Curso Educao Financeira I Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Abertura Bem-vindo(a) ao curso de Educao Financeira !embre-se" voc# $ o %rinci%al a&ente de sua a%rendi'a&em( Assim) %laneje suas atividades( *i&a al&umas dicas" +eserve um %er,odo do seu dia %ara se dedicar ao curso( Evite intervalos su%eriores a dois dias entre os acessos ao curso( Faa todas as atividades %ro%ostas( !eia mais de uma ve' o conte-do .ue no /icou claro( A 01M busca) com essa iniciativa) ca%acit2-lo %ara &erenciar mel3or as suas /inanas) visando ajud2-lo na construo de um camin3o de vida bem-sucedido( Para /acilitar seu a%rendi'ado) o curso /oi estruturado em 4 mdulos) vamos estudar %rimeiramente o mdulo 1( 5este %rimeiro mdulo) vamos ver o .ue $ um oramento) a im%ort6ncia do %lanejamento e a di/erena entre %ou%ar e investir( Al$m disso) vamos entender como a in/lao e os juros %odem a/etar o nosso investimento( 7 im%ortante .ue voc# estude re&ularmente( 8urante cada mdulo) voc# vai encontrar e9em%los e a%lica:es dos conceitos estudados( Ao /inal) %oder2 con/erir os con3ecimentos ad.uiridos nos e9erc,cios de autoavaliao( A car&a 3or2ria %revista %ara este curso $ de 1; 3oras e deve ser administrada con/orme sua dis%onibilidade(

Mdulo 1 - Planejamento Financeiro Introduo 1oc# j2 %ensou .ue) da.ui a 1< ou 1= anos) a e9%ectativa de vida das %essoas vai c3e&ar %r9ima dos 1<< anos> 1amos viver cada ve' mais %or causa dos avanos da medicina) da %es.uisa) da biotecnolo&ia) da biomedicina) do uso de c$lulas-tronco no tratamento de doenas etc( 7 claro .ue isso $ muito bom( 5o entanto) %or.ue vamos viver mais) %recisamos ter um %lano %ara o nosso /uturo) .ue %ermita uma vida de .ualidade na terceira idade( Al$m de nos %reocu%armos com a a%osentadoria) /ormar reservas /inanceiras nos ajuda a %revenir riscos e a lidar com as incerte'as do /uturo) %ois nin&u$m est2 livre de momentos di/,ceis) como a %erda do em%re&o ou a necessidade de reali'ar &astos e9tras) caso surja uma situao im%revista( Portanto) cada ve' mais) os jovens deveriam %ensar em /ormar um %atrim?nio desde cedo( Acumular e saber administrar uma %ou%ana /inanceira so /atores im%ortantes %ara ajudar na construo de um camin3o bem-sucedido e na reali'ao dos objetivos de vida( Possuir reservas /inanceiras no a%enas %ermite .ue voc# lide mel3or com di/iculdades naturais e im%revistos) como tamb$m %otenciali'a as o%ortunidades de mel3orar sua condio social e econ?mica( Para .ue isso ocorra) $ necess2rio" ESFORO + OR !"I#!$O + %ISCIP&I"! @uando /alamos em din3eiro) lo&o %ensamos em como seria bom se &an32ssemos na Me&a-*ena ou receb#ssemos uma 3erana) .ue %ermitisse uma vida con/ort2vel( Arande %arte das %essoas &ostaria de ter din3eiro su/iciente %ara %oder com%rar casas) a%artamentos) carros lu9uosos) iates) viajar %elo mundo((( Mesmo os a/ortunados .ue recebem uma BboladaC) como um %r#mio de loteria %or e9em%lo) %odem des%erdiar ra%idamente essa ri.ue'a com %adr:es inade.uados e insustent2veis de consumo) ou com decis:es e.uivocadas de investimento ou) ainda) como v,timas de &ol%es /inanceiros(

Para atin&ir os objetivos de vida e ter reservas %ara administrar situa:es im%revistas) o %lanejamento /inanceiro $ im%ortante) assim como de/inir uma estrat$&ia de investimento( D2 .ue nin&u$m &uarda din3eiro embai9o do colc3o E no a%enas %elos riscos F se&urana dos seus recursos) mas %ela %erda de o%ortunidade de a%licar em outras alternativas mais rent2veis (ainda .ue todas ten3am al&um risco embutido) E) %lanejamento /inanceiro e investimento andam lado a lado( *em /ormar reservas %r%rias) $ necess2rio recorrer a recursos de outras %essoas) devidamente remunerados (ta9a de juros etc()) %ara investir( Mas como &an3ar na loteria $ um evento %ouco %rov2vel) e no e9iste B2rvore de din3eiroC) o .ue %recisamos mesmo $ de um bom P!A5EDAME5GH FI5A50EI+H O 'ue ( um oramento) a*inal+ Portanto) antes de /alar em investimento) $ necess2rio /alar em %lanejamento /inanceiro) cujo instrumento mais im%ortante $ o H+JAME5GH( Gudo comea .uando elaboramos nosso oramento Mas o .ue $ um oramento) a/inal> Inde,endente da situao *inanceira *amiliar) o jo-em de-e a,render a administrar sua -ida *inanceira ,essoal. Seja rece/endo mesada dos ,ais) /olsa de est01io ou mesmo sal0rios2receitas ,ro-enientes de tra/al3o) ( im,ortante con3ecer e ,lanejar a nature4a de suas rendas e de seus 1astos ,ara 1arantir o e'uil5/rio das contas. ! *erramenta usada ,ara controlar as receitas e as des,esas c3ama-se oramento. Hramento $ o instrumento %elo .ual se %ode %lanejar e controlar as receitas e as des%esas /uturas dentro de um determinado 3ori'onte de tem%o( H oramento $ uma /erramenta de %lanejamento e) uma ve' constru,do) deve ser controlado( H controle ocorre %elo con/ronto entre os itens .ue /oram %lanejados e os reali'ados( 8essa /orma) o oramento serve como um &uia %ara identi/icar e classi/icar as des%esas entre essenciais e su%$r/luas) au9iliando voc# a encontrar /ormas de %ou%ar recursos %ara atin&ir seus objetivos( Em resumo((( Hramento $ .uando %lanejamos) de /orma estrat$&ica) nossa vida /inanceira(

0om ele) com%aramos as rendas (receitas) com os &astos (des%esas)) em um %er,odo de tem%o (semana) m#s ou ano)( 1ejamos um e9em%lo((( *u%on3a .ue voc# receba de mesada +K 4=<)<<( Esta $ a sua receita mensal( Ao lon&o do m#s) voc# &asta +K 1<<)<< com trans%orte %ara ir F /aculdade e +K L<)<< com lanc3e( Al$m disso) em um /im de semana do m#s) voc# vai ao cinema e come uma %i''a) &astando +K M<)<<( 5esse caso) seu oramento mensal ser2 de" 5o e9em%lo anterior) seu oramento est2 e.uilibrado) %ois as suas receitas so i&uais Fs suas des%esas( Mas isso no $ sem%re verdadeiro( 1ejamos o e9em%lo abai9o((( 5a verdade) %odem ocorrer tr#s ti%os de oramentos((( ! im,ort6ncia de ,lanejar e de *ormar reser-as @uando voc# recebe de renda mais do .ue &asta) voc# se encontra em uma situao /inanceira con/ort2vel) %ois essa sobra %oder2 servir como uma reserva( Em outras %alavras) voc# estar2 %ou%ando( Em nossa vida) $ muito im%ortante o %lanejamento com objetivo de /ormar uma reserva( Por .u#> *u%on3a .ue o seu &ru%o de rocN %redileto /aa um s3oO na sua cidade( H in&resso $ caro e seus %ais no esto em condi:es de com%r2-lo( *e voc# tem uma reserva ou al&um din3eiro &uardado (desde .ue no esteja destinado %ara outro /im)) ento %oder2 utili'2-lo %ara assistir ao s3oO( Essa $ uma situao .ue no trar2 conse.u#ncias maiores) %ois no ir ao s3oO no a/etar2 a sua vida( 0ontudo) como sabemos) %odem ocorrer im%revistos na vida" um caso de doena na /am,lia) a %erda de um em%re&o) uma emer&#ncia em nossa casa( En/im) %odemos nos encontrar diante de uma necessidade de recursos) de uma 3ora %ara outra( *e no temos nen3uma reserva) /icaremos em maus lenis( Bate um deses%ero e ento %ensamos" Bcomo /ao %ara sair dessa situao>C(

Portanto) $ muito im%ortante %ossuir recursos .ue %ossam ser usados em uma situao de emer&#ncia( H ideal $ .ue cada um avalie .ual seria o taman3o mais ade.uado dessa reserva( Por$m) al&uns es%ecialistas em /inanas %essoais su&erem .ue essa reserva contem%le o &asto (des%esas) .ue costumamos ter em um %er,odo entre seis e oito meses( As c3amadas intem%$ries da vida no desestabili'am a%enas as /inanas( Elas %odem ter re/le9os sociais e %essoais &raves( As situa:es de maior estresse /inanceiro tamb$m estressam os envolvidos) a/etando a autoestima e desencadeando re/le9os na %r%ria sa-de( Esta/elecer metas Ao se iniciar um %lanejamento $ %reciso) em %rimeiro lu&ar) traar o %ra'o dis%on,vel %ara tal( 0ostuma se di'er .ue) .uando se $ jovem) o tem%o $ um aliado) %ois 32 dis%onibilidade de %ra'os mais lon&os( Essa %erce%o %ode ser %rejudicial) %ois %ode adiar a deciso de %lanejar /inanceiramente o /uturo) aumentando o es/oro necess2rio %ara alcanar os objetivos de vida( *e a lista de objetivos /or muito e9tensa) $ necess2rio avaliar a ordem de %rioridade e %lanejar o mel3or momento %ara iniciar o es/oro em atin&i-los( E7em,los de o/jeti-os de -ida... cursar uma /aculdade a%render um novo idioma reali'ar cursos %ro/issionali'antes com%rar um carro morar so'in3o /a'er um interc6mbio internacional H %lanejamento %ermite re/letir sem %reci%itao( 7 /undamental %lanejar o .ue ser2 necess2rio acumular e como &erir esses recursos %ara alcanar cada objetivo( Hu seja) traar um %lano de voo %ara c3e&ar ao destino( Mesmo .ue mudanas ocorram) e elas sem%re sur&iro) ser2 muito di/,cil c3e&ar a al&um lu&ar se voc# no souber %ara onde .uer ir(

P2 um ditado .ue di'" .uando no se sabe %ara onde se deseja ir) .ual.uer camin3o serve( Mas sem um %lano de voo) o camin3o %ode ser muito lon&o e o combust,vel %ode terminar antes( Para c3e&ar a um destino) $ im%ortante /ormar reservas %r%rias e) %ara isso) $ essencial &astar menos do .ue se &an3a( A situao o%osta) &astar mais do .ue se &an3a) dei9a uma conta .ue ser2 %a&a em al&um momento) %ois ser2 necess2rio cobrir o saldo ne&ativo (d$/icit)( Fa'emos isso recorrendo a recursos de terceiros) %ou%adores ou su%eravit2rios em condi:es de /inanciar os de/icit2rios( Em certa medida) $ o .ue /a' uma instituio /inanceira) como um banco comercial) ao canali'ar recursos de correntistas ou investidores %ara outras %essoas e em%resas .ue deles %recisam( Pes.uisas mostram .ue) no Brasil) $ muito comum as /am,lias solicitarem ajuda a al&um %arente ou ami&o) %edindo din3eiro em%restado( Por$m) de uma /orma &eral) as %essoas recorrem a bancos e /inanceiras %ara atender Fs suas necessidades de cr$dito e /inanciamento( Acontece .ue o din3eiro em%restado tem custos associados) como juros e outros encar&os( H ideal $ .ue ten3amos um oramento no de/icit2rio( 8a, a im%ort6ncia do %lanejamento( Cr(dito e Endi-idamento @uando se recebe al&um din3eiro 32 dois camin3os" &astar ou &uardar( @uando se &asta) $ %or.ue se deseja consumir imediatamente( @uando se &uarda) o objetivo $ consumir no /uturo( E .uando se deseja consumir 3oje) mas no 32 din3eiro su/iciente> 5esse caso) a soluo $ recorrer aos em%r$stimos( Hs em%r$stimos so o%era:es nas .uais o em%restador (bancos e /inanceiras) anteci%a os recursos desejados e recebe como %a&amento o valor em%restado mais os juros( Hs juros re%resentam a remunerao do ca%ital em%restado( Embora) seja bastante sedutor recorrer a um /inanciamento %ara ad.uirir um bem desejado) essa soluo %ode se tornar cara( 1ejamos um e9em%lo(((

Qm jovem deseja com%rar um a%arel3o de video&ame .ue custa) F vista) +K 1(4<<)<<( Para %a&ar %arcelado) a loja o/erece o %lano de 1< %resta:es de +K 1RR)=4) totali'ando +K 1(RR=)4< (nesse caso) a loja cobra juros de 1)SST ao m#s)( *e o jovem decidir de%ositar mensalmente o valor da %restao em uma a%licao .ue renda <(=T ao m#s) ao /inal de nove meses) ele ter2 o din3eiro su/iciente %ara com%rar o a%arel3o F vista( Com,rar o a,arel3o 8 -ista 5o e9em%lo) utili'amos a rentabilidade de <(=T ao m#s( Por$m) no se trata de uma conta de %ou%ana (%o%ularmente con3ecida como caderneta de %ou%ana)) %ois al$m da ta9a de juros de <(=T ao m#s (ou ;(1MT ao ano) tamb$m est2 embutida a atuali'ao monet2ria %ela G+ (ta9a re/erencial)( Ao analisar o e9em%lo) $ muito comum avaliar a deciso da se&uinte /orma" vale a %ena %a&ar uma %restao a mais) re/erente a juros) %ara usu/ruir do bem anteci%adamente (sem ter de es%erar nove meses %ara ter o din3eiro acumulado)( 8e /ato) %ode ser a deciso acertada( Por$m) %ouco tem%o de%ois) %ode sur&ir outra necessidade ou desejo de consumo( 7 nesse %rocesso .ue sur&e o endividamento( Aeralmente) as %essoas .ue no controlam suas contas comeam a assumir o %a&amento de v2rias %resta:es ao mesmo tem%o e no /icam atentas ao total a ser %a&o( Im%ortante Muitas ve'es somos sedu'idos %or an-ncios .ue o/erecem a venda de um bem %arcelado) sem juros( Em &eral) isso $ en&anoso( 5a verdade) o vendedor embute no %reo um valor maior) re/erente ao B/inanciamento sem jurosC( Em uma situao como essa) tente com%rar F vista( Pea desconto 1oltando ao oramento como /erramenta de controle((( Muitas %essoas /ocam no valor da %restao %ara saber se ela cabe no sal2rio mensal( Isso $ im%ortante %ara no assumir des%esas /inanceiras .ue com%rometam a renda do m#s) mas no $ tudo 0om%reender os custos /inanceiros da deciso de consumir 3oje e %a&ar de%ois $ essencial %ara tomar uma deciso %onderada e consciente( *eja %ara manter a atual deciso de consumo) mas %onderando as alternativasU seja %es.uisando

outras /ormas mais baratas de /inanciamentoU ou ainda %oster&ando a mesma %ara o /uturo) decidindo %ou%ar %ara com%rar F vista( 7 certo .ue) %ara .uem no dis%:e de recursos imediatos %ara consumir no %resente) ser2 necess2rio %a&ar o custo de anteci%ar &astos .ue) sem cr$dito) s %oderiam ser /eitos no /uturo( A deciso o%osta) de %ou%ar %ara consumir /uturamente) tamb$m tem o seu im%acto) %ois im%lica em al&um sacri/,cio atual (%oster&ando o consumo) %or e9em%lo)( Isso ocorre em %rol de um bene/,cio /uturo) evitando encar&os /inanceiros e %ossibilitando a ne&ociao de abatimentos %ela %ossibilidade de %a&ar F vista) considerando-se) evidentemente) um ambiente de estabilidade /inanceira( @uando se com%reende o im%acto dos juros e demais encar&os) %ode-se at$ decidir %elo endividamento) mas com uma viso clara de como isso a/etar2 as suas dis%onibilidades /uturas de recursos( Muitos aconsel3am .ue a mel3or soluo $ %ou%ar antes de consumir( Hcorre .ue a mel3or soluo $ sem%re a.uela .ue concilia as necessidadesVdesejos e as limita:es de cada um( Anteci%ar o consumo /uturo im%lica) normalmente) no %a&amento de juros e de outros encar&os /inanceiros) o .ue $ um /ato da vida) sem necessariamente im%licar .ue $ sem%re mel3or %ou%ar %ara consumir de%ois( P2 necessidades e o%ortunidades inadi2veis (ainda .ue 3aja um &rande es%ao %ara discutir o .ue $ inadi2vel) es%ecialmente .uando envolve mais a satis/ao de desejos do .ue o atendimento a necessidades essenciais) e o cr$dito $ um instrumento .ue est2 F dis%osio %ara %ermitir essa anteci%ao do /uturo( Mas $ certo .ue o mau uso desse mecanismo %ode im%edir .ue voc# /orme reservas e invista como %lanejou na reali'ao de seus son3os( Em casos e9tremos e e9ce%cionais) %ode levar ao Bsu%erendividamentoC( P2 situa:es em .ue o dese.uil,brio entre %assivos e ativos c3e&a a um n,vel .ue a %essoa no conse&ue mais e/etuar o %a&amento de suas d,vidas sem contar com al&uma ajuda ou a%oio) ou somente %ode /a'#-lo mediante e9tremos sacri/,cios( Parece claro .ue) nesses casos) o resultado $ indesej2vel e deve ser evitado( 9a7as de :uros Para entender o e/eito dos juros no %arcelamento de com%ras) vejamos a se&uinte situao" 1oc# com%ra um celular %or +K =<<)<< %a&ando com carto de cr$dito(

5o dia do vencimento da /atura) decide %a&ar somente o m,nimo e9i&ido (jun3oV4<11)) o .ue si&ni/ica 1=T do valor) dei9ando o saldo %ara o m#s se&uinte( *u%ondo uma ta9a de juros de 14T ao m#s) seu celular ter2 custado no /inal +K ==1)<< sendo" +KM=)<< do %& min W +K X4=)<< do restante W +K =1)<< de juros Y 14T de +K X4=)<< A&ora) vamos considerar .ue) no e9em%lo anterior) voc# %assou mais nove meses e/etuando o %a&amento m,nimo mensal (mantida a ta9a de juros de 14T a(m( e o %a&amento m,nimo de 1=T a cada m#s)( 5esse caso) ao /inal de 1< meses) a soma de tudo o .ue /oi %a&o seria de +K =R4)<X (+K ;<M)<S com o %a&amento inicial) e ainda assim remanesceriam +K R<=)MR a serem %a&o) veja a tabela na %r9ima tela( Evidentemente) esse $ um e9em%lo e9tremo %ara demonstrar o %otencial dos juros com%ostos( Para uma ta9a de juros de ;T a(m() %or e9em%lo) o montante de %a&amentos m,nimos seria de +K XS<)XL (+K M=)<< iniciais W +K X1=)XL) e o saldo remanescente seria de +K 1;;)R1( %emonstrao do ,otencial dos juros com,ostos - E7em,lo H objetivo do e9em%lo $ a%enas demonstrar o e/eito dos juros no tem%o em um caso e9tremo) considerando ta9as elevadas (o resultado seria bem di/erente com %orcentuais menores) como 4T ao m#s) e %a&amentos redu'idos( 1eja .ue o resultado %arece no ser /avor2vel) mas os juros .ue re%resentam encar&os %ara .uem os toma) %odem ser a remunerao de seu investimento( *e voc# tem reservas e /a' uma a%licao /inanceira a uma determinada ta9a de juros) os juros com%ostos trabal3aro a seu /avor( 7 claro .ue devem ser considerados os riscos de cada a%licao) %ois) .uanto maior a %ers%ectiva de rentabilidade) maior o risco envolvido( ! di*erena entre ,ou,ar e in-estir As reservas corres%ondem aos recursos .ue se deseja &uardar em se&urana e .ue devem estar dis%on,veis a .ual.uer momento( Elas constituem uma %arte da %ou%ana e o %rocesso de /orm2-la $ denominado %ou%ar( Podemos) de /orma sim%li/icada) a%resentar a se&uinte de/inio((( Pou%ar $ se%arar uma %arcela da renda ou receita obtida (seja atrav$s de mesada)

sal2rio) %r#mio) alu&uel etc() e &uard2-la) em se&urana) %ara ser utili'ada a .ual.uer momento no /uturo( Mas %ou%ar) em si) no $ su/iciente( !embre-se de .ue se voc# &uardar din3eiro Bembai9o do colc3oC) sem remunerao ou atuali'ao monet2ria) os recursos %erdem o %oder de com%ra( Embora a in/lao esteja sob controle 32 muitos anos) ela e9iste e o seu e/eito) no lon&o %ra'o) no $ des%re',vel( Al&o .ue $ %oss,vel ser ad.uirido 3oje %ode no ser da.ui a um ano) com a mesma .uantia( D2 o investimento tem %or objetivo aumentar a ri.ue'a) envolvendo uma busca %or rentabilidade) .ue est2 sujeita a riscos de no se concreti'ar( *e %ou%ar /orma reservas) investir tais reservas $ o .ue %ode %ermitir .ue essa %ou%ana recom%ense o es/oro atual na limitao do consumo( @uanto mais bem-sucedida a estrat$&ia de investimento) maior ser2 a remunerao %or ter o%tado em no &astar no %resente( Al$m disso) .uando se investe) o resultado %ode ser de lon&o %ra'o( 5em sem%re o recurso est2 dis%on,vel a .ual.uer momento( Qm outro conceito im%ortante $ o de li.uide'( 1oc# sabe o .ue si&ni/ica> !i.uide' $ a velocidade com .ue um ativo ou bem $ trans/ormado em din3eiro( Por e9em%lo" o din3eiro .ue est2 na conta-corrente do banco $ l,.uido) %ois %ode ser liberado a .ual.uer tem%o E at$ nos /ins de semana) %or meio dos sa.ues em cai9as eletr?nicos( Por outro lado) se o bem %ossu,do $ um imvel) a li.uide' $ bem menor) j2 .ue nem sem%re se conse&ue um com%rador com ra%ide' .ue concorde com o %reo %edido %elo vendedor( Al$m disso) tamb$m 32 o %rocedimento %r%rio %ara com%ra e venda .ue) em bene/,cio da se&urana jur,dica da transao) $ mais demorado( Moeda e In*lao Oramento do 1o-erno 0omo vimos) $ muito im%ortante .ue voc# e a sua /am,lia /aam oramentos( Por$m) as em%resas e os &overnos tamb$m %recisam se %lanejar( Assim como nas /am,lias) os oramentos do &overno %odem ser e.uilibrados) su%eravit2rios e de/icit2rios( 5o caso do &overno) assim como acontece nas /am,lias) se o oramento /or de/icit2rio ele %recisar2 ser coberto(

H d$/icit $ o e9cesso de des%esa sobre a receita) .uer na %reviso) .uer na reali'ao( H Gesouro 5acional %romove a busca %ermanente do e.uil,brio entre receitas e des%esas %-blicas) al$m de buscar a trans%ar#ncia no &asto %-blico( Ainda assim) %odem ocorrer d$/icits) .ue e9i&em sem%re uma necessidade de /inanciamento( E7istem di-ersos ti,os de d(*icits /inanceiro) nominal) o%eracional) orament2rio) %atrimonial) ou %rim2rio( Para mais in/orma:es) consulte a *ecretaria do Gesouro 5acional (OOO(tesouro(/a'enda(&ov(br)) .ue $ res%ons2vel %ela &esto da d,vida %-blica( 1eja al&uns conceitos im%ortantes dis%on,veis no site do Gesouro((( %(*icit de Cai7a do 9esouro "acional 7 a di/erena entre receitas e des%esas e/etivas reali'adas em um determinado %er,odo de tem%o) decorrendo da e9ecuo /inanceira do oramento da Qnio) no re&ime de cai9a( %(*icit "ominal +e%resenta a necessidade de Financiamento do *etor P-blico (5F*P)) incluindo os e/eitos da correo monet2ria e cambial nas des%esas e nas receitas( E como o &overno se endivida> 1endendo t,tulos %-blicos) .ue re%resentam uma d,vida &overnamental( @uem com%ra esses t,tulos> A.uelas %essoas .ue %ossuem %ou%ana e .uerem a%licar esse din3eiro) remunerar o seu ca%ital( Essa $ uma das in-meras o%:es .ue e9istem no mercado /inanceiro( Isso ocorre via /undos de renda /i9a) cujas carteiras so com%ostas %or esses t,tulos emitidos %elo &overno) ou diretamente %elo site OOO(tesourodireto(&ov(br( Por$m) .uando al&u$m Bem%restaC din3eiro %ara o &overno) ele recebe uma remunerao( Hu seja) &an3a juros %elo em%r$stimo) .ue so %a&os %elo &overno( 8e%endendo das caracter,sticas das necessidades de /inanciamento do &overno) bem como da dis%onibilidade de recursos dos investidores) entre outros /atores

estruturais e do momento da o%erao) %oder2 ser necess2rio o/erecer uma remunerao mais elevada) com juros mais atraentes %ara os /inanciadores( Mas al$m da remunerao %ela a%licao) o investidor deve ter ateno a uma vari2vel im%ortante) .ue $ a in/lao( Mas antes de entender o .ue $ in/lao) vamos ver o conceito de moeda( A moeda $ um ativo) emitido %elos &overnos) %ara .ue %ossamos /a'er as com%ras do dia a dia) %a&ar as contas) receber nossos sal2rios etc( 0omo .ual.uer ativo) a moeda tem um %reo) .ue so as ta9as de juros( Godavia) e9istem outras /ormas de de/inirmos as ta9as de juros) no somente como o %reo da moeda( 0omo citado anteriormente) os juros re%resentam a remunerao do ca%ital( *e o ca%ital /or de%ositado em uma a%licao /inanceira) os juros re%resentam a rentabilidade da a%licao( *e /or um em%r$stimo) os juros re%resentam o custo (%reo) %ela utili'ao do ca%ital) cobrado %elo banco ou /inanceira( @uando uma economia a%resenta in/lao) ou seja) aumento de %reos dos bens e servios .ue consumimos) as %essoas .uerem %rote&er seu din3eiro de al&um modo( Qma das /ormas mais usadas $ a a%licao /inanceira( H objetivo $ .ue a rentabilidade com%ense o n,vel de in/lao( ;ejamos um e7em,lo... *u%on3a .ue voc# v2 ao su%ermercado) no in,cio do m#s) $ &aste +K 1<<)<<) com%rando R< itens como carne) %o) le&umes) sabonete) sabo em %) creme dental) biscoitos etc( 8a.ui a um m#s) voc# volta no su%ermercado %ara com%rar os mesmos %rodutos do m#s anterior( * .ue a&ora) %ara com%r2-los) voc# ter2 de &astar no mais +K 1<<)<< %or$m +K 1<4)<<( 5esse caso) 3ouve uma in/lao de 4T no m#s( Portanto) %ara .ue voc# ten3a os +K 4)<< a mais) seria %reciso a%licar o din3eiro em al&um investimento .ue l3e renda al&um valor ou) mel3or ainda) os %r%rios +K 4)<<( Hu seja) em um ambiente in/lacion2rio) ocorre a %erda do %oder a.uisitivo da moeda) de modo .ue cada ve' se com%ra menos itens com a mesma moeda( 1eja .ue) no e9em%lo anterior) essa %erda do %oder a.uisitivo da moeda $ %ercebida na com%ra de uma cesta de R< itens no su%ermercado( 0ada %essoa ou /am,lia %ossui um %adro de consumo( Para ela) a variao nos %reos im%actar2 no conjunto de bens e servios ad.uiridos) no a%enas em um %roduto(

Assim) %ara medir a variao nos %reos) utili'a-se como base uma cesta de %rodutos) de/inindo-se ,ndices de %reos re%resentativos de todos os itens dessa cesta( H ,ndice mede a variao m$dia dos %reos dos %rodutos dessa cesta( 5o e9em%lo) se a in/lao /osse medida %ela nossa cesta de R< %rodutos) seria de 4T no %er,odo( Mas) dentro da lista de com%ras) al&uns itens %odem ter so/rido um aumento de 1T) outros de =T) outros at$ ca,do de %reo (-1T) %or e9em%lo)( Hs ,ndices de %reos so n-meros .ue a&re&am e re%resentam os %reos Hs ,ndices de %reos so n-meros .ue a&re&am e re%resentam os %reos de uma determinada cesta de %rodutos e t#m uma /uno im%ortante %ara toda a sociedade) inclusive como re/er#ncia %ara a %ol,tica monet2ria( Para mais in/orma:es sobre in/lao) ,ndices de %reos e ta9as de juros) consulte o site do Banco 0entral do Brasil( Final de Mdulo Parab$ns 1oc# c3e&ou ao /im deste Mdulo( 5o %r9imo Mdulo) vamos con3ecer o universo dos investimentos(