Apresentao Corporativa

Setembro, 2013

Aviso Legal
Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso e/ou expectativas da Companhia e de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo, indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante.

Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao.

Em nenhuma hiptese a Companhia ou suas subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise das diferenas entre as afirmaes prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prvia anuncia por escrito.

01
Exposio Crescente Demanda de Energia no Brasil

Brasil altamente dependente de gerao hdrica

Novas hidreltricas predominantemente a fio dgua, levando ao rpido esgotamento dos reservatrios

Capacidade de Gerao do Brasil: 131 GW

Reservatrios Sudeste (~70% da capacidade total de armazenamento) 100%

(Diviso por fonte)

16,0% 1,6% 1,6% 2,2%

76%
75%

67%
9,9%

50% 38%

62% 54% 46% Estao de Seca

56%

29%

68,7%

25%

0%
Hidro Gs Natural Carvo Nuclear Elica Outras

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Mdia 2007-2011

Jul

Ago Set Out Nov Dez 2013

4

2012

Fonte: ANEEL

A capacidade de armazenamento de gua estagnou, levando a uma diminuio da autonomia do sistema

Novas usinas trmicas so necessrias para aumentar a confiabilidade do sistema

Capacidade de armazenamento (Sudeste = 70% capacidade total)

Autonomia = Capacidade de armazenamento / (Carga Gerao Trmica)

GW/ms

Autonomia Atual do Reservatrio ~ 5 meses

Estagnao da Capacidade de Armazenamento

Fonte: ONS

O crescimento econmico aumentar a demanda de energia levando a um dficit de abastecimento em 2016

Default e atrasos em projetos greenfield podem aumentar ainda mais a necessidade de nova capacidade

90,0 Carga de energia (previso) 85,0 80,0 GWavg 75,0 70,0 Energia Firme (com PPAs assinados)

86,5

78,1

65,2
65,0

2016 em diante: necessidade de nova gerao ~8 GW mdios necessrios at 2020

64,7
60,0 2013
Fonte: ONS, ANEEL

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020
6

02
Viso Geral da ENEVA

Caso nico de investimento no mercado de energia do Brasil

Fluxo de caixa estvel e posicionamento competitivo diferenciado

Demanda: crescimento significativo no consumo de energia esperado para os prximos anos Suprimento: risco de atrasos no incio de operao de projetos relevantes Matriz energtica: predominante em hidreltricas

Fluxo de receitas estvel: termeltricas com benefcios fiscais entrando em operao a partir de 2012/13

Oportunidades Relevantes do Setor

Em operao desde 2012

Ativos de gs onshore: elevadas margens operacionais e rpido retorno sobre o investimento

Equipe: preparada e alinhada com os interesses dos acionistas

Gesto Qualificada e Comprometida

Robusto portflio de projetos

Projetos Trmicos: para atender as necessidades do Brasil Companhia Diversificada: integrao

Administrao: altamente qualificada e alinhados com a estratgia da empresa

eficiente de recursos de gs natural com

produo de energia

ENEVA atualmente opera mais de 1,7 GW

As usinas em operao iro gerar receita anual de no mnimo R$ 878 milhes

Capacidade

(100% do projeto)

1.756 MW

Receita Fixa anual

(ajustado partic. ENEVA )

R$ 878,2 milhes

PECM I
Combustvel Participao ps-transao Capacidade Instalada (MW) Receita Fixa (R$ MM/ano) Incio de Operao Carvo ENEVA 50% / EDP 50% 720 567,2 Mai/13

ITAQUI
Carvo 100% 360 299,8 Fev/13

PARNABA I
Gs Ciclo Aberto ENEVA 70% / Petra 30% 676 421,2 Abr/13

Nota : Receita Fixa corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012).

Adicionalmente 1,1 GW entraro em operao em 2013

Receita mnima anual de R$ 620 milhes viro de ativos de gerao em construo

Capacidade 1.114 MW

(100% do projeto)

Receita Fixa anual1

(ajustado partic. ENEVA )

R$ 619,6 milhes
PECM II2
Combustvel Participao ps-transao Capacidade Instalada (MW) Receita Fixa (R$ MM/ano) Incio de Operao Carvo 100% 365 269,2 3T13

PARNABA II
Gs Ciclo Combinado 100% 517 353,1 4T13

PARNABA III Nova Vencia

Gs Ciclo Aberto 70% 176 93,5 4T13

PARNABA IV Mercado Livre

Gs 70% 56 54,0 4T13

Nota: 1 - Receita Fixa corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012; Parnaba IV data-base Janeiro, 2013). 2 - Pecm II se sincronizou com o Sistema Interligado Nacional em 2 de junho, testes eltricos requeridos pelo ONS foram concludos em 29 de junho e, em 2 de julho, a unidade atingiu capacidade plena. A operao comercial est agora condicionada disponibilidade da nova subestao/linha de transmisso de 500kV em construo pela Chesf/TDG.

10

ENEVA possui um robusto portflio de ativos greenfields

10 GW em projetos de gerao de base e elicos licenciados

GS

CARVO

RENOVVEIS

Maranho

Rio de Janeiro

Rio de Janeiro

Rio Grande do Sul

Rio Grande do Norte

Expanso Parnaba: 2,3 GW

Importante vantagem competitiva com a integrao da produo de gs natural e gerao de energia em uma regio com benefcios fiscais

Au Carvo: 2,1 GW Sul + Seival: 1,3 GW

Integrado a Mina de Seival: Licena de operao emitida e 152 MM toneladas de reservas provadas

Ventos Wind: at 1,2 GW

Ativos greenfield diferenciados em uma rea com alto potencial para gerao elica no Brasil Capacidade: 600 MW Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50) Conexo com a rede bsica a 30 km Direitos fundirios assegurados Licena ambiental emitida Opo de compra de 600 MW adicionais 11

Capacidade UTE Au: 3,3 GW

Localizado a 150km das acumulaes de gs natural descobertas na Bacia de Campos em um porto com licena para construir um terminal de regaseificao

03
E&P de Gs Natural

Recursos de gs natural onshore integrados suprem as usinas da ENEVA na Bacia do Parnaba

Forte competitividade na gerao a gs
ENEVA possui 33,3% da OGX Maranho, empresa
MA MA

que possui e opera 8 campos de gs onshore 3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas na

SANTA ISABEL GAVIO BRANCO GAVIO REAL

FAZENDA CHICOTE

explorao e 1 de completao no desenvolvimento da produo

SO RAIMUNDO

GAVIO REAL
Incio da produo comercial em jan/13

Produo atual equivalente a 4,1 MM m3/dia

GAVIO BRANCO
Declarao de comercialidade apresentada ANP
OGX Maranho Blocks Total area: 24,500 km Discovery Fields Parnaba Power Generation

Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gs

13

Com oportunidades atrativas para monetizar novas descobertas

Posio competitiva nica em gerao a gs EXPLORAO
No 2T13, 5 novos poos foram perfurados pela OGX, 3 deles eram wildcats*: Prospecto Fazenda Alencar (OGX-112): 22 metros de net pay de gs descoberto Prospecto Fazenda Sossego (OGX-114): 14 metros de net pay de gs descoberto Prospecto Fazenda Havana (OGX-115): Em progresso

Campos de Gs

UTG Gerao de Energia

Adicionalmente, 2 wildcats adjacentes comearam a ser perfurados:

SE Bom Jesus (OGX-111), adjacente Bom Jesus

(OGX-88): 20 metros de net pay de gs descoberto NW Fazenda Chicote (OGX-113), adjacente Fazenda Chicote (OGX-107): Indcios de gs encontrados
*Um poo wildcat o primeiro poo perfurado num novo prospecto.

14

04
Destaques Financeiros

Endividamento
Perfil de maturao da dvida bruta consolidada (R$ milhes)
Total: R$ 5.733 MM Projetos 1.121 Longo Prazo Dvida de Curto Prazo (R$ milhes) 2.651

2.651

3.082
54%

46%

Holding 1.530

Curto Prazo

Pago atravs do aumento de capital

Debntures de projetos

Debntures de LP na holding

Dvida de Curto Prazo (2T13):

R$ 1.121,5 milhes em projetos: R$ 845,2 milhes so referentes a emprstimosponte para Parnaba I & II a serem pagos com financiamento de longo prazo. R$ 276,2 milhes so referentes a parcelas exercveis no curto prazo das dvidas de project finance de Pecm II, Itaqui e Parnaba I.

100

350

1.080

Planos da holding para eliminar emprstimos entre subsidirias atravs da emisso de debntures de projeto de longo prazo com taxas mais vantajosas com o objetivo de pagar

emprstimos existentes
A dvida de curto prazo remanescente na holding ser substituda por debnture de longo prazo, com prazo estimado de 5 a 7 anos
16

05
Controle compartilhado com a E.ON

Estrutura acionria atual da ENEVA

FREE FLOAT

EIKE BATISTA 50%

38%

24%

38%

50%

Joint-Venture MPX E.ON (JV)

50% UTE Pecm I 70% Parnaba I OCGT

100% UTE Pecm II 100% Parnaba II CCGT

100% UTE Itaqui

51% Amapari Energia 70% Mina de carvo Seival 35% 35% Parnaba (expanso) 50%

100% Suprimento & Trading

100% Ventos Elico

100% Tau Solar

33% OGX Maranho

70% Blocos Exploratrios de Gs Natural na Bacia do Parnaba

50%

UTEs Au

50%

50% UTEs Sul & Seival 50%

50%

UTE Castilla

18

Aumento de Capital
Aumento de capital privado de R$ 800 milhes aprovado em Reunio do Conselho de Administrao de 03 de julho; 81.235.437 das novas aes emitidas, equivalente a aproximadamente R$ 524 milhes, foram subscritas e integralizadas durante o Perodo Inicial de Subscrio, que se encerrou em 8 de agosto; Primeiro Perodo Adicional de Subscrio se inicia em 14 de agosto e termina em 16 de agosto.
Estrutura Acionria da ENEVA aps a concluso do Aumento de Capital
EIKE BATISTA 36,2% 29,0% FREE FLOAT 34,8% ~38% EIKE BATISTA ~24% FREE FLOAT ~38%

Estrutura Acionria da ENEVA em 30 de junho de 2013

Obs: Considera o no-exerccio dos direitos de subscrio pelo Sr. Eike Batista e a subscrio de R$ 366,7 milhes pela E.ON

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ENEVA est posicionada para capturar as oportunidades do mercado

Fortalecimento da posio financeira e capacidade de execuo para desenvolver robusta carteira de projetos trmicos licenciados greenfield

OPORTUNIDADES

Carteira de projetos trmicos robusta para atender a necessidade brasileira de um sistema eltrico mais

confivel
Dficit em Oferta/ Demanda de energia Matriz energtica predominate de hidreltricas Capacidade de armazenamento estagnada Reservatrios em nveis semelhantes ao racionamento de energia em 2001 O preo spot (PLD) atingiu a mxima histrica dos ltimos 10 anos Necessidade de aumentar a capacidade de gerao de base Oportunidades atrativas para monetizar o gs natural Controle compartilhado com a E.ON para acelerar o desenvolvimento de robusto portflio de ativos de energia Administrao estratgica experiente para executar viso

CONSIDERAES PARA INVESTIMENTO

20

06
Apndice - Imagens

UTE PORTO DO PECM I & II

22

UTE ITAQUI

23

UTE PARNABA I & II

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BACIA DOPARNABA: E&P DE NATURAL GAS

25

Obrigado.
www.eneva.com.br