DF Itaqui

Demonstraes Financeiras UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.
31 de dezembro de 2012 com Relatrio dos Auditores Independentes sobre as Demonstraes Financeiras
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Demonstraes financeiras

31 de dezembro de 2012 e 2011
ndice
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras .....................1 Demonstraes financeiras Balanos patrimoniais .........................................................................................................4 Demonstraes dos resultados........................................................................................... 6 Demonstraes dos resultados abrangentes ......................................................................7 Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido .......................................................... 8 Demonstraes dos fluxos de caixa ....................................................................................9 Demonstraes dos valores adicionados ..........................................................................10 Notas explicativas s demonstraes financeiras ............................................................. 11
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

Balanos patrimoniais 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Nota Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Clientes Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Depsitos vinculados Outros No circulante Despesas antecipadas Depsitos vinculados Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Imobilizado Intangvel Ativo diferido Outros 31/12/2012 31/12/2011
5 6 8 9 11 10 7
4.873 2.461 11.611 92.098 10.230 14.310 1.282 136.865 2.035 10.671 1.671 117.207 2.489.105 11.913 708 182 2.633.492
10.006 65 49.986 351 633 5.117 330 66.488 976 29.371 6.500 95.989 1.916.509 11.730 708 212 2.061.995
10 7 11 11 12 13 14
Total do ativo
2.770.357
2.128.483
Nota Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Contas a pagar com partes relacionadas Impostos e contribuies a recolher Salrios e frias a pagar Proviso para perda em operaes com derivativos Retenes contratuais Outros
31/12/2012
31/12/2011
16 15 17
58.340 124.011 28.902 4.758 7.691 22.952 132 246.786
42.069 42.711 1.498 1.303 5.173 10.004 52.923 155.681
No circulante Emprstimos e financiamentos Contas a pagar com partes relacionadas Proviso para perda em operaes com derivativos Imposto de renda e contribuio social diferidos Adiantamento para futuro aumento de capital
16 15 17 11 17
1.281.941 369.755 94.796 241.000 1.987.492
1.303.886 91.602 148.837 1.544.325
Patrimnio lquido Capital social Prejuzos acumulados
19
764.100 (228.021) 536.079 2.770.357
615.262 (186.785) 428.477 2.128.483
Total do passivo
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

Demonstraes dos resultados Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Nota Receita lquida Custos Resultado operacional bruto Despesas operacionais Despesas gerais e administrativas Outras despesas Resultado antes das receitas (despesas) financeiras lquidas e impostos Receitas financeiras Despesas financeiras 22 22 20 21 31/12/2012 10.379 (21.640) (11.261) 31/12/2011 -
21 21
(22.432) (579)
(32.912) (1.150)
(34.272) 313 (28.495) (28.182) (62.454) 11 21.218 (41.236)
(34.062) 4.652 (81.491) (76.839) (110.901) 37.578 (73.323)
Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social diferidos Prejuzo do exerccio

Demonstraes dos resultados abrangentes Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
31/12/2012 Prejuzo do exerccio Outros resultados abrangentes Total dos resultados abrangentes do exerccio (41.236) (41.236) 31/12/2011 (73.323) (73.323)
As notas explicativas so partes integrantes das demonstraes financeiras.

Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Capital social Saldos em 31 de dezembro de 2010 Aumento de capital Prejuzo do exerccio Saldos em 31 de dezembro de 2011 Aumento de capital Prejuzo do exerccio Saldos em 31 de dezembro de 2012 479.000 136.262 615.262 148.838 764.100 Prejuzos acumulados (113.462) (73.323) (186.785) (41.236) (228.021)
Total 365.538 136.262 (73.323) 428.477 148.838 (41.236) 536.079

Demonstraes dos fluxos de caixa Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
31/12/2012 Fluxos de caixa das atividades operacionais Prejuzo do exerccio antes dos impostos Ajustes para reconciliar o prejuzo ao fluxo de caixa das atividades operacionais Depreciao e amortizao Proviso de operaes com derivativos no liquidados Resultado na venda de ativo imobilizado Juros Variaes nos ativos e passivos (Aumento) reduo em contas a receber (Aumento) reduo em estoques (Aumento) reduo em despesas antecipadas (Aumento) reduo em impostos a recuperar, lquido dos impostos a pagar (Aumento) reduo em outros crditos Aumento (reduo) do contas a pagar Aumento (reduo) em salrios e frias a pagar Aumento (reduo) em outras contas a pagar Caixa lquido aplicado nas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisio de imobilizado Baixa de imobilizado Aquisio de intangveis Juros capitalizados lquidos dos pagos Aquisio de ttulos e valores mobilirios Fluxo de caixa aplicado nas atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Aumento de capital Aumento em adiantamento para futuro aumento de capital Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos obtidos Emprstimos e financiamentos pagos Depsito vinculados Reteno (liquidaes) contratuais Caixa gerado pelas atividades de financiamento Aumento (reduo) do caixa e equivalentes de caixa Demonstrao do aumento (reduo) do caixa e equivalentes de caixa No incio do perodo No fim do perodo 31/12/2011
(62.454)
(110.901)
629 16.142 36 410
407 51.303 (6) -
(11.611) (42.112) (14.736) (1.595) (922) 16.271 2.518 132 (97.292)
(49.986) 333 95 (89) (8.086) 2.043 (114.887)
(422.549) 648 (335) (82.261) (2.396) (506.893)
(462.354) (492) (103.866) 35.383 (531.329)
148.838 92.163 397.159 30.708 (40.710) 23.817 (52.923) 599.052 (5.133)
136.262 148.837 1.772 391.907 (25.317) 2.594 656.055 9.839
10.006 4.873 (5.133)
167 10.006 9.839

Demonstraes do valor adicionado Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)
31/12/2012 Receitas Outras receitas Insumos adquiridos de terceiros Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda/recuperao de valores ativos Valor adicionado bruto Depreciao e amortizao Valor adicionado lquido produzido pela companhia Valor adicionado recebido em transferncia Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Tributos Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Despesas financeiras Aluguis Compra de energia na CCEAR Adiantamentos a fornecedores Juros sobre emprstimos Variao cambial Estudos e projetos Direito de uso de passagem Comissionamento Compras em andamento Outras Remunerao de capitais prprios Prejuzo do exerccio 584.836 584.836 (9.915) (9.879) (36) 574.921 (629) 574.292 412.447 412.447 986.739 986.739 10.734 9.470 973 291 (18.989) (19.230) 142 99 1.036.230 440.628 764 21.640 405.331 150.098 (43.570) 22.839 32.852 3.989 1.659 (41.236) (41.236) 31/12/2011 572.200 572.200 (10.215) (10.221) 6 561.985 (407) 561.578 432.887 432.887 994.465 994.465 14.532 12.363 1.454 715 (30.345) (30.564) 110 109 1.083.601 509.726 1.695 484.806 109.351 (32.563) 9.592 416 578 (73.323) (73.323)

Notas explicativas s demonstraes financeiras 31 de dezembro de 2012 (Em milhares de reais)
1. Contexto operacional
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (Companhia) uma sociedade annima de capital fechado domiciliada no Brasil. O endereo registrado do escritrio da Companhia Av. dos Portugueses, s/n, Mdulo G BR 135, Itaqui, So Lus/MA CEP 65.085-582. A Companhia possui autorizao para a construo e operao de uma usina termoeltrica (UTE) a carvo mineral em fase de instalao no Porto de Itaqui, localizado no Estado do Maranho, com capacidade instalada de gerao de 360 MW e concluso prevista para o primeiro semestre de 2013, com prazo de 35 (trinta e cinco) anos, conforme Portaria n. 177, de 12 de maio de 2008, do Ministrio de Minas e Energia. Em 27 de janeiro de 2008, a Companhia assinou com a Mabe Construo e Administrao de Projetos Ltda. (Mabe) um contrato de engenharia, construo e montagem (Engineering, Procurement and Construction - EPC) na modalidade empreitada global (lump sum turn key) no montante de R$1.007.768. As obras iniciaram em fevereiro de 2009. Em 14 de outubro de 2008, a MPX Energia S.A. adquiriu da EDP Energias do Brasil S.A. 100% das quotas do capital social da Companhia em transao que envolveu a permuta de 50% das aes da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. pelas referidas 100% quotas da Companhia. A efetivao dessa transao ocorreu aps a verificao das seguintes condies:
Em 16 de outubro de 2007, foram vendidos 315 MW no leilo A-5, realizado pela Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE), com prazo de fornecimento de 15 anos. Estas vendas foram homologadas pela ANEEL na referida data; e Em 16 de setembro de 2008, a ANEEL, atravs da Resoluo Autorizativa n 1.556, anuiu a referida transferncia de 100% das quotas do capital social da Companhia para a MPX Energia S.A., concedendo um prazo de 90 (noventa) dias para a efetivao desta transferncia.

Notas explicativas s demonstraes financeiras--Continuao 31 de dezembro de 2012 (Em milhares de reais)
1. Contexto operacional--Continuao
Em julho de 2012, a controladora da UTE Porto do Itaqui, assumiu as obras de construo da Usina Termeltrica, visando garantir a gesto eficaz do empreendimento at a sua concluso. Em dezembro de 2012, a UTE Porto do Itaqui Gerao Energia S.A. encontra-se em fase pr-operacional. A Administrao vem envidando os esforos necessrios para o incio da operao comercial da Companhia, tendo obtido autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel) em 05 de fevereiro de 2013, conforme mencionado na nota explicativa 26. At que a Companhia gere recursos suficientes para manuteno das suas atividades, a Administrao entende que contar com suporte financeiro dos acionistas e/ou terceiros.
2. Licenas e autorizaes
Em 29 de janeiro de 2009, a Companhia obteve a Licena de Instalao n 584/2009. Esta licena permite a realizao dos trabalhos de terraplanagem e a instalao do canteiro de obras do empreendimento e tem validade de 4 (quatro) anos. Em 18 de maro de 2009, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Instalao n 601/2009 para a construo da UTE a carvo mineral pulverizado com gerao de 360 MW de energia. Tal licena tem validade de 6 (seis) anos. Em 23 de dezembro de 2009, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Instalao n 672/2009 para a construo de Linha Transmisso 230 KV UTE Porto do Itaqui SE, com extenso de 15,47 Km, que interligar a Usina Termeltrica Porto do Itaqui subestao So Lus II da ELETRONORTE. Tal licena possui validade 4 (quatro) anos. Em 16 de dezembro de 2011, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao relativa a Linha de Transmisso 230 Kv UTE Porto do Itaqui - SE, com extenso de 15,47 Km, que interligar a Usina Termeltrica Porto do Itaqui subestao So Lus II da ELETRONORTE. Tal licena valida por 6 (seis) anos.
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2. Licenas e autorizaes--Continuao
Em 26 de outubro de 2012, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao n 1.101/2012, relativa Usina Termeltrica Instalada na Av.dos Portugueses, s/n, mdulo G BR 135 no Distrito Industrial em So Lus - MA, em rea aproximada de 50 h e 5 KM do Porto do Itaqui. Usina possui capacidade nominal de gerao de energia eltrica 360 MW, cuja finalidade ser de fornecer energia eltrica ao Sistema Interligado Nacional (SIN) atravs da Linha de Transmisso 230 Kv UTE Subestao So Luis II (Eletronorte). Esta Licena de Operao tambm abrange as instalaes perifricas da UTE bem como Correa Transportadora de Carvo, Dutos de Captao de gua e Emisso de Efluentes e Linha de Transmisso. Tal licena vlida por 5 (cinco) anos.
3. Apresentao das demonstraes financeiras

a) Declarao de conformidade com a norma BR GAAP As demonstraes financeiras foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP). Atendendo tambm as normas definidas pela Agncia Nacional de Energia Eltrica (ANEEL) segundo o Manual de Contabilidade do Servio Pblico de Energia Eltrica, tendo atendido os conceitos contbeis introduzidos pelas Leis nos 11.638/07 e 11.941/09.
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3. Apresentao das demonstraes financeirasContinuao

b)
Reapresentao das demonstraes financeiras
Devido reapresentao das demonstraes financeiras relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, as demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 tambm esto sendo reapresentadas. A nica alterao ocorrida nas demonstraes financeiras relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 refere-se a incluso de eventos subsequentes adicionais na nota explicativa 26. As demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 reapresentadas foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 28 de maio de 2013.
c)
Base de mensurao As demonstraes financeiras foram preparadas com base no custo histrico, ajustado ao valor de realizao quando aplicvel, com exceo de certos instrumentos financeiros mantidos a valor justo.
d)
Moeda funcional e moeda de apresentao Estas demonstraes financeiras so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.
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3. Apresentao das demonstraes financeiras--Continuao

e) Uso de estimativas e julgamentos A preparao das demonstraes financeiras, de acordo com as normas do CPC, exige que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores relatados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais futuros podero vir a divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas so revistos de uma maneira contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no exerccio em que as estimativas so revisadas e em quaisquer exerccios futuros afetados. As informaes sobre premissas e estimativas que podero resultar em ajustes dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes notas explicativas:

Nota Explicativa n 11 - Imposto de renda e contribuio social diferidos; Nota Explicativa n 12 - Imobilizado, principalmente no que se refere a anlise do valor recupervel dos ativos e da definio das vidas teis econmica dos mesmos; Nota Explicativa n 17 - Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos; Nota Explicativa n 18 - Proviso para contingncias.
4. Resumo das principais prticas contbeis

As polticas contbeis descritas em detalhes abaixo tm sido aplicadas de maneira consistente a todos os exerccios apresentados nessas demonstraes financeiras, e tm sido aplicadas de maneira consistente pela Companhia. a) Apurao do resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia do exerccio.
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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

a) Apurao do resultado--Continuao A receita reconhecida na extenso em que for provvel que benefcios econmicos sero gerados para a Companhia e quando possa ser mensurada de forma confivel. A receita mensurada com base no valor justo da contraprestao recebida pelo valor bruto. Os descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas so deduzidos em linha especfica na demonstrao do resultado. A Companhia avalia as transaes de receita de acordo com os critrios especficos para determinar se est atuando como agente ou principal e, ao final, conclui que est atuando como principal em todos os seus contratos de receita. A receita de gerao de energia reconhecida quando a energia entregue ao cliente ou quando disponibilizada conforme previses contratuais. b) Moeda estrangeira A Administrao da Companhia definiu que sua moeda funcional o Real, de acordo com as normas descritas no CPC 02 - Efeitos nas Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis. Transaes em moeda estrangeira, isto , todas aquelas que no realizadas na moeda funcional, so convertidas pela taxa de cmbio das datas de cada transao. Ativos e passivos monetrios em moeda estrangeira so convertidos para a moeda funcional pela taxa de cmbio da data do fechamento. Os ganhos e as perdas de variaes nas taxas de cmbio sobre os ativos e os passivos monetrios so reconhecidos nas demonstraes de resultados. Ativos e passivos no monetrios adquiridos ou contratados em moeda estrangeira so convertidos com base nas taxas de cmbio das datas das transaes ou nas datas de avaliao ao valor justo quando este utilizado.
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c) Instrumentos financeiros (i) Ativos financeiros no derivativos A Companhia reconhece os emprstimos, recebveis e depsitos inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos financeiros (incluindo os ativos designados pelo valor justo por meio do resultado) so reconhecidos inicialmente na data da negociao na qual a Companhia se torna uma das partes das disposies contratuais do instrumento. A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram ou quando a Companhia transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transao no qual essencialmente todos os riscos e benefcios da titularidade do ativo financeiro so transferidos. Eventual participao que seja criada ou retida pela Companhia nos ativos financeiros reconhecida como um ativo ou passivo individual. Os ativos ou passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano patrimonial quando, e somente quando, a Companhia tenha o direito legal de compensar os valores e tenha a inteno de liquidar em uma base lquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. A Companhia classifica os ativos financeiros no derivativos nas seguintes categorias: ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis.
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c) Instrumentos financeiros--Continuao (i) Ativos financeiros no derivativos--Continuao Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociao o seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros so designados pelo valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decises de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gesto de riscos documentada e a estratgia de investimentos da Companhia. Os custos da transao so reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos pelo valor justo, e mudanas no valor justo desses ativos, so reconhecidas no resultado do exerccio. Ativos financeiros designados como pelo valor justo atravs do resultado compreendem instrumentos patrimoniais que de outra forma seriam classificados como disponveis para venda. Os ativos financeiros no derivativos registrados pelo valor justo por meio do resultado abrangem caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios. Emprstimos e recebveis Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custo de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. Os emprstimos e recebveis abrangem depsitos vinculados e partes relacionadas.
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c) Instrumentos financeiros--Continuao (i) Ativos financeiros no derivativos--Continuao Caixa e equivalente de caixa Os equivalentes de caixa so mantidos com a finalidade de atender a compromissos de curto prazo e no para investimento ou outros fins. A Companhia considera equivalentes de caixa uma aplicao financeira de conversibilidade imediata em um montante conhecido e estando sujeita a um insignificante risco de mudana de valor. Por conseguinte, um investimento normalmente, se qualifica como equivalentes de caixa quando tem vencimento de curto prazo, por exemplo, trs meses ou menos, a contar da data da contratao. (ii) Passivos financeiros no derivativos A Companhia reconhece ttulos de dvida emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que so originados. Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) so reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das disposies contratuais do instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retirada, cancelada ou vencida. A Companhia classifica os passivos financeiros no derivativos na categoria de outros passivos financeiros. Tais passivos financeiros so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos. A Companhia tem os seguintes passivos financeiros no derivativos: emprstimos e financiamentos, fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas.
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c) Instrumentos financeiros--Continuao (iii) Instrumentos financeiros derivativos A Companhia mantm instrumentos derivativos de hedge financeiros para proteger suas exposies a riscos de variao de moeda estrangeira e de taxa de juros. Derivativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo; custos de transao atribuveis so reconhecidos no resultado como incorridos. Aps o reconhecimento inicial, os derivativos so mensurados pelo valor justo atravs do resultado. (iv) Capital social Aes ordinrias Aes ordinrias so classificadas como patrimnio lquido. Custos adicionais diretamente atribuveis emisso de aes so reconhecidos como deduo do patrimnio lquido, lquido de quaisquer efeitos tributrios. d) Estoque O custo dos estoques avaliado pelo custo mdio e inclui gastos incorridos na aquisio de insumos, custos de produo e transformao e outros custos incorridos em traz-los s suas localizaes e condies existentes, reduzido por proviso para perda ao valor de mercado, quando aplicvel. O custo representado pelos valores pagos do carvo que ser utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pela Companhia. e) Imobilizado (i) Reconhecimento e mensurao Itens do imobilizado so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumuladas.
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e) Imobilizado--Continuao (i) Reconhecimento e mensurao--Continuao O custo inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo. O custo de ativos construdos pela prpria companhia inclui:

O custo de materiais e mo de obra direta; Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; e. Custos de emprstimos sobre ativos qualificveis.
O custo de um ativo imobilizado pode incluir reclassificaes de outros resultados abrangentes de instrumentos de proteo de fluxos de caixa qualificveis de compra de ativo fixo em moeda estrangeira. Software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento capitalizado como parte daquele equipamento. Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras receitas/ despesas operacionais no resultado.
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e) Imobilizado--Continuao (ii) Custos subsequentes Gastos subseqentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios futuros associados com os gastos sero auferidos pela Companhia. Gastos de manuteno e reparos recorrentes so registrados no resultado. (iii) Depreciao Itens do ativo imobilizado so depreciados pelo mtodo linear no resultado do exerccio baseado na vida til econmica estimada de cada componente. Ativos arrendados so depreciados pelo menor perodo entre a vida til estimada do bem e o prazo do contrato, a no ser que seja certo que a Companhia obter a propriedade do bem ao final do arrendamento. Terrenos no so depreciados. Itens do ativo imobilizado so depreciados a partir da data em que so instalados e esto disponveis para uso, ou em caso de ativos construdos internamente, do dia em que a construo finalizada e o ativo est disponvel para utilizao. f) Ativos intangveis Ativos intangveis que so adquiridos pela Companhia e que tm vidas teis finitas so mensurados pelo custo, deduzido da amortizao acumulada e das perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas, quando aplicvel. A amortizao reconhecida no resultado atravs do mtodo linear baseada nas vidas teis estimadas de ativos intangveis, a partir da data em que estes esto disponveis para uso.
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g) Diferido Representado pelos resultados apurados na fase pr-operacional, relativos a gastos com folha, servios, impostos, resultado financeiro e outros (vide Nota Explicativa 14). A Administrao optou pela manuteno do saldo existente em 31 de dezembro de 2008, considerando o disposto no CPC 13, aprovado pela deliberao CVM n 565/08, que, apesar da eliminao deste subgrupo, admite a existncia de saldos no amortizados nesse subgrupo, at sua completa amortizao a partir da entrada em operao. h) Reduo ao valor recupervel (impairment) (i) Ativos financeiros (incluindo recebveis) Um ativo financeiro no mensurado pelo valor justo por meio do resultado avaliado a cada data de apresentao para apurar se h evidncia objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recupervel. Um ativo tem perda no seu valor recupervel se uma evidncia objetiva indica que um evento de perda ocorreu aps o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser estimados de uma maneira confivel. A evidncia objetiva de que os ativos financeiros (incluindo ttulos patrimoniais) perderam valor pode incluir o no-pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturao do valor devido a Companhia e sobre condies de que a Companhia no consideraria em outras transaes, indicaes de que o devedor ou emissor entrar em processo de falncia, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um ttulo. Alm disso, para um instrumento patrimonial, um declnio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo evidncia objetiva de perda por reduo ao valor recupervel.
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i) Reduo ao valor recupervel (impairment)--Continuao (i) Ativos financeiros (incluindo recebveis)--Continuao Ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado A Companhia considera evidncia de perda de valor para recebveis tanto no nvel individualizado como no nvel coletivo. Todos os recebveis individualmente significativos so avaliados quanto perda de valor especfico. Todos os recebveis individualmente significativos identificados como no tendo sofrido perda de valor individualmente so ento avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas no tenha sido ainda identificada. Recebveis que no so individualmente importantes so avaliados coletivamente quanto perda de valor por agrupamento conjunto desses ttulos com caractersticas de risco similares. Ao avaliar a perda de valor recupervel de forma coletiva a Companhia utiliza tendncias histricas da probabilidade de inadimplncia, do prazo de recuperao e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da Administrao quanto s premissas se as condies econmicas e de crdito atuais so tais que as perdas reais provavelmente sero maiores ou menores que as sugeridas pelas tendncias histricas. Uma reduo do valor recupervel com relao a um ativo financeiro medido pelo custo amortizado calculada como a diferena entre o valor contbil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas so reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de proviso contra recebveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos atravs da reverso do desconto. Quando um evento subsequente indica reverso da perda de valor, a diminuio na perda de valor revertida e registrada no resultado. A Administrao da Companhia no identificou qualquer evidncia que justificasse a necessidade de reduo ao valor recupervel em 31 de dezembro de 2012.
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i) Reduo ao valor recupervel (impairment)--Continuao (ii) Ativos no-financeiros Os valores contbeis dos ativos no financeiros da Companhia, que no os estoques e imposto de renda e contribuio social diferidos, so revistos a cada data de apresentao para apurar se h indicao de perda no valor recupervel. Caso ocorra tal indicao, ento o valor recupervel do ativo estimado. O valor recupervel de um ativo ou unidade geradora de caixa o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados aos seus valores presentes atravs da taxa de desconto antes de impostos que reflita as condies vigentes de mercado quanto ao exerccio de recuperabilidade do capital e os riscos especficos do ativo. Para a finalidade de testar o valor recupervel, os ativos que no podem ser testados individualmente so agrupados juntos no menor grupo de ativos que gera entrada de caixa de uso contnuo que so em grande parte independentes dos fluxos de caixa de outros ativos ou grupos de ativos (a unidade geradora de caixa ou UGC). Os ativos corporativos da Companhia no geram entradas de caixa individualmente. Caso haja a indicao de que um ativo corporativo demonstre uma reduo no valor recupervel, ento o valor recupervel alocado para a UGC ou grupo de UGC qual o ativo corporativo pertence numa base razovel e consistente. Uma perda por reduo ao valor recupervel reconhecida caso o valor contbil de um ativo ou sua UGC exceda seu valor recupervel estimado. Perdas de valor so reconhecidas no resultado. As perdas de valor recupervel so revertidas somente na condio em que o valor contbil do ativo no exceda o valor contbil que teria sido apurado, lquido de depreciao ou amortizao, caso a perda de valor no tivesse sido reconhecida.
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i) Demais passivos circulantes e no circulantes Demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridas at a data do balano. j) Provises Uma proviso reconhecida no balano quando a Companhia possui uma obrigao presente legal ou constituda como resultado de um evento passado e provvel que uma sada de recursos econmicos seja necessria para liquidar a obrigao. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. k) Receitas e despesas financeiras As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre fundos investidos, sobre emprstimos com partes relacionadas, variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado, ganhos nos instrumentos de hedge que so reconhecidos no resultado. A receita de juros reconhecida no resultado, atravs do mtodo dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem despesas com variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Custos de emprstimo que no so diretamente atribuveis aquisio, construo ou produo de um ativo qualificvel so mensurados no resultado atravs do mtodo de juros efetivos. Os ganhos e perdas cambiais so reportados em uma base lquida. l) Imposto de renda e contribuio social O imposto de renda e a contribuio social diferido do exerccio, para as empresas optantes pelo lucro real, so calculados com base nas alquotas de 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributvel anual excedente de R$240 anuais para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social e consideram a compensao de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social, limitada a 30% do lucro real.
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l) Imposto de renda e contribuio social--Continuao O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos, passivos e o seu respectivo valor contbil. A despesa com imposto de renda e contribuio social compreende o imposto de renda diferido, que reconhecido no resultado do exerccio. Os ativos de imposto de renda e contribuio social diferidos so revisados a cada data de relatrio e so reduzidos na medida em que sua realizao no seja mais provvel. m) Demonstrao dos valores adicionados A Companhia elaborou demonstraes do valor adicionado (DVA) nos termos do pronunciamento tcnico CPC 09 - Demonstrao do Valor Adicionado, as quais so apresentadas como parte integrante das demonstraes financeiras conforme BRGAAP aplicvel s companhias abertas. n) Novas normas e interpretaes ainda no em vigor em 31 de dezembro de 2012 Diversas normas, emendas a normas e interpretaes IFRS emitidas pelo IASB ainda no entraram em vigor para o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012, sendo essas:
Emendas s IAS 19 - Benefcios a empregados Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013;
IAS 28 Contabilizao de Investimentos em Associadas e Joint Ventures (revisado em 2011) - Como consequncia dos recentes IFRS 11 e IFRS 12, o IAS 28 passa a ser IAS 28 Investimentos em Associadas e Joint Ventures, e descreve a aplicao do mtodo patrimonial para investimentos em joint ventures, alm do investimento em associadas. Esta emenda entrar em vigor para os perodos anuais iniciando em ou a partir de 1 de janeiro de 2013.
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n) Novas normas e interpretaes ainda no em vigor em 31 de dezembro de 2012 --Continuao
IFRS 10 - Demonstraes financeiras consolidadas, IFRS 11 Empreendimentos em conjunto, IFRS 12 - Divulgao de participao em outras entidades, IFRS 13 - Mensurao ao valor justo Estas normas so efetivas para perodos anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013
Mensurao ao valor justo e Emendas s IAS 27 - Demonstraes financeiras; consolidadas e separadas, IAS 28 - Investimentos em associadas Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013
Emendas s IAS 32 e IFRS 7 - Instrumentos financeiros - evidenciao Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2014
IFRS 9 - Instrumentos financeiros - classificao e mensurao Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2015
As normas, emendas a normas e interpretaes IFRS so efetivas para os exerccios anuais iniciados a conforme listado acima e no foram aplicados na preparao destas demonstraes financeiras. esperado que nenhuma dessas novas normas tenha efeito relevante sobre as demonstraes financeiras da Companhia
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5. Caixa e equivalentes de caixa

31/12/2012 Caixa e bancos 4.873 4.873 31/12/2011 10.006 10.006
Destacam-se os saldos em nossas contas correntes junto ao Banco do Nordeste do Brasil S.A., localizado na Cidade do Rio de Janeiro, de acordo com o contrato de Administrao de contas e outras avenas. Essa conta denominada de Conta de Receita na qual possui a nica finalidade em arrecadar os recursos provenientes dos financiamentos e outros crditos e canalizar para as contas especficas citadas no mesmo contrato e, Banco Bradesco Trianon, localizada na Cidade de So Paulo, conta essa especfica para as operaes junto a CCEE.
6. Ttulo e valores mobilirios

31/12/2012 LFT 2.461 2.461 31/12/2011 65 65
Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de ttulos pblicos federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto prazo.
7. Depsitos vinculados
31/12/2012 BNB - UTE Porto do Itaqui UTE Porto do Itaqui (a) (b) 10.671 10.671 10.671 31/12/2011 9.771 24.717 34.488 5.117 29.371
Circulante No circulante
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7. Depsitos vinculados
(a) Refere-se conta reserva de servio da dvida, vinculada ao contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a Companhia. O valor do depsito em questo corresponde a trs prestaes de amortizao do financiamento concedido e ser mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do referido contrato. Trata-se de aplicaes de R$ 5.215 em CDB no BNB e de R$ 5.456 em LFT sob custdia do BNB. (b) Refere-se conta vinculada as movimentaes junto a CCEE na agncia n 895 Conta Corrente n 88125-5 denominada Bradesco Trianon, como garantia da entrega da energia dentro do prazo estipulado pela ANEEL no leilo A-5. Em 2012 a Companhia obteve junto a ANEEL autorizao para alterao do cronograma para inicio da operao comercial da usina. Devido a isso, a CCEE desobrigou a Companhia a manter essa aplicao junto ao Bradesco Trianon, liberando as garantias retidas. Sendo assim, o saldo de R$ 24.717 apresentado em 2011, foi resgatado e utilizado para liquidao de obrigao de curto prazo do projeto.
8. Clientes
31/12/2012 Clientes 11.611 11.611 31/12/2011 -
Em decorrncia da prorrogao de incio de operao comercial DCO da usina termeltrica e para garantir o fornecimento de energia eltrica s distribuidoras participantes do Leilo A-5 citadas no contrato n 6156/07 de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado a Companhia realizou inmeras compras de energia junto a CCEE para garantir o suprimento de energia nesse perodo de vacncia operacional da Usina. Por conseguinte, a Companhia reconheceu a ttulo de proviso a receita correspondente as vendas dessa energia precificadas atravs de PLD, cujo indicado utilizado para valorar a energia comercializada no mercado de curto prazo e se faz pela utilizao dos dados considerados pelo ONS para a otimizao da operao do Sistema Interligado Nacional (SIN).
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8. Clientes--Continuao
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possui saldo de R$11.611, referente venda de energia em perodo de comissionamento na CCEE - Cmara de Comercializao de Energia Eltrica.
9. Estoques
31/12/2012 Carvo (a) Materiais de consumo (b) 84.619 7.479 92.098 31/12/2011 48.467 1.519 49.986
(a)
O saldo composto pelo estoque de carvo mineral que ser utilizado como insumo na gerao de energia eltrica O carvo foi adquirido para a fase de comissionamento da usina, bem como para a formao de estoque de segurana da planta. Refere-se a material de almoxarifado e diesel que foi adquirido para a entrada em operao da usina.
(b)
10. Despesas antecipadas

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, o saldo de despesas antecipadas encontra-se representado da seguinte forma:
31/12/2012 Allianz Seguros Fairfax Brasil Ita Seguros Liberty Seguros P&D Seguro garantia ANEEL CUST (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) 259 218 555 1.843 16 13.454 16.345 14.310 2.035 31/12/2011 293 146 928 242 1.609 633 976
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10. Despesas antecipadas--Continuao

(a) Refere-se ao valor para cobrir danos materiais na realizao dos testes nos equipamentos da usina bem como Turbo Gerador, Sincronizao (STG) e DCO. (b) Refere-se ao valor para cobrir as obras civis em construo e instalao/montagem das obras Out Site do canteiro de obras da Companhia e reparao de danos fsicos pessoa e/ou materiais involuntariamente causados a terceiros decorrentes de riscos cobertos das referidas obras Out Site. (c) Refere-se ao valor para cobrir danos materiais na realizao dos testes nos equipamentos da usina bem como Turbo Gerador, Sincronizao (STG) e DCO. (d) Refere-se ao valor para cobrir o transporte dos equipamentos para construo e instalao da planta da unidade termoeltrica a carvo. (e) Refere-se ao programa de pesquisa e desenvolvimento voltado ao sistema de apoio a deciso comercial e logstica do suprimento de carvo para centrais trmicas. (f) Refere-se ao valor para cobrir as obras da usina e contratos de concesso para gerao de energia eltrica promovidas pela ANEEL. (g) De acordo com o Despacho n 2.385, de 24 de julho de 2012, a Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL, autorizou o Operador Nacional do Sistema - ONS e a UTE Porto do Itaqui a converter os Encargos de Uso do Sistema de Transmisso - EUST pagos no valor citados no quadro acima, como crditos a compensar nas futuras apuraes mensais de servios e encargos do ciclo 20122013.
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11. Impostos a recuperar e diferidos

O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir:
31/12/2012 Imposto de renda retido na fonte (a) Imposto de renda retido na fonte- ano anterior ICMS PIS (b) COFINS (b) Outros 1.838 92 62 1.721 7.922 266 11.901 Circulante No circulante
(a) (b)
31/12/2011 5.025 1.475 351 6.851 351 6.500
10.230 1.671
representado pelo imposto de renda retido na fonte sobre o rendimento das aplicaes financeiras; representado pelos crditos de PIS e COFINS sobre as aquisies de insumos (carvo e suprimento de energia para atendimento dos contratos CCEARs).
Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil. A Companhia, fundamentada na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceu os crditos tributrios sobre prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no possuem prazo prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis. O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, estas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
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11. Impostos a recuperar e diferidos--Continuao

Impostos diferidos--Continuao A Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na escriturao contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
31/12/2012 Ativo diferido - no circulante Prejuzo fiscal e base negativa Passivo diferido - no circulante Operaes com derivativos NDF 117.207 96.003 14 31/12/2011
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros a Companhia prev recuperar os crditos tributveis a partir do exerccio de 2013, conforme demonstrado abaixo:
2013 Expectativa de realizao anual dos impostos diferidos 16.229 2014 35.793 2015 33.417 2016 17.695 2017 14.073 Total 117.207
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses.
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11. Impostos a recuperar e diferidos--Continuao

Reconciliao da taxa efetiva Em 31 de dezembro de 2012, os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado demonstrada como segue:
31/12/2012 Resultado do exerccio antes do IRPJ/CSLL Alquota nominal IRPJ/CSLL alquota nominal Ajustes para obteno da alquota efetiva: Outras Imposto de renda e contribuio social diferidos Taxa efetiva (62.454) 34% (21.234) 16 (21.218) 33,97% 31/12/2011 (110.901) 34% (37.706) 128 (37.578) 33,88%
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12. Ativo imobilizado

a) Composio dos saldos
Edificaes, obras civis e Benfeitorias 4 59 59 1 60 Mquinas e equipamentos 7 239 239 217.704 217.943 Equipamento de informtica 17 386 386 210 596 Mveis e Utenslios 10 245 245 520 765 1.342.973 1.342.973 351.299 1.694.272 1.345.413 1.345.413 571.627 1.917.040 Imobilizado em curso
Imobilizado em servio Taxa Depreciao % a.a Custo Saldo em 31/12/2010 Saldo em31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em31/12/2011 Depreciao Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Valor Contbil Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2011
Terrenos 1.040 1.040 1.842 2.882
Veculos 20 471 471 51 522
Total
(2) (2) (1) (3)
(29) (29) (77) (106)
(85) (85) (92) (177)
(140) (140) (41) (181)
(26) (26) (38) (64)
(282) (282) (249) (531)
1.040 2.882
57 57
210 217.837
301 419
331 341
219 701
1.342.973 1.694.272
1.345.131 1.916.509
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12. Ativo imobilizado

Edificaes, obras civis e Benfeitorias 4 60 60 2.090 (2.092) 58 (3) (3) (2) (5) 57 53 Mquinas e equipamentos 7 217.943 217.943 2.944 (218.400) 2.487 (106) (106) (270) (376) 217.837 2.111 Equipamento de informtica 17 596 596 295 (16) 875 (177) (177) (26) (203) 419 672 Mveis e Utenslios 10 765 765 534 (309) 990 (64) (64) (74) (138) 701 852 Imobilizado em curso 1.694.272 1.694.272 566.207 (648) 220.702 2.480.533 1.694.272 2.480.533
Imobilizado em servio Taxa Depreciao % a.a Custo Saldo em 31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2012 Depreciao Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2012 Valor Contbil Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2012
Terrenos 2.882 2.882 1.650 4.532 2.882 4.532
Veculos 20 522 522 115 637 (181) (181) (104) (285) 341 352
Total 1.917.040 1.917.040 573.720 (648) 2.490.112 (531) (531) (476) (1.007) 1.916.509 2.489.105
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12. Ativo imobilizado--Continuao

a) Composio dos saldos--Continuao Terrenos Refere-se basicamente aos valores de aquisio das reas onde est localizada a usina termeltrica UTE Porto do Itaqui. Mquinas e equipamentos Refere-se, basicamente, aos equipamentos da usina, linha de transmisso e subestao. Imobilizado em curso Refere-se, basicamente, aos gastos incorridos com adiantamentos realizados para aquisies de equipamentos para a construo da usina termeltrica UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., garantidos por fianas bancrias. Os saldos esto contabilizados no subgrupo imobilizado em curso e sero transferidos para imobilizado em servio a partir da entrada em operao. A Companhia assinou com a MABE um contrato EPC na modalidade de empreitada global para construo da usina. Conforme estabelecido no respectivo contrato, sobre cada montante adiantado dever ser retido o equivalente a 15% a ttulo de garantia para entrega da usina, a ser desembolsado ao longo do exerccio de 2012, caso a MABE apresente fianas bancrias, ressaltando que para essa parcela retida do adiantamento no h uma definio prvia quanto sua aplicao na obra da usina. A Companhia tambm classifica como imobilizado em curso os gastos incorridos com licenciamentos ambientais e estudos de projetos de desenvolvimento e adiantamentos referentes aquisio de equipamentos para a usina. Os saldos esto contabilizados no subgrupo imobilizado em curso e sero transferidos para imobilizado em servio a partir da entrada em operao. Os custos de mo de obra dos colaboradores diretamente alocados na construo da usina, cujo montante de R$19.100 em 31 de dezembro de 2012 (R$7.370 em 31 de dezembro de 2011), esto sendo capitalizados.
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a) Composio dos saldos--Continuao Depreciao A depreciao dos ativos ser baseada na vida til ou no prazo de concesso, dos dois o menor, e o clculo ser realizado pelo mtodo linear utilizando as taxas da ANEEL determinadas pela Resoluo Normativa n 474 de 07 de fevereiro de 2012. Para a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados ou depreciados at o final da concesso, ser calculado uma nova taxa de depreciao ou amortizao e mensalmente contabilizados em resultado, para ao final da concesso obter valor residual igual a zero. As principais taxas de depreciao, de acordo com a Resoluo ANEEL n 474 de 7 de fevereiro de 2012, so as seguintes:
Gerao Barramento Disjuntor Edificaes Equipamentos da tomada dgua Estrutura da tomada dgua Gerador Reserv., barragens e adutoras Sistema de comunicao local Turbina hidrulica Taxa mdia depreciao Gerao (%) 2,5 3,0 3,3 3,7 2,9 3,3 2,0 6,7 2,5 3,3 Administrao Edificaes Equipamento geral Veculos (%) 3,3 6,3 14,3 Transmisso Condutor do sistema Equipamento geral Religadores (%) 2,7 6,3 4,0
Taxa mdia depreciao Administrao
7,9
Taxa mdia depreciao Transmisso
4,3
Juros capitalizados Os custos dos emprstimos capitalizados em virtudes das imobilizaes em andamento totalizam R$ 381.104, em 31 de dezembro de 2012.
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a) Composio dos saldos--Continuao Teste de valor recupervel Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, A Companhia no identificou a necessidade de constituio de proviso para reduo ao valor recupervel de seus ativos. Abaixo as premissas utilizadas na avaliao da recuperabilidade dos ativos. Os valores alocados s premissas representam a avaliao da Administrao sobre as tendncias futuras do setor eltrico e so baseadas em fontes externas de informaes. O fluxo de caixa foi projetado com base no resultado operacional e projees da Companhia que foram feitas at o trmino da autorizao, entretanto sua realizao ocorrer dentro do prazo de oito anos, tendo como principais premissas:
Crescimento orgnico compatvel com as tendncias futuras do setor eltrico e baseadas em fontes externas de informaes, bem como a perspectivas de crescimento da economia brasileira. A taxa de crescimento esperado para o investimento se d atravs da reposio inflacionria permitida em contrato, visto que, as quantidades de energia a serem vendidas j esto definidas por um perodo de 15 a 20 anos, sendo o preo de venda desta energia corrigida pelo IPCA. A companhia atuara atuar na gesto eficiente dos custos de O&M e consumo de combustvel, bem como controle efetivo dos custos fixos, para poder maximizar seus ganhos no perodo de operao.
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a) Composio dos saldos--Continuao Teste de valor recupervel--Continuao
Taxa mdia de desconto obtida atravs de metodologia usualmente aplicada pelo mercado, levando em considerao o custo mdio ponderado de capital. O valor recupervel destes ativos supera seu valor contbil, e, portanto, no h perdas por desvalorizao a serem reconhecidas. As taxas de descontos refletem a atual avaliao de mercado referente aos riscos especficos a cada unidade geradora de caixa. A taxa de desconto foi estimada com base no custo mdio ponderado de capital para o segmento. Outrossim, essa taxa foi ajustada para refletir a avaliao de mercado de qualquer risco especfico unidade geradora de caixa, motivo pelo qual as estimativas de entradas e sadas do fluxo de caixa no foram ajustadas para refletir esses riscos especficos. Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC) utilizado foi 8,03%.
Abaixo a descrio dos principais ativos avaliados O empreendimento comercializou 315 MW mdios, por um perodo de 15 anos, no leilo A-5 de 2007. O contrato garante uma receita anual mnima de R$ 299,8 milhes (base: outubro de 2012), indexada ao IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a planta for despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).
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13. Intangvel
Licenas e software de informtica 20 Licenas e software de informtica 20 313 402 715 (152) (94) (246) 469 Direito de uso 11.332 11.332 492 11.824 (18) (18) (76) (94) 11.314 11.730 Intangvel em curso -
Intangvel em servio Tx Amortizao % a.a Custo Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Amortizao Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Valor contbil Saldo em31/12/2010 Saldo em 31/12/2011
Total 11.332 11.332 492 11.824 (18) (18) (76) (94) 11.314 11.730
Intangvel em servio Tx Amortizao % a.a. Custo Saldo em31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em31/12/2012 Amortizao Saldo em 31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em Valor contbil Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2012
Direito de uso 11.824 11.824 (431) 11.393 (94) (94) 94 11.730 11.393
Intangvel em curso 22 29 51 51
Total 11.824 11.824 335 12.159 (94) (94) (152) (246) 11.730 11.913
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13. Intangvel--Continuao
a) Composio dos saldos--Continuao A composio do intangvel refere-se basicamente ao direito de uso de faixa de servido para instalao da linha de transmisso e correia transportadora. Durante o ano de 2012, a Companhia efetuou pagamentos referentes a termos de servido no montante de R$183 (R$ 492 durante o ano de 2011). A amortizao ser iniciada a partir do momento que o ativo estiver disponvel para o uso, at o termino da autorizao em 2041.
14. Ativo diferido

A composio do saldo do ativo diferido em 31 de dezembro de 2012 e 2011 est demonstrada abaixo:
31/12/2012 Pessoal Servios Tributos Aluguel Receitas financeiras Seguros Outros 689 4.600 212 86 (7.079) 772 1.428 708 31/12/2011 689 4.600 212 86 (7.079) 772 1.428 708
A Companhia optou por manter o saldo do ativo diferido at a sua realizao total que ser por baixa contra o resultado ou por meio de amortizao, em atendimento ao CPC 13, aprovado pela deliberao CVM n 565/08. Os gastos com ativo diferido sero amortizados por um perodo de 7 (sete) anos a partir do incio da operao, ou baixados para resultado quando for avaliado pela Administrao que tais benefcios econmicos futuros no mais existem. O ativo diferido testado pelo menos anualmente para fins de anlise do seu valor recupervel.
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15. Partes relacionadas

Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2012 e 2011, relativos a operaes com partes relacionadas, bem como as transaes que influenciaram o resultado do exerccio decorrem de transaes da Companhia com seus acionistas, com empresas ligadas e profissionais-chaves da Administrao, as quais foram realizadas em condies usuais de mercado para os respectivos tipos de operaes. Controladora O controle da Companhia exercido pela MPX Energia, que detm 100% das aes ordinrias. Empresas ligadas Por parte do acionista MPX Energia S.A., a Companhia possui como principais empresas ligadas a EBX Investimentos S.A, EBX Holding S.A e a Comercializadora de Combustveis Ltda. Os saldos de passivo e resultado em 31 de dezembro de 2012 e 2011, relativas a operaes com partes relacionadas, esto representados da seguinte forma:
Passivo 31/12/2012 31/12/2011 Adiantamento para futuro aumento de capital (a) Comercializadora de Combustvel Ltda. (c) Comercializadora de Energia S.A. (d) EBX. Holding S.A./EBX Investimentos S.A. (d) MPX Energia S.A. (d) 241.000 136 22.789 767 374.965 639.657 148.837 99 1.399 150.335
28.902 610.755
1.498 148.837
Resultado 31/12/2012 31/12/2011 MPX Energia S.A (d) EBX. Holding S.A./EBX Investimentos S.A. (d) Comercializadora de Energia S.A. (b) 3.811 2.696 21.640 28.147 1.772 550 2.322
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15. Partes relacionadas--Continuao

Empresas ligadas--Continuao (a) A Companhia apresenta o adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC) efetuado pela MPX Energia S.A, o qual irrevogvel e irretratvel, no possuindo, entretanto, valor fixo definido de quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos requerimentos do CPC 38. Dessa forma, o montante foi classificado como AFAC no passivo no circulante. (b) Refere-se a valores devidos pela UTE Porto do Itaqui MPX Comercializadora de Energia S.A, referente ao fornecedor de energia para o consumo interno da usina durante o perodo de comissionamento e atendimentos aos contratos de venda de energia na CCEAR. (c) Refere-se a valores devidos pela UTE Porto do Itaqui MPX Comercializadora de Combustvel S.A, referente intermediao aquisio de carvo durante o exerccio de 2012. (d) Refere-se a valores devidos pela UTE Porto do Itaqui controladora MPX Energia S.A. e a empresa ligada EBX Investimentos S.A., referente ao contrato de mtuo celebrado entre a Companhia e a MPX Energia e ao compartilhamento de recursos administrativos. Durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011, tais passivos totalizaram R$375.732 e R$1.498, respectivamente e seus reflexos no resultado da Companhia durante o mesmo perodo totalizaram R$6.507 e R$2.322, respectivamente. Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos acionistas, em Assembleia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os mesmos.
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15. Partes relacionadas--Continuao

Desta forma os montantes referentes remunerao anual dos Diretores e do Conselho de Administrao esto apresentados abaixo:
31/12/2012 Benefcios de curto prazo Salrios 31/12/2011
1.333 1.333
1.549 1.549
Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima do Conselho de Administrao e Diretores, em R$ mil:
Mnima Conselho Administrao Diretores 99 31/12/2012 Mdia 111 Mxima 163 Mnima 115 31/12/2011 Mdia 129 Mxima 190
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16. Emprstimos e financiamentos

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, a composio dos emprstimos est demonstrada a seguir:
Taxas de juros TJLP+2,78% TJLP+4,80% UMIPCA+4,80% 10% a.a.* Taxa efetiva 2,89% 4,94% 4,94% 10,14% Custo de transao 11.182 1.475 2.023 2.892 17.572 Circulante No circulante
(*) (**) (a) Considerando bnus de adimplncia a taxa ser de 8,50 a.a.%. O vencimento do subcrdito D (BNDES Social) ser em 15/06/2018. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) liberou a totalidade dos R$784 milhes do financiamento de longo prazo da UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. relativos aos subcrditos A, B e C, sendo o custo anual contratado de TJLP + 2,78%. O prazo do financiamento de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. J o subcrdito D, destinado a investimentos sociais (BNDES Social) no valor de R$13,7 milhes, tem custo somente de TJLP e teve desembolso de R$11,7 milhes at o momento, dos quais R$1,7 milhes foram liberados no quarto trimestre de 2012. O prazo total da linha BNDES Social de 9 anos, sendo 6 anos de amortizao e carncia de pagamento at julho de 2012. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos esto sendo capitalizados. Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$141,8 milhes, foi repassado UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 4,80% durante a fase de construo e de TJLP + 5,30% durante a fase de operao. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos sero capitalizados.
Credor BNDES (Direto) BNDES (Indireto) BNDES (Indireto) BNB (a) (b) (c) (d)
Moeda R$ R$ R$ R$
Vencimento 15/06/2026** 15/06/2026 15/06/2026 15/12/2026
31/12/2012 Custo a apropriar Principal 10.544 1.475 2.000 2.816 16.835 767 16.068 898.472 111.299 175.016 202.322 1.387.109 89.100 1.298.009
31/12/2011 Juros 2.772 31.378 669 859 35.678 35.678 Total 890.700 141.202 173.685 200.365 1.405.952 124.011 1.281.941 Custo de transao 11.204 2.062 1.358 2.948 17.572 17.572 Custo a apropriar 11.087 2.040 1.344 2.917 17.388 17.388 Principal 868.996 172.279 114.470 202.755 1.358.500 37.807 1.320.693 Juros 3.256 787 581 861 5.485 4.904 581 Total 861.165 171.026 113.707 200.699 1.346.597 42.711 1.303.886
17.572
(b)
(c)
Desta linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram repassados R$99 milhes a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8% durante a fase de construo e de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 5,3% durante a fase de operao. Durante a fase de construo, os juros destes emprstimos esto sendo capitalizados. Em complementao ao financiamento do BNDES, a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB-FNE, no montante total de R$203 milhes, o qual teve sua ltima parcela desembolsada em 28 de julho de 2011, totalizando o valor contratado. O emprstimo do BNB tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano
d)
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16. Emprstimos e financiamentos--Continuao

(*) Nos contratos de financiamento de longo prazo, celebrados entre a UTE e BNDES e o BNB, foram apresentadas as seguintes garantias:

Bem vinculado em Hipoteca; Alienao fiduciria de mquinas e equipamentos; Cesso fiduciria dos direitos emergentes da autorizao; Penhor de aes; Cesso fiduciria dos direitos creditrios; Cesso condicional de direitos e contratos; Fiana corporativa.
Como garantia dos emprstimos foi concedido aval do acionista MPX Energia S.A. Exceto pelos financiamentos do BNDES, os emprstimos no possuem clusulas restritivas (covenants). Covenants
Covenants financeiros Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia pelos credores envolvidos em contratos financeiros, so utilizados covenants financeiros em alguns dos contratos de dvida. Os contratos de financiamentos relativos ao projeto UTE Porto do Itaqui possuem especificaes de ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBTIDA. Em 28 de dezembro de 2012, a Companhia entrou com o pedido de waiver junto ao BNDES conforme previsto no contrato de financiamento de longo prazo, com o objetivo de requerer anuncia para que a Companhia seja dispensada da apurao do clculo do ICSD para o exerccio de 2012, j que a Performance Tcnica no fora atingida haja vista a Usina ainda est em construo, com previso de entrada em operao comercial para o primeiro semestre de 2013.
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16. Emprstimos e financiamentos--Continuao

Covenants--Continuao
Covenants no financeiros Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 31 de dezembro de 2012 foram todas atendidas.
Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras periodicamente; Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes; Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias, previdencirias e trabalhistas; Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas operaes; Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes; Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do curso normal de negcios; Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao material no objeto social e atos constitutivos dos devedores; e
As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no circulante em 31 de dezembro de 2012 tm o seguinte cronograma de pagamento:
Ano de vencimento 2014 2015 2016 2017 at ltimo vencimento 118.529 115.607 113.437 934.368 1.281.941
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17. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos

A Companhia mantm operaes com instrumentos financeiros. A Administrao desses instrumentos efetuada por meio de estratgias operacionais e controles internos visando assegurar a liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das condies contratadas versus condies vigentes no mercado. Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliao. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realizao estimados. Instrumentos financeiros derivativos e no-derivativos O quadro abaixo apresenta todas as operaes de instrumentos financeiros derivativos e no derivativos contratados assim como os respectivos valores justos calculados pela Companhia.
31/12/2012 Valor justo atravs do Resultado Custo amortizado Valor justo atravs do resultado 31/12/2011 Custo amortizado
Instrumentos financeiros Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Depsitos vinculados Partes relacionadas Ganhos em operaes com derivativos Passivos Emprstimos e financiamentos em R$ Fornecedores Partes relacionadas Retenes contratuais Perdas em operaes com derivativos
Total
Total
4.873 2.461 -
10.853 -
4.873 2.461 10.853 -
10.006 65 -
34.670 -
10.006 65 34.670 -
117.748
1.405.952 58.340 398.657 -
1.405.952 58.340 398.657 117.748
101.606
1.346.597 42.069 1.498 52.923 -
1.346.597 42.069 1.498 52.923 101.606
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17. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuao

Hierarquia de valor justo dos instrumentos financeiros O conceito do valor justo prev a avaliao de ativos e passivos com base nos preos de mercado, quando se tratar de ativos com liquidez, ou em metodologias matemticas de precificao, caso contrrio. O nvel de hierarquia do valor justo fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo. Uma parte das contas da empresa tem seu valor justo igual ao valor contbil; so contas do tipo caixa e equivalentes de caixa, contas a pagar e a receber, dvidas bullet e de curto prazo. As contas cujo valor justo difere do valor contbil esto especificadas a seguir. Aplicaes financeiras esto sendo apresentadas pelo valor justo, devido sua classificao na categoria de valor justo atravs do resultado.
Hierarquia de valor justo dos instrumentos derivativos Preos observveis Precificao com Precificao sem em mercado ativo preos observveis preos observveis (Nvel I) (Nvel II) (Nvel III) UTE Porto do Itaqui Ger. Energia Aplicaes financeiras Emprstimos e financiamentos Instrumentos derivativos Saldo em 31/12/2012
(1.405.952) (117.748) (1.523.700)
Instrumentos derivativos e hedge A Companhia estruturou em 2008 uma operao de swap de troca de taxa de juros para fixar os encargos de uma dvida em dlar no valor aproximado de US$ 228,65 milhes. A operao teve efetividade a partir de 2012, de acordo com o incio da correo dos juros da dvida. Na operao trocou-se a taxa flutuante LIBOR6M por uma taxa fixa de 5,80% a.a. A tabela a seguir mostra a marcao a mercado da operao ao final do quarto trimestre de 2012.
31/12/2012 Prazo mdio (dc 365) UTE Porto do Itaqui Ger. Energia Swap Libor6M x Prefixada Citibank Total Swap Valor referncia (USD) MtM Passivo 31/12/2011 Valor Referncia MtM (USD) liquido
Ativo
Lquido
1.957
220.776 220.776
451.885 451.885
569.633 569.633
(117.748) (117.748)
228.652 228.652
(101.606) (101.606)
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Risco de Crdito O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia sofreu perdas em funo da inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de operaes comerciais e da gesto de caixa. Para mitigar os riscos, a Companhia adotou como prtica a anlise da situao financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das posies em aberto. Para avaliao das instituies financeiras com as quais mantm operaes, a referncia utilizada o ndice RiskBank1 da consultoria Lopes Filho e Associados.
A Companhia possui uma Poltica de Aplicaes Financeiras, na qual estabelece limites de aplicao por instituio e considera a avaliao de rating como referencial para limitar o montante aplicado. Os prazos mdios so constantemente avaliados bem como os indexadores das aplicaes para fins de diversificao do portfolio. A exposio mxima ao risco de crdito pode ser representada pelo saldo das aplicaes financeiras.
31/12/2012 Posies representativas do risco de crdito Caixa e equivalente de caixa Ttulos e valores mobilirios Depsito vinculado Consolidado das contas credoras
Quadro de classificao de risco "Indice Riskbank" ndice risk bank 31/12/2012 31/12/2011 11,23 11,27 10,49 11,25 8,90 11,61 11,42 10,33 11,92 10,43
31/12/2011 10.006 65 34.488 44.559
4.873 2.461 10.671 18.005
Banco Bradesco BTG Pactual HSBC Bank Brasil Ita Unibanco Votorantim
Classificao de risco Baixo risco para longo prazo Baixo risco para mdio prazo Baixo risco para longo prazo Baixo risco para longo prazo Baixo risco para longo prazo
O RISKbank - Sistema de Classificao de Risco Bancrio - um produto que tem como objetivo classificar e acompanhar sistematicamente o risco e a performance das instituies financeiras no Brasil, tornando-se uma ferramenta eficiente para identificar possveis problemas nas reas mais sensveis dos bancos. O RISKbank desenvolveu h mais de dez anos uma metodologia avanada de mensurao de risco bancrio, que envolve tanto a tradicional anlise quantitativa como a qualitativa (texto de natureza pblica apresentado no site da ferramenta: http://www.riskbank.com.br)
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Risco de liquidez - capacidade de pagamento A Companhia monitora seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies de mercado. As disponibilidades devem ser suficientes para honrar as despesas ao longo dos prximos 90 dias. A seguir so apresentados os fluxos futuros projetados que incluem a estimativa de pagamento de juros e amortizaes previstas para as faixas de prazo.
At 6 meses Passivos financeiros Fornecedores Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Total por faixa de prazo De 6 a 12 meses De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos Mais de 5 anos Total por conta
58.340 28.902 62.005 11.476 160.723
62.006 11.476 73.482
369.755 164.408 19.143 553.306
183.164 48.833 231.997
934.369 26.820 961.189
58.340 398.657 1.405.952 117.748 1.980.697
Com a postergao do inicio da operao comercial da usina para o primeiro semestre de 2013, e com objetivo de financiar parte dos investimentos realizados neste ano a Companhia realizou com a sua Controladora contrato de mutuo com objetivo de liquidao parcial das obrigaes de curto prazo contratadas. A Companhia projeta que dado inicio de suas operaes comerciais fara frente realizao de receita que garantir fluxo de caixa para liquidao de tais obrigaes contratadas e capitalizara a usina para futuros investimentos.
18. Proviso para contingncias

A Companhia no parte de aes judiciais cveis, trabalhistas e tributrias avaliadas pelos assessores jurdicos como sendo de risco provvel de perda, e consequentemente no constituram proviso para contingncias. A Companhia, entretanto, parte de aes judiciais cveis e trabalhistas, no montante de R$7.422 (R$ 5.259 em 31 de dezembro de 2011), avaliado pelos assessores jurdicos como sendo de risco possvel de perda, para as quais a Administrao julga no ser necessria a constituio de qualquer proviso. As principais causas cuja classificao possvel de perda so as seguintes: a) Ao proposta pelo Ministrio Publico Federal e pelo IBAMA visando anulao dos atos praticados no licenciamento da UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A. sob a alegao de que a competncia para o licenciamento seria do IBAMA.
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18. Proviso para contingncias--Continuao

b) Ao de Indenizao com pedido de tutela antecipada contra a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., em razo da suposta ocupao de rea pertencentes aos autores do processo. Ao de Reintegrao de Posse movida pela Companhia Operadora Porturia do Itaqui (COPI) alegando ser titular de parte da rea utilizada pela UTE Porto do Itaqui. Ao ordinria em que requerida a anulao de escritura pblica de constituio de servido em favor da UTE Porto do Itaqui para passagem de Linha de Transmisso. Ao de indenizao por danos materiais e morais com pedido de tutela antecipada em razo da suposta passagem da Linha de Transmisso da UTE Porto do Itaqui no Stio Livramento. Ao de Execuo de ttulo extrajudicial em razo da suposta diferena entre valor acordado, a ttulo de indenizao, aos moradores da Vila Cana e o valor constantes das escrituras.
c)
d)
e)
f)
19. Patrimnio lquido

a) Capital social O capital social da UTE Porto de Itaqui Gerao de Energia S.A., em 31 de dezembro de 2012, corresponde a R$764.100 (R$615.262 em 31 de dezembro de 2011), sendo compostas por 764.100.000 aes (615.262.000 aes em 31 de dezembro de 2011), assim distribudas:
Quotistas MPX Energia S.A. 31/12/2012 764.100.000 764.100.000 % 100 100 31/12/2011 615.262.000 615.262.000 % 100 100
52

19. Patrimnio lquido--Continuao

a) Capital social--Continuao Em 02 de janeiro de 2012, o acionista controlador decidiu aumentar o capital social da Companhia para R$ 764.100, mediante aporte de capital no valor de R$ 148.838 (cento e quarenta e oito milhes e oitocentos e trinta e oito mil reais), com emisso de 148.837.593 (cento e quarenta e oito milhes oitocentos e trinta e sete mil quintos e noventa e trs mil) novas aes ordinrias, ao preo de emisso de R$ 1,00 (um real) cada uma, todas nominativas e sem valor nominal. b) Dividendos O Artigo 34, alnea (a) do Estatuto da UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. prev a distribuio de dividendos mnimos obrigatrios de 25% do lucro lquido do exerccio, deduzindo da importncia destinada constituio de Reserva legal, nos termos da Lei n 6.404/76 (Lei das Sociedades por Aes). No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, no houve proposio de pagamento de dividendos em funo do prejuzo do exerccio apurado. c) Prejuzo por ao O resultado por ao, bsico, foi calculado pela diviso do resultado do exerccio atribuvel aos acionistas controladores da Companhia em 31 de dezembro de 2012 e a respectiva quantidade mdia de aes conforme o quadro abaixo:
31/12/2012 Ordinrias Total Numerador bsico Prejuzo atribuvel aos acionistas controladores Denominador bsico Mdia ponderada de aes Prejuzo por ao (R$) - bsico
(41.236)
(41.236)
764.100 (0,0540)
764.100 (0,0540)
20. Receita operacional
53

A conciliao entre receita bruta para fins fiscais e a receita apresentada na demonstrao de resultado do exerccio como segue:
31/12/2012 Receita bruta fiscal Menos Impostos sobre vendas Total da receita contbil 11.429 (1.050) 10.379 31/12/2011 -
De acordo com o divulgado na Nota Explicativa n 8 a Companhia provisionou o valor de R$ 11.611, referente receita de venda de energia no mbito da CCEE com intuito assegurar os contratos de venda de energia no mercado regulado, atravs da venda de energia comprada junto a MPX Comercializadora de Energia S.A. calculada atravs do Preo de Liquidao das Diferenas - PLD aplicadas a Regio Norte, que utilizado para valorar a energia comercializada no mercado de curto prazo e se faz pela utilizao dos dados considerados pelo ONS para otimizao das operaes do Sistema Interligado Nacional (SIN).
54

21. Custos e Despesas por natureza

A composio de outras despesas da Companhia demonstrada como segue:
31/12/2012 Pessoal e administradores Compra de energia (a) Servios de terceiros Depreciao e amortizao Material Arrendamentos e aluguis Outros (11.538) (21.640) (8.409) (629) (569) (764) (1.102) (44.651) Classificados como Custo (a) Despesas administrativas e gerais, outras receitas/despesas
(a)
31/12/2011 (16.868) (7.215) (407) (424) (1.693) (7.455) (34.062) (34.062)
(21.640) (23.011)
Refere-se a valores devidos pela UTE Porto do Itaqui MPX Comercializadora de Energia S.A, referente ao fornecedor de energia para o consumo interno da usina durante o perodo de comissionamento e atendimentos aos contratos de venda de energia na CCEAR.
55

22. Resultado financeiro

A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como segue:
31/12/2012 Receitas financeiras Aplicao financeira Outros 31/11/2011
313 313
43 4.609 4.652
Despesas financeiras Despesas bancrias IOF Variao cambial Perda nas operaes com derivativos Outros
(426) (28.041) (28) (28.495)
(6) (5) (299) (54.968) (26.213) (81.491) (76.839)
Resultado financeiro lquido
(28.182)
23. Compromissos assumidos

Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios so:
Fornecedor MABE SGS SAMED AMPLA Tecnometal Global Crossing Guimar Cargotec Consulgal PT Consulgal BR Enfase CEMEC Carbomil Objeto do contrato Construo UTE-EPC Insp.Cont.Turbina e Caldeira Serv. de gerenc.e seg. do trabalho Serv. Impl. e desenv. Amb. e Scio Ambiental Fornec. de Sist. de Transpor. de Correia p/ carvo Servios de TI Servs de Gerenc. de Projetos Fornec.de Equipamento de descarregador de navio Owners Engineering Owners Engineering Servios de Analises Laboratoriais das guas costeiras Instalao e montagem do sistema de captao de gua Fornecimento de Cal Virgem Assinatura 27/01/2008 14/04/2009 22/06/2009 09/07/2009 24/07/2009 11/08/2009 21/09/2009 07/10/2009 10/12/2009 10/12/2009 04/03/2010 11/05/2010 07/05/2010 Vigncia Indeterminado 31/03/2012 22/06/2012 31/10/2011 Indeterminado 10/08/2012 21/01/2012 31/12/2011 09/03/2012 09/02/2012 31/10/2011 21/08/2012 07/05/2015 Total contratado em 31/12/2012 144.144 2.000* 735* 121.315 698* 12.615* 15.845* 576* 55.115* 30.000 383.043 Saldo do contrato 31/12/2012 31/12/2011 144.144 21 23 29.227 7 491 15.845 136 29.461 29.257 248.612 144.144 21 262 499 3.437 175 208 326 673 5 15 32.224 6.000 187.989
* Todos esses contratos em destaques esto em curso de renovao, porm, as empresas ainda no finalizaram suas obrigaes contratuais devido ao atraso da obra.
56

24. Cobertura de seguros

A Companhia em conjunto com as Companhias do Grupo MPX, do qual faz parte, adota a poltica de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela Administrao como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo da auditoria das demonstraes financeiras e, consequentemente, no foram examinadas pelos nossos auditores independentes. As aplices esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos. A Companhia considera que a cobertura de seguros consistente com as outras Companhias de dimenso semelhante operando no setor. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, as coberturas de seguros eram:
31/12/2012 Danos Materiais Responsabilidade Civil 1.255.188 195.609 1.450.797 31/12/2011 1.114.636 1.717.013 2.831.649
25. Informaes por segmento

A Administrao da Companhia considera que existe somente um segmento de negcio, o de gerao de energia, o qual est sujeito a riscos e remuneraes gerenciados por decises centralizadas. A atividade atual a gerenciada por um gestor principal, sendo este quem aloca e avalia o desempenho do segmento operacional.
57

26. Eventos subsequentes

Em 05 de fevereiro de 2013, a Usina Termeltrica Porto do Itaqui (Itaqui ou Empreendimento) recebeu autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel) para iniciar a operao comercial, com capacidade instalada de 360 MW. Com a aprovao da Declarao de Operao Comercial, o Empreendimento passa a ser remunerado segundo os termos do Contrato de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) assegurado no leilo de energia A-5 de 2007. Em 06 de fevereiro de 2013, o BNDES emiti carta AIE/DEAL de n 27/2013, em resposta ao pedido supra citado, autorizando a dispensa da apurao do clculo do ICSD referente ao ano de 2012. Em 09 de abril de 2013, A Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL, atravs Ofcio n 085/2013-SRG-SFGSEM/ANEEL, comunica a Superintendncia da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica CCEE que a UTE Porto do Itaqui, atinge sua capacidade pela de gerao de energia eltrica. Em 14 de abril de 2013, a Companhia em Reunio do Conselho de Administrao delibera sobre a contratao de Standby Letter of Credit junto ao Banco BTG Pactual S.A. (BTG Pactual), em favor da SIEMENS ENERGY, Inc. (SEIMENS) Em 16 de abril de 2013, o Banco do Nordeste S.A emitiu o Ofcio-2012/064-104, onde autoriza a dispensa da Companhia da apurao do clculo ICSD, condiciona sua autorizao simultaneamente unnime concordncia, por parte dos demais bancos cofinanciadores do projeto UTE Porto do Itaqui alm dos rgos regulares do setor. Os demais co-financiadores BNDES, Votorantim deram suas anuncias em 06 de fevereiro de 2013 e 12 de maro de 2013 respectivamente. Em 17 de abril de 2013, a Companhia em Assembleia Geral Extraordinria deliberou sobre a abertura de Capital e submisso do pedido de registro de emissor de valores mobilirios, na categoria B perante a Comisso de Valores Mobilirios.
58

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Demonstraes Financeiras UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Demonstraes financeiras

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

58.340 124.011 28.902 4.758 7.691 22.952 132 246.786

42.069 42.711 1.498 1.303 5.173 10.004 52.923 155.681

1.281.941 369.755 94.796 241.000 1.987.492

1.303.886 91.602 148.837 1.544.325

Patrimnio lquido Capital social Prejuzos acumulados

764.100 (228.021) 536.079 2.770.357

615.262 (186.785) 428.477 2.128.483

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

(34.272) 313 (28.495) (28.182) (62.454) 11 21.218 (41.236)

(34.062) 4.652 (81.491) (76.839) (110.901) 37.578 (73.323)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

As notas explicativas so partes integrantes das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

Total 365.538 136.262 (73.323) 428.477 148.838 (41.236) 536.079

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

629 16.142 36 410

407 51.303 (6) -

(11.611) (42.112) (14.736) (1.595) (922) 16.271 2.518 132 (97.292)

(49.986) 333 95 (89) (8.086) 2.043 (114.887)

(422.549) 648 (335) (82.261) (2.396) (506.893)

(462.354) (492) (103.866) 35.383 (531.329)

148.838 92.163 397.159 30.708 (40.710) 23.817 (52.923) 599.052 (5.133)

136.262 148.837 1.772 391.907 (25.317) 2.594 656.055 9.839

10.006 4.873 (5.133)

167 10.006 9.839

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

3. Apresentao das demonstraes financeiras

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

3. Apresentao das demonstraes financeirasContinuao

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

3. Apresentao das demonstraes financeiras--Continuao

4. Resumo das principais prticas contbeis

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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4. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

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