CEMEX 2009 - 2011

Aos terminados el 31 de diciembre de Notas 2011 2010 2009

Ingresos Costo de ventas

2P $ 2Q

188,938

178,260

197,801

(135,068) (128,307) (139,672)

Utilidad bruta

53,870

49,953

58,129

Gastos de administracin y venta Gastos de distribucin Total gastos de operacin 2Q

(25,718) (16,169) (41,887)

(25,871) (13,239) (39,110)

(28,611) (13,678) (42,289)

Utilidad de operacin Otros gastos, neto 2R

11,983 (4,241)

10,843 (6,672)

15,840 (5,529)

Utilidad de operacin despus de otros gastos, neto

7,742

4,171

10,311

Resultado integral de financiamiento: Gastos financieros Productos financieros Resultado por instrumentos financieros Resultado por fluctuacin cambiaria Resultado por posicin monetaria Resultado integral de financiamiento 2S 12 12 (17,927) 484 (4,112) (1,804) 159 (23,200) (16,302) 439 (956) 926 266 (15,627) (13,513) 385 (2,127) (266) 415 (15,106)

Participacin en asociadas

9A

(409)

(524)

154

Prdida antes de impuestos a la utilidad

(15,867) (11,980)

(4,641)

Impuestos a la utilidad

15

(3,297)

(4,509)

10,566

Utilidad (prdida) antes de operaciones discontinuadas

(19,164) (16,489)

5,925

Operaciones discontinuadas Utilidad (prdida) neta consolidada Participacin no controladora

3B

(19,164) (37)

(16,489) 27

(4,276) 1,649 240

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA

$(19,127)(16,516)

1,409

UTILIDAD (PRDIDA) POR ACCIN BSICA DE LAS OPERACIONES CONTINUAS Utilidad (prdida) por accin bsica de las operaciones discontinuadas

18

(0.61)

(0.53)

0.20

18

(0.15)

UTILIDAD POR ACCIN DILUIDA DE LAS OPERACIONES CONTINUAS Prdida por accin diluida de las operaciones discontinuadas

18

(0.20)

18

(0.15)

BALANCE GENERAL 2010 2011 CEMEX Notas

Al 31 de diciembre de 2011 2010

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE

Efectivo e inversiones Clientes, neto de estimaciones por incobrables Otras cuentas por cobrar Inventarios, neto Otros activos circulantes Total del activo circulante 4 $ 5 6 7 8 16,128 13,472 8,454 17,539 3,354 58,947 8,354 12,193 16,124 15,098 2,798 54,567

ACTIVO NO CIRCULANTE
Inversiones en asociadas Otras inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades, maquinaria y equipo, neto Crdito mercantil, activos intangibles y cargos diferidos, neto Total del activo no circulante 9A 9B 10 11 8,642 11,065 245,763 223,882 489,352 8,261 15,118 231,254 205,897 460,530

TOTAL DEL ACTIVO

548,299

515,097

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE

Deuda a corto plazo y vencimiento circulante de la deuda a largo plazo Otras obligaciones financieras Proveedores Otras cuentas y gastos acumulados por pagar 13 12A $ 12B 4,674 659 20,168 31,169 5,618 132 18,686 30,683

Total del pasivo circulante

56,670

55,119

PASIVO A LARGO PLAZO

Deuda a largo plazo Otras obligaciones financieras Beneficios a los empleados Impuestos diferidos Otros pasivos Total del pasivo a largo plazo 12A 12B 14 15B 13 204,603 31,062 8,020 15,038 25,169 283,892 189,439 9,623 7,583 17,147 22,486 246,278

TOTAL DEL PASIVO

340,562

301,397

CAPITAL CONTABLE
Participacin controladora: Capital social y prima en colocacin de acciones Otras reservas de capital Utilidades retenidas Prdida neta Total de la participacin controladora Participacin no controladora e instrumentos perpetuos TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 16D 16A 16B 16C 113,444 37,642 59,058 (19,127) 191,017 16,720 207,737 108,722 22,180 79,790 (16,516) 194,176 19,524 213,700

TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

548,299

515,097

Aos terminados el 31 de Estado de posicin de flujo de efectivo Notas diciembre de 2011 2010 2009

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (prdida) neta consolidada Operaciones discontinuadas Utilidad (prdida) neta de operaciones continuas Partidas que no implicaron flujos de efectivo: Depreciacin y amortizacin de activos Prdidas por deterioro de activos Participacin en asociadas Otros gastos (ingresos), neto Resultado integral de financiamiento Impuestos a la utilidad Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad Efectivo neto de operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad pagados en efectivo Efectivo neto proveniente de operaciones continuas Efectivo neto proveniente de operaciones discontinuadas Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 15 10, 11 2R 9A 17,119 1,751 409 (2,550) 23,200 3,297 18,474 1,904 524 1,499 15,627 20,313 889 (154) 9,015 15,106 $ (19,164) (16,489) 1,649 (4,276) 5,925

(19,164) (16,489)

4,509 (10,566)

2,327

100

(2,599)

26,389 (3,778) 22,611 22,611

26,148 (4,310) 21,838 21,838

37,929 (4,201) 33,728 1,023 34,751

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Propiedades, maquinaria y equipo, neto Venta de subsidiarias y asociadas, neto 10 9, 11 (3,198) 1,232 (4,726) 1,172 (6,655) 21,115

Activos intangibles y cargos diferidos Activos de largo plazo y otros, neto Efectivo neto (utilizado en) proveniente de actividades de inversin de operaciones continuas Efectivo neto utilizado en actividades de inversin de operaciones discontinuadas Efectivo neto (utilizado en) proveniente de actividades de inversin

11

(932) 1,400

117 1,575

(8,440) 186

(1,498)

(1,862)

6,206

(491)

(1,498)

(1,862)

5,715

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emisin de capital social Gastos financieros pagados en efectivo incluyendo instrumentos perpetuos Instrumentos derivados Emisin (repago) de deuda y otras obligaciones financieras, neto Pasivos de largo plazo, neto Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento de operaciones continuas Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento de operaciones discontinuadas Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento Aumento (disminucin) del efectivo e inversiones de operaciones continuas Aumento del efectivo e inversiones de operaciones discontinuadas Efecto neto de conversin en el efectivo Saldo inicial del efectivo e inversiones 12A, 12B 16A 11 5 23,953

16D

(13,352) (5,464) 5,702 1,430

(14,968) (14,607) 69 (8,513)

(9,615) (35,812) 122 (2,795)

(11,673)

(24,387) (37,774)

(11,673)

628

(24,387) (37,146)

9,440 (1,666) 8,354

(4,411) (1,339) 14,104

2,160 1,160 (2,116) 12,900

SALDO FINAL DEL EFECTIVO E INVERSIONES

4 $ 16,128

8,354 14,104

Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad:

Clientes, neto Otras cuentas por cobrar y otros activos Inventarios Proveedores Otras cuentas y gastos acumulados por pagar

554 1,064 (82) (454) 1,245

477 (2,666) 396 1,599 294

3,530 510 3,911 (2,422) (8,128)

Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad

2,327

100 (2,599)

ECONOMA ADMINISTRATIVA ANLISIS FINANCIERO CEMEX 2011

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (Millones de pesos mexicanos, excepto por la Utilidad (Prdida) por Accin)

Aos terminados el 31 de diciembre de Cemex Notas 2011

Ingresos Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin y venta Gastos de distribucin Total gastos de operacin Utilidad de operacin Otros gastos, neto Utilidad de operacin despus de otros gastos, neto Resultado integral de financiamiento: Gastos financieros Productos financieros Resultado por instrumentos financieros Resultado por fluctuacin cambiaria Resultado por posicin monetaria Resultado integral de financiamiento Participacin en asociadas Prdida antes de impuestos a la utilidad

2P $ 2Q

188,938 (135,068) 53,870 (25,718) (16,169)

2Q

(41,887) 11,983

2R

(4,241) 7,742

12

(17,927) 484

12

(4,112) (1,804)

2S

159 (23,200)

9A

(409) (15,867)

Impuestos a la utilidad Utilidad (prdida) antes de operaciones discontinuadas Operaciones discontinuadas Utilidad (prdida) neta consolidada Participacin no controladora

15

(3,297) (19,164)

3B

(19,164) (37)

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA UTILIDAD (PRDIDA) POR ACCIN BSICA DE LAS OPERACIONES CONTINUAS Utilidad (prdida) por accin bsica de las operaciones discontinuadas UTILIDAD POR ACCIN DILUIDA DE LAS OPERACIONES CONTINUAS Prdida por accin diluida de las operaciones discontinuadas

$(19,127)

18

(0.61)

18

18

18

CEMEX 2011

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gtos. Operacin

$188,938.00 $135,068.00 $53,870.00 $41,887.00 $11,983.00

Utilidad Neta de Operacin (UNO o EBIT Imptos. Ajustados Utilidad Neta de Oper. Desp. Imptos. UNIDI o NOPAT

$3,297.00 $8,686.00

BALANCE GENERAL CEMEX

Notas

2011

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE

Efectivo e inversiones Clientes, neto de estimaciones por incobrables Otras cuentas por cobrar Inventarios, neto Otros activos circulantes Total del activo circulante 4 $ 5 6 7 8 16,128 13,472 8,454 17,539 3,354 58,947

ACTIVO NO CIRCULANTE
Inversiones en asociadas Otras inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades, maquinaria y equipo, neto Crdito mercantil, activos intangibles y cargos diferidos, neto Total del activo no circulante 9A 9B 10 11 8,642 11,065 245,763 223,882 489,352

TOTAL DEL ACTIVO PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE

Deuda a corto plazo y vencimiento circulante de la deuda a largo plazo Otras obligaciones financieras Proveedores Otras cuentas y gastos acumulados por pagar Total del pasivo circulante 13

548,299

12A $ 12B

4,674 659 20,168 31,169 56,670

PASIVO A LARGO PLAZO

Deuda a largo plazo Otras obligaciones financieras Beneficios a los empleados Impuestos diferidos Otros pasivos Total del pasivo a largo plazo 12A 12B 14 15B 13 204,603 31,062 8,020 15,038 25,169 283,892

TOTAL DEL PASIVO CAPITAL CONTABLE

Participacin controladora: Capital social y prima en colocacin de acciones Otras reservas de capital Utilidades retenidas Prdida neta Total de la participacin controladora Participacin no controladora e instrumentos perpetuos TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 16D 16A 16B 16C

340,562

113,444 37,642 59,058 (19,127) 191,017 16,720 207,737

TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

548,299

Estado de posicin de Flujo de Efectivo

Notas

2011

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (prdida) neta consolidada Operaciones discontinuadas Utilidad (prdida) neta de operaciones continuas Partidas que no implicaron flujos de efectivo: Depreciacin y amortizacin de activos Prdidas por deterioro de activos Participacin en asociadas Otros gastos (ingresos), neto Resultado integral de financiamiento Impuestos a la utilidad Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad Efectivo neto de operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad pagados en efectivo Efectivo neto proveniente de operaciones continuas Efectivo neto proveniente de operaciones discontinuadas Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 15 10, 11 2R 9A 17,119 1,751 409 (2,550) 23,200 3,297 $ (19,164) (19,164)

2,327

26,389 (3,778) 22,611 22,611

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Propiedades, maquinaria y equipo, neto Venta de subsidiarias y asociadas, neto Activos intangibles y cargos diferidos 10 9, 11 11 (3,198) 1,232 (932)

Activos de largo plazo y otros, neto Efectivo neto (utilizado en) proveniente de actividades de inversin de operaciones continuas Efectivo neto utilizado en actividades de inversin de operaciones discontinuadas Efectivo neto (utilizado en) proveniente de actividades de inversin

1,400

(1,498)

(1,498)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emisin de capital social Gastos financieros pagados en efectivo incluyendo instrumentos perpetuos Instrumentos derivados Emisin (repago) de deuda y otras obligaciones financieras, neto Pasivos de largo plazo, neto Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento de operaciones continuas Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento de operaciones discontinuadas Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento Aumento (disminucin) del efectivo e inversiones de operaciones continuas Aumento del efectivo e inversiones de operaciones discontinuadas Efecto neto de conversin en el efectivo Saldo inicial del efectivo e inversiones 12A, 12B 16A 11

16D

(13,352) (5,464) 5,702 1,430

(11,673)

(11,673)

9,440 (1,666) 8,354

SALDO FINAL DEL EFECTIVO E INVERSIONES

Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad: Clientes, neto Otras cuentas por cobrar y otros activos Inventarios

4 $ 16,128

554 1,064 (82)

Proveedores Otras cuentas y gastos acumulados por pagar

(454) 1,245

Cambios en el capital de trabajo, excluyendo impuestos a la utilidad

2,327

Estado de Posicin de Flujo de Efectivo

A) Neto activo Inversin 17.75 B) Neto Activo Financiamiento C) Sumatoria

$1,498.00 $11,673.00 $13,171.00

A/C B/C

11.37% 88.63%

Int. Pagados $1,430 Int. Ajeno 12.25%

Costo de Capital= (Int. Pasivo + Financ. Pasivo) + (Int. Capital Contable * financ de Accionistas) = (11.37% * 17.25) + (88.63 * 12.25) = 0.0196 + 0.1085 = 0.1281

Valor Econmico Agregado EVA UE= UNODI (CE * CC) Unodi= $8,686.00 CE= $ 51,337.00 CC= 0.1281 UE= 8,686.00 - 6,576.95 Utilidad Econmica = $ 2,109.05 Producir dando utilidades Capacidad para solventar un Financiamiento Estrategias de Administrar con los Activos y Recursos de la Empresa, de lo contrario se debe checar y ajustar pasivos.

Unodi - Edos. Resultados CE - Balance General CC - Flujo de Efectivo