I.

THE FOUR KEY FINANCIAL STATEMENTS LOS CUATRO ESTADOS FINANCIEROS CLAVE

1. THE INCOME STATEMENT 2. THE BALANCE SHEET situacin financiera 3. The statement of stockholders accionistas 4. The statement of cash flows II.- INCOME STATEMENT Sales revenue Cost of godos sold Gross profits Operating expenses Selling expenses General expenses Administrative expenses LEase expense Depreciation expense Total operating expense Operating profits Interest expense Net profits before taxes Taxes Net profits after taxes Preferred stock dividens

El Estado de resultados El Balance general o Estado de El estado de patrimonio de los El estado de flujos de efectivo ESTADO DE RESULTADOS Ingreso por ventas Costo de ventas Utilidad bruta gastos de operacin Gastos de venta Gastos generales Gastos administrativos Gastos de arrendamiento Gastos de depreciacin Total de gastos operativos Utilidad operativa Gastos por intereses Utilida d neta antes de impuestos Impuestos Utilidad neta despues de impuesos Dividendos de acciones preferentes Utilidades disponibles para

Earnings available for common stockholders accionistas comunes

Earnings per share Dividend per share

Ganancias por accin Dividendos por accin

III.- BALANCE SHEET Current assets Cash Marketable securities comercializables Accounts receivable Inventories Total current assets Gross fixed assets LaND Buildings Machinery Equipment Furniture Fixtures Vehicles Accumulated depreciation Net fixed assets Current liabilities Accounts payable Notes payable Accruals Long-term debt Stockholders equity

BALANCE GENERAL Activo circulante Efectivo Valores negociables, valores Cuentas por cobrar INVentarios Total de actives circulantes Activo fijo bruto Terreno Edificios Maquinaria Equipo Mobiliario Accesorios Vehiculos Depreciacin acumulada Activo fijo neto Pasivo circulante Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas acumuladas Deuda a largo plazo Patrimonio de los accionistas

Preferred stock Common stock

Capital en acciones preferentes Capital en acciones comunes

Paid-in capital in excess of par on common stock Capital pagado adicional sobre acciones comunes Retained earnings Statement of retained earnings Utilidades retenidas Estado de utilidades retenidas

IV.- CASH FLOW STATEMENT

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cash flow from operating activities operativas Increase in account receivable Decrease in inventories Cash provided by operating activities actividades operativas Cash flow from investment activities inversin Cash provided by investment activities actividades de inversion Cash flow from financing activities financiamiento Dividends paid

Flujo de efectivo de actividades Incremento en cuentas por cobrar Disminucin en inventarios Efectivo procedente de Flujo de efectivo de actividades e Efectivo procedente de Flujo de efectivo de actividades de Dividendos pagados

Cash provided by financing activities Efectivo procedente de actividades de financiamiento Operating flows INvestment flows Financing flows Noncash charge Cash budget, Cash forecast Sales forecast Flujos operativos Flujos de inversin Flujos de financiamiento Gasto no desembolsable Presupuesto de caja Pronstico de ventas

Cash receipts Cash disbursements Net cash flow Ending cash Required total financing Excess cash balance External financing required

Entradas de efectivo Salidas de efectivo Flujo de efectivo neto Efectivo final Financiamiento total requerido Saldo de efectivo excedente Financiamiento externo requerido

V.- RATIO ANALYSIS

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Ratio analysis Cross sectional analysis representativa Benchmarking Time series analysis Industry average LIquidity ratios Current ratio Quick ratio, Acid-test dinmica Activity ratios Inventory turnover Average collection period Venta diaria promedio VeNTA ANUAL Average payment period Average purchases per day Annual purchases

Anlisis de razones Anlisis de una muestra evaluacin comparativa Analisis de series temporales Promedio de la industria Razones de liquidez Razon corriente o razn circulante Razn acida, razn rpida, razn Razones de actividad Rotacin de inventarios Perodo promedio de cobro Average sales per day Annual sales Perodo promedio de pago Compras diarias promedio Compras anuales

Total asset turnover Debt ratios Degree of indebtedness Ability to service debts Coverage ratios Debt ratio Times interest earned ratio Fixed payment coverage ratio Profitability ratios Gross profit margin Operating profit margin Net profit margin Return on total assets (ROA) (ROA) Return on common equity (ROE) Market ratios Price/earnings (P/E) ratio Market/book ratio

Rotacin de activo total Razones de endeudamiento Grado de endeudamiento Capacidad de pago de deudas Indices de cobertura Razones de deuda Razn de cargos de inters fijo Indice de cobertura de pagos fijos Indices de rentabilidad Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad neta Rendimiento sobre actives totals Retorno sobre el patrimonio (ROE) Razones de Mercado Relacin precio/ganancias (P/E) Razn mercado/libro

MaRKET PRICE PER SHARE OF COMMON STOCK Precio de mercado por accin comn Number of shares of common stock outstanding numero de acciones communes en circulacin Earnings per share Common stock equity Book value per share of common stock comn Fixed payment coverage ratio Ganancias por accin Capital en acciones communes Valor en libros por accin INdice de cobertura de pagos fijos

Earnings before interest and taxes impuestos Lease payments Principal payment

Utilidades antes de intereses e pagos de arrendamiento Pagos de principal o pagos de capital

Financial statement account identification Identificacin de las cuentas de los estados financieros

VI.- PRO FORMA STATEMENTS

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

INcome statement preparation

Elaboracin de los estados de resultados

Calculation of EPS and retained earnings Clculo de utilidad por accin y ganancias retenidas Balance sheet preparation Assesing Pro-forma statements Percent-of-sales method JUdgmental approach Elaboracin de balance general Evaluacin Estados pro-forma Mtodo del porcentaje de las ventas Mtodo del juicio

Pro forma income statement

Estado de resultados pro-forma

VII.- WORKING CAPITAL AND CURRENT MANAGEMENT CAPITAL DE TRABAJO Y ADMINISTRACION DE ACTIVOS CIRCULANTES

Working capital Current assets management Corrientes o circulantes Net working capital Profitability

Capital de trabajo Administracin de actives Capital de trabajo neto Rentabilidad

OPERATING CYCLE CASH CONVERSION CYCLE EFECTIVO

CICLO OPERATIVO CICLO DE CONVERSION DEL MODELO DE LA CANTIDAD

ECONOMIC ORDER QUANTITY (EOQ) MODEL ECONOMICA DE

PEDIDO (CEP) ORDER COST CARRYING COST TOTAL COST OF INVENTORY REORDER POINT PEDIDO SAFETY STOCK ACCOUNT RECEIVABLE MANAGEMENT POR COBRAR RELAXING THE CREDIT STANDARDS RELAXING THE CREDIT TERMS CREDIT STANDARDS COSTOS DE PEDIDO COSTOS DE MANTENIMIENTO COSTO TOTAL DEL INVENTARIO PUNTO DE REORDEN O PUNTO DE INVENTARIO DE SEGURIDAD ADMINISTRACION DE CUENTAS RELAJACION O SUAVIZACION DE LOS ESTANDARES DE CREDITO RELAJACION O SUAVIZACION DE LAS CONDICIONES DE CREDITO ESTANDARES DE CREDITO

ADDITIONAL PROFIT CONTRIBUTION FROM SALES CONTRIBUCION ADICIONAL DE LAS VENTAS A LAS UTILIDADES COST OF THE MARGINAL INVESTMENT IN ACCOUNTS RECEIVABLE COSTO DE LA INVERSION MARGINAL EN LAS CUENTAS POR COBRAR AVERAGE INVESTMENT IN ACCOUNTS RECEIVABLE INVERSION PROMEDIO EN LAS CUENTAS POR COBRAR TOTAL VARIABLE COST OF ANNUAL SALES COSTO VARIABLE TOTAL DE LAS VENTAS ANUALES TOTAL VARIABLE COST OF ANNUAL SALES COSTO VARIABLE TOTAL DE LAS VENTAS ANUALES COST OF THE MARGINAL INVESTMENT IN ACCOUNTS RECEIVABLE

COSTO DE LA INVERSION MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR AVERAGE INVESTMENT IN ACCOUNT RECEIVABLE INVERSION PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR COST OF MARGINAL BAD DEBTS CREDIT TERMS COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES MARGINALES CONDICIONES DE CREDITO