LA INGENUIDAD GUBERNAMENTAL Y EL DINERO: EL CUENTO DEL IMPUESTO INJUSTO Por Jos Paul Alvarado Robles No hay nada que

pueda quitar la libertad a un hombre salvo otros hombres. Para ser libre, un hombre debe ser libre de sus hermanos. (Ayn Rand) Desde que las economas empezaron a usar la moneda como medio de intercambio empez a surgir un fenmeno muy complejo que se le llama inflacin, los efectos principales de este fenmeno es la prdida del poder adquisitivo de una determinada moneda, lo que provoca el incremento general de los precios de los productos. El problema que esto provoca es un efecto cadena que empieza con la reduccin del poder de consumo, encarecimiento de los costos y reduccin de las utilidades de los empresarios lo que termina de expresarse en la propia ralentizacin de una economa nacional y la disminucin de los niveles de vida. Qu es la inflacin? En trminos acadmicos se comprende como la disminucin de poder adquisitivo de una moneda, es la prdida de valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de la economa. Para medir la inflacin se ha utilizado el ndice de precios del consumidor el cual mide la variacin porcentual en un periodo de tiempo determinado (generalmente trimestral o anual) que nos proporciona la informacin del cambio de precios de una batera de productos seleccionados que sirven de referencia del comportamiento de los precios en general. Para entender la inflacin desde otro punto de vista podemos entenderlos en trminos de oferta y demanda, ya que en la mayora de corrientes econmicas se entiende que una de las razones de este fenmeno, cuando es muy elevada, es por el exceso de oferta monetaria. Qu causa este fenmeno? Hay varias razones por las que este fenmeno se produce, pero a pesar que tiene diferentes orgenes siempre tiene un factor comn, se llama masa monetaria, que es la cantidad de dinero circulante o disponible para su uso para los ciudadanos. Cuando esta cantidad es modificada entonces surgen los problemas. En trminos sencillos, como cualquier otro producto en la economa, si este abunda empieza a

bajar su valor, si este escasea su valor se incrementa, esto es igual para el dinero, si aumenta o baja su oferta su valor cambia, tambin hay economistas que definen este valor relativo del dinero de la siguiente forma: la moneda pierde su valor si aumenta la cantidad de esta pero no hay ms productos para comprar y gana valor el dinero - si la cantidad de moneda se reduce en relacin a un aumento de productos que comprar, es decir que el dinero debe crecer en base a la cantidad de productos producidos e importados en la economa. El problema para nosotros surge generalmente cuando el gobierno intenta cumplir con sus obligaciones emitiendo ms dinero en la economa, muchas veces no hacindolo llegar a las personas que lo necesitamos, ya que en ese punto donde aumenta la cantidad de circulante nuestro sueldo se queda igual y los productos han aumentado de precio, nosotros tendemos ms a endeudarnos, a gastar ms y ahorrar menos, mientras el gobierno alivia sus obligaciones con sus acreedores, ya sean pblicos o privados, nacionales o internacionales y en el peor de los casos lo hacen para supuestamente dinamizar economa inyectando liquidez, si le suenan familiares polticas como estas es que se aplicaron en los Estados Unidos para rescatar a los bancos para la crisis inmobiliaria del ao 2008, los que con suerte y artimaas se lo lograron retornar a la Reserva Federal y evitar una devaluacin espectacular del dlar estadounidense. Esto mismo se est repitiendo en la crisis de deuda Europea. La inflacin baja o nula es buena para la economa? Eliminar la inflacin en su totalidad no es una buena idea y es peor contraerla, es decir, generar una deflacin. Empecemos con la suposicin de que la poltica monetaria de un pas ha sido exitosa y no ha modificado la cantidad de dinero circulante a menos que tanto la industria, el PIB (producto interno bruto) nacional y las importaciones hayan crecido de forma positiva, entonces llegan a odos del presidente del banco central y la junta monetaria que an se registra una inflacin del 1% por lo que deciden reducir la liquidez del mercado, reduciendo la masa monetaria en un 1%, aparentemente todo est bien, pero en el mercado internacional algunas materias primas importantes aumentaron de precio, algunas empresas nacionales hicieron inversiones importantes en sus propios negocios y algunas otras mejoraron la calidad de sus productos por lo que sus costos aumentaron, por lo que todas estas circunstancias hacen que muchas empresas necesiten aumentar sus precios, pero oh! Sorpresa! No hay liquidez en la economa, no hay dinero para ms prstamos, las cuentas de ahorro se apreciaron pero estn

limitados los retiros de ahorro, los precios de la canasta bsica bajaron pero la poblacin tiene dinero ajustado y casi no puede comprar el total de la canasta bsica, a pesar que el dinero vale ms. Qu paso? Pues que la banca central con la intencin de corregir la inflacin y dejarla perfectamente balanceada dejo sin dinero a las personas y limito el crecimiento natural de la economa, ya que en una economa que se desarrolla de forma sana hay un aumento de precios en diferentes productos que se dan por el propio avance de la economa, por ejemplo, se importan mejores productos, aumento de calidad y servicios de las empresas, inversiones de capital en las empresas y aumentos de costos a nivel nacional e internacional son causas naturales del aumento de precios, lo que no es culpa precisamente de polticas monetarias, por lo que la inflacin debe tener un margen de fluctuacin para no impedir el crecimiento de la economa. Pagan justos por pecadores: las polticas monetarias y el impacto econmico. La inflacin tal y como se entiende ahora siempre ha tenido un origen y es la fluctuacin de la cantidad de dinero circulante, el dinero que tenemos en nuestra billeteras, cajas y cuentas de ahorros, pero en la historia contempornea han sucedido muchos episodios de inflacin que cuentan una historia ms compleja que una variacin inexplicable de la cantidad de dinero, existe la historia de un impuesto injusto resultado de un truco de magia que sin darse cuenta no tiene nada de mgico ya que las cosas no aparecen de la nada y que siempre tienen un costo para poderse generar. Debemos tener en cuenta que la inflacin es y siempre ser generada por la poltica monetaria de un pas, es que la mayora de crisis inflacionarias se deben a malas polticas estatales. Los fenmenos de hiperinflacin se dan cuando el estado imprime demasiado dinero para financiarse sin respaldo de produccin o crecimiento del producto interno bruto, un ejemplo de estas polticas es Venezuela que actualmente tiene una inflacin de entre el 25% y el 27%, castigando severamente los bolsillos de los venezolanos ya que su dinero vale 3/4 de lo que vala antes. Otra de las causas de las inflaciones altas es el desequilibrio que causan las tasas de inters nominales de los bancos centrales cuando intentan manejar la masa de monetaria, bajando dichas tasas para incentivar el consumo y subindolas para incrementar el ahorro. La otra importante poltica gubernamental que afecta seriamente la inflacin es la relacionada en el intercambio y control de divisas, ya

que equivale directamente a una expresin de la oferta y demanda de la moneda, monedas como el dlar y la demanda dentro del pas afectan el comportamiento del valor del dinero en relacin a otras monedas, generalmente la devaluacin de la moneda o su fortalecimiento frente al dlar son un mensaje claro al mercado exterior sobre el valor del dinero. Una poltica cambiaria, es clave en muchos pases como base y referencia para tener un tipo de cambio estable y a la vez una poltica monetaria estable que contenga la inflacin de manera saludable. La inflacin en Guatemala: buenas y malas historias pero un gran acierto. En todas las economas, as como en la guatemalteca hay efectos positivos y negativos de la inflacin. Los efectos negativos, como lo mencionbamos anteriormente, son la prdida del valor real de la moneda a travs del tiempo, lo que desincentiva el ahorro y la inversin ya que causa incertidumbre sobre el valor futuro del dinero e incrementa los costos de una inversin haciendo difcil recuperarla, esto a su vez, junto con las polticas monetarias de los bancos centrales provoca un crculo vicioso, ya que con menos ahorro e inversin la inflacin se incrementa. Los efectos positivos son los incrementos en las tasas de inters de las cuentas de ahorro, ya que permite a las personas incrementar sus ahorros de manera transitoria. La inflacin puede ser positiva ya que permite mantener la liquidez en casos de recesin econmica ya que empieza a reducirse el gasto y el flujo de dinero, remarcando que debe ser contenida, en rangos del 5% al 10% segn la economa. En la historia reciente el periodo de inflacin ms fuerte se dio en los aos ochenta, con tasas de inflacin de hasta el 60% y periodos de gasto pblico muy alto, lo que causo un serio desajuste en las finanzas pblicas y la economa nacional. El punto ms brillante en la historia monetaria de Guatemala es la reforma al artculo 133 de la constitucin de la republica ya que prohbe expresamente que el banco central de financiamiento a las instituciones pblicas, esto junto a la poltica de libre intercambio de divisas ha logrado la famosa estabilidad macroeconmica, que en el ao 2012 nos dej una saludable inflacin del 3.78%; lastimosamente el gobierno tiene dos herramientas para extraer recursos de la poblacin, como lo son altos impuestos y el endeudamiento, frmulas que hemos visto fracasar en Europa de forma estrepitosa y que un pas como el nuestro es imposible ya que solo un cuarto de la poblacin econmicamente activa est aportando a la economa formal

por lo primero se debe reducir la pobreza generando fuentes de empleo y crecimiento econmico durante varias dcadas antes de subir impuestos. Hay cura para la inflacin? Una de las soluciones para corregir este tipo de desequilibrios es dejar la moneda flotante, es decir que los cambios sean determinados por la oferta y demanda de dinero que siempre buscan el equilibrio, es decir el estado ya no manipulara el valor de la moneda con las tasas de inters nominal o creando dinero sin respaldo. Tambin en varios pases se ha implementado exitosamente la caja de conversin que mantiene un tipo de cambio estable comprando tantos dlares de respaldo como sean necesarios; otra solucin que es muy famosa es la paridad con el dlar estadounidense, estableciendo el tipo de cambio uno a uno, es parecida a la poltica anterior ya que las reservas internacionales (de dlares) deben de mantenerse en la misma cantidad al dinero. La ultima y menos deseada, por ser un tab, es la dolarizacin total, as el gobierno se exime de toda responsabilidad con el manejo del dinero adoptando la moneda ms fuerte histricamente del mundo, el dlar estadounidense, su principal contra, es una supuesta perdida de la soberana al dejar de usar una moneda de emisin nacional. Conclusin: La pregunta es: qu mtodo efectivo hay para que la inflacin nos deje de afectar? Dinamizar la economa para que ms personas accedan a un empleo formal y tengan un sueldo digno, que genere mejores tasas de ahorro y las subidas de precios nos afecten menos; Adoptar una de las polticas anteriormente mencionadas como la caja de conversin o la paridad con el dlar; una muy buena solucin para Guatemala seria la dolarizacin que ha sido exitosa en tres pases latinoamericanos, de los cuales dos son centroamericanos y han dados excelentes resultados: Panam, El Salvador y Ecuador. Las respuestas a estas preguntas estn en la historia econmica de los pases, los que lograron avanzar, los que lograron su milagro econmico son los poseedores de las repuestas, no hay que volver a inventar el agua azucarada para combatir la inflacin.

El opio del pueblo es la expansin crediticia. (Jess Huerta de Soto)