ECONOMIA MONETARIA Y BANCARIA

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PARTE I
TEORIA BANCARIA

CAPITULO I
EL SISTEMA FINANCIERO

El Sistema Financiero, es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario
y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o
Mercados Financieros. Los medios que utilizan estas instituciones para facilitar las transferencias de
fondos de ahorros a las unidades productivas se denominan instrumentos financieros.

Sistema Financiero Peruano
El sistema financiero peruano, esta regulado por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley No 26702.

Est conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y dems empresas e
instituciones de derecho pblico o de derecho privado debidamente autorizadas que operan en la
intermediacin financiera. Se entiende por intermediacin financiera a la actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizadas para captar fondos del pblico, bajo diferentes
modalidades y colocarlos en forma de crditos e inversiones.

La ley establece el marco de regulacin y supervisin a que se someten las empresas que operan
en el sistema financiero y de seguros, as como aqullas que realizan actividades vinculadas o
complementarias al objeto social de dichas personas. No alcanza al Banco Central de Reserva.

En la presente ley, la inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el capital
nacional con la sujecin, es su caso, a los convenios internacionales sobre la materia

El estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las inversiones que posee en
COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso.

Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las tasas de inters, comisiones y
gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin embargo, para el caso de la fijacin
de las tasas de inters debern observar los lmites que para el efecto seale el Banco Central de
Reserva (BCR), excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley orgnica. No alcanza a la
actividad de intermediacin financiera.

Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las condiciones de las plizas, sus
tarifas y otras comisiones.

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La tasa de inters, comisiones, y dems tarifas que cobren las empresas del sistema financiero y del
sistema de seguro, as como las condiciones las plizas de seguro, deber ser puesta en
conocimiento del pblico, de acuerdo con las normas que establezca la Superintendencia.
Segn el artculo 1243 del Cdigo Civil, establece que la tasa mxima de inters convencional
compensatorio o moratorio, es fijada por el Banco Central de Reserva. Cualquier exceso sobre la tasa
mxima da lugar a la devolucin o a la imputacin al capital, a voluntad del deudor.

Ahorros
Constituido por el conjunto de depsitos de dinero que, bajo cualquier modalidad, realizan las
personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, en las empresas del sistema financiero peruano.
Incluye los depsitos y la adquisicin de instrumentos representativo de deuda, emitido por las
empresas.

Provisiones
Son los cargos que se deben efectuar todas las empresas que realizan operaciones sujetas a riesgo
crediticio en los estados de prdidas y ganancias. Las provisiones pueden ser genricas o
especficas, segn la calificacin del crdito.

Las provisiones genricas no deben exceder del uno por ciento de la cartera normal, salvo
situaciones excepcionales

Clasificacin de riesgo de las empresas del sistema financiero
Todas la empresas que capten fondos del pblico deben contar con la clasificacin de por lo menos
dos empresas clasificadoras de riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes,
prevalecer la ms baja.

La superintendencia clasifica a las empresas del sistema financiero de acuerdo a criterios tcnicos
y ponderaciones que son previamente establecidos, como son la administracin de riesgo, la calidad
de las carteras crediticia y negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera y
de gestin, y la liquidez.

Secreto bancario
Se encuentra prohibido a las empresas del sistema financiero, as como a sus directores y
trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las operaciones pasivas con sus clientes, a
menos que medie autorizacin escrita de stos.

Fondo de seguro de depsito
El fondo de seguro de deposito es una persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial
regulada por la ley del sistema financiero, las disposiciones reglamentarias emitidas mediante decreto
supremo y su estatuto, que tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas
del sistema financiero.

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Se encuentra facultado, para dar cobertura a los depsitos, facilitar la transferencia de los depsitos
y activos de empresas sometidas al rgimen de intervencin, ejecutar situaciones excepcionales, las
medidas dictadas por la Superintendencia, orientadas al fortalecimiento patrimonial de las empresas
del sistema financiero cuando una empresa miembro del fondo se encuentre sometida al rgimen de
vigilancia.
El monto mximo de cobertura es de S/ 62, 000.000 por persona en cada empresa, comprendidos los
intereses, pudiendo ser reajustado.

Central de riesgos
Est a cargo de la Superintendencia de Banca y Seguros, es un sistema integrado de registro de
riesgo financiero, crediticio, comercial y de seguros, que cuenta con informacin consolidada y
clasificada sobre los deudores de las empresas.

Toda institucin gremial que cuente con la infraestructura necesaria podr tener acceso previo
convenio con la SBS.

La informacin esta disponible a las empresas el sistema financiero y de seguros, Banco Central de
Reserva, de las empresas comerciales y de cualquier interesado en general, previo pago de las
tarifas establecidas

En la central de riesgo se registra, los riesgos de endeudamiento financieros y crediticios en el pas y
en el exterior, los riesgos comerciales en el pas, los riesgos vinculados con el seguro de crdito y
otros riesgos de seguro, dentro de los lmites que determine la Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS).

Adicionalmente podr registrarse, las garantas prendaras constituidas a favor de las empresas del
sistema financiero, todo encargo fiduciario que comparte la transferencia de bienes, con la indicacin
de estos ltimos, cualquier otro tipo de endeudamiento que genere riesgo crediticio adicionales para
cualquier acreedor.

Las personas jurdicas pueden constituir centrales de riesgo privada, con el objeto de proporcionar al
pblico informacin sobre los antecedentes crediticios de los deudores del sistema financiero y de
seguros y sobre todo del uso indebido del cheque.

Encaje
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la naturaleza de las
obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones, segn lo determine el BCR.

El encaje mnimo legal es no mayor del nueve por ciento del total de obligaciones sujetas a encaje.

Por razones de poltica monetaria, el BCR establece encaje adicional o marginal, estando facultado a
reconocer intereses por los fondos con los que se les constituya, a la tasa que determine su
directorio.
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Los encajes deben estar constituidos por dinero en efectivo, en caja de la empresa y depsitos en el
BCR. La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones nacional ni viceversa.

Riesgo crediticio
Las empresas del sistema financiero cuyos activos y crditos contingentes ponderados por riesgo
excedan el lmite de once veces su patrimonio, debe depositar todo incremento en el nivel de sus
obligaciones sujetas a encaje que aparezcan en los informes del BCR, en las respectivas monedas,
desde el momento mismo en que el exceso promedio figure en tales informes.

Fideicomiso
Es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona,
denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio
fiduciario de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un
tercero denominado fideicomisario.

BANCOS DE INVERSION.
Son sociedades annimas que tienen por objeto promover la inversin en general, tanto en el pas
como en el extranjero, actuando sea como inversionistas directos, sea como intermediarios entre
inversionistas y los empresarios que confronten requerimientos de capital.

Los bancos de inversin slo operan en cartera negociable, afecta a los diversos riesgos de mercado.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

1. Bancos.
2. Financieras.
3. Compaas de Seguros.
4. Administradoras de Fondos de Pensiones.
5. Banco de la Nacin.
6. COFIDE.
7. Bolsa de Valores.
8. Bolsa de Productos.
9. Bancos de Inversiones.
10. Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
11. Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
12. Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
13. Cajas Municipales de Crdito Popular
14. EDPYMES
15. Cooperativas de Ahorro y Crdito



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Otros
Intermediacin
Directa
SISTEMA FINANCIERO
Empresas
Bolsa de
Valores
Extra Burstil
Rueda de
Bolsa
Mercado
Primario
Mercado
Secundario
Oferta Pblica
Emisin
Gobierno
Empresas de
Inversin
Fondos
Mutuos
Pensiones
AFP
Empresas de
Crdito
Otras entidades del
Sistema Financiero
Sistema de
Seguros
Intermediacin
Indirecta
Empresas
Bancarias
Empresas
Financieras


ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

Banco Central de Reserva del Per (BCR)

Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son:

a) Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero sean determinadas
por la libre competencia, sin exceder las tasas de inters mximas y mnimas fijadas por l, con el
propsito de regular el mercado.
b) La regulacin de la oferta monetaria.
c) La administracin de las reservas internacionales (RIN).
d) La emisin de billetes y monedas.

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y Administradora de Fondo de pensiones
(AFP).
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), segn dispone la Constitucin Poltica del Per y las
ltimas normas legales, tiene a su cargo el control de las empresas bancarias, de seguros,
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y de todas aquellas otras que reciban depsitos del
pblico o que realicen operaciones conexas o similares.

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La (SBS) es una institucin con autonoma funcional, econmica y administrativa, y con personera de
derecho pblico, su mbito de accin, funcionamiento y atribuciones estn establecidos en la Ley N
26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros.

Uno de los propsitos de la SBS es brindar al sistema productivo un adecuado entorno financiero que
le permita desarrollar sus actividades. Por ello propicia que el financiamiento est al alcance de todas
las personas naturales y jurdicas, especialmente aquellas que comprenden a la pequea y micro
empresas.

Finalidad
A la SBS le corresponde defender los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y
financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control velando por que se cumplan las
normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio control
de todas sus operaciones y negocios y denunciando penalmente la existencia de personas naturales
y jurdicas que, sin la debida autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la presente ley,
procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la disolucin y liquidacin del
infractor.

Objetivos
a) Promover e implementar nuevos mecanismos de intermediacin, adecuando criterios
internacionalmente exigidos para una sana administracin financiera y orientados a lograr el
desarrollo de los diversos sectores econmicos del pas
b) Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones financieras y de seguros.
c) Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de Seguros con instrumentos que
permitan cautelar los ahorros del pblico.
d) Mejorar el sistema integrado en la Administracin de la informacin sobre el registro de riesgos
financieros, crediticios, comerciales y de seguros denominado Central de Riesgos.
e) Fortalecer y consolidar la SBS como rgano rector y supervisor de los sistemas financieros y de
seguros

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
Es una institucin pblica del sector economa y finanzas cuya finalidad es promover el mercado de
valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene
personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional, administrativa y econmica.

Es una institucin pblica del sector economa y finanzas. Fue creada formalmente el 28 de mayo de
1968, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto
Ley N 18302. Actualmente se rige por su Ley Orgnica, Decreto Ley N 26126 publicada el 30 de
diciembre de 1992, la cual establece que, la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores,
CONASEV, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
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empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico
interno y goza de autonoma funcional, administrativa y econmica.

Funciones
a) Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a las personas naturales y
jurdicas que intervienen en dicho mercado.
b) Supervisar a las personas jurdicas organizadas de acuerdo a la Ley general de Sociedades y a
las sucursales de empresas extranjeras que se hallen dentro de los lmites que la propia comisin
fije, as como a las cooperativas.
c) Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos.
d) Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de los precios en
ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria
para tales propsitos.
e) Absolver las consultas e investigar las denuncias o reclamaciones que formulen los accionistas,
inversionistas u otros interesados sobre materias de su competencia, sealando los requisitos
que debe satisfacer para ello.
f) Formar y difundir la estadstica nacional de valores.
g) Participar en organismos internacionales vinculados a materias de su competencia y celebrar
convenios con ellos y con entidades reguladoras de los mercados de valores de otros pases.
h) Llevar el Registro Pblico de valores e intermediarios.
i) Supervisar el cumplimiento de la Ley General de Sociedades por las sociedades annimas
abiertas a que hace referencia el Captulo III del Ttulo IX del Decreto, Legislativo N 755,
derogado el 21 de octubre de 1996 por el D. L. No 861, segn reza su decimotercera disposicin
final.
j) Normar y controlar las actividades de los fondos mutuos de inversin en valores y de las
sociedades administradoras.
k) Controlar el cumplimiento de la normatividad contable por las personas naturales o jurdicas a las
que supervise, reglamentando la presentacin de sus estados financieros
l) Vigilar la actuacin de las sociedades de auditorias designadas por las personas naturales o
jurdicas sometidas a su supervisin, impartirles normas sobre el contenido de sus dictmenes y
requerirles cualquier informacin o antecedentes relativos al cumplimiento de sus funciones.
m) Requerir de las reparticiones pblicas y entidades estatales los informes que considere
necesarios; y, a controlar los servicios de peritos y tcnicos.

Rgimen econmico y financiero:
Los gastos de funcionamiento de CONASEV se cubren con las contribuciones que cobra por los
estados financieros ajustados, sin exceder el 0.05% de dicho monto.

Tratndose de empresas administradoras de fondo colectivos, en proporcin al monto que stas
recauden por cuotas de administracin y de inscripcin, sin exceder el dos por ciento de las
cantidades.
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Tratndose de empresas sujetas a evaluacin econmica anual mediante la presentacin de sus
estados financieros, en proporcin a sus activos, sin exceder el 0.05% del valor menor que resulte
entre los activos o los ingresos brutos, segn estados financieros ajustados.
Tambin constituyen ingresos de CONASEV los recursos que perciba por la venta de las
publicaciones que efecte, las donaciones que reciba, y las transferencias, que pudiera acordarle el
Tesoro Pblico.

Los recursos que se generen por los servicios que presta la Comisin constituyen ingresos propios,
los que sern utilizados para financiar su presupuesto.



Administradora de Fondos
de Pensiones (AFP)
PERU: Sistema Financiero
Empresas
de Seguros
Empresas de
Crdito de
Consumo
Sistema No Bancario
Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP
Banca
Mltiple
Leasing
Banca de
Inversin
Empresas
Financieras
Banco Central de
Reserva
Sistema Bancario
Banco de
la Nacin















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RELACIONES ENTRE DEMANDANTES Y OFERTANTES DE FONDOS

Instituciones Financieras y Mercados Financieros






































Se oferta a travs de
Inversin Directa
Instituciones Financieras


Bancos Comerciales
Cas. de Seguro. AFP.
Cas. de Inversiones
Cooperativas
Banca de Inversiones
Ofertantes de Dinero

Empresas
Gobierno
Individuos
Demandantes de Dinero

Empresas
Gobierno
Individuos
Mercado Financiero

Mercado de Dinero

Mercado de Capitales
Fondos provedos
a travs de oferta
pblica.
Se oferta dinero a travs
de depsitos y otras
inversiones
Fondos que se proveen a
travs de prstamos, etc.
Inversiones
efectuadas
a nombre
de los ofertantes
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INSTITUCIONES FINANCIERAS
Conocidas como intermediarios financieros. Los intermediarios financieros captan los ahorros y
efectan prstamos o llevan a cabo inversiones de los demandantes a cambio de pago de intereses o
dividendos.
La transferencia de capital entre ahorristas y aquellos que lo necesitan, se da de cuatro diferentes
formas:

1. Transferencias directas de dinero y valores.
2. Transferencias a travs de corredores de bolsa, como por ejemplo Merry Lynch, J.P. Morgan,
quienes actan como intermediarios y facilitan la emisin de valores.
3. Transferencias a travs de intermediarios financieros, como Bancos, etc. quienes obtienen
fondos de los ahorristas y emiten sus propios valores como un intercambio. Los intermediarios
literalmente transforman el dinero del capital de una forma a otra, lo cual incrementa
generalmente la eficiencia del mercado.
4. Administracin de carteras de otros participantes del mercado.

MERCADOS FINANCIEROS
Estos mercados existen cada vez que una transaccin financiera se efecta. Es donde se
intercambian activos financieros. Las empresas, como los individuos y el gobierno, frecuentemente
necesitan obtener capital. Por otro lado algunos individuos como empresas cuentan con ingresos, los
cuales muchas veces son mayores a sus gastos corrientes, por lo tanto, los fondos pueden ser
invertidos.

Cada mercado opera con algn tipo de valores, sirve a diferentes tipos de clientes, opera en
diferentes lugares del pas.
El mercado de capitales es un mercado de largo plazo.

Algunos tipos de mercados son:

Mercado de Activos Fsicos y Mercado de Activos Financieros
El Mercado de Activos Fsicos es llamado tambin mercado tangible o de activos reales (autos,
computadoras, trigo, edificio, etc.). Los mercados de activos financieros son acciones, bonos, letras
hipotecarias, etc.

Spot Market y Mercado de Futuros
Estos trminos se refieren el primero a cuando los activos son comprados o vendidos al instante o
dentro de pocos das. Y segundo cuando el envo se efecta a plazos futuros de seis meses o un
ao.

Mercado de Dinero
Son definidos como mercados de corto tiempo, menos de un ao. El mercado de dinero de Nueva
York es el ms grande y est dominado por los bancos ms grandes de Norteamrica; algunas
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sucursales de bancos extranjeros de Londres, Pars, Tokio, son los mayores centros de mercado de
dinero.

Creados por una relacin intangible entre ofertantes y demandantes negocian con fondos de corto
plazo.

Existen porque ciertos individuos, empresas, gobiernos e intermediarios financieros cuentan con
fondos ociosos temporalmente y desean colocarlos en algn tipo de activo lquido o algn instrumento
que genere inters a corto plazo.

a. Muchas operaciones son efectuados por Brokers.
b. Otras son efectuados por telfono.

Mercado de Capitales
Son definidos como mercados de largo plazo y de acciones corporativas. La Bolsa de Valores de
Nueva York, quien maneja los bonos y acciones de las empresas ms grandes de Norteamrica, es
el primer ejemplo de un mercado de capital. Los bonos y acciones de empresas ms pequeas son
manejados en otro segmento del mercado de capitales.

Estos mercados son creados por un nmero de instituciones y contratos que permiten a los ofertantes
y demandantes efectuar transacciones a largo plazo.

a. Son necesarios porque permiten que existan recursos para el crecimiento de la economa.
Caso: Obtener fondos para expansin, a travs de los ahorristas.
b. La diferencia con el mercado de dinero es que uno provee fondos permanentes a largo plazo y el
otro a corto plazo.
c. La columna vertebral del Mercado de Capitales es la Bolsa de Valores.