Caros alunos,

Esta planilha foi elaborada para uma apresentao em sala de aula, ela hermtica, no possibilita muita adaptao.
OBJETIVOS:
- evidenciar o balano de abertura;
- o montante investido pelos acionistas;
- evidenciar que o lucro, representa exatamente o incremento de caixa.
Se porm os lucros tivessem sido distribudos, o saldo de caixa seria igual ao investimento inicial efetuado pelos acionistas,
deduzidos do prejuzo.
LEMBRAR QUE : lucro ORIGEM de recursos (ganho de caixa) e prejuzo APLICAO de recursos (ou perda de caixa).

possibilita muita adaptao.

o inicial efetuado pelos acionistas,

O de recursos (ou perda de caixa).

2) Elabore o fluxo de caixa e calcule o valor presente lquido VPL, considerando um custo de
oportunidade de 12% ao ano. Complete com os dados que se fizerem necessrios:
a) ser obtido um financiamento de 50% do investimento no imobilizado a ser amortizado em 3 anos
pelo Sistema de Amortizao Constante;
b) o valor do investimento no imobilizado ser de $ 600,00;
c) a depreciao adotada de 1/3 ao ano, com valor residual nulo;
d) o valor do investimento total ser igual a $ 1.490,00;
e) havendo prejuzo, o mesmo dever ser utilizado para compensao de lucros no ano subseqente
apenas, limitado a 100% do lucro daquele ano subseqente;
f) considere a alquota dos tributos (imposto de renda e contribuio social) sobre o lucro perfazendo
um total de 10%;
g) considere as informaes do lucro antes do imposto de renda e contribuio social LAIRCS
apresentado na tabela a seguir:

Informaes para o fluxo de caixa

ANO
LAIRCS

2
100

3
-50

100

onsiderando um custo de

do a ser amortizado em 3 anos

o de lucros no ano subseqente

social) sobre o lucro perfazendo

LAIRCS

BALANO DE ABERTURA (Ano 0)

ATIVO CIRC.
C.Giro
AT. CIRC.
Imobilizado
(-) Deprec.
TOTAL

Saldo Ant. Dbito

Crdito
Saldo Atu.
1,490.00
600.00
890.00
1,490.00
600.00
890.00
600.00
600.00
600.00
600.00
2,090.00
600.00
1,490.00

Saldo Ant. Dbito

PASSIVO
Financiam.
PL
Capital+LPA
TOTAL

Movimentao Ano 1
DRE
Receita
(-) Despe
(-) Deprec.
LAJIRCS
(-) D.Juros
LAIRCS
(-) IRCS
Lucro/Prej

ATIVO CIRC.
C.Giro
AT. CIRC.
Imobilizado
(-) Dep.Ac.
TOTAL

400.00
(100.00)
(200.00)
100.00
(30.00)
70.00
(7.00)
63.00
Saldo Ant.
890.00
890.00
600.00
600.00
1,490.00

Dbito
400.00
400.00

400.00

Crdito
237.00
237.00
200.00
200.00
437.00

Saldo Atu.
1,053.00
1,053.00
400.00
600.00
(200.00)
1,453.00

PASSIVO
Financiam.
PL
Capital+LPA
TOTAL

Saldo Ant.
300.00
300.00

Dbito
100.00
100.00

1,190.00
1,190.00
1,490.00

100.00

Movimentao Ano 2
DRE
Receita
(-) Despe.
(-) Deprec.
LAIRCS
(-) D. Juros
LAIRCS
(-) IRCS
Lucro/Prej

ATIVO CIRC.
C.Giro
AT. CIRC.
Imobilizado
(-) Dep.Ac.
TOTAL

250.00
(100.00)
(200.00)
(50.00)
(20.00)
(70.00)
(70.00)
Saldo Ant.
1,053.00
1,053.00
400.00
600.00
(200.00)
1,453.00

Movimentao Ano 3
DRE

Dbito
250.00
250.00

250.00

Crdito
120.00
220.00
200.00
200.00
420.00

Saldo Atu.
1,083.00
1,083.00
200.00
600.00
(400.00)
1,283.00

PASSIVO
Financiam.
PL
Capital+LPA
TOTAL

Saldo Ant.
200.00
200.00
1,253.00
1,253.00
1,453.00

Dbito
100.00
70.00
70.00
170.00

Receita
(-) Despe.
(-) Deprec.
LAJIRCS
(-) D. Juros
LAIRCS
(-) IRCS
Lucro/Prej

ATIVO CIRC.
C.Giro
AT. CIRC.
Imobilizado
(-) Dep.Ac.
TOTAL

400.00
(100.00)
(200.00)
100.00
(10.00)
90.00
(9.00)
81.00
Saldo Ant.
1,083.00
1,083.00
200.00
600.00
(400.00)
1,283.00

Dbito
400.00
400.00

Crdito
219.00
219.00
200.00

400.00

200.00
419.00

Dbito
400.00
400.00

Crdito
130.00
130.00

400.00

130.00

Saldo Atu.
1,264.00
1,264.00
600.00
(600.00)
1,264.00

PASSIVO
Financiam.
PL
Capital+LPA
TOTAL

Saldo Ant.
100.00
100.00
1,183.00
1,183.00
1,283.00

Dbito
100.00

100.00

Movimentao Ano 4
DRE
Receita
(-) Despe.
(-) Deprec.
LAIRCS
(-) D. Juros
LAIRCS
(-) IRCS
Lucro/Prej

ATIVO CIRC.
C.Giro
AT. CIRC.
Imobilizado
(-) Dep.Ac.
TOTAL

400.00
(100.00)
300.00
300.00
(30.00)
270.00
Saldo Ant.
1,264.00
1,264.00
600.00
(600.00)
1,264.00

Saldo Atu.
1,534.00
1,534.00
600.00
(600.00)
1,534.00

PASSIVO
Financiam.
PL
Capital
TOTAL

Saldo Ant.
1,264.00
1,264.00
1,264.00

Dbito
-

Crdito
Saldo Atu.
300.00
300.00
300.00
300.00
1,190.00
1,190.00
1,490.00

Crdito

63.00
63.00
63.00

Crdito

1,190.00
1,190.00
1,490.00

Saldo Atu.
200.00
200.00

163.00

1,253.00
1,253.00
1,453.00

Saldo Atu.
100.00
100.00
1,183.00
1,183.00
1,283.00

30.00

Crdito

81.00
81.00
81.00

Crdito

270.00
270.00
270.00

Saldo Atu.
-

181.00

1,264.00
1,264.00
1,264.00

Saldo Atu.
1,534.00
1,534.00
1,534.00

1264
270
1534
1190
344

1534
1190
344
270.00

344.00

INCIO DESTA PLANILHA

IRCS
% FINANCIAMENTO
VALOR DO C. DE GIRO
CUSTO DE OPORTUNID.
ANO
Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

10%
50%
350
12%
0

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

1
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

2
250.00
(100.00)
(200.00)
(50.00)
200.00

290.00
(30.00)
3.00
(100.00)
163.00
(1,027.00)

150.00
(20.00)
(100.00)
30.00
(997.00)

Imobilizado
600.00
600.00
600.00
Depreciao
200.00
200.00
Depreciao acum.
200.00
400.00
Valor residual
400.00
200.00
Taxa de depreciao >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
Taxa interna de retorno >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
Valor presente lquido >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
V.Financ. / Saldo Dev.
% do imobilizado
N de quotas de amort.
Valor das quotas

INVESTIMENTO TOTAL
a) parte varivel
b) valor imobiliz.
CAPITAL DE GIRO
Capital prprio
FIM DESTA PLANILHA

300.00
50%
3.00

1,490.00
890.00
600.00
890.00
1,190.00

200.00

100.00

100.00

100.00

3
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

290.00
(10.00)
1.00
(100.00)
181.00
(816.00)

4
400.00
(100.00)
(30.00)
270.00
890.00
1,160.00
1,160.00
344.00

600.00
200.00
600.00
0.3333
#NUM!
0.00
-

100.00

600.00
600.00

cf
vp
1.00000
1.00
1.12000
2.00
1.25440
3.00
1.40493
vpl >>>>>>>>>>>>>>>

ANO
Receita
(-) Custos e Despesas Operacionais
(-) Depreciao
(-) IRCS sobre operaes
Lucro operacional aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Juros sobre financiamentos
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

#REF!
0
0
#REF!
-1190

SALDO DEVEDOR DE FINANCIAMENTO

TAXA DE JUROS % AO ANO =
ANO
0
1
2
3
4

10%

AMORTIZAO

JUROS

100.00
100.00
100.00

30.00
20.00
10.00
-

SALDO DEVEDOR
300.00
200.00
100.00
-

ANO

1
400.00

2
400.00

3
400.00

4
400.00

(-) Despesas Operacionais

(100.00)

(100.00)

(100.00)

(100.00)

(-) Depreciao

(200.00)

(200.00)

(200.00)

(200.00)

700.00

700.00

700.00

700.00

Receita

LAJIRCS
- IRCS
LDIRCS
+ Depreciao
= GERAO de CAIXA OPERAC.

70.00

70.00

70.00

70.00

630.00

630.00

630.00

630.00

(200.00)

(200.00)

(200.00)

(200.00)

430.00

430.00

430.00

430.00

- Investimentos
Capital de Giro
Permanente
= FLUXO DE CAIXA LIVRE
Fluxo acumulado

(890.00)
(300.00)
-1,190.00
-1,190.00

890.00
430.00
(760.00)

430.00
(330.00)

430.00
100.00

1,320.00
1,420.00

ANO
Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA (2)
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS (3)
Fluxo acumulado

ANO
Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

ANO
Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

ANO

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

1
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

290.00
(30.00)
3.00
(100.00)
163.00
163.00

1
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

2
250.00
(100.00)
(200.00)
(50.00)
200.00

290.00
(30.00)
3.00
(100.00)
163.00
163.00

150.00
(20.00)
(100.00)
30.00
193.00

Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

ANO
Receita
(-) Custos e Desp. Oper.
(-) Deprec.
(-) IRCS sobre operaes
Lucro oper. Aps o IRCS
+ Depreciao
(-) Investimentos fixos
(-) Investimentos no giro
= FLUXO LIVRE PARA EMPRESA
(-) Despesas com juros
+ IRCS sobre juros de financiamentos
(-) Amortizao de financiamentos
= FLUXO LIVRE PARA ACIONISTAS
Fluxo acumulado

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

(300.00)
(890.00)
(1,190.00)

(1,190.00)
(1,190.00)

400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

250.00
(100.00)
(200.00)
(50.00)
200.00

400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

290.00
(30.00)
3.00
(100.00)
163.00
163.00

150.00
(20.00)
(100.00)
30.00
193.00

290.00
(10.00)
1.00
(100.00)
181.00
374.00

1
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

2
250.00
(100.00)
(200.00)
(50.00)
200.00

3
400.00
(100.00)
(200.00)
(10.00)
90.00
200.00

290.00
(30.00)
3.00
(100.00)
163.00
163.00

150.00
(20.00)
(100.00)
30.00
193.00

290.00
(10.00)
1.00
(100.00)
181.00
374.00

4
400.00
(100.00)
(30.00)
270.00
890.00
1,160.00
1,160.00
1,534.00

DRE
Receita
(-) Despe.
(-) Deprec.
LAJIRCS
(-) D. Juros
LAIRCS
(-) IRCS
Lucro/Prej

1
400
-100
-200
100
-30
70
-7
63

2
250
-100
-200
-50
-20
-70
0
-70

3
400
-100
-200
100
-10
90
-9
81

4
400
-100
0
300
0
300
-30
270