PRINCIPAUX TERMES UTILISS

EN MATIRE DE PRODUITS FINANCIERS

Action : Titre reprsentant une part du capital dune socit (cote ou non cote en Bourse). Il sagit dun titre de proprit qui confre son dtenteur le droit de participer aux assembles gnrales et d'y voter ainsi que le droit de percevoir une partie des bnfices raliss par l'entreprise (les dividendes). Adhrent : Terme dsignant lassur dans un contrat collectif dassurance-vie (ou contrat de groupe) souscrit, auprs dun assureur, par une personne morale (banque, association, employeur, organisme professionnel) ou par un chef dentreprise. Arbitrage : Opration qui consiste vendre un actif pour en acheter un autre ou, pour un contrat dassurance vie, transfrer tout ou partie de lpargne dun support un autre. Arrrages : Sommes d'argent verses priodiquement une personne au titre d'une rente ou d'une pension. Assur : Personne sur laquelle repose le risque. L'assur n'est pas obligatoirement le souscripteur du contrat dassurance ou le bnficiaire . Ainsi, dans les contrats dassurancevie dits contrats collectifs ou contrats de groupe , le souscripteur du contrat nest pas lassur, personne physique, mais, par exemple, une association laquelle adhre lassur. Avance (assurance- vie) : Opration par laquelle l'assureur met la disposition de lassur une certaine somme pour une dure dtermine. Cette avance, remboursable avec intrts, est accorde selon un pourcentage de la valeur de l'pargne. Bnficiaire : Dans un contrat dassurance-vie , personne qui reoit la rente ou le capital vers par lassureur. Le bnficiaire est dsign par le souscripteur (pour les contrats individuels) ou ladhrent (pour les contrats collectifs) ; il peut sagir dun membre de sa famille ou dune personne extrieure celle-ci. Le bnficiaire peut tre, ou non, nommment dsign dans le contrat. Commission de rachat (ou droit de sortie) : Elle est applique la revente de certains produits financiers tels que les parts dorganismes de placement collectifs en valeurs mobilires (OPCVM). Elle est dduite de la valeur liquidative pour constituer la valeur de rachat. Commission de souscription (ou droit dentre) : Elle correspond aux frais dont lpargnant doit sacquitter chaque fois qu'il achte certains produits dpargne tels que des parts ou actions dOPCVM . Ces frais sont gnralement exprims en pourcentage du montant souscrit.
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Les mots figurant en gras dans les dfinitions correspondent des termes dfinis dans la liste.

Compte terme : Compte de dpt au titre duquel les fonds sont bloqus pendant une certaine priode contre une rmunration prvue lors de la souscription. Compte dpargne logement (CEL) : Compte dpargne rglement qui permet, lissue dune priode minimale dpargne, dobtenir un prt si le titulaire du compte affecte cette pargne au financement de dpenses destines l habitation principale ou, dans certaines conditions, au financement de logements ayant une autre destination. Les modalits relatives la constitution des dpts et la dure de lpargne ainsi que les condit ions doctroi des prts et, le cas chant, dune prime dtat, sont dfinies par la rglementation propre ce produit. Les taux dintrt des dpts et des prts dpargne logement sont fixs par les pouvoirs publics. Une personne ne peut ouvrir quun seul CEL et le montant maximal des dpts est plafonn. Les intrts perus au titre dun CEL ainsi que la prime dpargne (verse uniquement si un prt est accord au titre du CEL), sont exo nrs de limpt sur le revenu, mais sont assujettis aux prlvements sociaux. Compte pour le dveloppement industriel (CODEVI) : Compte d'pargne rglement diffus par lensemble des rseaux bancaires. Les sommes dposes sur un CODEVI sont disponibles tout moment. Elles servent financer des petites et moyennes entreprises. Une personne ne peut dtenir quun seul CODEVI et le montant des dpts est plafonn un montant fix par les pouvoirs publics. Les modalits douverture et de fonctionnement de ce produit sont fixes par le code gnral des impts Les produits des dpts effectus sur un CODEVI sont exonrs de limpt sur le revenu et ne sont pas assujettis aux prlvements sociaux. Contrat capital variable : (voir contrat en units de compte ). Contrat cotisation (ou prime) unique : Contrat dassurance-vie au titre duquel un unique versement est effectu par lassur au moment de la souscription. Contrat cotisations (ou primes) priodiques : Contrat dassurance-vie au titre duquel lassur procde plusieurs versements, dont le montant et la priodicit sont fixs au moment de la souscription. Le capital (ou la rente ) garanti au terme du contrat peut tre dtermin ds la souscription. Contrat versements (ou cotisations) libres : Contrat pour lequel il est possible d'effectuer plusieurs versements, dont le montant et la priodicit ne sont pas fixs au moment de la souscription. Contrat dassurance groupe (ou collectif) : Contrat souscrit par une personne morale (par exemple une association) ou par un chef dentreprise, au profit d'un groupe dadhrents et de leurs ventuels bnficiaires. Contrat dassurance-vie : Contrat par lequel lassureur prend lengagement, en contrepartie du versement de primes (ou cotisations), de verser lassur ou aux bnficiaires que celui-ci aura dsigns, un capital ou une rente, soit en cas de dcs, soit en cas de survie de lassur (ou dans les deux cas pour certains contrats), selon des modalits dfinies dans le contrat. Les contrats dassurance-vie sont soumis un rgime fiscal spcifique (exonration, la sortie et dans certaines limites, des droits de succession et de limpt sur le revenu). Contrat en euros : Contrat dassurance-vie dont les sommes assures sont exprimes en euros. Le versement dun capital ou dune rente est garanti au terme du contrat et dans les conditions fixes par e l contrat. Dans un contrat en euros, le risque fina ncier est assum par lassureur. Un contrat en euros peut, dans certaines conditions, tre transform en contrat multisupport

sans que cette transformation entrane les consquences fiscales dun dnouement de contrat. Contrat en units de compte : Contrat dassurance-vie dont les garanties (les sommes assures) sont exprimes par rfrence un ou plusieurs supports (actions, obligations , parts ou actions d OPCVM , parts ou actions de socits immobilires, etc.). Ainsi, lpargne investie volue en fonction des valeurs qui servent de rfrence. Dans ce type de contrat, le risque est assum par lassur car lassureur sengage uniquement sur le nombre dunits de compte et non sur leurs valeurs qui sont soumises aux fluctuations des marchs financiers. Contrat multisupport : Contrat dassurance- vie, proposant plusieurs supports dinvestissement appels supports capital variable (OPCVM, pargne immobilire) sur lesquels le souscripteur rpartit son pargne en fonction de ses objectifs (rendement, dure de lpargne notamment). Ce type de contrat peut contenir galement un support taux garanti (support exprim en euros) qui permet de scuriser une partie de lpargne. Coupon : Revenu peru par le dtenteur d'une obligation (intrt) ou d'une action (dividende). Par extension, il dsigne les revenus distribus aux actionnaires d'une Sicav ou aux porteurs de parts de FCP. Crdirentier : Personne qui peroit une rente. Dlai de renonciation : Dlai pendant lequel le souscripteur ou ladhrent dun contrat dassurance-vie peut mettre fin son contrat. Ce dlai est fix 30 jours compter de la date laquelle lassur est inform que le contrat est conclu. La renonciation seffectue par lettre recommande avec demande davis de rception. Lentreprise dassurance rembourse alors lintgralit des sommes verses. Dividende : Revenu issu d'un placement en titres de capital (actions notamment). Le dividende est gnralement vers chaque anne et varie en fonction des bnfices raliss par l'entreprise. Droits de garde : Montant des frais que prlve un intermdiaire financier pour la tenue des comptes titres. Droits de sortie : (voir commission de rachat). pargne salariale : Facult offerte aux salaris de se constituer une pargne au sein de leur entreprise travers une srie de dispositifs : l'intressement, la participation, le plan dpargne entreprise, etc. Dans la plupart des cas, lpargne salariale est investie en fonds commun de placement dentreprise. Fonds commun de placement (FCP) : Catgorie dorganisme de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM ) mettant des parts et n'ayant pas de personnalit morale. L'investisseur en achetant des parts devient membre d'une coproprit de valeurs mobilires, mais ne dispose d'aucun droit de vote. Il n'en est pas actionnaire. Un FCP est reprsent et gr, sur les plans administratif, financier et comptable par une socit de gestion unique. Il existe plusieurs types de FCP particuliers tels que les fonds communs de placement d'entreprise, les fonds communs de placement dans l'innovation, les fonds communs de placement risques, les fonds d'investissement de proximit. Groupement dpargne retraite populaire (GERP) : Association qui souscrit un plan dpargne retraite populaire (PERP). Le GERP est soumis une rglementation spcifique.

Indemnit de rachat : Frais prlevs par lassureur en cas de rachat dun contrat dassurancevie par le souscripteur ou l adhrent. Cette indemnit, qui ne peut pas dpasser 5% du montant des sommes verses lassur , ne peut tre exige par lassureur que si le rachat intervient moins de dix ans compter de la date deffet du contrat. Livret A : Livret diffus uniquement par les caisses dpargne et de prvoyance et la Caisse nationale dpargne (La Banque Postale). Les fonds verss sur un livret A sont disponibles tout moment. Le taux dintrt du livret A est fix par la rglementation. Celle-ci fixe galement le montant minimal de versement exig louverture, et le solde du compte ne doit jamais tre infrieur ce montant minimal. Le total des versements pouvant tre effectus sur un livret A ne peut pas dpasser un montant maximal fix par les pouvoirs publics. La dure du livret A est illimite et il peut tre cltur tout moment par son titulaire. Les intrts verss sur un livret A ne sont pas imposables ni soumis aux prlvements sociaux. Une personne ne peut dtenir quun seul livret A. Une personne ne peut pas dtenir la fois un livret A et un livret Bleu. Livret B (et compte sur livret bancaire) : produit dpargne dont le taux nest pas rglement et qui nest pas soumis un plafond de dpts. Les fonds dposs sur ce compte sont disponibles tout moment. Louverture dun livret B est soumise au versement dun montant minimal de quinze euros et le solde minimal du compte doit toujours tre suprieur ou gal cette somme. La dure du compte est illimite ; il peut tre cltur tout moment par le souscripteur. Les intrts inscrits sur ce compte sont imposables (prlvement libratoire ou imposition au barme de limpt sur le revenu). Livret Bleu : Produit dpargne diffus par le rseau du Crdit Mutuel. Il fonctionne comme le livret A et les intrts verss sur ce livret ne sont pas imposables ni soumis aux prlvements sociaux. Livret dpargne populaire (LEP) : Produit dpargne rserv aux personnes qui ont leur domicile fiscal en France et dont limpt sur le revenu nexcde par un plafond qui est rvis chaque anne. Les modalits de fonctionnement du LEP sont fixes par une rglementation spcifique. Les fonds verss sur un LEP ne sont pas bloqus et le montant des dpts est plafonn. Un contribuable ne peut ouvrir quun seul LEP. Le cas chant son conjoint peut galement tre titulaire dun LEP. Les enfants rattachs au foyer fiscal ne peuvent dtenir ce type de livret. Les intrts ne sont pas imposables ni soumis aux prlvements sociaux. Livret jeune : Produit dpargne rserv aux personnes physiques ges de 12 25 ans et rsidant en France. Pour les personnes de moins de 16 ans, les oprations de retrait sur un livret jeune sont soumises lautorisation de leur reprsentant lgal. Une personne ne peut dtenir quun seul livret jeune et le montant des dpts est plafonn. Les intrts ne sont pas imposables ni soumis aux prlvements sociaux. Le livret Jeune est clos au plus tard le 31 dcembre suivant la date du 25me anniversaire de son dtenteur et les sommes figurant au crdit du compte sont transfres vers un autre compte dsign par lui. Moins -value (sur titre) : C'est la perte rsultant de la diffrence entre le prix de vente d'un titre et son prix d'achat ou de souscription. Note dinformation, notice dinformation, prospectus, conditions gnrales : Termes employs, selon la nature des produits, pour dsigner des documents dinformation remis lpargnant.

Obligation : Titre de crance mis par une entreprise, par une collectivit publique ou par l' tat, remboursable une date et pour un montant fixs l'avance, et qui rapporte un intrt. Organisme de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) : Cette appellation recouvre deux types de produits d'pargne (les SICAV et les FCP ). Ces produits permettent au souscripteur de diviser ses risques en dtenant un portefeuille de valeurs mobilires (actions, obligations) en commun avec plusieurs investisseurs. Les OPCVM obissent des rgles de rpartition des risques trs rigoureuses. Organismes de placement collectif immobilier (OPCI) : Il sagit de produits dpargne crs par lordonnance du 13 octobre 2005 qui sont principalement investis dans des actifs immobiliers. Participation aux bnfices : Dans un contrat dassurance-vie , la participation aux bnfices reprsente une partie de la rmunration verse lassur . Elle sajoute au taux dintrt minimum garanti fix par le contrat, pour les contrats en euros . Elle permet dassocier lassur aux rsultats de lassureur. La participation aux bnfices est incluse dans le taux de rendement global annonc par lassureur. Performance : Gain ou perte total(e) mesur(e) sur une priode donne sur une valeur mobilire ou sur un OPCVM . Calcule en pourcentage, elle tient compte de deux lments : l'volution en capital et le revenu. La prsentation dune performance passe doit tre accompagne dune mention indiquant quelle ne prjuge pas des rsultats futurs de lOPCVM ou du gestionnaire. Plan dpargne en actions (PEA) : Produit dpargne rglement assorti, sous certaines conditions, dune exonration de limpt sur le revenu et de limpt sur les plus-values. Le PEA donne lieu louverture de deux comptes associs : un compte titres et un compte en espces. Les sommes verses sur un PEA peuvent tre investies, dans la limite dun montant maximal fix par la rglementation, notamment en actions et en parts dOPCVM , dans des conditions fixes par la rglementation (actions de socits ayant leur sige dans lUnion europenne, OPCVM situe dans lUnion europenne, investissant 75% de leurs actifs en titres de socits europennes, etc.). Les contrats de capitalisation en units de compte sont galement ligibles au PEA. Plan dpargne dentreprise (PEE) : Systme d'pargne salariale collectif ouvrant aux salaris d'une entreprise la facult de se constituer, avec l'aide de celle-ci, un portefeuille de valeurs mobilires. Indpendant de la participation et de l'intressement (qui peuvent aussi tre verss dans un PEE), il permet aux salaris d'y effectuer des versements volontaires qui bnficient de l'abondement de l'entreprise, exonr de charges sociales (sauf prlvements sociaux obligatoires). Les plus-values ralises sont exonres de taxes, l'exception des prlvements sociaux obligatoires. Les sommes sont bloques pendant une dure de cinq ans. Il existe plusieurs cas de dblocage anticip. Plan dpargne logement (PEL) : Produit dpargne rglement qui permet loctroi de prts aux personnes qui affectent cette pargne au financement de dpenses destines lhabitation principale ou, dans certaines conditions, au financement de logements ayant une autre destination. la diffrence du compte dpargne logement, le PEL est un contrat pass, pour une dure dtermine, entre un pargnant et un tablissement financier. Une personne ne peut dtenir quun seul PEL (sauf en cas de dvolution successorale). Le montant des dpts est plafonn. Les modalits relatives la constitution des dpts, la dure de lpargne, aux conditions

doctroi des prts et de la prime dtat sont dfinies par la rglementation propre ce produit. Les taux dintrt des dpts et des prts dpargne logement sont fixs par les pouvoirs publics. Les intrts et la prime dtat (lorsque lpargnant y a droit) sont soumis aux prlvements sociaux, mais exonrs de limpt sur le revenu pendant les douze premires annes de dtention du plan. Plan dpargne pour la retraite collectif (PERCO) : Produit dpargne cr par la loi du 21 aot 2003 portant rforme des retraites et qui a pour objet la constitution dune pargne en vue de la retraite. Le PERCO se substitue au plan partenarial d'pargne salariale volontaire (PPESV). Il est ouvert tous les salaris ainsi qu'aux chefs d'entreprise et mandataires sociaux dans certaines conditions . Il est mis en place par accord collectif au niveau professionnel : entreprise, inter-entreprise ou branche, ou par avenant un PPESV. Le PERCO est aliment par les versements des salaris, ventuellement abonds par l'employeur, dans la limite dun montant maximal fix par la rglementation. L'pargne accumule est disponible au moment du dpart la retraite sous forme de rente viagre ou de capital. Plan dpargne retraire populaire (PERP) : Contrat collectif dassurance-vie , cr par la loi du 21 aot 2003 portant rforme des retraites. Le PERP a pour objet la constitution dune pargne de long terme, voire de trs long terme, en vue du versement dune rente viagre au moment de la retraite. Outre la rglementation de lassurance-vie qui sapplique au PERP, le mode de fonctionnement de celui-ci est soumis des dispositions spcifiques. Le PERP est assorti, dans certaines conditions, dun avantage fiscal lentre ( dduction des versements effectus), mais la rente verse lchance du plan est imposable au mme titre que les pensions de retraite. Plus-value (sur titre) : Gain rsultant de la diffrence entre le prix de vente (moins les droits de sortie ) d'un titre (une action par exemple) et son prix d'achat ou de souscription (plus les droits d'entre). Portefeuille : Ensemble des titres dtenus par une personne. Rachat : Opration par laquelle le souscripteur vend ses actions ou ses parts d OPCVM sur la base de la valeur liquidative , diminue le cas chant de frais et/ou de commissions. En assurance-vie, le rachat consiste pour le souscripteur ou ladhrent mettre un terme au contrat avant l'chance prvue et demander l'assureur de lui verser lpargne constitue. Si le rachat intervie nt au cours des dix premires annes du contrat, lassureur est autoris facturer une pnalit lassur qui ne peut dpasser 5% des sommes qui lui sont dues. Dans certains cas le rachat peut tre partiel et consiste donc pour lassur retirer une partie seulement de lpargne verse. Rmunration garantie : Pour certains produits dpargne, il sagit du taux de rendement que ltablissement financier sengage verser lpargnant selon des modalits prvues par le contrat ou par la rglementation propre au produit concern. Rente viagre : Dans les contrats dassurance-vie , il sagit du revenu priodique obtenu lissue de la phase dpargne et vers compter dune date fixe au contrat et jusquau dcs de lassur ou du bnficiaire .

Socit civile de placement immobilier (SCPI) : Socit ayant pour objet exclusif l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif. La rglementation des SCPI est fixe par le Code montaire et financier. Socit dinvestissement capital variable (SICAV) : OPCVM ayant la personnalit juridique (socit) et qui met des actions (par opposition aux FCP qui n'ont pas la personnalit juridique et mettent des parts). Toute personne qui investit dans une SICAV en devient actionnaire et peut s'exprimer au sein des assembles gnrales. Une SICAV peut assurer elle- mme sa gestion ou, cest le cas gnral, confier cette fonction une socit de gestion de portefeuille. Souscripteur : Personne physique ou morale qui souscrit des produits d'pargne, notamment des actions de Sicav ou des parts de FCP. Pour lassurance- vie, le souscripteur passe un contrat avec lassureur. Dans le cas d'un contrat collectif d'assurance-vie , l'assur n'est pas le souscripteur mais l'adhrent au contrat (contrat de groupe). Support capital garanti (voir aussi contrat en euros ) : Terme utilis dans les contrats dassurance-vie . Le support capital garanti offre une rmunration minimale, dfinie contractuellement et indpendante des fluctuations boursires. Il sagit dun support dit en euros dans lequel cest lassureur et non le souscripteur qui assume le risque financier. Support capital variable (voir contrat en units de compte ) : Terme employ dans les contrats dassurance-vie . Dans un support capital variable, cest le souscripteur et non lassureur qui assume le risque financier ( la hausse comme la baisse). Transfert : Acte par lequel les titulaires de certains produits dpargne peuvent transfrer leur placement dun tablissement un autre au cours de la priode dpargne. Dans le cas particulier du PERP, le titulaire peut transf rer ses droits individuels vers un autre PERP souscrit par une association (GERP) diffrente de celle qui avait souscrit son contrat initial et gr par un autre assureur. Unit de compte : (voir contrat en units de compte ). Valeur liquidative : Prix, augment ou diminu le cas chant des commissions de souscription ou de rachat, auquel une part (dans le cadre d'un fonds commun de placement ) ou une action (dans le cadre d'une SICAV) peut tre souscrite ou rachete par lpargnant. Cette valeur est obtenue en divisant la valeur globale de l'actif net de l' OPCVM par le nombre de parts ou d'actions . Elle est calcule et publie frquence prdfinie par le prospectus ou par la rglementation. Cette priodicit peut tre modifie. Lorsque l'actif du fonds commun de placement ou de la SICAV dpasse 80 millions d'euros cette priodicit devient quotidienne. Exceptionnellement les rachats peuvent tre suspendus. Par ailleurs, certains OPCVM limitent les souscriptions. Valeurs mobilires : Titres mis par des personnes morales, publiques ou prives (par exemple entreprises ou Sicav), qui donnent accs une fraction du capital de la personne morale (actions ) mettrice ou un droit de crance gnral sur son patrimoine (obligations ). Sont galement des valeurs mobilires, les parts de fonds communs de placement et de fonds communs de crance.