O que risco de um investimento?

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12/06/13 - 07:00 POR SAMY

Risco em investimentos pode ser facilmente compreendido pela probabilidade de alguma incerteza ou varivel imprevista impactar nas operaes de mercado. Essa interferncia pode levar possibilidade de perda de parte, todo o valor investido originalmente ou at mesmo um valor superior a ele, caso haja alavancagem. Para evitar esses acasos e as perdas decorrentes dele, h a necessidade, por parte do investidor, de conhecimento amplo das caractersticas das operaes, e tambm da compreenso dos riscos implcitos a estratgias operacionais de investimentos. Os principais riscos em que um investidor pode incorrer esto citados abaixo, para conhecimento de nossos leitores: Risco de Crdito Risco geralmente conhecido da populao, de no cumprimento das obrigaes financeiras por parte do tomador de recursos, nos termos e prazos combinados. Tal descumprimento dos acordos pode gerar inadimplncia ou atraso na liquidao de suas obrigaes, resultando em perda financeira para o credor. Risco de Liquidez Est associado possibilidade de o agente no possuir recursos financeiros lquidos suficientes em uma data determinada para honrar seus compromissos. Geralmente, a falta de liquidez se associa ao descasamento entre fluxos de recebimento e pagamento, que pode ser originado por dificuldade de negociar ativos por falta de liquidez no mercado; ou por dificuldade de obteno de

financiamento. Risco de Mercado Associa-se probabilidade de perda por mudana nos preos de ativos diante das condies do mercado como um todo. Um bom exemplo para esse risco ocorreu durante a crise econmica de 2008, em que a instabilidade financeira como um todo levava maior volatilidade de todos os ativos. Esse risco mais notrio em operaes realizadas nos mercados de aes, cmbio, taxa de juros e commodities, que podem ser feitas diretamente atravs de operaes com derivativos. Risco decorrente do uso de Derivativos O uso de derivativos pode ter duas finalidades: Hedge ou proteo Nessa modalidade, utilizam-se os derivativos para reduzir exposies ao risco de determinado ativo/passivo ou mesmo de uma carteira. O risco, nesse tipo de operao, est associado a possveis dificuldades de realizao de uma proteo perfeita, uma vez que nem sempre as alternativas disponveis no mercado apresentam exatamente as caractersticas da exposio que se deseja proteger, como prazo, indexador e outras razes que provoquem descasamento de preos. Alavancagem Assume-se uma exposio financeira maior que o investimento realizado ou patrimnio lquido em carteira. Dessa forma, as oscilaes de mercado atingem o investidor de forma mais significativa. Glossrio

Derivativos so instrumentos financeiros cujas caractersticas e, principalmente, preos esto vinculados a outros ttulos, ativos, ou instrumentos que lhe servem de referncia. Como exemplo de derivativos, podemos mencionar: opes sobre aes, contratos futuros sobre o dlar comercial, sobre o ndice BM&FBOVESPA ou sobre a taxa DI, swaps, termos, opes flexveis, dentre outros.!