ANLISE DE BALANO Sem dvida, a utilizao mais tradicional da contabilidade refere-se a anlise de desempenho, medido pelo balano patrimonial

e demonstrao de resultado do exerccio, alm de outras demonstraes auxiliares. No se avalia o desempenho de uma gesto apenas pelo resultado lquido do exerccio (seja este lucro ou prejuzo), mas por uma srie de componentes, indicativos da operao do negcio. Tais indicativos se baseiam em ndices financeiros, que nada mais so que frmulas objetivas, medindo determinadas caractersticas da gesto. Apresenta-se, a seguir, os principais ndices financeiros. As siglas utilizadas so: AC Ativo Circulante AP Ativo Permanente REOB Receita Operacional Bruta ROB Resultado Operacional Bruto ROL Receita Operacional Lquida PL Patrimnio Lquido PC Passivo Circulante ELP Exigvel a Longo Prazo NDICES DE RENTABILIDADE GIRO DO ATIVO = REOB / Ativo Total Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos. MARGEM LQUIDA = Resultado Lquido / ROL Utiliza-se este ndice para avaliar a performance de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Obviamente, quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem. RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO = Resultado Lquido / (PL Mdio Resultado Lquido) A remunerao do Patrimnio Lquido, representando os recursos dos donos, representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior a taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio. Espera-se que qualquer negcio tenha um desempenho mnimo de 50% superior a taxa de aplicao financeira. Desta forma, se a taxa (lquida de impostos) de aplicao, ao ano, corresponde a 14%, ento espera-se um retorno mnimo sobre o PL de 21%. Nota: para as empresas que creditam TJLP sobre o PL a seus scios, acionistas ou titulares, o respectivo valor deve ser adicionado ao resultado, para composio da rentabilidade. NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / Ativo Total Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios). Uma participao prxima a 1 denota insolvncia e extrema dependncia de terceiros. O ideal que esta participao seja igual ou inferior a 0,6. ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO = PC / (PC + ELP)

Evidencia qual o nvel de exigibilidade de curto prazo do endividamento. No existe uma regra geral para determinar qual o ideal para este ndice, mas quando menor for o mesmo significa maior folga em relao s dividas e compromissos existentes. IMOBILIZAO DO PL = AP / PL Reflete o engessamento dos recursos prprios, pois quanto maior o ndice, maior a dependncia de terceiros para atender compromissos financeiros. Um ndice menor que 0,5 recomendvel. IMOBILIZAO SOBRE RECURSOS NO CORRENTES = AP / (PL + ELP) Uma variante do ndice anterior. Avalia qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao. NDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GERAL = (AC + RLP) / (PC + ELP) Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez. LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez. LIQUIDEZ SECA = (AC Estoques) / PC Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa). NDICES DE REALIZAO FINANCEIRA PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO (PMR) = Mdia de Clientes x 365/REOB Mede em quantos dias h o recebimento das receitas de vendas. PRAZO MDIO DE ESTOQUES (PME) = Mdia de Estoques x 365/Custos das Vendas Avalia o giro dos estoques, em dias. PRAZO MDIO DE COMPRAS (PMC) = Mdia de Fornecedores x 365/Compras Indica em quantos dias h o pagamento das compras efetuadas. CICLO DE CAIXA = PMR + PME PMC