Comparison of the Ireland 
economy and the New 
Zealand economy 
 
 

 
Table of Contents 
1 Introduction ............................................................................................................................................... 3 
2 Performance criteria .................................................................................................................................. 3 
2.1 Economic ............................................................................................................................................. 3 
2.1.1 GDP per capita and Economic growth ......................................................................................... 3 
2.1.2 Efficiency ...................................................................................................................................... 4 
2.2 Economic security ............................................................................................................................... 7 
2.2.1 Income distribution ...................................................................................................................... 7 
3 Lessons learned .......................................................................................................................................... 9 
3.1 Monopolies and Low corporate tax rate ............................................................................................ 9 
3.2 Welfare system ................................................................................................................................. 10 
3.2.1 Health care ................................................................................................................................. 10 
3.3 Education .......................................................................................................................................... 10 
4 Conclusions .............................................................................................................................................. 11 
5 References ............................................................................................................................................... 12 
6 Appendix .................................................................................................................................................. 13 
 

 
 

2 
 
1 Introduction 
Ireland was one of the poorest countries in Western Europe with high emigration. In 1950s, the 
protectionist economy opened up and later Ireland joined the European community. After an economic 
crisis in the late 1980s Ireland stated to reform. Regulation and tax had been reduced dramatically to 
stimulate economic growth. In recent years, Ireland has transformed from an agricultural focused 
economy to a modern knowledge economy, focusing on high‐tech and services industries and low tax on 
investment.  

Over the last 10 years, Ireland has made remarkable economic progress. In that period, there have been 
two different phases to Ireland’s economic growth. From 1997 to 2000, high economic growth (GDP 
growth about 10% per annum) let many to call the country the Celtic Tiger. From 2000, Ireland’s 
national competitiveness declined due to global economic slowdown, particular in the high‐tech export 
sector.  

After the economic slowdown, Irish economic growth began to accelerate again in 2003. Compare to 
other developed countries, Irish economy performs very well. In 2006, the World Bank measured 
Ireland’s GNI per head was $44,830 – the 7th highest in the world. Also the Economist found Ireland has 
the best quality of life in the world (Economist, 2005). 

This paper will study the economic performance of Ireland over the last 10 years. Number of 
performance criteria that have been selected to evaluate the economic performance. 

2 Performance criteria 
2.1 Economic 
2.1.1 GDP per capita and Economic growth 
Economic growth is the most widely use indicator of economic performance, increases in the volume of 
real output that an economy generates over time or in output per capita (Gregory & Stuart, 2004). 
Output is an important criterion for evaluating economic performance because material welfare can be 
measured approximated by the volume of goods and services per capita.  

From 1997 to 2000, economic growth in Ireland averaged 10%, and 5% from 2001 to 2007. And Ireland 
was ranked to have the 4th highest GDP per capita (PPP) in the world and the 3rd highest in the Europe by 
the United Nation Development Programme (UNDP, 2005). But measuring Ireland’s GDP per capita is a 
complicated issue, many economists believe GDP per capita is an inappropriate measure of national 
income for Ireland, as it neglects the fact that much of its income generated belongs to multinational 
corporations and eventually goes offshore (NCC, 2007). So they believe GNP per capita is a more 
appropriate mean of measuring the national income for Ireland.  

There may be a positive link between the growth of output and increases in quality of life. Ireland was 
rated the highest in the Economist Intelligence Unit’s quality of life index. And GDP per capita is also one 

3 
 
of the highest in the world, which implicates a positive relationship between quality of life and GDP per 
capita.  

The quality of life index measured material wellbeing, health, political stability and security, family life, 
community life, climate and geography, job security, political freedom and gender equality. As the GDP 
per capita (material wellbeing) is a single variable that has already included in the quality of life index, 
which may be a better approach to represent a country’s overall performance.  

2.1.2 Efficiency 
Efficiency is the effectiveness with a system utilizes its available resources at a particular time (static 
efficiency) or through time (dynamic efficiency) (Gregory & Stuart, 2004).   

2.1.2.1 Static efficiency 
A situation is said to be static efficient if there is no way to arrange things to make at least one person 
better off without making anyone worse off. In this situation, resources are fully utilized to give their 
best potential.  

Figure 1 is static efficiency of Ireland from 97 to 05, which has budget constrains connect capital and 
labour. The budget constrains have given a set of input combinations that capable of producing a 
particular amount of outputs. The slopes of the budget constrains represent the marginal change in the 
quantity of one input factor L employed relative to the other input factor K such that total output Q 
remains constant. In this case of factor inputs which are perfect substitutes, the budget constrain is 
linear, and MRS LK  is constant.  

Capital (K in $) Static efficiency (Ireland)

54320979968 Scale expansion path (SEP)

45308542976

37427765248
05
27954356224
24606263296 Q05
24131287040
23549861888 01
20971626496 Q01
17675143168 BC05
BC01
97

1554381 1630625 1700288 1758856 1797499 1846046 1883405 1978441 2050386

Labour (L)

 Figure 1 Static efficiency (Ireland) (WDI, 2008) 

4 
 
To prove this by math, imaging each additional worker raise output by MPL and firm hires ∆L additional 
workers, total output increase by ∆L * MPL. As more labours are being employed, there must be few 
capitals have employed. So MPL * ∆L + MPK *∆K = 0, rearrange get ‐∆K/∆L = MPL/MPK. We know MRS LK 
= ‐∆K/∆L, so MRS LK  = MPL/MPK 

Over the last ten years in Ireland, the inputs of capital and labour had been rising continuously. The 
output scale expansion path (SEP) shows as the budget constraints shift to the right with increasing 
output. 

One of the reasons for the Ireland’s economy growth is due to an extensive growth (inputs 
accumulation). Investment has increased dramatically over the last 10 years. Many large technology 
companies have invested in Ireland, such as IBM, Google, Microsoft etc, who have Ireland an excellent 
investment location. The heavy investment stimulated Ireland economy and brought jobs: increased 
workforce.  

In figure 2 shows, labour increase is a factor of economic growth. NCC found Ireland growth of labour 
supply has played a key role in Ireland’s economic development over the past decade. Labour supply 
continues to grow strongly, driven both by natural increases in the Irish‐born population and growing 
levels of inward migration. 

Figure 2 Labour Force (Employment & Unemployment), Ireland 000s, 2000‐2007 (NCC, 2007) 

5 
 
2.1.2.2 Dynamic efficiency 
Dynamic efficiency involves the allocation of resources over time to maximize long‐run sustainable 
growth without an increase in capital and labour inputs (Rosser & Rosser, 2004). Dynamic efficiency is 
expressed by shifting the frontier outward from AB (point E) to CD (point F) (Figure 3); the distance of 
this movement indicates the efficiency change. Dynamic efficiency is calculated by the ratio of the 
growth of output to the growth of inputs (Gregory & Stuart, 2004). 

The Ireland’s economy growth attribute to intensive growth (by increasing efficiency). As a developed 
state, that economy has reached higher levels of economic development, growth of output is 
increasingly deprived from intensive economic growth. Mature economies no longer experience the 
increases in population and saving rates necessary for extensive economic growth (Gregory & Stuart, 
2004). The economic growth was highly attributed to the technological increase. Ireland is the largest 
exporter of software related goods and services in the world. In fact, a lot of foreign software is filtered 
through the country to take advantage of Ireland’s non‐taxing of royalties from copyrighted goods. 
Moreover, Ireland has become a gateway of the whole Europe. Many large computer corporations have 
built massive infrastructures in Ireland, in order to connect the network between the Europe and the 
North America. This implicated that technology is one of the key factors caused the economic growth in 
Ireland. 

2.1.2.3 Production possibilities frontier 
The concept of efficiency can be illustrated by the production possibilities frontier (PPF). The initial 
frotier: (K97 and L97) illustrates all feasible combinations of producer and consumer goods that a 
particular economic system is capable of producing at a particular time by using available resources at 
maximal efficiency (Gregory & Stuart, 2004). Output combinations beyond K97L97 are impossible; 
combination inside K97L97 is feasible but inefficient(Gregory & Stuart, 2004). Points E and F are both 
efficient. Same on the static efficient diagram (figure 1), all the points are efficient points where scale 
expansion path across each budget constrain, such as points 97, 01 and 05.  

The shift of the frontier from K97L97 to K07L07 from E to F largely attributed to technological progress. 
The distance of this movement indicates the change in efficiency.   

6 
 
 Production possibilities frontier of Ireland
Capital (K) 

K07 

F
K97 

E 

Labour (L) 
L97 L07

 Figure 3 Production possibilities frontier of Ireland (WDI, 2008) 

2.2 Economic security 
2.2.1 Income distribution 
The fairness of income distribution among households in an economic system is measured by Lorenz 
curve and Gini coefficient.  

2.2.1.1 Lorenz curve 
Lorenz curve is a good way of showing income distribution in a country. The percentage of income is 
plotted on the Y axis and the percentage of population is plotted on the X axis. The curve shows a 
relationship between percentage of income and percentage of population. As the curve moves away 
from the diagonal 45‐degree line, income becomes more unequally distributed. The 45 degree line 
divides by the total area into half. If there is not income inequality, all the points should be on the 45 
degree line. 

On the Lorenz curve, the poorest 10% of people in Ireland receive 2.9% of the total income; the poorest 
20% of the population earn 7.2% of the total income; the richest 20% population owns 42% of the total 
income and the richest 10% owns 27.2% of the national income. Obviously Ireland income is not perfect 
distributed, but by how much? The Gini index can tell about it. 

Table 1 Inequality in income or expenditure (Ireland in 2000) (UNDP, 2005) 

7 
 
 Inequality in income or expenditure (Ireland in 2000)
Share of income (%) Inequality measures
Poorest 10% Poorest 20% Richest 20% Richest 10% Richest 10% to poorest 10% Richest 20% to poorest 20% Gini index
2.9 7.2 42 27.2 9.4 5.6 34.3
 

Figure 4 Lorenz curve of Ireland (UNDP, 2005) 
Note: 58=100‐42, 72.8=100‐27.2 

2.2.1.2 Gini index 
Gini index is used to measure of inequality of income distribution. It is defined as a ratio with values 
between 0 and 1. A high index indicates more unequal distribution; Vice versa, a low index indicates a 
less unequal distribution of income.  

Ireland Gini index is marginally more unequal than the EU 15 average. Ireland with most other European 
countries have experienced an increase in relative inequality since 2000 based on this measure (NCC, 
2007). The relative at risk of poverty gap has widen, also indicating a disimprovement in the extent of 
overall inequality (Figure 5) (CSO, 2004).   

8 
 
   

Figure 5 Levels of income inequality (Gini coefficient), 2000 and 2005 (NCC, 2007) 

3 Lessons learned 
3.1 Monopolies and Low corporate tax rate  
Ireland’s GDP per capita (PPP) in 2006 was $40,268, the 4th highest in the world and the 3rd highest in 
the Europe, whereas New Zealand’s GDP per capita (PPP) in 2006 was $25,517, ranked about 20th in the 
world. The data showed a big gap between Ireland’s GDP per capita and New Zealand’s GDP per capita. 
In the next paragraphs, different policies have been explained based on the two countries.  

New Zealand’s economy is too protected, whereas Ireland has opened its market to the global investors. 
Many of the NZ companies are still monopolies, like Telecom and Air NZ. Like Telecom, they charge high 
prices and provide technologies that are lagging years behind other developed countries. That is not all; 
the major reason for low NZ GDP per capita is the government did not really try hard to stimulate the 
economy. The government of Ireland has implemented several policies to stimulate that economy. 

Since 1997, the government of Ireland has favored low taxation policy to encourage foreign investment 
in Ireland. The current corporate tax rate is 12.5%, whereas in NZ it is 33%. Many global corporations 

9 
 
have invested in Ireland, including Microsoft, IBM and Google; they have found Ireland an excellent 
investment location. Now Ireland is the largest exporter of software related goods in the world. In fact, a 
lot of foreign software and music are filtered through the country to take advantage of Ireland’s non‐
taxing of royalties from copyright goods. Actually, Ireland’s corporate tax is one of the lowest in the 
Europe.  

3.2 Welfare system 
Both Ireland and New Zealand are welfare state in which welfare expenditure is relatively large. 
Comparing the Western European countries with the United States, the EU countries have relatively 
stronger safety nets. Though Ireland and New Zealand are both welfare states, they still have differences 
in their policies. 

3.2.1 Health care 
Everyone living in Ireland, including visitors who hold a European health insurance card, are entitled to 
free maintenance and treatment in public hospital (Citizensinformation.ie, 2008). Residents can also 
apply for a medical card, which entitles holders to free hospital care, GP visits, dental care, optical 
services, aural services, prescription drugs and medical appliances (Citizensinformation.ie, 2008). In 
contrast, in New Zealand people can only get treatment in public hospital for free, but the other services 
like GP visits, dental care, optical services, aural services, and prescription drugs are not free.  

In Ireland there is a maximum amount each individual can spend on prescription drugs every month; 
over that amount, all medications are free. In Ireland, for each medical card holder the maximum 
amount spent on prescription drugs is $90 (Citizensinformation.ie, 2008). In New Zealand, there is no 
maximum spending on drugs and the government only subsidizes the least expensive drugs in some 
categories. This can be very bad for some NZ patients, like cancer patients, spending about $2000 to 
$5000 each month for the drugs to keep them alive. Many patients are heavily in debt, struggling to 
survive financially.  

Many Western Europe countries have similar health care systems, slightly different from country to 
country, such as in Germany the health care is the least expensive of all EU countries. Germans pay only 
about $10 euro for half a year to the government, and they can get all the services for free, including GP 
visits, dental services, optical services, aural services, prescription drugs and hospital care.  

The EU countries have better welfare systems because they have high GDP and better policies toward 
welfare. (Barr, 2004) stated the welfare spending of NZ is 18.5% of the total GDP which is relatively low 
in welfare states, but in Scandinavian countries, such as Sweden,  welfare spending is about 30% of the 
total output. 

3.3 Education 
The educational system in Ireland is similar to other western countries. There are three levels of 
education in Ireland: primary, secondary and tertiary, and all levels are free of charge. 

10 
 
The government of Ireland knew the education is important for the economy and the society as a whole, 
so it made the education free from primary to tertiary for all EU citizens. This gives everyone a chance to 
study in the university without worrying about the loan they have to pay back after graduation.  

There is a great freedom in choosing the type of school the child will attend. There is no such thing like 
school district; children can attend any school in any area, not just the schools in their own districts. This 
results in a greater variety of choices and gives the children an opportunity to study in the top schools.   

4 Conclusions 
Ireland has one of the highest GDP per capita (PPP) in the world. From 1997 to 2000, its GDP growth was 
about 10% per annum. From 2000, Ireland’s national competitiveness declined due to global economic 
slowdown, but Irish economic growth began to accelerate again in 2003.  

Ireland has the highest quality of life which measured by the Economist Intelligence Unit, the index 
contains material wellbeing, health, political stability and security, family life, community life, climate 
and geography, job security, political freedom and gender equality.  

Ireland economy growth attributes to both intensive growth (by increasing efficiency), as well as 
extensive growth (by increasing inputs). Over the last 10 years, labour and capital both increased, as 
well as technology increase. This had led to Ireland’s production possibility frontier shift outwards.  

Ireland income distribution is skewed. The Gini index is marginally more unequal than the EU 15 average. 
It caused the government fear the risk of poverty gap has widened. 

Since 1997, the government of Ireland has favored low taxation policy to encourage foreign investment 
in Ireland. Many global corporations have invested in Ireland due to its low corporate tax rate of 12.5%. 
In contrast, corporate tax rate in NZ is more than double of that, it is 33%. This is a big discourage of 
global investment. New Zealand government should consider reduce the rate in order to attract more 
investors and also the regulatory issues of Telecom and Air NZ need to be solved. 

European countries have much better polices in health care. In Ireland, people whom have medical card 
are entitled to have free hospital care, GP visits, dental care, optical services, aural services, prescription 
drugs and medical appliances. Whereas in NZ, people can only have free hospital care, and the rest 
services are either charged or subsidized partially.  

In Ireland all levels of education are free of charge, same as some other EU countries. This has reduced 
students’ financial burden after graduation. In Ireland, students can choose any school to attend without 
the restriction in school district.  

11 
 
5 References 
Barr, N. (2004). Economics of the welfare state: New York: Oxford University Press. 
Citizensinformation.ie. (2008). Medical cards.   Retrieved August 13, 2008, 
from http://www.citizensinformation.ie/categories/health/entitlement‐to‐health‐
services/medical_card/ 
CSO. (2004). EU Survey on Income and Living Conditions (EU‐SILC) [Electronic Version]. Retrieved August 
9, 2008, 
from http://www.cso.ie/releasespublications/documents/labour_market/current/eusilc.pdf 
Economist. (2005). The Economist Intelligence Unit's quality‐of‐life index [Electronic Version]. Retrieved 
July 30, 2008, from http://www.economist.com/media/pdf/QUALITY_OF_LIFE.pdf 
Gregory, P. R., & Stuart, R. C. (2004). Comparing economic systems in the twenty‐first century (7th ed.). 
Boston: Houghton Mifflin. 
NCC. (2007). Annual competitiveness report [Electronic Version]. Retrieved August 1, 2008, 
from http://www.forfas.ie/ncc/reports/ncc_annual_07/files/ncc071129_acr_report_2007.pdf 
Rosser, J. B., & Rosser, M. V. (2004). Comparative economics in a transforming world economy (2nd ed.). 
Cambridge, Mass.: MIT Press. 
UNDP. (2005). Ireland: The Human Development Index ‐ going beyond income.   Retrieved August 1, 
2008, from http://hdrstats.undp.org/countries/country_fact_sheets/cty_fs_IRL.html 
WDI. (2008). The world bank database.   Retrieved August 15, 2008 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

12 
 
6 Appendix 
 

Table 6 (WDI, 2008) 
Series Name YR1997 YR1998
Ireland NZ Ireland NZ
GDP per capita, PPP (current international $) 21432.542 17761.946 23273.541 17878.175
GDP per capita growth (annual %) 10.563 0.198 7.396 ‐0.452
Inflation, consumer prices (annual %) 1.401 1.187 2.425 1.266
Gross domestic savings (% of GDP) 34.873 22.303 35.620 20.608
Income share held by fourth 20% .. 22.608 .. ..
Gross capital formation (% of GDP) 21.749 21.878 23.768 20.316
Unemployment, total (% of total labor force) 10.300 6.600 7.800 7.400
GINI index .. 36.172 .. ..
Literacy rate, adult total (% of people ages 15 and above) .. .. .. ..
Income share held by highest 20% .. 43.759 .. ..
Income share held by lowest 20% .. 6.449 .. ..
School enrollment, tertiary (% gross) .. .. .. ..
Income share held by second 20% .. 11.373 .. ..
Income share held by third 20% .. 15.811 .. ..
General government final consumption expenditure (% of GDP) 14.935 18.078 14.179 18.033
Military expenditure (% of GDP) 0.915 1.323 0.819 1.318
Health expenditure, total (% of GDP) .. .. .. ..
Gross capital formation (annual % growth) .. ‐0.503 .. ‐3.935
GDP (current US$) 81,269,342,208 67,170,590,720 88,234,606,592 55,363,346,432
Gross capital formation (current US$) 17,675,143,168 14,695,582,720 20,971,626,496 11,247,457,280
Labor force, total 1,554,381 1,895,537 1,630,625 1,904,922
CO2 emissions (metric tons per capita) 9.945 8.014 10.314 7.712
GDP growth (annual %) 11.680 1.525 8.525 0.433
 

13 
 
 YR1999 YR2000 YR2001
Ireland NZ Ireland NZ Ireland NZ
25848.230 18991.421 28504.979 19703.766 30410.261 20787.250
9.481 4.714 7.926 1.538 4.175 3.017
1.640 ‐0.114 5.565 2.615 4.872 2.626
38.445 21.496 38.622 23.247 39.240 24.688
.. .. 21.929 .. .. ..
24.394 22.266 25.052 21.575 23.551 22.349
5.700 6.800 4.300 5.900 3.700 5.300
.. .. 34.277 .. .. ..
.. .. .. .. .. ..
.. .. 42.049 .. .. ..
.. .. 7.443 .. .. ..
45.892 64.339 48.643 66.398 50.467 67.870
.. .. 12.264 .. .. ..
.. .. 16.314 .. .. ..
13.859 18.352 13.783 17.505 14.561 17.413
0.747 1.258 0.702 1.226 0.715 1.146
.. .. .. .. 6.900 8.300
.. 16.802 .. ‐1.063 .. 6.745
96,539,951,104 58,052,284,416 96,326,606,848 52,674,342,912 104,480,088,064 52,395,872,256
23,549,861,888 12,926,068,736 24,131,287,040 11,364,408,320 24,606,263,296 11,709,979,648
1,700,288 1,920,188 1,758,856 1,938,033 1,797,499 1,975,328
10.814 7.987 10.857 8.372 11.346 8.724
10.722 5.266 9.374 2.139 5.846 3.624
 
 

14 
 
 YR2002 YR2003 YR2004
Ireland NZ Ireland NZ Ireland NZ
32263.974 21734.914 33816.366 22505.052 35625.862 23643.381
4.271 2.761 2.625 1.383 2.445 2.160
4.652 2.677 3.480 1.754 2.195 2.291
39.942 23.871 39.911 23.754 39.605 23.566
.. .. .. .. .. ..
22.859 22.154 23.867 23.688 24.728 24.624
4.200 5.200 4.400 4.600 4.400 3.900
.. .. .. .. .. ..
.. .. .. .. .. ..
.. .. .. .. .. ..
.. .. .. .. .. ..
53.569 69.152 55.494 70.915 58.058 85.664
.. .. .. .. .. ..
.. .. .. .. .. ..
15.011 17.290 15.098 17.427 15.724 17.687
0.647 1.080 0.610 1.057 0.576 1.026
7.100 8.500 7.300 8.400 7.500 8.500
.. 6.478 .. 14.400 .. 7.972
122,291,453,952 60,441,542,656 156,818,505,728 80,681,435,136 183,224,729,600 98,418,376,704
27,954,356,224 13,390,435,328 37,427,765,248 19,111,434,240 45,308,542,976 24,234,174,464
1,846,046 2,034,487 1,883,405 2,072,737 1,978,441 2,136,869
11.017 8.432 10.520 8.030 10.401 7.717
6.033 4.561 4.292 3.404 4.310 3.690
 
 

15 
 
 YR2005 YR2006 Average
Ireland NZ Ireland NZ Ireland NZ
37886.474 24566.078 40268.403 25517.383 30933.063 21308.937
3.223 0.852 3.005 0.665 5.511 1.684
2.432 3.037 3.939 3.365 3.260 2.070
39.790 22.088 .. .. 38.450 22.847
.. .. .. .. 21.929 22.608
27.103 24.769 .. .. 24.119 22.624
4.300 3.700 .. .. 5.456 5.489
.. .. .. .. 34.277 36.172
.. .. .. .. .. ..
.. .. .. .. 42.049 43.759
.. .. .. .. 7.443 6.449
58.158 82.243 .. .. 52.897 72.369
.. .. .. .. 12.264 11.373
.. .. .. .. 16.314 15.811
15.850 18.312 .. .. 14.778 17.789
0.569 1.003 0.531 1.001 0.683 1.144
8.200 8.900 .. .. 7.400 8.520
.. 3.328 .. .. .. 5.580
200,426,307,584 109,754,982,400 220,137,078,784 104,518,918,144 134,974,867,046 73,947,169,178
54,320,979,968 27,185,453,056 .. .. 30,660,647,367 16,207,221,532
2,050,386 2,175,249 2,127,930 2,219,464 1,832,786 2,027,282
.. .. .. .. 10.652 8.123
5.523 1.997 5.700 1.900 7.201 2.854
 

16