UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO CENTRO DE CINCIAS SOCIAIS APLICADAS DEPARTAMENTO DE ECONOMIA CURSO DE BACHARELADO EM ECONOMIA

Projetos

Exerccio para avaliao na disciplina de Projetos, do curso de Cincias Econmicas, desenvolvido pelos discentes Edivaldo Constantino, Heitor Benigno e Rassa Grizze, ministrada pelo docente Jos Lamartine Tvora.

RECIFE | 2010

PADARIA LTDA.

*Logomarca desenvolvida pelo ABM design

1. APRESENTAO

Este projeto foi elaborado com a finalidade de avaliar a viabilidade da implantao de uma padaria na regio norte, objetivando atender ao pblico das classes A e B.

O projeto contm as seguintes fases:

Anlise da demanda Anlise da oferta Engenharia, tamanho e localizao Custos e receitas do empreendimento Investimentos

Todas as fases esto inter-relacionadas entre si, e foram estimadas, segundo os critrios padres utilizados para fins de elaborao de projetos.

1.1 ASPECTOS GERAIS

O projeto teve origem na observao de que a demanda por uma padaria que fornecesse ao cliente um padro de consumo e atendimento diferenciado, uma diversidade de produto de baixo custo e boa qualidade estava cada vez maior. Os estudos de mercado mostraram a veracidade de tal observao e deram uma idia quantitativa de uma potencial demanda.

Com o resultado em mos, os investidores comearam a providenciar a legalizao da empresa, registrando-a na JUCEPE, Receita Federal do Brasil, Secretaria da Fazenda do Estado de Pernambuco e Prefeitura Municipal de Recife, alm dos demais rgos competentes. A firma tem como nome empresarial PADARIA LTDA. e nome fantasia GULOSEIMAS & Cia., inscrita no CNPJ/MF sob o n. 99.789.567/0001-77, com data de abertura em 04/07/2010, a atividade econmica principal a 4721-1-01 que engloba a atividade de padaria e confeitaria com predominncia de produo prpria. A empresa tem sede na Estrada das Ubaias, n 55, bairro de Casa Amarela, na cidade do Recife, estado de Pernambuco. Considerada, pelo decreto n 5.028/2004, como microempresa e, para o SEBRAE, como a microempresa devido ao nmero de empregados. A sociedade composta por 100 (quotas) da uma com valor de R$ 2.800,00 (dois mil e oitocentos reais), assim distribudas entre os scios conforme quadro societrio abaixo descrito.

Scio Edivaldo Constantino Neves Jr. Heitor Benigno Domingues Santos Rassa Branco Grizze Total

Quotas 30 30 40 100

Valor em real R$ 84.000,00 R$ 84.000,00 R$ 112.000,00 R$ 280.000,00

Percentual 30% 30% 40% 100%

2.

ANLISE DE DEMANDA

O instrumento bsico utilizado para levantamento dos dados a serem utilizados na estimativa de demanda potencial foi a aplicao de um questionrio na regio, at ento selecionada, para receber o novo empreendimento.

Outras

informaes,

menos

relevantes,

serviram,

tambm,

como

referncias para tal estimativa. As mesmas foram colhidas junto a rgos de apoio ao pequeno empreendedor, destacando-se o SEBRAE, na ABIP Associao Brasileira da Indstria de Panificao e Confeitaria e atravs da PROPAN Programa de Desenvolvimento da Alimentao, Confeitaria e Panificao, as quais apontam o crescimento do setor, aps longa crise nos anos de 1990, momento em que 8.000 (oito mil) padarias fecharam. O questionrio foi aplicado a uma amostra de 500 (quinhentas) pessoas. De posse das informaes colhidas, h a necessidade de destacar as seguintes para se ter idia do tamanho e das caractersticas do mercado:

Proximidade da residncia: 100%; Proximidade do local de trabalho: 52,7%; Condies de higiene / limpeza: 30,7%; Cortesia no Atendimento: 28,8%; Qualidade dos Produtos: 25,7%; Variedade de Pes e Doces: 18,6%; Rapidez no Atendimento: 14,3%; Po Quente toda Hora: 11,3%; Instalaes /Ambiente Agradvel: 6,5%; Preo mais Acessvel: 5,6%.

Com base nesses dados conseguimos afirmar que, no mercado, a proximidade a residncia, a higiene do ambiente, a excelncia na qualidade do servio e do produto leva ao consumidor fidelizar-se e alavancam as vendas. O tamanho da amostra foi considerado como sendo o tamanho do mercado potencial na estimativa da demanda pelos produtos e servios

oferecidos. Foi-se necessrio fazer essa considerao visto que, no momento da anlise do objetivo dos empreendedores e dos dados, o foco do empreendimento deveria ser o atendimento da demanda local e que, para adquirir esses produtos, dificilmente o consumidor localizado em outros centros, viro consumir na regio de implantao da firma. Enfim, a possibilidade de conquistar clientes na rea potencial previamente demarcada, na qual foi feita a pesquisa de mercado muito grande, desde que preste os servios e oferea os produtos tal como foi determinado no inicio do projeto, e a possibilidade de ampliar os servios para o atendimento de outras reas mais distantes, pequena foi a base de clculo das quantidades potencialmente demandadas, conforme

discriminado:

PRODUTO Po Francs Po Baguete Po de queijo Po doce Po de Forma Po Integral Croissant Demais produtos

1 fornalha* 200 160 114 176 134 108 92 114

Percentual 18,21% 9,10% 10,38% 16,03% 12,20% 9,83% 8,37% 10,38%

2 fornalha* 286 110 44 112 194 22 60 216

Percentual 27,39% 10,54% 4,21% 10,73% 18,58% 2,11% 5,74% 20,69%

TOTAL

1098

100%

1044

100%

*Em nmero de unidades

3. ANLISE DE OFERTA

Constatou-se por meio deste trabalho de pesquisa que, no bairro de Casa Amarela, mais precisamente aos arredores da Estrada das Ubaias, no h padarias especializadas na venda de produtos com qualidade e alto servio.

4. CONFRONTO ENTRE DEMANDA E OFERTA

Com base no que foi visto na anlise de demanda e oferta, observa-se que a demanda esta aquecida e no h oferta para sanar as necessidades de consumo. A potencial quantidade demandada calculada anteriormente pode servir de parmetro para a demanda efetiva do mercado, uma vez que no existe oferta local. A empresa deve considerar a possibilidade futura de haver concorrncia local. Em termos estratgicos, essa hiptese e seus desdobramentos devem ser levados em conta como fator relevante no plano de negcios de mdio e longo prazo, uma vez que no exercem qualquer influncia no curto prazo.

5. LOCALIZAO

Nessa etapa do projeto, importante identificar qual a melhor localizao para a instalao do nosso negcio, a padaria GULOSEIMAS & Cia., justificando os motivos da escolha desse local. vlido salientar que um bom ponto comercial aquele que gera resultados e um volume razovel de vendas, j um bom ponto industrial deve levar em considerao a estrutura e proximidade do mercado de matria prima ou de consumo. No nosso caso, a caracterstica predominante em nossa empresa a sua essncia comercial.

Por isso, estar prximo dos clientes foi o aspecto determinante na escolha da localizao do negcio. Ademais, existe na cidade do Recife uma vasta rede logstica em relao aos insumos necessrios para a fabricao dos nossos produtos. Dessa forma, os diferenciais de custos existentes ao se variar a localizao tornamse insignificantes, justificando-se mais uma vez a nossa preferncia na localizao junto ao mercado consumidor. Analisando a localizao sob a ptica da oferta de mo-de-obra, no foi detectada qualquer restrio que pudesse alterar o plano de localizao. Dessa forma, o local escolhido para a localizao da Padaria GULOSEIMAS & Cia. foi a Estrada das Ubaias, nmero 55, Casa Amarela, Recife - PE, 52061-080. O empreendimento ser construdo em uma localizao privilegiada, com uma grande movimentao de pessoas em um bairro com padro de renda compatvel com o nosso pblico-alvo, alm de se situar prximo a uma escola de ensino fundamental e mdio. A GULOSEIMAS & Cia ser um espao que possa oferecer uma boa estadia para os seus consumidores, oferecendo produtos, atendimento e um ambiente de qualidade.

6. ENGENHARIA

6.1 Infra-estrutura
Os gastos com a construo foram considerveis. No local escolhido para a instalao da padaria existia uma residncia, de modo que foi preciso adquirir o terreno para em seguida adapt-lo as necessidades do novo empreendimento. Toda uma infraestrutura fsica foi construda para adequar

a padaria as normas impostas pelos rgos governamentais competentes e a atender aos anseios dos nossos clientes. A GULOSEIMAS & Cia, adotando um estilo prprio em relao aos concorrentes, revitalizou a antiga residncia da poca do Brasil Colnia, incumbindo-a de ares modernos de requinte e sofisticao. Ao mesmo tempo, ergueu uma estrutura capaz de abrigar todos os equipamentos de produo, de modo a otimizar a relao custo-benefcio. Alm disso, foi desenvolvido um layout atendendo todas as necessidades do ambiente com o objetivo de alcanar as condies ideais de fabricao, fluxo de matrias primas, funcionrios e produtos acabados. Inclui-se nesse sentido, a devida construo de um sistema de gua adequado e a utilizao racional de energia eltrica, mantendo em vista as novas preocupaes com o meio-ambiente. Do ponto de vista tcnico, a padaria deve ser mantida na mais perfeita condio de ordem e higiene, inclusive no que se refere ao pessoal e ao material. De acordo com a Portaria CVC 6/99 do Centro de Vigilncia Sanitria da Secretaria de Estado da Sade, fica estabelecido, entre outras coisas, as instalaes mnimas necessrias para funcionamento de uma padaria, que so: I - rea independente para recebimento e armazenagem de mercadorias tendo estrados e prateleiras com altura mnima de 25 cm do piso; II - rea independente para produo e manipulao de alimentos; III - rea independente para higiene e guarda de utenslios de preparao; IV - Sanitrios para funcionrios, separados por sexo; V- Vestirio separado por sexo, devendo possuir armrios individuais e chuveiro;

VI - Lavatrios exclusivos e em posio estratgica para que os funcionrios faam a higienizao das mos; VII - Sanitrios para pblico (consumidores) separados por sexo; VIII - Todas as reas e instalaes devero estar revestidas de material liso, impermevel, de cores claras, de fcil higienizao (Piso, Paredes, Forros e Tetos, Portas e Janelas); IX - Ambiente com iluminao uniforme, boa ventilao. Ao todo foram gastos R$ 119.600,00.

*Layout da perspectiva do projeto executivo

6.2 Processo produtivo

O processo produtivo da padaria se dar, na fase inicial, na aquisio das matrias-primas necessrias para a produo dos produtos prprios do estabelecimento. As matrias primas bsicas so: farinha de trigo, sal, acar, fermento, emulsificantes, enzimas, melhoradores de massa e gua. O segundo momento vai consistir, basicamente, na compra de produtos industriais junto aos fornecedores, visando uma maior diversidade de produtos disponveis.

6.3 Mquinas e equipamentos

Visando atender a todas as necessidades do ambiente com o objetivo de alcanar as condies ideais de fabricao e atendendo os critrios de preo, foram selecionadas as seguintes mquinas e equipamentos:

Quantidade 02 02 02 02 02 03 02 01 02 01 03 02 01 03 01 02 TOTAL

Equipamento Microcomputador Mquinas de cartes de crdito Balco expositor Amassadeira Espiral Liquidificador Batedeira Cortadora de po Forno Modular 4 Cmaras Divisora enroladora Cilindro CLM-500 alta rotao Balana de bancada Congelador Vertical Mquina de Gelo Modeladora de po Sistema de Gerenciamento Refrigerador de ar

Marca Elcoma Credit Marcenaria Globo Dinasty SKYMSEN Cortes e Oliveira E. Gabarr Venncio Maquindal Casa do Masseiro Toledo Fricon EVEREST G-Paniz EBS Sistemas Komeco

Valor Total R$ 2.800,00 R$ 200,00 R$ 3.423,00 R$ 4.216,00 R$ 1.300,00 R$ 4.500,00 R$ 4.344,00 R$ 4.999,90 R$ 5.232,00 R$ 3.774,00 R$ 7.665,00 R$ 4.500,00 R$ 5.700,00 R$ 5.496,00 R$ 5.451,00 R$ 4.700,00 R$ 73.440,00

Com o intuito de oferecer uma maior comodidade para os nossos clientes e visando se diferenciar no concorrido mercado de panificao, a GULOSEIMAS & Cia. ir oferecer um servio de entrega por encomenda. Sendo assim, necessria a aquisio de um veculo automotor, sendo 1

(uma) moto Honda CG 125 cargo no valor de R$ 5.140,00 para a devida execuo dessa atividade.

7. TAMANHO

O tamanho da padaria foi projetado para atender a demanda potencial, prevista na anlise de mercado, cerca de 200 m 2. A restrio localizacional foi resolvida com a revitalizao da antiga residncia, cujo espao ser destinado para receber os clientes e criado para ser um ambiente agradvel, e com a construo de um novo anexo para abrigar a produo industrial. Ademais, no houve restrio em termos tecnolgicos ou de mercado. Em termos de mo-de-obra, foi apontada a necessidade de contratao de quatro funcionrios responsveis pelo setor produtivo da empresa, sendo exigido de toda uma formao profissional condizente com o cargo que devero assumir. Alm disso, ser necessrio contratar mais seis funcionrios, sendo trs atendentes, dois caixas e um motorista responsvel pelo servio de entrega em domiclio. A demanda total por pes e outros produtos, estimada em 64.260 (sessenta e quatro mil, duzentos e sessenta) unidades por ms poder ser atendida com o uso dos equipamentos supracitados. Com essa configurao, a capacidade de oferta de pes e dos demais produtos iguala-se aproximadamente demanda calculada previamente.

8. CUSTOS RECEITAS INVESTIMENTOS

Custo varivel mensal DISCRIMINAO Energia Telefone TOTAL UNIDADES Kwh --VALOR TOTAL R$ 8.700,00 R$ 450,00 R$ 9.150,00

A energia consumida, em sua maior parte, na manuteno do maquinrio necessrio para a produo. Com um menor impacto, segue o consumo de energia dos computadores, mquinas de carto de Crdito e demais equipamentos necessrios para o funcionamento da empresa. Como a clientela atendida diretamente na loja, o custo com telefone se restringe apenas comunicao com os fornecedores e poucos clientes, sendo, assim, bem reduzido.

Custo mensal da mo-de-obra DISCRIMINAO Atendentes Caixa Motorista Padeiros chefes Padeiros ajudantes Sub-total Encargo Sociais (35%) TOTAL QUANTIDADE 5 2 1 4 2 ---VALOR TOTAL R$ 3.200,00 R$ 1.280,00 R$ 580,00 R$ 3.120,00 R$ 1.280,00 R$ 8.308,00 R$ 2.907,80 R$ 11.215,80

Os salrios esto estimados acima da mdia de mercado, pois estamos sempre buscando excelncia na prestao dos nossos servios, bem como na qualidade dos produtos oferecidos aos nossos clientes. Um dos maiores entraves a mais contrataes o alto valor dos encargos trabalhistas e tributrios. Esse valores, de fato, possuem um forte impacto no oramento

da GULOSEIMAS & Cia, o que inviabiliza a contratao de mais funcionrios , consecutivamente, um entrave ao aumento da atividade econmica em nosso empreendimento.

Custo fixo mensal DISCRIMINAO Aluguel + IPTU Contador Limpeza/manuteno - Terceirizada Material para expediente Celpe (Bsico) Sistema de Gerenciamento Despesas diversas VALOR R$7.265,00 R$ 1.140,00 R$ 854,00 R$ 200,00 R$ 39,90 R$ 197,00 R$ 200,00

TOTAL

R$ 9.895,90

Visto que o aluguel um contrato firmado com vigncia de longo prazo e tem seus preos fixados em contrato - e este representa 73,41% do custo fixo total -teremos maior estabilidade na previso dos custos. Sendo assim, podemos considerar o custo total fixo como uma constante.

Custo total mensal DISCRIMINAO Custo varivel mensal Custo mensal da mo-de-obra Custo fixo mensal Custo dos produtos TOTAL TOTAL R$ 9.150,00 R$ 9.895,90 R$ 9.698,90 R$ 30.080,40 R$ 58.825,20

De acordo com a tabela de custo total mensal, se percebe certa uniformidade entre os valores do custo varivel mensal, custo com mo-de-obra e custo fixo mensal, porm, o custo dos produtos elevado, revelando o peso significativo que a aquisio de insumos tem no custo total mensal.

Receita Mensal Estimada PRODUTO / SERVIO Po Francs Po Baguete Po de queijo Po doce Po de Forma Po Integral Croissant Demais Produtos TOTAL QUANTIDADE DEMANDADA/MS 14.580 un. . 8.100 un. 5.016 un. 8.640 un. 9.840 un. 3.900 un. 4.560 un. 9.900 un. 64.260 un. TOTAL R$ 7.290,00 R$ 10.125,00 R$ 5.016,00 R$ 14.256,00 R$ 7.380,00 R$ 5.850,00 R$ 9.120,00 R$ 99.000,00 R$ 158.037,00

Considerando a renda dos estudantes do centro, estimamos a quantidade demandada e assim fizemos a previso de receita mensal.

8.3 Investimentos
(i) Valor Residual

Investimento de R$ 280.000,00 sendo R$ 119.600,00 em obras civis, R$ 68.300,00 em mquinas e equipamentos, R$5.140,00 em veculos e R$ 86.960,00 em capital de giro; Vida til do projeto = 10 anos

Dados do problema: I = Ioc + Imq + Iv I = 119.600,00+68.300,00 + 5.140,00 I = 193.040,00

Depreciao: Dt = Doct + Dmqt + Dv Doct = 119.600,00/25 = 4.784,00 Dmqt = 68.300,00/10 = 6.830,00 Dv = 5.140/4 = 1.285,00 Dt = 4.784,00 +6.830,00 + 1.285,00 = 12.899,00

Valor residual: VR10 = Vroc10 + VRmq10 + Capital de giro Capital de giro = R$ 86.960,00 Vroc10 = 119.600,00 10*4.784,00 = 71.730,00 VRmq10 = 68.300,00 10*6.830,00 = 0 Vrv = 5.140,00 4*1.285,00 = 0 VR= 71.730,00+0+0+86.960= R$ 158.690,00

(ii)

Investimentos fixos

Os investimentos fixos servem para financiar os custos com instalao bsica para montagem da padaria e so representados por bens que sero consumidos a mdio e longo prazos. O nosso projeto considera como investimento fixo o computador, a aquisio de mquinas e equipamentos industriais que possibilitam a produo dos nossos produtos, alm de bens relacionados com a adequao do ambiente para melhor atender ao cliente. calculado para atender a uma demanda de 64.260 pes vendidos ao ms.

Equipamento Microcomputador Mquinas de cartes de crdito Balco expositor Amassadeira Espiral Liquidificador Batedeira Cortadora de po Forno Modular 4 Cmaras Divisora enroladora Cilindro CLM-500 alta rotao Balana de bancada Congelador Vertical Mquina de Gelo Modeladora de po Sistema de Gerenciamento Refrigerador de ar Moto Honda GG

Quantidade 02 02 02 02 02 03 02 01 02 01 03 02 01 03 01 02 01

Valor Total R$ 2.800,00 R$ 200,00 R$ 3.423,00 R$ 4.216,00 R$ 1.300,00 R$ 4.500,00 R$ 4.344,00 R$ 4.999,90 R$ 5.232,00 R$ 3.774,00 R$ 7.665,00 R$ 4.500,00 R$ 5.700,00 R$ 5.496,00 R$ 5.451,00 R$ 4.700,00 R$ 5.140,00

TOTAL

R$ 73.440,00

8.4 Financiamento

8.4.1 Fonte dos Recursos:

Ao elaborar o projeto e verificar a capacidade financeira de cada sciocotista, observou-se a necessidade de se obter um financiamento no valor de R$ 24.870,85 (vinte e quatro mil oitocentos e setenta reais e oitenta e cinco centavos). Decorrente da necessidade de financiamento, buscamos o apoio do Banco Nacional do Desenvolvimento BNDES , atravs da sua linha de financiamento MPME Investimento.

8.4.2 Condies do Financiamento:

O banco utilizou o Sistema Francs de Amortizao ou Sistema Price (SFA) taxa de 6,9% a.a., sendo o principal amortizado em 7 (sete) anos.

9.3 Planilha de financiamento Planilha de financiamento ( valores em reais )

Saldo devedor Amortizao Juros Prestao ANO 0 24.870,85 0 0 0 ANO 1 21.988,15 2.882,70 1.716,09 4.598,79 ANO 2 18.906,54 3.081,61 1.517,18 4.598,79 ANO 3 15.612,30 3.294,24 1.304,55 4.598,79 ANO 4 12.090,76 3.521,54 1.077,25 4.598,79 ANO 5 8.326,23 3.764,53 834,26 4.598,79 ANO 6 4.301,95 4.024,28 574,51 4.598,79 ANO 7 0,00 4.301,95 296,83 4.598,79 ANO 8 0 0 0 0 ANO 9 0 0 0 0 ANO 10 0 0 0 0

Valor Presente: R$ 24.870,85 Valor Futuro: R$ 39.676,61 Perodo: 7 anos Taxa de juros: 6,9% a.a. PMT: R$ 4.598,79

O capital de giro, capital de trabalho ou investimento circulante, utilizado para manter em funcionamento toda a estrutura produtiva da loja, durante o perodo de incios das operaes e entrada das receitas. O Capital de Giro aquele recurso que auto financia a atividade principal de uma empresa, ou seja, o capital necessrio para continuar a adquirir os bens que sero revendidos no volume que o seu mercado consome, e continuar a obter a sua principal fonte de renda perenemente.

Capital de Giro DISCRIMINAO Contrato de fornecimento mensal de insumos Mo-de-obra mensal VALOR TOTAL R$ 51.922,22 R$ 11.205,80

Custo fixo mensal Custo varivel mensal Parcela mensal do Financiamento

R$ 9.895,90 R$ 9.150,00 R$ 4.598,79

TOTAL

R$ 86.772,71

8.5 Demonstrativo de Resultado do Exerccio

DRE Perodo anual (valores em reais)

ITEM Receita bruta ICMS Receita Liquida CMV Lucro bruto Custo total Lucro operacional Custo Emprstimo LAIR IR LDIR ANO 0 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 48.986,79 12.246,70 36.740,09 ANO 1 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 2 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 3 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 4 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 5 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 6 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 7 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 4.598,79 44.388,00 11.097,00 33.291,00 ANO 8 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 0 48.986,79 12.246,70 36.740,09 ANO 9 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 0 48.986,79 12.246,70 36.740,09 ANO 10 158.037,00 26.866,29 131.170,71 51.922,22 79.248,49 30.261,07 48.986,79 0 48.986,79 12.246,70 36.740,09

9. Fluxo de Caixa
FLUXO DE CAIXA Perodo anual (valores em reais)
ITEM Entradas Receitas VR ANO 0 0 0 ANO 1 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 2 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 3 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 4 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 5 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 6 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 7 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 8 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 9 1.896.444,00 1.896.444,00 ANO 10 2.055.134,00 1.896.444,00 158.690,00

Sadas investimentos Cap. Giro Custos Desp. Finan. Valor do IR Fluxo Lquido

-279.812,71 -193.040,00 -86.772,71 0 0 -279.812,71

-975.719,07

-975.719,07

-975.719,07

-975.719,07

-975.719,07

-975.719,07

-975.719,07

-972.269,98

-972.269,98

-972.269,98

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 -4.598,79 11.097,00 920.724,93

-960.023,28 12.246,70 924.174,02

-960.023,28 12.246,70 924.174,02

-960.023,28 12.246,70 1.082.864,02

10. Razo Beneficio | Custo

Utilizando a taxa de desconto de 10,44% a.a. (mdia da SELIC obtida no relatrio FOCUS de 25 de junho de 2010) e analisando a razo observamos que o investimento vivel, j que o resultado foi de 1,6117, maior que 1 (um). Significando que os retornos trazidos pelo projeto so maiores que os custos de implantao e de operao somados.

Beneficio Total: R$ 11.494.549,74 Custo Total: R$ 7.131.725,69 Razo B/C: 1,6117

11. Tempo de Retorno Taxa Interna de Retorno (TIR) e Valor Presente Liquido (VPL)

11.1 Tempo de Retorno

O tempo de retorno de 0,585576085, o que significa que no prazo de aproximadamente 7 (sete) meses, todos os investimentos feitos pelos scios retornaro e os saldos sero lucro.
11.2 A Taxa Interna de Retorno A Taxa Interna de Retorno do Projeto de 329,05%, taxa superior do juro de mercado, que de 10,44%. Assim, corroborando com os outros indicadores de anlise de financeira, fica constatada a viabilidade do Projeto.

11.3 O Valor Presente Liquido O Valor Presente Lquido do Projeto a frmula matemtico-financeira de se determinar o valor presente de pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada, que neste caso de 10,44%, menos o custo do investimento, o VPL deste projeto de R$ 4.501.616,04; e, portanto, por essa anlise, o projeto tambm vivel, uma vez que o Valor Presente Lquido maior que zero (VPL > 0).

12. Quadro de variao de custos e receitas

Receita Custo VPL TIR VPL TIR -30% 1.935.993,83 131,21% -20% 3.079.572,30 198,97% -10% 3.946.503,41 266,70% 0 4.501.616,04 329,05% 4.501.616,04 329,05% 10% 20% 30%

4.747.302,97 294,18%

4.159.412,80 259,31%

3.571.467,24 224,44%

Observando as informaes encontradas no quadro, verifica-se a baixa sensibilidade, uma vez que todos os VPLs encontrados so positivos e a taxa de retorno encontra-se acima da taxa do mercado, mais uma vez corroborando para a viabilidade de tal projeto.

12.1 Cenrios
Cenrios Mais Provvel VPL TIR

4.501.616,0 43 8.810.109,57 1.860.498,34

329,05% 534,34% 123,74%

Otimista Pessimista

Otimista: +20% na receita e -20% nos custos Pessimista: -20% na receita e +20% nos custos

Dada a criao de dois cenrios, sendo um cenrio otimista e outro pessimista, possvel verificar, mais uma vez, a viabilidade do projeto j que o valor presente lquido dos trs cenrios deram positivos e as taxas internas de retorno so maiores que a taxa de juros do mercado.