ingresos cuando se declare el derecho del socio a recibirlo. Si se corresponden
Para partidas monetarias se reconocen conjuntamente con la variacin del valor razonable.
Se prohben reclasificaciones a y de otras categoras, salvo reclasificaciones a inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo
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Intereses y dividendos inequvocamente a resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin, minoran el valor de la inversin. Los dividendos en forma de acciones liberadas, no se deben reconocer como ingresos. Sin embargo las acciones recibidas gratuitamente forman parte de la cartera de inversiones a los efectos de su valoracin posterior. Los intereses y dividendos devengados se pueden reconocer en las partidas por su naturaleza o conjuntamente con la variacin del valor razonable.
Diferencias de cambio no realizadas
Reclasificaciones
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo
Los dividendos se reconocen de la misma forma que en los activos mantenidos para negociar.
N/A
De otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias o activos financieros disponibles para la venta, cuando cumplan las condiciones para clasificarse como grupo, asociadas o multigrupo. A activos financieros disponibles para la venta cuando no cumplan las condiciones para clasificarse como grupo, asociadas o mutligrupo.
Activos financieros disponibles para la venta a) Valores representativos de deuda Los intereses se devengan por el mtodo del tipo de inters efectivo en la cuenta de prdidas y ganancias. Las diferencias de cambio resultantes de las variaciones en el coste amortizado expresado en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias. Se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinacin del valor razonable. Las diferencias de cambio se reconocen conjuntamente con la variacin del valor razonable en patrimonio. A y de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
b) Instrumentos de patrimonio de otras empresas
Los dividendos se reconocen de la misma forma que en los activos mantenidos para negociar.
A y de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo cuando cumplan o dejen de cumplir los criterios para clasificarse como tales.
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c)
Deterioro de valor
Categoras o instrumentos financieros Prstamos y partidas a cobrar
Evidencia objetiva de deterioro El valor de un crdito o de un grupo de crditos con similares caractersticas de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido despus de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reduccin o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.
Mtodo de clculo del deterioro Diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, descontados al tipo de inters efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para activos financieros a tipo de inters variable se emplear el tipo de inters efectivo que corresponda a la fecha de cierre de acuerdo con las condiciones contractuales.
Reconocimiento de la prdida o reversin del deterioro En la cuenta de prdidas y ganancias. La reversin, que sea causa de un evento posterior, tendr como lmite el valor en libros que tendra el activo en la fecha de reversin si no se hubiese registrado el deterioro de valor.
Igual que prstamos y partidas a cobrar.
Igual que prstamos y partidas a cobrar. No obstante, como sustituto del valor actual, se puede utilizar el valor del mercado, siempre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
Igual que prstamos y partidas a cobrar.
Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo
El valor no sea recuperable.
Diferencia entre su valor contable y el importe recuperable. Valor recuperable es el mayor de: 1) valor razonable menos costes de venta y 2) valor actual de los flujos de efectivo futuros por estimacin del reparto de dividendos y enajenacin o participacin en los flujos a generar de las actividades ordinarias y su enajenacin. Salvo mejor evidencia, se tomar como importe recuperable el patrimonio neto de la entidad determinado siguiendo los criterios del PGC y dems legislacin mercantil o, en su caso, el patrimonio neto consolidado, ajustado por las plusvalas tcitas existentes en el momento de la valoracin.
En la cuenta de prdidas y ganancias. La reversin, que sea causa de un evento posterior, tendr como lmite el valor en libros que tendra el activo en la fecha de reversin si no se hubiese registrado el deterioro de valor. Si hubiera ajustes previos a la calificacin como grupo, asociada o multigrupo, reconocidos en patrimonio, se mantienen hasta la enajenacin o baja de la inversin o hasta que se produzcan las siguientes circunstancias: 1) si se reconocieron ajustes previos positivos, las prdidas por deterioro se reconocen en patrimonio hasta el importe de los mismos y el exceso en resultados 2) si se reconocieron ajustes previos negativos: a) si el valor recuperable>valor contable, se reconoce la reversin del deterioro de valor contra el valor de la inversin hasta el importe de los ajustes, considerando ste como nuevo coste de la inversin;
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Evidencia objetiva de deterioro
Mtodo de clculo del deterioro Si las sociedades tienen patrimonio negativo y pocas expectativas de obtencin de flujos de efectivo futuros, slo se deber reconocer una provisin en la medida que el inversor se haya comprometido a absorber las prdidas. Esta circunstancia slo puede venir motivada por la existencia de una obligacin legal o implcita a la fecha de cierre del balance de conformidad con lo dispuesto en la norma de provisiones y contingencias.
Reconocimiento de la prdida o reversin del deterioro b) si el valor recuperable<valor contable, las prdidas acumuladas en patrimonio se reconocen en resultados.
Activos financieros disponibles para la venta
a) Valores representativos de deuda
Igual que inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
Diferencia entre su coste amortizado menos, cualquier correccin valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de prdidas y ganancias y el valor razonable.
Las prdidas acumuladas en patrimonio neto, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias. Los incrementos posteriores de valor razonable, se reconocen en resultados hasta el lmite de las prdidas por deterioro registradas previamente y el exceso se reconoce en patrimonio neto.
b) Instrumentos de patrimonio de otras empresas
Falta de recuperabilidad evidenciada por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. Presuncin: Cada de un ao y medio o un 40% del valor razonable sobre la valoracin inicial o el valor medio ponderado, sin que se haya producido la recuperacin de su valor, por encima del valor de referencia que es el valor o el coste medio ponderado original de la inversin.
Diferencia entre su coste menos, cualquier correccin valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de prdidas y ganancias y el valor razonable. Para instrumentos de patrimonio valorados a coste, igual que inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo.
Las prdidas acumuladas en patrimonio neto, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias y no son reversibles. Los incrementos posteriores de valor razonable, se reconocen igualmente en patrimonio neto. Para instrumentos de patrimonio valorados a coste, igual que inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo, pero la prdida por deterioro de valor no es reversible.
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9.6
a)
Pasivos Financieros
Clasificacin y Valoracin Elementos incluidos Dbitos por operaciones comerciales y no comerciales. Valoracin inicial Valor razonable menos costes de transaccin. La diferencia entre el valor razonable y el importe recibido, se debe registrar de acuerdo a su sustancia, en general, como un dividendo, subvencin, donacin o aportacin. Valoracin posterior Coste amortizado. El coste amortizado es aplicable siempre que a la vista de las condiciones contractuales puedan realizarse estimaciones fiables de los flujos de efectivo. Sin embargo, se deben valorar al coste, incrementado por los intereses que deba abonar al prestamista de acuerdo con las condiciones contractuales, aquellos prstamos en los que los intereses tienen carcter contingente por estar condicionados al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria, por ejemplo la obtencin de beneficios o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolucin de la actividad de la citada empresa, como los prstamos participativos. En estos casos, los costes de transaccin se imputan linealmente a lo largo de la vida del prstamo.
Categoras o instrumentos financieros Dbitos y partidas a pagar
Dbitos por operaciones comerciales y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones a corto plazo y que no tengan un tipo de inters contractual.
Valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.
Valor nominal.
Aportaciones recibidas de contratos de cuentas en participacin.
Coste.
Coste, ms/menos el beneficio o la prdida que deban atribuirse a los partcipes no gestores.
Pasivos financieros mantenidos para negociar
Se emitan principalmente con el propsito de readquirirlos en el corto plazo.
Valor razonable. Costes de transaccin a la cuenta de prdidas y ganancias.
Valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias.
Formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o Sean instrumentos financieros derivados,
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Elementos incluidos siempre que no sean contratos de garanta financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura.
Valoracin inicial
Valoracin posterior
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias
Pasivos financieros hbridos designados voluntariamente o aquellos para los que la empresa no es capaz de valorar el derivado implcito separadamente o no pudiese determinar su valor razonable de forma fiable. Designacin voluntaria de contratos de garanta financiera. La designacin voluntaria de otros pasivos financieros si resulta en una informacin ms relevante debido a que: Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoracin que en otro caso surgiran por la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de las prdidas o ganancias de los mismos con diferentes criterios. Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin del grupo tambin sobre la base del valor razonable al personal clave de la direccin.
Igual que pasivos financieros mantenidos para negociar.
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Categoras o instrumentos financieros Fianzas recibidas
Elementos incluidos
Valoracin inicial
Valoracin posterior
Valor razonable, determinado por el valor actual de los flujos de efectivo actualizados durante el plazo contractual mnimo comprometido, sin considerar el comportamiento estadstico de devolucin. La diferencia entre el valor razonable y el importe recibido se reconoce como un cobro anticipado por el arrendamiento o prestacin del servicio.
Fianzas: Coste amortizado Cobro anticipado: Se imputa a resultados a lo largo del periodo de arrendamiento a medida que se ceden los beneficios econmicos del activo arrendado o durante el periodo en el que se presta el servicio.
Categoras o instrumentos financieros Dbitos y partidas a pagar y fianzas recibidas
Intereses y dividendos
Diferencias de cambio no realizadas A tipo de cambio de cierre, reconociendo las diferencias en la cuenta de prdidas y ganancias. N/A
Reclasificaciones
Los intereses implcitos o explcitos se devengan por el mtodo del tipo de inters efectivo.
Pasivos financieros mantenidos para negociar
Los intereses se devengan por el mtodo del tipo de inters efectivo. Los intereses devengados se pueden reconocer en las partidas por su naturaleza o conjuntamente con la variacin del valor razonable.
Para partidas monetarias se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias conjuntamente con la variacin del valor razonable.
Se prohben reclasificaciones a y de otras categoras
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias
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9.7 Otros
Categoras o instrumentos financieros Instrumentos financieros hbridos Elementos incluidos Los instrumentos financieros hbridos son aqullos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implcito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento hbrido varan de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente. Condiciones de separacin: a) Las caractersticas y riesgos econmicos inherentes al derivado implcito no estn estrechamente relacionados con los del contrato principal. b) Un instrumento independiente con las mismas condiciones que el derivado implcito cumplira la definicin de instrumento derivado. c) El instrumento hbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. Evaluacin de separacin: a) Momento de reconocimiento inicial b) Cuando se produzca una variacin en los trminos del contrato que modifiquen de forma significativa los flujos de efectivo que se producirn. Valoracin inicial Derivado implcito: Valor razonable, determinado separadamente o por diferencia entre el valor razonable del instrumento hbrido y el contrato principal. Contrato principal: De acuerdo a su naturaleza. Instrumento hbrido: A valor razonable, si se tiene que clasificar o se opta por contabilizarlo como otros activos o pasivos a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. Valoracin posterior Derivado implcito: Valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. Contrato principal: De acuerdo a su naturaleza. Instrumento hbrido: A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, si se tiene que clasificar o se opta por contabilizarlo como tal.
Instrumentos financieros compuestos
Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero no derivado que incluye componentes de pasivo y de patrimonio simultneamente.
Componente de pasivo: Valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado el componente de patrimonio. Componente de patrimonio: Diferencia entre el importe inicial y el valor asignado al componente de pasivo. Los costes de transaccin
Componente de pasivo: Igual que dbitos y partidas a pagar. En el momento de la conversin, se reclasifica el componente de pasivo a fondos propios. El PGC no regula el tratamiento contable de la cancelacin de instrumentos financieros compuestos por el emisor. El tratamiento contable propuesto por la norma 21 C) de la
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Elementos incluidos
Valoracin inicial se asignarn en la misma proporcin y se tratarn como una reduccin de los componentes de pasivo y patrimonio.
Valoracin posterior Circular 4/2004 del Banco de Espaa es como sigue: a) el importe pagado y los costes de transaccin se asignan a los componentes en proporcin a su valor razonable en la fecha de recompra; b) el resultado del componente de pasivo se reconoce en resultados y el del componente de patrimonio en reservas.
Derivados que tengan como subyacente inversiones en instrumentos de patrimonio no cotizados cuyo valor razonable no pueda ser determinado con fiabilidad
Coste.
Coste, menos, en su caso, deterioros.
Contratos que se mantienen con el propsito de recibir o entregar un activo no financiero
Los contratos que se mantienen con el propsito de recibir o entregar un activo no financiero de acuerdo con las necesidades de compra, venta o utilizacin de dichos activos por parte de la empresa.
Compromisos o anticipos de compras o ventas. Costes de transaccin siguiendo los mismos criterios que los aplicados para la compra/venta de existencias.
Compromisos: Desglose en memoria. Anticipos de compras o ventas: Criterios generales aplicables.
Son instrumentos financieros derivados si: a) los contratos se pueden liquidar por diferencias, en efectivo o en otro instrumento financiero o bien mediante el intercambio de instrumentos financieros o b) an cuando se liquiden mediante la entrega de un activo no financiero, la empresa tiene la prctica de venderlo en un periodo de tiempo corto e inferior al periodo normal del sector en el que opere la empresa con la intencin de obtener una ganancia por su intermediacin o por las fluctuaciones de su precio o el activo no financiero es fcilmente convertible en efectivo.
Valor razonable. Costes de transaccin a la cuenta de prdidas y ganancias.
Valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias.
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Categoras o instrumentos financieros Contratos de garanta financiera
Elementos incluidos Un contrato de garanta financiera es aqul que exige que el emisor efecte pagos especficos para reembolsar al tenedor por la prdida en la que incurre cuando un deudor especfico incumple su obligacin de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda. Como ejemplos de contratos de garanta financiera se incluyen las fianzas o avales.
Valoracin inicial Valor razonable.
Valoracin posterior Por el mayor del: a) importe resultante de aplicar la norma de provisiones y contingencias; b) importe inicial, menos, en su caso, la parte imputada a resultados porque corresponda a ingresos devengados A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, si se ha designado como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. De conformidad con el activo financiero asociado, si surge por la cesin de activos financieros que no cumplen los requisitos para su baja del balance.
Pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de activos en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios pero mantiene el control de los mismos
El pasivo se valora de forma que el valor neto contable del activo transmitido y el pasivo asociado es: a) el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la entidad, si el activo transmitido se ha valorado a coste amortizado o b) igual al valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la entidad valorados de forma individual, si el activo transmitido se valora a valor razonable.
Se deben continuar registrando los gastos incurridos por el pasivo y valorar ste de conformidad con el activo asociado.
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9.8 Instrumentos de patrimonio
Categoras o instrumentos financieros Instrumentos de patrimonio
Elementos incluidos Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja, una participacin residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos. Las ampliaciones de capital, se reconocen en patrimonio siempre que se hubiera producido la inscripcin en el Registro Mercantil con anterioridad a la formulacin de las cuentas anuales. En caso contrario figuran como pasivos a corto plazo.
Valoracin inicial Por: a) el importe monetario recibido, menos costes de transaccin que se reconocen como reservas; b) el valor razonable de la aportacin no dineraria recibida, menos costes de transaccin que se reconocen como reservas; c) el valor razonable de los bienes o servicios, en la fecha en que se reciben, si el valor razonable se puede estimar con fiabilidad y si no, por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha en que se obtienen los bienes o se prestan los servicios; d) el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesin, en las transacciones con empleados que se liquidan en instrumentos de patrimonio; e) el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos en la fecha de adquisicin de los negocios adquiridos en las combinaciones de negocios, menos costes de transaccin que se reconocen como reservas. Los accionistas por desembolsos no exigidos figuran minorando los fondos propios.
Valoracin posterior En la adquisicin de instrumentos de patrimonio propio, se minoran los fondos propios por el coste de adquisicin de los mismos y las transacciones posteriores de venta de los mismos no suponen el registro de ningn resultado en la cuenta de prdidas y ganancias, sin perjuicio de realizar las correspondientes reclasificaciones entre partidas de fondos propios.
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9.9 Criterios aplicables a la baja de activos y pasivos financieros

a) Activos Financieros
Han expirado los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo de un activo o parte del mismo?
Reconocer la baja Resultados = Contraprestacin recibida costes de transaccin + nuevos activos nuevos pasivos valor en libros del activo cedido + resultados acumulados en patrimonio
No Se han cedido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad? La evaluacin se realiza comparando la exposicin de la empresa, antes y despus de la cesin, a la variacin en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo, de forma que la exposicin a la variacin deje de ser significativa en relacin con la variacin total No Se han mantenido sustancialmente los riesgos y beneficios? No Se mantiene el control? La evaluacin se realiza en funcin de la capacidad del cesionario para transmitir el activo No Reconocer la baja 2 S S S
Mantener el activo
Mantener el activo por el importe de su implicacin continuada1 y reconocer un pasivo asociado
1 Segn la Consulta 4 del BOICAC 75 se debe considerar a estos efectos la Circular 4/2004 del Banco de Espaa como norma subsidiaria. Dicha norma regula explcitamente el importe que se debe mantener como implicacin continuada que es: Si se garantiza el activo financiero cedido, el menor del importe del activo financiero cedido o el importe mximo garantizado, es decir, la cuanta de la contraprestacin recibida cuya devolucin podra ser exigida. Si el control se retiene por una opcin comprada o emitida o ambas sobre el activo cedido, que por las condiciones de la misma no cumple los criterios para dar de baja el activo financiero, entonces por el importe del activo que la entidad pueda volver a comprar, que ser el coste amortizado o el valor razonable, an cuando la opcin se liquide en efectivo. Si se trata de una opcin de venta emitida sobre un activo valorado a valor razonable, por el menor del valor razonable del activo transferido y el precio de ejercicio de la opcin. En este sentido hay que considerar que se ceden sustancialmente los riesgos y beneficios en las transacciones de venta de un activo financiero con una opcin de recompra a valor razonable o con una opcin de compra o venta que se encuentra tan fuera de dinero que es elevadamente improbable que vaya a ser ejercida. 2 Si se trata de una baja parcial, el resultado se determina, asignando la contraprestacin recibida en funcin del valor razonable relativo de la parte del activo financiero
mantenido y vendido. Si no se puede estimar con fiabilidad el valor razonable del activo mantenido, la mejor estimacin del mismo ser la diferencia entre el valor razonable del activo financiero total y la contraprestacin recibida por la parte del activo que se debe dar de baja.
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b) Pasivos Financieros
Se ha extinguido la obligacin o se han adquirido los pasivos financieros propios?
S Reconocer la baja Resultados = Contraprestacin pagada + costes de transaccin + activos cedidos + nuevos pasivos valor en libros del pasivo cedido
No Se ha producido un intercambio de deuda entre prestamista y prestatario o se ha producido una modificacin de las condiciones actuales del pasivo financiero? S Son las condiciones sustancialmente diferentes, de modo que el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente al menos en un 10% del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de inters efectivo? No El pasivo financiero original no se da de baja y se registran las comisiones pagadas como un ajuste al valor contable. El coste amortizado se determina aplicando el tipo de inters efectivo, que es aquel que iguala el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificacin con los flujos de efectivo a pagar segn las nuevas condiciones S
Estos criterios son igualmente aplicables a las operaciones de concurso de acreedores, reconociendo el impacto en la fecha de aprobacin del convenio.
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9.10 Coberturas
Los criterios de valoracin y clasificacin mencionados anteriormente, son vlidos siempre que los activos y pasivos financieros no estn sujetos a relaciones de cobertura. Si este fuera el caso, los activos y pasivos financieros, por la parte del riesgo afecto a la relacin de cobertura, deben seguir criterios especficos que exponemos a continuacin. Para poder aplicar la contabilidad de coberturas se deben cumplir los siguientes requisitos: a) Designacin formal y una documentacin de la relacin de cobertura, que debe incluir, por clases de cobertura contable, una descripcin detallada de las operaciones de cobertura, de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura y de la naturaleza de los riesgos que han sido cubiertos; Los riesgos cubiertos deben tener un impacto en la cuenta de prdidas y ganancias como consecuencia de las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas; La cobertura deber ser altamente eficaz (i) Anlisis prospectivo: Al inicio y durante su vida, la sociedad espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura; (ii) Anlisis retrospectivo: Los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variacin del 80125% respecto del resultado de la partida cubierta. d) Para coberturas de flujos de efectivo de transacciones previstas, stas deben ser altamente probables.
b) c)
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Tipo de relacin de cobertura Valor razonable
Instrumento de cobertura Derivados o no derivados para riesgos de tipo de cambio.
Partida cubierta Variacin del valor razonable de activos y pasivos reconocidos o compromisos en firme no reconocidos o de una parte concreta de los mismos. No se admiten coberturas de posiciones netas de activos y pasivos.
Valoracin del instrumento de cobertura A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias en funcin de la naturaleza del gasto o ingreso del elemento cubierto.
Valoracin del elemento cubierto A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias por la parte del riesgo cubierto.
Flujos de efectivo
Igual que valor razonable.
Variacin de los flujos de efectivo de activos o pasivos reconocidos o una transaccin prevista altamente probable o del riesgo de tipo de cambio de un compromiso en firme no reconocido en moneda extranjera.
A valor razonable con cambios en el patrimonio neto por la parte eficaz correspondiente al riesgo cubierto y la parte ineficaz a resultados financieros. El importe diferido en patrimonio se deba ajustar al menor del: a) resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura; o b) cambio acumulado en el valor razonable de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura. El exceso del ajuste se reconoce en el margen financiero, separadamente del resultado del elemento cubierto. Los importes diferidos en patrimonio se imputan a resultados cuando la operacin cubierta afecte al resultado o a resultados financieros si se espera que la transaccin prevista no tenga lugar. Si la operacin cubierta da lugar al reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, los importes diferidos se incluirn en el coste de los mismos.
N/A
Inversin neta de negocios en el extranjero
Derivados o no derivados.
Variacin del riesgo de tipo de cambio de negocios con monedas funcionales distintas del euro, integradas en las cuentas anuales. La inversin neta incluye cualquier partida monetaria a pagar o cobrar, cuya liquidacin no est contemplada, ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carcter comercial.
Igual que flujos de efectivo. Los importes diferidos en patrimonio se reconocen como diferencias de conversin y se imputan a resultados en el momento de la venta o disposicin por otra va de la inversin. Las diferencias de cambio relacionadas con las partidas monetarias consideradas como inversin neta del negocio en el extranjero, se reconocen igualmente en patrimonio neto como diferencias de conversin en las cuentas anuales que integran el negocio.
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Tipo de relacin de cobertura Inversin neta de negocios en el extranjero en sociedades dependientes, asociadas y multigrupo
Instrumento de cobertura Igual que antes.
Partida cubierta
Valoracin del instrumento de cobertura A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias por diferencias de cambio.
Valoracin del elemento cubierto A valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias por la parte del riesgo de tipo de cambio.
Variacin del riesgo de tipo de cambio de las inversiones.
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La primera diferencia fundamental con el PGC90 es que los activos y pasivos financieros deben clasificarse en diferentes categoras y es la clasificacin la que determina la valoracin inicial y posterior de los mismos. La clasificacin puede depender de la naturaleza del instrumento financiero, aunque en la mayora de los casos, va a depender de las intenciones de la direccin. Como consecuencia de ello, otro aspecto fundamental de la NRV de Instrumentos Financieros son los criterios de documentacin que se van a exigir para justificar determinadas lneas de actuacin. Las categoras de instrumentos financieros son: a) Prstamos y partidas a cobrar y Dbitos y partidas a pagar b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento c) Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar d) Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias e) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas f) Activos financieros disponibles para la venta
9.11 Diferencias en el reconocimiento inicial de los instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se valoran inicialmente por su valor razonable, salvo para determinados crditos y dbitos cuyo vencimiento es a corto plazo, no tienen tipo de inters establecido y el efecto del descuento es inmaterial. Los costes de transaccin y, en su caso, los derechos preferentes de suscripcin directamente relacionados con la adquisicin o emisin de los instrumentos financieros se incluyen como un aumento de los activos o disminucin de los pasivos. No obstante, si los instrumentos financieros se valoran posteriormente a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, los costes de transaccin se reconocen como gasto a medida que se incurren. Los ingresos y gastos financieros se reconocen posteriormente por el mtodo del tipo de inters efectivo, que es aquel que iguala el valor actual de los flujos futuros estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero al valor neto contable del mismo. Los flujos futuros deben considerar las clusulas contractuales, as como las estimaciones relacionadas con opciones de cancelacin anticipada, pero sin considerar prdidas por insolvencias futuras. Los dividendos se reconocen como ingresos cuando se aprueba el derecho del socio o accionista a recibirlo. Los dividendos que correspondan inequvocamente a resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin, minoran el valor de la inversin. Los instrumentos financieros compuestos, que son aquellos que contienen un componente de pasivo y otro de patrimonio, como las obligaciones convertibles, se deben separar en el reconocimiento inicial, valorando el componente de pasivo por su valor razonable y registrando la diferencia en fondos propios. Los costes de transaccin se deben asignar proporcionalmente a cada componente, reduciendo su valor. Asimismo, los instrumentos financieros hbridos, que son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero implcito, como un prstamo con los intereses referenciados al IBEX 35, deben ser objeto de separacin bajo el cumplimiento de determinadas condiciones. En estos casos, el derivado implcito se valora por su valor razonable, determinado aisladamente o por diferencia entre el valor razonable del instrumento hbrido y del contrato principal. Los contratos de garanta financiera emitidos, que son aquellos que exigen al emisor efectuar pagos especficos para reembolsar al tenedor por la prdida en la que incurre cuando un deudor especfico incumple su obligacin de pago, se deben reconocer igualmente por su valor razonable. Dicho valor es el importe de la prima recibida o el valor actual del
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importe a recibir y en aquellos casos en los que el contrato se emita sin contraprestacin, habr que determinar su valor basndose en el valor razonable de la misma. Las fianzas recibidas y entregadas se valoran igualmente por su valor razonable, determinado por el valor actual de los flujos de efectivo actualizados durante el plazo contractual mnimo comprometido, sin considerar el comportamiento estadstico de devolucin. La diferencia entre dicho valor y el importe recibido o entregado se reconoce como un cobro o pago anticipado por el arrendamiento o la prestacin del servicio. Como consecuencia de lo expuesto anteriormente las sociedades han tenido que realizar un anlisis exhaustivo de sus instrumentos financieros con el objeto de evaluar, si las clusulas pactadas no son de mercado, p.e. por carecer de tipo de inters o tener tipos por debajo de mercado, si los instrumentos financieros contienen derivados implcitos o alguna opcin de conversin en instrumentos de patrimonio, con el fin de valorarlos adecuadamente. Asimismo, la inclusin obligatoria de los costes de transaccin en prstamos y deudas y la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo para determinar el devengo de los intereses aade una complejidad adicional en los instrumentos financieros a tipo variable o que no tengan un vencimiento establecido, debido a la reestimacin del tipo de inters efectivo o del coste amortizado. La diferencia entre el valor razonable y el importe entregado o recibido, se debe registrar de acuerdo con la sustancia de la operacin, que en determinadas ocasiones puede tratarse de un dividendo, aportacin, subvencin, donacin o legado. Es responsabilidad de los administradores de las sociedades calificar la sustancia de la diferencia entre el valor razonable y el importe entregado o recibido. Si se trata de un prstamo concedido por una Administracin Pblica con un tipo de inters subvencionado, la diferencia entre el valor razonable y el importe recibido se reconocer como una subvencin. Sin embargo, si el prstamo se concede entre empresas del grupo, la calificacin de la sustancia del diferencial podra ser diversa. En estos casos, si el prstamo se concede por la filial a la matriz, podra tratarse de un dividendo o de una donacin. Si el prstamo se concede por la matriz a la filial, podra tratarse de una aportacin de socios. Si el prstamo se concede entre partes independientes, habr que analizar si existe algn tipo de compensacin por el diferencial, ya que se debe asumir que las transacciones entre partes independientes se realizan en trminos de equidad financiera. Estas transacciones son habituales en las entidades financieras que conceden prstamos a los empleados a tipos favorables, condicionados al mantenimiento del empleo, por lo que la sustancia del diferencial es un gasto de personal que se ir devengando durante el plazo del prstamo. Los criterios de valoracin aplicables bajo el PGC90 eran como sigue: a) los valores negociables se registraban por el precio de adquisicin, ms los gastos inherentes a la transaccin. Los dividendos devengados con posterioridad a la adquisicin de los valores de renta variable, se reconocan como ingresos, los crditos no comerciales se registraban por el importe entregado, reconociendo los ingresos financieros a medida que se devengan, los crditos por venta de inmovilizado se valoraban por el precio de venta, excluidos los intereses implcitos o explcitos incorporados al nominal, que se imputaban a ingresos siguiendo un criterio financiero, las deudas no comerciales figuraban por su valor de reembolso, sin considerar incluido en este valor los intereses explcitos de los prstamos, reconociendo la diferencia entre dicho valor y el importe recibido como gastos a distribuir en varios ejercicios que se imputaba a ingresos siguiendo un criterio financiero, las deudas por compra de inmovilizado, por arrendamiento financiero, los clientes, proveedores, deudores y acreedores por operaciones de trfico figuraban por su valor nominal, reconociendo los intereses implcitos y explcitos incorporados al nominal como gastos o ingresos a distribuir en varios ejercicios, que se imputaban a ingresos siguiendo un criterio financiero, los prstamos con tipos de inters subvencionados, se reconocan siguiendo los criterios anteriores, y a su vez se registraban gastos a distribuir con abono a ingresos a distribuir por el efecto financiero de la subvencin de tipos de inters, reconociendo en ejercicios posteriores el gasto financiero determinado a un tipo de inters de mercado y el ingreso extraordinario por la subvencin.
b)
c)
d)
e)
f)
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Asimismo en el PGC90 se poda optar por capitalizar los gastos de formalizacin de deudas y amortizarlos siguiendo un criterio financiero durante el plazo de amortizacin de las mismas o reconocerlos como gasto a medida que se incurran.
9.12 Diferencias en el reconocimiento posterior de los instrumentos financieros

Para poder aplicar apropiadamente la norma de instrumentos financieros y minimizar la volatilidad en resultados o patrimonio, las empresas han tenido que implantar un sistema avanzado de gestin, documentacin formal e informacin a la ms alta direccin de los riesgos financieros. Este sistema es necesario, entre otros objetivos, para poder clasificar los instrumentos financieros en determinadas categoras, aplicar la contabilidad de coberturas, contabilizar adecuadamente los contratos de baja o titulizacin de activos financieros e incluso preparar los desgloses requeridos sobre riesgos financieros en las cuentas anuales. La obligatoriedad o, en su caso, la opcin que tienen las empresas de clasificar los instrumentos financieros en las categoras de mantenidos para negociar, a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias o activos financieros disponibles para la venta, ha supuesto una elevada volatilidad para las empresas en sus resultados o en patrimonio, ya que stos se deben valorar a valor razonable, siempre que ste se pueda determinar con fiabilidad. Asimismo las variaciones positivas de los activos o negativas de los pasivos que sean reconocidas en resultados van a estar sujetas a tributacin. Por otro lado, las reducciones del valor razonable, que no correspondan a un deterioro de valor, de los activos financieros disponibles se reconocen en patrimonio y por tanto no van a estar sujetas a deducibilidad fiscal. Cabra predicar lo mismo de los instrumentos financieros derivados, incluyendo los derivados implcitos en instrumentos financieros hbridos, ya que independientemente de que se utilicen como instrumentos de cobertura se deben reconocer a valor razonable con cambios en resultados o, en patrimonio si se trata de operaciones de cobertura de flujos de efectivo o de inversiones netas de negocios en el extranjero. Con el PGC90 slo se reconocan en resultados las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados cotizados especulativos. Las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados no cotizados especulativos, se reconocan en general a la cancelacin o liquidacin de los mismos, sin perjuicio de dotar las oportunas provisiones por prdidas estimadas. Las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados cotizados de cobertura ajustaban el valor de los activos o pasivos cubiertos o se diferan en cuentas de gastos o ingresos a distribuir hasta que se produjera la transaccin prevista. Las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados no cotizados de cobertura se reconocan en general a la liquidacin o cancelacin de los mismos contra el valor de los activos y pasivos o las transacciones cubiertas, sin perjuicio de dotar las correspondientes provisiones por insolvencias o riesgos y gastos siempre que no existan posibilidades razonables de recuperar el precio pactado. Asimismo y salvo que las empresas hayan implantado un sistema avanzado de gestin y documentacin formal de los riesgos financieros, los criterios estrictos para aplicar la contabilidad de coberturas, van a suponer que un elevado nmero de operaciones que con el PGC90 se estaban tratando como coberturas, no van a recibir ese tratamiento con el PGC. En este sentido uno de los impactos ms relevantes se centra en las coberturas de riesgos de precio o tipo de cambio de transacciones anticipadas de compras o ventas. Si la empresa no puede aplicar la contabilidad de coberturas, las variaciones del valor de los instrumentos financieros derivados que previamente no se estaban reconociendo en resultados, se van a reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias y adems como ingresos y gastos financieros y no como ajustes al valor de la transaccin cubierta. Esto puede afectar igualmente a otro tipo de coberturas sobre activos y pasivos existentes. El reconocimiento peridico de las variaciones de valor en resultados financieros al no poder aplicar la contabilidad de coberturas implica no slo volatilidad en los resultados financieros, sino tambin en los resultados de explotacin, ya que el riesgo queda sin cubrir en el epgrafe de la cuenta de prdidas y ganancias correspondiente, con el consiguiente impacto fiscal.
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Otra diferencia fundamental se centra en la determinacin del deterioro de valor de los activos financieros. En el PGC90 los valores negociables admitidos a cotizacin en un mercado secundario oficial se valoraban por el menor del precio de adquisicin o mercado. Como consecuencia de ello cualquier descenso en el valor de mercado de los valores por debajo del precio de adquisicin, implicaba el reconocimiento de una provisin por depreciacin, algo que con el PGC no tiene que ser necesariamente as. Las participaciones en capital no cotizadas e inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo, se valoraban por el menor del precio de adquisicin o el valor terico contable de las mismas, ajustado por las plusvalas tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsistan en la valoracin posterior. Con el PGC se produce un cambio sustancial en el clculo del deterioro de valor de estos instrumentos, ya que ste se determina basndose en el valor recuperable, entendido como el mayor del: 1) 2) valor razonable menos costes de venta y valor actual de los flujos de efectivo futuros por estimacin del reparto de dividendos y la enajenacin de la inversin, o la participacin en los flujos a generar de las actividades ordinarias y de la enajenacin.
Salvo mejor evidencia, se toma el patrimonio neto de la entidad determinado siguiendo los criterios del PGC y dems legislacin mercantil o, en su caso, el patrimonio neto consolidado, ajustado por las plusvalas tcitas existentes en el momento de la valoracin. Como consecuencia de ello, cuando exista evidencia objetiva del deterioro de valor de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, se debern utilizar tcnicas de valoracin. No obstante y como simplificacin del modelo general, se puede considerar el valor terico contable ajustado por las plusvalas tcitas existentes en el momento de la valoracin e independientemente de las que existan en el momento de la adquisicin. Obviamente, este importe es un valor mnimo y slo se debe utilizar para soportar que no hay deterioro de valor, siempre que no existan otras minusvalas implcitas en el negocio como un fondo de comercio negativo por la gestin continuada del negocio tomado en su conjunto. Este importe no se debe entender como el valor de la empresa en una situacin de liquidacin ordenada, cuyo objeto es determinar el valor individual y aislado de los activos, en vez del valor de la empresa en funcionamiento. Para que las empresas puedan aplicar los criterios de baja de activos financieros en contratos de factoring o titulizacin, van a tener que demostrar no slo que se ha transmitido el riesgo de insolvencia, sino que se han transferido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, que incluyen, entre otros, el riesgo de mora, y el riesgo de tipo de cambio. La evaluacin se realiza comparando la exposicin de la empresa, antes y despus de la cesin, a la variacin en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo, de forma que la exposicin a la variacin deje de ser significativa en relacin con la variacin total. Por lo tanto y salvo para aquellas circunstancias evidentes, algo que no suele ser habitual en las transacciones con entidades financieras, las empresas van a tener que demostrar mediante anlisis de sensibilidad que cumplen las condiciones anteriormente expuestas. Por otra parte tambin se modifica el tratamiento contable de las renegociaciones de deuda entre prestamista y prestatario. En aquellas circunstancias en las que el valor actual de los flujos de efectivo del pasivo financiero renegociado, incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente al menos en un 10% del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de inters efectivo original, se debe reconocer la baja del pasivo financiero renegociado, registrando un resultado en la cuenta de prdidas y ganancias, con el consiguiente impacto fiscal. Esta poltica contable puede afectar significativamente al tratamiento contable actual de las renegociaciones de deuda derivadas, entre otras causas, de los concursos de acreedores, incluyendo el impacto fiscal. Con el PGC90 los importes derivados de las quitas y esperas se diferan durante el plazo residual de la deuda renegociada.
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9.13 Diferencias relacionadas con instrumentos de patrimonio

Por ltimo cabe mencionar las diferencias en el tratamiento contable de los instrumentos de patrimonio. Las ampliaciones de capital se reconocen, netas de los costes de la transaccin, en fondos propios siempre que la inscripcin en el Registro Mercantil se haya producido con anterioridad a la formulacin de las cuentas anuales. En caso contrario el importe recibido por la empresa se reconoce como un pasivo a corto plazo. Hasta ahora se exiga que la inscripcin se hubiera producido a la fecha de cierre de las cuentas anuales. Asimismo los gastos de ampliacin de capital se podan capitalizar y amortizar en un periodo de 5 aos o llevarse a gastos a medida que se incurran. Por otra parte los accionistas por desembolsos no exigidos no constituyen un activo, sino una minoracin de fondos propios o, en su caso, del pasivo hasta que stos sean exigibles. La adquisicin de acciones propias se reconoce como una transaccin con accionistas y se minoran los fondos propios por el precio de adquisicin. Las aportaciones no dinerarias se reconocen por el valor razonable de los bienes recibidos. Hasta ahora este tipo de transacciones han recibido un tratamiento ms mercantilista y, en general, se han valorado por el importe que figuraba en la escritura, si bien el importe consignado en escritura deba ser equivalente al valor razonable de la aportacin no dineraria.
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Moneda extranjera
10.1 Moneda funcional

El primer cambio fundamental del PGC es que los elementos patrimoniales se deben valorar en la moneda funcional de la sociedad, que es aquella del entorno econmico principal en el que opera. Aunque el PGC no desarrolla el concepto de moneda funcional, la NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera establece que para determinar la moneda funcional, la sociedad debe considerar los siguientes factores: a) La moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios); y del pas cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente sus precios de venta. b) La moneda que influye fundamentalmente en los costes de mano de obra, de los materiales y de otros costes de producir los bienes o suministrar los servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costes). la moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiacin (esto es, la que corresponda a los instrumentos de deuda y de patrimonio neto emitidos). la moneda en que se mantengan los importes cobrados por las actividades de explotacin.
c)
d)
Salvo prueba en contrario se presume que la moneda funcional de las sociedades domiciliadas en Espaa es el euro.
10.2 Conversin y valoracin

Cuando exista una clara evidencia que la moneda funcional de una sociedad no es el euro, sta deber llevar su contabilidad en la moneda funcional, sin perjuicio de presentar las cuentas anuales en euros. Por lo tanto cualquier transaccin denominada en una moneda distinta a la funcional se convertir en el momento de su reconocimiento inicial al tipo de cambio de contado en la fecha de la transaccin. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las partidas no monetarias valoradas a coste histrico siguen valorndose aplicando el tipo de cambio histrico y las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de valoracin. Las partidas monetarias se valoran aplicando el tipo de cambio de cierre del balance, reconociendo las diferencias de cambio en la cuenta de prdidas y ganancias. La conversin de los estados financieros en moneda funcional a la moneda de presentacin en euros, se realiza mediante la aplicacin del mtodo de tipo de cambio de cierre. Este mtodo requiere que
l
Los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de cierre del balance Los ingresos y gastos, se convierten a los tipos de cambio vigentes en la fecha de cada transaccin o al tipo de cambio medio del periodo, si no se han producido variaciones significativas en el tipo de cambio durante el mismo y Las diferencias de cambio resultantes de la aplicacin de los criterios anteriores se reconocen como diferencias de conversin en el patrimonio neto
Las diferencias de conversin relacionadas con negocios en el extranjero registradas en patrimonio neto, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias en el momento en que tiene lugar la enajenacin o disposicin por otra va de los mismos. La disposicin se puede producir por liquidacin, reembolso de la inversin o abandono. El pago de un dividendo constituye una disposicin en la medida que suponga un reembolso de la inversin. En la presentacin del estado de flujos de efectivo, los flujos se convierten a euros aplicando al importe en moneda extranjera el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se producen.
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Con el PGC90 las sociedades deban llevar su contabilidad en euros, independientemente de la moneda funcional. Como consecuencia de ello, aquellas sociedades con una gran exposicin a lo que equivaldra a la moneda funcional, tenan que reconocer como diferencias de cambio en la cuenta de prdidas y ganancias el efecto de la conversin de los saldos en dicha moneda al euro. Por lo tanto estas sociedades estaban sujetas a una mayor volatilidad de sus resultados, ya que con el PGC las variaciones se van a reconocer en diferencias de conversin en patrimonio neto y por tanto no afectan a los resultados. Por otra parte con el PGC90 las diferencias de cambio que surgan por la conversin a la moneda nacional de los valores de renta fija, dbitos y crditos en moneda extranjera se deban clasificar en funcin de su vencimiento y moneda. Las diferencias positivas netas no realizadas que se producan en cada grupo, se reconocan como Ingresos a distribuir en varios ejercicios y se imputaban a resultados en la fecha de vencimiento, cancelacin o cuando se fueran reconociendo diferencias negativas de cambio en cada grupo homogneo. Las diferencias negativas netas no realizadas se reconocan en resultados. El hecho que con el PGC las diferencias positivas y negativas de cambio no realizadas se reconocen en resultados, ha supuesto una anticipacin del coste fiscal para las empresas.
10.3 Normas particulares

El PGC90 permita capitalizar las diferencias de cambio producidas en deudas en moneda extranjera a plazo superior a un ao y destinadas a la financiacin especfica del inmovilizado o existencias, siempre que se cumplieran las siguientes condiciones:
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que la deuda generadora de las diferencias se hubiera utilizado inequvocamente para adquirir un activo inmovilizado concreto, perfectamente identificable; que el perodo de instalacin de dicho inmovilizado fuese superior a doce meses; que la variacin en el tipo de cambio se hubiera producido antes de que el inmovilizado se encuentre en condiciones de funcionamiento; que el importe resultante de la incorporacin al coste no superase en ningn caso el valor de mercado o de reposicin del inmovilizado.
Por otro lado el PGC90 estableca que podran existir normas especiales aplicables a industrias o sectores especficos con grandes endeudamientos a largo plazo. En este sentido, se emitieron Ordenes Ministeriales especiales para regular el tratamiento de la moneda extranjera en las empresas del sector del transporte areo y en determinadas empresas reguladas. En el sector del transporte areo, se exiga que las diferencias de cambio que correspondan a las deudas especficas o genricas incurridas para financiar la adquisicin de aeronaves, que se hubieran incorporado al patrimonio en ese mismo ejercicio o en los cuatro inmediatos anteriores, se imputasen como mayor o menor valor de aqullas. En los sectores regulados mencionados anteriormente, se exige el diferimiento como gastos a distribuir en varios ejercicios de las diferencias negativas de cambio a recuperar con tarifas de aos futuros mediante un criterio financiero. El PGC ya no permite la capitalizacin de diferencias de cambio en el inmovilizado en curso. Asimismo el PGC no contempla especficamente la existencia de normas especiales y no se ha pronunciado sobre la vigencia de las Ordenes Ministeriales mencionadas anteriormente. La capitalizacin de las diferencias de cambio en elementos de inmovilizado o existencias, reduca el impacto en el margen financiero durante el periodo de puesta en marcha o produccin de los mismos y sin embargo afectaba al resultado de explotacin en aos futuros por la amortizacin o enajenacin de los mismos. Este tratamiento mejoraba el margen de solvencia de las sociedades durante los primeros aos y difera el efecto fiscal de las transacciones.
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Impuesto sobre beneficios
11.1 Criterios de reconocimiento

La contabilizacin del impuesto sobre beneficios es una de las reas que ha sufrido mayores modificaciones. Con el PGC90, en general y salvo determinadas excepciones para operaciones de fusin y aportacin no dineraria, los impuestos anticipados y diferidos se determinaban por diferencias entre el resultado contable y la base imponible fiscal, en la medida que dichas diferencias no fueran de carcter permanente sino temporal. Por otro lado y en relacin a las operaciones de fusin y aportacin no dineraria, se exiga el reconocimiento de impuestos diferidos contra la prima de emisin o reservas de fusin, en la medida que el valor contable de los activos fuera superior al valor fiscal y la diferencia pudiera implicar una tributacin futura. El PGC90 no estableca ninguna excepcin al reconocimiento de impuestos diferidos. En relacin a los impuestos anticipados, el principio de prudencia, restringa significativamente su reconocimiento. En general los impuestos anticipados slo se podan reconocer en la medida que tuvieran un inters cierto con respecto a la carga fiscal futura y el plazo de reversin no excediera de los 10 aos, salvo que existieran impuestos diferidos con un plazo de reversin superior a dicho plazo para poder compensarlos. Adicionalmente los impuestos anticipados derivados de crditos por prdidas a compensar slo se podan reconocer en la medida que las prdidas no se hubieran originado por un hecho habitual en la gestin de la empresa. El PGC requiere el reconocimiento de activos y pasivos por impuesto diferido por las diferencias temporarias surgidas entre el valor contable y fiscal de activos y pasivos en la medida que vayan a tener una incidencia en los importes a pagar o a devolver por impuestos en ejercicios futuros. Como consecuencia de ello, el reconocimiento de los mismos ya no se basa en un enfoque de resultados, sino de balance. Esto ha requerido un cambio de mentalidad que dependiendo de la complejidad de la sociedad o del grupo de sociedades ha supuesto implantar una contabilidad fiscal paralela de balance que ya tenan muchas sociedades multinacionales. Sin esa contabilidad fiscal paralela va a ser muy complejo determinar los activos y pasivos por impuesto diferido que requieren de varios pasos: a) b) Determinar la diferencia entre los valores contables y fiscales de activos y pasivos Clasificar las diferencias entre permanentes y temporarias y dentro de estas ltimas entre, imponibles y deducibles Clasificar las diferencias temporarias entre aquellas sujetas a excepcin o a reconocimiento Identificar las diferencias temporarias sujetas a excepcin que deben ser objeto de desglose en la memoria Calcular los activos y pasivos por impuesto diferido en base al tipo impositivo aplicable a cada circunstancia, que en caso de grupos de sociedades puede ser elevadamente complejo
c) d) e)
El PGC prev determinadas excepciones al reconocimiento de activos y pasivos por impuesto diferidos que son como sigue: Pasivos por impuesto diferido a) El reconocimiento inicial de un fondo de comercio, sin perjuicio de reconocer los pasivos por impuesto diferido que surjan en ejercicios posteriores El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que no es una combinacin de negocios y adems no afect ni al resultado contable ni a la base imponible Inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos si la inversora puede controlar el momento de la reversin y es probable que no revierta en un futuro previsible. Esta excepcin aplica en el reconocimiento inicial y posterior.
b)
c)
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Activos por impuesto diferido a) Si no es probable que la sociedad disponga de ganancias fiscales en un futuro
b) El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que no es una combinacin de negocios y adems no afect ni al resultado contable ni a la base imponible c) Inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos si se espera que dicha diferencia no revierta en un futuro previsible y no sea probable que existan ganancias fiscales futuras en cuanta suficiente
Como consecuencia de ello, en relacin a los pasivos por impuesto diferido, ya no se deben reconocer aquellos derivados de aportaciones no dinerarias de activos, ya que se trata de transacciones en las que no se ha afectado al resultado contable ni a la base imponible fiscal. En relacin a los activos por impuesto diferido se han relajado significativamente los requisitos para su reconocimiento, ya que actualmente slo se requiere que su realizacin sea probable, entendido como una probabilidad de ocurrencia mayor que de no ocurrencia (es decir ms del 50%). No obstante, en la medida que una sociedad se encuentre en una senda de prdidas recurrentes o inicie una senda de prdidas, slo se deben reconocer los crditos por prdidas a compensar en la medida que existan impuestos diferidos para su compensacin o bien exista otro tipo de evidencia convincente que justifique su realizacin. Por otro lado, el PGC requiere que en aquellos casos en los que no se hubieran reconocido en la fecha de adquisicin activos por impuesto diferido del negocio adquirido y stos se reconozcan o se compensen con posterioridad, se debe reconocer el ingreso por impuesto y, en su caso, reconocer como gasto de explotacin la reduccin de valor del fondo de comercio por el importe que se hubiera tenido que reconocer en la fecha de adquisicin. Desde un punto de vista fiscal, es muy discutible que las Autoridades Fiscales acepten la eficacia de este ajuste al fondo de comercio. En relacin a las diferencias permanentes y deducciones por inversin asociadas con elementos amortizables, en el PGC90 se admita como poltica contable reconocerlas como una reduccin del impuesto en el ao de su aplicacin o diferirlas como ingreso a distribuir e imputarlas a medida que se amortizan las inversiones. El PGC slo admite su diferimiento en la medida que la deduccin tenga naturaleza de subvencin, aunque no define los requisitos que se deben cumplir para que una deduccin del impuesto tenga esa naturaleza o si se debe considerar que en cualquier caso pueden calificarse como tales. En ejercicios futuros la imputacin a resultados de los importes fiscales objeto de diferimiento se realiza a travs del impuesto sobre sociedades a pesar de su naturaleza subvencional.
11.2 Valoracin
Los impactos ms relevantes son: a) Se va a reconocer un mayor importe de activos por impuesto diferido, en la medida que se cumplan las nuevas condiciones b) Los activos por impuesto diferido relacionados con negocios adquiridos y que no fueron reconocidos en la fecha de adquisicin, van a suponer un ingreso por impuesto, pero a la vez un deterioro de valor del fondo de comercio que se va a reconocer como una minoracin del beneficio de explotacin c) Se van a dejar de reconocer pasivos por impuesto diferido en determinadas transacciones (p.e. aportaciones no dinerarias e inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo), lo que implica diferir el gasto contable al ejercicio en el que se produce la realizacin de la diferencia temporaria, reconociendo su impacto en la cuenta de prdidas y ganancias El PGC90 exiga reconocer el impacto de los cambios en tipos impositivos en los saldos de impuestos anticipados y diferidos en la medida que el cambio en la legislacin fuera conocido antes de la formulacin de las cuentas anuales. Sin embargo el PGC slo admite reconocer el efecto de los cambios en tipos impositivos en el ejercicio en el que se produce la aprobacin de los mismos.
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Ingresos por ventas y prestacin de servicios
12.1 Venta de bienes

Aunque el PGC90 no inclua especficamente los criterios que se deban cumplir para reconocer los ingresos por ventas, en general y en base a diversas manifestaciones del ICAC en consultas, los ingresos slo se deban reconocer cuando se hubieran transmitido al comprador los riesgos y beneficios sustanciales de los bienes. El PGC establece que las ventas de bienes se reconocen cuando: a) La sociedad ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad de los bienes, con independencia de su transmisin jurdica. Se presume que no se ha producido la citada transferencia, cuando el comprador posea el derecho de vender los bienes a la empresa, y sta la obligacin de recomprarlos por el precio de venta inicial ms la rentabilidad normal que obtendra un prestamista. b) La empresa no mantiene la gestin corriente de los bienes vendidos en un grado asociado normalmente con su propiedad, ni retiene el control efectivo de los mismos. c) El importe de los ingresos puede valorarse con fiabilidad. d) Es probable que la empresa reciba los beneficios rendimientos econmicos derivados de la transaccin, y e) Los costes incurridos o a incurrir en la transaccin pueden ser valorados con fiabilidad. En general, estos criterios ya estaban siendo aplicados. Sin embargo, un sector muy afectado ha sido el sector inmobiliario, ya que el PGC90 estableca que en las ventas de inmuebles en fase de construccin, se entenda que estaban en condiciones de entrega material a los clientes cuando se encuentren sustancialmente terminados, es decir, cuando los costes previstos pendientes de terminacin de obra no eran significativos en relacin con el importe de la obra, al margen de los de garanta y conservacin hasta la entrega. Se entenda que no eran significativos los costes pendientes de terminacin de obra, cuando al menos se haban incorporado el 80 por 100 de los costes de la construccin sin tener en cuenta el valor del terreno en que se construye la obra. El ICAC se ha pronunciado sobre este aspecto mediante consulta y ha manifestado que a partir de la entrada en vigor del PGC, la citada transmisin se produce con carcter general, cuando el inmueble se encuentre prcticamente terminado (pudiendo considerarse a estos efectos, el certificado final de la totalidad de la obra o de la fase completa y terminada de la misma) y se haya otorgado escritura pblica de compraventa o, en su defecto, el vendedor haya hecho algn acto de puesta a disposicin del inmueble al comprador.
12.2 Prestacin de servicios y contratos de construccin

En relacin a los ingresos por prestacin de servicios, se reconocen cuando el resultado de la transaccin pueda ser estimado con fiabilidad, considerando para ello el porcentaje de realizacin del servicio en la fecha de cierre del ejercicio. Cuando el resultado de una transaccin no pueda ser estimado de forma fiable, se reconocen ingresos, slo en la cuanta en la que los gastos reconocidos se consideren recuperables, sin reconocer ningn beneficio. En cualquier caso, desde el momento en que la sociedad tenga constancia que los costes estimados inevitables del cumplimiento del contrato vayan a exceder de los ingresos a obtener por el mismo, hay que reconocer una provisin por contratos onerosos de conformidad con la norma de provisiones y contingencias.
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Con el PGC90 las sociedades que no podan estimar con fiabilidad el resultado de la transaccin, reconocan los ingresos por prestacin de servicios por el mtodo de contrato cumplido. Bajo este mtodo, los costes se reconocan como existencias en curso, evaluando peridicamente su valor neto de realizacin y los importes anticipados por clientes se reconocan como anticipos de clientes, imputndose los importes diferidos a resultados en el momento de la finalizacin de la prestacin del servicio. Sin embargo con el PGC, las sociedades deben reconocer los costes a medida que se incurren y en su caso, deben reconocer los ingresos relacionados en la medida que aquellos sean recuperables. Como consecuencia de ello y dependiendo de las circunstancias, se podran reconocer prdidas elevadas en los primeros aos en los que puede existir cierta incertidumbre sobre la recuperabilidad de los gastos. Por lo tanto aquellas empresas que no pueden estimar con fiabilidad el resultado de la transaccin, estn sujetas a una mayor volatilidad de los resultados. Los criterios de reconocimiento de ingresos para las empresas constructoras son similares a los expuestos anteriormente para ingresos por prestacin de servicios. No obstante hay que distinguir los contratos de prestacin de servicios de construccin, que se reconocen por el mtodo de grado de avance, de aquellos de la venta de una construccin. Los primeros se diferencian debido a que: a) Existe un contrato especficamente negociado entre las partes para la construccin de un elemento, delimitado bajo las concretas estipulaciones tcnicas que individualicen el objeto del mismo y que vincula a las partes al cumplimiento de las obligaciones respectivas, en cuya virtud se produce una transferencia sistemtica y sustancial de los riesgos y beneficios a medida que se despliega la actividad por el contratista No se trata de un producto estndar que fabrica la empresa bajo pedido, cuyo montaje requiera la supervisin por parte de la empresa constructora, sino de una serie de componentes indisociables como unidad, que funcionan en conjunto y donde la inspeccin tcnica de la instalacin, con carcter general, se configura como un componente ms de la obligacin de resultado a que se compromete la empresa constructora
b)
Adicionalmente hay que considerar que el PGC90 permita capitalizar como existencias los gastos iniciales de proyecto y anteproyecto de obra hasta el momento en que se conoca su adjudicacin. Con el PGC estos costes slo son objeto de capitalizacin, en la medida que cumplen con la definicin de activo, es decir que sea probable que se vayan a recuperar.
12.3 Permutas de bienes o servicios por operaciones de trfico

En relacin a las permutas de bienes o servicios por operaciones de trfico de similar naturaleza y valor y a diferencia de las permutas en las que se recibe un inmovilizado, no se debe reconocer ningn ingreso. No obstante el PGC no desarrolla el concepto de naturaleza. En esta medida cabra preguntarse si la permuta de una materia prima por un producto terminado debera considerarse de similar naturaleza.
12.4 Tratamiento contable de gastos relacionados con acontecimientos deportivos

En la consulta 7 del BOICAC 74, el ICAC ha respondido a la consulta sobre el tratamiento contable de los gastos relacionados con acontecimientos deportivos. La respuesta a la consulta manifiesta que el contrato con la Federacin Internacional constituye un proyecto en curso y por tanto los gastos necesarios para llevar a cabo el evento desde la fecha de designacin se deben reconocer como existencias en curso, excluyendo los gastos de comercializacin y los gastos generales de administracin o direccin. En el Plan Sectorial de Federaciones Deportivas vigente, los gastos efectuados para la obtencin de derechos sobre organizacin de acontecimientos deportivos, o el precio de adquisicin de estos mismos derechos cuando, siendo susceptibles de transmisin hayan sido adquiridos, se reconocan como inmovilizado inmaterial y los gastos necesarios para la organizacin de futuros acontecimientos deportivos tenan la consideracin de Gastos a distribuir en varios ejercicios. A nuestro juicio es complicado entender el cambio en el tratamiento contable de un mismo hecho econmico, mxime cuando aparentemente los gastos no deberan presentarse como existencias, si se trata realmente de la
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prestacin de un servicio, tal y como se ha desarrollado previamente. En este sentido, si el resultado de la transaccin puede ser estimado con fiabilidad, se debe aplicar el mtodo de grado de realizacin, no figurando existencias en curso bajo este mtodo. Si el resultado de la transaccin no puede ser medido con fiabilidad, entonces los gastos incurridos se reconocen en resultados a medida que se incurren, no figurando existencias, y slo se reconocen ingresos en la medida que los gastos sean recuperables. La respuesta manifiesta igualmente que no se incluirn dentro del coste de produccin aquellos gastos incurridos con anterioridad a la designacin ni otros que tengan una naturaleza anloga a gastos de establecimiento. Esto parecera ser contrario igualmente al tratamiento expuesto anteriormente sobre los gastos iniciales de proyecto o anteproyecto de obras. La consulta del ICAC pudiera plantear algunas dudas interpretativas ya que lo verdaderamente importante es evaluar si nos encontramos ante un contrato de prestacin de servicios. La firma del contrato con la Federacin Internacional no establece ni garantiza unos ingresos mnimos, por lo que sera al menos cuestionable la calificacin de contrato de prestacin de servicios cuando pudiera concluirse que la sustancia de la transaccin no es sino la adquisicin de un derecho a organizar un evento bajo el auspicio y control de la Federacin Internacional. Como consecuencia de ello, resulta complicado desarrollar los argumentos para justificar el cambio de criterio contable con respecto al PGC90 y si el criterio vertido en esta consulta podra ser extrapolable a otras circunstancias similares.
12.5 Valoracin
Los ingresos por ventas se deben valorar por el valor razonable de la contraprestacin recibida o a recibir, que salvo evidencia en contrario es el precio acordado, deducidos descuentos e intereses incorporados al nominal de los crditos, salvo que se trate de crditos comerciales con un vencimiento no superior al ao y el efecto de la actualizacin de los flujos futuros a cobrar no sea material. Los ingresos se deben reconocer atendiendo al fondo econmico de las transacciones, por lo que se deben identificar los diferentes componentes o entregables de las mismas que se deben valorar y reconocer separadamente. Asimismo se deben reconocer conjuntamente aquellas transacciones que se considere que estn ligadas entre s, por haberse contratado simultneamente y por carecer de sentido econmico si se analizan aisladamente. Los impactos ms relevantes de estos cambios son: a) Cuando exista evidencia que el precio acordado en una transaccin, no es el valor razonable, se debe analizar la sustancia de la misma con el objeto de evaluar si existen otros elementos que deban ser objeto de reconocimiento y valoracin separada (p.e. si se venden productos a un precio inferior al de mercado, existiendo un compromiso del vendedor a comprar productos al comprador con un descuento significativo sobre el mercado, el diferencial entre el precio de venta y el valor razonable podra ser en sustancia un anticipo de existencias futuras) Los descuentos por pronto pago se reconocen como una minoracin de las ventas y no como un gasto en el margen financiero Se deben analizar los diferentes elementos que se entregan a los clientes para reconocerlos y valorarlos por separado (p.e. ventas de productos, instalacin, mantenimiento peridico, alquiler por servicio de almacn) Se deben analizar las transacciones concatenadas con el objeto de contabilizarlas de acuerdo a su sustancia (p.e. venta de productos con un pacto de recompra posterior por el vendedor podra ser en sustancia un arrendamiento que habr que analizar de acuerdo con dicha norma o una venta de productos con una opcin de venta por el comprador podra ser en sustancia una operacin de financiacin)
b)
c)
d)
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e)
Con el PGC90 los descuentos relacionados con las ventas con tarjetas de crdito, se contabilizaban como un gasto financiero. Con el PGC, estos descuentos se deben registrar como servicios exteriores en la medida que corresponden al coste derivado de la gestin de cobro o facilitar un medio de pago a los clientes. No obstante en la medida que se trate de una operacin de factoring sin recurso por la que el vendedor cobra por anticipado el importe de la venta, el descuento se reconoce como un resultado del margen financiero por la baja de un activo financiero.
Asimismo con el PGC90 los solares adquiridos a cambio de construcciones futuras, se valoraban por la mejor estimacin del coste de construccin futuro, con el lmite del valor de mercado del solar con abono a una cuenta acreedora que reflejaba la deuda no monetaria contrada. Las disminuciones en el coste de la construccin implicaban una correccin valorativa del terreno. Sin embargo los aumentos en el coste de la construccin, slo deban ser objeto de reconocimiento como mayor valor del solar, con el lmite del valor de mercado, en el momento de la entrega de la construccin. Con el PGC esta transaccin se considera una transaccin de venta de construcciones futuras, que se debe valorar por el valor razonable de la contraprestacin recibida. Por lo tanto el terreno se debe reconocer por su valor razonable o por el valor razonable de la construccin, si ste fuera ms fiable, con abono a una cuenta de anticipos de clientes, que se aplicar a ingresos por ventas en el momento en el que se cumplan los criterios de reconocimiento expuestos anteriormente para la venta de la construccin.
12.6 Clasificacin contable de los ingresos percibidos por una sociedad holding
Es bastante habitual que las sociedades holding, no sujetas a la normativa especfica del sector financiero, realicen actividades similares a las entidades financieras como la tenencia de participaciones en el capital de empresas del grupo, as como actividades de financiacin de la actividad de sus participadas, junto con otras actividades. En la medida que dichas actividades se consideren ordinarias, entendidas como aquellas que se realizan regularmente y por la que se obtienen ingresos de carcter peridico, debe considerarse que los ingresos que se obtengan fruto de la actividad financiera, deben formar parte del importe neto de la cifra de negocios. Como consecuencia de ello, tanto los ingresos por dividendos, intereses, as como los beneficios obtenidos por la enajenacin de participaciones, baja en cuentas o valoracin a valor razonable, deben formar parte del importe neto de la cifra de negocios, creando las subdivisiones apropiadas en la cuenta de prdidas y ganancias para detallar los distintos ingresos. Igualmente deber crearse una partida dentro del margen de explotacin, con las subdivisiones necesarias para recoger las correcciones valorativas por deterioro, as como las prdidas y gastos originados por su baja del balance o valoracin a valor razonable.
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Provisiones y contingencias
En relacin a las provisiones y contingencias, debemos hacer mencin a lo manifestado por el ICAC en la introduccin del PGC: En concreto, la Resolucin del ICAC del ao 2002 sobre aspectos medioambientales ya incorpor al conjunto de nuestro modelo contable las principales cuestiones tratadas en la norma internacional de referencia en esta materia (NIC n. 37 Provisiones y contingencias). En particular, la precisin de que toda provisin debe responder a una obligacin actual derivada de un suceso pasado, cuya cancelacin sea probable que origine una salida de recursos y su importe pueda medirse con fiabilidad; la distincin entre obligacin legal, contractual, e implcita o tcita; el requisito del descuento financiero de su importe cuando el pago deba realizarse en el largo plazo; y el tratamiento contable de las compensaciones a recibir por un tercero en el momento de liquidar la obligacin. Por lo tanto, en general, no cabe esperar grandes diferencias en el rea de provisiones y contingencias. No obstante cabra matizar que en el PGC90 prevaleca el principio de prudencia sobre el resto de principios. Sin embargo ese ya no es el caso en el PGC, por lo que s pueden surgir diferencias sobre todo en el reconocimiento de provisiones derivadas de obligaciones implcitas (p.e. despidos y reestructuraciones). En estos casos el PGC exige que se haya creado una expectativa vlida frente a terceros, no considerndose que un acuerdo del consejo o del comit de direccin cumpla esa condicin. Para poder reconocer estas provisiones va a ser necesario, al menos, que exista un plan formal detallado, que se haya iniciado el plan de reestructuracin o haya sido comunicado y en su caso, aprobado por los sindicatos o la autoridad competente y que vaya a ser llevado a cabo en un plazo razonable de modo que los cambios al mismo sean remotos. Por otro lado y aunque estas condiciones se cumplan con posterioridad al cierre del ejercicio pero con anterioridad a la fecha de formulacin de las cuentas anuales, no existe una obligacin a la fecha de cierre de balance, sin perjuicio de realizar los desgloses apropiados en la memoria. Asimismo no se pueden constituir provisiones por costes que no estn necesariamente impuestos por la reestructuracin y que estn asociados a actividades que continan en la empresa. A modo de ejemplo cabra citar los expedientes de regulacin de empleo. En estos casos, las empresas negocian una suspensin temporal de empleo, en lugar de despidos, con el objetivo que este tipo de medidas sean mejor acogidas por el colectivo de empleados y puedan beneficiar a las actividades futuras cuando se recupere la demanda o la situacin que ha provocado el expediente. Por lo tanto este tipo de expedientes no deben estar sujetos a provisin, sino que se debe reconocer el gasto salarial completo a medida que se devenga, como un coste de subactividad no imputable a los productos y por otro lado, la subvencin parcial del coste salarial recibido por la seguridad social. La Circular 4/2004 del Banco de Espaa establece que slo se reconocer una provisin por reestructuracin cuando se disponga de un plan formal y detallado en el que se identifiquen las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que la entidad haya comenzado a ejecutar dicho plan o haya anunciado pblicamente sus principales caractersticas o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecucin. Su importe deber incluir los desembolsos directamente relacionados con la reestructuracin, no formando parte de la provisin costes tales como los de reubicacin o formacin del personal, comercializacin o publicidad o inversin en nuevos sistemas informticos. Con carcter adicional, la Circular establece que en ningn caso ser aceptable justificar la ausencia de registro de una obligacin por la eventualidad de que se produzca, o no, una comprobacin administrativa, ni tampoco calificar la obligacin como remota cuando surja una discrepancia como consecuencia de la citada comprobacin o inspeccin, o como consecuencia de criterios mantenidos por las Administraciones Pblicas o por los Tribunales de Justicia sobre hechos de similar naturaleza a los que se refiere la obligacin. Como consecuencia de ello, la nueva regulacin establece criterios delimitadores que implican una menor discrecionalidad en el reconocimiento de las provisiones. Las compensaciones a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligacin, se deben reconocer como un activo separado, cuando no existan dudas que se va a recibir. El importe mximo por el que se debe reconocer el activo, no podr exceder del importe de la obligacin registrada. En la medida que se haya externalizado total o parcialmente el riesgo y la sociedad ya no sea el obligado primario del pasivo, ste se valorar por el importe de la obligacin para la sociedad. Los criterios de clasificacin en la cuenta de prdidas y ganancias de las compensaciones a recibir de terceros se han desarrollado en el captulo del inmovilizado material.
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14.1 Tipos
Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal
Los pasivos por retribuciones a largo plazo se dividen en: a) b) c) Retribuciones post-empleo a largo plazo de aportacin definida Retribuciones post-empleo a largo plazo de prestacin definida Otras retribuciones a largo plazo
Las retribuciones post-empleo, excluidas las indemnizaciones por despido, son aquellas a las que tiene derecho el trabajador al finalizar su vida laboral activa. Las retribuciones post-empleo a largo plazo de aportacin definida son aquellas en las que la sociedad realiza aportaciones de carcter predeterminado a una entidad separada, siempre que la sociedad no tenga obligacin legal, contractual o implcita de realizar contribuciones adicionales si la entidad no puede asumir sus compromisos. El resto son de prestacin definida. Por lo tanto la diferencia fundamental entre ambas, se centra en las obligaciones mantenidas por la sociedad. En la medida que la sociedad tenga obligaciones de contribucin futuras por variaciones en el IPC u otras variables actuariales, independientemente de la forma en la que ha estructurado la externalizacin del plan, ste no puede calificarse como de aportacin definida. En la medida que el plan se considere de prestacin definida, la sociedad est obligada a contabilizar los activos, pasivos, ingresos y gastos del mismo y facilitar los desgloses apropiados en la memoria sobre los mismos.
14.2 Retribuciones post-empleo a largo plazo de aportacin definida

En este tipo de planes el coste salarial se determina por las contribuciones anuales.
14.3 Retribuciones post-empleo a largo plazo de prestacin definida

Un plan de prestacin definida, constituye una entidad en si mismo, que tiene su propio balance con sus activos, pasivos y patrimonio y cuenta de prdidas y ganancias, con sus ingresos y gastos, aunque se presentan por sus importes netos en las cuentas anuales, dando los desgloses brutos en la memoria. En este sentido el balance se compone del pasivo por el valor actual actuarial de las retribuciones comprometidas, los activos afectos al plan que se valoran por su valor razonable o si se trata de una pliza de seguros cualificada, por el valor actual de los compromisos futuros con los empleados que cubre, gastos a distribuir derivados de costes por servicios pasados y el patrimonio que se compone de las prdidas y ganancias actuariales que recogen las variaciones entre las expectativas y estimaciones iniciales y los sucesos efectivamente ocurridos y las variaciones en las hiptesis actuariales. Los activos afectos son aquellos que no son propiedad de la sociedad, sino de un tercero separado legalmente y que slo estn disponibles para la liquidacin de las obligaciones. Estos activos slo pueden ser rescatados una vez que los activos remanentes para cumplir con las obligaciones sean suficientes. La cuenta de prdidas y ganancias se compone del coste por servicio corriente determinado segn el mtodo actuarial de la unidad de crdito proyectada, el coste financiero del plan determinado aplicando el tipo de inters de descuento en base a los tipos de mercado de bonos u obligaciones empresariales de alta calidad crediticia, denominados en la moneda en que se pagarn las prestaciones y con plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes
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prestaciones, el rendimiento esperado de los activos afectos al plan determinado en base a rentabilidades a largo plazo, el coste por servicios pasados que deba imputarse segn el criterio de devengo y, en su caso, cualquier resultado derivado de liquidaciones o reducciones de los compromisos. En las cuentas anuales de la sociedad los pasivos se presentan netos de los activos y de los costes por servicios pasados diferidos. En la medida que dicha diferencia sea negativa, sta no puede superar el valor actual de las prestaciones econmicas que pueden retornar a la empresa en forma de reembolsos directos o en forma de menores contribuciones futuras, ms en su caso, la parte pendiente de imputar a resultados de los costes por servicios pasados. Cualquier ajuste que proceda realizar por la aplicacin de este lmite se reconoce en patrimonio neto. Los costes por servicios pasados surgen por el establecimiento de un plan o por una mejora de las condiciones otorgadas a los empleados. Estos costes, en la medida que sean irrevocables, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias de forma inmediata. En la medida que sean revocables, se reconocen durante el plazo hasta su consolidacin. No obstante y por la aplicacin del lmite comentado anteriormente, los costes por servicios pasados incurridos en un ejercicio se deben reconocer inmediatamente con el objeto de evitar reconocer un ingreso adicional por su capitalizacin y en la medida que se produzca una reduccin en el valor actual de las prestaciones econmicas que puedan retornar a la sociedad, se deben reconocer por el importe del exceso sobre tal reduccin. En el PGC90 no haba mucha regulacin al respecto, excepto por una Nota del ICAC, en relacin al tratamiento contable de determinados compromisos por pensiones asumidos por las empresas no financieras con sus trabajadores. Asimismo la Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 29 de diciembre de 1999 regulaba el tratamiento contable de las diferencias existentes entre los importes a exteriorizar y los registrados contablemente por cambios en hiptesis actuariales. Dichas diferencias se podan diferir en 15 aos si se instrumentaban mediante un plan de pensiones y 10 aos si se instrumentaban mediante contratos de seguros. No obstante si en el proceso de exteriorizacin se produca el trasvase de los fondos con anterioridad, se deban imputar en dicho ejercicio. Segn lo dispuesto en la disposicin transitoria quinta del Real Decreto 1514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, se mantiene este rgimen transitorio de diferimiento de las prdidas y ganancias actuariales, sin perjuicio de aplicar los criterios de presentacin y desglose del PGC. El PGC90 permita reconocer los costes por servicios pasados del personal pasivo durante el menor de la vida laboral media de los empleados en activo y el periodo medio de supervivencia del personal pasivo. En el PGC estos costes se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias. En general el mayor impacto derivado del PGC se centra en el reconocimiento de las prdidas y ganancias actuariales que surjan a partir de la fecha de transicin en patrimonio neto como reservas y en los requisitos de presentacin y desglose en aquellos casos en los que se considere que se trata de un plan de prestacin definida. El ICAC en una consulta recientemente emitida ha establecido que en aquellos sectores en los que los empleados o sus familiares reciban una retribucin en especie en forma de viajes gratuitos, durante el periodo de empleo activo e incluso con posterioridad a la jubilacin, e independientemente de que los viajes estn sujetos a disponibilidad de plazas, por lo que el coste real es marginal, la empresa debe reconocer el gasto de personal con abono a ingresos por ventas por el valor razonable de los servicios permutados. En cuanto a los derechos de los empleados con posterioridad a la jubilacin, se debe reconocer el gasto de personal durante el periodo de vida laboral activa con abono a una provisin que se cancelar en el momento que se devengue el correspondiente ingreso, salvo que el pasivo se pueda calificar como contingente.
14.4 Otras retribuciones a largo plazo

Las otras retribuciones a largo plazo, generalmente tienen un menor grado de incertidumbre en su clculo, por lo que en general son aplicables los criterios anteriores, excepto que los costes por servicios pasados y las prdidas y ganancias actuariales se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias.
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Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio
15.1 Patrimonio o Pasivo

Se consideran transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio, incluyendo las opciones sobre acciones, aquellas que, a cambio de recibir bienes o servicios, incluidos los servicios prestados por los empleados, son liquidadas por la sociedad con instrumentos de patrimonio o con un importe que est basado en el valor de instrumentos de patrimonio propio. En una aportacin no dineraria, la sociedad recibe bienes a cambio de la emisin de instrumentos de patrimonio, por lo que se trata de una transaccin con pagos basados en acciones.
15.2 Reconocimiento
La sociedad debe reconocer los bienes o servicios recibidos con abono a patrimonio neto en la medida que la transaccin se liquide mediante la entrega de instrumentos de patrimonio y con abono a un pasivo en la medida que la transaccin se vaya a liquidar en efectivo o en otros activos. Si la sociedad tiene la opcin de liquidar en efectivo o mediante instrumentos de patrimonio, slo debe reconocer un pasivo en la medida que haya incurrido en una obligacin presente. Si la opcin est en manos de la contraparte, entonces la sociedad ha emitido un instrumento compuesto de pasivo y patrimonio. El reconocimiento de las transacciones se realizar durante el periodo de devengo de las condiciones para la consolidacin. El periodo de devengo puede ser explcito por las condiciones de servicio o implcito por las condiciones de rendimiento. En este ltimo caso, el plazo esperado de consolidacin se debe basar en el desenlace ms probable de las condiciones de rendimiento. En las transacciones en las que una sociedad dominante otorga y asume el coste de un pago basado en instrumentos de patrimonio de la misma a los empleados de una sociedad dependiente, sta debe reconocer el gasto por los servicios recibidos, de conformidad con lo dispuesto anteriormente, con abono a una cuenta de patrimonio que refleje la aportacin recibida del accionista. A su vez y por ese mismo importe, la sociedad dominante reconoce un aumento de la inversin en la sociedad dependiente con abono a la cuenta de patrimonio neto que refleje el coste del plan. En la medida que la aportacin se realice con criterios no proporcionales al porcentaje de participacin en la filial, el exceso se debe reconocer como un gasto. En la medida que el pago est basado en variables no representativas del valor de la sociedad p.e. el valor terico contable o EBITDA, se considerara una retribucin a los empleados y por tanto su reconocimiento y valoracin estara sujeto a criterios diferentes.
15.3 Valoracin
En las transacciones con empleados liquidadas mediante instrumentos de patrimonio, los servicios prestados y el aumento de patrimonio se valora por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos en la fecha del acuerdo de concesin. En estas transacciones se determina el valor razonable al inicio y ste se imputa durante el periodo de devengo, ajustndose en base a las condiciones de rendimiento, de modo que finalmente el coste refleje los instrumentos de patrimonio consolidados. La fecha de concesin es aquella en que la entidad y sus empleados acuerdan la citada frmula de remuneracin y los plazos y condiciones son conocidos por ambas partes. Si el acuerdo est sujeto a un proceso de aprobacin posterior, la fecha de concesin es aqulla en que se obtiene tal aprobacin. En las transacciones liquidadas mediante instrumentos de patrimonio, en las que se reciben bienes o servicios, stos se valoran, en la fecha en la que se reciben los bienes o se prestan los servicios, por su valor razonable, salvo que el
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valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos sea ms fiable. Como consecuencia de ello e independientemente de los valores incluidos en la escritura de ampliacin de capital, las aportaciones no dinerarias se deben reconocer por el valor razonable de los bienes recibidos. El PGC no desarrolla el tratamiento contable a aplicar cuando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos no se puede determinar con fiabilidad por tratarse de una sociedad no cotizada. El tratamiento contable propuesto por la norma 36 de la Circular 4/2004 del Banco de Espaa es que se valoren los instrumentos emitidos por el valor intrnseco tanto en el momento inicial como posteriormente hasta su liquidacin, reconociendo las variaciones en resultados en base al nmero de instrumentos que finalmente consoliden o sean ejercidos. Con posterioridad al periodo de devengo, la sociedad debe revertir el importe reconocido si los instrumentos no son finalmente ejercidos. En los acuerdos de remuneraciones a los empleados que incluyen condiciones relacionadas con la consecucin de un determinado objetivo que no est vinculado a condiciones externas de mercado, tal como un crecimiento mnimo de los beneficios, el importe que finalmente queda registrado en el patrimonio neto depender del nmero de instrumentos de capital a que tienen derecho los empleados. Si se produce un incumplimiento total de tales condiciones y ningn empleado adquiere el derecho a recibir instrumentos de capital, no se reconoce ningn importe en patrimonio neto por este concepto y se deben revertir los importes contabilizados en patrimonio neto con abono a la cuenta de prdidas y ganancias. Cuando, entre los requisitos previstos en el acuerdo, existan condiciones externas de mercado, tal como que la cotizacin de los instrumentos de capital alcance un determinado nivel, el importe que finalmente queda registrado en el patrimonio neto depender del cumplimiento del resto de requisitos por parte de los empleados, con independencia de s se han satisfecho o no las condiciones de mercado. Si se cumplen los requisitos del acuerdo, pero no se satisfacen las condiciones externas de mercado, tal como que la cotizacin del instrumento de capital no alcanza el nivel determinado, no se revierten los importes previamente reconocidos en patrimonio neto, incluso cuando los empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de capital. Por lo tanto, las condiciones de devengo, entendidas como las condiciones de empleo o rendimiento, van ajustando peridicamente las estimaciones sobre el nmero de instrumentos que finalmente se van a consolidar, mientras que el resto de condiciones, incluyendo las condiciones de mercado, se deben considerar en la determinacin del valor razonable en la fecha de concesin. En las transacciones liquidadas en efectivo, los bienes o servicios recibidos y el pasivo se valora por su valor razonable en la fecha de reconocimiento, considerando los criterios de devengo mencionados anteriormente. Posteriormente y hasta su liquidacin, se debe actualizar el valor razonable del pasivo, imputndolo durante el periodo de devengo remanente ajustado por las condiciones de rendimiento. En las transacciones en las que los empleados tienen la opcin de liquidar en efectivo o mediante instrumentos de patrimonio, se debe valorar en primer lugar el componente de pasivo y luego el de patrimonio, considerando que el empleado debe renunciar al efectivo para recibir instrumentos de patrimonio. El valor razonable del instrumento compuesto es la suma de los dos valores, aunque en general y dado que las condiciones de ambos componentes suelen ser iguales, el componente de patrimonio suele tener un valor nulo. Sin embargo si los valores razonables de las alternativas de liquidacin difieren, el componente de patrimonio puede tener un valor. En el resto de transacciones, se debe determinar en primer lugar el valor razonable del componente del pasivo y por diferencia con el valor razonable de los bienes o servicios recibidos se determina el valor del componente de patrimonio. Con el PGC90 todas las transacciones se trataban como liquidadas en efectivo, es decir se reconoca la provisin por la mejor estimacin del importe a liquidar durante el periodo de devengo. Si finalmente la sociedad emita acciones, el pasivo se abonaba contra capital social y prima de emisin como una ampliacin de capital por compensacin de crditos. Asimismo el PGC90 no contemplaba el reconocimiento del coste derivado de los pagos basados en acciones de la dominante en las sociedades dependientes. Como consecuencia de ello, las sociedades cuyos planes se van a liquidar en instrumentos de patrimonio, van a tener una menor volatilidad en sus resultados, debido a que ya no va a ser necesaria la actualizacin del pasivo. Por otro lado aquellas sociedades cuyos empleados se beneficien de un plan de pagos basados en acciones de la dominante, van a tener que reconocer el coste del plan, independientemente que ste no sea repercutido a la filial.
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Subvenciones, donaciones y legados recibidos
La modificacin ms relevante en esta norma de valoracin es que las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables se reconocen en patrimonio neto como ingresos y gastos reconocidos y se imputan posteriormente a la cuenta de prdidas y ganancias como ingresos a medida que se reconocen los gastos del elemento financiado, su enajenacin o deterioro de valor, formando parte del mismo margen, ya sea de explotacin o financiero. No obstante, el PGC sigue sin admitir considerar los ingresos por subvenciones relacionadas con activos productivos como una minoracin del coste de produccin a efectos de la valoracin de existencias. Dado que las subvenciones, donaciones y legados se reconocen en patrimonio, slo se consideran no reintegrables cuando se hayan cumplido las condiciones establecidas para su concesin y no existan dudas razonables sobre la recepcin de la misma. En este sentido en aquellas subvenciones que, adicionalmente a la realizacin de una actuacin concreta, exigen como condicin el mantenimiento de un determinado comportamiento por parte de la sociedad beneficiaria durante un nmero de aos (p.e., mantener un activo o el empleo creado durante un nmero determinado de aos o no cerrar la empresa en un perodo de aos), se considera que, siempre y cuando se haya realizado por parte de la sociedad la actuacin concreta exigida en las condiciones de la concesin (p.e., la adquisicin del activo o la creacin de un determinado nmero de puestos de trabajo), en relacin con las condiciones de mantenimiento futuro, se pueden presumir cumplidas, cuando en la fecha de formulacin de las cuentas anuales se est llevando a cabo el comportamiento exigido como condicin y no existan dudas razonables de que la empresa no alterar el citado comportamiento en el perodo exigido. Actualmente existen interpretaciones divergentes en cuanto al reconocimiento del derecho de cobro, cuando la subvencin es reintegrable. En este sentido una interpretacin es que el derecho de cobro de la subvencin se debe reconocer siguiendo los criterios mencionados anteriormente y si sta no cumple las condiciones para ser no reintegrable, se debe reconocer con abono al pasivo financiero con la misma contraparte. A nuestro juicio en estos casos, se debera considerar el concepto de contrato de ejecucin de las NIIF , que es aquel en el que ninguna de las partes ha cumplido con sus obligaciones o ambas partes han cumplido slo parcialmente con sus obligaciones en la misma medida. Los activos y pasivos surgidos de dichos contratos no se reconocen, salvo que exista un encontrar oneroso. En estos casos y hasta que la subvencin se cobre o sea no reintegrable, nos podramos encontrar ante un contrato de ejecucin. Por otro lado, si la subvencin es reintegrable y no ha sido cobrada, habra que evaluar, si no se cumpliran los criterios de compensacin de activos y pasivos financieros en el balance de situacin. Si la subvencin se reconoce en patrimonio neto en un ejercicio posterior al de la realizacin del gasto o la inversin, se deber imputar con carcter retroactivo el ingreso correspondiente a los gastos especficos financiados o a la amortizacin cuando se financie un activo completo. Sin embargo si la subvencin financia parcialmente un activo y en el momento de su reconocimiento en patrimonio, el valor contable del activo es menor, la imputacin se debe realizar prospectivamente. Asimismo en aquellos casos en los que se concede a la sociedad un prstamo con tipos de inters subvencionados, sta debe reconocer el prstamo por el valor actual en base a condiciones de mercado, es decir por la tasa libre de riesgo a un plazo equivalente ajustada por el rating crediticio de la sociedad y por diferencia con el importe recibido determinar el importe de la subvencin. El prstamo se valorar a coste amortizado y la subvencin se imputar a ingresos en correlacin a los costes del elemento financiado que pueden ser gastos de investigacin y desarrollo o un inmovilizado. Sin embargo las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables recibidas de socios o propietarios, se reconocen directamente en fondos propios. No obstante en el caso de empresas del sector pblico que reciben subvenciones de la entidad pblica dominante para financiar la realizacin de actividades de inters pblico o general, stas se reconocen siguiendo los criterios generales. En la medida que se concedan para asegurar una rentabilidad mnima o compensar dficits de explotacin del ejercicio o ejercicios previos se reconocen directamente como otros ingresos de explotacin. Las que se conceden para financiar dficits de explotacin de ejercicios futuros, se imputarn como ingresos en dichos ejercicios.
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Se entiende por actividades de inters pblico o general, a las actividades especficas a cuya financiacin la Administracin concedente decide afectar unos determinados fondos. En cualquier caso, se debe considerar si la Administracin est realizando aportaciones como socio o para financiar una actividad o un rea de actividad concreta o la prestacin de un determinado servicio que decide debe ser financiado de forma especfica para garantizar su efectiva prestacin. En concreto, se reconocen siguiendo los criterios generales: a) las subvenciones que cumplen las condiciones establecidas en la Ley 38/2003 General de Subvenciones
b) las transferencias para financiar actividades especficas y que hayan sido declaradas de inters general mediante una norma jurdica o establecidas mediante contratos-programa, convenios u otros instrumentos jurdicos cuya finalidad sea la realizacin de una determinada actividad o la prestacin de un determinado servicio de inters pblico, siempre que en dichos instrumentos jurdicos se especifiquen las distintas finalidades y los importes que financian cada una de las actividades c) las transferencias para financiar proyectos de investigacin y desarrollo, si se incluyen en el marco de unas actividades que hayan sido consideradas de inters general
d) las aportaciones recibidas para realizar inversiones de inmovilizado o cancelar deudas por adquisicin del mismo, si el inmovilizado est afecto a una actividad especfica de inters general, por norma jurdica o por contrato programa u otro instrumento jurdico que haya determinado la financiacin especfica, habindose cuantificado el importe Se reconocen como aportaciones de socios las transferencias: a) b) con finalidad indeterminada, para financiar dficits de explotacin o gastos generales de funcionamiento, no asociadas con ninguna actividad o rea de actividad en concreto sino con el conjunto de actividad o para compensar prdidas genricas an en el caso que sean instrumentadas mediante contratos programa o para financiar gastos especficos o inusuales no afectados especficamente a una actividad o genricas para financiar el inmovilizado, an en el caso que ste se utilice posteriormente para realizar actividades o prestar servicios de inters general
c) d) e)
Asimismo las cesiones de bienes de dominio pblico sin contraprestacin se deben reconocer como subvenciones con cargo a un activo intangible por el valor razonable del derecho de uso, salvo que ste no se pueda determinar con fiabilidad o a un inmovilizado material si el plazo de cesin se extiende a la prctica totalidad de la vida econmica de los bienes cedidos. En el PGC90 las subvenciones, donaciones y legados se reconocan como ingresos a distribuir cuando se hubieran cumplido las condiciones establecidas para su concesin o, en su caso, no existan dudas razonables sobre su futuro cumplimiento y sobre la percepcin de la misma. Las subvenciones de capital se imputaban como ingresos extraordinarios por la amortizacin, baja o deterioro de los activos. Por otro lado, en los prstamos con tipos de inters subvencionados se reconoca por la diferencia entre el valor de mercado del prstamo y el importe recibido un gasto a distribuir con abono a ingresos a distribuir. El gasto a distribuir se imputaba a gastos financieros y el ingreso a distribuir a ingresos extraordinarios de acuerdo con un criterio financiero. Las subvenciones recibidas de socios o propietarios slo se reconocan en fondos propios en la medida que se tratara de una aportacin para compensar prdidas. En relacin a las subvenciones recibidas por empresas pertenecientes al sector pblico de la entidad pblica dominante, slo podan reconocerse como ingresos si tenan como objeto asegurar una rentabilidad mnima en relacin con unos objetivos especficos a cumplir por la empresa que la recibe. En caso contrario se trataban como aportaciones de socios para compensar prdidas.
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Como consecuencia de lo anterior las mayores implicaciones han sido las siguientes: a) Se produce posiblemente un retraso en el reconocimiento de las subvenciones como no reintegrables, figurando hasta que cumpla dicha condicin como como pasivos financieros Se mejoran los resultados de explotacin y por ende del EBITDA de las sociedades, ya que los ingresos por subvenciones se imputan al margen de la cuenta de prdidas y ganancias en el que se ha imputado el gasto Las empresas que reciben prstamos con tipos de inters subvencionados van a mostrar mejores mrgenes de explotacin y por ende del EBITDA, ya que el ingreso de la subvencin se va a reconocer como ingreso de explotacin en correlacin al gasto generado por el proyecto o activo financiado y el gasto financiero por el efecto del descuento va a formar parte del margen financiero Las empresas pertenecientes al sector pblico van a reconocer un mayor volumen de subvenciones como ingresos en la medida que financien la realizacin de actividades de inters pblico o general.
b)
c)
d)
Sin embargo an queda por solucionar un aspecto relevante de las empresas pertenecientes al sector pblico. Dado que las subvenciones relacionadas con activos especficos se deben reconocer siguiendo los criterios generales, stas se van a imputar al patrimonio neto y posteriormente se reconocern los ingresos a medida que se amorticen, deterioren o enajenen los activos. Dado que estas empresas habitualmente generan flujos de efectivo negativos o nulos, existen indicadores de deterioro de valor de los activos, que obliga a determinar el valor recuperable de los mismos. El valor recuperable es el mayor del valor en uso o valor razonable menos costes de venta. Obviamente el valor en uso es exiguo, salvo que el activo tenga un valor residual significativo al finalizar su uso, por lo que hay que determinar el valor razonable, menos costes de venta. En ambos casos, tratndose de activos especficos del sector pblico, en determinadas ocasiones no se va a poder determinar con fiabilidad el valor residual de mercado o el valor razonable, por lo que nos encontramos ante un problema de difcil solucin. En una reciente consulta publicada por el ICAC se manifiesta que las entidades mercantiles estatales independientemente de su vocacin de inters pblico o general, deben aplicar igualmente los criterios de deterioro de valor expuestos anteriormente, prestando especial atencin al entorno normativo en el que operan, as como cualquier otro elemento que permita arrojar evidencia sobre la recuperabilidad del valor de los activos. Sin embargo, no cabe descartar que la IGAE emita alguna norma especfica al respecto. Con el PGC90, por un lado las subvenciones de capital se reconocan como ingresos a distribuir, por lo que en la prctica se poda entender que el coste del activo a efectos de deterioro era nulo y por otro lado, la norma de inmovilizado, slo exiga que se registraran correcciones valorativas por deterioro en la medida que el valor de mercado fuera inferior al valor contable y ste no fuera recuperable mediante la generacin de ingresos.
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Operaciones entre empresas del grupo
17 .1 Criterio general
En general y salvo para las operaciones de fusin, escisin y aportacin no dineraria de un negocio, las transacciones se deben contabilizar de acuerdo con las normas generales. En consecuencia los elementos objeto de la transaccin se valoran inicialmente por su valor razonable y si el precio acordado difiriese de este ltimo, la diferencia se debe reconocer atendiendo a la realidad econmica de la transaccin. Esta diferencia podra ser, segn el caso y la sociedad implicada, una subvencin, donacin o legado, una distribucin de dividendos, una aportacin de socios para compensar prdidas o una aportacin no dineraria. El criterio de valoracin desarrollado impone una carga muy onerosa a las sociedades, ya que deben demostrar que las transacciones se han realizado a valor razonable y en caso que no sea as, determinar dicho valor y la naturaleza de la diferencia. Este criterio es similar al requerido por la legislacin fiscal, aunque sta no impone dichas exigencias a las sociedades que tributan en rgimen de consolidacin fiscal, mientras que el PGC lo exige para todas las sociedades. En el entorno actual de crisis de los mercados financieros es bastante habitual que la matriz de un grupo conceda garantas financieras ante terceros en el contexto de las operaciones de financiacin en los que las sociedades prestatarias son sociedades dependientes. Las garantas financieras emitidas se deben reconocer en el momento inicial y posterior segn lo dispuesto en el captulo de instrumentos financieros. En la medida en la que la sociedad dominante otorgue una garanta financiera a otra empresa del grupo sin contraprestacin, se debe valorar siguiendo los criterios generales, es decir por su valor razonable. Por lo tanto las garantas financieras ya no son objeto exclusivo de desglose en las cuentas anuales como compromisos. En consecuencia, la sociedad dominante debe reconocer la garanta a valor razonable con cargo a la inversin en la sociedad dependiente, sujeta a los criterios de deterioro generales y considerando que, en la medida, que la dominante no garantice la deuda en trminos de proporcionalidad con su porcentaje de participacin en la sociedad dependiente, se deber reconocer como gasto el importe asumido por la matriz que excede su porcentaje de participacin. Si se tuviera que reconocer la correspondiente provisin, debido a la expectativa de impago de la sociedad dependiente, sta se reconocera con cargo a resultados. Por otro lado, la sociedad dominante reconocer un activo, en la medida que vaya a repercutir el pago realizado a la filial y que sta tenga la capacidad de hacer frente al pago o, en su caso, un mayor valor de la inversin, si en sustancia se trata de una aportacin de accionistas. A estos efectos se debe considerar igualmente lo expuesto anteriormente sobre los criterios de proporcionalidad. El activo se deber reconocer siguiendo los criterios expuestos para las compensaciones a recibir de un tercero del captulo de provisiones y contingencias. Por otra parte, debemos considerar que la dependiente ha recibido una prima de seguros sin contraprestacin, por lo que debe contabilizar un pago anticipado con abono a aportacin de socios. La prima de seguros se debe imputar a la cuenta de prdidas y ganancias mediante un criterio lineal durante el plazo de la garanta. De igual forma, en la medida que la aportacin no se realice en trminos de proporcionalidad, se debe considerar que el exceso se corresponde con una liberalidad recibida. Adicionalmente se dara de baja el valor del pasivo financiero con el tercero, cuando quede legalmente liberada del mismo, con abono a una provisin por la posible repercusin del pasivo por la sociedad dominante o en su caso con abono a aportacin de socios, si el importe no fuera objeto de repercusin. Si la garanta es otorgada por una sociedad hermana, en lugar de la sociedad dominante, y no se pacta ninguna compensacin entre las sociedades afectadas, se debe entender que la transaccin viene dirigida por la sociedad dominante, por lo que el tratamiento es similar al indicado anteriormente, considerando que intervienen en la transaccin las dos dependientes y la dominante. Por lo tanto en relacin a la garanta emitida, la sociedad dominante ha realizado un reembolso de capital o una distribucin de dividendos a la sociedad garante y ha realizado una aportacin a la sociedad garantizada.
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En este sentido la sociedad dominante, debe reconocer una aportacin a la sociedad garantizada, por el pasivo financiero que no tiene que pagar y un reembolso de capital o distribucin de dividendos a la sociedad garante, por el crdito que no va a cobrar de la sociedad del grupo y por la prdida incurrida por la garanta. A estos efectos, se debe considerar que la aportacin no dineraria de una inversin, no constituye un negocio. Por lo tanto en las aportaciones no dinerarias de inversiones u otro tipo de activos no monetarios, ya sea, a una sociedad que se constituye por la aportacin, como a una sociedad que se adquiere por la transaccin, los activos recibidos en la sociedad beneficiaria se deben valorar por el valor razonable de la contraprestacin entregada, que generalmente debe coincidir con el valor razonable de los activos recibidos, ms los costes de transaccin. En relacin a la sociedad aportante, esta operacin se califica como una permuta, por lo que, en la medida que la permuta tenga sustancia comercial, la inversin recibida se valorar por el valor razonable de los activos entregados, ms los costes de transaccin, reconociendo la correspondiente plusvala por la diferencia entre dicho valor y el valor contable de los activos entregados y si la permuta no tiene sustancia comercial, la inversin recibida se valorar por el menor del valor contable de los activos entregados, ms los costes de transaccin o el valor razonable de los activos entregados. A estos efectos, en general, la permuta no tendr sustancia comercial, cuando la aportacin suponga obtener la prctica totalidad del capital de la sociedad beneficiaria, ya que en estos casos, la configuracin de los flujos y el valor actual de la inversin recibida, vendrn determinados esencialmente por los activos entregados.
17 .2 Aportaciones no dinerarias, fusiones y escisiones de negocios

En las aportaciones no dinerarias de un negocio, la sociedad aportante valorar la inversin recibida por el valor neto contable de los elementos patrimoniales entregados. En las operaciones de fusin, escisin y aportacin no dineraria de un negocio, la sociedad receptora/absorbente valorar los elementos patrimoniales, por el importe que correspondera a los mismos en las cuentas anuales consolidadas del grupo o subgrupo, si existe una relacin de dominio directo o indirecto entre la sociedad aportante/absorbida y beneficiaria/absorbente o por el valor neto contable de los mismos en las cuentas anuales individuales de la aportante/absorbida. En su caso, las diferencias que surjan de la aplicacin de los criterios de valoracin se reconocen como un ajuste a la prima de emisin o a reservas.
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Escisiones, reducciones de capital y distribucin de dividendos en especie
18.1 Escisiones y reducciones de capital

En las escisiones y reducciones de capital de activos, que no son constitutivos de un negocio, la disminucin patrimonial se debe reconocer por la sociedad escindida por el valor razonable de los activos entregados, con abono al valor contable de los mismos y reconociendo un resultado en la operacin. En general en las transacciones entre partes independientes realizadas al amparo del concepto de equidad financiera, el valor pactado coincidir con el valor razonable. Sin embargo en las transacciones entre empresas del grupo, pudiera no ser siempre el caso. No obstante y segn lo expuesto en el captulo sobre operaciones entre empresas del grupo, estas transacciones se deben reconocer siguiendo los criterios generales, es decir por el valor razonable. En la receptora se debe identificar el valor de coste de la inversin, calculado por la reduccin proporcional del valor terico contable patrimonial de la sociedad escindida, antes y despus de la transaccin, considerando las plusvalas tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsisten en el momento de la operacin. En la medida que el inversor recibe un activo no monetario, la operacin se debe calificar como una permuta, por lo que si tiene sustancia comercial, los activos recibidos se valorarn por el valor razonable de la inversin entregada, ms los costes de transaccin o en su caso, por el valor razonable de los activos recibidos, si se puede determinar con mayor fiabilidad, reconociendo la correspondiente plusvala por la diferencia entre dicho valor y el valor contable de la inversin y si la permuta no tiene sustancia comercial, los activos recibidos se valorarn por el menor del valor contable de la inversin, ms los costes de transaccin o el valor razonable de los activos recibidos. Sin embargo si la receptora, no mantena ninguna inversin previa en la sociedad escindida, la transaccin se reconocer como una aportacin no dineraria de activos. Las escisiones de negocios en transacciones no realizadas entre empresas del grupo, se deben reconocer segn lo dispuesto anteriormente. Sin embargo, las escisiones de negocios entre empresas del grupo, se deben reconocer por la escindida y la beneficiaria, segn lo dispuesto en el captulo de operaciones entre empresas del grupo para fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de un negocio. Aunque actualmente no se ha emitido ninguna consulta al respecto, cabra interpretar que los activos no corrientes, grupos enajenables de elementos o negocios que van a ser distribuidos, se pueden clasificar como activos no corrientes o grupos enajenables mantenidos para la venta y en su caso como actividades interrumpidas, en la fecha en la que la distribucin es altamente probable, considerando a estos efectos la probabilidad de que la operacin vaya a ser aprobada por la Junta General. Sin embargo, si no se hace uso de esta opcin, el PGC exige que si constituyen una actividad interrumpida, se deben presentar como tales en la cuenta de prdidas y ganancias en la fecha de escisin.
18.2 Dividendos en especie

En las operaciones de dividendos en forma de activos no monetarios, se deben aplicar los criterios anteriores por la sociedad que reparte el dividendo. En relacin a la sociedad receptora del dividendo, sta reconoce el dividendo siguiendo los criterios generales expuestos en el captulo de instrumentos financieros, es decir como ingreso, salvo que el importe del reparto sea superior a los resultados generados por la sociedad desde su adquisicin o constitucin, en cuyo caso, se debe reducir el valor de la inversin.
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Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables
La diferencia ms relevante entre el PGC y el PGC90 es que los cambios en criterios contables y las correcciones de errores se deben reconocer con carcter retroactivo, salvo que su clculo fuera impracticable o la norma transitoria de una nueva norma contable estableciera una fecha efectiva diferente. La aplicacin retroactiva supone en el caso de los cambios de poltica contable calcular el efecto desde el ejercicio que se dispone de informacin y para las correcciones de errores desde el ejercicio que se produjo el mismo, reexpresando la informacin comparativa. El efecto acumulado en activos y pasivos correspondiente a los ejercicios anteriores al inicio del ejercicio comparativo se reconoce en reservas.
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20.1
Negocios conjuntos
Definicin
Un negocio conjunto es una actividad econmica controlada conjuntamente por dos o ms personas fsicas o jurdicas. A estos efectos, control conjunto es un acuerdo estatutario o contractual en virtud del cual dos o ms partcipes, convienen compartir el poder de dirigir las polticas financiera y de explotacin sobre una actividad econmica con el fin de obtener beneficios econmicos, de tal manera que las decisiones estratgicas, tanto financieras como de explotacin, relativas a la actividad requieran el consentimiento unnime de todos los partcipes.
20.2
Tipos
Los negocios conjuntos se dividen en tres tipos: a) Sin personalidad jurdica propia
l
Explotaciones controladas conjuntamente Activos controlados de forma conjunta
b)
Con personalidad jurdica

l
Sociedades multigrupo
20.3 Reconocimiento
Los negocios conjuntos sin personalidad jurdica se integran en las cuentas anuales individuales de los partcipes en proporcin a la participacin de stos en activos, pasivos, ingresos, gastos, patrimonio neto y flujos de efectivo. En la memoria se deben desglosar los importes incluidos en cada partida para cada negocio conjunto. Los resultados por transacciones con los negocios conjuntos se reconocen slo por la parte correspondiente al resto de partcipes y se deben eliminar los saldos y transacciones recprocos, mostrando los saldos y transacciones realizados con el resto de partcipes. Los negocios conjuntos con personalidad jurdica son inversiones en empresas multigrupo en las cuentas anuales individuales y se deben consolidar por el mtodo de integracin proporcional o puesta en equivalencia en las cuentas anuales consolidadas.
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Combinaciones de negocios en cuentas anuales individuales y consolidadas
Este captulo y el de consolidacin se va a basar en lo establecido en la NRV 19 Combinaciones de negocios y en la Nota del ICAC sobre las Normas de formulacin de cuentas anuales consolidadas aprobada por el Real Decreto 1815/1991. A este respecto hay que mencionar que actualmente se ha constituido un grupo de trabajo para elaborar las modificaciones a las normas de combinaciones de negocios y de formulacin de cuentas anuales consolidadas para su adaptacin a la NIIF 3 Combinaciones de negocios y NIC 27 Estados financieros consolidados y separados, revisadas en 2008 y que han sido adoptadas en junio de 2009, para su aplicacin a los estados financieros consolidados preparados de conformidad con las NIIF-UE de los ejercicios anuales iniciados en o con posterioridad al 30 de junio de 2009. Se prev que las modificaciones a las normas espaolas sean igualmente efectivas para los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2010. Una combinacin de negocios es una transaccin en la que una empresa obtiene el control de un negocio.
21.1 Definicin de control

El control es el poder de dirigir las polticas financiera y de explotacin de un negocio con la finalidad de obtener beneficios econmicos de sus actividades. Por lo tanto para tener el control no slo es necesario dirigir las polticas estratgicas del negocio, sino tambin tener derecho irrestricto a los beneficios del mismo, por dividendos o al valor residual de los activos netos. Segn lo dispuesto en el art. 42 del Cdigo de Comercio, en particular, se presume que existe control cuando una sociedad dominante se encuentre, en relacin con otra sociedad dependiente, en alguna de las siguientes situaciones: a) Posea la mayora de los derechos de voto. b) Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayora de los miembros del rgano de administracin. c) Pueda disponer, en virtud de acuerdos celebrados con terceros, de la mayora de los derechos de voto. d) Haya designado con sus votos a la mayora de los miembros del rgano de administracin, que desempeen su cargo en el momento en que deban formularse las cuentas consolidadas y durante los dos ejercicios inmediatamente anteriores. En particular, se presumir esta circunstancia cuando la mayora de los miembros del rgano de administracin de la sociedad dominada sean miembros del rgano de administracin o altos directivos de la sociedad dominante o de otra dominada por sta. Este supuesto no dar lugar a la consolidacin si la sociedad cuyos administradores han sido nombrados, est vinculada a otra en alguno de los casos previstos en las dos primeras letras de este apartado. A los derechos de voto de la sociedad dominante se deben aadir los que posea a travs de otras sociedades dependientes o a travs de personas que acten en su propio nombre pero por cuenta de la entidad dominante o de otras dependientes o aquellos de los que disponga concertadamente con cualquier otra persona. Al computar los derechos de voto a efectos de determinar el control, se deben considerar los derechos de voto posedos, ms los potenciales. Por lo tanto y con respecto a la anterior legislacin mercantil, se han producido dos cambios fundamentales en la definicin de control: (a) por un lado se ha eliminado el requisito de consolidacin en los supuestos de unidad de decisin. El mencionado requisito obligaba a presentar cuentas anuales consolidadas verticales basadas en el concepto de control accionarial directo o indirecto y cuentas anuales consolidadas basadas en el concepto de control horizontal, que incluan a la sociedades consolidadas verticalmente, as como aquellas sociedades bajo direccin nica,
(b) por otro lado se exige considerar la existencia de los derechos de voto potenciales.
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21.2 Negocio
Las combinaciones de negocios slo se reconocen de conformidad con esta norma si se obtiene el control de un negocio, definido como un conjunto de elementos patrimoniales constitutivos de una unidad econmica dirigida y gestionada con el propsito de proporcionar un rendimiento, menores costes u otros beneficios econmicos a sus propietarios o partcipes. Un negocio generalmente se compone de insumos, procesos aplicados a los mismos y productos que son o sern utilizados en la generacin de ingresos. Generalmente, si existe fondo de comercio en el conjunto de actividades se presume que es un negocio. En la medida en que los elementos patrimoniales no sean un negocio, la adquisicin se debe contabilizar de conformidad con la norma contable aplicable, en general el coste de adquisicin se distribuir entre el valor razonable relativo de los activos adquiridos, no surgiendo ningn fondo de comercio o diferencia negativa.
21.3 Tipos
Una combinacin de negocios puede instrumentarse mediante: a) b) c) una operacin de fusin, la adquisicin de elementos patrimoniales que constituyen uno o ms negocios, la adquisicin de acciones o participaciones, incluyendo las recibidas en virtud de una aportacin no dineraria en las cuentas anuales consolidadas, ya que en las cuentas anuales individuales estas transacciones se reconocen como adquisiciones o aportaciones no dinerarias de instrumentos financieros, y otras operaciones por las que una sociedad obtiene el control de otra sin realizar una inversin.
d)
Entre estas ltimas cabra citar a efectos de las cuentas anuales consolidadas: a) la obtencin de control por existir una opcin de compra actualmente ejercitable sobre la mayora de los derechos de voto de otra sociedad, la adquisicin por parte de una sociedad en la que se mantiene una participacin minoritaria, de las acciones en poder de otro accionista de modo que se produce una dilucin de ste, convirtindose el accionista minoritario en mayoritario y obteniendo el control sin realizar ninguna inversin, y la obtencin de control por contrato entre dos partes.
b)
c)
En este sentido cabe mencionar la necesidad de evaluar el control de una sociedad sobre las entidades de propsito especial, en las que se puede tener o no una participacin directa o indirecta, tanto en las cuentas anuales consolidadas, si se trata de entidades con personalidad jurdica, como en las individuales, si carecen de personalidad jurdica. Este ltimo caso podra ser la constitucin de una UTE, en la que los acuerdos no cumplan las condiciones para considerarla un negocio conjunto, sino que en sustancia est controlada por uno de los partcipes. Se considera que existe control sobre estas entidades, en la medida en que: a) las actividades de la entidad se dirigen en nombre y de acuerdo con las necesidades de la sociedad, de forma tal que sta obtiene beneficios u otras ventajas de las operaciones de aqulla, la sociedad tiene un poder de decisin en la entidad, o se han predefinido las actuaciones de esta ltima de tal manera que permiten a la sociedad obtener la mayora de sus beneficios u otras ventajas de sus actividades, o la sociedad tiene el derecho a obtener la mayora de los beneficios de la entidad y, por lo tanto, est expuesta a la mayor parte de los riesgos derivados de sus actividades.
b)
c)
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Un posible ejemplo podra ser la constitucin de una sociedad limitada con el capital mnimo por unos accionistas personas fsicas que adquieren un inmueble mediante una deuda garantizada por el mismo y cuya nica actividad va a ser arrendar el inmueble a otra sociedad mediante un contrato con los ingresos por arrendamiento pactados y una opcin de compra al arrendatario por el valor contable al final del plazo de arrendamiento. Obviamente, en las cuentas anuales individuales del arrendador y arrendatario habra que analizar la transaccin desde el punto de vista de la transferencia sustancial de riesgos y beneficios del activo objeto del contrato de arrendamiento, pero, adicionalmente, en las cuentas anuales consolidadas habra que analizar qu sociedad es la que controla la entidad de propsito especial, que pudiera ser el arrendatario. Aunque en la consolidacin no tendra un impacto patrimonial significativo, en la medida en que el activo ya estuviera reconocido por el arrendatario en las cuentas anuales individuales, s va a haber un impacto en la forma de presentar la deuda.
21.4 Mtodo aplicable

La norma establece que las combinaciones de negocios, excepto aquellas realizadas entre empresas del grupo, se deben registrar por el mtodo de adquisicin, ya sea en las cuentas anuales individuales o consolidadas. El mtodo de adquisicin implica identificar la empresa adquirente, determinar la fecha de adquisicin, cuantificar el coste de la combinacin de negocios, valorar los activos adquiridos y pasivos asumidos y determinar el fondo de comercio o diferencia negativa. Hasta ahora y excepto en las cuentas anuales consolidadas, en general en las operaciones de fusin se aplicaba el mtodo de la unin de intereses, lo que implicaba reconocer la fusin por los valores contables preexistentes en las sociedades combinadas. Los gastos derivados de la fusin, siempre que debieran ser reconocidos como activos, se contabilizaban como gastos de establecimiento y se amortizaban en un plazo no superior a los 5 aos. No obstante, los elementos patrimoniales de la sociedad adquirida se integraban por los valores reales establecidos en el proceso de fusin, cuando el patrimonio real de una de las sociedades intervinientes era inferior al 50% del patrimonio real de la sociedad interviniente que lo tuviera mayor y cuando la suma de los patrimoniales reales de las sociedades adquiridas era inferior al 50% de la suma de los patrimonios reales de todas las sociedades participantes en la fusin. En las operaciones de adquisicin de un negocio en las cuentas anuales individuales, la valoracin del fondo de comercio vena determinada por la diferencia entre el importe satisfecho en la adquisicin de una empresa, o parte de la misma, y la suma de los valores identificables de los activos individuales adquiridos menos los pasivos asumidos en la adquisicin. El valor de mercado de los activos, era el lmite mximo a considerar para su valoracin. Los pasivos se tenan que valorar a su valor actual, sin perjuicio de contabilizar el valor de reembolso, teniendo en cuenta el tipo de inters de mercado. Si la diferencia anterior era negativa y corresponda a una provisin para riesgos y gastos se contabilizaba como tal, en caso de no corresponder a una provisin para riesgos y gastos se imputaba como menor valor de los activos adquiridos. En las cuentas anuales consolidadas se deba asignar la diferencia positiva entre el valor de coste de la inversin y la parte proporcional de los fondos propios de la sociedad adquirida a aumentar, por la parte correspondiente a la sociedad adquirente, el valor de los activos o disminuir el de los pasivos, con el lmite de su valor de mercado y reconocer el exceso como fondo de comercio y, en su caso, la diferencia negativa se deba asignar a disminuir el valor de los activos y aumentar los pasivos con el lmite de su valor de mercado y reconocer el exceso como diferencia negativa de consolidacin en el pasivo del balance. La diferencia negativa de consolidacin slo se poda reconocer en ingresos por la evolucin desfavorable de los resultados de la adquirida o cuando se enajenase o dispusiera por otra va el bien al que corresponda la plusvala o la participacin en la adquirida. Los socios externos se reconocan como un pasivo por su porcentaje de participacin en los valores contables de la sociedad adquirida, por lo que posteriormente no participaban en los ingresos y gastos correspondientes a los ajustes al valor contable de activos y pasivos, ni del fondo de comercio de consolidacin. Como consecuencia de lo anterior, hasta ahora convivan diferentes mtodos de reconocimiento de las combinaciones de negocios en funcin de la forma jurdica empleada.
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21.5 Empresa adquirente

La identificacin de la sociedad adquirente se debe basar no slo en la forma jurdica, sino en la realidad econmica. El adquirente es aquel que obtiene el control de las operaciones combinadas. En general, en primer lugar se debe identificar el adquirente mediante los indicadores de control definidos anteriormente. Sin embargo, si dichos indicadores no fueran conclusivos se debe considerar: a) que una sociedad es adquirente si el valor razonable de la misma es significativamente superior a la otra sociedad, b) si la combinacin se realiza mediante el intercambio de acciones por efectivo o activos, la sociedad que entrega estos ltimos es la sociedad adquirente, c) si la direccin de una de las sociedades es la que tiene la posibilidad de dominar la seleccin de la direccin de la sociedad combinada, sta es la sociedad adquirente. Estos indicadores pueden ser de especial relevancia en las combinaciones de negocios entre empresas cooperativas o entidades similares. Por otra parte, se debe considerar en estas operaciones la sustancia sobre la forma legal para registrar correctamente las combinaciones inversas, que son aquellas que se instrumentan legalmente de modo que la sociedad adquirente sea formalmente la adquirida. En estas transacciones la adquirente legal tiene un volumen de activos muy inferior y emite un nmero de acciones muy significativo para incorporar los elementos patrimoniales de la adquirida legal, de modo que los accionistas de la adquirida legal, son los accionistas mayoritarios de la sociedad combinada. En este mismo sentido, se considera que una sociedad que se constituye para realizar una combinacin de negocios mediante una operacin de fusin o emisin de acciones, no es la sociedad adquirente, sino que se debe identificar como adquirente a una de las sociedades que participan en la combinacin de negocios. Esto tiene especial relevancia en la presentacin de las cuentas anuales consolidadas de una nueva sociedad creada mediante la aportacin no dineraria, por terceros independientes y no bajo control comn, de diferentes negocios. En este caso, la sociedad no puede ser la adquirente, sino que habr que identificar a uno de los negocios como adquirente, con los criterios mencionados anteriormente. La relevancia de identificar a la sociedad adquirida estriba en que ser sta en la que se realizan los ajustes a los valores contables para reflejar los valores de adquisicin.
21.6 Fecha de adquisicin y coste de la combinacin de negocios

El adquirente valora el coste de la combinacin de negocios como la suma de los valores razonables en la fecha de adquisicin de los activos entregados, pasivos incurridos e instrumentos de patrimonio emitidos ms los costes externos de asesores o profesionales directamente relacionados con la operacin. Los costes relacionados con la emisin de instrumentos de patrimonio o deuda se registran como una disminucin de los valores de la emisin. Los acuerdos en combinaciones de negocios que suponen un ajuste al precio de compra que es contingente a la ocurrencia de hechos futuros, se deben incluir en el coste, en la medida en que sea probable que se vayan a pagar las cantidades acordadas y su valor razonable se pueda medir con fiabilidad. Asimismo en las cuentas anuales consolidadas, las obligaciones incurridas por el grupo para la adquisicin de participaciones a socios externos en efectivo o mediante la entrega de activos (p.e. emisin de una opcin de venta a socios externos ejercitable en una fecha futura por un precio fijo o variable), implican reconocer la combinacin de negocios como una adquisicin anticipada de dichas participaciones, registrando un pasivo financiero por el valor actual de la mejor estimacin del importe a pagar, que forma parte del coste de la combinacin de negocios.
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En ejercicios posteriores, la variacin del pasivo financiero se reconoce como un gasto o ingreso financiero. Los dividendos, en su caso, pagados a los socios externos hasta la fecha de ejercicio de las opciones, se reconocen igualmente en resultados. Si los dividendos estn predeterminados o se incorporan en la valoracin del pasivo financiero, entonces su pago se descuenta del valor contable de ste y no se reconoceran en resultados. Si finalmente las opciones no son ejercidas, la transaccin se reconoce como una venta de participaciones a los socios externos. Otro aspecto relevante a considerar en el coste de la combinacin de negocios es identificar si la contraprestacin entregada a accionistas que continan como empleados, est relacionada con la adquisicin o si realmente est relacionada con la entidad combinada y se debe reconocer como gastos en la misma. El coste de la combinacin de negocios, tambin debe contemplar los efectos de la liquidacin de una relacin preexistente entre adquirente y adquirida. En estos casos el adquirente reconoce un beneficio o prdida por el valor razonable de una relacin preexistente de carcter no contractual y, si la relacin preexistente tuviera carcter contractual, por el menor del: a) b) importe por el que el contrato es favorable o desfavorable en relacin a las condiciones de mercado, importe de cualquier clusula de liquidacin establecida en el contrato que pueda ser ejecutada por la parte para la que el contrato es desfavorable.
Si el segundo importe es menor que el primero, la diferencia se incluye como parte de la combinacin de negocios. Obviamente, en la determinacin del resultado se deben eliminar los activos y pasivos que hayan sido previamente reconocidos por el adquirente. Por ejemplo, la sociedad adquirente tiene un litigio pendiente de pago con la sociedad adquirida. La sociedad adquirente tena reconocido un pasivo por importe de 3 millones de euros y se estima que en la fecha de adquisicin el valor razonable de liquidarlo hubiera sido de 5 millones de euros. La sociedad adquirente dar de baja el pasivo y reconocer un gasto por liquidacin del litigio de 2 millones de euros, que reducirn el coste de la combinacin de negocios. En otro ejemplo, la sociedad adquirente tiene un contrato de arrendamiento operativo de un almacn con la sociedad adquirida. Los trminos del contrato son desfavorables en relacin a las condiciones de mercado por 10 millones de euros y el contrato se puede cancelar por 6 millones de euros. La sociedad adquirente reconocer una prdida por cancelacin de 6 millones de euros, que reducir el coste de la combinacin de negocios. La diferencia entre los 10 millones de euros y los 6 millones de euros formar parte del coste de la combinacin de negocios. La fecha de adquisicin es aquella en la que se obtiene el control de la sociedad adquirida, independientemente de la fecha en que pueda surtir efectos legales. Por tanto, con el PGC y salvo para las operaciones de fusin entre empresas del grupo, ya no es posible fijar una fecha de efectos contables diferente a la fecha de adquisicin. En el caso de transacciones entre empresas del grupo, es posible fijar una fecha de efectos contables anterior a la fecha de adquisicin, siempre que no sea anterior a la fecha de la toma de control de la sociedad por el grupo y tenga como lmite el inicio del ejercicio en el que se lleva a cabo la fusin. Por lo tanto en el PGC, en general, no va a ser admisible esperar a la fecha de inscripcin de la fusin en el Registro Mercantil para contabilizar el traspaso de los elementos patrimoniales, sin perjuicio de que las sociedades estn obligadas a presentar sus cuentas anuales hasta la fecha de extincin o creacin. No obstante, la redaccin de la consulta que se ha emitido explcitamente al respecto, podra dar lugar a diversas interpretaciones en cuanto a la interaccin de la fecha de inscripcin, que es la fecha en la que la operacin adquiere eficacia jurdica y, la fecha de adquisicin, en el registro de estas transacciones en las cuentas anuales individuales, y habr que esperar a futuros desarrollos al respecto para adoptar un criterio consistente. En las cuentas anuales consolidadas, tampoco es posible acogerse a la opcin de considerar que una sociedad dependiente se ha incorporado al grupo en el primer ejercicio en el que la sociedad dominante est obligada a presentar las cuentas anuales consolidadas, lo que va a obligar a realizar los clculos en la fecha de adquisicin, independientemente de si la sociedad dominante est dispensada de presentar cuentas anuales consolidadas.
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21.7 Valoracin de activos adquiridos y pasivos asumidos

Los activos adquiridos y los pasivos asumidos se deben reconocer en la fecha de adquisicin por su valor razonable. Uno de los aspectos esenciales es la determinacin del valor razonable de conformidad con la jerarqua establecida en el marco conceptual y considerando que sera el valor para cualquier participante del mercado e independientemente de las intenciones especficas del comprador. Los activos y pasivos se deben reconocer si cumplen con la definicin de activos y pasivos del marco conceptual con independencia de que stos estuvieran reconocidos en el balance de la adquirida. Asimismo se deben reconocer los pasivos contingentes, que no cumplen los criterios de reconocimiento como pasivo, siempre que su valor razonable pueda ser medido con fiabilidad. Por otro lado, slo se admite registrar pasivos por despidos o reestructuracin derivados del abandono o reduccin de operaciones de la sociedad adquirida, si en la fecha de adquisicin, sta tena un pasivo reconocido. Esta limitacin se incluye, en primer lugar, debido a que las decisiones del comprador, salvo para la presentacin y valoracin de los activos no corrientes mantenidos para la venta, no influyen en la valoracin de los activos y pasivos de la adquirida y en segundo lugar, para evitar el registro de provisiones abusivas en la fecha de adquisicin, con el objeto de mejorar los resultados combinados futuros mediante la aplicacin de las mismas. En este sentido, es relevante resaltar que si una sociedad adquirida tiene una marca que posee un valor razonable para cualquier participante del mercado, independientemente de que la sociedad adquirente tenga intenciones de abandonarla y fusionarla con su marca, debe reconocerla por su valor razonable y amortizarla o deteriorarla en ejercicios posteriores. Los pasivos contingentes se valoran con posterioridad y hasta la fecha de su liquidacin, por el mayor del importe inicialmente reconocido, menos la parte reconocida en resultados de conformidad con la norma de ingresos, o el importe que se reconocera de conformidad con la norma de provisiones y contingencias. En las combinaciones de negocios, los activos y pasivos se reconocen independientemente del criterio de probabilidad, ya que siempre lo cumplen por haber sido adquiridos en una transaccin. Sin embargo, la probabilidad se debe considerar en la valoracin de los mismos. Siempre existe un grado inherente de incertidumbre en la valoracin de activos y pasivos, pero ello no implica que, la valoracin no sea fiable. En el caso de un litigio pendiente, la sociedad puede estimar que, con un 55% de probabilidad no se va a pagar nada, con un 30% de probabilidad se van a pagar 1.000 u.m. y con un 15% de probabilidad se van a pagar 1.500 u.m. Este pasivo es contingente porque no es probable que se vaya a pagar, ya que no hay ninguna probabilidad de pago superior al 50%. Por lo tanto no cumple los criterios de reconocimiento en la adquirida. Sin embargo, en la combinacin de negocios se valorara por su valor razonable que ascendera a 525 u.m. Obviamente, esta valoracin no est exenta de polmica, ya que existen corrientes de pensamiento que manifiestan que este importe no es representativo de ningn pasivo. Dado que la incertidumbre se debe incluir en la valoracin de los activos, la sociedad adquirente no debe reconocer separadamente de los activos, las provisiones por deterioro de valor de los activos adquiridos. En relacin al inmovilizado, tampoco deberan figurar amortizaciones acumuladas, independientemente del mtodo de utilizado. Asimismo, las vidas tiles se debern ajustar basndose en las condiciones bajo las que se han determinado los valores en la fecha de adquisicin y, en su caso, las intenciones del comprador con carcter prospectivo. Como consecuencia de ello, las empresas han tenido que realizar ejercicios mucho ms exhaustivos de valoracin para reconocer separadamente determinados activos que previamente se incluan en el fondo de comercio como: a) b) c) d) Relaciones con clientes, sean contractuales o no contractuales, Investigacin y desarrollo en curso, Tecnologa patentada y no patentada, Acuerdos de no competencia.
No obstante hay determinadas excepciones a la valoracin de elementos por el valor razonable en la fecha de adquisicin y se refieren a:
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a)
Activos y pasivos por impuesto sobre beneficios, que se valoran siguiendo la norma del impuesto sobre beneficios, Retribuciones a los empleados, que se valoran siguiendo la norma de retribuciones a empleados a largo plazo, Derechos readquiridos, que se valoran por los flujos remanentes del contrato original, Pagos basados en acciones, que se determinan por el valor segn los criterios de la norma de pagos basados en acciones, Activos mantenidos para la venta, que se valoran a valor razonable menos costes de venta, si en la fecha de adquisicin cumplen las condiciones para clasificarse como tales.
b) c) d)
e)
Las licencias de la adquirida para operar determinados activos tangibles, como plantas nucleares, parques elicos etc., son activos intangibles contractuales separados del fondo de comercio, aunque el adquirente no pueda vender o trasferirlos separadamente del activo tangible. El adquirente puede reconocer el valor razonable del activo tangible y de la licencia conjuntamente a efectos contables slo si ambos tienen vidas tiles similares. Los contratos de arrendamiento operativo de la adquirida con condiciones favorables o desfavorables con respecto a condiciones de mercado, implican el reconocimiento de un intangible o un pasivo, respectivamente por el valor razonable de dicho diferencial. Sin embargo en los arrendamientos operativos en los que la adquirida es el arrendador, no se deben reconocer separadamente del activo, las condiciones favorables o desfavorables de los contratos. No obstante, esa parte favorable o desfavorable es un componente separado del activo tangible que se debe amortizar durante el plazo contractual residual. Asimismo es posible que un adquirente est dispuesto a pagar una prima de entrada por un arrendamiento operativo aunque sus condiciones sean de mercado, p.e. por un arrendamiento operativo en aeropuertos o en un centro comercial. En estos casos, se debe separar el activo intangible, que podra ser una relacin con clientes, si cumple el criterio de separabilidad o contractual-legal. El adquirente como parte de la combinacin de negocios puede estar readquiriendo un derecho de uso de uno o ms activos previamente concedidos a la adquirida, p.e. franquicias. El derecho readquirido es un activo intangible separado que se debe valorar por los flujos derivados del plazo contractual residual. Si las condiciones contractuales son favorables o desfavorables respecto a las condiciones de mercado, surge un beneficio o prdida por la liquidacin del derecho. El activo intangible se debe amortizar durante el periodo residual del contrato original. Si el derecho se vende a un tercero, habra que reconocer la baja del valor contable del activo en la determinacin del resultado de la venta del mismo. Asimismo, las sinergias de empleados son un conjunto existente de empleados que permiten al adquirente continuar explotando el negocio adquirido desde la fecha de adquisicin y, por tanto, no es un activo intangible separable del fondo de comercio ya que no es un recurso que se pueda controlar. No obstante, las sinergias de empleados deben ser objeto de valoracin separada, ya que son necesarias para determinar el coste de contribucin a la hora de valorar otros activos intangibles por la actualizacin de flujos de efectivo netos. Sin embargo, las sinergias de empleados no representan el capital intelectual de los empleados, que s se debe reconocer separadamente del fondo de comercio, como la tecnologa patentada y no patentada, procesos de negocio, software desarrollado internamente y relaciones contractuales y no contractuales con clientes. El adquirente debe clasificar los activos adquiridos y los pasivos asumidos en base a las condiciones contractuales, condiciones econmicas, polticas contables o de explotacin y otras en la fecha de adquisicin, salvo para los contratos de arrendamiento y de seguros, que se deben basar en las condiciones a la fecha del contrato. Esta nueva clasificacin puede tener impactos significativos en las cuentas anuales posteriores a la combinacin, ya que puede suponer la separacin de derivados implcitos previamente no reconocidos, el reconocimiento de derivados a valor razonable, para los que previamente se haba aplicado la exencin de uso o venta propios, aunque posteriormente puedan volver a clasificarse como tales en funcin de las condiciones del negocio del comprador, la redesignacin de las coberturas y su documentacin, existiendo la posibilidad que stas puedan no ser efectivas a futuro.
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La intencin ltima de esta norma es aflorar en el proceso de compra todos los activos y pasivos que pueden haber influido en la valoracin de la sociedad para cualquier participante del mercado, dejando como diferencia un verdadero residuo que corresponde a elementos que no se pueden identificar y reconocer separadamente como son las sinergias especficas y primas pagadas por el comprador, situaciones de monopolio y asimetras en la valoracin. De este modo, se puede evaluar prospectivamente de una forma ms apropiada la rentabilidad del negocio adquirido por los ingresos y gastos generados de los activos y pasivos reconocidos, en la medida en que la diferencia entre el precio de compra y el patrimonio adquirido no se asigna a un fondo de comercio que se amortizaba con un criterio arbitrario ni tampoco, como ocurra en las operaciones de fusin de inters, los activos y pasivos se reconocen por los valores contables previos y la diferencia se imputa a reservas, no teniendo ningn impacto en los resultados futuros. Una vez registrados todos los activos y pasivos, incluyendo los contingentes, se debe registrar el efecto fiscal de la diferencia entre el valor contable y fiscal de los mismos, incluyendo el efecto derivado de prdidas fiscales compensables y deducciones pendientes de aplicar que no se encontraban registradas en las cuentas anuales de la sociedad adquirida, ya que no era probable que pudieran compensarse con bases imponibles positivas futuras, pero que, con arreglo a las circunstancias derivadas de la combinacin, cumplen dicha condicin. En su caso, el reconocimiento de activos por impuesto diferido de la adquirente derivado de la combinacin de negocios, se debe contabilizar como un ingreso y no forma parte del coste de la combinacin de negocios. Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se ha producido la combinacin de negocios, la contabilizacin se encuentra incompleta, debido a que el adquirente no ha obtenido toda la informacin necesaria para contabilizarla, debe reconocer en las cuentas anuales los importes provisionales. Durante el periodo de valoracin, el adquirente debe ajustar los importes con carcter retroactivo desde la fecha de adquisicin. La fecha de valoracin finaliza tan pronto como el adquirente reciba la informacin que necesita sobre los hechos y circunstancias existentes en la fecha de adquisicin o descubre que no puede obtener ms informacin. Sin embargo la fecha de valoracin no debe exceder de un ao desde la fecha de adquisicin. Transcurrido dicho periodo, slo se pueden realizar modificaciones al coste de la combinacin de negocios por: a) b) Ajuste o reconocimiento de las contraprestaciones sujetas a eventos futuros, Reconocimiento o compensacin de activos por impuesto diferido de la adquirida, que suponen el reconocimiento de un ingreso por impuesto y de un deterioro de valor del fondo de comercio, por el importe por el que hubiera sido reconocido el activo por impuesto diferido en la fecha de adquisicin, Correcciones de errores.
c)
La norma introduce una modificacin significativa al registro de combinaciones de negocios en las cuentas anuales consolidadas, ya que los activos netos, excluidos el fondo de comercio, se registran por su valor razonable ntegro, independientemente del porcentaje adquirido. Por lo tanto en aquellas combinaciones de negocios en las que el adquirente obtiene un porcentaje de control inferior al 100%, los socios externos se registran por el porcentaje equivalente de dicho valor razonable. Como consecuencia de ello, los socios externos van a participar en los ingresos y gastos derivados de los ajustes a valor razonable de activos y pasivos en los resultados post-combinacin. Los socios externos ya no se presentan en el pasivo, sino en un epgrafe separado del patrimonio neto consolidado. En las combinaciones de negocios realizadas por etapas, cada transaccin de intercambio se trata de forma separada, utilizndose la informacin sobre el coste de la transaccin y el valor razonable de los activos netos identificables, en la fecha de cada intercambio, a los efectos de la cuantificacin del fondo de comercio o la diferencia negativa asociada con la transaccin. La diferencia entre el valor razonable de la participacin de la sociedad en los elementos identificables del negocio adquirido en cada una de las fechas de las transacciones individuales y su valor razonable en la fecha de adquisicin se reconoce directamente en reservas, neta del efecto impositivo. Este tratamiento contable es necesario, debido a que en la fecha de adquisicin se deben reconocer los activos y pasivos por su valor razonable ntegro, ms el fondo de comercio o la diferencia negativa de consolidacin, siendo necesario realizar un ajuste por la diferencia entre el valor contable de la participacin previa y el valor razonable de los activos y pasivos correspondientes a dicha participacin en la fecha de adquisicin.
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21.8 Fondo de comercio o diferencia negativa de combinacin de negocios

La diferencia entre el coste de adquisicin y el valor de los activos adquiridos y pasivos asumidos, constituye el fondo de comercio o la diferencia negativa. La diferencia negativa de combinaciones de negocios, se debe contabilizar reduciendo en primer lugar el valor de los activos intangibles que no se han podido determinar por referencia a un mercado activo y el exceso se reconoce en la cuenta de prdidas y ganancias en el margen de explotacin. Es evidente que cualquier diferencia negativa de combinacin de negocios surge porque las transacciones no se realizan, en todos los casos, en trminos de equidad financiera, ya que pudiera ocurrir que el vendedor del negocio est dispuesto a venderlo por un importe nulo o incluso pagando los costes iniciales de establecimiento o adaptacin al nuevo comprador para desprenderse del mismo. Es por ello que la diferencia negativa de combinaciones de negocios ya no supone en ningn caso un pasivo, ni siquiera contingente, ya que no existe una obligacin legal, contractual, implcita o tcita frente a ningn tercero, sino slo una expectativa de prdidas de explotacin futuras o gastos asociados a actividades que continan cuya provisin est expresamente prohibida por el PGC.
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Consolidacin
22.1 Obligacin y dispensa de la obligacin de consolidar

En primer lugar, tal y como hemos manifestado en el captulo anterior, la nueva legislacin mercantil ha eliminado el requisito de presentar cuentas anuales consolidadas horizontales en base al concepto de control de unidad de decisin, sin perjuicio de facilitar determinada informacin al respecto en las cuentas anuales individuales de las sociedades integrantes de la misma. En relacin a la dispensa de la obligacin de consolidar, se contina manteniendo la posibilidad de que una sociedad dominante no consolide por razn de tamao, en la medida en que el grupo no sobrepase dos de los lmites para presentar cuenta de prdidas y ganancias abreviada durante dos ejercicios consecutivos y ninguna de las sociedades del grupo haya emitido valores admitidos a negociacin en un mercado regulado, o por formar un subgrupo de sociedades que se consolida por integracin global en un grupo superior sometido a la legislacin espaola o de la Unin Europea. En relacin a la primera de las excepciones, se han aumentado ligeramente los lmites y en relacin a la segunda, se han relajado los requisitos, ya que anteriormente la sociedad dominante del subgrupo no poda acogerse a esta dispensa, si alguna de las sociedades del subgrupo haba emitido valores admitidos a negociacin en un mercado regulado y ahora se puede acoger salvo que la sociedad dominante del subgrupo hubiera emitido valores admitidos a negociacin en un mercado regulado. La obligacin de consolidar es ineludible, independientemente de que la nica o varias sociedades dependientes que componen el grupo sean excluidas de la consolidacin por no tener un inters significativo para reflejar la imagen fiel. Sin embargo, recientemente se ha emitido una modificacin a la Directiva 83/349/CEE relacionada con la consolidacin, en la que se exime a una sociedad matriz, que posea nicamente empresas filiales que no presenten un inters significativo, individual y conjuntamente, de formular cuentas anuales consolidadas. Este cambio debe ser transpuesto a los ordenamientos jurdicos nacionales antes del 1 de enero de 2011. Debido a la importancia del mismo, esperamos que sea incorporado a la legislacin mercantil espaola, junto con la adaptacin inminente de las normas para la formulacin de las cuentas anuales consolidadas y la norma de combinaciones de negocios, que hemos mencionado anteriormente. En la medida en que una sociedad dominante est obligada a presentar cuentas anuales consolidadas y alguna de las sociedades del grupo haya emitido valores admitidos a negociacin en un mercado regulado, las cuentas anuales consolidadas se deben formular aplicando las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea. Asimismo una sociedad dominante puede voluntariamente presentar las cuentas anuales consolidadas de conformidad con dichas normas, siendo esta opcin irrevocable.
22.2 Homogeneizacin temporal y valorativa

La nueva legislacin mercantil permite integrar en las cuentas anuales consolidadas, sociedades dependientes, asociadas y multigrupo a una fecha de cierre diferente del grupo, en la medida en que sta sea tres meses anterior o posterior, teniendo que cumplir en este ltimo caso el plazo para formular las cuentas anuales consolidadas. Anteriormente slo se permitan cierres contables anteriores en tres meses. En relacin a la homogeneizacin valorativa, las polticas contables del grupo ya no tienen que ser obligatoriamente las que aplique la sociedad dominante en sus cuentas anuales individuales, sino que se pueden definir las polticas contables especficas del grupo que debern ser aplicadas consistentemente a todas las sociedades incluidas en el permetro de consolidacin, es decir, incluyendo asociadas y multigrupo. Asimismo, segn una reciente consulta publicada por el ICAC, sigue siendo aplicable el tratamiento contable expuesto en la consulta 2 del BOICAC 29, en la que se precisa que si el grupo realiza varias actividades, de forma que unas estn sometidas a la norma contable general y otras a la norma aplicable a determinadas entidades del sector financiero, debern respetarse las normativas especficas relativas a cada una de las actividades explicando
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detalladamente los criterios empleados, sin perjuicio de que para aquellos criterios de aplicacin general que presenten opciones, deba realizarse la necesaria homogeneizacin de los mismos. Para ello, al amparo de la nueva redaccin del artculo 45 del CCo, deber considerarse el objetivo de imagen fiel, circunstancia que motivar homogeneizar las operaciones considerando el criterio aplicado en las cuentas individuales de la sociedad cuya importancia relativa en el seno del grupo sea mayor para la citada operacin.
22.3 Socios externos

Como hemos comentado en el captulo anterior, los socios externos se deben presentar en un epgrafe separado del patrimonio neto. Esto es un cambio fundamental que tiene diversas implicaciones que exponemos a continuacin. Los socios externos se presentan por los derechos de voto efectivos e independientemente de haber considerado los derechos de voto potenciales a efectos de determinar la existencia de control. En primer lugar, dado que los socios externos son un componente de patrimonio, cualquier obligacin incurrida por el grupo de adquirir una participacin a socios externos en efectivo o mediante activos p.e. una opcin de venta emitida a minoritarios, implica el reconocimiento de un pasivo financiero por la mejor estimacin del importe necesario para liquidarla, ya que no se cumplen los criterios para clasificarla como patrimonio. Por lo tanto, las opciones de venta de participaciones en las sociedades dependientes otorgadas a socios externos en la fecha de adquisicin de una combinacin de negocios se reconocen como una adquisicin anticipada de dichas participaciones, registrando un pasivo financiero por el valor actual de la mejor estimacin del importe a pagar, que forma parte del coste de la combinacin de negocios. En ejercicios posteriores, la variacin del pasivo financiero se reconoce como un gasto o ingreso financiero en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Los dividendos, en su caso, pagados a los socios externos hasta la fecha de ejercicio de las opciones, se reconocen igualmente en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Si finalmente las opciones no son ejercidas, la transaccin se reconoce como una venta de participaciones a los socios externos. Si la obligacin se incurre con posterioridad y una vez que se posee el control, se reconocer como una adquisicin de socios externos. Sin embargo, en las cuentas anuales individuales, las opciones de venta otorgadas a minoritarios, se reconocen como instrumentos financieros derivados. Por lo tanto en el momento inicial se reconocen por el valor razonable del derivado, que equivale al valor de la prima de la opcin, contra el valor de la inversin y en ejercicios posteriores se reconocen a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. No obstante, en la medida en que el instrumento financiero represente una obligacin ineludible para la sociedad, de modo que en sustancia se trate de una compra anticipada y el minoritario no participe en los riesgos y beneficios de la inversin, debido a que no mantiene el acceso presente a los beneficios econmicos de su participacin, por dividendos y por la revalorizacin en el valor de la misma, la sociedad debe reconocer un pasivo financiero por el valor actual de la mejor estimacin del importe a pagar con cargo al valor de la inversin. En ejercicios posteriores el pasivo financiero se valora a coste amortizado. Esto puede tener un impacto muy significativo en los ratios de solvencia y endeudamiento del grupo, adems de generar una volatilidad elevada en los resultados hasta la liquidacin de la transaccin. Dado que los socios externos son instrumentos de patrimonio, las transacciones de compra o venta de participaciones con stos que no supongan una prdida de control de la sociedad dependiente, se reconocen como una transaccin con instrumentos de patrimonio. Por lo tanto no surge un nuevo coste de adquisicin en los aumentos y tampoco se reconocen resultados en las reducciones, sino que la diferencia entre la contraprestacin entregada o recibida y el valor contable de los socios externos se reconoce en reservas de la sociedad inversora, sin perjuicio de reclasificar las reservas de consolidacin y reasignar los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, incluyendo las diferencias de conversin, entre la sociedad y los socios externos. En las operaciones de disminucin de la participacin del grupo, los socios externos se reconocen por su participacin en los activos netos consolidados de la sociedad dependiente, incluyendo el fondo de comercio.
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En las operaciones en las que los socios externos se han contabilizado como pasivos financieros por existir una obligacin de compra de la participacin por el grupo, si finalmente no se realiza la misma, el grupo reconoce en dicho momento una operacin de venta de participaciones a socios externos, cancelando el valor contable del pasivo financiero, contabilizando los socios externos por su participacin en los activos netos consolidados de la sociedad dependiente, reasignando los ingresos y gastos reconocidos entre socios externos y el grupo y reconociendo la diferencia en reservas. Como consecuencia de ello, los grupos tienen que planificar adecuadamente las transacciones, ya que en las adquisiciones de participaciones a socios externos, se va a producir una reduccin patrimonial significativa que puede afectar a los ratios de solvencia y endeudamiento del grupo. Asimismo, las ventas de participaciones a socios externos, no van a suponer una mejora de los resultados de dicho ejercicio, sino que los resultados de la transaccin se van a reconocer en reservas.
22.4 Inversiones puestas en equivalencia

En primer lugar, tal y como hemos expuesto en el captulo de instrumentos financieros, la mayor modificacin se centra en que ya no se puede presumir que una participacin de un 3% en una sociedad cotizada otorga influencia notable, salvo que se pueda justificar dicha influencia con otras evidencias. El PGC actualmente presume que existe influencia significativa a partir de un 20% de participacin. Los criterios expuestos sobre el mtodo de adquisicin en las combinaciones de negocios, son ntegramente aplicables a la adquisicin de influencia notable en una inversin. Por lo tanto, cuando se adquiera una inversin puesta en equivalencia, se deben seguir todos los pasos establecidos en el mtodo, incluyendo la valoracin de los activos adquiridos, pasivos asumidos y pasivos contingentes asumidos por el porcentaje adquirido y reconocer el fondo de comercio formando parte de la inversin o una diferencia negativa en resultados. En aquellos casos en los que exista una inversin previa con anterioridad a la obtencin de influencia significativa, la inversin puesta en equivalencia se debe valorar por el porcentaje del inversor en el valor razonable de los activos netos, ms el fondo de comercio que haya surgido en cada transaccin separada o, en su caso, un ingreso por diferencia negativa. Los ingresos y gastos relacionados con los ajustes a los valores de activos y pasivos formarn parte en ejercicios posteriores de los resultados de las sociedades puestas en equivalencia. Por otro lado, el fondo de comercio de sociedades puestas en equivalencia ya no se presenta separadamente de la inversin, sino conjuntamente con la misma y por ello no est sujeto a un criterio de deterioro de valor separado, sino conjunto de la inversin. El deterioro de valor de las sociedades puestas en equivalencia, se debe determinar siguiendo los mismos criterios que los establecidos para las inversiones en empresas del grupo y multigrupo. Sin perjuicio de lo anterior, en la medida en que la sociedad asociada reconozca prdidas por deterioro de valor de sus activos, el inversor debe evaluar si existe una prdida por deterioro de valor adicional por los ajustes realizados en la aplicacin del mtodo de adquisicin al valor de los activos netos adquiridos. Los aumentos y disminuciones de participacin en sociedades puestas en equivalencia se reconocen siguiendo los criterios generales, es decir, los aumentos implican volver a aplicar el mtodo de adquisicin por el porcentaje nuevamente adquirido y en las reducciones se reconoce un resultado por la diferencia entre la contraprestacin recibida y el valor contable de la inversin, traspasando a resultados igualmente la parte proporcional de los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio correspondiente a la inversin.
22.5 Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas
Los criterios de presentacin y valoracin expuestos en dicho captulo para los activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta son ntegramente aplicables en la consolidacin, para las sociedades dependientes, considerando a stas como un grupo enajenable mantenido para la venta, inversiones puestas en equivalencia y negocios conjuntos.
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Si una sociedad dependiente, ya sea en el momento de su adquisicin o en un momento posterior a su adquisicin, cumple los criterios para clasificarse como grupo enajenable mantenido para la venta, se deben tener en cuenta las siguientes consideraciones: a) El conjunto de activos y pasivos de la sociedad, incluyendo, en su caso, el fondo de comercio, se deben clasificar en los epgrafes de activos y pasivos no corrientes mantenidos para la venta, presentndose en el activo y pasivo corriente del balance y valorndose en la fecha de clasificacin por el menor del valor contable y el valor razonable menos costes de venta, Con anterioridad a la clasificacin, todos los activos y pasivos deben haber sido previamente ajustados y valorados conforme a las normas aplicables de acuerdo con su naturaleza, Si el valor razonable menos costes de venta del grupo enajenable es inferior a su valor contable, entonces la diferencia se debe asignar inicialmente a reducir el valor del fondo de comercio y posteriormente a los activos no corrientes del grupo en proporcin a su valor contable, independientemente del valor recuperable o razonable de los activos individuales, A partir de la fecha de clasificacin de los activos no corrientes como mantenidos para la venta, stos deben dejar de amortizarse, independientemente de la amortizacin reconocida en las cuentas anuales individuales de la sociedad, Si con posterioridad se recuperase el valor razonable menos costes de venta, se revertira el deterioro de valor reconocido de acuerdo con la norma de activos no corrientes mantenidos para la venta o de acuerdo con la norma de deterioro de valor del inmovilizado, en proporcin al valor contable de los activos no corrientes, considerando que el deterioro de valor del fondo de comercio es irreversible.
b)
c)
d)
e)
Si la sociedad dependiente es una operacin interrumpida, sta debe clasificarse y presentarse como tal en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio actual y del anterior reexpresado. Si con posterioridad, no se cumplen las condiciones para clasificar la sociedad dependiente como mantenida para la venta u operacin interrumpida, los activos no corrientes se deben reconocer por el menor de su valor contable en el momento de su clasificacin original, ajustados por las amortizaciones que se hubieran reconocido desde dicha fecha y el valor recuperable en la fecha de reclasificacin. Este sera uno de los raros casos, en los que la prdida por deterioro de valor del fondo de comercio sera reversible. Los ajustes se deben reconocer formando parte de las operaciones continuadas. Si se trataba de una operacin interrumpida, se debe reexpresar la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio anterior, presentando la operacin como continuada. En relacin a las inversiones puestas en equivalencia y negocios conjuntos, independientemente del mtodo de consolidacin elegido para estos ltimos, una vez que cumplen las condiciones para clasificarse como mantenidas para la venta, se dejan de aplicar los mtodos de consolidacin y las inversiones se valoran y presentan como activos y pasivos no corrientes mantenidos para la venta. En el caso de negocios conjuntos que han sido integrados proporcionalmente, desde nuestro punto de vista, la mejor forma de presentarlos es en una nica lnea de activo y pasivo dentro de los epgrafes mantenidos para la venta. Si con posterioridad, no se cumplen las condiciones para clasificar la sociedad asociada o negocio conjunto como mantenidos para la venta, se deben reexpresar las cuentas anuales del ejercicio anterior aplicando los mtodos de consolidacin retroactivamente desde la fecha de su clasificacin como tales. En las transacciones de reduccin de la participacin en una sociedad dependiente que implica la prdida de control de la misma y a diferencia de lo expuesto anteriormente para las transacciones con socios externos, se reconoce un resultado por la diferencia entre la contraprestacin recibida y el valor contable de los activos netos en cuentas consolidadas atribuible a la participacin. Si la sociedad dispuesta constituye un negocio se asigna la parte correspondiente del fondo de comercio de consolidacin. Si la sociedad dispuesta constituye una parte de un negocio, el fondo de comercio se asigna a la parte dispuesta y a la parte mantenida en funcin del valor razonable y el valor recuperable, respectivamente. Los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto se traspasan ntegramente a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada formando parte del resultado de la operacin.
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Si se retiene una participacin en la sociedad dispuesta, la inversin se reconoce por el valor contable de los activos netos consolidados atribuibles a la participacin. Si la participacin mantenida otorga a la sociedad influencia significativa o control conjunto, se mantienen en patrimonio neto los ingresos y gastos reconocidos atribuibles a dicha participacin. A partir de ese momento se aplican los criterios de valoracin pertinentes en funcin de la clasificacin de la inversin.
22.6
Conversin de cuentas anuales en moneda extranjera
Tal y como hemos expuesto en el captulo de moneda extranjera, el grupo debe evaluar la moneda funcional de cada uno de los negocios en el extranjero. En la medida en que la moneda funcional coincida con la moneda local, la conversin a euros se realizar aplicando el mtodo de tipo de cambio de cierre. Sin embargo, en la medida en que la moneda funcional sea diferente de la moneda local, habr que aplicar los criterios generales de conversin considerando que cualquier moneda diferente de la moneda funcional es una moneda extranjera. Una vez que los estados financieros estn presentados en la moneda funcional se realizar la conversin a euros por el mtodo de tipo de cambio de cierre. Como consecuencia de lo anterior, el mtodo monetario-no monetario y los criterios establecidos antiguamente para su aplicacin han quedado derogados. Por otra parte las diferencias de conversin forman parte de los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, por lo que slo proceder su reclasificacin a resultados segn los criterios expuestos anteriormente. En relacin a las economas hiperinflacionarias, los criterios aplicables no han sido modificados, por lo que se mantiene una diferencia sustancial con las NIIF-UE. No obstante, considerando el volumen de pases hiperinflacionarios, consideramos que la diferencia no va a tener impactos relevantes. Sin embargo el PGC ha definido los criterios para identificar economas hiperinflacionarias, por lo tanto los ajustes por inflacin que se realizan en determinados pases slo sern vlidos en la medida en que: a) b) La tasa acumulativa de inflacin en tres aos se aproxime o sobrepase el 100%, La poblacin en general prefiera conservar su riqueza en activos no monetarios o en otra moneda extranjera estable, Las cantidades monetarias se suelan referenciar en trminos de otra moneda extranjera estable, pudiendo incluso los precios establecerse en otra moneda, Las ventas y compras a crdito tengan lugar a precios que compensen la prdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo es corto, o Los tipos de inters, salarios y precios se liguen a la evolucin de un ndice de precios.
c)
d)
e)
22.7 Impuesto sobre beneficios

En este apartado merece la pena hacer una mencin especial a las exenciones al reconocimiento inicial de activos y pasivos por impuesto diferido desarrolladas en el captulo de impuesto sobre beneficios: Pasivos por impuesto diferido: a) El reconocimiento inicial de un fondo de comercio, sin perjuicio de reconocer los pasivos por impuesto diferido que surjan en ejercicios posteriores, El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que no es una combinacin de negocios y adems no afect ni al resultado contable ni a la base imponible, Inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos si la inversora puede controlar el momento de la reversin y es probable que no revierta en un futuro previsible. Esta excepcin es aplicable en el reconocimiento inicial y posterior.
b)
c)
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Activos por impuesto diferido: a) b) Si no es probable que la sociedad disponga de ganancias fiscales en un futuro, El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que no es una combinacin de negocios y adems no afect ni al resultado contable ni a la base imponible, Inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos si no se espera que dicha diferencia revierta en un futuro previsible y no sea probable que existan ganancias fiscales futuras en cuanta suficiente.
c)
Como consecuencia de ello, tal y como hemos expuesto en el captulo de combinaciones de negocios, una vez valorados los activos y pasivos en la fecha de adquisicin, se deben determinar las diferencias temporarias basndose en los nuevos valores, ajustando el efecto impositivo neto, en su caso contra el fondo de comercio o la diferencia negativa. Asimismo y hasta ahora, en general, no se reconocan pasivos por impuesto diferido por las reservas remansadas de las sociedades incluidas en el permetro de consolidacin. Sin embargo con el PGC hay que reconocer los activos y pasivos por impuesto diferido de las mismas, salvo que no cumplan los criterios para ser reconocidos. En este sentido, en general, se presume que el inversor no va a tener control sobre el plazo de reversin de las reservas en sociedades puestas en equivalencia, lo que supondr el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido, salvo en la medida en que la repatriacin de fondos o la venta de la inversin no vaya a implicar una tributacin fiscal. En relacin a las inversiones en sociedades dependientes y negocios conjuntos, el grupo, en general, puede controlar el plazo de reversin, por lo que slo cuando haya un cambio en las intenciones que suponga un reparto de dividendos o la venta de las inversiones habr que reconocer el correspondiente impuesto diferido. En cualquier caso, dicho impuesto se reconocer contra la cuenta de prdidas y ganancias, salvo que corresponda a ingresos y gastos reconocidos previamente en patrimonio neto, como las diferencias de conversin. Asimismo y dado que los activos y pasivos por impuesto diferido se van a determinar en base a la diferencia entre los valores fiscales y contables del balance y no por las diferencias entre el resultado contable y la base imponible, se va producir una diferencia sustancial en el impacto fiscal de los ajustes de consolidacin relacionados con la eliminacin de resultados entre jurisdicciones con tipos impositivos diferentes. En el pasado, el impacto fiscal de los ajustes de consolidacin, se determinaba por el tipo impositivo aplicable a la sociedad vendedora. Sin embargo con el PGC, el tipo impositivo a aplicar a la diferencia temporaria derivada del activo o pasivo que genera el ajuste de consolidacin, es aquel por el que va a revertir, que es el de la sociedad compradora. Como consecuencia de ello, si la sociedad vendedora que ha generado el margen est radicada en una jurisdiccin fiscal con un tipo de gravamen del 30% y la sociedad compradora del 40%, el activo por impuesto diferido relacionado con la eliminacin del margen en la venta se determinar por el 40%.
22.8 Operaciones entre empresas del grupo

Los criterios de las operaciones entre empresas del grupo son ntegramente aplicables a las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que el grupo realice transacciones con sociedades del grupo excluidas del permetro de consolidacin. Asimismo, hay que considerar que las transacciones se deben contabilizar en las cuentas anuales consolidadas considerando al grupo como sujeto contable e independientemente de la calificacin de las mismas en las cuentas anuales individuales. En este sentido, cabra mencionar que una aportacin no dineraria de una inversin a la sociedad dominante del grupo por otra sociedad del grupo excluida del permetro de consolidacin (p.e. aportacin no dineraria realizada de una dominante americana a la dominante espaola), se habr contabilizado en las cuentas anuales individuales por el valor razonable de la inversin y sin embargo en las cuentas anuales consolidadas es una aportacin no dineraria de un negocio, que se debe contabilizar por los valores contables de los elementos patrimoniales en las cuentas individuales del negocio, ajustados a la normativa espaola que resulta de aplicacin. Cualquier ajuste que proceda realizar por la valoracin de los activos netos se reconocer en prima de emisin o reservas, segn proceda.
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Anexo 1
Concepto
Abreviaturas utilizadas
Abreviatura
BOICAC EBITDA IBEX 35 ICAC IFRIC IGAE IPC LIFO MC NECA NIC NIIF NIIF-UE NRV PEF PGC PGC90 UGE UTE
Boletn Oficial del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation Indice de la bolsa de Madrid Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas International Financial Reporting Interpretations Committee Intervencin General de la Administracin del Estado Indice de Precios al Consumo Last-in-first-out Marco Conceptual de la Contabilidad Normas de Elaboracin de Cuentas Anuales del PGC Norma Internacional de Contabilidad Norma Internacional de Informacin Financiera Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea Normas de Registro y Valoracin del PGC Plan Econmico Financiero Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1643/1990 Unidad Generadora de Efectivo Unin Temporal de Empresas
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Anexo 2
1. Normas mercantiles
Referencia bibliogrfica de la normativa aplicable a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 20081
Cdigo de Comercio Texto Refundido de la Ley de Sociedades Annimas, aprobado por Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre Ley 16/2007 , de 4 de julio, de reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable para su armonizacin internacional con base en la normativa de la Unin Europea Real Decreto Ley 10/2008, de 12 de diciembre, por el que se adoptan medidas financieras para la mejora de la liquidez de las pequeas y medianas empresas y otras medidas econmicas complementarias
2. Normas fiscales
Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades Ley 4/2008, de 23 de diciembre, por la que se suprime el gravamen del Impuesto sobre el Patrimonio, se generaliza el sistema de devolucin mensual en el Impuesto sobre el Valor Aadido, y se introducen otras modificaciones en la normativa tributaria Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito
3. Normas contables
Real Decreto 1514/2007 , de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad Disposicin adicional segunda de la Ley 16/2007 Informacin en memoria y consolidacin del sector pblico Real Decreto 776/1998, de 30 de abril, por el que se aprueban las normas de adaptacin del PGC a las entidades sin fines lucrativos y las normas de informacin presupuestaria de estas entidades. Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 28 de diciembre de 1994, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas inmobiliarias Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 11 de mayo de 2001, por la que se modifican las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas inmobiliarias.
La referencia bibliogrfica se refiere exclusivamente a las normas y consultas que han servido de base para preparar la publicacin y por lo tanto no constituye un ndice de los principios contables generalmente aceptados vigentes en Espaa. La referencia bibliogrfica incluye las normas y consultas publicadas hasta septiembre de 2009.
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3. Normas contables (cont.)
Orden de 10 de diciembre de 1998, del Ministerio de Economa y Hacienda, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las sociedades concesionarias de autopistas, tneles, puentes y otras vas de peaje Circular 4/2004 del Banco de Espaa, de 22 de diciembre, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros, con las modificaciones de la Circular 6/2008 Resolucin de 9 de mayo de 2000 del ICAC, por la que se establecen criterios para la determinacin del coste de produccin NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y valoracin Orden del Ministerio de Economa 3614/2003, de 16 de diciembre, por la que se aprueban las normas sobre los aspectos contables de las sociedades cooperativas. NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 27 de enero de 1993, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas constructoras Orden del Ministerio de Economa, de 27 de junio de 2000, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las sociedades annimas deportivas. Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre por el que se aprueban las Normas para la Formulacin de Cuentas Anuales Consolidadas Nota del ICAC relativa a los criterios aplicables en la formulacin de cuentas anuales consolidadas segn los criterios del cdigo de comercio para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2008. Informe de la IGAE sobre las directrices de aplicacin del Nuevo Plan General de Contabilidad en el Sistema Portuario de titularidad estatal Consultas del ICAC
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4. Normativa utilizada catalogada por captulos y sectores

4.1 Introduccin y transicin
Disposicin transitoria 1 y 2 del RD 1514/2007 MC 7 Consultas del ICAC Sobre la forma de realizar los asientos derivados de la transicin al nuevo PGC. Sobre la transicin al PGC de las empresas que se hayan incluido en cuentas anuales consolidadas de acuerdo con las NIIF-UE Sobre la disponibilidad de las reservas surgidas a los efectos del registro de la transicin al PGC o derivadas de cambios de criterio contable o correccin de errores. BOICAC(*) 72 N 2
315-08
638-08
4.2 Presentacin de cuentas anuales a) General
Disposicin adicional segunda de la Ley 16/2007 Informacin en memoria y consolidacin del sector pblico Disposicin transitoria 4 del RD 1514/2007 MC 1 y 2 NECA Consultas del ICAC Sobre determinadas cuestiones relacionadas con la forma de computar los lmites relativos a la presentacin de cuentas anuales abreviadas y a la obligacin de someter las cuentas anuales a auditora, en el primer ejercicio que se inicia a partir de la entrada en vigor del nuevo PGC. Sobre la posibilidad de crear epgrafes y partidas especficas para determinadas operaciones BOICAC 73 N 2
196-09
(*) Las consultas para las que no figura un nmero de BOICAC no han sido publicadas
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b) Entidades sin fines lucrativos
Disposicin transitoria 5 del RD 1514/2007 Real Decreto 776/1998, de 30 de abril, por el que se aprueban las normas de adaptacin del PGC a las entidades sin fines lucrativos y las normas de informacin presupuestaria de estas entidades. Consultas del ICAC Sobre la aplicacin del nuevo PGC por parte de una entidad no lucrativa sujeta hasta el momento a las normas de adaptacin del PGC de 30 de abril de 1998. Sobre los modelos de balance y cuenta de resultados de las entidades sin fines lucrativos que apliquen las normas de adaptacin del PGC de 30 de abril de 1998. BOICAC 73 N 1
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4.3 Inmovilizado material a) General
MC 6 NRV 2 y 3 NECA 6 Consultas del ICAC Sobre diversas cuestiones en relacin con los criterios de la capitalizacin de los gastos financieros en el precio de adquisicin. Sobre si, a partir de la fecha de transicin, se deben capitalizar los gastos financieros en las existencias o inmovilizados en curso que en el origen han necesitado ms de un ao para su produccin, siendo el perodo restante desde la fecha de transicin inferior al ao, en el caso de una empresa que opta por no aplicar con efectos retroactivos el criterio de capitalizacin de gastos financieros. Sobre el tratamiento contable de la indemnizacin recibida de una entidad aseguradora a causa de un siniestro en el inmovilizado. Sobre los criterios de deterioro de valor aplicables a sociedades mercantiles estatales con vocacin de inters pblico BOICAC 75 N 3
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b) Empresas inmobiliarias
Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 28 de diciembre de 1994, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas inmobiliarias Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 11 de mayo de 2001, por la que se modifican las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas inmobiliarias. Consultas del ICAC Sobre la clasificacin de un inmueble destinado al arrendamiento como inmovilizado material o como inversiones inmobiliarias, por parte de una empresa que tiene entre sus actividades principales el alquiler de inmuebles. Sobre el tratamiento contable aplicable por una empresa inmobiliaria en la adquisicin de un terreno a cambio de una construccin futura. Sobre diversas cuestiones en relacin con los criterios de la capitalizacin de los gastos financieros en el precio de adquisicin. Sobre el tratamiento contable en el PGC de 2007 , de un bien adquirido por el cobro de crditos con clientes, cuando el bien previamente se haba vendido al cliente y se haba reconocido el ingreso correspondiente. Sobre la calificacin contable a otorgar a unas parcelas rsticas por parte de una promotora inmobiliaria. Sobre el tratamiento contable de inmuebles destinados al arrendamiento con opcin de compra, por parte de una empresa que tiene por objeto social la promocin y gestin de inmuebles. BOICAC 74 N 9
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c) Sociedades concesionarias de autopistas, tneles, puentes y otras vas de peaje
Disposicin transitoria 5.2 del RD 1514/2007 Orden de 10 de diciembre de 1998, del Ministerio de Economa y Hacienda, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las sociedades concesionarias de autopistas, tneles, puentes y otras vas de peaje MC 6 Consultas del ICAC Disposiciones Transitorias 1 y 2. Balance de apertura. Mantenimiento de valor de los elementos patrimoniales Activos sujetos a reversin BOICAC 74 N 2
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4.4 Inmovilizado intangible
MC 6 NRV 5 y 6 Consultas del ICAC Sobre determinadas cuestiones relacionadas con la constitucin de la reserva indisponible regulada en el artculo 213.4 del TRLSA. Sobre el tratamiento contable de los gastos incurridos en artculos promocionales o en anuncios de publicidad que al cierre del ejercicio no han sido distribuidos a los clientes/emitidos. BOICAC 73 N 3
194/09
4.5 Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta
NRV 7 NECA 7 Consultas del ICAC Sobre la correccin valorativa por deterioro de activos no corrientes mantenidos para la venta. BOICAC N 627-08
4.6 Arrendamientos NRV 8 Consultas del ICAC Sobre la forma de contabilizar un derecho de superficie por parte de la sociedad receptora del mismo, que como contraprestacin entrega una cantidad en efectivo a la firma del contrato y adicionalmente se obliga a la construccin de un inmueble cuya vida econmica es superior al plazo por el que se otorga el citado derecho. BOICAC 77 N 7
4.7 Existencias
Resolucin de 9 de mayo de 2000 del ICAC, por la que se establecen criterios para la determinacin del coste de produccin MC 6 NRV 10 Consultas del ICAC Sobre la aplicacin de la opcin de mantenimiento de valor al mtodo de valoracin de las existencias intercambiables contabilizadas a LIFO segn el PGC de 1990.. BOICAC 74 N 2
93
4.8 Instrumentos financieros a) General MC 6 NRV 9 Informe de la IGAE sobre las directrices de aplicacin del Nuevo Plan General de Contabilidad en el Sistema Portuario de titularidad estatal Normas 21 y 23 de la Circular 4/2004 del Banco de Espaa NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y valoracin Consultas del ICAC Sobre la aplicacin de la opcin de mantenimiento de valor a las provisiones por depreciacin de inversiones financieras en capital en empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Sobre cmo opera el rgimen de transicin al PGC en relacin con unas acciones que otorgan el control sobre otra sociedad y que fueron adquiridas, mediante una aportacin no dineraria, en el ejercicio anterior a la entrada en vigor del nuevo Plan. Sobre la aplicacin de las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero en sociedades dependientes, multigrupo y asociadas. Sobre diversas cuestiones en relacin con los criterios de deterioro de valor de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Sobre el tratamiento de una cesin de crditos en una operacin de factoring . Sobre la aplicacin de la opcin de mantenimiento de valores en relacin con los saldos de gastos de formalizacin de deudas y de gastos por intereses diferidos, activados de acuerdo con los criterios recogidos en el PGC de 1990. Sobre el tratamiento contable de la aprobacin de un convenio de acreedores en un procedimiento concursal Sobre el tratamiento contable que corresponde otorgar a un contrato suscrito por una empresa para cubrir el riesgo en moneda extranjera asociado a la compra de existencias. Sobre el tratamiento contable del deterioro de valor de unas acciones incluidas en la categora de activos financieros disponibles para la venta. Sobre si los prstamos participativos son instrumentos hbridos y en caso negativo, cmo han de ser clasificados y valorados. Sobre si el coste de una inversin en las cuentas individuales puede diferir del importe considerado como tal a efectos de la combinacin de negocios. Sobre el reconocimiento de una provisin por las prdidas de una sociedad dependiente con patrimonio neto negativo y sin expectativas de obtencin de flujos de efectivo futuros, adicionales al importe en libros de la participacin, cuando la sociedad dominante le haya otorgado algn tipo de apoyo. Sobre el tratamiento contable de las opciones de venta emitidas por un inversor sobre la participacin mantenida por el socio minoritario BOICAC 74 N 2
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78 -
1 190/09
1296/08
191/09
94
b) Cooperativas Disposicin transitoria 5 del RD 1514/2007 Orden del Ministerio de Economa 3614/2003, de 16 de diciembre, por la que se aprueban las normas sobre los aspectos contables de las sociedades cooperativas. Consultas del ICAC Sobre la calificacin contable del Fondo de Educacin, Formacin y Promocin en las sociedades cooperativas en el nuevo PGC. Sobre los modelos de balance, cuenta de prdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo de una sociedad cooperativa tras la entrada en vigor del Plan General de Contabilidad, aprobado por Real Decreto 1514/2007 , de 16 de noviembre BOICAC 76 N 3
77
4.9 Moneda extranjera NRV 11 NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera
4.10 Ingresos por ventas y prestaciones de servicios
NRV 13 Consultas del ICAC Sobre el tratamiento contable del pasivo por impuesto diferido que surge en unas aportaciones no dinerarias consistentes en acciones en la ampliacin de capital de una sociedad, a partir de la entrada en vigor del PGC de 2007 . Sobre cul debe ser la contrapartida del abono a la cuenta de provisiones para impuestos, por la cuota y los intereses correspondientes a ejercicios anteriores. Sobre los criterios de reconocimiento de deducciones y bonificaciones en la cuota con naturaleza de subvencin. BOICAC 72 N 3
75
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636-08
4.11 Ingresos por ventas y prestaciones de servicios a) General
NRV 14 Consultas del ICAC Sobre el tratamiento contable a otorgar a los gastos derivados de ventas abonadas con tarjetas de crdito. Sobre la clasificacin contable en cuentas anuales individuales de los ingresos y gastos de una sociedad holding y sobre la determinacin del importe neto de la cifra de negocios BOICAC N 192/09
546/09
95
b) Empresas constructoras
Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 27 de enero de 1993, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las empresas constructoras Consultas del ICAC Sobre la vigencia del tratamiento contable de los costes en que incurre un contratista, previos a la formalizacin del contrato y anteriores a su adjudicacin, regulado en las normas de adaptacin del PGC a las empresas constructoras de 27 de enero de 1993. Sobre si los contratos de construccin pueden considerase contratos de prestacin de servicios a efectos de la aplicacin del mtodo del porcentaje de realizacin y la posibilidad de asimilar los contratos llave en mano a contratos de construccin. BOICAC 76 N 2
78
c) Empresas inmobiliarias Consultas del ICAC Sobre si, a partir de la entrada en vigor del PGC de 2007 , se mantiene vigente el criterio de reconocimiento de ingresos contenido en las Normas de adaptacin del PGC a empresas inmobiliarias. Sobre el reflejo contable en el ao 2008, en una empresa inmobiliaria, de los denominados por el consultante contratos fallidos de ventas contabilizadas en el ejercicio 2007 , considerando que la empresa hace uso de la opcin de equivalencia prevista en el apartado 1, letra d), de la disposicin transitoria primera del Real Decreto 1514/2007 , de 16 de noviembre BOICAC 74 N 8
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d) Sociedades annimas deportivas
Orden del Ministerio de Economa, de 27 de junio de 2000, por la que se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las sociedades annimas deportivas. Consultas del ICAC Sobre el tratamiento contable que han de dar las Federaciones Deportivas a los gastos necesarios para la celebracin de futuros acontecimientos deportivos singulares. BOICAC 74 N 7
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4.12 Provisiones y contingencias
MC 3 y 5 NRV 15 Norma 37 de la Circular 4/2004 del Banco de Espaa Consultas del ICAC Sobre la incidencia contable de la aplicacin de la disposicin transitoria primera del Real Decreto 1514/2007 , de 16 de noviembre, por el que se aprueba el PGC, en relacin con las provisiones para grandes reparaciones . Sobre si en transicin las provisiones por fondo de reversin que estuvieran constituidas deben eliminarse contra reservas o deben ser tratadas como mayor importe de la amortizacin acumulada de los activos sujetos a reversin. BOICAC 72 N 1
74
4.13 Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal
Disposicin transitoria 5.3 del RD 1514/2007 NRV 16 Consultas del ICAC Sobre el tratamiento contable de los gastos producidos en una empresa como consecuencia de la entrega de bienes a su personal en contraprestacin de los servicios prestados. Sobre el tratamiento contable de un proceso de expropiacin, en el supuesto de que se recurriese en la jurisdiccin ordinaria el importe inicialmente fijado BOICAC N 193/09
78
4.14 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio
NRV 17 Norma 36 de la Circular 4/2004 del BE Consultas del ICAC Sobre cmo deben registrarse las operaciones de pagos a empleados de una sociedad en instrumentos de patrimonio concedidos por su dominante, tanto desde el punto de vista de la sociedad dominante como de la dependiente. Sobre como aplicar en la fecha de transicin al PGC de forma retroactiva o prospectiva la NRV 17 BOICAC 75 N 7
623-08
97
4.15 Subvenciones, donaciones y legados recibidos a) General
NRV 18 Consultas del ICAC Sobre cundo se considera que una subvencin no reintegrable cumple las condiciones establecidas para su concesin y sobre el tratamiento contable de una subvencin que cumple dichas condiciones en un momento posterior al del devengo de los gastos o la adquisicin del activo que financia. Sobre el tratamiento contable de la cesin de bienes de dominio pblico que suponga exclusivamente el derecho de uso sobre tales bienes, sin exigencia de contraprestacin. Sobre el criterio aplicable para calificar una actividad de inters pblico o general a los efectos previstos en la norma de registro y valoracin 18. Subvenciones, donaciones y legados del PGC de 2007 . b) Entidades sin fines lucrativos BOICAC 75 N 11
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77
Consultas del ICAC Sobre el tratamiento que procede otorgar a partir de la entrada en vigor del PGC de 2007 , a las subvenciones concedidas por los patronos a las fundaciones, tanto desde el punto de vista de la fundacin beneficiaria como del aportante.
BOICAC 75
N 6
4.16 Operaciones entre empresas del grupo
NRV 21 Consultas del ICAC Sobre el reflejo contable, en la sociedad aportante y beneficiaria, de aportaciones no dinerarias consistentes en inversiones en el patrimonio de empresas del grupo . Sobre la fecha de efectos contables de una fusin a partir de la entrada en vigor del PGC de 2007 , y sobre si, en caso de no poder establecerse efectos retroactivos, la fecha de registro contable debe ser la de adquisicin o la fecha de inscripcin en el Registro Mercantil. Sobre el tratamiento contable, por parte de la sociedad aportante, de una aportacin no dineraria consistente en una cartera de valores entregada al suscribir ntegramente la ampliacin de capital efectuada por una filial, cuando los valores aportados estaban clasificados en la cartera de activos financieros disponibles para la venta. Sobre el tratamiento contable de un proceso de reorganizacin societaria BOICAC 74 N 6
75
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78
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4.17 Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables
NRV 22
4.18
Negocios conjuntos
NRV 20
4.19 Combinaciones de negocios
Disposicin transitoria 3 del RD 1514/2007 NRV 19 Consultas del ICAC Sobre la aplicacin de la opcin de mantenimiento de valor al reconocimiento posterior de activos por impuesto diferido de la empresa adquirida. Sobre el tratamiento contable de una partida de ingresos a distribuir en varios ejercicios procedente de la adquisicin de un negocio con anterioridad a la fecha de transicin al nuevo PGC. BOICAC 74 N 2
--
1206/08
4.20 Consolidacin
Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre por el que se aprueban las Normas para la Formulacin de Cuentas Anuales Consolidadas Nota del ICAC relativa a los criterios aplicables en la formulacin de cuentas anuales consolidadas segn los criterios del cdigo de comercio para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2008. Consultas del ICAC Homogeneizacin valorativa cuando se incluyen sociedades dependientes, multigrupo o asociadas espaolas que han aplicado en sus cuentas anuales individuales criterios distintos de los contenidos en el PGC 2007 por razn del mbito sectorial en el que operan BOICAC N 197/09
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El Plan General de Contabilidad: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

Moneda Extranjera 10.1 Moneda funcional

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

1.1 Impactos fiscales

1.2 Impactos en la solvencia patrimonial y financiera

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

1.3 Impactos legales

1.4 Presupuestos, proyecciones y gestin de riesgos

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

Presentacin de cuentas anuales

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

3.1 Coste de adquisicin

3.2 Gastos financieros

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

3.4 Contabilidad de componentes

3.5 Deterioro de valor

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

3.6 Compensaciones de seguros

3.7 Activos sometidos a reversin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

4.1 Fondo de comercio y mtodos de adquisicin de activos intangibles

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

4.2 Activos generados internamente

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

Activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta

5.1 Alcance y presentacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

5.3 Actividades interrumpidas

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

6.1 Criterios de clasificacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

6.2 Arrendamiento financiero

6.3 Arrendamiento operativo

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

6.4 Venta con arrendamiento posterior

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

Resumen del tratamiento contable aplicable a los activos no financieros

Menor de coste menos amortizacin acumulada o valor recuperable

Activos no corrientes mantenidos para la venta

Menor de coste o valor razonable menos costes de venta

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

9.2 Tratamiento contable de prstamos participativos

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

9.3 Criterios de delimitacin de instrumentos de pasivo y patrimonio

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

9.4 Criterios de presentacin de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

El PGC: Implicaciones del primer ejercicio de aplicacin

9.5 Activos Financieros

Categoras o instrumentos financieros Prstamos y partidas a cobrar

Elementos incluidos Crditos por operaciones comerciales y no comerciales.

Valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.

Valor nominal, menos deterioros.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Valor razonable, ms costes de transaccin.