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ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
1
elaborada por:
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
28230 Las Rozas (Madrid) Espaa
www.wolterskluwer.es
Directora General Wolters Kluwer Espaa: Rosalina Daz Valcrcel.
Director de Publicaciones Wolters Kluwer Espaa: Fernando Selfa Bas.
Director General de CISS: Bernardo Sainz-Pardo Zaragoz.
Directora de Contenidos: Cristina Retana Gil.
Coordinacin Editorial: Fernando Oteo Vadillo y Cristina Vegas Becares.
Equipo editorial: Adoracin Fuentes Hernndez; Rosa M. Gonzlez Yuste; Fran-
cisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Matilde Rodrguez Bujaldn;
Diseo de cubierta e interiores: ZAC diseo grco.
de 12 de abril, por el que se aprueba la Ley de Propiedad Intelectual, Wolters Kluwer Espaa,
S.A., se opone expresamente a cualquier utilizacin con nes comerciales del contenido de
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ocasionadas a las personas naturales o jurdicas que acten o dejen de actuar como resultado
del uso de los contenidos de esta obra.
ISBN Edicin Digital:
ISBN Edicin Grca:
Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
esta publicacin sin su expresa autorizacin, lo cual incluye especialmente cualquier repro-
Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del Real Decreto Legislativo 1/1996,
Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soblechero Baeza; Marcos Surez
Depsito Legal: M-6250-2010
Impreso en Espaa. Printed in Spain.
Volumen 1: 978-84-9954-063-4
Volumen 1: 978-84-9954-086-3
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Coordinadores
Juan Carlos GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Universidad CEU San Pablo
Javier ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa Financiera
y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Ignacio LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Universidad Antonio de Nebrija
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Universidad CEU San Pablo
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa y Empresa
Universidad Pontificia Bolivariana
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos Humanos
Universidad CEU San Pablo
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
Joan Ramn SANCHIS PALACIO
Profesor Titular de Direccin
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora Econmica
Universidad de Castilla-La Mancha
Mayra VIEIRA CANO
Profesora de Economa Financiera
Universidad Pontificia Bolivariana
de Empresas
Universitat de Valencia
Autores
Jesus de Lourdes
ADAME SANABRIA
Magistrado
Ana AIZPURU SEGURA
Letrada de las Cortes
Generales
Laura ALABAU MART
Magistrada
Pilar ALGUACIL MAR
Catedrtica de Derecho
Financiero y Tributario
Manuel LVAREZ ALCOLEA
Profesor Titular de Derecho
del Trabajo y de la Seguridad
Social
Mara del Socorro
APARICIO SNCHEZ
Economista
Gonzalo
DE ARANDA Y ANTN
Magistrado
Francisco Javier
DEL ARCO JUAN
Profesor de Finanzas
Patricia ARGEREY VILAR
Profesora de Estructura
Econmica
Enrique
ARNALDO ALCUBILLA
Letrado de las Cortes
Generales
Abogado
Alberto
ARRIBAS HERNNDEZ
Magistrado
Mara Jess
ARROYO FERNNDEZ
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Sagrario ARROYO GARCA
Magistrado
Joaqun ARTS CASELLES
Profesor de Economa
Aplicada
Mara Teresa
DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
Magistrado
Ana AVENDAO MUOZ
Magistrada
Miguel ngel
BARBERN LAHUERTA
Profesor de Economa
Aplicada
Guillermo BARRAL VARELA
Abogado y Profesor
Begoa BARRUSO CASTILLO
Profesora de Economa
Aplicada
Paloma BEL DURN
Profesora Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Juan Jos
BENAYAS DEL LAMO
Asesor Fiscal y Profesor
de Economa Aplicada
Sonia
BENITO Hernndez
Profesora de Economa
de la Empresa
Francisco BLASCO GASC
Catedrtico de Derecho Civil
Begoa BLASCO TORREJN
Profesora Agregada
de Teora Econmica
Nohem BOAL VELASCO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Olga BOCIGAS SOLAR
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Pilar BONET SNCHEZ
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Cristbal BORRERO MORO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Francisco Manuel
BRUN BARBER
Magistrado
Carlos BULLEJOS CALVO
Secretario de Ayuntamiento
Carmen BURGOS PRAT
Directiva de Calidad,
Comunicacin y Recursos
Humanos
Carmen CALDERN PATIER
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Jos Manuel
CALLE DE LA FUENTE
Magistrado
Vanessa CAMPOS CLIMENT
Economista.
Consultora de Empresas
Joaqun CAMPS TORRES
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Francisco Javier
CANABAL CONEJOS
Magistrado
Mario
CANTALAPIEDRA ARENAS
Economista
Santiago CANTARERO SANZ
Profesor Asociado
de Direccin de Empresas
de Organizacin
(Gestin Empresarial)
Jos Miguel
CARBONERO GALLARDO
Tcnico de Administracin
General
Jos Antonio
CARRASCO GALLEGO
Profesor de Economa
Aplicada
Isabel CARRERO BOSCH
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Leonardo
CARUANA DE LAS CAGIGAS
Profesor de Historia
Econmica
Carlos Miguel
CASAS JIMNEZ
Consultor experto
en Estrategia, Organizacin
e Innovacin
Ramn CASTILLO BADAL
Magistrado
Mara Luz CHARCO GMEZ
Magistrada
Francisco Benjamn
COBO QUESADA
Consultor-formador
en Marketing y Estrategia
Carlos COMAS RODRGUEZ
Profesor de Estadstica
Miguel CRDOBA BUENO
Profesor Agregado
de Economa Financiera
Purificacin
CREMADES GARCA
Profesora de Derecho Civil
Joaqun DELGADO MARTN
Magistrado
Manuel
DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO
Letrado de las Cortes
Generales
Ivn DIAGO SNCHEZ
Consultor - Auditor
de Calidad
y Medio Ambiente
Jos Manuel DAZ PULIDO
Profesor de Economa
Aplicada
Francisco
FARIAS FERNNDEZ
Director General Adjunto
de TOSHIBA TEC Espaa
Irene FERNNDEZ ANDRS
Consultora de Recursos
Humanos
Josefina
FERNNDEZ GUADAO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Pedro
FERNNDEZ SNCHEZ
Profesor de Historia
Econmica
Gema
FERNNDEZ-AVILS CALDERN
Profesora de Estadstica
Manuel
FERNNDEZ-LOMANA GARCA
Magistrado
Rafael FUENTES DEVESA
Magistrado
Mara Consuelo
FUSTER ASENCIO
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
David GAGO SALDAA
Consultor
econmico-empresarial
Mara del Carmen
GARCA CENTENO
Profesora de Econometra
Eduardo GARCA GMEZ
Profesor Asociado
de Publicidad
Mara Jess
GARCA GONZLEZ
Consultora de Recursos
Humanos
Blanca GARCA HENCHE
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Elena GARCA ROJO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Juan Carlos
GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin e
Investigacin de Mercados
Enrique
GARCA-CHAMN CERVERA
Magistrado
Carlos
GARCA-GUTIRREZ FRNANDEZ
Catedrtico
de Economa Financiera
y Contabilidad
Luana GAVA
Profesora Titular de Finanzas
Jos Luis GIL IBEZ
Magistrado
Antonio GMEZ ARELLANO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Abogado
Caridad
GMEZ MARTN-ARAGN
Economista
Mara Inmaculada
GONZLEZ CERVERA
Magistrado
Irene GONZLEZ GARCA
Licenciada en Derecho
lvaro GONZLEZ LORENTE
Profesor de Economa
Aplicada
Juan GORELLI HERNNDEZ
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Francisco Javier
GRAN RICO
Profesor de Finanzas
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Raul HERNNDEZ PARDO
Letrado
del Banco de Espaa
Carolina HERNNDEZ RUBIO
Profesora de Economa
Aplicada
Elisabeth HERNNDEZ SANZ
Economista
Mara
HERNNDEZ-GIL MANCHA
Secretaria Judicial
Constancio Javier
HERNANDO FREILE
Consultor - Auditor
de Gestin Integral
de Empresas
Justo HERRERA GMEZ
Profesor
Titular de Direccin
de Empresas
Dolores
HERRERO AGERO
Consultora de Recursos
Humanos
Rafael
HURTADO COLL
Director de Inversiones.
rea de Gestin de Activos.
Grupo Banco Popular
Inmaculada
HURTADO OCAA
Profesora de Estructura
Econmica
Urko IRAZBAL PUELLES
Consultor de Recursos
Humanos
Cristina ISABEL DOPACIO
Profesora Adjunta
de Organizacin
de Empresas
Javier
ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa
Financiera
y Contabilidad
Victoria
LABAJO GONZLEZ
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Isabel
LZARO AGUILERA
Economista
Gustavo
LEJARRIAGA PREZ
DE LAS VACAS
Profesor Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Ignacio
LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Ral LPEZ DOMNGUEZ
Licenciado en Direccin
y Administracin
de Empresas
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Carlos
LPEZ MARTNEZ
Magistrado
Raquel LOZANO PRIETO
Consultora de Recursos
Humanos
Carmelo LOZANO SERRANO
Catedrtico de Derecho
Financiero y Tributario
Ester
MACHANCOSES GARCA
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Vicente MAGRO SERVET
Magistrado
Jernimo
MALLO GONZLEZ-ORS
Profesor de Derecho
de la Unin Europea
Jos Mara MARN CORREA
Magistrado Emrito del
Tribunal Supremo
Jos Manuel
MARTN CARMONA
Presidente de Tribunal
Militar Territorial
Sonia MARTN LPEZ
Profesora Ayudante Doctor
de Economa Financiera
y Contabilidad
Raquel MARTN MATEOS
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Csar MARTNEZ DAZ
Magistrado
Ricardo MARTNEZ IDIRN
Business Intelligence
Manager, Aldeasa
Luis MARTNEZ LAGUNA
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Miryam MARTNEZ MARTNEZ
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Gema MARTNEZ MORA
Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Ruth MATEOS DE CABO
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES
Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
Mara del Pilar
MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
de Marketing
Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
MERINO DE DIEGO
Profesora Colaboradora
de Gestin Empresarial
Mara Leticia
MESEGUER SANTAMARA
Profesora de Economa
Aplicada
Arancha MIELGO LVAREZ
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
Ana Cristina
MINGORANCE ARNIZ
Profesora de Economa
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Profesor de Estadstica
Jos MONDJAR JIMNEZ
Profesor de Economa
Aplicada
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Catedrtico de Estadstica
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Magistrado
Jesus MORANT VIDAL
Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Magistrado
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Abogado
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Economa
de la Empresa
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Magistrado
Nuria ORELLANA CANO
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN
Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO
Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa
Financiera y Contabilidad
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos
Humanos
Jess PAL GUTIRREZ
Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA
Profesora Titular
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Manuel PERALES CANDELA
Abogado
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Santiago QUINTERO RAMREZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Miguel RBANO PABLOS
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA
Profesor
Doctor Colaborador
de Marketing
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
Alejandro
RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Eva ROPERO MORIONES
Profesora Titular
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN
Analista de Mercado
de Aldeasa y Profesor
de Marketing
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Nuria RUEDA LPEZ
Profesora de Economa
Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Paloma SAA TEJA
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Manuela SACO VZQUEZ
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Joan Ramn
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Juan Manuel
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Profesor de Finanzas
Francisco SOGORB MIRA
Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Magistrado
Alicia Sorroza Blanco
Profesora de Poltica Exterior
y Seguridad en Europa
Juan Carlos
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
Natalia TARAZONA HURTADO
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Profesor de Empresa
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Manuel TERUEL SIERRA
Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
ngel Luis
DE VAL TENA
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Carmen VALOR MARTNEZ
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO
Profesora
de Economa Financiera
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA
Profesora de Economa
Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE
MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO
Magistrado Suplente
PRESENTACIN
La economa en general, y la empresa y los negocios en particular, tienen un
vocabulario o lenguaje propio en permanente evolucin. La continua incorporacin
al mismo de conceptos y expresiones ha acabado componiendo un argot casi incom-
prensible para los profanos.
Aunque desde el punto de vista acadmico la economa es una ciencia social
relativamente joven, es universalmente reconocida su exponencial evolucin en los
siglos recientes, especialmente desde mediados del pasado siglo XX. Se adivina su
primera manifestacin cuando nuestros ms lejanos antepasados se iniciaron en el
trueque o intercambio y comenzaron a asignar valor y luego precio a las cosas.
Desde entonces el homo economicus se ha afanado en el mejor entendimiento de
los fenmenos econmicos y de las decisiones empresariales bajo el imperativo de
un objeto ambicioso, cambiante y a menudo inalcanzable: la administracin eciente
de los recursos escasos.
El desarrollo de la empresa desde la revolucin industrial, el crecimiento de los
mercados nancieros, la gestin de los recursos humanos, la comercializacin y la
permanente interrelacin entre la economa y el derecho, la sociologa, la historia, la
innovacin o la psicologa han consolidado amplios campos de conocimiento cient-
co y profesional que no dejan de crecer e interrelacionarse.
Las revoluciones econmicas y empresariales experimentadas desde comienzos
del siglo XX y la creciente popularizacin de la economa y de las actividades empre-
sariales se han visto acompaadas por una frentica acuacin de voces, acrnimos y
expresiones cuya divulgacin acrecienta el acervo popular y se instala en la comuni-
cacin cotidiana. A ello se aade la introduccin de incontables anglicismos y de tr-
minos econmicos clebres aunque sin padre reconocido y una tendencia natural
hacia un lenguaje cada vez ms economicista y sosticado en muchas de sus ramas.
Quiz por ello haya sido ms que recomendable elaborar una Enciclopedia de
Economa, Finanzas y Negocios como la que aqu se presenta. Una ambiciosa
y sugestiva misin para coordinadores, autores y editores que ha aconsejado una
redaccin divulgativa capaz de desmiticar la complejidad o rareza que para muchos
entraa la forma de hablar de directivos, empresarios y economistas.
Esta publicacin es particularmente oportuna, pues se produce en un momento
de gran incertidumbre econmica y social. La crisis ha contribuido a sacar a la luz vo-
ces y expresiones propias de entornos ms cerrados que el gran pblico desconoca
slo meses antes. La economa se ha interiorizado en las personas y ha entrado con
fuerza arrolladora en las conversaciones de la gente.
Toda enciclopedia es un compendio del saber consustancialmente sesgado y ne-
cesariamente limitado por su extensin y por las restricciones impuestas por criterios
de fondo y forma. El objetivo de sta es osado y ambicioso: que una veintena de to-
mos recojan la economa y el mundo de los negocios. No hay precedentes cercanos
en el tiempo de obras similares. Se ha pretendido que el resultado fuese riguroso y
accesible y que no se limitara a un mero diccionario, sino que contuviera conceptos
desarrollados y apoyados con ejemplos, casos prcticos, grcos, frmulas y otros
elementos imprescindibles para una comprensin adecuada. Se lleg as a una se-
leccin de ms de cinco mil voces agrupadas en varias reas fundamentales: teora
econmica, poltica econmica, organizacin de empresas, banca y sistema nancie-
ro, mercados, derecho empresarial y de los negocios, recursos humanos, scalidad,
contabilidad, innovacin y cambio tecnolgico, marketing empresarial, etc.
Slo la iniciativa, capacidad y prestigio editorial de CISS han permitido reunir un
grupo tan amplio y variado de profesionales y expertos de la economa, el derecho y
los negocios; ms de 160 autores y 11 coordinadores de reas que han contado con
el apoyo de un ecaz equipo editorial. Los trabajos colectivos son el mejor medio
de poner en comn los diversos enfoques de los expertos, especialmente cuando
consiguen combinar, como en el caso presente, el rigor y la capacidad de transmisin
de los docentes con el conocimiento especco y el argot que dominan los profe-
sionales.
No quiero dejar de agradecer a todos ellos el esfuerzo realizado y de felicitarles
por su empeo para acometer un proyecto de este calado, que evita la rutina, el con-
formismo o la autocomplacencia. Aado, naturalmente, mi agradecimiento a las dos
Ricardo J. PALOMO
boracin.
El resultado nal: una obra de calidad, rigurosa, til y prctica cuya consulta agra-
grandes editoriales, Wolters Kluwer y Unidad Editorial, personicadas respectiva-
mente en Rosalina Daz Valcrcel y Pedro Iglesias, con una especial mencin a Fer-
dar al lector.
nando Selfa, Cristina Retana, Fernando Oteo y Cristina Vegas por su inestimable cola-
Universidad CEU San Pablo
Catedrtico de Economa Financiera
A (CALIFICACIN
CREDITICIA)
A (credit rating)
Las siguientes escalas de calificacin
crediticia o rating son las empleadas por
las principales agencias para indicar los
mejores niveles de solvencia. A continua-
cin se indica, para cada escala, la em-
presa que la utiliza y lo que significa.
AAA
Este indicador simboliza la ms alta
capacidad para el pago de intereses y
amortizacin del principal de una emi-
sin de deuda o la solvencia del pasivo a
largo plazo de una entidad. Esta califica-
cin que otorgan las compaas especia-
lizadas en el anlisis prospectivo de em-
presas multinacionales o grupos muy im-
portantes no es la misma en cada una de
las compaas existentes. As, AAA es la
escala utilizada por Standard & Poor's
Corporation (S&P) y Fitch IBCA, pues
ambas agencias utilizan las mismas esca-
las, mientras que el mismo nivel de sol-
vencia se describe por Moody's como
Aaa.
Para S&P una obligacin calificada
con AAA tiene la calificacin ms alta,
pues la capacidad del emisor para cum-
plir con sus compromisos financieros es
extremadamente fuerte.
Para Fitch representa la calidad credi-
ticia mxima. Las calificaciones AAA indi-
can la expectativa de riesgo de crdito
ms reducida. Se asignan nicamente en
los casos donde existe una capacidad ex-
cepcionalmente fuerte para hacer frente
a los pagos de las obligaciones financie-
ras. Es muy poco probable que esta capa-
cidad se viera afectada negativamente
por acontecimientos previsibles.
Tambin son las siglas de la Ameri-
can Accounting Association (Asociacin
Acadmica Contable en EEUU).
Aaa
Este indicador simboliza la ms alta
capacidad para el pago de intereses y
amortizacin del principal de una emi-
sin de deuda o la solvencia del pasivo a
largo plazo de una entidad. Es utilizado
por Moody's, mientras que el mismo ni-
vel de solvencia se describe por Stan-
dard & Poor's Corporation y Fitch IBCA
como AAA.
AA
Para Standard & Poor's Corporation
(S&P) y Fitch IBCA simboliza una gran ca-
pacidad para el pago de intereses y
amortizacin del principal de una emi-
sin de deuda o la solvencia del pasivo a
largo plazo de una entidad, similar a AA+
y AA-, muy poco inferior a la calificacin
AAA.
Para S&P una obligacin calificada
con AA difiere slo en un pequeo grado
de las que tienen la calificacin ms alta.
La capacidad del emisor para cumplir
1 CISS
A (CALIFICACIN CREDITICIA)
con sus compromisos financieros es muy
fuerte.
Para Fitch representa una calidad
crediticia muy elevada. Las calificaciones
AA indican que existe una expectativa de
riesgo de crdito muy reducida. La capa-
cidad para hacer frente a las obligaciones
financieras es muy fuerte. Esta capacidad
no es muy vulnerable a acontecimientos
previsibles.
Las calificaciones de AA pueden mo-
dificarse agregndoles un signo ms (+)
o menos (-) para mostrar su posicin re-
lativa dentro de la categora de califica-
cin.
Aa1
Escala de calificacin crediticia a lar-
go plazo utilizada por Moody's para indi-
car una alta calidad en el pago del servi-
cio de la deuda y reembolso del princi-
pal. Similar calidad que representan las
escalas Aa2 y Aa3.
Aa2
Escala de calificacin crediticia a lar-
go plazo utilizada por Moody's para indi-
car una alta calidad en el pago del servi-
cio de la deuda y reembolso del princi-
pal. Similar calidad que representan las
escalas Aa1 y Aa3.
Aa3
Escala de calificacin crediticia a lar-
go plazo utilizada por Moody's para indi-
car una alta calidad en el pago del servi-
cio de la deuda y reembolso del princi-
pal. Similar calidad que representan las
escalas Aa1 y Aa2.
AA+
Para Standard & Poor's Corporation
y Fitch IBCA simboliza una gran capaci-
dad para el pago de intereses y amortiza-
cin del principal de una emisin de
deuda o la solvencia del pasivo a largo
plazo de una entidad, similar a AA y AA-,
muy poco inferior a la calificacin AAA.
AA-
Para Standard & Poor's Corporation
y Fitch IBCA simboliza una gran capaci-
dad para el pago de intereses y amortiza-
cin del principal de una emisin de
deuda o la solvencia del pasivo a largo
plazo de una entidad, similar a AA y AA+
y muy poco inferior a la calificacin AAA.
A
Escala de calificacin crediticia a lar-
go plazo, utilizada tanto por Standard &
Poor's Corporation (S&P) como por
Fitch IBCA, que junto a A+ y A indica
gran capacidad para atender al servicio
de la deuda a su vencimiento. Aunque
tiene cobertura de proteccin, presenta
mayor sensibilidad a verse afectada por
cambios de coyuntura o circunstancias
econmicas que las deudas a las que se
asigna la categora superior (AA).
En definitiva, esta escala se emplea
por S&P para identificar una obligacin
que es un poco ms susceptible a los
efectos adversos derivados de cambios
en las condiciones y situaciones econ-
micas que las obligaciones calificadas en
categoras ms altas. Sin embargo, la ca-
pacidad del emisor para cumplir con sus
compromisos financieros todava es fuer-
te.
De la misma forma, para Fitch IBCA,
A seala una calidad crediticia elevada.
Las calificaciones A indican una expecta-
tiva de riesgo de crdito reducida. La ca-
pacidad para hacer frente a las obligacio-
nes financieras es fuerte. No obstante es-
ta capacidad puede ser ms vulnerable a
cambios en circunstancias o en condicio-
2 CISS
A (CALIFICACIN CREDITICIA)
nes econmicas en comparacin con las
calificaciones ms elevadas.
A1
Fitch IBCA utiliza este cdigo para el
rating de deuda a corto plazo (hasta un
ao), con el que simboliza obligaciones
respaldadas por una fuerte probabilidad
de cumplimiento en plazo de los reem-
bolsos pactados.
Esta escala (A-1) tambin la emplea
Standard and Poor's para calificaciones
a corto plazo, e indica que la capacidad
del emisor es fuerte para cumplir con sus
compromisos financieros sobre la obliga-
cin. Dentro de esa categora, las califica-
ciones de algunas obligaciones reciben el
signo de ms (+), el cual indica que la
capacidad del emisor para cumplir con
compromisos financieros sobre dichas
obligaciones es extremadamente fuerte.
A1-
Cdigo de Standard and Poor's para
calificaciones a corto plazo (emisiones y
deudas hasta un ao), que indica un gra-
do de seguridad muy alto para responder
a los pagos al vencimiento de deuda e in-
tereses pero no tan fuerte como la califi-
cacin precedente (A1).
Este mismo cdigo lo utiliza Fitch IB-
CA para indicar el mismo grado de segu-
ridad en una obligacin a corto plazo.
A1+
Cdigo de Standard and Poor's para
calificaciones a corto plazo (emisiones y
deudas hasta un ao), que indica la ms
alta calificacin asignada a deuda, de se-
guridad absoluta en cuanto al pago a los
vencimientos de principal e intereses.
FitchIBCA utiliza este mismo cdigo
igualmente para el rating de deuda a cor-
to plazo, con el que simboliza obligacio-
nes respaldadas por la ms alta probabili-
dad de cumplimiento en plazo de los
reembolsos pactados.
A2+, A2, A2-
Cdigos de Standard and Poor's pa-
ra calificaciones a corto plazo (emisiones
y deudas hasta un ao), que indican una
seguridad alta para responder a los pa-
gos al vencimiento de deuda e intereses
pero no tan fuerte como las calificacio-
nes del grupo A1.
Una obligacin de corto plazo califi-
cada con A-2 es un poco ms susceptible
a los efectos adversos causados por cam-
bios en las circunstancias y condiciones
econmicas que aquellas obligaciones
ubicadas en categoras con calificacin
ms alta. Sin embargo, la capacidad del
emisor para cumplir con sus compromi-
sos financieros sobre la obligacin es sa-
tisfactoria.
El smbolo A2 es utilizado igualmente
por Fitch IBCA en su rating a corto plazo
para sealar obligaciones respaldadas
por una satisfactoria probabilidad/capaci-
dad de cumplimiento en plazo de los
reembolsos pactados, pero con suscepti-
bilidad a cambios adversos del entorno
econmico.
A3+, A3, A3-
Cdigos de Standard and Poor's pa-
ra calificaciones a corto plazo (emisiones
y deudas hasta un ao), que indican una
capacidad al pago al vencimiento de deu-
da e intereses suficiente, pero la empresa
presenta mayor vulnerabilidad ante cam-
bios adversos en la coyuntura.
Una obligacin de corto plazo califi-
cada con A-3 presenta parmetros de
proteccin adecuados. Sin embargo, es
ms probable que condiciones econmi-
cas adversas o circunstancias coyuntura-
les debiliten la capacidad del emisor para
3 CISS
A CRDITO
cumplir sus compromisos financieros so-
bre la obligacin.
El smbolo A3 es utilizado igualmente
por Fitch IBCA en su rating a corto plazo
para sealar obligaciones respaldadas
por una adecuada probabilidad/capaci-
dad de cumplimiento en plazo de los
reembolsos pactados, pero con mayor
susceptibilidad a cambios adversos del
entorno econmico que emisiones con
mejores calificaciones.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Agencia de calificacin"; "B (califi-
cacin crediticia)"; "C (calificacin crediticia)";
"Calificacin crediticia" y "D (calificacin crediti-
cia)".
A CRDITO
On credit
Forma de pago, total o parcial, de
una cantidad debida, que se realiza de
manera aplazada en el tiempo, habitual-
mente a cambio del abono de una canti-
dad mayor en concepto de intereses.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Crdito".
A CUENTA
Vase: "Pago a cuenta ".
A FECHA FIJA
On a fixed date
Expresin que hace referencia a que
el vencimiento de un plazo en una obli-
gacin contrada se cumple un da con-
creto y predeterminado. Por ejemplo,
una letra de cambio a fecha fija es aque-
lla que vence y ha de ser pagada en una
fecha concreta. En este caso se ha de
anotar claramente en la letra el da, mes
y ao de su vencimiento.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Letra de cambio (contabilidad)".
A FORFAIT
Expresin francesa empleada en el
descuento comercial para indicar que la
entidad financiera establece, en concep-
to de remuneracin de la operacin, un
nico porcentaje vlido para cualquier
plazo del descuento, sin que se aplique
ningn otro tipo de comisin.
Por su parte, forfaiting es un trmi-
no anglosajn, que deriva de la expre-
sin a forfait, utilizado para referirse a
un sistema de financiacin de las expor-
taciones sin recurso. En el forfaiting la
entidad de crdito descuenta los efectos
generados en el comercio internacional a
cargo del importador, normalmente le-
tras de cambio o pagars, asumiendo el
riesgo total de impago.
En Espaa se conoce tambin como
descuento sin recurso, para diferenciarlo
del descuento simple, que es una opera-
cin con recurso. Al ser una compra sin
recurso, cualquier impago de los efectos
que se produzca ser soportado por el
banco, sin que pueda realizar accin al-
guna contra el cedente o los anteriores
tenedores, por lo que el exportador ase-
gura el cobro. A cambio de esta ventaja,
la entidad financiera le exigir unos inte-
reses ms elevados que en el descuento
simple.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
4 CISS
A LA PAR
A FUTURO
Forward
Operacin de compraventa en la que
los activos que son objeto del intercam-
bio, cuyo precio queda cerrado al realizar
el contrato, no son entregados sino una
vez transcurrido el plazo convenido.
Todas las caractersticas quedan ce-
rradas en un momento determinado,
mientras que la transaccin propiamente
dicha no tiene lugar hasta transcurrido
un plazo determinado de tiempo, que
tambin queda fijado.
Esta forma de contratacin es carac-
terstica de todos los productos deriva-
dos. Es una expresin similar a la frase "a
plazo"
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "A plazo" y "Derivados".
A LA BAJA
To bear downward
Es una tendencia o accin que refleja
una visin pesimista con respecto a la
evolucin de un mercado, anticipndose
a un descenso en los precios. General-
mente se define como mercado a la baja
aqul en el que las cotizaciones de los ac-
tivos que se negocian en el mismo caen
un 15% o ms.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
A LA ORDEN
To the order of
Expresin que indica que un docu-
mento de crdito se ha emitido a favor
de una persona determinada, la cual pue-
de transmitirlo por medio de endoso y
entrega del documento.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Cheque a la orden" y "No a la or-
den".
A LA PAR
At par / Par value
I. CONCEPTO II. EMISIN DE TTULOS A LA
PAR 1. La emisin de acciones a la par 2. El valor
a la par de un bono o una obligacin a la par III.
COTIZACIN BAJO LA PAR
I. CONCEPTO
Los activos financieros son valorados
diariamente en los mercados secunda-
rios, de forma que una persona que ad-
quiri un ttulo financiero puede poste-
riormente venderlo. Si este precio o coti-
zacin es igual al valor nominal del ttulo
definido previamente, se dice que este t-
tulo est cotizado a la par.
El concepto "a la par" define, pues,
la relacin existente entre el valor efecti-
vo y el valor nominal de un ttulo finan-
ciero. Es decir, es el cambio o cotizacin
equivalente al cien por cien del valor no-
minal de un ttulo.
II. EMISIN DE TTULOS A LA PAR
La emisin de ttulos financieros es
uno de los mtodos ms utilizados por
las empresas para conseguir financiacin.
Las empresas pueden emitir todo tipo de
ttulos, entre los que se distinguen las ac-
ciones, las obligaciones y los bonos.
1. La emisin de acciones a la par
La emisin inicial de acciones por
parte de una empresa se denomina emi-
5 CISS
A LA VISTA
sin primaria. Despus de ella, la empre-
sa puede seguir haciendo nuevas emisio-
nes para aumentar su capital. El precio
de la accin ser fijado por la empresa y
aprobado por la Junta de Accionistas. Si
este precio fijado es igual al nominal se
denomina emisin de acciones a la par.
2. El valor a la par de un bono o una
obligacin a la par
Los bonos y las obligaciones a la par
son aquellos cuyo valor nominal es el
que se devuelve al poseedor del ttulo a
su fecha de vencimiento. Tambin cuan-
do se fija el precio de los bonos/obliga-
ciones, bien sea por los gestores o por la
prensa financiera, los precios se expresan
generalmente como un porcentaje del
valor a la par o del nominal del bono/
obligacin.
III. COTIZACIN BAJO LA PAR
En mltiples ocasiones el valor de
cotizacin de un ttulo se define como
un porcentaje sobre su valor nominal.
Por ejemplo, un ttulo de valor nominal
100 y que tuviera un precio en el merca-
do secundario de 86 se dira que est co-
tizando al 86% del valor a la par. Cuando
este porcentaje es igual del 100%, se dice
que el precio de este ttulo est a la par.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Activo financiero"; "Capital so-
cial" y "Mercados secundarios".
A LA VISTA
At sight
Denominacin que se refiere a los
depsitos bancarios que son disponibles
por los clientes de forma inmediata.
En un documento de crdito se utili-
za para expresar que ste es exigible al
deudor en el momento de su presenta-
cin.
Una letra de cambio a la vista es
aqulla que ha de ser pagada en el mo-
mento de su presentacin, para lo cual
habr de presentarse al pago dentro del
ao siguiente a su fecha, plazo que podr
ser modificado por la persona que emite
la letra (librador), que podr acortarlo o
alargarlo, o por los endosantes, que slo
podrn acortarlo. Por su parte, una letra
de cambio a un plazo contado desde la
vista es pagadera a la terminacin de un
perodo de tiempo contado desde el da
que se produzca la aceptacin por la per-
sona que ha de pagarla (librado), o en su
defecto desde el da del protesto o decla-
racin equivalente, por el que se acredita
la falta de pago de la letra. Si el venci-
miento no est expresado en la letra, s-
ta se considera a la vista.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Letra de cambio (contabilidad)".
A PLAZO
On term
Modalidad de cumplimiento de las
obligaciones a crdito cuando no hay co-
rrelacin temporal entre ambas contra-
prestaciones, cumplindose una de ellas
en el momento del perfeccionamiento y
otra diferida en el tiempo.
Es similar a la expresin "a futuro",
sobre todo si se indica la contratacin de
productos derivados, y significa que los
trminos de un acuerdo de intercambio
quedan fijados en una fecha concreta,
pero que la transaccin no se realizar
hasta transcurrido un determinado plazo
6 CISS
A PLAZO FIJO
de tiempo, tambin establecido en las
condiciones.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "A futuro" y "Derivados".
A PLAZO FIJO
For the settlement
Trmino que se aplica a los depsi-
tos e imposiciones de las entidades fi-
nancieras que se pactan por un tiempo
determinado y prefijado.
Las imposiciones a plazo fijo suelen
ofrecer al cliente de la entidad financiera
un tipo de inters superior al de las
cuentas corrientes y de ahorro, pero a
cambio le obligan a inmovilizar su dinero
durante un plazo determinado.
En el momento de contratar este ti-
po de depsito hay que tener en cuenta
los siguientes factores:
a) Plazo de vencimiento durante el cual
no es posible retirar los fondos, salvo
que se pacte lo contrario. La garanta
de disponer del dinero durante un
tiempo determinado permite a la en-
tidad financiera ofrecer un tipo de
inters ms elevado que en una
cuenta corriente o de ahorro, donde
el cliente puede retirar el dinero en
cualquier momento. El abanico de
posibilidades en cuanto a plazo de la
inversin suele ser amplio, abarcan-
do desde pocos das hasta varios
aos.
b) Importes mnimo y mximo de la im-
posicin. En funcin de las necesida-
des de la entidad financiera y su pol-
tica comercial de captacin de fon-
dos, se ofrecen unos lmites a la can-
tidad que se puede invertir en el
producto.
c) Posibilidad de cancelacin anticipa-
da. A veces es posible pactar una re-
tirada de los fondos antes del venci-
miento, aunque lo habitual es que se
cobre una comisin sobre los intere-
ses generados. Es importante que es-
te aspecto quede claramente especi-
ficado en el contrato del depsito.
d) Tipo de inters. Las entidades que
operan nicamente por Internet sue-
len ofrecer mejores condiciones de
remuneracin al tener unos costes fi-
jos ms bajos que las entidades tradi-
cionales. Tambin stas, a travs de
sus bancas electrnicas, ofrecen de-
psitos mejor remunerados para los
clientes que utilizan este canal de
contratacin. En ocasiones la remu-
neracin no se produce en efectivo
sino en especie (cafeteras, televiso-
res, etctera).
e) Periodicidad en el pago de intereses.
Normalmente puede optarse por co-
brar los intereses de forma peridica
(mensual, trimestral, etctera) o reci-
birlos al vencimiento de la imposi-
cin. Lo normal es que se abonen en
una cuenta asociada al depsito que
tenga el cliente en la entidad, no per-
mitindose la reinversin de intere-
ses en la propia imposicin.
f) Posibilidad de prorrogar la imposi-
cin. Puede establecerse la prrroga
automtica del depsito una vez que
llega su vencimiento por igual plazo
y mismo tipo de inters, salvo que el
cliente se manifieste en contrario.
Este tipo de producto es adecuado
para clientes que desean conocer de an-
temano la rentabilidad de su inversin y
no quieren arriesgar su dinero.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Imposicin a Plazo Fijo (IPF)".
7 CISS
A TRMINO
A TRMINO
Forward
La expresin "a trmino" se refiere a
que una de las prestaciones de una obli-
gacin bilateral sujeta a cumplimento se
hace diferir en el tiempo.
Puede relacionarse con la expresin
"a plazo", pero mientras que "a trmino"
hace referencia al momento final, el pla-
zo es todo el perodo del que se dispone
para algo.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "A plazo".
A VIVA VOZ
Vase: "Mercado de corros".
A2B
Vase: "Administracin electrnica".
A2C
Vase: "Administracin electrnica".
AARON
AARON index
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III.
CONSTRUCCIN IV. INCONVENIENTES DEL
AARON V. EL AARON OSCILLATOR
I. CONCEPTO
El indicador Aaron es un tipo de indi-
cador de tendencia utilizado para medir
el mantenimiento del movimiento de los
precios en una determinada direccin.
Aaron es una palabra snscrita que signi-
fica "la primera luz del amanecer" o el
cambio de noche a da. Fue desarrollado
por Tushar Chande en septiembre de
1995 en la revista Technical Analysis of
Stocks & Commodities. Este indicador
permite anticipar cambios en los precios
de los activos a lo largo de una tenden-
cia, tratando de detectar cambios en los
precios. Para ello, mide el nmero de pe-
rodos que han pasado desde que ha ha-
bido un precio alto reciente y el nmero
de perodos que ha habido desde que ha
habido un precio bajo reciente. As, Aa-
ron est compuesto a su vez de dos osci-
ladores: uno que mide el nmero de pe-
riodos que han pasado desde el ms re-
ciente en el que se ha alcanzado el pre-
cio ms alto (Aaron Up o AU), y un se-
gundo que se encarga de medir el nme-
ro de perodos desde el ms cercano en
el que ha habido el precio ms bajo (Aa-
ron Down o AD).
El oscilador se mueve entre los valo-
res de 0 a 100. El nmero de perodos
que se consideran depende del horizon-
te temporal aplicado aunque, por defec-
to, se suelen utilizar 14 perodos, en con-
sonancia con otros osciladores.
De esta forma, un Aaron UP valor
100 implica que el activo ha alcanzado un
mximo en los 14 das considerados y un
Aaron Down es 100 cuando durante los
14 das ha alcanzado un nuevo mnimo.
Si el valor no ha alcanzado un nuevo m-
ximo en los 14 das el Aaron Up es 0 y,
paralelamente, si no ha habido un nuevo
mnimo en 14 das, el valor del Aaron
Down es 0.
tectar situaciones de sobrecompra o so-
8 CISS
de otros osciladores que entran en
El Aaron es realmente til para de-
breventa antes de que realmente suce-
dan, salvando as los inconvenientes
9 CISS
AARON
VALORES MXIMOS
BAJISTA
PARALELOS CRUCE BAJISTA
1 2 3
COMPRA
10 CISS
AARON
VENTA
AARON
II. INTERPRETACIN
cia. El oscilador presenta las siguientes
ciones:
- Extremos: Cuando el AU tiene valor
100 la tendencia es fuerte. Y si per-
siste entre 70 y 100 la tendencia es
alcista. Si AD alcanza el valor 0 se in-
dica una debilidad potencial de la
tendencia. Si persiste entre 0 y 30 se
indica una tendencia bajista.
- Combinados: Una tendencia fuerte-
mente alcista se indica cuando AU se
mantiene entre el 70 y el 100 y el AD
entre el 0 y el 30. Una tendencia
fuertemente bajista se indica cuando
el AD se mantiene entre el 70 y el
100 y el AU entre el 0 y el 30.
- Paralelos: Cuando las lneas AU y AD
se mueven de forma paralela se indi-
ca prxima consolidacin de tenden-
cia. Es de esperar cruces o valores
extremos de los osciladores prxima-
mente. Atencin.
- Cruces: Cuando el AD cruza al AU
hacia arriba se considera un posible
debilitamiento de tendencia. Es de
esperar debilitamiento de precios. Si
el AU cruza el AD hacia arriba es de
esperar un incremento prximo de
precios y, por tanto, expectativas de
fortalecimiento de la tendencia.
III. CONSTRUCCIN
El indicador se construye de la si-
guiente forma:
AARON UP (AU) = [(N - perodos
desde el ltimo mximo) / N] x 100
AARON DOWN (AD) = [(N - pero-
dos desde el ltimo mnimo) / N] x 100
Donde N = 14 perodos.
Por ejemplo, si medimos 14 perodos
para un determinado oscilador, tendre-
mos lo siguiente:
AU: 100 x ((14 - 0) / 14) = 100. El l-
timo mximo alcanzado ha sido en la se-
sin actual.
AD: 100 x ((14 -14) /14) = 0. El lti-
mo mnimo alcanzado fue hace 14 das.
Como se puede observar, cuanto
ms cercano est en el tiempo considera-
do (en este caso las ltimas 14 sesiones)
la tendencia se refuerza ya sea al alza o a
la baja. Cuanto ms alejada est la sesin
en la que se alcanz el ltimo mximo o
mnimo en los 14 das previos, ms dbil
ser la tendencia alcista o baja respectiva.
Obviamente el oscilador es correlati-
vo. Es decir, para la sesin siguiente se
elimina la ms alejada en el tiempo y se
incluye la presente, manteniendo as el
perodo considerado en "bloques tempo-
rales". En el caso que nos ocupa, y el que
suele utilizarse por defecto (por acepta-
cin) es de 14 das.
Por tanto, si se analiza cada 14 das y
el oscilador recoge el perodo compren-
dido entre, por ejemplo, el 6 y el 27 de
abril de 2009 (14 sesiones de negocia-
cin no incluyendo fines de semana ni
Semana Santa), para el clculo del punto
siguiente recoger el perodo de 14 das
correlativamente siguientes, esto es, del
7 al 28 de abril; posteriormente del 8 al
29 de abril, y as sucesivamente.
El oscilador, al incluir precios de cie-
rre, no tiene en cuenta sesiones no nego-
ciadas (perodos festivos, vacacionales y
fines de semana), con lo cual ajusta la
realidad burstil al clculo de la negocia-
cin del valor.
11 CISS
interpretaciones ante las siguientes situa-
ha iniciado su curso.
funcionamiento una vez que la tendencia
Se trata de un oscilador de tenden-
ABANDONO DE FONDOS BANCARIOS
IV. INCONVENIENTES DEL AARON
Como todos los osciladores, operar
exclusivamente con este oscilador supo-
ne tener una visin parcial del movimien-
to de los precios. El Aaron slo se fija en
la fortaleza o debilidad de la tendencia,
tratando de anticipar movimientos poste-
riores. No obstante, su potencial es rela-
tivamente escaso en movimientos sin di-
reccin o laterales para lo cual hace falta
otro tipo de osciladores que, en momen-
tos de falta de tendencia, analicen la vo-
latilidad de los movimientos, la posibili-
dad de movimientos cclicos de mercado
o identificar soportes y resistencias.
Por otra parte, el oscilador resulta al-
go defectuoso para ndices burstiles o
instrumentos derivados.
V. EL AARON OSCILLATOR
Una posible extensin, combinando
aritmticamente el AU y el AD, es el Aa-
ron Oscillator, como una forma de snte-
sis del Aaron.
El Aaron Oscillator se calcula restan-
do AU de AD. El nmero resultante osci-
lar entre 100 y - 100. El oscilador Aaron
ser prximo a 100 cuando AU tenga un
valor elevado mientras que el AD tenga
un valor muy bajo, lo cual indica una
fuerte tendencia al alza. Por el contrario,
el oscilador ser bajo con valores hacia el
- 100 cuando AD tenga un valor alto y el
AU bajo, indicando por tanto una fuerte
tendencia a la baja. Cuando AU y AD ten-
gan un valor similar, el oscilador Aaron
se situar en torno a 0, indicando una d-
bil tendencia o consolidacin.
Para operar, su funcionamiento es si-
milar al oscilador Aaron.
El Aaron Oscillator se construye de
manera muy sencilla:
JOS RAMN SNCHEZ GALN
Vase tambin: "Andrews Pitchfork"; "ndice de
fuerza relativa"; "MACD"; "Momentum"; "Relative
volatility index" y "Vertical horizontal filter".
ABANDONO DE
FONDOS BANCARIOS
Abandoning of bank funds
Aunque pueda resultar llamativo, no
es infrecuente que se produzca la falta de
disposicin de los fondos depositados en
cuentas a la vista o a plazo en las entida-
des de depsito. Este abandono, cuyas
causas pueden ser muy diversas, tiene un
tratamiento contable y jurdico por parte
de las entidades.
En primer lugar, si las cuentas no tie-
nen movimiento en un tiempo conside-
rado como inapropiado para el tipo de
cuenta, al margen de que sigan contabili-
zadas en su epgrafe y rbrica correspon-
diente en el pasivo del balance, en la
contabilidad interna se trasladan al grupo
de cuentas inactivas, y a un plazo mayor
de inmovilizacin a cuentas inmoviliza-
das, dejndolas fuera del proceso general
de las cuentas activas, para reducir costes
de proceso y para poder realizar un se-
guimiento de las gestiones realizadas pa-
ra la localizacin de los titulares. Natural-
mente, estas cuentas seguirn devengan-
do los intereses pactados, como igual-
mente se cargarn a las mismas los gas-
tos de administracin que estuvieran
convenidos de modo general y especial
para el supuesto de inmovilizacin de la
cuenta. Si en el contrato se prev la can-
celacin en caso de falta de un determi-
nado nmero de movimientos por el pe-
rodo establecido, se realizar tal cancela-
cin poniendo el saldo a disposicin del
12 CISS
AARON OSCILATOR =
AARON UP - AARON DOWN
ABANDONO DEL PUESTO DE TRABAJO
titular en cuenta de acreedores a la vista,
aplicando adems las restantes clusulas
previstas en el contrato para este supues-
to, entre las que puede encontrarse la
supresin del devengo de intereses pac-
tados, si tales intereses se justificaban
por movimientos y/o nivel del saldo.
Desde el punto de vista jurdico de-
ber establecerse un expediente de la
cuenta que pasa a la situacin de inacti-
va, y ms tarde a inmovilizada, en el que
se conservarn, adems del contrato co-
rrespondiente, los justificantes de las
gestiones realizadas para la localizacin
del o de los titulares. Pasado el plazo pa-
ra declarar los fondos en situacin legal
de abandono se cumplirn las disposicio-
nes sobre la materia.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
RAL LPEZ DOMNGUEZ
ABANDONO DEL
PUESTO DE TRABAJO
Work dereliction
I. INTRODUCCIN II. SUPUESTOS DE
EXTINCIN
I. INTRODUCCIN
Como consecuencia, por una parte,
del carcter libre de la relacin laboral
consagrado en el artculo 35 de la Consti-
tucin Espaola y, por otra, del carcter
personalsimo y voluntario de la misma,
el trabajador puede poner fin a la rela-
cin laboral sin que sea exigible que me-
die causa alguna, salvo la libre voluntad,
que fundamente dicha decisin unilate-
ral.
II. SUPUESTOS DE EXTINCIN
Entre los supuestos de extincin del
contrato de trabajo por voluntad unilate-
ral del trabajador debemos diferenciar
los siguientes:
1. Dimisin del trabajador: contempla-
da en el artculo 49.1.d del Estatuto
de los Trabajadores. En este caso la
libre voluntad del trabajador es la
causa extintiva del contrato, pero la
norma exige que, con determinado
tiempo de antelacin a la fecha efec-
tiva del cese en el trabajo, el trabaja-
dor ponga en conocimiento del em-
presario su voluntad de extinguir el
mismo.
La duracin del plazo de preaviso se-
r "la que sealen los convenios co-
lectivos o la costumbre del lugar"
siendo tambin posible su fijacin en
el contrato de trabajo. En defecto de
fijacin expresa de plazo de preavi-
so, la jurisprudencia viene admitien-
do la aplicacin analgica del plazo
de 15 das recogido en el artculo
49.1.c del Estatuto de los Trabajado-
res para la denuncia de los contratos
de duracin determinada. Las nor-
mas reguladoras de las relaciones es-
peciales de trabajo del personal de
alta direccin -RD 1382/1985-, de los
empleados de hogar -Real Decreto
1424/1985- y de los representantes
de comercio y agentes comerciales-
Real Decreto 1438/1985- establecen
plazos de preaviso especficos.
En cuanto a la forma del preaviso,
puede ser verbal o escrita, siempre
que el empresario quede enterado
de la voluntad extintiva del trabaja-
dor, dado el carcter receptivo de di-
cha declaracin de voluntad. La omi-
sin del deber de preavisar por parte
del trabajador no anula los efectos
extintivos de la dimisin pero gene-
rara el derecho del empresario a ser
indemnizado si acreditara que dicha
conducta le ha ocasionado daos y
perjuicios.
13 CISS
ABANDONO DEL PUESTO DE TRABAJO
La declaracin de voluntad extintiva
es irrevocable, no siendo posible la
retractacin, salvo que sea aceptada
por el empleador.
La decisin extintiva ha de ser volun-
taria y libre y debe haberse adoptado
sin mediar vicio alguno del consenti-
miento.
2. Extincin del contrato fundada en in-
cumplimientos empresariales con-
forme a lo dispuesto en el artculo
49.1.j del Estatuto de los Trabajado-
res. Este supuesto se diferencia del
anterior en dos aspectos: en que
existe un incumplimiento empresa-
rial que se erige como causa justifica-
tiva de la decisin extintiva del traba-
jador y en que es necesaria una deci-
sin judicial que avale la voluntad ex-
tintiva del trabajador para que tenga
efectividad la extincin contractual.
3. Extincin del contrato fundada en
decisiones de traslado y de modifica-
cin sustancial de condiciones de
trabajo reguladas por los artculos 40
y 41 del Estatuto de los Trabajado-
res. En este caso no es necesario el
refrendo judicial de la decisin extin-
tiva pero el artculo 41.3 del Estatuto
de los Trabajadores exige que la de-
cisin empresarial haya perjudicado
al trabajador para que ste pueda op-
tar por la extincin del contrato.
4. Abandono del trabajador. Este supu-
esto se caracteriza por la ausencia
tanto de causa para la extincin del
contrato como de preaviso.
Es necesario que exista una voluntad
del trabajador clara y definitiva de ex-
tinguir la relacin laboral. Esta volun-
tad puede ser manifestada tanto de
forma expresa como tcitamente a
travs de una conducta que de forma
clara e indubitada exprese la inten-
cin del trabajador de extinguir el
contrato.
Para que pueda ser calificada de
abandono, la ausencia del trabajo ha
de ser prolongada e injustificada.
Tampoco constituira abandono la
ausencia del trabajo por detencin o
prisin del trabajador ni por razones
de fuerza mayor no imputables al
trabajador.
Sin embargo, se considera que existe
abandono, segn la jurisprudencia,
en los supuestos siguientes: el no
reingreso por voluntad del trabaja-
dor tras la finalizacin de un periodo
de suspensin del contrato de traba-
jo o de disfrute de un permiso legal-
mente establecido, la no incorpora-
cin del trabajador fijo discontinuo
al comienzo de la temporada, el dis-
frute de vacaciones anuales o de ex-
cedencia voluntaria sin autorizacin
empresarial.
En caso de abandono del puesto de
trabajo, la formacin de la voluntad
tambin tiene que estar exenta de vi-
cios que invaliden el consentimiento
y constituye un acto del trabajador
vinculante e irrevocable, del que ni-
camente puede retractarse el trabaja-
dor con consentimiento de la em-
presa.
La figura del abandono se caracteriza
por no tener respaldo normativo, al
contrario de la dimisin preavisada,
por lo que constituye un incumpli-
miento de las obligaciones contra-
ctuales del trabajador. Dicho incum-
plimiento puede generar el derecho
del empresario a cobrar una indem-
nizacin para resarcir los daos y
perjuicios que le haya causado la au-
sencia del trabajador, habindose es-
tablecido jurisprudencialmente que
la cuanta de dicha indemnizacin
deber ser equivalente a los salarios
de los das de preaviso incumplidos.
14 CISS
ABANICO SALARIAL
5. Extincin de la relacin laboral por
voluntad de la trabajadora vctima de
violencia de gnero.
La Disposicin Adicional 7.5 de la
Ley Orgnica 1/2004, de 28 diciem-
bre de 2004 de Medidas de Protec-
cin Integral contra la Violencia de
Gnero aade una letra m al artculo
49.1 del Estatuto de los Trabajadores
aadiendo, como causa de extincin
del contrato de trabajo el abandono
del mismo al que se ve obligada la
trabajadora que es vctima de violen-
cia de gnero.
Esta extincin del contrato de traba-
jo no requiere ni refrendo judicial ni
ser preavisada pero el hecho de que
la trabajadora es vctima de violencia
de gnero y la necesidad consecuen-
te de abandonar el puesto de trabajo
debe ser acreditada por la trabajado-
ra. En caso contrario, la decisin ex-
tintiva se considerar abandono.
6. Extincin de la relacin laboral por
voluntad del trabajador en caso de
existir pacto de permanencia.
Aparte de los requisitos ya vistos -
existencia de causa justificativa de la
decisin extintiva en algunos casos y
en otros necesidad de preavisar con
la debida antelacin al empresario-
en el caso de haberse pactado un pe-
riodo de permanencia del trabaja-
dor, la consecuencia ser que, en ca-
so de incumplimiento del mismo, el
empresario tendr derecho a cobrar
una indemnizacin complementaria
a la general por incumplimiento del
plazo de preaviso que resarza los
perjuicios causados por el incumpli-
miento del pacto de permanencia.
Ambas indemnizaciones podrn acu-
mularse dado que la causa de su de-
vengo es distinta. Como se ha visto,
una tiene por objeto resarcir el in-
cumplimiento del plazo de preaviso
y otra atiende a los perjuicios ocasio-
nados por el incumplimiento del
pacto de permanencia.
En ninguna circunstancia el legisla-
dor prohbe al trabajador extinguir el
contrato de trabajo, pues ello ira
contra su carcter voluntario, sino
que establece mecanismos de com-
pensacin al empresario en caso de
que dicha extincin constituya un in-
cumplimiento del trabajador.
MARA HERNNDEZ-GIL MANCHA
ABANICO SALARIAL
Wage range
El abanico salarial es la franja com-
prendida entre el sueldo base del nivel
ms bajo y el del nivel ms alto de una
economa o sector productivo. Otra for-
ma de definir este trmino es el conjunto
de diversas propuestas, opciones..., ge-
neralmente para elegir entre ellas. Su
anlisis permite determinar la importan-
cia que se da a la cualificacin.
En relacin con la terminologa sala-
rial, se pueden distinguir estas dos acep-
ciones:
Abanico salarial-oferta salarial: de
acuerdo con la definicin que da la
Real Academia Espaola a este trmi-
no, significa la cantidad de compo-
nentes retributivos y su variedad de
opciones, desde el sueldo base hasta
cualquier clase de complemento di-
nerario o en especie, incluidos los
beneficios marginales. En este senti-
do es sinnimo de la composicin
del salario.
Abanico salarial: la anchura del aba-
nico tiene sus lmites en las retribu-
ciones mnimas y mximas de la es-
15 CISS
ABANICO SALARIAL
cala salarial de una determinada or-
ganizacin.
El abanico salarial es toda la cantidad
de componentes retributivos que vienen
a cumplimentar lo que se firma como
sueldo base, a lo que habra que aadir
todo complemento dinerario o en espe-
cie (que no podr nunca superar el 30 %
del sueldo total), incluidos los beneficios
marginales. Es por tanto el espacio exis-
tente entre la retribucin mnima fijada y
la mxima en la escala salarial de cada
empresa u organismo pblico, sin olvidar
nunca que no hay un mximo salarial fija-
do por ley para los contratos privados.
En Espaa, tradicionalmente, los sin-
dicatos con representacin mayoritaria
han abogado por intentar implantar pol-
ticas que acorten los abanicos salariales.
Para poder apreciar de manera ms clara
este trmino, debe hacerse una relacin
entre la clasificacin profesional y la retri-
bucin que por convenio tiene asignada.
La divergencia que existe entre la re-
tribucin para el nivel de cualificacin
ms alto con la reconocida para el nivel
mas bajo vendra a considerarse el llama-
do abanico salarial. Los abanicos podrn
ser:
Abiertos: Si la diferencia entre estos
es muy alta (de 1 a 3 superior).
Cerrados: Si por el contrario esa dife-
rencia no es muy alta (de 1 a 1,5).
Adems en el anlisis habr que te-
ner en cuenta que los abanicos salariales
se pueden analizar desde una doble pers-
pectiva:
Abanicos absolutos: cuando reflejan
la diferencia entre cualificacin ms
baja y la ms alta.
Abanicos relativos: cuando muestran
esa diferencia pero dentro de un
grupo de funciones ms reducido y
que guardan alguna relacin.
Ambos abanicos suministran infor-
macin y de distinto tipo: los absolutos,
por ejemplo pueden establecer la dife-
rencia salarial entre un tcnico superior y
un pen, lo que es importante a la hora
de valorar la relacin entre cualificacin y
retribuciones. Los relativos nos muestran
la diferencia salarial entre el pen y el
oficial, o entre el auxiliar y el jefe de ad-
ministracin, lo que nos da informacin
de la relacin y a la importancia que la
cualificacin recibe en el marco del con-
venio.
El abanico salarial ser en principio y
sobre el papel ms fcil de observarse en
funcin de la informacin obtenida me-
diante la importancia que recibe la cuali-
ficacin en el marco del convenio. Ms
complicado se hace el clculo cuando se
quiere reflejar una realidad exacta y se
empiezan a tener que considerar factores
como la existencia de personal fuera del
convenio, retribuciones y complementos
extras fuera de convenio, o la existencia
de complementos convencionales que a
la hora de su aplicacin presente diferen-
cias para personal de distinta cualifica-
cin.
Si nos centramos a nivel geogrfico y
por Comunidades Autnomas, se puede
observar de igual modo que mientras el
abanico salarial es ms estrecho en Cata-
lua, el ms amplio se produce en Anda-
luca, dejando en claro manifiesto la im-
portancia de la idiosincrasia de cada lu-
gar y el tejido empresarial que existe en
cada zona, dirigida a sectores muy dife-
rentes.
El anlisis de los abanicos salariales
no es sencillo, al menos si se quiere re-
flejar la realidad exacta. Este anlisis se
complica si se tienen en cuenta los si-
guientes factores:
La existencia de personal fuera del
convenio
16 CISS
ABONO
La existencia de retribuciones y com-
plementos extra convenio, situacin
ms que demostrada, pues es claro
que existe una diferencia entre sala-
rios de convenio y salarios reales.
La existencia de complementos con-
vencionales que en su aplicacin
puedan presentar diferencia para el
personal de distinta cualificacin.
Tradicionalmente los sindicatos de
clase mayoritarios han optado por polti-
cas tendentes a acortar los abanicos sala-
riales. Estas polticas son lgicas y res-
ponden a diversas finalidades, entre las
que cabe destacar las siguientes:
Mejorar las retribuciones ms bajas,
lo que responda al marco laboral de
baja cualificacin profesional tpico
del franquismo y de las etapas de de-
sarrollismo.
Potenciar la solidaridad, impidiendo
que las excesivas diferencias salaria-
les influyesen en la divisin de los
trabajadores y diversificasen sus inte-
reses.
A esa poltica de estrechamiento sala-
rial responden medidas muy diversas y
que, en la actualidad, se concretan en
clusulas como las que establecen sala-
rios mnimos garantizados en el mbito
del convenio.
El estrechamiento del abanico es ra-
zonable cuando es muy abierto, pero
tampoco son buenos los abanicos muy
cerrados que prcticamente desconoz-
can la importancia de la cualificacin
profesional y desmerezcan el factor posi-
tivo de la promocin profesional.
Los abanicos salariales muy cerrados
pueden conducir a potenciar la negocia-
cin extraconvenio e inducen a impulsar
las relaciones individuales y a fomentar el
corporativismo (conflicto entre los inte-
reses generales y los estamentales o cor-
porativos). Esta situacin, adems de ge-
nerar divisin entre los trabajadores, es
utilizada por el empleador para reforzar
su posicin, y da lugar a fenmenos de
sindicalismo corporativo (negociaciones
franja, candidaturas corporativas y/o in-
dependientes a las elecciones sindica-
les...).
Estos riesgos no pueden llevar a
abandonar las polticas sindicales de soli-
daridad y salariales que son justas y acer-
tadas, pero deben tenerse presentes para
evitar excesos que no estaran justifica-
dos.
URKO IRAZBAL PUELLES
RAQUEL LOZANO PRIETO
ABCP
Vase: "ASSET BACKED COMMERCIAL PAPER".
ABONAR UNA
CUENTA
Vase: "Asiento contable" y "Cuenta".
ABONO
Credit / Payment
Abono es el registro de una cantidad
realizado en el haber de una cuenta ban-
caria, que aumenta el saldo de la misma.
Se produce, por ejemplo, al ingresar en
la cuenta una cantidad en efectivo o un
cheque a favor del titular de la misma.
El trmino hace tambin referencia a
cada uno de los pagos parciales de un
prstamo o una compra a plazos. Ade-
17 CISS
ABONO DE INTERS
ms identifica el documento justificativo
de un pago o ingreso.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
ABONO DE INTERS
Interest payment
En general, es la accin y efecto de
abonar intereses. Tambin el pacto en
un contrato de prstamo, crdito o de-
psito de dinero para el pago de intere-
ses.
En la actividad bancaria, el pago de
intereses a favor del cliente en una ope-
racin en la que ste hubiera transferido
fondos a la entidad de crdito bien en
cuentas a la vista, en depsitos a plazo o
cualquier otra forma de deuda.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Abono".
ABOVE THE LINE
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN III.
EVOLUCIN IV. PRENSA V. REVISTAS VI.
RADIO VII. TELEVISIN VIII. CINE IX.
PUBLICIDAD EXTERIOR X. PUBLICIDAD EN
INTERNET
I. CONCEPTO
Se conocen con este nombre o su
sigla (ATL) los canales o medios conven-
cionales que se usan en comunicacin
empresarial para hacer llegar el mensaje
a los consumidores y otros grupos de in-
ters. Por oposicin se utiliza el trmino
Below the Line (BTL) para referirse a los
canales o medios no convencionales.
II. CLASIFICACIN
En Espaa, para saber qu canales
son convencionales y cules no se utiliza
la clasificacin que propone Infoadex,
empresa dedicada a realizar el control y
anlisis de la inversin publicitaria. Se-
gn la misma son medios convenciona-
les o ATL: los diarios, las revistas, los do-
minicales, la radio, la televisin, la red o
internet (en su faceta publicitaria) y la
publicidad exterior. Son medios no con-
vencionales o BTL: marketing directo
(mailing personalizado y buzoneo/folle-
tos), marketing telefnico, regalos publi-
citarios, publicidad en el lugar de venta
(PLV), merchandising, sealizacin y r-
tulos, ferias y exposiciones, actos de pa-
trocinio, mecenazgo, marketing social y
responsabilidad social corporativa (RSC),
actos de patrocinio deportivo, publica-
ciones de empresa, boletines, memorias,
anuarios, guas y directorios, catlogos,
juegos promocionales, tarjetas de fideli-
zacin, animacin en punto de venta y
mobile marketing.
III. EVOLUCIN
Los estudios sobre inversin en co-
municacin muestran que existe una ten-
dencia a invertir ms en medios no con-
vencionales y menos en los convenciona-
les.
En este siglo se ha invertido la ten-
dencia mantenida hasta entonces, ya que
los medios BTL acaparan ms de la mitad
del mayor porcentaje de inversin. Aun-
que hay diferencias por pases y aos, en
Espaa aproximadamente se reparten al
50 por ciento el presupuesto total en co-
municacin. Entre los convencionales, el
medio que ha perdido ms inversin es
el cine y la prensa, aunque este ltimo si-
gue en primeros lugares en cuanto al vo-
lumen de inversin dentro de los medios
convencionales. El medio que ms crece
es Internet.
18 CISS
ABOVE THE LINE
La televisin es el favorito de los
anunciantes entre los medios ATL. Den-
tro de los medios BTL, el marketing di-
recto es el que ms inversin concentra.
IV. PRENSA
La prensa se divide en tres tipos de
soportes: diarios de informacin general,
diarios de informacin econmica y
prensa gratuita. Las ventajas fundamenta-
les del medio "prensa" como soporte pu-
blicitario estriban en que permite la refle-
xin y la argumentacin, ya que el texto
de los anuncios puede ser ms largo y se
puede combinar con imgenes. Adems
permite la relectura, porque los anuncios
se pueden arrancar y conservar. Sin em-
bargo, a diferencia de las revistas, no se
suelen conservar y por eso se dice que
su vida es corta. Tambin, en relacin
con las revistas, la calidad del papel no es
buena, y no todas las editoriales o cabe-
ceras permiten la impresin en color,
por lo que puede disminuir la calidad del
anuncio. Es un medio adecuado si se ne-
cesita flexibilidad geogrfica, pero no pa-
ra otros criterios socio-demogrficos o
psicogrficos. Resulta tambin adecuado
por su gran flexibilidad en tarifas.
Los principales formatos del medio
prensa son: los comunicados (noticias
enviadas por el anunciante publicadas
previo pago), los clasificados (tambin
llamados anuncios por palabras), los en-
cartes (inclusin de folletos en las pgi-
nas del peridico) y los anuncios. Los
anuncios se comercializan por mdulos.
Aunque hay otros tamaos estndar, co-
mo pgina, doble pgina, media pgina,
columna, faldn (cuarto de pgina infe-
rior) o robapginas (columna en el mar-
gen derecho).
V. REVISTAS
Las revistas se clasifican por su tem-
tica en: informacin general, motor, via-
jes, decoracin, etc. Frente a la prensa,
las revistas tienen una vida ms larga y
mejor calidad tcnica. Su coste es ms
elevado que el del medio prensa y hay
menor flexibilidad en formatos publicita-
rios.
Los principales formatos del medio
revistas son los anuncios: pgina, media
pgina, doble pgina, interior de porta-
da, contraportada, solapas, la inclusin
de encartes, corpreos o regalos promo-
cionales, y sachettes o muestras promo-
cionales de producto adheridas a la pgi-
na.
VI. RADIO
La radio se clasifica en tres tipos: ge-
neralista, frmula (como musicales) y te-
mtica. Vara mucho la programacin a lo
largo del da, ofreciendo programas de ti-
po informativo por la maana (noticias y
tertulias), programas de entretenimiento
y contenido ms humano por la tarde y
programas en tono ms ntimo por la no-
che.
Como soporte publicitario es un me-
dio que permite muchas posibilidades
creativas, no siempre explotadas, con un
coste de produccin muy razonable.
Ofrece adems una gran flexibilidad en
cuanto a formatos.
La radio es tambin un medio con
mucha credibilidad y con el que la au-
diencia establece relaciones muy perso-
nales. El coste de insercin publicitaria
es tambin reducido. Como desventajas
cabe mencionar la fugacidad del medio,
pues la corta duracin del mensaje publi-
citario y el hecho de que no se puede "al-
macenar" hacen difcil su memorizacin,
y la imposibilidad de reproducir el pro-
ducto, al carecer de soporte visual.
Los principales formatos del medio
radio son las cuas (mensaje publicitario
que combina palabras, msica y efectos
sonoros de entre 15 y 60 segundos), los
19 CISS
ABOVE THE LINE
mensajes patrocinados (que suelen in-
cluir un mensaje al inicio y/o final de la
emisin en la que se hace referencia ex-
presa a la marca patrocina esta informa-
cin llamados careta de entrada y sali-
da y alguna mencin durante el pro-
grama), los microespacios (programa
corto dedicado a un anunciante o mar-
ca), las rfagas o flashes (cuas de corta
duracin, aproximadamente 10 segun-
dos), y otras acciones especiales negocia-
das ad hoc con la cadena.
VII. TELEVISIN
La televisin puede ser clasificada
geogrficamente (internacional, nacio-
nal, regional o local) y por su contenido
(generalista o temtica). Tambin cabe
distinguir entre cadenas que emiten "en
abierto" o de forma gratuita, y cadenas
de pago.
La televisin es el medio rey, el que
ms inversiones atrae. Esto se debe a que
sigue siendo el medio favorito para llegar
a grandes audiencias, dado que permite
una gran penetracin en poco tiempo.
Sin embargo, la saturacin publicitaria y
el zapping, estn llevando a potenciar
otros medios y otros formatos dentro de
la televisin. Otras ventajas evidentes de
la televisin son la posibilidad de combi-
nar imagen y sonido. Permite una cierta
flexibilidad geogrfica y, especialmente
con la entrada de los canales temticos,
es posible tambin la segmentacin por
otros criterios. Comparte con la radio la
desventaja de la fugacidad: el impacto es
efmero y dificulta la memorizacin. Ade-
ms, es el medio ms caro.
En cuanto a los formatos, cada vez es
mayor la flexibilidad que ofrece el medio.
Los formatos clsicos son los spot (anun-
cios clsicos de entre 15 y 25 segundos),
los publirreportajes (anuncios de entre
60 y 189 segundos con contenido ms in-
formativo), los patrocinios (nicamente
en las caretas de entrada o salida del pro-
grama, o incluyendo un mensaje dentro
del contenido del programa, normal-
mente comunicado por el presentador
del mismo), y el bartering (acuerdo en-
tre la cadena y el anunciante por medio
del que el anunciante entrega un progra-
ma ya producido a la cadena y a cambio
la cadena pone a disposicin del anun-
ciante espacio publicitario).
Otros formatos que empiezan a po-
pularizarse por su probada eficacia son,
entre otros, las telepromociones (mensa-
jes asociados a un programa y solapados
al mismo utilizando el mismo escenario,
atrezzo, ambientacin, etc.), el product
placement (forma de comunicacin que
consiste en hacer aparecer un producto
dentro de una serie o pelcula sin alterar
el desarrollo argumental de sta), las so-
breimpresiones (insercin de la marca,
eslogan, claim o cualquier otro texto lo-
go que el espectador ve al tiempo que el
programa). Los formatos diferentes al
spot consiguen tasas de efectividad muy
superiores a stos, por lo que empiezan
a atraer mayor inversin. Segn un estu-
dio de TNS en 2007, las telepromociones
conseguan un ndice de efectividad del
231 (siendo el spot el 100), las mencio-
nes por presentadores del 227, y los pa-
trocinios del 192.
VIII. CINE
El cine es uno de los medios que
ms inversin publicitaria ha perdido en
los ltimos aos. Sus ventajas fundamen-
tales son que es un medio barato, que
permite la combinacin de imagen y so-
nido. Adems, la calidad del impacto es
muy alta: consigue fuertes tasas de re-
cuerdo y buena actitud ante el mensaje,
debido a que la audiencia est cmoda y
presta ms atencin. Como desventajas
cabe citar que slo permite cierta flexibi-
lidad geogrfica, ya que se comercializa
por circuitos, y que la audiencia que con-
centra no es muy alta.
20 CISS
ABOVE THE LINE
Aunque estn desarrollndose accio-
nes especiales en cine (por ejemplo, pre-
sentaciones en vivo de productos o de-
mostraciones), los formatos clsicos son
anuncios (filmlet) y product placements.
IX. PUBLICIDAD EXTERIOR
La publicidad exterior presenta mu-
chas ventajas como soporte publicitario.
Es un medio barato, que genera gran im-
pacto, y que permite segmentacin geo-
grfica y por criterios sociodemogrficos.
La publicidad exterior se comercializa
por circuitos, crendose distintos circui-
tos para distintos perfiles de pblico. Al-
gunos ejemplos de estos circuitos son:
Business Class (diseado para impactar a
consumidores de alto nivel adquisitivo y/
o directivos que utilizan regularmente el
avin y el AVE como medio de transpor-
te), Empresas (servicios B2B), Accesos
(dirigido a la poblacin activa que diaria-
mente se desplaza por las vas de acceso
de las principales ciudades de Espaa),
Gran Consumo (zonas de accesos a cen-
tros comerciales y de ocio), Joven (so-
portes en centros y zonas de ocio, uni-
versidades y polideportivos), Kids (para
el sector de juguetes, alimentacin, mo-
da y ocio infantil) y Mundi (inmigrantes).
En cuanto a los formatos publicita-
rios, destacan las vallas, marquesinas,
OPIS (Objeto Publicitario Iluminado o
mobiliario urbano cuyo nico fin es ser-
vir de soporte publicitario), los Mupis
(Mueble Urbano para la Presentacin de
Informacin o mobiliario urbano que
cumple una doble funcin, siendo una
de ellas ser soporte publicitario), trans-
portes (bus, metro, tren, aeropuerto),
globos hinchables y otros areos, kios-
kos, lonas y cabinas telefnicas.
Con todo, es preciso decir que la lis-
ta anterior no es exhaustiva. Este medio
est sometido a frecuentes cambios co-
mo son: se ampla el nmero de sopor-
tes y se dotan de dinamicidad e interacti-
vidad. Entre los ejemplos de estas ten-
dencias estaran los OPIS y lonas interac-
tivos; la publicidad impresa en sobrecitos
de azcar en cafeteras; publicidad tatua-
da en personajes famosos o annimos,
en coches de particulares; anuncios en
los baos y ascensores de hoteles, res-
taurantes o cafeteras; pintada en el suelo
en grandes urbes, entre otras posibilida-
des.
X. PUBLICIDAD EN INTERNET
La principal ventaja de Internet como
soporte publicitario es la posibilidad de
interaccin con el usuario y la facilidad
entonces para medir la eficacia. Adems,
el pago suele estar asociado a la efectivi-
dad (medido como el nmero de perso-
nas que ven un anuncio o que hacen
click en un anuncio). Permite adems
combinar una variedad de elementos
multimedia: texto, imagen, movimiento.
Finalmente, la evolucin en la tecnologa
(por ejemplo, el sistema AdServer) per-
mite afinar ms en la segmentacin, en-
viando publicidad diferente segn el per-
fil del internauta (prctica conocida co-
mo behavioural targeting).
Como desventajas se cuentan la pe-
netracin del medio en la poblacin, que
vara mucho segn la edad o el nivel de
estudios, por lo que deja fuera a segmen-
tos enteros de poblacin (en Espaa, el
segmento de mayores de 65 aos).
En cuanto a los formatos, destacan
los banner (que pueden ser estticos, di-
nmicos, extensibles), los botones (ban-
ner de pequeo tamao), los hipervncu-
los pagados, los interstitiales (spot de
corta duracin o anuncios que se abren
al navegar entre dos pginas y que apare-
cen antes de que se cargue la pgina), el
advertorial (publicidad con formato de
noticia), los patrocinios, y los layer o
floating ad (objetos que se mueven por
21 CISS
ABRIR UNA CUENTA BANCARIA
la pantalla o cursores que cambian de
forma).
CARMEN VALOR MARTNEZ
Vase tambin: "Banner"; "Catlogos online" y
"Publicidad".
ABRIR UNA CUENTA
BANCARIA
To open an account
Abrir una cuenta bancaria consiste en
contratar con una entidad de depsito la
apertura de una cuenta para depositar
fondos o bien disponer de crdito.
En el primer caso, la apertura implica
la entrega de una cantidad de dinero,
bien en efectivo o en cualquier ttulo de
crdito que pueda hacerse lquido, para
constituir la primera partida de la cuenta.
En el segundo caso se necesita de la
apertura de la cuenta igualmente para,
sobre la misma, atender el pago de las
cuotas de amortizacin del prstamo o
crdito conseguido.
Las reglas o pasos que han de seguir-
se para la apertura de una cuenta en una
entidad de crdito difieren en cada pas,
incluso dentro de los estados miembros
de la Unin Europea.
Igualmente la documentacin y el
mayor o menor nmero de pasos a se-
guir es diferente si se quiere realizar la
apertura de una cuenta en una sucursal
fsica (operativa tradicional) de un banco
o si esta operacin se va a realizar a tra-
vs de la cada vez ms extendida banca
por Internet.
Los requisitos son tambin diferentes
si se trata de un residente o un no resi-
dente del pas en cuestin, o en funcin
del tipo de cuenta que se quiera abrir:
cuenta corriente, de ahorro, etctera. In-
cluso existen ofertas puntuales por parte
de las entidades financieras en funcin
del segmento de la poblacin a la que se
pertenezca, grupo de edad u otras consi-
deraciones, por lo que siempre es intere-
sante iniciar un anlisis previo comparati-
vo entre diferentes instituciones.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria";
"Cuenta de ahorro"; "Cuenta de crdito" y "Cuen-
ta prstamo".
ABS
Vase: "Bono de titulizacin".
ABSENTISMO
LABORAL
Employee absenteeism
I. DEFINICIN Y ORIGEN II. CAUSAS 1.
Sociolgicas 2. Psicolgicas 3. Pedaggicas III.
NORMATIVA IV. CLCULO
I. DEFINICIN Y ORIGEN
El absentismo laboral es la ausencia
de una persona de su puesto de trabajo
en horas que correspondan a un da la-
borable, dentro de la jornada legal de tra-
bajo.
De acuerdo con esta definicin, el
absentismo laboral es un fenmeno ine-
vitable en el mundo laboral, pero no por
ello deja de ser complejo, debido sobre
todo a la cantidad de factores inherentes
que escapan a un tratamiento nico y
que obligan a abordarlo desde diversas
perspectivas, como son la psicolgica, la
pedaggica, la sociolgica y la legal.
22 CISS
ABSENTISMO LABORAL
En el absentismo debe distinguirse si
la ausencia del trabajo est justificada o
no, y si estas causas voluntarias o invo-
luntarias son por parte del trabajador o
bien estn motivadas por el empleador.
No se puede olvidar la duracin que
entraa cada una de estas ausencias,
pues en numerosos casos motivan la
adopcin de una u otra medida.
Como se puede observar, las causas
que condicionan su tratamiento son las
siguientes: el motivo justificado, la volun-
tariedad, la duracin, cuadrando as el
tratamiento que cada ordenamiento jur-
dico le da a la cuestin.
Desde hace unos aos se viene te-
niendo en consideracin, a nivel terico,
otro tipo de absentismo denominado
"absentismo presencial", que es el tiem-
po que el trabajador permanece fsica-
mente en su puesto de trabajo sin reali-
zar las tareas inherentes al puesto que
desempea y dedicando, por lo tanto,
una parte de la jornada a actividades no
relacionadas con el mismo con las herra-
mientas que la empresa ha puesto a dis-
posicin del trabajador, como puede ser
el uso inadecuado de la red con fines
personales, sin minimizar el tiempo que
se sigue invirtiendo en la lectura de los
diarios, magazines o el uso del telfono
con fines lucrativos.
El absentismo laboral contribuye a
una evidente reduccin de la productivi-
dad de la empresa, provocando un au-
mento de costes directos e indirectos pa-
ra sta y generndole un perjuicio tanto
a nivel organizativo como de clima labo-
ral, que acaba revirtiendo en perjuicios
econmicos tanto a nivel empresarial co-
mo global y que finalmente se traduce en
miles de millones de euros perdidos por
la empresa y por los sistemas de la Segu-
ridad Social.
Histricamente el absentismo laboral
existe desde los albores de la humani-
dad, pero no es hasta la primera Revolu-
cin Industrial cuando se le pone un
nombre.
El termino absentismo viene deriva-
do de la palabra latina "absens", a travs
del ingls absenteeism, como abstencin
deliberada de ir al trabajo. Es precisa-
mente con esta palabra como se denomi-
naba a los terratenientes Irlandeses que
abandonaban voluntariamente el cultivo
de sus tierras para acudir a las ciudades
de Inglaterra.
II. CAUSAS
Las causas del absentismo pueden
ser de diferentes tipos:
1. Sociolgicas
No siempre el absentismo laboral es
imputable a las caractersticas propias de
la empresa en concreto, ni a sus polticas
de actuacin en particular. La sociedad y
su concepcin vital toma un papel im-
portantsimo en los modelos de conduc-
ta social que estn inevitablemente en-
trelazados con los comportamientos,
sentimientos y las relaciones laborales.
Cuando hay una sociedad desarrollada,
con las necesidades primarias cubiertas
(pirmide de Maslow), los objetivos van
un paso mas all de la subsistencia,
abriendo una puerta al ocio y la forma-
cin, cambiando con ello la escala de va-
lores.
No slo aparece la sociedad como
medida nica, pues tambin intervienen
factores individuales que hacen referen-
cia a estado civil, formacin reglada y vi-
tal, sexo, edad, etc.
Estos son los factores individuales in-
trnsecos a la persona, pero no desmere-
ce tener en cuenta factores extrnsecos
como son: la distancia del domicilio al lu-
gar de trabajo, presiones familiares, car-
gas econmicas, conciliacin de vida fa-
23 CISS
ABSENTISMO LABORAL
miliar y laboral, tamao de la unidad de
trabajo, etc.
Todo esto lleva a una falta de identifi-
cacin del trabajador con la empresa
donde desempea la labor para la que ha
sido contratado y, consecuentemente, a
un escaso compromiso entre el trabaja-
dor y el proyecto de la empresa.
Los ltimos estudios indican que
cuanto mayor es el grado de desarrollo
econmico y menor el ndice de desem-
pleo, la visin del trabajo como un bien
escaso se difumina. Esto, con la falta de
compromiso, lleva a perder las fuentes
de motivacin por ser un referente en la
empresa.
2. Psicolgicas
Son la capacidad de entusiasmo,
energa, emociones y competencias que
cada persona posee y que no estn en
sintona con el desempeo de su trabajo,
por diversos motivos, como son: las
prcticas poco congruentes de la direc-
cin y, por lo tanto, una falta de alinea-
cin entre misin, visin y valores de la
compaa con las del trabajador, habien-
do por tanto un divorcio en las decisio-
nes, cambios sin direccin, superiores
poco capacitados, escasa seguridad, ca-
rencia de apoyo tanto a nivel laboral co-
mo social, etc.
Cuando se da alguna de esas situa-
ciones, la motivacin, satisfaccin y acti-
tud para con el puesto de trabajo dismi-
nuyen, pudiendo incluso llegar a desapa-
recer. Se convierte en esencial descubrir
una cultura en la empresa y en sus nor-
mas de grupo y sentirse identificado.
Los aspectos personales pasan a ser
fundamentales, siendo claves el estado
de salud del trabajador, las obligaciones y
demandas familiares y sociales, el estrs
laboral y, sobre todo, que la unin de to-
dos estos factores entren en conflicto
con las demandas laborales. En caso de
que entren en conflicto con las deman-
das del puesto por los riesgos que ste
acarrea, por las condiciones inadecuadas,
por un deteriorado clima social deterio-
rado o por un sistema de trabajo mal or-
ganizado (sin olvidar factores como el
Burn Out o el Mobing), el estrs y la ten-
sin aumentarn terminando con la pro-
ductividad deseada del trabajador.
Segn datos de la Organizacin Mun-
dial de la Salud (OMS), los trastornos
mentales y los problemas derivados de la
ansiedad, la depresin y el estrs consti-
tuyen las principales causas de incapaci-
dad laboral temporal y permanente en
los pases desarrollados.
Las propias empresas y organizacio-
nes son las que soportan la prdida de
minutos, horas, das, meses, incluso aos
de trabajo, traducindose esto en impor-
tantes costes econmicos, ya que conlle-
va a una rotacin de personal alta, una
reduccin del desempeo y por lo tanto
de productividad. El trabajador presta
menos atencin en sus obligaciones, pro-
ducindose un aumento de prcticas la-
borales inseguras y su consecuente au-
mento de accidentes laborales, reclama-
ciones de los clientes, incremento de for-
macin en los trabajadores que estn
cumpliendo una sustitucin...
Este absentismo laboral genera, ade-
ms, un importantsimo coste no sola-
mente para la empresa, sino que reper-
cute directamente en el subsistema de la
Seguridad Social y, paralelamente, en la
financiacin sanitaria.
3. Pedaggicas
Segn esta visin, los valores presen-
tes en la sociedad general son los que a
travs de los procesos educativos van
conformando las nuevas generaciones.
La formacin pasa a tener un papel
fundamental tanto antes como durante la
24 CISS
ABSENTISMO LABORAL
realizacin del trabajo para el cual el tra-
bajador se ha formado y se sigue forman-
do.
El absentismo constituye una de las
respuestas a la tensin, la baja moral de
trabajo, la imposibilidad de promocin,
etc. Es un caso tpico en empresas que
infravaloran capacidades y no se preocu-
pan en el reciclaje y continua formacin
de sus empleados y, por lo tanto, es un
continuo escape de talento. En ste caso,
el absentismo opera como ruptura y es-
cape momentneos para amortiguar las
tensiones acumuladas en el trabajo.
III. NORMATIVA
Al estudiar la legislacin y la normati-
va aplicables en el Estado Espaol sobre
el fenmeno del absentismo laboral, ve-
mos que la regulacin que stas com-
prenden se encuentra en el ttulo com-
petencial de la legislacin laboral, por lo
que, conforme a la reserva establecida en
el artculo 149 de la Constitucin Espa-
ola, corresponde su dictado a los rga-
nos estatales y, ms concretamente, apa-
rece recogida de forma un tanto desor-
denada en el Estatuto de los Trabajado-
res.
El Estatuto de los Trabajadores reco-
ge las condiciones que permiten la au-
sencia fsica del trabajador de su puesto
de trabajo, abarcando con sta regula-
cin y otras Leyes posteriores y ms es-
pecficas, los derechos de conciliacin de
vida familiar y laboral, derechos sociales,
suplementos... Ser, sobre todo en los
convenios colectivos donde, ante la falta
de respuesta del ordenamiento jurdico,
se intenten reducir las ausencias justifica-
das o no de los trabajadores pues sus dis-
posiciones se adaptan a cada sector si el
Convenio es sectorial, al territorio si es
local, autonmico o estatal y al empresa-
rial si es de empresa.
El absentismo laboral, a nivel jurdi-
co, puede tratarse de manera que se dife-
rencie entre absentismo retribuido y no
retribuido. Observado as, desde esos di-
ferenciados prismas, se aprecian mejor
las causas principales que producen di-
cho absentismo laboral, que son las si-
guientes:
Absentismo laboral retribuido: En es-
te tipo de absentismo, el trabajador
se ausenta de su puesto de trabajo
aunque sigue percibiendo un salario:
a) Enfermedades comunes con ba-
ja de incapacidad laboral transi-
toria
b) Accidentes de trabajo con baja
laboral
Absentismo laboral no retribuido: Se
caracteriza fundamentalmente por-
que el trabajador no percibe salario
o sufre una reduccin del mismo por
su ausencia, pudiendo incluso llegar
a ser motivo de despido, y esta inte-
grado por:
a) Permisos particulares no retri-
buidos para resolver asuntos
personales
b) Ausencias al trabajo injustifica-
das
c) Faltas de puntualidad
d) Ausencias motivadas por una
sancin, cuando sta lleva apare-
jada la suspensin de empleo y
sueldo.
e) Conflictos laborales: paros, huel-
gas, asambleas no autorizadas,
ocasionadas por motivos de ca-
rcter laboral (reivindicaciones
salariales, por ejemplo) y huel-
gas de carcter no laboral (moti-
vos polticos, por ejemplo)
En el Estado Espaol el absentismo
laboral viene tratado de manera bastante
dispersa y se encuentra recogido en el
Real Decreto Legislativo 1/1995, de 24 de
25 CISS
ABSENTISMO LABORAL
marzo, por el que se aprueba el texto re-
fundido de la Ley del Estatuto de los Tra-
bajadores.
No se puede hablar por lo tanto de
una regulacin unitaria y s de una enu-
meracin de tipos de ausencias constitu-
tivas de absentismo sin ms objetivo que
ste, suponiendo esto graves disfuncio-
nes prcticas y por lo tanto un problema
a la hora de prevenir y solucionar el ab-
sentismo laboral:
Artculo 20.4. El empresario podr
verificar el estado de enfermedad o acci-
dente del trabajador que sean alegados
por ste para justificar sus faltas de asis-
tencia al trabajo, mediante reconoci-
miento a cargo de personal mdico. La
negativa del trabajador a dichos recono-
cimientos podr determinar la suspen-
sin de los derechos econmicos que
pudieran existir a cargo del empresario
por dichas situaciones.
Artculo 23.1
El trabajador tendr derecho:
a) Al disfrute de los permisos nece-
sarios para concurrir a exmenes, as
como a una preferencia a elegir turno
de trabajo, si tal es el rgimen instaura-
do en la empresa, cuando curse con re-
gularidad estudios para la obtencin de
un ttulo acadmico o profesional.
b) A la adaptacin de la jornada
ordinaria de trabajo para la asistencia
a cursos de formacin profesional o a
la concesin del permiso oportuno de
formacin o perfeccionamiento profe-
sional con reserva del puesto de traba-
jo.
Artculo 37.3.
El trabajador, previo aviso y justifi-
cacin, podr ausentarse del trabajo,
con derecho a remuneracin, por algu-
no de los motivos y por el tiempo si-
guiente:
a) Quince das naturales en caso de
matrimonio
b) Dos das por el nacimiento de hi-
jo y por el fallecimiento, accidente o en-
fermedad graves, hospitalizacin o in-
tervencin quirrgica sin hospitaliza-
cin que precise reposo domiciliario, de
parientes hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad. Cuando,
con tal motivo, el trabajador necesite
hacer un desplazamiento al efecto, el
plazo ser de cuatro das
c) Un da por traslado del domicilio
habitual
d) Por el tiempo indispensable, para
el cumplimiento de un deber inexcusa-
ble de carcter pblico y personal, com-
prendido el ejercicio del sufragio acti-
vo. Cuando conste en una norma legal
o convencional un perodo determina-
do, se estar a lo que sta disponga en
cuanto a duracin de la ausencia y a
su compensacin econmica. Cuando
el cumplimiento del deber antes referi-
do suponga la imposibilidad de la pres-
tacin del trabajo debido en ms del 20
por 100 de las horas laborables en un
perodo de tres meses, podr la empresa
pasar al trabajador afectado a la situa-
cin de excedencia regulada en el
apartado 1 del artculo 46 de esta Ley.
En el supuesto de que el trabajador, por
cumplimiento del deber o desempeo
del cargo, perciba una indemnizacin,
se descontar el importe de la misma
del salario a que tuviera derecho en la
empresa
e) Para realizar funciones sindica-
les o de representacin del personal en
los trminos establecidos legal o con-
vencionalmente
f) Por el tiempo indispensable para
la realizacin de exmenes prenatales
26 CISS
ABSENTISMO LABORAL
y tcnicas de preparacin al parto que
deban realizarse dentro de la jornada
de trabajo
g) Doce das consecutivos por per-
miso de paternidad (Ley de igualdad
efectiva entre hombres y mujeres)
Artculo 37.4:
Las trabajadoras, por lactancia de
un hijo menor de nueve meses, tendrn
derecho a una hora de ausencia del
trabajo, que podrn dividir en dos frac-
ciones. La duracin del permiso se in-
crementar proporcionalmente en los
casos de parto mltiple. La mujer, por
su voluntad, podr sustituir este dere-
cho por una reduccin de su jornada
en media hora con la misma finalidad
o acumularlo en jornadas completas en
los trminos previstos en la negociacin
colectiva o en el acuerdo a que llegue
con el empresario, respetando, en su
caso, lo establecido en aqulla. Este per-
miso podr ser disfrutado indistinta-
mente por la madre o el padre, en caso
de que ambos trabajen.
Artculo 45:
El contrato de trabajo podr sus-
penderse por las siguientes causas:
a) Mutuo acuerdo de las partes
b) Las consignadas vlidamente en
el contrato
c) Incapacidad temporal de los tra-
bajadores
d) Maternidad, paternidad, riesgo
durante el embarazo, riesgo durante la
lactancia natural de un menor de nue-
ve meses y adopcin o acogimiento,
tanto preadoptivo como permanente o
simple, de conformidad con el Cdigo
Civil o las leyes civiles de las Comunida-
des Autnomas que lo regulen, siempre
que su duracin no sea inferior a un
ao, aunque stos sean provisionales,
de menores de seis aos o de menores
de edad que sean mayores de seis aos
cuando se trate de menores discapaci-
tados o que por sus circunstancias y ex-
periencias personales o por provenir
del extranjero, tengan especiales difi-
cultades de insercin social y familiar
debidamente acreditadas por los servi-
cios sociales competentes
e) Cumplimiento del servicio militar
o de la prestacin social sustitutoria
f) Ejercicio de cargo pblico repre-
sentativo
g) Privacin de libertad del trabaja-
dor, mientras no exista sentencia con-
denatoria
h) Suspensin de sueldo y empleo,
por razones disciplinarias
i) Fuerza mayor temporal
j) Causas econmicas, tcnicas, or-
ganizativas o de produccin
k) Excedencia forzosa
l) Por el ejercicio del derecho de
huelga
m) Cierre legal de la empresa
n) Por decisin de la trabajadora
que se vea obligada a abandonar su
puesto de trabajo como consecuencia
de ser vctima de violencia de gnero
Artculo 52.
Extincin del contrato por causas
objetivas:
a) Por faltas de asistencia al traba-
jo, aun justificadas pero intermitentes,
que alcancen el 20 por 100 de las jorna-
das hbiles en dos meses consecutivos, o
27 CISS
ABSENTISMO LABORAL
el 25 por 100 en cuatro meses disconti-
nuos dentro de un perodo de doce me-
ses, siempre que el ndice de absentismo
total de la plantilla del centro de traba-
jo supere el 5 por 100 en los mismos pe-
rodos de tiempo.
b) No se computarn como faltas de
asistencia, a los efectos del prrafo an-
terior, las ausencias debidas a huelga
legal por el tiempo de duracin de la
misma, el ejercicio de actividades de re-
presentacin legal de los trabajadores,
accidente de trabajo, maternidad, ries-
go durante el embarazo, enfermedades
causadas por embarazo, parto o lac-
tancia, licencias y vacaciones, enferme-
dad o accidente no laboral, cuando la
baja haya sido acordada por los servi-
cios sanitarios oficiales y tenga una du-
racin de ms de veinte das consecuti-
vos, ni las motivadas por la situacin f-
sica o psicolgica derivada de violencia
de gnero, acreditada por los servicios
sociales de atencin o servicios de sa-
lud, segn proceda.
Artculo 54:
Despido disciplinario:
a) El contrato de trabajo podr ex-
tinguirse por decisin del empresario,
mediante despido basado en un incum-
plimiento grave y culpable del trabaja-
dor.
b) Se considerarn incumplimien-
tos contractuales:
1. Las faltas repetidas e injustifica-
das de asistencia o puntualidad al tra-
bajo.
2. La indisciplina o desobediencia
en el trabajo.
3. Las ofensas verbales o fsicas al
empresario o a las personas que traba-
jan en la empresa o a los familiares que
convivan con ellos.
4. La trasgresin de la buena fe con-
tractual, as como el abuso de confian-
za en el desempeo del trabajo.
5. La disminucin continuada y vo-
luntaria en el rendimiento de trabajo
normal o pactado.
6. La embriaguez habitual o toxico-
mana si repercuten negativamente en
el trabajo.
7. El acoso por razn de origen ra-
cial o tnico, religin o convicciones,
discapacidad, edad u orientacin se-
xual y el acoso sexual o por razn de
sexo al empresario o a las personas que
trabajan en la empresa.
Artculo 64.
Derechos de informacin y consulta
y competencias: El comit de empresa
tendr derecho a ser informado trimes-
tralmente
c) De las estadsticas sobre el ndice
de absentismo y las causas, los acciden-
tes de trabajo y enfermedades profesio-
nales y sus consecuencias, los ndices de
siniestralidad, los estudios peridicos o
especiales del medio ambiente laboral y
los mecanismos de prevencin que se
utilicen.
IV. CLCULO
El clculo del coste que el absentis-
mo laboral le supone directamente a las
empresas e indirectamente a la Seguri-
dad Social y, por lo tanto, a la sociedad
en su globalidad--, es de dificilsimo cl-
culo por la cantidad de agentes que in-
tervienen; vienen especificados de mane-
ra ms detallada en un modelo de Conta-
bilidad de Gestin diseado ntegramen-
te por el profesor Ribaya en su obra: "La
gestin del absentismo laboral".
Los factores a tener en cuenta son
los siguientes:
28 CISS
ABUSO DE DERECHO
- Coste salarial del personal tcnico
- Horas totales del personal estableci-
das segn convenio
- Horas totales perdidas por absentis-
mo legal
- Horas totales perdidas por absentis-
mo personal
- Horas totales extraordinarias para
compensar el absentismo
- Horas totales de contratacin de ma-
no de obra temporal para compen-
sar el absentismo
- Coste horario medio del personal
- Cantidades abonadas por la Seguri-
dad Social
URKO IRAZBAL PUELLES
RAQUEL LOZANO PRIETO
LO ESENCIAL SOBRE
ABSENTISMO LABORAL
Libros
MOLINERA MATEOS, J.F. Absentismo la-
boral. Causas, control y anlisis. Nue-
vas formas Tcnicas para su reduc-
cin . Ed. FC
PEIR, J.M., RODRGUEZ MOLINA, I, GONZ-
LEZ MORALES, M.G. El absentismo labo-
ral. Antecedentes, consecuencias y
estrategias de mejora. Ed. Umivale.
PADREJAS MORENO, A. y SALA FRANCO, T.
Ausencias al trabajo y absentismo.
Tratamiento jurdico . Ed. Tirant lo
Blanch.
RIBAYA, F. La Gestin del absentismo
laboral. Ed. Montecorvo, S.A.
SECOT. Estudio sobre el absentismo.
ABUSO DE DERECHO
Misuse of right
I. CONCEPTO Y EVOLUCIN II. REQUISITOS 1.
La existencia o realizacin de un acto positivo o
negativo 2. La existencia de un dao a un inters
no protegido por una especfica prerrogativa
jurdica. Debe existir una extralimitacin
manifiesta en el ejercicio del derecho 3. Que el
ejercicio del derecho se haya realizado con la
intencin de perjudicar a otro, o sin un fin serio
o legtimo III. EFECTOS DE LOS ACTOS
ABUSIVOS 1. Ineficacia del acto 2.
Resarcimiento de daos y perjuicios 3. Medidas
judiciales o administrativas IV. SUPUESTOS DE
NO APRECIACIN
I. CONCEPTO Y EVOLUCIN
Supone el ejercicio de un derecho
perteneciente al sujeto, excedindose de
sus lmites naturales, lo que genera per-
juicio a tercero, sin utilidad alguna para
su dueo.
La doctrina del abuso del derecho ha
recibido un notable desarrollo en la doc-
trina moderna, aunque no es totalmente
nueva, gozando de antecedentes en el
propio Derecho Romano, en el cual los
rigores del individualismo jurdico esta-
bleciendo como axioma "el que usa de su
derecho no causa dao a nadie" fueron
atemperados por normas concretas que
prohiban determinados actos perjudicia-
les cuando en el ejercicio de un derecho
se lesionaban intereses de terceras per-
sonas; fue, no obstante, el desarrollo de
los ncleos urbanos durante la Edad Me-
dia, y la necesaria regulacin de las rela-
ciones de convivencia, lo que gener un
desarrollo cientfico de la teora, desem-
bocando en la doctrina elaborada por los
glosadores de los clsicamente denomi-
nados actos de emulacin, que compren-
dan aquellos actos que an siendo reali-
zados en el ejercicio de un derecho, se
hacen sin propia utilidad y con la inten-
cin de perjudicar o causar dao a otro;
esta doctrina result preponderante du-
rante un largo periodo de tiempo, pero
poco a poco se va superando su carcter
restrictivo ante la imposibilidad de pro-
29 CISS
ABUSO DE DERECHO
bar la existencia de la intencin de reali-
zar el acto solo con la intencin de da-
ar.
Sin embargo la doctrina de los actos
de emulacin fue el antecedente de la
formulacin de la teora del abuso del
derecho, recibiendo plasmacin jurdica
al publicarse el B.G.B. (Brgerliches Ge-
setzbuch o Cdigo Civil Alemn), cuyo
prrafo 226 determina: "El ejercicio de
un derecho es inadmisible cuando slo
puede tener por fin daar a otro". La teo-
ra del abuso del derecho es recogida asi-
mismo en el Cdigo Civil Suizo, que dis-
pone en su artculo 2 que todos estn
obligados a ejercer sus derechos y obli-
gaciones segn las reglas de la buena fe,
el abuso manifiesto de un derecho no es-
t protegido por al ley; y en el derecho
francs este principio es una teora desa-
rrollada jurisprudencialmente.
En nuestro ordenamiento integra la
Parte General del Cdigo Civil, tras su in-
corporacin al Ttulo Preliminar, en vir-
tud de la reforma introducida en el ao
1974, que establece en el artculo 7.2:
"La ley no ampara el abuso del de-
recho o el ejercicio antisocial del mis-
mo. Todo acto u omisin que por la in-
tencin de su autor, por su objeto o por
las circunstancias en que se realice so-
brepase manifiestamente los lmites
normales del ejercicio de un derecho,
con dao para tercero, dar lugar a la
correspondiente indemnizacin y a la
adopcin de las medidas judiciales o
administrativas que impidan la persis-
tencia en el abuso".
Se recoge igualmente en el artculo
11.2 de la Ley Orgnica del Poder Judicial
"Los Juzgados y Tribunales rechazarn
fundamentalmente las peticiones, inci-
dentes y excepciones que se formulen
con manifiesto abuso de derecho o en-
traen fraude de ley o procesal", y que
por lo que hace especficamente al orden
jurisdiccional civil el artculo 247.1 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil reitera que
"los intervinientes en todo tipo de proce-
sos debern ajustarse en sus actuacio-
nes a las reglas de la buena fe. 2. Los tri-
bunales rechazarn fundadamente las
peticiones e incidentes que se formulen
con manifiesto abuso de derecho o en-
traen fraude de ley o procesal".
En el artculo 7. 2 del Cdigo Civil se
enuncia por primera vez el abuso del de-
recho, que aun cuando tuvo una crea-
cin doctrinal, y fue recogido por la juris-
prudencia (a partir de la sentencia de 14
de febrero de 1944) con antecedentes en
el Reglamento de la primera Ley Hipote-
caria, as como en otros textos legislati-
vos como la Ley de Arrendamientos Ur-
banos, no estaba expresamente recogido
en el Cdigo Civil. Su regulacin en el ar-
tculo 7.2 del Cdigo Civil al estar inclui-
do en el Ttulo Preliminar como postula-
do bsico puede calificarse como mdu-
lo rector de nuestro ordenamiento, en
conexin directa con el principio general
de que quien ejercita o su derecho no
perjudica a nadie y con la prohibicin re-
cogida jurisprudencialmente de los actos
de emulacin, que en otros preceptos
del Cdigo se reitera.
II. REQUISITOS
La doctrina del abuso del derecho es
uno de los conceptos denominados con-
cepto jurdico indeterminado, que, por
ello, no puede ser conceptuado a priori,
sino que es preciso delimitarlo caso por
caso, sin embargo, no se puede olvidar y,
ni mucho menos, desechar los parme-
tros legales, jurisprudenciales y doctrina-
les, que aunque sea de una manera muy
general, deben regir la regulacin y apli-
cacin del abuso de derecho.
Se sustenta en la existencia de unos
lmites de orden moral, teleolgico y so-
cial que pesan sobre el ejercicio de los
derechos, y como institucin de equi-
30 CISS
ABUSO DE DERECHO
dad, exige para poder ser apreciado se-
gn reiterada doctrina jurisprudencial,
una actuacin aparentemente correcta
que, no obstante, representa en realidad
una extralimitacin a la que la ley no con-
cede proteccin alguna, generando efec-
tos negativos (los ms corrientes daos y
perjuicios), al resultar patente la circuns-
tancia subjetiva de ausencia de finalidad
seria y legtima, as como la objetiva de
exceso en el ejercicio del derecho.
Esta doctrina inicia su evolucin a
partir de la conocida sentencia de 14 de
febrero de 1944, en la que se establecen
unas lneas fundamentales, que all se
enumeran de la siguiente forma:
a) Uso de un derecho, objetiva o exter-
namente legal.
b) Dao a un inters, no protegido por
una especfica prerrogativa jurdica, y
c) Inmoralidad o antisocialidad de ese
dao, manifestada en forma subjeti-
va (cuando el derecho se acta con
la intencin de perjudicar, o sencilla-
mente sin un fin serio y legtimo), o
bajo forma objetiva (cuando el dao
procede de exceso o anormalidad en
el ejercicio del derecho).
Se puede concretar esa doctrina afir-
mando, que los derechos subjetivos tie-
nen unos lmites de orden moral, tele-
olgico y social, y cuando se obra en apa-
rente ejercicio de un derecho, traspasan-
do en realidad los lmites impuestos al
mismo por la equidad o la buena fe, con
dao para terceros, se incurre en respon-
sabilidad; en estricto sentido, quien usa
de su derecho no puede cometer abuso
alguno, abusa quien ejecuta un derecho
que realmente la Ley no le ha concedido.
La doctrina cientfica critica el margen de
inseguridad que el indispensable arbitrio
puede producir al fijar los lmites del de-
recho subjetivo, pero conviene puntuali-
zar que, el examen subjetivo de la con-
ducta del agente en funcin del mvil y
del fin, est limitado objetivamente por
la funcin social que corresponde al de-
recho ejercitado, y tiene como mbito
propio el de no poder invocarse, cuando
la sancin del exceso pernicioso en el
ejercicio de un derecho est garantizado
por un precepto legal. Dicho de otro
modo, el abuso del derecho es una insti-
tucin de equidad para la salvaguarda de
intereses que todava no alcanzan una
proteccin jurdica.
Pueden relacionarse como requisitos
que deben reunir esos actos o conductas
para merecer la calificacin de abusivas
los siguientes:
1. La existencia o realizacin de un ac-
to positivo o negativo
A pesar que en la redaccin del art-
culo 7.2 se utiliza el trmino "acto", debe
integrarse la actividad o conducta real o
efectiva con la posible existencia de abs-
tencin o inhibicin, concepcin negati-
va, cuando existiendo una obligacin de
actuar el no hacer suponga un perjuicio
para otro sin beneficio para el que se
abstiene.
El resultado perjudicial se deriva por
no realizar la conducta o actividad a la
que se vena obligado legalmente, as por
ejemplo el artculo 590 del Cdigo Civil
respecto del que realiza alguna de las
construcciones u obras que en l se indi-
can sin observar las cautelas que se sea-
lan en el precepto; en el mismo sentido
podran incluirse entre las conductas
omisivas que ocasionan perjuicio las re-
guladas en los artculos 1.905 y 1.910 del
Cdigo Civil, al enlazar a las conductas
omisivas de las personas que en ellos se
regulan determinadas consecuencias
cuando generen perjuicios para terceros,
y as el artculo 1.905 regula que el po-
seedor de un animal, o el que se sirve de
l, es responsable de los perjuicios que
causare, cuando se le escape o extrave; y
el artculo 1.910 establece que el cabeza
31 CISS
ABUSO DE DERECHO
de familia que habita una casa o parte de
ella, es responsable de los daos causa-
dos por la cosas que se arrojaren o caye-
ren de la misma.
2. La existencia de un dao a un inte-
rs no protegido por una especfica
prerrogativa jurdica. Debe existir una
extralimitacin manifiesta en el ejerci-
cio del derecho
A partir de la seera sentencia de 14
de febrero de 1944, la posterior doctrina
jurisprudencial va desarrollando y perfi-
lando la figura del abuso del derecho,
concretando su esencia en la naturaleza
antisocial del dao causado a un tercero,
manifestada tanto en su forma subjetiva,
(intencin de perjudicar, o sin la existen-
cia de un fin legtimo) como en su aspec-
to objetivo (anormalidad en el ejercicio
del derecho). En la evolucin posterior
de esta doctrina se concreta ms el con-
cepto, exigindose que el ejercicio del
derecho se haga con la intencin decidi-
da de daar, utilizando el derecho de un
modo anormal, y sin que resulte prove-
cho alguno para el agente que lo ejercita;
como remedio extraordinario que es, la
jurisprudencia viene declarando que solo
se puede acudir a esta doctrina en los ca-
sos patentes y manifiestos.
En este punto debe aadirse que se
asimila y puede plantearse la excepcin
de abuso de derecho en los supuestos
de retraso desleal en el ejercicio del mis-
mo. Esta excepcin encuentra su funda-
mento en la reconocida doctrina alema-
na del "Verwirkung", y a ella se ha referi-
do una prolfica doctrina de nuestros tri-
bunales, en la apreciacin de que quien
ostenta un derecho que no ejercita de
manera a l imputable, durante largo
tiempo, no puede seguir gozando de la
proteccin jurdica de su crdito, puesto
que adems se ha creado una confianza
en la contraria de que no va a ser recla-
mada la deuda. "En definitiva, sta no es
ms que una concrecin del principio
general de buena fe, de proteccin de la
confianza legtima y ms concretamente
de la prohibicin general de venir contra
los actos propios, que, atenindonos a su
formulacin alemana y siguiente a En-
neccerus, podemos formular del modo
siguiente: si uno espera para ejercitar su
derecho tanto tiempo que su silencio
despierta en la otra parte la confianza le-
gtima de que el derecho no ser ya ejer-
citado, la otra parte podr oponerse al
mismo mediante la objecin de la Ver-
wirkung, siempre que el ejercicio tardo
del derecho sea generalmente considera-
do como desleal segn los principios de
la buena fe que dominan la vida del trfi-
co. Se trata por tanto, no slo de un me-
ro retraso, sino que para que la otra par-
te pueda objetar, es preciso que este re-
traso haya generado una confianza legti-
ma que haya llevado a esa parte a organi-
zar su vida como si no tuviera que contar
ya con el ejercicio de tal derecho" (Sen-
tencia del Tribunal Supremo de 4 marzo
2005). La Verwirkung es por tanto una
doctrina posterior, pero muy cercana a la
figura clsica de la prescripcin, que en-
cuentra precisamente su base en los mis-
mos razonamientos, esto es, que quien
no ejercita su accin en un plazo "razo-
nable", parece que no tiene inters en su
ejercicio. Y as mismo, se compadece
bastante con la teora de los actos pro-
pios, puesto que una conducta pasiva
durante largo tiempo, constituye casi
una posicin que se ve contradicha con
una conducta activa posterior. No obs-
tante, siendo una figura excepcional -
puesto que no viene limitada legalmente
con los plazos prescriptivos, ni llega a
provocar una efectiva contradiccin en-
tre dos conductas materializadas-, su
aplicacin habr de someterse a la ms
estricta comprobacin de los elementos
exigidos para su estimacin.
Los detractores de esta doctrina ex-
ponen que el derecho slo pierde la ac-
32 CISS
ABUSO DE DERECHO
cin para ser reclamado cuando se pro-
duce su prescripcin, que puede ser ins-
titucin contraria a la justicia intrnseca,
pero en todo caso conforme con la segu-
ridad jurdica, y por ello completamente
imprescindible para el normal desenvol-
vimiento de las relaciones de esta clase,
posicin por la que se decantan algunos
sectores doctrinales como ms ajustada a
Derecho y a la realidad social, pues por
una parte la accin para el ejercicio de
un derecho no puede afirmarse extingui-
do mientras que su plazo de prescripcin
permanezca vivo, que es el nico hecho
natural que puede afectarle, y por otro
lado para que la renuncia de un derecho
produzca efectos ha de exteriorizarse de
forma clara, terminante y concluyente,
sin dejar dudas sobre su definitivo aban-
dono.
3. Que el ejercicio del derecho se haya
realizado con la intencin de perjudi-
car a otro, o sin un fin serio o legtimo
El artculo 7.2 del Cdigo Civil exige
dao para tercero, condicionando la cali-
ficacin del acto como abusivo a la pro-
duccin de un dao para terceras perso-
nas, ahora bien no debe limitarse al ter-
cero hipotecario, ni al tercero en sentido
comn, sino a cualquier perjudicado
sean ajeno o parte en el acto que se ve
perjudicado.
El Tribunal Supremo ha sealado
que la invocacin con xito del abuso de
derecho requiere que el que sufre el da-
o en su patrimonio lo sea sin culpa por
su parte, requisito esencial que no per-
mite acudir a su amparo a quien es res-
ponsable de una conducta antijurdica
con sancin prevista en el ordenamiento,
slo es de apreciar el ejercicio abusivo
del derecho cuando media un propsito
o intencin tan claro o notorio que me-
rezca ser calificado como manifiesto, y
en aras a la seguridad jurdica se presu-
me que los derechos se ejercitan normal-
mente.
A ello debe aadirse que segn doc-
trina jurisprudencial se avanza hacia la
determinacin de la inmoralidad o anti-
socialidad de este dao, cuando la actua-
cin de su titular obedezca no a un fin
serio y legtimo sino al deseo de producir
un perjuicio a un tercero sin obtener be-
neficios propios, asimilando los efectos
del abuso del derecho y el ejercicio anti-
social del mismo, al producir efectos si-
milares, aunque gramaticalmente sean
conceptos diferentes.
En tal sentido el ejercicio de un dere-
cho es contrario a la buena fe no slo
cuando se utiliza para una finalidad obje-
tiva o con una funcin econmico-social
distinta de aquella para la que ha sido
atribuida a su titular por el ordenamiento
jurdico, sino tambin cuando se ejercita
de una manera o en unas circunstancias
que lo hacen alevoso, segn las reglas
que la conciencia social impone al trfi-
co.
III. EFECTOS DE LOS ACTOS
ABUSIVOS
Se pueden concretar esencialmente
en la ineficacia del acto, el resarcimiento
de daos y perjuicios y la adopcin de
medidas judiciales o administrativas.
Tales efectos deben interesarse de
los Tribunales mediante el ejercicio de la
pertinente accin.
1. Ineficacia del acto
El acto realizado en el ejercicio de un
derecho es, en principio, un acto lcito y
justo. Pero si del acto se sigue un dao
para otro injustificadamente, el artculo
7. 2 del Cdigo Civil establece que la Ley
no lo ampara, dando lugar a la adopcin
de las medidas judiciales que impidan la
persistencia en el abuso, y entre otras
consecuencias se deriva la ineficacia del
acto, que se consigue a travs de la de-
claracin de nulidad, nulidad radical que
33 CISS
ABUSO DE DERECHO
puede ser admitida porque de conformi-
dad con lo dispuesto en el artculo 6.3
del Cdigo Civil tales actividades son
contrarias a una norma imperativa, y por
eso nulos de pleno derecho.
2. Resarcimiento de daos y perjuicios
El tercero que haya sufrido daos o
perjuicios puede instar de los Tribunales
su derecho a ser indemnizado por parte
de quien realice la accin abusiva o anti-
social, en virtud de lo establecido en el
artculo 1.902 del Cdigo Civil "el que
por accin u omisin causa dao a otro,
interviniendo culpa o negligencia, est
obligado a reparar el dao causado". La
existencia de tales comportamientos han
de resultar de la prueba aportada a un
procedimiento, lo que importa es deter-
minar si el dao est o no justificado y
ello depende de que haya habido o no
extralimitacin en el ejercicio del dere-
cho. Cuando por la intencin del titular
o por el objeto de la accin u omisin o
por las circunstancias en que se realice,
el ejercicio del derecho sobrepase de un
modo manifiesto los lmites normales del
mismo, el dao que se cause a otra per-
sona dar lugar a la correspondiente in-
demnizacin. Deber ser probado tanto
el dao as como su cuanta.
La exigencia de que en los supuestos
en que se estime la existencia de abuso
de derecho ha de ser patente la inten-
cin de perjudicar o la falta de finalidad
seria y legtima en la conducta del sujeto,
al lado de la situacin objetiva de anor-
malidad o exceso en el ejercicio del dere-
cho actuado no excluye sin embargo
que, producidos y debidamente acredita-
dos unos daos y perjuicios como conse-
cuencia directa e inmediata del abuso del
derecho, la parte que ocasion aquellos
deber responder de los mismos proce-
diendo a su reparacin, por cuanto que
la indemnizacin de daos y perjuicios
en el mbito civil ofrece un carcter repa-
rador y no propiamente punitivo o san-
cionador.
Dentro del rea del concepto del
abuso de derecho, existe un campo muy
delimitado de actuacin, como es el co-
nocido doctrinalmente "abuso del dere-
cho y derecho a litigar", y que se puede
definir como aqul aspecto del abuso del
derecho relativo a determinar si incurre
en responsabilidad aquella persona que
dentro de una contienda judicial mantie-
ne pretensiones manifiestamente indefi-
nidas u orientadas a finalidades distintas
a las naturales en la funcin social del
proceso; es decir se cuestiona si el liti-
gante a quien se han producido daos
como consecuencia de la actividad pro-
cesal de la otra parte, est amparado por
las reglas de la responsabilidad civil, de
suerte que pueda ejercitar la accin de la
responsabilidad extracontractual del art-
culo 1.902 del Cdigo Civil, contra el cau-
sante del perjuicio, esgrimiendo la inexis-
tencia de una "justa causa litigantis".
3. Medidas judiciales o administrativas
El artculo 7.2 del Cdigo Civil prev
expresamente la adopcin de las medi-
das judiciales o administrativas que impi-
dan la persistencia en el abuso, el proble-
ma es fijar cules pueden ser esas medi-
das, porque ninguna se establece de for-
ma taxativa, por lo que podrn ser deter-
minadas en cada caso por el rgano com-
petente, o acudir a otras normas en las
que se establezcan medidas que puedan
resultar de aplicacin a cada caso concre-
to, por ejemplo las establecidas en la Ley
de Enjuiciamiento Civil o en la Ley de
Procedimiento Administrativo en materia
de ejecucin y aseguramiento de bienes.
IV. SUPUESTOS DE NO
APRECIACIN
Cuando la ley establece un plazo pa-
ra el ejercicio de la accin el interesado
dispone de total libertad para ejercitar o
34 CISS
ABUSO DE POSICIN DOMINANTE
no su derecho cuando estime oportuno
siempre que lo haga dentro de dicho pla-
zo, sin que ello entrae abuso de dere-
cho, pues es el legislador el que al esta-
blecer dicho plazo ha efectuado una
ponderada valoracin de todas las cir-
cunstancias concurrentes que le ha lleva-
do a la decisin de fijar el tiempo de
prescripcin de esa manera. Por lo que si
es la propia ley la que considera idneo,
proporcionado y procedente el tiempo
que establece para el ejercicio de un de-
terminado derecho, resulta, muy difcil
que si se utiliza dentro de ese lapso tem-
poral pueda apreciarse en quien lo ejer-
cita una conducta abusiva, para lo cual
sera necesario una prueba clara y rotun-
da.
En definitiva, no se deduce el resulta-
do de abuso de derecho cuando, sin tras-
pasar los lmites de la equidad y de la
buena fe, se pone en marcha el mecanis-
mo judicial con sus consecuencias para
hacer valer una atribucin que el actor
estima corresponderle, lo que se traduce
en que no cabe apreciar el abuso de de-
recho en quien acta dentro de las previ-
siones legales, haciendo uso de los me-
canismos procesales para hacer valer su
derecho.
MARA TERESA DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
ABUSO DE POSICIN
DOMINANTE
Abuse of a dominant position
I. CONCEPTO II. DEFINICIN DEL MERCADO
RELEVANTE 1. Mercado relevante de producto 2.
Mercado geogrfico relevante III. LA POSICIN
DOMINANTE 1. Posicin dominante individual
2. Posicin dominante colectiva IV. EL ABUSO
1. Caracteres bsicos 2. Tipos de abuso
I. CONCEPTO
El abuso de posicin dominante es la
conducta unilateral de una o varias em-
presas con posicin de dominio en el
mercado, que restringe indebidamente la
competencia, por lo que est prohibida
tanto por la normativa comunitaria euro-
pea (artculo 82 del Tratado CE) como
por el Derecho espaol (artculo 2 de la
Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de
la Competencia).
Es importante resaltar que no est
prohibida la posicin de dominio en s
misma, sino las conductas abusivas que
de ella puedan derivarse.
Para analizar si un comportamiento
empresarial es constitutivo de un abuso
de posicin dominante y, por lo tanto,
est prohibido, hay que determinar suce-
sivamente cul es el mercado o merca-
dos relevantes afectados; si en esos mer-
cados existe una posicin de dominio de
una empresa o de varias conjuntamente,
y si el comportamiento de la empresa o
empresas en posicin de dominio puede
ser calificado de explotacin abusiva de
una posicin dominante.
II. DEFINICIN DEL MERCADO
RELEVANTE
Desde la perspectiva de la poltica de
competencia, el mercado relevante o
"mercado de referencia" viene determi-
nado por la confluencia de una doble di-
mensin: mercado de producto/servicio
y mercado geogrfico. En algunos casos
puede ser necesario considerar tambin
la dimensin temporal.
1. Mercado relevante de producto
Se entiende por mercado de produc-
to el conjunto de productos y servicios
que los consumidores consideren inter-
cambiables o sustituibles en razn de sus
caractersticas, su precio, o el uso que
prevean hacer de ellos. Excepcionalmen-
te se puede llegar a considerar que pro-
ductos o servicios no sustituibles para el
consumidor forman parte del mismo
35 CISS
ABUSO DE POSICIN DOMINANTE
mercado, cuando exista una alta sustitui-
bilidad entre ellos desde el lado de la
oferta (dos tipos de papel de muy dife-
rente calidad y precio que para el consu-
midor no seran sustituibles pueden con-
siderarse parte del mismo mercado cuan-
do los fabricantes puedan cambiar su
produccin de uno a otro y venderlo a
corto plazo y sin tener que realizar inver-
siones significativas).
2. Mercado geogrfico relevante
Se entiende por mercado geogrfico
el rea (mundial, europea, nacional, re-
gional o local) en la que las condiciones
de competencia de los operadores de los
productos/servicios de referencia son su-
ficientemente homogneas y se puede
distinguir de otras zonas geogrficas pr-
ximas con condiciones de competencia
sensiblemente distintas.
III. LA POSICIN DOMINANTE
La posicin de dominio es una no-
cin jurdica que alude a la posicin de
fortaleza econmica de una o, excepcio-
nalmente, de varias empresas, que no te-
me las reacciones de sus competidores,
clientes o consumidores, lo que le da el
poder de obstaculizar la competencia
efectiva en los mercados afectados (va-
se, entre otras, la sentencia del TJCE, de
14 de febrero de 1978, as. 27/76, United
Brands, Rec. p. 207, ed. especial espa-
ola, p. 67, ap. 65). Supone la existencia
de un notable poder de mercado de di-
cha empresa, o empresas, sin que sea ne-
cesario tener un monopolio.
1. Posicin dominante individual
La inmensa mayora de los casos de
abuso de posicin de dominio analizados
por las autoridades de competencia co-
rresponden a posiciones de dominio in-
dividuales. Se trata, pues, de situaciones
en las que una nica empresa dispone de
un muy notable poder de mercado, de
modo tal que no teme las reacciones de
otros actores, actuales o potenciales, ofe-
rentes o demandantes de ese mercado y
tiene capacidad de daar la competencia
efectiva; por ejemplo, puede subir los
precios sin prdida significativa de clien-
tes.
Son mltiples los factores que han
de considerarse para determinar la exis-
tencia de una posicin de dominio indi-
vidual. La cuota de mercado de la empre-
sa examinada con relacin a la del resto
de competidores es el factor inicial, pero
no el nico. Habrn de tenerse en cuen-
ta tambin, entre otros factores, las posi-
bles barreras de entrada y expansin, el
grado de concentracin del mercado, las
elasticidades, el grado de integracin ver-
tical y otras caractersticas de la supuesta-
mente dominante, etc. Se trata, pues, de
una valoracin compleja que debe tener
muy en cuenta tanto la estructura del
mercado como la de la empresa exami-
nada y sus competidores. Normalmente
la posicin de dominio requiere una cuo-
ta estable de mercado cercana al 40% o
superior, con ausencia de competidores
con similares cuotas de mercado, en
mercados con barreras de entrada y ex-
pansin significativas, preferentemente
maduros y con una elasticidad baja de la
demanda.
2. Posicin dominante colectiva
Mucho ms excepcionalmente pue-
den encontrarse casos de abuso de posi-
cin dominante colectiva. Se trata de si-
tuaciones en las que dos o ms empre-
sas, sin pertenecer al mismo grupo, estn
unidas por tales vnculos contractuales,
estructurales o/y econmicos que se pre-
sentan o actan juntas en un mercado
especfico como una entidad colectiva
(vase sentencia TJCE, de 16 de marzo
de 2000, as. Acumulados C-395/96 P y
C-396/96 P, Compagnie Maritime Belge,
Rec. p. I-1365). En ausencia de vnculos
estructurales significativos entre las em-
36 CISS
ABUSO DE POSICIN DOMINANTE
presas examinadas, se exigen muy estric-
tas condiciones acumulativas para reco-
nocer la existencia de tal posicin domi-
nante colectiva, en particular: una gran
transparencia del mercado oligopolstico
de referencia; una credibilidad de los
mecanismos de castigo para represaliar
desviaciones de la lnea de accin comn
y, por ltimo, incapacidad de otros com-
petidores o de los clientes/consumidores
de alterar el comportamiento comn
(vanse las sentencias del TPI de 26 de
enero de 2005, as. T-342/99, Airtours,
Rec. p. II-2585, y de 26 de enero de 2005,
as. T-193/02, Piau, Rec. p. II-209).
IV. EL ABUSO
Tradicionalmente se entiende por
abuso un comportamiento unilateral de
la empresa dominante que, por medios
diferentes de los que rigen una compe-
tencia normal de productos o servicios
(competition on the merits), obstaculiza
el ya de por s limitado grado de compe-
tencia en el mercado o su desarrollo
(vase sentencia TJCE, de 13 de febrero
de 1979, as. 85/76, Hoffman-La Roche,
Rec. p. 461, ap. 91).
1. Caracteres bsicos
- Ha de tratarse de una conducta uni-
lateral, autnomamente decidida por
la empresa dominante. Si fuera el re-
sultado de un pacto o un acuerdo es-
taramos ante otro tipo de prctica
restrictiva de la competencia (la pre-
vista en el artculo 81 del Tratado CE
y el artculo 1 de la Ley 15/2007, de 3
de julio, de Defensa de la Competen-
cia).
- Ha de producir un efecto restrictivo
de la competencia actual o potencial
significativo. Es, pues, un concepto
objetivo: no se requiere una inten-
cin de perjudicar sino un efecto ac-
tual o potencial daino para la com-
petencia.
- Por ltimo, ha de exceder lo que es
una competencia normal o competi-
tion on the merits. ste es quizs el
elemento ms problemtico, porque
no siempre es fcil distinguir lo que
es normal (la competencia basada en
precio, calidad, originalidad, innova-
cin u otros rasgos del producto/ser-
vicio), de lo que es abusivo por no
basarse en los mritos del producto
o servicio sino en el simple provecho
del poder de mercado de la empresa
dominante para ganar la batalla. Por
ejemplo, en la condena a la empresa
Microsoft, la Comisin Europea con-
sider que dicha empresa, al empa-
quetar su reproductor de media con
el sistema operativo Windows, co-
meta un abuso porque no permita
una competencia entre los diversos
reproductores de media basado en
los mritos de cada uno, sino que
aprovechaba su clara posicin domi-
nante en sistemas operativos para
ganar cuota de mercado en el merca-
do de reproductores de media.
2. Tipos de abuso
Se distingue tradicionalmente entre
abusos de explotacin y de exclusin.
Tanto la poltica europea como la espa-
ola consideran prohibidos los dos tipos,
aunque son mucho ms frecuentes los
casos de exclusin. Otras polticas anti-
trust, como por ejemplo la estadouni-
dense, prohbe solamente los abusos de
exclusin.
a) Abusos de exclusin
Se dirigen a excluir total o parcial-
mente a los competidores, actuales o po-
tenciales del mercado, a travs de, por
ejemplo, precios predatorios, tying o
empaquetamiento indebido de produc-
tos, negativas a contratar, descuentos
inadecuados, imposicin de marca nica
o estrechamiento de mrgenes.
37 CISS
ABUSOS BANCARIOS
b) Abusos de explotacin
Impactan directamente en los clien-
tes/consumidores y no en los competido-
res. Son, por ejemplo, los precios excesi-
vos o las prcticas discriminatorias.
JERNIMO MAILLO GONZLEZ-ORS
ABUSOS BANCARIOS
Banking abuses
Como consecuencia de la participa-
cin de un nmero cada vez mayor de
ciudadanos en relaciones de diversa n-
dole con las entidades que constituyen el
sistema financiero, especialmente las
asociaciones de defensa de consumido-
res y usuarios utilizan la expresin "abu-
sos bancarios" para referirse a las clusu-
las que consideran abusivas por parte de
las entidades de crdito.
Se refieren a toda clase de entidades
de crdito, esto es, no slo a bancos, ca-
jas y cooperativas de crdito, sino tam-
bin los establecimientos financieros de
crdito.
Es evidente que existen numerosos
vicios en las condiciones generales en
cuanto a las estipulaciones de exonera-
cin de responsabilidad por parte de las
entidades de crdito, si bien desde el de-
sarrollo de la Ley 26/1988, de 29 de julio,
de Disciplina e Intervencin de las Enti-
dades de Crdito, la situacin ha mejora-
do notablemente en este aspecto.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Malas prcticas bancarias".
ACCESIBILIDAD
Accessibility
I. CONCEPTO II. CONTEXTO III.
CARACTERSTICAS 1. Identificacin de los
requisitos DALCO 2. Alternativas 3. Aspectos
comunes a la accesibilidad Web 4. Accesibilidad
Web: TAW 5. Accesibilidad Web: WAB Cluster
IV. CERTIFICACIN DE LA ACCESIBILIDAD
I. CONCEPTO
En el mbito de la calidad, cuando se
habla de accesibilidad, adems de los as-
pectos comnmente abarcados, se pone
un mayor nfasis en aquellos que hacen
referencia a facilitar o posibilitar el uso
de productos y el disfrute de bienes y/o
servicios.
Etimolgicamente remite a la "cuali-
dad" de accesible cuando implica la ca-
racterstica de funcionalidad referida a
que "se tiene acceso" o a que "se facilita
el acceso", o bien referente a que "es de
fcil trato", e incluso conceptualmente a
que es algo "inteligible" o "de fcil com-
prensin".
As pues el concepto de accesibili-
dad, segn el enfoque, puede tener di-
versas acepciones, y tambin supone
abordar distintas cuestiones como punto
de partida o base del fundamento.
La primera cuestin pasa por poner
de manifiesto que, en s mismo, se trata
de un aspecto "cualitativo" ya que implica
y comprende caractersticas determinan-
tes de "distincin" frente a otros casos,
productos o servicios que, siendo equi-
parables comparativamente, pueden no
ser accesibles.
La segunda cuestin se interrelaciona
con "facilitar el acceso" o "posibilitar la
entrada" -indiferentemente del entorno
fsico y arquitectnico, virtual, etctera-.
Este enfoque o cuestin de base implica
que "el acceso est facilitado para cual-
quiera que lo requiera", sean cuales fue-
ren sus caractersticas -incluidas las dis-
tintas capacidades-.
38 CISS
ACCESIBILIDAD
La tercera cuestin entra en el matiz
de la comprensin, de "la inteligibilidad",
del trato "amigable" y sencillo para la
gran mayora de usuarios -incluidos los
que presentan diferencias en alguna ca-
pacidad-, como atributo de aquello que
es accesible.
La garanta de cumplimiento con to-
dos los aspectos cualitativos que garanti-
zan la cualidad de accesibilidad debida-
mente adaptada a las diversas situacio-
nes, productos, servicios y capacidades,
son el objeto de este concepto dentro
del marco de aplicacin desde una pers-
pectiva de la calidad.
II. CONTEXTO
Las caractersticas que afectan al con-
cepto de accesibilidad son clave para
cualquier organizacin, ya que abordan
la implicacin misma de dicha empresa u
organizacin en su entorno plural y ge-
neralizado.
Para las organizaciones es algo natu-
ral tratar de garantizar con sus ofertas la
igualdad de oportunidades a potenciales
beneficiarios de sus servicios, comprado-
res de sus productos, empleados y res-
tantes miembros de la sociedad -entre
los que estn sus clientes y/o usuarios-.
Abarcan, pues, tanto los conceptos de ca-
lidad ms tradicionales como aquellos
ms desarrollados que se tienen en cuen-
ta para entrar, de lleno, dentro de las es-
trategias de Responsabilidad Social Cor-
porativa.
Accesibilidad es an ms. Es un dere-
cho. Y este derecho que impulsa toda
Europa, promueve la participacin activa
de los ciudadanos en todas las activida-
des, ya sean de ndole social, poltica, la-
boral o econmica. El respeto de este
derecho no se podra trasladar a las dife-
rentes situaciones sociales si no es supe-
rando todas las barreras con que se vaya
encontrando su aplicacin en el ms
amplio sentido -con independencia de
posibles caractersticas limitadoras como
su ubicacin geogrfica, su edad, su posi-
ble discapacidad (fsica, sensorial visual,
sensorial auditiva, intelectual e incluso
psquica)-; o de cualquier otro tipo de
barrera que, con la ayuda de la tecnolo-
ga actual pueda ser, fcilmente, supera-
da.
En su mbito de aplicacin al entor-
no de la empresa u organizacin, es en el
que se ubica su mercado, y se adquieren
sus productos o se pueden disfrutar los
servicios. Esta caracterstica es importan-
te tenerla en cuenta para dar respuesta
adecuada, para cubrir las necesidades y
expectativas de todos sus potenciales
usuarios -independientemente de su
edad, sexo, origen cultural y estado, o
grado de capacidad-.
Respecto al acceso a sitios fsicos o
espacios, a determinados productos, o al
disfrute de bienes y servicios, son muy
numerosas las circunstancias en que se
producen limitaciones, bien por falta de
una adecuada planificacin, bien por que
existen barreras de cualquier tipo entre
dicho producto o servicio y el cliente de-
bido a que no se han tenido presentes
determinadas situaciones o caractersti-
cas de personas potenciales usuarios,
bien por que se dan una serie de circuns-
tancias (que no tienen por que ser per-
manentes) que impiden el uso o acceso
normal. Esto cobra una especial relevan-
cia ante aspectos o en situaciones de
emergencia.
La propia Norma ISO 170001 ya indi-
ca que "el uso y disfrute de bienes y ser-
vicios por las personas que forman par-
te de la sociedad pasa obligatoriamente
por que stos sean accesibles a todas
ellas, con independencia de su edad o
posible discapacidad."
Cuando se presenta, en este sentido,
una carencia de diseo, se da una falta
39 CISS
ACCESIBILIDAD
de calidad. Esta desviacin est relacio-
nada con las caractersticas del producto
y servicio, ya que el hecho de que no sea
accesible lo invalida para una parte de
clientes o usuarios.
Hoy da, con el avance de las nuevas
"Tecnologas de la Informacin y Comu-
nicacin" (TIC) se ha producido un nota-
ble cambio de hbitos que llega ms all
de aspectos relacionados con el ocio o el
mero acceso a la informacin y que aho-
ra entran de lleno en aspectos laborales,
sociales, asistenciales y de toda ndole.
Por tanto, las relaciones dentro de la ac-
tual "sociedad de la Informacin", ade-
ms de contemplar los aspectos pura-
mente fsicos y materiales, requiere tener
en cuenta la accesibilidad y ampliarlos a
otros aspectos, como los que se facilitan
dichas relaciones mediante el acceso a
Internet, a los servicios virtuales, y a las
TIC en general, cada vez ms necesarias
dentro de la actual sociedad de la infor-
macin.
Es por lo que, en los ltimos aos, se
han multiplicado los esfuerzos de las
principales empresas, de las organizacio-
nes, y de los organismos intermedios y
restantes implicados, para fomentar "sis-
temas de certificacin", que "garanticen"
por terceros "ajenos a dichas empresas y
organizaciones", la accesibilidad no solo
a sus instalaciones, si no a su informa-
cin, gestiones, productos o servicios.
III. CARACTERSTICAS
Son muchas las situaciones en que se
puedan encontrar a la hora de llevar a ca-
bo una actividad, o de disfrutar de un
producto o servicio y, es por lo que, para
posibilitar una misma accesibilidad, inde-
pendientemente de una discapacidad
(que "en el mbito de la salud" sera
cualquier tipo de restriccin o falta de
habilidad), ha de contemplarse cualquier
situacin normal. Y por normal ser pre-
ciso entender todo lo que est dentro de
los lmites y con la consideracin de
"normales para un ser humano" (segn
establece la norma UNE EN ISO 9999).
Como puede apreciarse, son muy di-
versas las caractersticas que pueden in-
fluir o afectar a la accesibilidad, variando
desde los aspectos arquitectnicos, o de
movilidad y transporte, hasta los de uso
de aparatos y enseres, electrodomsticos
o similares, e incluso, hasta el acceso a
informacin, gestiones y trmites "en l-
nea" mediante uso de las TIC y un impor-
tante sinfn de casusticas.
En este gran abanico de aspectos se
tienen que establecer criterios comunes
para que todos ellos puedan normalizar-
se. Es de tal magnitud y trascendencia
que lo han puesto de manifiesto los prin-
cipales organismos relacionados con la
calidad, las organizaciones sociales y po-
lticas y todos los implicados en la res-
ponsabilidad social corporativa -como
pone de manifiesto es que se haya abor-
dado por el "Programa Global Compact",
dentro del Pacto Mundial de las Naciones
Unidas (que establece diez principios en
las reas de derechos humanos, trabajo,
medio ambiente y anticorrupcin basa-
dos en el consenso universal)-. Es por lo
que se han especificado una serie de re-
quisitos que se han llamado "DALCO"
posibilitarn que, dentro de una organi-
zacin, se puedan verificar todas las ca-
en un mbito global, que podrn permi-
tir que se llegue a implantar y certificar
"un sistema de calidad y para la accesibili-
dad".
1. Identificacin de los requisitos DAL-
CO
Los requisitos DALCO, a ttulo mera-
mente enunciativo y con la finalidad de
40 CISS
(Deambulacin -desplazamiento-, Aprehen-
Estos requisitos DALCO son los que
sin -manipulacin o manejabilidad,
ractersticas de la accesibilidad universal,
Localizacin y Comunicacin)
ACCESIBILIDAD
poder apreciar su organizacin, pueden
analizarse segn el siguiente esquema:
a) Requisitos para la "deambulacin"
(movilidad y/o desplazamiento)
itinerarios, en cuanto a generalida-
des, libres de barreras
suelos y pavimentos
- uniformidad
- deslizamiento
- higinico-sanitarios y de fcil
limpieza
- bordillos y aceras
cambios de plano
- escaleras
- rampas, tapices e inclinaciones y
similares (mecnicas)
- plataformas y similares para sal-
var diferentes planos
- ascensores y elevadores
espacio de maniobra
- dimensiones
- giros y zonas especficas
- obstculos
- mobiliario, apoyos, asientos
zonas de circulacin
- dimensiones
- iluminacin uniforme
- puertas
- elementos de cierre
- obstculos
otros elementos apoyos o ayudas
tcnicas
- mobiliario urbano
- mesas, mostradores
- sistemas y equipamientos sanita-
rios
- ayudas tcnicas
b) Requisitos para la "aprehensin" (ma-
nejar y/o coger o asir alguna cosa)
alcance (los mecanismos, objetos y/o
proceso)
- altura
- profundidad
- ancho
- dimensionalidad general y for-
mas bsicas
- distribucin
accionamiento (fcilmente manipula-
bles por personas con movilidad re-
ducida)
- pomos y cerraduras
- picaportes,
- grifos,
- botoneras e interruptores,
- mecanismos diversos de accin
manual
agarre (asir, sujetar, apoyar) y trans-
porte
- pasamanos
- barras de apoyo
- asas
- carros
- cestos
- bolsas
c) Requisitos para la "localizacin" (ubi-
cacin y/o lugar preciso en el que se en-
cuentra algo o alguien)
generalidades de identificacin y po-
sicin
41 CISS
ACCESIBILIDAD
generalidades de iluminacin
generalidades de sealizacin
- visual
- acstica
- tctil
- sealizacin de informacin
- seales luminosas
- seales acsticas
- sealizacin de orientacin
- seales de emergencia
- paneles
- carteles
- catlogos
- folletos
- planos
d) Requisitos para la "comunicacin"
(interaccin para el intercambio de la
informacin necesaria para el desarrollo
de una actividad)
comunicacin no interactiva
- visual (pictogramas reconocidos
universalmente)
- acstica (voz digital, sirena, zum-
bador,... -adecuada-)
- tctil
- combinacin de varias
- sealizacin de emergencia (uso
exclusivo a dicho fin)
comunicacin interactiva e interper-
sonal
- atencin al cliente
- comunicacin verbal
- lengua de signos
comunicacin unidireccional
- pulsadores, teclados, paneles
- pantallas tctiles, pulsadores
- folletos, planos, catlogos
- avisos sonoros, braille
2. Alternativas
Para cumplir con el compromiso de
la accesibilidad se establece que, para el
caso de que, ante una situacin dada, no
pueda cumplirse con alguno de los re-
quisitos de accesibilidad DALCO indica-
dos en la normativa de la serie UNE
170000, la organizacin deber ponerse a
disposicin del usuario para ofrecer, en
un entorno normalizado, una "solucin
alternativa" a las caractersticas afectadas
dentro de ese requisito que d respuesta
cualitativa apropiada, con el mismo gra-
do de prestaciones y de dignidad de uso.
En este sentido, el "entorno normali-
zado" es aquel entorno construido que
cumple con los requisitos enunciados
anteriormente denominados DALCO, y
tambin es el entorno en el que, sin
cumplirse alguno de estos requisitos,
exista, al menos, una alternativa equiva-
lente -en cuanto a grado de prestacin,
para cada una de las posibles limitacio-
nes o deficiencias ("en el mbito de la sa-
lud" cualquier prdida o alteracin de
una estructura o funcin psicolgica fi-
siolgica o anatmica -segn la norma
UNE-EN ISO 9999-)-. Este entorno, ha de
preveerse que estas limitaciones pueden
no estar presentes en un principio, y que
pueden ser de carcter permanente o
transitorio, o que se puedan llegar a pre-
sentar y desaparecer.
3. Aspectos comunes a la accesibilidad
Web
Hoy da, en el entorno actual de un
mercado globalizado y con el auge de las
TIC, es absolutamente imprescindible el
abordar la accesibilidad Web, tanto por
42 CISS
ACCESIBILIDAD
gestin, como por el conjunto de aspec-
tos socio culturales en general.
Hablar de Accesibilidad Web es ha-
blar de un acceso universal a la red Inter-
net (la World Wide Web), independiente-
mente del tipo de hardware, software,
tecnologa de telecomunicacin e inter-
face, infraestructura de red, proveedor
de servicio, idioma, cultura, localizacin
geogrfica y capacidades de los usuarios.
Dada la complejidad que conlleva, exis-
ten diversos modelos apoyados por he-
rramientas que pueden facilitar el anlisis
de las pginas en Internet, de los servi-
cios en lnea y, en general de los "sitios
Web".
La referencia a "garantas Web sufi-
cientes" se da cuando "los sitios Web" es-
tn diseados pensando en la accesibili-
dad, para que todos los usuarios puedan
acceder en condiciones de igualdad a los
contenidos. Y, ahora, adems de los as-
pectos generales que tienen en cuenta
posibles discapacidades, interviene en
mayor grado, el detalle aadido a la cuali-
dad "tcnica" o de las derivadas del con-
texto de uso "tecnolgico". Este detalle
cualitativo se relaciona directamente con
la "usabilidad".
4. Accesibilidad Web: TAW
TAW (Test de Accesibilidad Web) es
una herramienta para ser aprovechada
principalmente por usuarios avanzados y
por profesionales del diseo y desarrollo
Web-, con la que se puede realizar una
comprobacin "en lnea mediante acceso
a su URL" y obtener un "informe (en for-
mato HTML) con el resultado". Se facilita
que, automticamente, se revisen diver-
sos aspectos que afectan directamente a
la accesibilidad Web.
Para el anlisis TAW se basa en las
Pautas de accesibilidad al Contenido
Web 1.0 segn especificaciones WCAG
(Web Content Accesibility Guidelines)
del W3C (World Wide Web Consortium).
Dichas pautas son 14, con 65 puntos
de verificacin, divididos a su vez en 3
prioridades. Dependiendo de los puntos
de verificacin que cumplan un sitio Web
tendr un nivel de accesibilidad, que se
corresponder con tres niveles de conse-
cucin desde un menor grado hasta el
mximo: "A", "AA" o "AAA".
El incluir esta calificacin (con su lo-
go), refleja una declaracin de conformi-
dad -por parte de la organizacin, y por
parte del autor o proveedor de conteni-
dos-. Esta declaracin, pone de manifies-
to que se ajusta al nivel declarado y defi-
nido en las "Directrices de Accesibilidad
para el Contenido Web 1.0" que desarro-
llan y explican cmo hacer que el conte-
nido Web, sea accesible para las personas
con discapacidad y, en funcin de las di-
versas casusticas.
5. Accesibilidad Web: WAB Cluster
WAB Cluster ana un esfuerzo con-
junto de tres proyectos europeos -de un
grupo de 23 organizaciones europeas
que participan en estos tres proyectos
europeos cuyos nombres son BenTo-
Web, EIAO, y Support EAM-, que, par-
tiendo de las mismas pautas, desarrolla
una metodologa unificada de evaluacin
Web denominada UWEM (Unified Web
Evaluation Methodology).
La UWEM versin 1.0 ofrece un pro-
cedimiento de evaluacin que abarca un
sistema de principios y de prcticas para
la evaluacin de la accesibilidad de la
Web tanto por un experto humano como
de manera automtica por interfaces de
metodologa es que se puede usar para
Web, de un sitio entero (independiente-
43 CISS
sus aspectos informativos, laborales, de
evaluaciones detalladas de una pgina
mente de su tamao), o de mltiples sitios.
mquinas. La principal aportacin de la
ACCESIBILIDAD
IV. CERTIFICACIN DE LA
ACCESIBILIDAD
Los sistemas y modelos de certifica-
cin de la accesibilidad son una herra-
mienta valiosa que asegura tanto a las
empresas privadas como a la Administra-
cin pblica y restantes organizaciones
en general, su adecuacin funcional, de
uso, y de acceso "para todos". A la vez,
tambin se da cumplimiento a las exigen-
cias derivadas de la legislacin vigente -
nacional e internacional- en materia de
accesibilidad Web.
Desde un nivel ms amplio, como el
que abarca la Organizacin de Naciones
Unidas, hasta mbitos ms concretos, co-
mo el gestionado desde la Comisin Eu-
ropea, que considera estas certificacio-
nes como una importante etiqueta de ca-
lidad que sirve a los usuarios como gua a
la hora de hacer compras o contratar ser-
vicios; y hasta normativas de mbito na-
cional como la que contempla las exigen-
cias en cuanto a la Sociedad de la Infor-
macin, en nuestro pas, existe un amp-
lio espectro de normas a las que se da
respuesta y garanta, mediante su im-
plantacin y certificacin.
Asimismo la normalizacin y el pro-
greso hacia la plena integracin social, es
otro aspecto fundamental que cubren es-
tas certificaciones.
Existen certificaciones que abarcan
normas como las expuestas de accesibili-
dad universal y conforme la serie 170000
o, ms especficas conforme a UNE
139803: 2004; conforme a norma euro-
pea CWA 15554: 2006 y las mencionadas
pautas del W3C; hasta otras que tienen
asociados sellos propios, vinculados a or-
ganizaciones (como por ejemplo Funda-
ciones) y sellos de excelencia, modelos
de marca (como, por ejemplo, las de
Marca N de accesibilidad TIC), e incluso
sectoriales (como por ejemplo para
transporte, servicios tursticos, ...) y que,
en su conjunto, ofrecen garantas de cali-
dad y sobre conformidad con la accesibi-
lidad.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Mejora continua" y "Sistema de
gestin de la calidad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCESIBILIDAD
Documentacin
ISO 9001:2008 Sistemas de gestin
de la calidad. Requisitos.
ISO 14001:2004 Sistemas de gestin
ambiental. Requisitos con orientacin
para su uso.
UNE 170001 Accesibilidad Global.
Criterios para facilitar la accesibilidad
al entorno.
Webgrafa
www.w3c.es world wide web con-
sortium w3c.
www.fundacionctic.org (Fundacin
CTICCentro Tecnolgico de la In-
formacin y Comunicacin).
certiaccesibilidad.technosite.es
(TechnositeFundacin ONCE).
www.wabcluster.org (UWEM-Meto-
dologa unificada de evaluacin
web).
www.inteco.es (Instituto Nacional
de Tecnologas de la Comunicacin).
www.esi.es (ESI Tecnalia-European
Software Institute).
www.accesible.aenor.es (AENOR).
44 CISS
ACCESO A ARCHIVOS Y DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS
ACCESO A
ARCHIVOS Y
DOCUMENTOS
ADMINISTRATIVOS
Access to administrative files and docu-
ments
I. CONCEPTO II. REGULACIN III. FORMA DE
EJERCER EL DERECHO DE ACCESO
I. CONCEPTO
Uno de los instrumentos que permi-
ten hacer efectivas las garantas del ciu-
dadano frente al ejercicio de las prerro-
gativas de las que goza la Administracin
es el derecho de acceso de aquel a los ar-
chivos y registros administrativos que se
reconoce en el artculo 105.b) de la
Constitucin Espaola. Como destaca la
sentencia del Tribunal Supremo de 14 de
noviembre de 2000 (Rec. 4618/96) cons-
tituye una manifestacin del principio de
transparencia administrativa, y con otras
manifestaciones como el derecho de au-
diencia o la obligacin de motivar las de-
cisiones administrativas integra el conte-
nido de uno de los llamados "derechos
de ltima generacin", el derecho a una
buena administracin contenido en el ar-
tculo 41 de la Carta de Derechos de la
Unin Europea.
Su eficacia como mecanismo de con-
trol de la actuacin administrativa se re-
vela, de un lado, en la posicin del inte-
resado en relacin a su derecho a cono-
cer en cada momento el estado de trami-
tacin del procedimiento en el que se va
a resolver acerca de su pretensin o en
relacin al inters del que es portador y
de otro, de un modo mas general, al re-
conocer el derecho de los ciudadanos a
ser informados del funcionamiento de
las Administraciones pblicas. De hecho,
el artculo 35 a) de la Ley 30/1992, de R-
gimen de las Administraciones Pblicas y
del Procedimiento Administrativo Co-
mn distingue de un lado, el derecho a
conocer en cualquier momento, el esta-
do de la tramitacin de los procedimien-
tos en los que tengan la condicin de in-
teresados, y obtener copias de documen-
tos contenidos en ellos, y de otro, el de-
recho de acceso a los registros y archivos
de las Administraciones Pblicas en los
trminos previstos en la Constitucin y
en sta u otras Leyes contemplado en el
artculo 37 de la misma Ley.
Esta segunda manifestacin es la que
nos interesa pues la primera depender
de la situacin del interesado en relacin
con cada procedimiento administrativo.
La Ley 30/92 desarrolla el ejercicio de es-
te derecho de acceso distinguiendo en el
citado artculo 37:
a) mbito subjetivo de aplicacin. Ar-
chivos y registros administrativos de
las Administraciones Pblicas Terri-
toriales (Administracin del Estado,
Comunidades Autnomas y Locales)
y Entidades de Derecho Pblico vin-
culadas o dependientes de las ante-
riores que ejerzan funciones admi-
nistrativas.
b) mbito objetivo. Comprende los re-
gistros y los documentos que, for-
mando parte de un expediente,
obren en los archivos administrati-
vos, cualquiera que sea la forma de
expresin, grfica, sonora o en ima-
gen o el tipo de soporte material en
que figuren, siempre que tales expe-
dientes correspondan a procedi-
mientos terminados en la fecha de la
solicitud.
El acceso comprende tanto el acceso
directo a los documentos en cuestin co-
mo el de obtener copias y certificados de
los mismos.
La sentencia de 23 de mayo de 2007
(Rec. 8030/04) interpreta la expresin
45 CISS
ACCESO A ARCHIVOS Y DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS
"ciudadano" que recoge la Ley 30/1992,
en el sentido de que "no impide al dere-
cho ejercido por un operador (de telefo-
na mvil), pues una persona jurdica
tambin queda incardinada en aquel con-
cepto, no slo las personas fsicas, de-
duccin avalada ntidamente por la Juris-
prudencia (ejemplo, Sentencia de 4 de
diciembre de 1990), en cuanto que las
sociedades pueden solicitar el acceso a
los Registros y Archivos y a la obtencin
de las copias correspondientes, siempre
y cuando se acredite su cualidad de inte-
resados y sin que aparezca de lo actuado
que pretenden con su solicitud hacer un
uso abusivo de su derecho".
Existen materias excluidas del dere-
cho de acceso, en particular, la propia
Constitucin Espaola contempla los ar-
chivos y registros que afecten a la seguri-
dad y defensa del Estado, la averiguacin
de los delitos y la intimidad de las perso-
nas. Por esa razn, la Ley 30/92 dispone
que el derecho de acceso no podr ser
ejercido respecto de los que contengan
informacin sobre las actuaciones del
Gobierno del Estado o de las Comunida-
des Autnomas, en el ejercicio de sus
competencias constitucionales no sujetas
a Derecho Administrativo. Adems,
b) Los que contengan informacin
sobre la Defensa Nacional o la Seguri-
dad del Estado.
c) Los tramitados para la investiga-
cin de los delitos cuando pudiera po-
nerse en peligro la proteccin de los de-
rechos y libertades de terceros o las ne-
cesidades de las investigaciones que se
estn realizando.
d) Los relativos a las materias prote-
gidas por el secreto comercial o indus-
trial.
e) Los relativos a actuaciones admi-
nistrativas derivadas de la poltica mo-
netaria
Lmites que no son los nicos pues la
propia Ley prev que el derecho de acce-
so podr ser denegado cuando prevalez-
can razones de inters pblico, por inte-
reses de terceros ms dignos de protec-
cin o cuando as lo disponga una Ley,
debiendo, en estos casos, el rgano com-
petente dictar resolucin motivada.
II. REGULACIN
Adems el derecho de acceso se re-
gula mediante normas concretas en rela-
cin con determinados sectores del or-
denamiento jurdico que cuentan con
una regulacin especfica en esta materia
que desplaza la aplicacin de la Ley
30/1992, de 26 de noviembre. Son las si-
guientes:
Patrimonio histrico artstico, art-
culos 57, 58 y 62 de la Ley 16/1985 de 25
de junio, del Patrimonio Histrico espa-
ol.
Materias clasificadas y secretos ofi-
ciales, la Ley 9/1968 de 5 de abril, de Se-
cretos Oficiales.
Datos sanitarios personales de los
pacientes, artculos 10, 23 y 61 de la Ley
General de Sanidad 14/1986 de 25 de
abril. En esta materia, adems, ha de te-
nerse en cuenta la Ley 41/2002, de 14 de
noviembre, de autonoma del paciente y
derechos y obligaciones en materia de
informacin y documentacin clnica,
pues la Ley Orgnica 15/1999, de 13 de
diciembre, de Proteccin de Datos de
Carcter Personal califica a los datos rela-
tivos a la salud de los ciudadanos como
datos especialmente protegidos, estable-
ciendo un rgimen singularmente riguro-
so para su obtencin, custodia y eventual
cesin.
Particular inters presenta el derecho
de acceso a la historia clnica que se re-
gula en el artculo 18 de la Ley 41/2002
del siguiente modo:
46 CISS
ACCESO A ARCHIVOS Y DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS
"1. El paciente tiene el derecho de
acceso, con las reservas sealadas en el
apartado 3 de este artculo, a la docu-
mentacin de la historia clnica y a ob-
tener copia de los datos que figuran en
ella. Los centros sanitarios regularn el
procedimiento que garantice la obser-
vancia de estos derechos.
2. El derecho de acceso del paciente
a la historia clnica puede ejercerse
tambin por representacin debida-
mente acreditada.
3. El derecho al acceso del paciente
a la documentacin de la historia clni-
ca no puede ejercitarse en perjuicio del
derecho de terceras personas a la confi-
dencialidad de los datos que constan en
ella recogidos en inters teraputico del
paciente, ni en perjuicio del derecho de
los profesionales participantes en su
elaboracin, los cuales pueden oponer
al derecho de acceso la reserva de sus
anotaciones subjetivas.
4. Los centros sanitarios y los facul-
tativos de ejercicio individual slo faci-
litarn el acceso a la historia clnica de
los pacientes fallecidos a las personas
vinculadas a l, por razones familiares
o de hecho, salvo que el fallecido lo hu-
biese prohibido expresamente y as se
acredite. En cualquier caso el acceso de
un tercero a la historia clnica motiva-
do por un riesgo para su salud se limi-
tar a los datos pertinentes. No se facili-
tar informacin que afecte a la intimi-
dad del fallecido ni a las anotaciones
subjetivas de los profesionales, ni que
perjudique a terceros."
Puede apreciarse como la Ley, a la
hora de regular el acceso hace una pon-
deracin de los distintos intereses en
juego, conciliando los del paciente, los
de terceros y los de los profesionales sa-
nitarios en relacin con la historia clnica
del primero.
Archivos de la legislacin de Rgi-
men Electoral, artculo 41 de la Ley Or-
gnica 5/1985 de 19 de junio del Rgi-
men Electoral General.
Archivos que sirven a fines exclusi-
vamente estadsticos dentro del mbito
de la funcin estadstica pblica, artcu-
los 13 a 19 de la Ley 12/1989, de 9 de ma-
yo, de Funcin Estadstica Pblica.
Datos de carcter personal, artcu-
los 13 y siguientes de la Ley Orgnica
15/1999, de 13 de diciembre de Protec-
cin de Datos de Carcter Personal.
Acceso a los documentos obrantes
en los archivos de las Administraciones
Pblicas por parte de las personas que
ostenten la condicin de Diputado de
las Cortes Generales, Senador, miembro
de una Asamblea Legislativa de Comu-
nidad Autnoma o de una Corporacin
Local; el derecho de acceso se regula en
las normas de organizacin y funciona-
miento de tales instituciones polticas y
en las que regulan el Estatuto de los
miembros de las mismas.
Acceso a los datos del Registro Civil
y del Registro Central de Penados y Re-
beldes y los registros de carcter pblico
cuyo uso est regulado por una ley.
Derecho de acceso a informacin
medioambiental. Ley 27/2006, de 18 de
julio, por la que regula los derechos de
acceso a la informacin, de participacin
pblica y de acceso a la justicia en mate-
ria de medio ambiente -incorpora las Di-
rectivas 2003/4/CE y 2003/35/CE.
La ley citada obliga a las Administra-
ciones Pblicas a informar a los ciudada-
nos sobre los derechos que les reconoce
la Ley (esencialmente a acceder a la in-
formacin ambiental que obre en poder
de las autoridades pblicas o en el de
otros sujetos que la posean en su nom-
bre), y a ayudarles en la bsqueda de la
47 CISS
ACCESO A ARCHIVOS Y DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS
informacin, al tiempo que se impone la
obligacin de elaborar listas de las autori-
dades pblicas que poseen informacin
ambiental, que debern ser pblicamen-
te accesibles con el fin de que los ciuda-
danos puedan localizar la informacin
que precisan con la mayor facilidad. Se
ampla considerablemente el tipo de in-
formacin objeto de difusin, identifi-
cando unos mnimos de obligado cum-
plimiento en funcin de su importancia y
de su urgencia. Adems, para evitar y
prevenir daos en caso de amenaza inmi-
nente para la salud humana o el medio
ambiente, deber difundirse la informa-
cin que permita adoptar las medidas
necesarias para paliar o prevenir el dao.
La Ley precisa que la obligacin de sumi-
nistrar la informacin no deriva del ejer-
cicio de una competencia sustantiva sino
del hecho de que la informacin solicita-
da obre en poder de la autoridad a la que
se ha dirigido la solicitud, o del de otro
sujeto en su nombre. Se reduce el plazo
de contestacin a un mes y slo podr
ampliarse cuando el volumen y la com-
plejidad de la informacin lo justifiquen.
Adems, a la hora de decidir si propor-
ciona la informacin solicitada la autori-
dad pblica debe ponderar en cada caso
los intereses pblicos en presencia, y jus-
tificar la negativa a suministrar la infor-
macin solicitada. En todo caso, los mo-
tivos de excepcin debern interpretarse
de manera restrictiva.
Como decamos ms arriba, el dere-
cho de acceso comprende tanto el acce-
so directo a los documentos en cuestin
como el de obtener copias y certificados
de los mismos. Sin embargo, conviene
hacer una referencia a propsito del ac-
ceso de Concejales a la informacin pre-
cisa para el ejercicio de sus funciones. La
jurisprudencia seala que el ncleo esen-
cial del derecho a participar en asuntos
pblicos supone para los Concejales el
acceso a la documentacin e informa-
cin existente en el Ayuntamiento, pero
no les aade ningn otro complemento
que exceda del fin de estar plenamente
informados. Esa declaracin principal se
completa luego con la afirmacin de que
debe hacerse una distincin entre el de-
recho de acceso a la informacin y el de-
recho a obtener copias; sealando que
en el artculo 23.2 de la Constitucin se
integra el primero de estos derechos, el
de acceso a la informacin reconocido y
regulado en el artculo 77 de la Ley
7/1985, de 2 de abril reguladora de las
Bases de Rgimen Local, pero no el de
obtener copias de documentos.
En todo caso, "las condiciones para
reclamar ese derecho de obtencin de
copia son diferentes segn el ttulo nor-
mativo que sea invocado: cuando se
ejercite al amparo de los apartados a) y
b) del artculo 15 del Real Decreto
2568/1986 de 28 Nov. (Reglamento de
organizacin, funcionamiento y rgimen
jurdico de las entidades locales), habr
de precisarse el asunto en relacin al
cual se piden las copias; y cuando lo
sea segn el apartado c) de ese mismo
precepto reglamentario, deber cum-
plirse con la exigencia de individuali-
zacin documental que establece los
apartados 7 y 8 del artculo 37 de la Ley
30/1992." Sentencia de 29 de marzo de
2006 (Rec. 4889/01).
III. FORMA DE EJERCER EL DERECHO
DE ACCESO
El derecho de acceso debe ejercerse
mediante peticin individualizada de los
documentos que se desee consultar sin
que quepa formular una solicitud genri-
ca sobre una materia o conjunto de ma-
terias. Se pretende de este modo que el
ejercicio del derecho no perturbe el re-
gular funcionamiento de los servicios p-
blicos. As, la sentencia de 30 de mayo de
2007 (Rec. 5077/05) advierte que el dere-
cho de acceso contemplado en el artcu-
lo 35.a) de la Ley 30/92 no puede ser in-
48 CISS
ACCESO A REQUISITOS LEGALES MEDIOAMBIENTALES
terpretado de modo absolutamente lite-
ral, de forma que cualquier peticin en
cualquier momento y cualquiera que sea
su contenido (se solicitaba la copia de
300 folios) haba de ser inmediatamente
satisfecha, sino en un contexto sistemti-
co, siendo la propia Ley, en su artculo
37, al regular el derecho de acceso a los
archivos y registros, la que establece un
lmite a las peticiones de los particulares,
al sealar que ser ejercido de forma que
no se vea afectada la eficacia del funcio-
namiento de los servicios pblicos, de-
bindose, a tal fin, a tal fin, formular peti-
cin individualizada de los documentos
que se desee consultar, sin que quepa,
salvo para su consideracin con carcter
potestativo, formular solicitud genrica
sobre una materia o conjunto de mate-
rias.
RAMN CASTILLO BADAL
ACCESO A
REQUISITOS LEGALES
MEDIOAMBIENTALES
Access to environmental legal require-
ments
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Pasos 2.
Origen 3. Cuestiones prcticas
I. CONCEPTO
Para poder implantar o mantener un
sistema de calidad medioambiental es
fundamental conocer "qu es lo que de-
bemos identificar y controlar por tener
una repercusin en el medio ambiente".
Estos aspectos a tener en cuenta, pue-
den ser contemplados por normas y re-
querimientos de tipo legal. En conse-
cuencia, debemos poder acceder a las
normas y a fuentes de informacin ade-
cuadas para conocer qu aspectos rela-
cionados con el medio ambiente son re-
quisitos de obligado control por impera-
tivo legal.
Los aspectos ambientales derivados
de normativa legal son de obligado cum-
plimiento (segn se establece tanto en la
norma ISO 9001 como en la norma ISO
14001) y, asimismo, han de mantenerse
permanentemente actualizados. Por esta
causa se han de establecer modelos que,
de forma sistemtica, permitan acceder a
las fuentes de informacin adecuadas, a
estar debidamente informados sobre las
modificaciones y a las novedades legisla-
tivas que afecten a la organizacin. Este
es un requisito imprescindible para su
adecuada gestin medioambiental.
Como la norma internacional ISO
14001 expone: aunque una organizacin
disponga de las "certificaciones" y haya
superado auditoras de revisin, dichas
actuaciones, "por s mismas pueden no
ser suficientes para proporcionar a una
organizacin la seguridad de que su
desempeo no slo cumple, sino que
continuar cumpliendo, los requisitos
legales y de su poltica. Para ser efica-
ces, necesitan estar desarrolladas den-
tro de un sistema de gestin que est in-
tegrado en la organizacin".
II. CARACTERSTICAS
La Norma ISO 14001 establece como
caractersticas fundamentales que desa-
rrollan en su apartado 4.3.2 (referido
concretamente a "requisitos legales y
otros requisitos") que:
"la organizacin debe establecer,
implementar y mantener uno o varios
procedimientos para:
a) identificar y tener acceso a los
requisitos legales aplicables y otros re-
quisitos que la organizacin suscriba
relacionados con sus aspectos ambien-
tales; y
49 CISS
ACCESO A REQUISITOS LEGALES MEDIOAMBIENTALES
b) determinar cmo se aplican estos
requisitos a sus aspectos ambientales.
La organizacin debe asegurarse de
que estos requisitos legales aplicables y
otros requisitos que la organizacin
suscriba se tengan en cuenta en el esta-
blecimiento, implementacin y mante-
nimiento de su sistema de gestin am-
biental".
En su apartado 4.5 la norma reitera
que en coherencia con su compromiso
de cumplimiento, la organizacin debe
"evaluar peridicamente el cumpli-
miento de los requisitos legales aplica-
bles"y, tambin, debe "mantener los re-
gistros de los resultados de las evalua-
ciones peridicas".
Se ratifican, pues, las caractersticas
fundamentales de identificacin y acce-
so a requisitos aplicables, determina-
cin de su aplicacin y registro de re-
sultados.
1. Pasos
Para una adecuada gestin ambien-
tal, lo primero que una organizacin ha
de abordar es la identificacin de los as-
pectos ambientales asociados a su activi-
dad, para, a rengln seguido identificar
los requisitos (legales) relacionados con
los mismos. Por este mtodo, la organi-
zacin, puede evaluar el desempeo am-
biental, teniendo en cuenta el grado de
cumplimiento de dichos requisitos lega-
les.
Como consecuencia de la evaluacin
realizada segn el grado de cumplimien-
to con/de los aspectos ambientales iden-
tificados, se procede a determinar qu
medidas pueden llegar a ser necesarias
para corregir las posibles (o potenciales)
desviaciones de la norma que han sido
identificadas (as como, en su caso, las
medidas correctivas o preventivas que
eviten que esta situacin vuelva a suce-
der en el futuro).
Es preciso mantener debidamente
actualizados todos los requisitos de apli-
cacin (tanto legales como voluntarios,
as como aquellos derivados de la opera-
tiva y evolucin de los procesos de la or-
ganizacin).
Como puede darse el caso de que los
criterios normativos y las exigencias lega-
les sean cambiantes, es imprescindible
implantar un modelo que permita man-
tenerlos debidamente actualizados. La
propia normativa ISO lo recuerda indi-
cando que "cuando una organizacin
establece y revisa sus objetivos y metas,
debe tener en cuenta los requisitos lega-
les", ya que estn permanentemente en
evolucin, al igual que la organizacin
misma.
2. Origen
Los requisitos derivados de normati-
va legal vigente que afectan a nuestra or-
ganizacin, a los productos, a sus proce-
sos y a su mbito de ubicacin y actua-
cin, pueden tener diversos orgenes se-
gn el legislador:
- Internacional
- Unin Europea
- Nacional
Autonmico
Local
Privado (ej.: reglamentos de po-
lgonos industriales, etc.)
Es preciso tener todos en cuenta, ya
que la normativa afectar a la organiza-
cin adems de por la ubicacin y activi-
dad, por los tipos de aspectos ambienta-
les, instalaciones disponibles y activida-
des desarrolladas. Este tipo de normas,
pueden provenir de los diferentes mbi-
tos reguladores.
50 CISS
ACCIDENTE DE TRABAJO
3. Cuestiones prcticas
Es muy recomendable consultar pe-
ridicamente las bases de datos, pginas
Web y "sitios" de actualizacin normativa,
as como suscribirse a sistemas automati-
zados de "alertas" (que pueden definirse
a medida por el usuario en funcin del
perfil de la organizacin- por procedi-
mientos estandarizados). Estar suscrito a
estos servicios suele simplificar conside-
rablemente el seguimiento y actualiza-
cin que son necesarios para el manteni-
miento de los requisitos legales ambien-
tales.
Entre los ms tiles suelen encon-
trarse los auspiciados desde asociaciones
empresariales sectoriales (ya que com-
parten problemticas similares) y, pue-
den complementarse con servicios pbli-
cos de organismos y asociaciones o agru-
paciones territoriales. De este modo se
suelen cubrir de manera satisfactoria es-
tas necesidades.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
LO ESENCIAL SOBRE
ACCESO A REQUISITOS
LEGALES
MEDIOAMBIENTALES
Documentacin
ISO 14001: 2004 Sistemas de ges-
tin ambiental. Requisitos con orien-
tacin para su uso.
ISO 14050: 2005 Gestin ambiental.
Vocabulario.
Webgrafa
www.mma.es/portal/secciones/cali-
dad_contaminacion/ Ministerio de
Medio Ambiente y Medio Rural y
Marino
Work accident
I. CONCEPTO II. CONTENIDO Y EVOLUCIN
I. CONCEPTO
Desde la entrada en vigor del artculo
115 del texto refundido de la Ley General
de la Seguridad Social, aprobado por el
Real Decreto Legislativo 1/1994, de 20 de
junio, se entiende por accidente laboral
o de trabajo toda lesin corporal que el
trabajador sufra con ocasin o por conse-
cuencia del trabajo que ejecute por
cuenta ajena. El artculo 114 de la norma
presume, salvo prueba en contrario, que
son constitutivas de accidente de trabajo
las lesiones que sufra el trabajador du-
rante el tiempo y en el lugar del trabajo.
II. CONTENIDO Y EVOLUCIN
Como reminiscencia del pasado y
por la influencia europea, se considera
que, salvo prueba en contrario, slo se
computa como accidente de trabajo la le-
sin que pueda sufrir el trabajador en su
lugar fsico de trabajo y tan slo durante
su horario laboral. Esto no obvia para
considerarse como derivada de accidente
laboral la muerte del trabajador que ha
venido precedida por una situacin de
invalidez derivada de contingencias pro-
fesionales.
Hasta el ao 2005 no se consideraba
accidente de trabajo el percance que pu-
dieran sufrir los trabajadores autnomos.
Es precisamente a partir de este ao
cuando la disposicin adicional cuadra-
gsima octava de la Ley 30/2005, de 29
de diciembre, de Presupuestos Genera-
les del Estado para el ao 2006, modifica
los artculos 128 y 131.bis del Texto Re-
fundido de la Ley General de la Seguri-
51 CISS
DE TRABAJO
ACCIDENTE
ACCIDENTE DE TRABAJO
dad Social. Cada miembro del colectivo
de trabajadores autnomos, previa solici-
tud a la Seguridad Social y tras el pago de
las cuotas sociales establecidas, pasan a
estar incluidos en el mbito de protec-
cin y la definicin de accidente laboral,
estando as cubiertos de igual manera
que un trabajador asalariado.
Los supuestos que se consideran ac-
cidentes de trabajo son los siguientes:
- Accidentes producidos con ocasin
de las tareas desarrolladas, aunque
sean distintas a las habituales: se en-
tender como accidente de trabajo
aqul que haya ocurrido durante la
realizacin de las tareas encomenda-
das por el empresario, o realizadas
de forma espontnea por el trabaja-
dor en inters del buen funciona-
miento de la empresa, aunque stas
sean distintas a las de su categora
profesional.
- Accidentes sufridos en el lugar y du-
rante el tiempo de trabajo: las lesio-
nes sufridas durante el tiempo y en
el lugar de trabajo se consideran, sal-
vo prueba en contrario, accidentes
de trabajo.
- Accidente in itinere: Es aquel que
sufre el trabajador al ir al trabajo o al
volver de ste. No existe una limita-
cin horaria.
Hay tres elementos que se requieren
en un accidente in itinere:
1. Que ocurra en el camino de ida
o vuelta
2. Que no se produzcan interrup-
ciones entre el trabajo y el acci-
dente
3. Que se emplee el itinerario habi-
tual
- Accidentes en misin: son los sufri-
dos por el trabajador en el trayecto
que tenga que realizar para el cum-
plimiento de la misin, as como el
acaecido en el desempeo de la mis-
ma dentro de su jornada laboral.
- Accidentes de cargos electivos de ca-
rcter sindical: son los sufridos con
ocasin o por consecuencia del de-
sempeo de cargo electivo de carc-
ter sindical o de gobierno de las enti-
dades gestoras de la Seguridad So-
cial, as como los accidentes ocurri-
dos al ir o volver del lugar en que se
ejercen las funciones que les son
propias.
- Actos de salvamento: son los acci-
dentes acaecidos en actos de salva-
mento o de naturaleza anloga cuan-
do tengan conexin con el trabajo.
Se incluye el caso de orden directa
del empresario o acto espontneo
del trabajador.
- Enfermedades o defectos anteriores:
son aquellas enfermedades o defec-
tos padecidos con anterioridad, que
se manifiestan o agravan como con-
secuencia de un accidente de traba-
jo.
- Enfermedades intercurrentes: se en-
tiende por tales las que constituyen
complicaciones del proceso patol-
gico determinado por el accidente
de trabajo mismo. Para calificar una
enfermedad como intercurrente es
imprescindible que exista una rela-
cin de causalidad inmediata entre el
accidente de trabajo inicial y la enfer-
medad derivada del proceso patol-
gico.
- Las enfermedades comunes que con-
traiga el trabajador/a con motivo de
la realizacin de su trabajo, no inclui-
das en la lista de enfermedades pro-
fesionales. Se debe acreditar feha-
cientemente la relacin causa-efecto
entre la realizacin de un trabajo y la
aparicin posterior de la enferme-
dad.
52 CISS
ACCIDENTE DE TRABAJO
- Los debidos a imprudencias profe-
sionales: se califica as a los acciden-
tes derivados del ejercicio habitual
de un trabajo o profesin y de la
confianza que stos inspiran al acci-
dentado.
Todas estas variantes mencionadas
constituyen el accidente de trabajo, pero
hay circunstancias que pueden desarro-
llarse durante el desempeo del trabajo
que no estn consideradas como tal, co-
mo el accidente que se produce por im-
prudencia temeraria, muy distinta a la
imprudencia profesional, que se encuen-
tra dentro del accidente de trabajo.
De igual manera tampoco se consi-
derar accidente de trabajo el accidente
que se produzca en el puesto de trabajo
cuando el dao se sufra al estar come-
tiendo un delito doloso. Tampoco se
consideran accidente de trabajo los mio-
cardios, trombosis, hemorragias cerebra-
les... si no son causados por motivos la-
borales.
Tampoco tendrn la consideracin
de accidente de trabajo los siguientes su-
puestos que se exponen en el artculo
115.3 de la Ley General de la Seguridad
Social:
- Los que sean debidos a fuerza mayor
extraa al trabajo, entendindose
por sta la que sea de tal naturaleza
que ninguna relacin guarde con el
trabajo que se ejecutaba al ocurrir el
accidente. En ningn caso se consi-
derar fuerza mayor extraa al traba-
jo: la insolacin, el rayo y otros fen-
menos anlogos de la naturaleza. Si
el trabajo habitual del trabajador es a
la intemperie s es accidente de tra-
bajo.
En el caso de atentado terrorista que
afecta al trabajador en el lugar de tra-
bajo no se est ante un caso de fuer-
za mayor sino ante una actuacin de
un tercero (artculo 115.4.a de la Ley
General de la Seguridad Social).
- Los que sean debidos a dolo o a im-
prudencia temeraria del trabajador
accidentado. Se considera que existe
dolo cuando el trabajador conscien-
te, voluntaria y maliciosamente pro-
voca un accidente para obtener pres-
taciones que se derivan de la contin-
gencia.
- Los accidentes debidos a impruden-
cia temeraria del trabajador (artculo
115.4.b de la Ley General de la Segu-
ridad Social): se considera impru-
dencia temeraria cuando el acciden-
tado ha actuado de manera contraria
a las normas, instrucciones u rde-
nes dadas por el empresario de for-
ma reiterada y notoria en materia de
Seguridad e Higiene. Si coinciden
riesgo manifiesto, innecesario y gra-
ve, la jurisprudencia viene enten-
diendo que existe imprudencia te-
meraria; si no, ser una imprudencia
profesional.
- Accidentes derivados de la actuacin
de otra persona: los accidentes que
son consecuencia de culpa civil o cri-
minal del empresario, de un compa-
ero de trabajo o de un tercero
constituyen autnticos accidentes de
trabajo siempre y cuando guarden al-
guna relacin con el trabajo. El ele-
mento determinante es la relacin
causa-efecto (artculo 115.5.b de la
LGSS). As, las bromas o juegos que
pueden originar un accidente ocurri-
dos durante el trabajo, o los sufridos
al separar a los contendientes en una
ria sern accidente de trabajo.
Lo regulado a nivel nacional coincide
en gran medida con la normativa euro-
pea, pero no en todo su conjunto, ya que
en algunos de los pases de la Unin Eu-
ropea, la definicin de accidente de tra-
bajo es bastante ms restrictiva que la es-
paola, al no contemplar el accidente in
53 CISS
ACCIN BANCARIA
Itinere, ni otros derivados de enferme-
dad comn, como por ejemplo el que
abarca la trombosis, infarto de miocar-
dio, hemorragias cerebrales...
No impedirn la calificacin como ac-
cidente como de trabajo las siguientes
circunstancias que se recogen en el art-
culo 115 apartado 5 de la Ley:
- La imprudencia profesional que es
consecuencia del ejercicio habitual
de un trabajo y se deriva de la con-
fianza que ste inspira.
- La concurrencia de culpabilidad civil
o criminal del empresario, de un
compaero de trabajo del accidenta-
do o de un tercero, salvo que no
guarde relacin alguna con el traba-
jo.
URKO IRAZBAL PUELLES
RAQUEL LOZANO PRIETO
ACCIN BANCARIA
Bank share
Una accin bancaria, en referencia al
ttulo-valor, es la que representa la parti-
cipacin social del accionista en la pro-
piedad de un banco o entidad de crdi-
to. Por definicin e imperativo legal, las
acciones bancarias son todas nominati-
vas.
Si se est definiendo el conjunto de
actuaciones por parte, normalmente, de
los bancos centrales de los diferentes
pases, bajo la expresin de accin ban-
caria se engloban las diferentes decisio-
nes que llevan a cabo este tipo de agen-
tes. Por ejemplo, "la accin bancaria con-
certada de los bancos centrales (bajadas
de tipos de inters) de las principales
economas, fren el pnico en los merca-
dos".
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Acciones de sociedades mercanti-
les" y "Banco central".
ACCIN CAMBIARIA
Bill of exchange action
I. CONCEPTO II. CLASES 1. Accin directa 2.
Accin de regreso III. PROTESTO DE LA LETRA
IV. PROTESTO NOTARIAL V. DECLARACIN
EQUIVALENTE VI. LA LETRA DE RESACA
I. CONCEPTO
Las acciones cambiarias son las con-
cedidas por la Ley Cambiaria y del Che-
que 19/1985, de 16 de julio, al acreedor
cambiario por las circunstancias de falta
de aceptacin o falta de pago de la letra
de cambio.
II. CLASES
Dicha Ley, en su artculo 49 dispone
dos clases de acciones:
a) La accin directa contra el aceptante
o sus avalistas
b) La accin de regreso contra cual-
quier otro obligado.
El artculo 57 de la Ley Cambiaria dis-
pone un principio de solidaridad en los
obligados cambiarios de tal manera que
se refuerza as la posicin del acreedor
cambiario puesto que dicho artculo dis-
pone que "Los que hubieren librado,
aceptado, endosado o avalado una le-
tra de cambio responden solidariamen-
te frente al tenedor. El portador tendr
derecho a proceder contra todas estas
personas individual o conjuntamente,
sin que le sea indispensable observar el
orden en que se hubieren obligado. El
mismo derecho corresponder a cual-
quier firmante de una letra de cambio
que la haya pagado".
54 CISS
ACCIN CAMBIARIA
1. Accin directa
Surge cando se produce la falta de
pago por el aceptante o sus avalistas.
La inspiracin y criterio del legislador
a la hora de determinar el contenido y
rgimen de la accin directa surge de
forma plena en la Ley Uniforme de Gine-
bra, que se plasma en lo contenido en el
apartado 2 del artculo 49 cuando dispo-
ne que "A falta de pago, el tenedor, aun-
que sea el propio librador, tendr con-
tra el aceptante y su avalista la accin
directa derivada de la letra de cambio
para reclamar sin necesidad de protes-
to, tanto en la va ordinaria como en la
ejecutiva, lo previsto en los artculos 58
y 59".
Caracterstica principal de la accin
directa es que no depende del levanta-
miento del protesto, no decae o se perju-
dica porque no se haya presentado al co-
bro el da del vencimiento sino que est
sometida a un plazo de prescripcin de
tres aos a partir del vencimiento mismo
de la letra segn expresa el artculo 88 de
la Ley.
No obstante el artculo 44 dispone
que "La falta de pago de la letra por to-
dos los aceptantes o por uno de los li-
brados, cuando no estuviere aceptada,
ser suficiente para atribuir al tenedor
las acciones establecidas en la presente
Ley para el caso de que la letra no sea
pagada".
Tambin estn sometidos al rgimen
de la accin directa los avalistas de los
aceptantes en virtud de lo dispuesto en
el artculo 37.1 cuando dispone que "El
avalista responde de igual manera que
el avalado, y no podr oponer las ex-
cepciones personales de ste. Ser vli-
do el aval aunque la obligacin garan-
tizada fuese nula por cualquier causa
que no sea la de vicio de forma.
Cuando el avalista pagare la letra
de cambio adquirir los derechos deri-
vados de ella contra la persona avala-
da y contra los que sean responsables
cambiariamente respecto de esta lti-
ma".
2. Accin de regreso
Es una accin que puede dirigir el te-
nedor de la letra contra el resto de obli-
gados cambiarios siempre que se den de-
terminados requisitos cuales son, de un
lado, la falta de pago o de aceptacin, y
de otro, el levantamiento del protesto
por falta de aceptacin o pago.
En cuanto a la falta de pago de la le-
tra, el artculo 50 dispone que "El tene-
dor podr ejercitar su accin de regreso
contra los endosantes, el librador y las
dems personas obligadas una vez ven-
cida la letra, cuando el pago no se haya
efectuado.
La misma accin podr ejercitarse
antes del vencimiento en los siguientes
casos:
a) Cuando se hubiere denegado to-
tal o parcialmente la aceptacin.
b) Cuando el librado, sea o no acep-
tante, se encontrare en suspensin de
pagos, quiebra o concurso o hubiere re-
sultado infructuoso el embargo de sus
bienes.
c) Cuando el librador de una letra,
cuya presentacin a la aceptacin ha-
ya sido prohibida, se encontrare en sus-
pensin de pagos, quiebra o concurso.
En los supuestos de los apartados b)
y c) los demandados podrn obtener
del Juez un plazo para el pago que en
ningn caso exceder del da del venci-
miento de la letra".
La Ley prev como requisito pura-
mente formal para el ejercicio de la ac-
55 CISS
ACCIN CAMBIARIA
cin de regreso el levantamiento del pro-
testo como forma de acreditar que al
vencimiento de la letra sta no se ha
aceptado o no se ha pagado, de forma tal
que ante el incumplimiento de dicho re-
quisito formal, decaera la accin de re-
greso.
As, el artculo 63 dice que "El tene-
dor perder todas sus acciones cambia-
rias contra los endosantes, librador y
las dems personas obligadas, con ex-
cepcin del aceptante y de su avalista,
en los casos siguientes:
a) Cuando no hubiere presentado
dentro del plazo la letra girada a la vis-
ta o a un plazo desde la vista.
b) Cuando, siendo necesario, no se
hubiere levantado el protesto o hecho la
declaracin equivalente por falta de
aceptacin o de pago.
c) Cuando no hubiere presentado la
letra al pago dentro del plazo, en caso
de haberse estipulado la devolucin "sin
gastos".
Si la letra no hubiere sido presenta-
da a la aceptacin en el plazo sealado
por el librador, el tenedor perder las
acciones de regreso que le correspon-
diesen, tanto por falta de pago como
por falta de aceptacin, a no ser que de
los trminos de la misma resulte que el
librador slo excluy su garanta por
falta de aceptacin.
Cuando la estipulacin de un plazo
para la presentacin estuviera conteni-
da en un endoso, slo beneficiar al en-
dosante que la puso".
Tambin ha de disponerse que el ar-
tculo 60 establece que "Toda persona
obligada contra la cual se ejerza o pue-
da ejercerse una accin cambiaria po-
dr exigir, mediante el pago correspon-
diente, la entrega de la letra de cambio
con el protesto, en su caso, y la cuenta
de resaca con el recib. Todo endosante
que haya pagado una letra de cambio
podr tachar su endoso y los de los en-
dosantes subsiguientes. El tenedor de la
letra a quien un obligado cambiario le
ofrezca el pago de la misma, estar
obligado a aceptarlo y a entregar la le-
tra en el plazo ms breve posible desde
el ofrecimiento. A partir de tal ofreci-
miento de pago, el tenedor ser respon-
sable del perjuicio causado por su con-
ducta".
III. PROTESTO DE LA LETRA
Es aqul acto que se dirige a la acre-
ditacin de que se ha producido la falta
de aceptacin o la falta de pago de la le-
tra.
La Ley Cambiaria y del Cheque ya in-
trodujo una importante novedad respec-
to de la obligatoriedad del protesto co-
mo acto notarial que se inclua en el C-
digo de Comercio, pues, en primer tr-
mino, permite la sustitucin de dicho ac-
to notarial por una declaracin inserta en
la propia cambial, firmada por el librado
en la que se hara constar la negativa de
aceptar la letra o de pagarla, denominn-
dose clusula "sin gastos" o "sin protes-
to".
En segundo lugar el protesto tan so-
lo es requisito para el ejercicio de la ac-
cin cambiaria de regreso, pero no para
la directa.
Adems, la propia Ley Cambiaria ad-
mite la clusula "sin gastos" o "sin protes-
to" en el artculo 56, que dispone que
"Mediante la clusula de devolucin sin
gastos, sin protesto, o cualquier otra in-
dicacin equivalente escrita en el ttulo
y firmada, el librador, el endosante o
sus avalistas podrn dispensar al tene-
dor de hacer que se levante protesto por
falta de aceptacin o por falta de pago
para poder ejercitar sus acciones de re-
56 CISS
ACCIN CAMBIARIA
greso, tanto por la va ordinaria como
ejecutiva.
Esta clusula no dispensar al tene-
dor de presentar la letra dentro de los
plazos correspondientes ni de las comu-
nicaciones que haya de dar. La prueba
de la inobservancia de los plazos in-
cumbir a quien lo alegue contra el te-
nedor.
Si la clusula hubiere sido escrita
por el librador, producir sus efectos
con relacin a todos los firmantes; si
hubiere sido insertada por un endosan-
te o avalista, solo causar efecto con re-
lacin a stos. Cuando a pesar de la
clusula insertada por el librador, el
portador mande levantar el protesto,
los gastos que el mismo origine sern de
su cuenta. Si la clusula procediere de
un endosante o de un avalista, los gas-
tos de protesto, en caso de que se levan-
te, podrn ser reclamados de todos estos
firmantes".
El protesto ha de realizarse en los si-
guientes plazos:
A) si es por falta de aceptacin, dentro
del trmino fijado para la presenta-
cin a la aceptacin, o de los cinco
das hbiles siguientes a su termina-
cin;
B) si es por falta de pago el artculo 51.4
dispone que "El protesto por falta de
pago de una letra de cambio paga-
dera a fecha fija o a cierto plazo
desde su fecha o desde la vista debe-
r hacerse en uno de los ocho das
hbiles siguientes al del vencimien-
to de la letra de cambio. Si se trata-
ra de una letra pagadera a la vista,
el protesto deber extenderse en el
plazo indicado en el prrafo prece-
dente para el protesto por falta de
aceptacin".
IV. PROTESTO NOTARIAL
Es una forma de protesto que parte
de un acta notarial que ha de notificarse
al librado en espera de que acepte o pa-
gue la letra que retiene el notario en su
poder, de manera tal que si no se acepta
o no se paga la letra el notario da por fi-
nalizado el protesto y el tenedor de la le-
tra habr de comunicar la falta de pago o
aceptacin a los obligados en va de re-
greso. En caso contrario, el notario can-
celar el protesto.
V. DECLARACIN EQUIVALENTE
Como anteriormente se ha aludido,
el Artculo 51.2 de la Ley Cambiaria y del
Cheque, dispone que "Producir todos
los efectos cambiarios del protesto la de-
claracin que conste en la propia letra,
firmada y fechada por el librado en la
que se deniegue la aceptacin o el pago,
as como la declaracin, con los mis-
mos requisitos, del domiciliario o, en su
caso, de la Cmara de Compensacin,
en la que se deniegue el pago, salvo que
el librador haya exigido expresamente
en la letra el levantamiento del protesto
notarial en el espacio reservado por la
normativa aplicable a clusulas facul-
tativas. En todo caso la declaracin del
librado, del domiciliario o de la Cma-
ra de Compensacin deber ser hecha
dentro de los plazos establecidos para el
protesto notarial en el artculo siguien-
te".
Esta declaracin carece de eficacia
sustitutiva del protesto, si el librador hu-
biera exigido en la letra el levantamiento
del protesto notarial.
VI. LA LETRA DE RESACA
Continuando una larga tradicin, el
artculo 62 de la Ley Cambiaria dispone
que la persona que tenga accin de re-
greso pueda resarcirse de todas las canti-
dades que se le deben, previstas en los
57 CISS
ACCIN CAUSAL
artculos 58 y 59, ms una comisin y el
importe del timbre, mediante una nueva
cambial girada a la vista sobre cualquiera
de los obligados cambiarios, denominada
letra de resaca.
El problema de esta letra de cambio
reside tanto en la falta de aceptacin que
minora la eficacia prctica de la misma,
cuanto en el problema que supone la
emisin de una letra, previo acuerdo con
el obligado cambiario, que se compro-
mete aceptarla o a pagarla.
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
ACCIN CAUSAL
Contract bill of exchange action
I. INTRODUCCIN: LAS ACCIONES DERIVADAS
DE LOS TTULOS CAMBIARIOS 1. Concepto 2.
Caractersticas 3. Proteccin del crdito
incorporado al ttulo II. LA ACCIN CAUSAL.
RGIMEN JURDICO 1. Necesidad de la
provisin, estrechamente vinculada al crdito
cambiario 2. Provisin de fondos no necesaria.
Autonoma del derecho cambiario incorporado
al ttulo respecto del negocio causal subyacente
I. INTRODUCCIN: LAS ACCIONES
DERIVADAS DE LOS TTULOS
CAMBIARIOS
1. Concepto
Aunque en nuestro derecho sustanti-
vo no existe regulacin general alguna
respecto de los ttulos valores (o tambin
denominados ttulos de crdito), la doc-
trina mercantilista los configura como
documentos que, siendo distintos por su
contenido y por su forma, incluso ha-
biendo nacido en pocas diversas, y es-
tando dotados de caracteres diferentes,
poseen la nota comn de incorporar una
promesa unilateral de realizar determina-
da prestacin a favor de quien resulte le-
gtimo tenedor del documento.
2. Caractersticas
Los ttulos valores presentan tres no-
tas caractersticas, comnmente admiti-
das:
1. Legitimacin: una vez incorporado
el derecho al soporte material que es
el documento, la posesin de ste le-
gitima a su tenedor para el ejercicio
de aquel. De este modo, slo el po-
seedor del ttulo puede ejercitar y
transmitir el derecho literal y aut-
nomo mencionado en l, pasando a
ser la posesin, por s (ttulos al por-
tador) o en unin de otros requisitos
complementarios (endoso en los t-
tulos a la orden, designacin en los
nominativos) lo que fija y determina
la persona del acreedor, pues ste, a
la hora de ejercitar el derecho docu-
mentado, queda exento de la carga
de probar su titularidad, que se pre-
sume por la mera tenencia del docu-
mento.
2. Literalidad: el derecho que se incor-
pora al documento tiene el conteni-
do, extensin y modalidad que resul-
ta del tenor literal de ste. Dado que
el fundamento y razn de ser de los
ttulos valores es agilizar la circula-
cin mercantil, era necesario garanti-
zar a los que reciben el ttulo la exac-
titud de su contenido segn el tenor
del mismo ttulo, o lo que es lo mis-
mo, que existe plena coincidencia
entre lo afirmado en el documento
sobre el derecho incorporado, que
por la tenencia de aquel es posible
ejercitar, y la realidad jurdica del ci-
tado derecho.
3. Abstraccin: el derecho incorporado
al ttulo es autnomo, en el sentido
de que el poseedor actual del docu-
mento no ejercita el mismo derecho
que tena el anterior tenedor. Con
cada circulacin, el derecho se re-
nueva, convirtindose en un dere-
58 CISS
ACCIN CAUSAL
cho originario y no derivado, inde-
pendiente del que tuvieran los ante-
riores poseedores del ttulo, al que, y
esto es lo importante, no afectan las
relaciones que hayan podido existir
entre el deudor y los tenedores pre-
cedentes, y al que no se le puede
oponer las excepciones personales
de estos.
3. Proteccin del crdito incorporado
al ttulo
Como se ha dicho, los ttulos valores
en general, y la letra de cambio en parti-
cular, son documentos en los que se in-
corpora un derecho privado, que se con-
creta en una doble vertiente: por un la-
do, se trata de un derecho de crdito a
favor del acreedor; por otro, correlativa-
mente, refleja una obligacin del deudor,
que el acreedor, en caso de que el deu-
dor no cumpla voluntariamente, puede
exigir. Precisamente, uno de los objeti-
vos de la Ley 19/1985, de 16 de Julio,
Cambiaria y del Cheque, es tutelar y for-
talecer el crdito cambiario frente al po-
sible incumplimiento del deudor, y por
ello afirma su Exposicin de Motivos que
las leyes uniformes que la inspiran tienen
el propsito manifiesto de fortalecer la
posicin jurdica del acreedor.
Si el deudor no cumple la promesa o
mandato de pago contenida en la letra
de cambio, pagar o cheque, el incumpli-
miento genera una responsabilidad cam-
biaria del deudor y justifica, para el supu-
esto en que fracase la reclamacin extra-
jurisdiccional, el acceso a los tribunales
del acreedor cambiario, pues es de justi-
cia que quien se ha desprendido del im-
porte incorporado al ttulo cambiario de-
ba ser amparado por acciones que le tu-
telen ante los rganos jurisdiccionales
frente a su reclamacin, quedando as
claramente reflejado que la vigencia y el
valor de determinados derechos se en-
cuentran condicionados en gran medida
a las normas procesales.
Llegados a este punto, la Ley Cambia-
ria y del Cheque regula en su articulado
las vas a travs de las cuales el acreedor
puede acceder al auxilio judicial, conce-
diendo al tenedor del ttulo cambiario
tres acciones que le permiten solicitar
por va jurisdiccional la realizacin del
crdito dinerario a l incorporado, dejan-
do as constancia, como afirma Gmez
de Liao, que slo mediante la accin, el
derecho se realiza o, como manifiesta Ra-
mos Mndez, que es mediante la accin
a travs de la cual el sujeto pide su dere-
cho. Tales acciones son la accin cambia-
ria (que puede ser directa y de regreso),
la accin causal y la accin de enriqueci-
miento injusto, siendo objeto de anlisis
la segunda de ellas.
II. LA ACCIN CAUSAL. RGIMEN
JURDICO
Es un hecho objetivo que la emisin
de la letra de cambio, cheque o pagar,
trae causa de la existencia de un contrato
jurdico subyacente, negocio causal fruto
del cual se origina entre los particulares
intervinientes en el mismo una obliga-
cin derivada de sus relaciones jurdicas.
Ahora bien, cosa distinta es la trascen-
dencia que ese negocio causal tiene para
la viabilidad del crdito cambiario, pues
su repercusin no ha sido siempre la
misma.
Antes del nacimiento de los ttulos
valores, la realidad del trfico mercantil
acreditaba que en multitud de ocasiones
la obligacin nacida de una relacin jur-
dica entre comerciantes devena incum-
plida por actos fraudulentos del deudor-
obligado que repercutan indefectible-
mente en perjuicio del acreedor, impi-
diendo con ello una mayor rapidez y se-
guridad en la circulacin de los dere-
chos, especialmente de los derechos de
crdito. Ante esta situacin surgi en la
prctica comercial la imperiosa necesi-
dad de crear determinados documentos
59 CISS
ACCIN CAUSAL
que en s mismos constituyesen prueba
plena de la obligacin incorporada a
ellos, reforzando la posicin del acreedor
cambiario y permitiendo la reclamacin
de crdito por una va ejecutiva privile-
giada frente a la lentitud de los procesos
ordinarios. Esta es la funcin que cum-
plen los denominados ttulos cambiarios.
Veamos, siguiendo al profesor Ura, el
papel que ha jugado la provisin de fon-
dos en la evolucin de esta institucin.
1. Necesidad de la provisin, estrecha-
mente vinculada al crdito cambiario
En la primera etapa, la relacin jurdi-
ca subyacente o de provisin de fondos
era un requisito ineludiblemente unido a
la aceptacin de la letra por el librado.
Concebida la letra como instrumento de
un contrato de cambio trayecticio y con-
cebido el librado como mandatario del li-
brador para la ejecucin de ese contrato,
la provisin se concibe como la puesta a
disposicin del librado, por parte del li-
brador, de los fondos (dinero en metli-
co) necesarios para atenderla, siendo in-
concebible que ningn librado se obliga-
ra a hacerse cargo de cumplir el mandato
sin antes asegurarse de tener con qu ha-
cerlo.
Ms adelante, cuando la letra pasa a
desempear otra funcin econmica, co-
mo medio de pago, surge una modalidad
nueva de provisin de fondos que no
consiste ya en el envo real del dinero, si-
no en la existencia de un crdito del li-
brador contra el librado por la razn que
sea, por ejemplo, por una venta de mer-
canca hecha del primero al segundo,
por un servicio prestado, etc.
Ambas modalidades de provisin es-
taban respectivamente recogidas en los
artculos 456 y 457 del Cdigo de Comer-
cio.
2. Provisin de fondos no necesaria.
Autonoma del derecho cambiario in-
corporado al ttulo respecto del nego-
cio causal subyacente
Actualmente, como indicabamos an-
teriormente al mencionar sus caracters-
ticas, si bien se documenta en el ttulo
cambiario la obligacin resultante de la
relacin causal subyacente, tal obligacin
adquiere su carcter autnomo y abstrac-
to respecto del contrato causal, produ-
cindose con su emisin el nacimiento
de una obligacin independiente y para-
lela a la contenida en el contrato. Por
tanto, en nuestro ordenamiento la exis-
tencia de relaciones jurdicas previas,
subyacentes al negocio cambiario, aun-
que puedan ser la causa del libramiento
o endoso del ttulo, no predeterminan la
relacin cambiaria.
En esta tesitura, en que el crdito y,
por ende, la obligacin cambiaria, se des-
vinculan de la relacin jurdica subyacen-
te, es donde tiene sentido abordar el sig-
nificado de la accin causal, en cuanto
accin que legitima a las personas que
intervinieron en la previa relacin jurdi-
ca de la que trae causa la obligacin cam-
biaria a formular la oportuna accin en
un proceso declarativo, tratndose en su-
ma de una accin con fundamento, no
en el ttulo, sino en el contrato o negocio
causal, por lo que slo es ejercitable fren-
te al sujeto que fue parte en el mismo
con el tenedor (acreedor cambiario).
En la letra de cambio, el tenedor,
adems de la accin directa que tiene
contra el deudor cambiario (el aceptante
y su avalista) y la de regreso, contra los
dems obligados cambiarios (incluyendo
el librador), ostenta una accin causal
contra aquel de quin recibi la letra y a
quin entreg el valor de la misma. Se
trata de una accin que slo puede plan-
tear el acreedor inmediato que fue parte
en el negocio causal, puesto que el crdi-
to causal es un crdito independiente del
cambiario que permanece en el patrimo-
60 CISS
ACCIN CAUSAL
nio del acreedor originario y no circula
con el ttulo.
En el siguiente ejemplo puede verse
de qu estamos hablando: cuando un co-
merciante vende una mercanca, dado el
carcter bilateral y recproco del contrato
de compraventa, generador de obligacio-
nes equivalente para ambas partes (en-
tregar la cosa para el vendedor, y pagar
el precio para el comprador), una vez
perfeccionado por el mutuo consenti-
miento, surge automticamente en el
comprador el derecho a recibir la cosa y
en el comerciante el derecho a recibir su
valor. Pues bien, entregada la mercanca,
si el comprador no paga, el comerciante
que se la vendi podr acudir a la va ju-
dicial ejercitando una accin de reclama-
cin de cantidad por el importe del pre-
cio no satisfecho. Esta accin tendr su
causa en el propio contrato, y en el cum-
plimiento por parte del vendedor que la
promueve de aquello a que estaba obli-
gado por virtud del contrato, esto es, la
entrega de la cosa. Ahora bien, tambin
es posible que las partes convinieran
aplazar el pago del precio, por ejemplo a
tres meses, en cuyo caso el vendedor li-
brar otras tantas letras, cada una corres-
pondiente a una tercera parte del precio
y con vencimiento mensual. Una vez es-
tas letras son aceptadas por el compra-
dor, nace un nuevo crdito a favor del
vendedor, un crdito cambiario, caracte-
rizado por ser plenamente independien-
te del que trae causa de la compraventa,
crdito que se incorpora al documento
cambiario. La autonoma del crdito
cambiario frente al negocio causal posibi-
litar que el vendedor endose la letra a
un proveedor suyo al objeto de que se
cobre la deuda que tena con ste, pasan-
do a convertirse el proveedor, como te-
nedor legtimo de la letra endosada, en
acreedor del comprador aceptante, y
ello, aunque el proveedor no haya sido
parte del contrato de compraventa. Si,
llegado el vencimiento de la letra, el
comprador no pagara, el proveedor (te-
nedor) podr accionar directamente con-
tra l, ostentando tambin una accin
(denominada de regreso) contra los de-
ms obligados cambiarios, incluido el li-
brador que le endos la misma en pago
de su deuda. Sin embargo, si el provee-
dor quisiera ejercitar accin contra el
comprador, con base en el contrato de
compraventa, no podra hacerlo, pues
este crdito slo compete al vendedor,
no se incorpora a la relacin cambiaria, y
slo puede ejercitarlo aquel frente al
comprador, en cuanto que fue parte con
l en el negocio de compraventa que
subyace a la emisin del ttulo cambiario.
La accin cambiaria directa contra
aceptante y avalistas no queda perjudica-
da, extinguindose slo mediante pres-
cripcin. Las acciones de regreso s pue-
den verse perjudicadas por falta de pre-
sentacin dentro de plazo, por falta de
levantamiento de protesto o declaracin
equivalente, por falta de aceptacin o pa-
go cuando ello sea necesario, por no pre-
sentarse la letra al pago dentro de plazo
si se estipul sin gastos, o por la no pre-
sentacin de la letra a la aceptacin en el
plazo sealado por el librador, salvo que
este haya excluido en el supuesto su ga-
ranta por falta de aceptacin.
El tenedor de un cheque tambin tie-
ne la accin causal contra su endosante,
y el tomador contra el librador que for-
maliz el negocio jurdico subyacente.
No obstante, seala Guasch Fernndez
que, "siendo el cheque un titulo valor
que contiene una orden incondiciona-
da de su librador a un banco de pagar
a la vista a su tenedor legtimo una su-
ma determinada, y siendo su funcin la
de servir de medio de pago, debe dife-
renciarse entre la deuda previa para
cuyo pago se libra el cheque, que nace
directamente del negocio causal subya-
cente, y el dbito que dentro de la esfera
del negocio jurdico cambiario asume
61 CISS
ACCIN CIVIL (DERECHO CIVIL)
el librador por el hecho del libramiento
y que, en caso de impago del cheque a
su presentacin, abre al tenedor legti-
mo la va de regreso contra los endo-
santes, el librador y los avalistas (art-
culos. 146 y 131 de la Ley Cambiaria y
del Cheque) que responden solidaria-
mente de igual forma que los deudores
cambiarios en la letra de cambio (art-
culo 148). Hecha esta diferenciacin, el
tenedor del cheque tiene la posibilidad,
si no es atendido despus de ser presen-
tado al cobro en tiempo hbil, de optar
por exigir el crdito cambiario que en
va de regreso le confiere la Ley Cam-
biaria y del Cheque, o por exigir direc-
tamente, y al margen del ttulo valor, el
pago de la deuda derivada del negocio
causal originario, para cuyo pago el
cheque se libr. Esta accin slo puede
ejercitarse si el cheque no se ha perjudi-
cado. Es decir, si fue presentado y pro-
testado, en defecto de pago en tiempo y
forma, conservndose contra el libra-
do, en todo caso, esta accin".
En conclusin, la accin causal tiene
su fundamento en el crdito a que da
origen el negocio que subyace a la rela-
cin jurdica cambiaria; por el contrario,
las acciones cambiarias tienen su funda-
mento en el propio ttulo. Esto conlleva
que cuando se presenta demanda, debe
indicarse claramente el fundamento de la
pretensin, y la condicin en que se
aporta el ttulo cambiario, ya sea como
prueba de la existencia de un ttulo cons-
titutivo de una relacin cambiaria, o co-
mo prueba del negocio que sirve de cau-
sa a aquella. No cabe el ejercicio simult-
neo de una accin cambiaria y una ac-
cin causal, pues, segn el artculo 1170
del Cdigo Civil, a fin de evitar que la
misma deuda u obligacin sea exigida
dos veces, la accin causal queda en sus-
penso hasta que hayan vencido los efec-
tos entregados como pago o queden per-
judicados por culpa del acreedor.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN CIVIL
(DERECHO CIVIL)
Civil action (Civil Law)
I. CONSIDERACIONES GENERALES II. TEORAS
SOBRE EL CONCEPTO PROCESAL DE ACCIN 1.
Teoras que parten de la conexin o vinculacin
entre la accin y del derecho subjetivo o
material privado 2. Teoras que admiten la
independencia de la accin respecto del derecho
privado material
I. CONSIDERACIONES GENERALES
Del latn actio, "movimiento, activi-
dad o acusacin", dicho vocablo tiene un
carcter procesal. Pese a ser el concepto
de accin uno de conceptos bsicos del
derecho procesal, no ha sido tarea senci-
lla determinar qu se entiende por tal,
tanto si hablamos en sentido general, co-
mo si hacemos referencia especficamen-
te a la accin civil. Incluso, algunos juris-
tas como Urbano Ruz afirman que cabe
hablar de una cierta relatividad del con-
cepto de accin, por haber sido objeto
de innumerables acepciones.
Dando por sentado que el trmino
puede tener distintos significados, im-
porta destacar sin embargo, como se ve-
r ms adelante, que el denominador co-
mn de las teoras elaboradas en torno a
l ha sido el tratar de explicar el naci-
miento del proceso y la conexin de s-
te, tanto con el derecho subjetivo o ma-
terial para el que se impreca tutela judi-
cial en caso de conflicto, como con el de-
recho objetivo con cuya aplicacin se re-
suelve el litigio.
Con carcter preliminar a abordar el
concepto procesal de accin, merece la
pena referirse, siquiera brevemente, a la
situacin con la que se ha encontrado el
individuo histricamente, por ser ms f-
cil de esta manera comprender cul es la
62 CISS
ACCIN CIVIL (DERECHO CIVIL)
posicin actual del ciudadano en su rela-
cin con la jurisdiccin y, por ende, el
significado actual de la accin, como me-
canismo que le permite acceder al proce-
so.
Es una realidad que no siempre el
hombre ha contado con un instrumento
como el proceso para la tutela de sus de-
rechos e intereses. En las comunidades
ms primitivas, la defensa de los dere-
chos puestos en cuestin se llevaba a ca-
bo a travs de la fuerza (autotutela); en
pocas posteriores, se acudi a la auto-
composicin para resolver las contien-
das. Fue tan slo a raz del nacimiento
del estado moderno cuando los indivi-
duos dejan en manos de la organizacin
que es el estado el uso de la fuerza, con-
findole adems en exclusiva la resolu-
cin de los conflictos intersubjetivos que
pudieran surgir entre particulares, o in-
cluso, entre particulares y el estado, asu-
miendo ste la funcin de crear unos r-
ganos estatales especficos, que son los
rganos judiciales, para que el ciudadano
pueda imprecar la tutela judicial en de-
fensa de sus derechos. No obstante,
mientras en el estado absoluto la con-
centracin de poder en manos del mo-
narca haca que tambin a ste le corres-
pondiera la tarea de administrar justicia,
no reconocindose a los ciudadanos un
verdadero derecho de acceso a la juris-
diccin, exigible frente al estado, sin em-
bargo, con la aparicin del estado liberal,
-primera manifestacin del Estado de De-
recho, donde la soberana y el poder que
de ella surge deja de estar en manos del
monarca para estar en manos del pueblo,
y se establece el mecanismo de la separa-
cin de poderes, con el fin de garantizar
su equilibrio y respectivo control- se atri-
buye de forma exclusiva y excluyente a
un solo poder del estado, el judicial, la
funcin jurisdiccional de juzgar y hacer
ejecutar lo juzgado, y, en corresponden-
cia, se reconoce a los ciudadanos, el de-
recho de acceder a la jurisdiccin para
imprecar tutela judicial efectiva a travs
del cauce del proceso.
Claro ejemplo de este modelo de re-
lacin ciudadano-administracin de justi-
cia, que explica el papel actual del con-
cepto de accin, es el que surge de la
Constitucin espaola de 1978, que defi-
ne Espaa como un estado social y de-
mocrtico de Derecho, inspirado en los
valores superiores de libertad, igualdad,
justicia y pluralismo poltico (artculo 1).
Un estado de Derecho como el que pro-
clama nuestra Constitucin se asienta en
tres pilares fundamentales: la sumisin
de ciudadanos y poderes pblicos a la ley
en sentido general (Constitucin y resto
del ordenamiento jurdico), mxima ex-
presin de la soberana nacional, deposi-
tada en el Parlamento; el pueblo como
soberano, del que emanan los tres pode-
res del estado, legislativo, ejecutivo y ju-
dicial; y finalmente, el reconocimiento
constitucional a los ciudadanos de un
conjunto de derechos y libertades funda-
mentales, muchos de los cuales, con na-
turaleza de derechos pblicos subjetivos
(verbigracia, el derecho a la tutela judi-
cial efectiva que proclama el artculo 24)
son directamente invocables ante los tri-
bunales sin necesidad de desarrollo legis-
lativo, el cual, llegado el caso, deber ha-
cerse por ley orgnica, tratndose ade-
ms de derechos susceptibles de recurso
de amparo ante el Tribunal Constitucio-
nal. En esta forma de estado, los tres po-
deres son independientes y tienen atri-
buciones diferenciadas, correspondien-
do ex artculo 117 de la Carta Magna, al
poder judicial, -integrado por jueces y
magistrados independientes, inamovi-
bles, responsables y sometidos exclusiva-
mente al imperio de la ley-, de forma ex-
clusiva y excluyente, el ejercicio, en todo
tipo de procesos, de la potestad jurisdic-
cional, que permite resolver conflictos
intersubjetivos mediante la aplicacin del
derecho objetivo, juzgando y haciendo
ejecutar lo juzgado. Y en corresponden-
63 CISS
ACCIN CIVIL (DERECHO CIVIL)
cia con que, pese a emanar la Justicia del
pueblo, los ciudadanos dejen en manos
de un poder del estado la funcin de ad-
ministrarla en nombre del Rey, es que la
Constitucin les reconozca el derecho
fundamental a la tutela judicial efectiva,
(artculo 24 de la Constitucin), cuya pri-
mera manifestacin es el derecho de ac-
ceso a la misma.
Se llega de este modo a la concep-
cin de ciudadano como justiciable (De
la Oliva), "en cuanto sujeto jurdico que
puede potencialmente entrar en rela-
cin con la jurisdiccin o administra-
cin de Justicia, o en cuanto que de mo-
do actual son protagonistas de un pro-
ceso". El ciudadano, sujeto jurdico, tiene
el derecho de acceder a la jurisdiccin y
de dirigirse a los rganos judiciales pre-
tendiendo la tutela de sus derechos, para
lo cual se servir del ejercicio de la deno-
minada accin procesal, que revestir la
forma de una accin civil cuando la tute-
la que se solicita afecta a derechos e inte-
reses de la esfera jurdico privada entre
particulares.
II. TEORAS SOBRE EL CONCEPTO
PROCESAL DE ACCIN
Sobre la base de que todas las teoras
sobre el concepto de accin han tratado
de explicar la naturaleza y contenido del
derecho a iniciar el proceso, tales teoras
pueden clasificarse de la siguiente mane-
ra:
1. Teoras que parten de la conexin o
vinculacin entre la accin y del dere-
cho subjetivo o material privado
Estas teoras se inspiran en la con-
cepcin romana de la accin, entendida
como facultad inmanente a cada dere-
cho. En esta concepcin, a todo derecho
le corresponde una accin, que permiti-
ra instar su proteccin o salvaguarda en
caso de violacin. La accin as concebi-
da se caracteriza por su vinculacin al de-
recho subjetivo privado, esto es, forma
parte del contenido del derecho o se ha-
lla en potencia en el mismo, actualizn-
dose cuando este derecho es lesionado.
De este modo, slo se tiene accin en
cuanto se es titular de un derecho subje-
tivo o material privado, que es el que se
pretende actuar.
Partidarios de esta concepcin son
Putcha, que considera la accin como
"derecho subjetivo en pie de guerra", o
la "novacin que se produce en el dere-
cho subjetivo como consecuencia de su
violacin", y Savigny, que define la ac-
cin como "un derecho nuevo, nacido
de la violacin del derecho material
subjetivo".
Estas teoras fueron superadas por-
que no explican la razn de la existencia
de un proceso en los casos en que final-
mente el actor no es tutelado en el dere-
cho que se arrogaba (porque la sentencia
se lo deniega), o incluso, cuando la tute-
la solicitada no tiene que ver propiamen-
te con la satisfaccin de un derecho ma-
terial sino con un inters (se suele poner
el ejemplo del que ejercita una accin
negatoria de derecho real, tendente a
que se declare libre la propiedad).
2. Teoras que admiten la independen-
cia de la accin respecto del derecho
privado material
La dogmtica alemana de finales del
siglo XIX, crtica con la concepcin que
vinculaba la accin con el derecho subje-
tivo privado, elabora un nuevo concepto
de accin como derecho subjetivo, pero
de naturaleza pblica, distinto e indepen-
diente del derecho subjetivo material o
privado.
A su vez, dentro de estas teoras, es
posible diferencia dos concepciones dis-
tintas:
64 CISS
ACCIN CIVIL (DERECHO CIVIL)
a) Teora concreta de la accin
Esta postura es partidaria de conside-
rar la accin, no como un derecho al
proceso simplemente, sino como un de-
recho a una tutela jurisdiccional favora-
ble a su titular, esto es, como el derecho
a que se preste por el rgano jurisdiccio-
nal del Estado la tutela jurisdiccional pre-
tendida mediante una sentencia favora-
ble.
Wach, Chiovenda y otros autores son
ejemplos paradigmticos de este criterio,
an con notables diferencias. Aquel con-
sidera que la accin es un derecho de na-
turaleza pblica, dirigido al Estado y con-
tra la parte contraria, para obtener una
sentencia favorable; mientras, el tratadis-
ta italiano acepta que se trate de un dere-
cho pblico subjetivo, a obtener una sen-
tencia favorable, pero precisa que cuan-
do se dice que es un derecho dirigido al
Estado, en realidad el nico deber que
tiene ste es crear las condiciones para
actuar la Ley, definiendo en consecuen-
cia la accin como "el poder jurdico de
dar vida a la condicin para la actua-
cin de la Ley". En Espaa, Gmez Orba-
neja define la accin como "un derecho
por s, independiente, o, en todo caso,
distinto del derecho subjetivo privado,
un derecho dirigido al Estado y a obte-
ner mediante el rgano de este y contra
o frente al demandado, el acto de tutela
jurdica: una sentencia de contenido
determinado".
En realidad, lo ms importante de es-
ta concepcin es que la accin no tiene
que ver con el derecho privado, pues no
tiene el mismo objeto. El derecho priva-
do pretende que el demandado cumpla
la obligacin, pero el derecho de accin
busca una tutela judicial, de manera que
la satisfaccin de la accin no depende
del demandado contra el que se dirige si-
no de un acto del estado, de tutela favo-
rable a la solicitud del actor.
b) Teora abstracta de la accin
El derecho a la accin como derecho
a la tutela jurisdiccional concreta, que s-
lo se satisface con una sentencia favora-
ble, no es capaz de explicar la realidad de
que una persona, nicamente cumplien-
do determinados requisitos, puede pro-
vocar la iniciacin de un proceso y su
continuacin hasta la sentencia definiti-
va, cualquiera que sea el sentido del fa-
llo. Por regla general, el rgano jurisdic-
cional ejercer su potestad a instancia de
un sujeto ajeno a l que le propone, ade-
ms, el objeto sobre el que ha de versar
la actividad procesal y la sentencia, solici-
tando, asimismo, resoluciones y realizan-
do otros actos a lo largo del proceso. To-
das estas cuestiones tambin tienen que
ser explicadas, y a ellas da respuesta la
concepcin abstracta de la accin, en
cuanto se limita a reconocer como obje-
to del derecho de accin la actividad ju-
risdiccional, simplemente, cualquiera sea
su resultado, favorable o desfavorable.
As pues, la concepcin abstracta de
la accin, defendida por Carnelutti, defi-
ne la accin como "un derecho abstrac-
to, consistente en la facultad de promo-
ver la actividad de los rganos jurisdic-
cionales, encaminado a la actuacin
de la Ley". En Espaa la apoyan Prieto
Castro, Gimeno Sendra, Moreno Catena,
y otros muchos.
Los caracteres ms significativos de
esta nocin son los siguientes:
a) La existencia de un derecho o inte-
rs, de carcter auxiliar o secundario,
a la actividad jurisdiccional del Esta-
do, que surge como consecuencia
de la prohibicin de la autotutela. Es
el derecho al proceso, en cuanto po-
der jurdico para dirigirse a los rga-
nos de la jurisdiccin.
b) Ese derecho a la actividad jurisdic-
cional del Estado es independiente
65 CISS
ACCIN CON PRIMA
de la existencia en concreto de un
inters material cuya insatisfaccin
se denuncia.
c) El objeto de la accin no es una sen-
tencia favorable para quien solicita la
tutela jurisdiccional, pues el resulta-
do del pleito es ajeno al fundamento
del derecho de accin.
A partir de estos puntos comunes,
las diferentes teoras difieren en cuanto
al alcance de este derecho al proceso o
derecho de acceso a la jurisdiccin pues
para algunos se da por cumplida esta sa-
tisfaccin con cualquier resolucin judi-
cial, incluso la que no entra en el fondo y
rechaza resolver la cuestin planteada
por no concurrir todos los presupuestos
procesales, mientras para otros, el dere-
cho se satisface slo cuando el rgano ju-
risdiccional decide la cuestin de fondo,
lo que supone una situacin jurdica ma-
terial concreta, transgredida o amenaza-
da, y la concurrencia de los presupuestos
procesales.
En conclusin, esta concepcin de la
accin como derecho o poder jurdico
independiente del derecho subjetivo, y
que se dirige al Estado al objeto de im-
precar tutela jurisdiccional, con indepen-
dencia de cul vaya a ser el resultado del
pleito, es la concepcin que se ajusta
mejor a la relacin ciudadano-administra-
cin de Justicia que configura la Consti-
tucin por cuanto, tal como se dijo al ini-
cio, el artculo 24 de la Norma Funda-
mental, ubicado dentro de la Seccin 1
del Captulo II, del Ttulo I, que lleva por
rbrica "De los derechos fundamentales
y de las libertades pblicas", reconoce a
todas las personas el derecho a la tutela
judicial efectiva, derecho fundamental,
cuya primera manifestacin segn la Ju-
risprudencia del Tribunal constitucional,
es el derecho a acceder a la jurisdiccin,
y el derecho a conseguir una resolucin
que basta con que sea fundada en dere-
cho, por lo que se satisface igualmente
tanto en caso de ponerse fin al pleito sin
entrar en el fondo (por falta de presu-
puestos procesales) como cuando la sen-
tencia de fondo es desfavorable al de-
mandante.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN CON PRIMA
Premium share
I. CONCEPTO II. EMISIN DE ACCIONES CON
PRIMA
I. CONCEPTO
Se denomina accin con prima aque-
lla accin nueva que exige a los inverso-
res un desembolso superior al valor no-
minal de los ttulos en una ampliacin de
capital.
Esa diferencia entre el valor de emi-
sin de la accin y el valor nominal se
denomina prima de emisin. Cuando la
prima es nula se dice que el ttulo se
emite a la par, y si es un valor superior a
cero, la emisin se realiza sobre par.
Con ello se pretende generalmente
obtener una financiacin extraordinaria
para la sociedad e igualar la posicin del
nuevo accionista con la del accionista an-
tiguo, evitando que el valor de la accin
baje con la ampliacin de capital.
II. EMISIN DE ACCIONES CON
PRIMA
En una emisin de acciones con pri-
ma, segn indica el profesor Surez Su-
rez, hay que tener en cuenta que, cuanto
menor sea el precio de emisin (menor
sea la prima), mayor ser el valor de los
derechos de suscripcin, y ms fcil ser
vender las nuevas acciones, pero en cam-
bio, menos recursos financieros obtiene
66 CISS
ACCIN CORRECTIVA
la empresa. Por el contrario, si la prima
es alta, mayor ser el volumen de recur-
sos financieros que la empresa obtiene
con un nmero de acciones dado, pero
ms fcil resultar colocar esas acciones
en el mercado primario. Es una tarea en
la que se necesita la ayuda de especialis-
tas y en la que ha de tenerse en cuenta la
tendencia del mercado, las expectativas
de beneficio de la empresa, etc.
Por ltimo hay que tener en cuenta
que el precio de emisin de las acciones
nuevas ha de ser siempre inferior al valor
de mercado de las acciones antiguas (en
el supuesto de que unas y otras sean de
las mismas caractersticas), pues de lo
contrario nadie comprara las acciones
nuevas. A su vez, como el precio de emi-
sin ha de mantenerse mientras dure la
operacin de suscripcin, aqul ha de fi-
jarse por debajo del valor de mercado de
las acciones antiguas, con un margen su-
ficiente para que si el precio de mercado
de dichas acciones desciende, nunca
quede por debajo del precio de emisin
de las acciones nuevas, ya que en ese ca-
so la nueva emisin sera un fracaso.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Activo financiero"; "Ampliacin
de capital"; "Capital social" y "Prima de emisin".
ACCIN
CORRECTIVA
Corrective action
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES
CORRECTIVAS 1. Identificacin de la no
conformidad 2. Correccin 3. Anlisis de causas
4. Definicin e implantacin de acciones
correctivas 5. Eficacia
I. CONCEPTO
La Norma ISO 9000:2005 define ac-
cin correctiva como "accin tomada
para eliminar la causa de una No Con-
formidad detectada u otra situacin in-
deseable".
Una accin correctiva es una medida
o conjunto de mediadas que se toman
con el fin de eliminar la causa de una no
conformidad y evitar que esta vuelva a
repetirse.
La accin correctiva es una de las he-
rramientas que establece un sistema de
gestin (ambiental, de la calidad, de la
seguridad y salud en el trabajo, etc.) para
detectar incumplimientos de un requisi-
to establecido o implcito (no conformi-
dad) y evitar que vuelva a suceder.
Es un proceso de actuacin que se
disea y aplica en funcin de un anlisis
previo de la situacin, en el que se han
identificado la causa o causas ms proba-
bles que han originado la desviacin
identificada.
II. GESTIN DE ACCIONES
CORRECTIVAS
Las acciones correctivas se registran
ante cualquier aspecto que implique una
no conformidad o un aspecto incorrecto.
Su identificacin, documentacin, con-
trol y seguimiento, se utilizan para elimi-
nar las causas de las no conformidades
con objeto de prevenir que vuelvan a
ocurrir, por lo que deben de definirse de
forma completa y que sean ms apropia-
das a los efectos de las no conformidades
encontradas.
El proceso bsico para actuar cuando
se identifica una no conformidad es el si-
guiente:
1. Identificacin de la no conformidad
El primer paso es identificar la no
conformidad dentro del sistema, siguien-
do el procedimiento interno establecido
y describir adecuadamente la no confor-
67 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA
midad, incluyendo la referencia al requi-
sito incumplido, el alcance y/o la magni-
tud del incumplimiento, as como una
referencia a la prueba o pruebas objetiva
del incumplimiento (evidencia).
2. Correccin
A continuacin se procede a eliminar
los efectos de la no conformidad. En ca-
da situacin se deben adoptar las medi-
das necesarias siempre teniendo en
cuenta el criterio de proporcionalidad.
3. Anlisis de causas
A travs del anlisis detallado de la
no conformidad, se busca detectar las
causas que la originan, de forma que se
puedan definir acciones adecuadas. Este
anlisis puede ser un proceso complejo y
debe ser dirigido por el personal de la
organizacin experto en el rea de cono-
cimiento.
Una vez identificadas las causas que
han dado lugar a la no conformidad se
valora la necesidad y la oportunidad de
definir las acciones correctivas.
Es necesario destacar que no todas
las no conformidades que identificadas
pueden requerir acciones correctivas, es-
pecialmente cuando se concluye que se
trata de errores puntuales o aleatorios, o
no es posible identificar una causa clara.
4. Definicin e implantacin de accio-
nes correctivas
En funcin del anlisis de causas rea-
lizado, se deben de definir las acciones
correctivas adecuadas para eliminar las
causas identificadas, segn la magnitud y
el riesgo del problema identificado.
5. Eficacia
La accin correctiva es una herra-
mienta de mejora, por lo que el proceso
se debe de completar realizando un nue-
vo anlisis de la eficacia de las acciones
correctivas adoptadas, y la medida en la
que han sido adecuadas para evitar que
la no conformidad identificada se vuelva
a repetir.
IVAN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "Accin preventiva"; "Conformidad
con la poltica ambiental"; "Evidencia de la audi-
tora de calidad o ambiental" y "No conformi-
dad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN CORRECTIVA
Documentacin
ISO 9000:2005 Sistemas de gestin
de la calidad. Fundamentos y vocabu-
lario.
ISO 9001:2008 Sistemas de gestin
de la calidad. Requisitos.
ISO 14001:2004 Sistemas de gestin
ambiental. Requisitos con orientacin
para su uso.
ISO 19011:2002 Directrices para la
auditora de los sistemas de gestin
de la calidad y/o ambiental.
ACCIN COTIZADA
EN BOLSA
Stock market share
I. CONCEPTO II. DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS III. LOS TIPOS DE ACCIONES
IV. EL VALOR DE LAS ACCIONES V. LA
RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES
I. CONCEPTO
Las acciones son ttulos-valores que
representan una parte proporcional o al-
cuota del capital social de una sociedad,
y como tales otorgan a sus titulares la
condicin de socio, accionista o propie-
tario de la empresa (en proporcin a su
68 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA
participacin) con los derechos y obliga-
ciones que ello supone.
La Ley 24/1988, de 28 de julio, del
Mercado de Valores y el RDLeg.
1564/1989, de 22 de diciembre, por el
que se aprueba el Texto Refundido de la
Ley de Sociedades Annimas establecen
como condicin necesaria que los valo-
res negociables estn representados de
dos formas: ttulos o anotaciones en
cuenta. Tradicionalmente los ttulos se
plasmaban en una lmina de papel ilus-
trada de forma artstica. En 1989 desapa-
recieron definitivamente todos los ttulos
fsicos, representndose por medio de
anotaciones en cuenta asimiladas a ano-
taciones contables en programas infor-
mticos.
II. DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS
Los derechos que las acciones pro-
porcionan a sus propietarios son:
- Derecho a la asistencia y derecho
de voto en las Juntas Generales y Ex-
traordinarias, para ejercitarlo el ac-
cionista tendr que poseer un nme-
ro de acciones mnimo y previsto en
los estatutos.
- Derecho a la cuota de liquidacin:
los accionistas reciben la parte que le
corresponde de la masa patrimonial,
en caso de disolverse la sociedad.
- Derecho al dividendo: los accionis-
tas tienen derecho a obtener una
parte proporcional a su participacin
sobre las ganancias sociales, a travs
de los dividendos, o la parte del be-
neficio que la sociedad decida repar-
tir.
- Derecho de suscripcin preferente:
cuando una sociedad decide ampliar
su capital con la emisin de nuevas
acciones, o de obligaciones converti-
bles en acciones, los accionistas anti-
guos tienen preferencia a la hora de
adquirirlas.
- Derecho a la transmisibilidad de
las acciones: en las sociedades que
cotizan en Bolsa las acciones se pue-
den transmitir sin ningn tipo de
condicin o restriccin alguna.
- Derecho de informacin: los accio-
nistas de las sociedades tienen el de-
recho a obtener informacin sobre la
situacin de la empresa.
Por otra parte, se tienen otros dere-
chos que, aunque son de menor impor-
tancia, pueden ser relevantes en determi-
nadas circunstancias, como el derecho a
impugnar acuerdos sociales, o el dere-
cho de separacin de la sociedad.
III. LOS TIPOS DE ACCIONES
Existen numerosas modalidades de
acciones y diferentes criterios para su
clasificacin, si bien, cabe destacar las
ms habituales dado su mayor inters.
As, en primer lugar, se puede establecer
una clasificacin atendiendo a la norma-
tiva espaola, a saber:
- Las acciones ordinarias confieren a
sus titulares el derecho econmico a
participar en la distribucin de los
beneficios de la sociedad emisora,
as como su participacin en la posi-
ble liquidacin de la misma. Asimis-
mo tienen el derecho poltico de
participar en las Juntas de Accionis-
tas con los votos que les correspon-
dan. Tambin les asigna el derecho
preferente de suscripcin en la emi-
sin de nuevas acciones u obligacio-
nes convertibles en acciones, as co-
mo el derecho a recibir informacin
sobre la sociedad. La emisin de este
tipo de ttulos es la ms habitual en
el mercado de acciones espaol.
- Las acciones privilegiadas son ttu-
los que otorgan a sus titulares algn
69 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA
derecho o privilegio adicional a los
concedidos por las acciones ordina-
rias, bien sean de naturaleza econ-
mica, como una participacin espe-
cial en los beneficios de la sociedad
(dividendo complementario, divi-
dendo mnimo), o bien de naturale-
za poltica, como el derecho a formar
parte del Consejo de Administracin.
Cuando el privilegio consista en un
dividendo preferente la sociedad es-
tar obligada a acordar el reparto del
mismo si existen beneficios distribui-
bles.
- Las acciones sin voto son una moda-
lidad de acciones privilegiadas que
proporcionan los derechos previstos
para las acciones ordinarias, salvo el
derecho a voto en la Junta de Accio-
nistas. Como contraprestacin a esta
privacin de voto se confiere un de-
recho especial, econmico o no, que
normalmente se traduce en un divi-
dendo mnimo fijo o variable, adicio-
nal al que se haya distribuido a los ti-
tulares o tenedores de las acciones
ordinarias, preferencia en la devolu-
cin del precio de las mismas en ca-
so de liquidacin o no verse afecta-
das por reducciones de capital por
prdidas, salvo que el importe de las
mismas sea superior al resto de las
acciones. Estas acciones estn dirigi-
das a inversores con mayor inters
en los beneficios econmicos que en
la participacin societaria en la ges-
tin de la empresa.
- Las acciones totalmente liberadas
se entregan a los accionistas anti-
guos ante una ampliacin de capital,
generalmente con cargo a reservas.
Tambin se utilizan para la entrega
gratuita de acciones a los trabajado-
res de la sociedad emisora.
- Las acciones parcialmente libera-
das son acciones en las que una par-
te es cedida o entregada gratuita-
mente y la otra parte tiene contra-
prestacin.
- Las acciones rescatables son aque-
llas que pueden ser rescatadas o
amortizadas por la sociedad emisora
o por el titular de las mismas en de-
terminados momentos. Esta opera-
cin puede hacerse con cargo a be-
neficios o a reservas libres, mediante
la emisin de nuevas acciones con
esta finalidad, o bien, mediante re-
duccin de capital de estas acciones
con devolucin de aportaciones. Las
acciones rescatables deben estar to-
talmente desembolsadas desde su
emisin. Si el derecho de rescate se
atribuye exclusivamente a la socie-
dad deber ejercitarse a partir de los
3 aos de la emisin de las acciones.
Por otra parte, en el argot burstil,
las acciones que cotizan en el mercado
de valores pueden clasificarse en las si-
guientes modalidades:
- Los valores estrella o blue chips son
valores por lo general con buenos
fundamentos econmicos y solven-
cia financiera, de alta capitalizacin
burstil y elevada liquidez. Se trata
de empresas generadoras de benefi-
cios, rentables, eficientes y competi-
tivas y, por tanto, proporcionan cier-
ta seguridad a sus inversores en un
horizonte temporal a largo plazo. En
la Bolsa de Madrid cabe destacar em-
presas de este tipo como Telefnica,
Endesa, Repsol-YPF, BBVA, Banco
Popular y Santander.
- Los valores medianos y de consumo
cclico son empresas de tamao me-
dio y de mediana capitalizacin que
suelen tener un carcter cclico en
sus actividades y, por tanto, en la ge-
neracin de beneficios. Como conse-
cuencia de ello soportan un mayor
riesgo que los valores estrella. Se
trata de empresas cementeras, cons-
tructoras, automovilsticas, inmobi-
70 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA
liarias, qumicas, metalrgicas, etc.
tales como Acerinox, Acciona, Bami,
Miquel & Costas, Viscofn, Ferrovial,
FCC, Ence, Sacyr-Vallehermoso, Sol
Meli, Iberia, NH Hoteles, etc.
- Las small caps hacen referencia a
empresas de mediana y pequea ca-
pitalizacin pero de crecimiento y
generadoras de beneficios. Son em-
presas de este tipo: Dogi, Puleva Bio-
tech, Baron de Ley, Service Point So-
lutions, etc.
Los valores especulativos o "chicha-
rros" son empresas de cualquier sec-
tor que se encuentran en una delica-
da situacin econmico-financiera,
incluso en suspensin de pagos o
quiebra. Se trata, por lo general, de
empresas medianas y pequeas, de
baja capitalizacin, con alto compo-
nente especulativo y, por tanto, de
elevado riesgo, cuyos precios son
manipulados, en ocasiones, por de-
terminados grupos. Entre ellas se
puede citar en la actualidad a Urbas,
Ercros, Jazztel, Avanzit, Service Point
Solutions, Reno de Medici, Inmobi-
liaria Colonial, Martinsa Fadesa, etc.
En todo caso, los valores clasificados,
en un determinado momento, segn
alguno de estos criterios no tienen
porqu mantenerse a lo largo del
tiempo, es decir, valores estrella pue-
den convertirse, por circunstancias
cclicas, gestin ineficiente, etc. en
valores especulativos tal como ocu-
rri con Banesto tras la intervencin
del Banco de Espaa; con Sniace,
con la crisis econmica; Ercros y Pri-
ma Inmobiliaria por la crisis del Gru-
po Kio; Puleva tras su suspensin de
pagos, es decir, empresas de xito a
finales de los ochenta y en suspen-
sin de pagos en los primeros aos
de los noventa. Y viceversa, empre-
sas como Puleva y Banesto en delica-
da situacin en los primeros aos de
los noventa volvieron a ser empresas
solventes y representativas a finales
de esta dcada y en la actualidad. As
tambin, por ejemplo, valores de re-
ferencia durante la burbuja inmobi-
liaria (2003-2008) tales como Colo-
nial, Fadesa, Afirma (Astroc) acaba-
ron convirtindose en empresas en
suspensin de pagos, es decir, chi-
charros en el argot burstil.
- Los valores ligados a las materias
primas, se trata de empresas de ca-
rcter cclico cuya actividad depende
de materias primas cotizadas en los
mercados financieros y sometidas a
sus fluctuaciones. Por tanto, si el
precio de la materia prima asciende
o desciende sustancialmente estas
empresas aumentan o disminuyen
significativamente sus resultados ge-
nerando fuertes fluctuaciones en sus
cotizaciones. Se trata de empresas
como Ence, Arcelor, Acerinox, Snia-
ce, Tubacex, Espaola del Zinc, etc.
- Los valores defensivos son aquellos
valores que se ven menos influidos
por el ciclo econmico y cuyos movi-
mientos en los mercados de valores
suelen ser ms suaves que el propio
movimiento del mercado (tomando
como referencia un ndice burstil).
As, en pocas de expansin burstil
ascienden menos que el mercado,
pero tambin en pocas de recesin
burstil sus descensos son ms sua-
ves. Se encuentran, por lo general,
entre este tipo de valores, las empre-
sas elctricas, de autopistas, asegura-
doras, de alimentacin, tabaco y dis-
tribucin, defensa, farmacuticas,
etc., aunque no todos los valores de
estos grupos tienen este carcter de-
fensivo. Son, por tanto, valores tales
como Iberdrola, Endesa, Altadis,
Abertis, Viscofan, etc.
- Las Utillities son compaas que
prestan servicios "tradicionalmente"
71 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA
pblicos con precios ms o menos
regulados por el gobierno tales co-
mo energticas. Tambin se pueden
incluir telecos, autopistas. Suelen ser
estables en la evolucin del negocio
con crecimiento estable de los bene-
ficios, con elevado endeudamiento y
dependiente de las regulaciones po-
lticas.
- Empresas de crecimiento o Growth:
hacen referencia a valores con alto
potencial de crecimiento en el futu-
ro, dado que se trata de empresas in-
novadoras en I+D, que actan en
sectores con poca competencia y
con un elevado crecimiento de sus
beneficios. Suelen tener muy buen
comportamiento burstil en fases ex-
pansivas del ciclo econmico y del
ciclo burstil, pero estas empresas
gozan de elevado riesgo ya que sue-
len crecer tan rpido que si final-
mente no cumplen con los resulta-
dos objetivos esperados por los in-
versores suelen tener cadas muy
pronunciadas en los mercados, so-
bre todo en mercados bajistas y eco-
nomas en desaceleracin o recesi-
vas. La inversin en este tipo de valo-
res identifica una estrategia de ges-
tin de carteras de valores de los
mercados denominada Growth stra-
tegy.
- Empresas de valor o Value son em-
presas que tiene un negocio estable
y consolidado con altas cuotas de
mercado, con productos diferencia-
dos y empresas cuyo valor de sus ac-
tivos es superior a su valor en el mer-
cado. Se trata, por tanto, de empre-
sas que no tienen un elevado poten-
cial de crecimiento como las empre-
sas growth pero son idneas para in-
vertir a largo plazo ya que en fases
recesivas del ciclo econmico y bur-
stil son menos voltiles y, por tanto,
son de menor riesgo. La inversin en
este tipo de valores identifica una es-
trategia de gestin de carteras de va-
lores de los mercados denominada
Value strategy.
IV. EL VALOR DE LAS ACCIONES
Las acciones de las empresas tienen
distintos valores en funcin de la infor-
macin y los mtodos utilizados para su
clculo:
- El valor nominal es el valor que tie-
nen las acciones en el momento de
su emisin. Es el resultado de dividir
el capital social de la empresa entre
el nmero de acciones.
- El valor contable se basa en el valor
que aparece en los libros de contabi-
lidad de las sociedades. En principio
no es una buena referencia del valor
real de la empresa, si bien se pueden
realizar ajustes de tal manera que re-
fleje ms fielmente dicho valor.
- El valor de liquidacin se basa en co-
nocer el posible valor de la empresa
en el supuesto de que se vendiesen
sus activos y se realizase el pago del
saldo de acreedores y de otros pasi-
vos derivados del cierre o liquida-
cin de la empresa.
- El valor de mercado se basa en el va-
lor de cotizacin de la empresa en el
mercado de valores, es decir, en su
capitalizacin burstil. Este valor es
resultado de la oferta y demanda,
por lo que vara continuamente, en
funcin de las expectativas de la em-
presa, sector o pas en el que realiza
su actividad y de la situacin econ-
mica y burstil de otros pases de in-
fluencia.
- El valor terico u objetivo es el valor
que debera tener una empresa.
Consiste en obtener el valor actual
de una accin atendiendo a la co-
rriente futura de flujos de caja o di-
nero que se espera que genere la ac-
72 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA (FISCALIDAD)
cin en el futuro. La tasa de actuali-
zacin o descuento que se utiliza pa-
ra actualizar estos flujos futuros es el
coste del pasivo, coste del capital o
coste del capital medio ponderado,
que es la media aritmtica pondera-
da del coste de los diferentes recur-
sos financieros que utiliza la empre-
sa. Aunque el inversor suele utilizar
como tasa de actualizacin el tipo de
inters que obtendra (en concepto
de coste de oportunidad) de inver-
siones sin riesgo o -en su caso- la
rentabilidad generada por inversio-
nes con riesgo equivalente. Las pon-
deraciones se fijan mediante la pro-
porcin que cada fuente representa
en el total de la financiacin. Los m-
todos para determinar este valor
son, principalmente, el mtodo de
descuento de Dividendos, el de des-
cuento de Flujos de Caja Libre, el
descuento de los Beneficios, el des-
cuento del Flujo de Caja o cash-flow
financiero, etc.
V. LA RENTABILIDAD DE LAS
ACCIONES
En una operacin de compra-venta
en el mercado de valores lo que se busca
primordialmente es obtener una rentabi-
lidad con la inversin realizada. Por ello
la rentabilidad de las acciones se obtiene
por diversas vas:
- Por dividendos: es la parte del bene-
ficio que la sociedad acuerda repartir
entre todos los accionistas. Su im-
porte, en el caso de que exista un di-
videndo, vara segn el resultado ob-
tenido por la empresa.
- Por venta: por la diferencia entre el
precio al que se compra y el precio
al que se vende la accin. Tampoco
en este caso se puede fijar de ante-
mano su cuanta. Puede producirse
una plusvala, si se vende a un precio
superior al que se compr, o una mi-
nusvala, si se vende a un precio infe-
rior.
- Por ampliaciones de capital: si se re-
chaza el derecho de suscribir los
nuevos valores, se obtiene un impor-
te econmico equivalente a una ren-
ta (como es el valor de los derechos
de suscripcin preferente). El accio-
nista slo se puede beneficiar de es-
ta modalidad de rentabilidad cuando
una sociedad acuerda realizar una
ampliacin de capital. Obtiene renta-
bilidad adicional en el caso de am-
pliaciones total o parcialmente libe-
radas.
- Por reducciones de capital con devo-
lucin de aportaciones al accionista.
- Por otras fuentes: existen otros mo-
dos de obtener rentabilidad, como
las primas de asistencia a juntas, el
prstamo de acciones, la devolucin
de la prima de emisin, descuentos y
bonus ofertados en operaciones fi-
nancieras por las que la empresa
vende acciones de la misma, prsta-
mo de los valores o acciones, etc.
JOS LUIS MATEU GORDON
Vase tambin: "Ampliacin de capital"; "Anlisis
fundamental"; "Anlisis tcnico"; "Dividendo";
"Mtodos de valoracin de empresas"; "Reduccin
de capital"; "Valor de una empresa" y "Valoracion
de empresas".
ACCIN COTIZADA
EN BOLSA
(FISCALIDAD)
Publicly traded shares (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO II.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
FSICAS (IRPF) III. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
73 CISS
ACCIN COTIZADA EN BOLSA (FISCALIDAD)
Las acciones con cotizacin oficial
son valores representativos de participa-
ciones en fondos propios de entidades,
admitidas a cotizacin en los mercados
secundarios oficiales de valores definidos
en la Directiva 2004/39/CE. Las implica-
ciones fiscales de este tipo de acciones
pueden analizarse desde la perspectiva
de los impuestos afectados por las mis-
mas.
I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO
El Impuesto sobre Patrimonio, an
habindose concedido la exencin a to-
do su hecho imponible desde el 1 de
enero de 2008, no es un impuesto elimi-
nado de nuestro sistema tributario, y sus
reglas de valoracin siguen vigentes y
son referentes para el resto de los im-
puestos.
Este impuesto diferencia la valora-
cin de las acciones con cotizacin oficial
en:
Valores representativos de la cesin
a terceros de capitales propios: certi-
ficados de depsito, pagars, letras
del tesoro, obligaciones, bonos, y de-
ms documentos equivalentes. Se
computan segn su valor de nego-
ciacin media del cuarto trimestre
de cada ao, cualquiera que sea su
denominacin, representacin y na-
turaleza de los rendimientos obteni-
dos.
Valores representativos de la partici-
pacin de fondos propios de cual-
quier tipo de entidad: las acciones y
participaciones en el capital social o
fondos propios de entidades jurdi-
cas no exentas del impuesto se valo-
rarn segn su valor de negociacin
media del cuarto trimestre de cada
ao.
Se prevn las siguientes excepciones:
Las acciones y participaciones en el
capital social o en el fondo patrimo-
nial de las instituciones de inversin
colectiva se valorarn por su valor li-
quidativo.
Si se suscriben acciones nuevas no
admitidas an a cotizacin oficial
emitidas por sociedades cotizadas,
se tomar como valor de las acciones
el de la ltima negociacin de los t-
tulos antiguos dentro del periodo de
suscripcin.
II. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
A efectos de este impuesto, las accio-
nes con cotizacin oficial pueden gene-
rar dos tipos de renta: extrnseca, que se
califica como rendimientos de capital
mobiliario, o intrnseca, que se califica
como ganancia o prdida patrimonial.
El tratamiento de las rentas califica-
das como capital mobiliario, que son las
derivadas de la participacin en el capital
de entidades (dividendos y similares) es
idntico en todos los valores mobiliarios
(vase Dividendos (fiscalidad) con o sin
cotizacin oficial. Las particularidades
aparecen en la fiscalidad de las ganancias
o prdidas patrimoniales de las acciones
con cotizacin oficial.
La ganancia o prdida se determina
por aplicacin de la regla general: dife-
rencia entre valor de adquisicin y valor
de transmisin, determinado por su coti-
zacin en dichos mercados en la fecha
de transmisin o el precio pactado cuan-
do fuera superior a la cotizacin.
La Ley del Impuesto se refiere exclu-
sivamente a las transmisiones onerosas.
Hay que tener en cuenta las normas ge-
nerales sobre gastos y tributos respecto
al importe del valor de adquisicin y
transmisin y el criterio FIFO, as como
las reglas aplicables en el rgimen transi-
torio.
74 CISS
ACCIN DE COBERTURA
III. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(IS)
Es deducible fiscalmente en el Im-
puesto sobre Sociedades la prdida por
deterioro dotada de acuerdo con los cri-
terios contables (cuando el valor de mer-
cado sea inferior a su valor de adquisi-
cin) por la participacin en entidades
que cotizan en mercados regulados, cual-
quiera que sea su localizacin, tanto es-
paoles como extranjeros.
Sin embargo, la prdida por deterio-
ro no ser deducible:
- Cuando la entidad participada resida
en parasos fiscales, excepto que
consolide mercantilmente sus cuen-
tas con las de la entidad que realiza
la dotacin.
- Cuando se refiera a valores represen-
tativos del capital social del propio
sujeto pasivo, dado que desde el 1
de enero de 2008 estos valores redu-
cen la cifra de capital.
CARMEN CALDERN PATIER
por deterioro" y "Variacin patrimonial".
ACCIN DE
COBERTURA
Hedging
En esencia, consiste en tratar de re-
ducir el riesgo de una inversin median-
te la adecuada combinacin de activos.
En estadstica se utiliza el trmino
"covarianza" para medir el grado de re-
lacin existente entre dos variables alea-
torias, que aplicado al contexto financie-
ro correspondera a la relacin entre las
rentabilidades de dos ttulos financieros.
Es precisamente este trmino estadstico
el que permite realizar acciones de co-
bertura en las inversiones.
La idea subyacente tras la accin de
cobertura se puede analizar con un sen-
cillo ejemplo: se desea invertir el presu-
puesto de inversin en acciones de dos
compaas distintas negociadas en la Bol-
sa espaola. Si el planteamiento inicial
fuese invertir en acciones de Endesa e
Iberdrola, poca cobertura frente al riesgo
se conseguira con la decisin. Las dos
empresas elctricas se dedican al mismo
sector de actividad econmica, por lo
que es muy probable que exista un alto
grado de relacin entre la rentabilidad de
sus ttulos. De esta manera, cualquier
movimiento adverso en el comporta-
miento de uno de los ttulos se vera co-
rrespondido con un comportamiento si-
milar en el otro, y no se lograra ningn
tipo de cobertura frente a los potenciales
resultados negativos de la inversin. Por
el contrario, si la eleccin fuese invertir
en cualquiera de las dos compaas elc-
tricas mencionadas en combinacin con
las acciones de otra empresa dedicada a
una actividad econmica poco relaciona-
da con la de las anteriores como, por
ejemplo, el sector salud, entonces la
accin de cobertura entrara en funciona-
miento y conseguira atenuar el posible
resultado global adverso de la inversin.
El siguiente grfico recoge las renta-
bilidades mensuales individuales de las
empresas norteamericanas CSX y Wal-
Mart, junto con las rentabilidades de una
cartera equiponderada formada por las
anteriores acciones.
75 CISS
Vase tambin: "Dividendos (Fiscalidad)"; "Prdidas
ACCIN DE COBERTURA
Del grfico se desprende que, mien-
tras que la rentabilidad de la cartera vara
relativamente a lo largo del tiempo (lnea
discontinua), esta variacin es sensible-
mente menor que la correspondiente a
los ttulos individuales de las dos empre-
sas. El hecho de que la rentabilidad de
las acciones de CSX y Wal-Mart no se
mueva al unsono, hace que cualquier
combinacin entre dichas acciones en
una cartera reduzca el grado de variabili-
dad de su rentabilidad. De hecho, cuanto
menor sea el grado de relacin entre la
rentabilidad de las acciones, mejor fun-
cionar la accin de cobertura y ms se
reducir la variabilidad de la rentabilidad
de la cartera resultante.
Dada la situacin de convergencia y
aproximacin de los mercados burstiles
de la zona euro, merece la pena pregun-
tarse si es factible emprender alguna ac-
cin de cobertura, invirtiendo en las dis-
tintas bolsas europeas. La respuesta se
encuentra en la siguiente tabla.
76 CISS
ACCIN DE DESPIDO
La observacin de la tabla anterior
permite concluir que los principales mer-
cados burstiles de la zona euro mues-
tran un elevado grado de relacin (medi-
do por sus coeficientes de correlacin), y
por ende no van a permitir reducir el
riesgo si se decide diversificar entre los
mismos. Probablemente sera ms intere-
sante buscar otras zonas geogrficas para
invertir que no mostraran tanta correla-
cin con la zona euro.
Por ltimo, se entiende por cobertu-
ra perfecta aquella situacin en la que el
riesgo de la inversin es nulo. Esta situa-
cin se va a obtener no slo cuando la
covarianza sea negativa sino, adems,
cuando los activos estn perfecta y nega-
tivamente correlacionados, esto es, cuan-
do su coeficiente de correlacin sea igual
a 1.
FRANCISCO SOGORB MIRA
Vase tambin: "Diversificacin financiera".
ACCIN DE DESPIDO
Dismissal action
77 CISS
ACCIN DE DESPIDO
I. CONCEPTO II. PLAZO III. LA CONCILIACIN
PREVIA IV. ACUMULACIN DE PRETENSIONES
V. CONSECUENCIAS DE LA ACCIN DE
DESPIDO: EFECTOS DE LAS SENTENCIAS
I. CONCEPTO
La accin de despido es la facultad
del trabajador de acudir a los rganos ju-
diciales en demanda de que se hagan
efectivos los derechos que el ordena-
miento jurdico le reconoce en caso de
despido acordado por el empresario.
La accin de despido se puede ejerci-
tar tanto contra la decisin extintiva del
contrato de trabajo formalmente comu-
nicada al trabajador por el empresario
(disciplinario o por causas objetivas), co-
mo contra cualquier otro acto del empre-
sario que suponga la efectiva extincin
de la relacin laboral, como puede ser la
comunicacin verbal del despido, la in-
debida finalizacin de un contrato tem-
poral, la baja en la Seguridad Social del
trabajador realizada por el empresario, el
cierre o desaparicin de la empresa, una
jubilacin forzosa que se considere inde-
bida, etc.
La accin se ejercita mediante la in-
terposicin de la oportuna demanda an-
te el Juzgado de lo Social que sea compe-
tente; y su ejercicio da lugar a un proce-
dimiento judicial especial y urgente regu-
lado en los artculos 103 a 113 de la Ley
de Procedimiento Laboral para el que re-
sulta de aplicacin supletoria, en lo no
previsto, el proceso ordinario. Como to-
do procedimiento laboral, est presidido
por los principios de inmediacin, orali-
dad, concentracin y celeridad, que con-
ducen a un procedimiento en el que, tras
la presentacin de la demanda, se cita a
la partes -sin ms trmite- para el juicio,
en el que plantearn todas las cuestiones
de carcter formal y de fondo, que debe-
rn ser resueltas en la sentencia.
Segn ha establecido la jurispruden-
cia, este procedimiento especial previsto
para el despido disciplinario es el que
debe seguirse cualquiera que sea la mo-
dalidad de despido adoptada por el em-
presario o cualquiera que sea el acto que
el trabajador considera que ha puesto fin
a la relacin laboral y contra el que tiene
que accionar por despido.
II. PLAZO
Con la finalidad de garantizar la esta-
bilidad y la certidumbre de la relaciones
jurdicas -la seguridad jurdica (a la que el
artculo 9.3 de la Constitucinle otorga el
carcter de principio esencial del Estado
de Derecho)-, el ordenamiento establece
que aquellos derechos y acciones que no
se ejerciten en un determinado perodo
de tiempo, se extingan (por medio de las
instituciones de la prescripcin y la cadu-
cidad); de esta forma, las situaciones que
el trfico jurdico va creando pueden te-
nerse por definitivas una vez que hayan
transcurrido los plazos que en cada caso
se establecen por la ley para impugnar-
las.
En el caso de la accin de despido
que asiste al trabajador frente a la deci-
sin del empresario que ha extinguido la
relacin laboral, los artculos 59.3 del Es-
tatuto de los Trabajadores y 103 de la Ley
de Procedimiento Laboral, establecen
que el plazo para interponerla es de 20
das hbiles y que se trata de un plazo de
caducidad. Tanto la brevedad del plazo
(propia de los de caducidad) como las
consecuencias del mismo (la desapari-
cin de la accin de despido y, por lo
tanto, la firmeza de ste), hacen que el
tema del cmputo de ese plazo sea una
cuestin clave a la hora de ejercer la ac-
cin de despido.
Dado que se trata de das hbiles, se
excluyen del cmputo, en primer lugar,
los domingos y los festivos de mbito na-
cional, de mbito autonmico y de mbi-
to local que correspondan a la localidad
78 CISS
ACCIN DE DESPIDO
donde tenga su sede el Juzgado de lo So-
cial competente.
Adems, a raz de la reforma del art-
culo 182 de la Ley Orgnica del Poder Ju-
dicial que declar igualmente inhbiles
los sbados, la Sala Cuarta del Tribunal
Supremo constituida en Sala General,
mediante sentencia de 23 de enero de
2006 (seguida desde entonces por otras
muchas, como la de 12 de junio de 2007)
declar que tampoco se han de contar
en dicho plazo los sbados (la sentencia
recuerda que nos hallamos ante un caso
de caducidad atpica, tanto por tratarse
de un plazo en el que se cuentan nica-
mente los das hbiles, como por la posi-
bilidad de que el mismo se suspenda, co-
mo a continuacin veremos).
Por ltimo, debe tenerse presente
que, conforme al artculo 43.3 de la Ley
de Procedimiento Laboral, los das hbi-
les del mes de agosto no se excluyen del
plazo para ejercitar la accin de despido.
Este plazo para ejercitar la accin de
despido comienza a contarse a partir del
da siguiente a aquel en que el trabajador
recibe la carta de despido o, si no la hay
o sta aplaza sus efectos, a partir del da
siguiente al que se produce el cese efec-
tivo en el trabajo.
Al tratarse de un plazo de caducidad,
el mismo no puede interrumpirse, pero -
por tratarse de una caducidad atpica- s
puede suspenderse, lo que quiere decir
que, producido el hecho que determina
la suspensin del mismo por alguna de
las causas legales, al cesar ste, se reini-
cia la cuenta de los das que le resten al
plazo (a diferencia de lo que ocurre con
la interrupcin de la prescripcin, que
supone el inicio del cmputo de un nue-
vo plazo completo).
El plazo de caducidad de la accin de
despido se suspende en el momento en
que se presenta la preceptiva solicitud (o
papeleta) de conciliacin y se reanuda al
da siguiente de intentada dicha concilia-
cin o transcurridos quince das desde
su presentacin sin que se haya celebra-
do. Cuando el empresario que ha acor-
dado el despido es una Administracin
Pblica, en lugar de la papeleta de conci-
liacin debe presentarse una reclama-
cin previa a la va judicial, la cual tam-
bin suspende el plazo de caducidad de
la accin de despido que, en este caso,
se reanuda transcurrido un mes desde su
interposicin sin que se haya notificado
su resolucin.
Este plazo de caducidad se suspende
tambin, conforme al artculo 21.4 de la
Ley de Procedimiento Laboral, por la so-
licitud del trabajador ante el Juzgado pa-
ra que se le designe abogado del turno
de oficio.
Por ltimo, debe tenerse en cuenta
que al tratarse de un plazo de caducidad,
su vencimiento es apreciable de oficio
por el Juez aunque no lo alegue en el
proceso ninguna de las partes.
III. LA CONCILIACIN PREVIA
Para poder interponer la demanda
por despido, es decir, para ejercitar la ac-
cin de despido, es preceptivo acreditar
que se ha intentado realizar una concilia-
cin previa ante el servicio administrati-
vo competente.
La conciliacin previa se solicita me-
diante un simple escrito (conocido como
"papeleta"), en el que se identifica a la
persona frente a la que se presenta y el
objeto de la misma que, en este caso, se-
r la decisin del despido.
La asistencia al acto de conciliacin
es obligatoria para ambas partes, de for-
ma que si el trabajador solicitante no
comparece, se tendr por no presentada
la papeleta y si el que no lo hace es el
empresario, la conciliacin se tiene por
79 CISS
ACCIN DE DESPIDO
intentada sin efecto (pudiendo interpo-
nerse la demanda) y el Juez puede llegar
a imponerle una multa en la sentencia si
aprecia temeridad o mala fe en esa in-
comparecencia.
Si las partes llegan a un acuerdo en
conciliacin, ste tiene fuerza ejecutiva,
de forma tal que, en caso de incumpli-
miento de lo acordado, puede llevarse a
efecto por el trmite de ejecucin de las
sentencias, es decir, solicitando directa-
mente al juzgado competente que orde-
ne el cumplimiento de aquel acuerdo co-
mo si de una sentencia propia se tratase.
Si las partes no llegan a un acuerdo
en la conciliacin, el acto se tiene por ce-
lebrado sin avenencia y queda acierta la
posibilidad de interponer la demanda.
IV. ACUMULACIN DE
PRETENSIONES
Pese a que el artculo 27.2 de la Ley
de Procedimiento Laboral prohbe acu-
mular la accin de despido a otras accio-
nes en un mismo proceso, el propio pre-
cepto deja a salvo la posibilidad de acu-
mular a la accin que pretende la decla-
racin de nulidad del despido por lesin
de derechos fundamentales, otra accin
en la se pretenda una indemnizacin por
daos morales o materiales basada en
esa lesin de derechos fundamentales
sufrida por el trabajador. Adems, por
imperativo del artculo 32 de aquella Ley,
cuando se planteen la accin de extin-
cin del contrato de trabajo por voluntad
del trabajador (artculo 50 del Estatuto
de los Trabajadores) y la de despido, am-
bas deben acumularse.
Igualmente, la jurisprudencia -argu-
mentando bien que no nos hallamos an-
te una acumulacin de acciones, sino de
cuestiones previas, o bien que se produ-
ciran efectos contrarios a la tutela judi-
cial efectiva o al principio de economa
procesal- acepta que en el procedimien-
to por despido se planteen otras cuestio-
nes que resultan esenciales para determi-
nar las consecuencias del mismo, como
puede ser la cuanta de los salarios que
realmente perciba el trabajador o que
deba percibir en relacin con las funcio-
nes que efectivamente desempeaba en
la empresa; la antigedad del contrato de
trabajo; o la existencia de una cesin ile-
gal de trabajadores.
V. CONSECUENCIAS DE LA ACCIN
DE DESPIDO: EFECTOS DE LAS
SENTENCIAS
De la demanda de despido y del pro-
cedimiento que ella inicia se ocupar el
volumen de esta obra dedicado al Dere-
cho Procesal, por lo que nos remitimos
al mismo para tratar esas materias. Sin
embargo, el ejercicio de la accin de des-
pido tendr como resultado final una
sentencia en la que se adoptarn una se-
rie de decisiones sobre el despido que,
por su carcter de derecho sustantivo y
su trascendencia, es preciso resear aqu,
siquiera muy brevemente.
En la sentencia, si el juez considera
que ha existido un despido, debe califi-
carlo como procedente, improcedente o
nulo.
El despido es procedente cuando se
hayan acreditado los hechos expresados
en la carta de despido como justificativos
del mismo y tales hechos tengan, con
arreglo a la ley, fuerza suficiente para
motivar la decisin de despido.
En otro caso, as como en las situa-
ciones en que no se observen las formali-
dades que la ley impone para adoptar y
notificar la decisin del despido, ste de-
be ser calificado de improcedente.
El despido es nulo: a) cuando tiene
como mvil alguna de las causas de dis-
criminacin previstas en la Constitucin;
b) cuando se produce con violacin de
80 CISS
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
los derechos fundamentales y libertades
pblicas; y c) cuando se produce durante
alguna de las situaciones suspensin del
contrato de trabajo o de reduccin de la
jornada laboral por embarazo, materni-
dad, paternidad, adopcin, lactancia, vio-
lencia de gnero, etc. a las que se refiere
el artculo 55.5 del Estatuto de los Traba-
jadores.
Segn sea la calificacin del despido
que el juez realice en la sentencia, le co-
rrespondern unas determinadas conse-
cuencias; as:
- Si se estima que el despido es proce-
dente, se convalida la extincin del
contrato de trabajo adoptada por el
empresario y, tratndose de un des-
pido disciplinario, el trabajador no
tendr derecho a percibir ninguna
indemnizacin ni salarios de tramita-
cin.
- Si se estima que el despido es impro-
cedente, el empresario podr optar
entre readmitir al trabajador o in-
demnizarle a razn de 45 das de sa-
lario por ao de servicio y, en cual-
quiera de los dos casos, debe abo-
narle los salarios de tramitacin, es
decir, los dejados de percibir por el
trabajador desde el despido hasta la
sentencia (estos salarios de tramita-
cin pueden ser limitados siempre
que el empresario cumpla determi-
nados requisitos, que se estudian en
la voz correspondiente a "salarios de
tramitacin").
- Si se estima que el despido es nulo,
se producir la readmisin inmediata
del trabajador con el abono de los
salarios dejados de percibir.
Estas son las consecuencias legal-
mente previstas para el despido discipli-
nario y pueden verse modificadas en el
caso de que se trate de un despido por
causas objetivas, cuestin que se trata en
la voz dedicada el "despido objetivo".
ALFONSO BARRADA FERREIRS
Vase tambin: "Despido objetivo" y "Salarios de
tramitacin".
ACCIN DE
ENRIQUECIMIENTO
Enrichment action
I. EL ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA:
PLANTEAMIENTO INTRODUCTORIO II. LA
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA 1.
Introduccin 2. Definicin de la accin 3.
Carcter independiente 4. Subsidiariedad III.
PRESUPUESTO DE LA ACCIN 1.
Enriquecimiento 2. Falta de causa
I. EL ENRIQUECIMIENTO SIN
CAUSA: PLANTEAMIENTO
INTRODUCTORIO
Como seala lvarez-Caperochipi,
"vivir honestamente", "no daar a na-
die", "dar a cada uno lo suyo", son los
tres pilares centrales de nuestra concep-
cin jurdica, y una de las facetas de
"dar a cada uno lo suyo" es "no enri-
quecerse torticeramente a costa del
otro". Para este autor, a lo largo de la his-
toria, en los diferentes ordenamientos ju-
rdicos, se han barajado nociones distin-
tas de enriquecimiento injusto, siendo
considerado mayoritariamente como
principio general del Derecho, pero tam-
bin, fundamento y desarrollo expansivo
de la doctrina de los cuasi-contratos, ac-
cin subsidiaria y accin fundada en la
dinmica de la causa.
Dado que el Cdigo Civil no recoge
expresamente ni la accin de enriqueci-
miento sin causa, ni el principio general
que la fundamenta, ha sido la Jurispru-
dencia la que se ha encargado de cons-
81 CISS
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
truir de forma terica y dogmtica esta
institucin.
En las primeras dcadas del siglo XX,
se estructura el enriquecimiento injusto
como principio general, regla tica cuya
aplicacin quedaba a la intuicin de los
jueces. Se consideraba que el enriqueci-
miento es injusto cuando se obtiene por
medios ilcitos, reprobados o inmorales,
cuya prueba debe acreditar quien pro-
mueve la accin.
A partir de la Guerra Civil, y en con-
creto, a partir de la Sentencia de 12 de
enero de 1943, se asienta el criterio de
que, no basta invocar el principio a mo-
do de regla general y abstracta, sino que
"es preciso demostrar y justificar en cada
caso la procedencia concreta de la accin
de enriquecimiento, en relacin con las
particularidades que presente el respecti-
vo desplazamiento patrimonial y con los
elementos y requisitos que ha de reunir
la nocin de enriquecimiento sin causa,
que ha de ser un saludable postulado de
equidad y justicia y no un motivo de gra-
ve perturbacin y trastorno en la seguri-
dad de las relaciones jurdicas". En la
Sentencia de 2 de julio de 1946 se apunta
la cuestin de la subsidiariedad de la ac-
cin, que surge como caracterstica defi-
nidora de la misma, as como la cuestin
del empleo de medios reprobables para
su obtencin, que ya vena siendo exigi-
do por la jurisprudencia anterior a la
Guerra Civil, convirtindose la accin de
enriquecimiento en una accin de equi-
dad.
La Sentencia de 12 de abril de 1955
rompe con la idea de que la accin de
enriquecimiento es subsidiaria de otras,
en concreto de la accin por culpa aqui-
liana. Se configura entonces como accin
plenamente independiente, que no pre-
cisa la concurrencia de buena o mala fe
en la adquisicin patrimonial, y se elimi-
na su naturaleza subsidiaria.
Finalmente, la doctrina actual, de la
que es ejemplo la reciente Sentencia de
6 de febrero de 2006, concibe el enrique-
cimiento sin causa o injusto como "prin-
cipio general del Derecho proveniente
del Derecho romano (dos textos de
Pomponio incluidos en el Digesto), re-
cogido en Las Partidas (7.34.17) y desa-
rrollado por copiosa jurisprudencia.
Las sentencias de, entre otras, 23 de
marzo de 1992, 8 de junio de 1995, 7 de
febrero de 1997 y 31 de octubre de 2001,
destacan la idea de que los hechos, no
ilcitos, que provoquen un enriqueci-
miento sin causa de una persona y el
empobrecimiento de otra, dan lugar a
la obligacin de reparar el perjuicio; la
esencia, es, pues, la atribucin patrimo-
nial sin causa, por lo que el enriqueci-
do sin causa debe restituir al empobre-
cido aquello en que se enriqueci, y as
lo expresan las recientes sentencias, en-
tre otras muchas anteriores, de 31 de
octubre de 2001 y 8 de julio de 2003".
En consecuencia, no slo se recono-
ce su esencia de principio general del
Derecho, integrado en el sistema de
fuentes del ordenamiento jurdico espa-
ol de conformidad con lo previsto en el
artculo 1.1 del Cdigo Civil, con aplica-
cin directa en defecto de ley y costum-
bre, "sin perjuicio de su carcter informa-
dor del ordenamiento jurdico", sino que
la jurisprudencia actual refuerza la idea
de que el enriquecimiento es una accin
concreta, independiente de otras, funda-
mentada nicamente en dos elementos:
primero, enriquecimiento de una perso-
na, con correlativo empobrecimiento de
otra, estando ambos fenmenos vincula-
dos causalmente y, segundo, ausencia de
causa justificadora. Por tanto, no se pre-
cisa la buena o mala fe en la obtencin
de la ventaja, destacndose adems que
el enriquecimiento no es injusto si est
amparado por ley, o por contrato vlido
o sentencia judicial.
82 CISS
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
II. LA ACCIN DE
ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA
1. Introduccin
De lo expuesto hasta ahora puede
colegirse que el concepto "enriqueci-
miento injusto" no es unvoco, al coexis-
tir en l una dualidad de funcionalidades.
En efecto, como se anticip, es entendi-
do como principio general del Derecho,
pero tambin como accin concreta,
condictio o accin de enriquecimiento
sin causa. Es decir, la figura que ahora
analizamos no se ha quedado en mera
regla, que proscribe enriquecimientos
torticeros, pues la misma Jurisprudencia
ha construido tambin la teora de la ac-
cin (o excepcin) de enriquecimiento
sin causa, delimitndola, no sin dificulta-
des, como accin concreta e indepen-
diente, diferente del principio general
antes apuntado.
2. Definicin de la accin
La accin de enriquecimiento sin
causa se define como accin que obliga a
restituir los enriquecimientos adquiridos
de forma injusta, sin causa que lo justifi-
que, sobre la base de que la construccin
jurisprudencial del enriquecimiento in-
justo lo define como la adquisicin de
una ventaja patrimonial con empobreci-
miento de otra parte, con relacin de
causalidad entre el enriquecimiento y el
empobrecimiento y con falta de causa en
tal desplazamiento patrimonial.
3. Carcter independiente
La Jurisprudencia se esfuerza en dis-
tinguirla de la accin de indemnizacin
de daos y perjuicios, y as, la Sentencia
de 21 de febrero de 2003, con cita de
otras, descarta la posibilidad de que,
ejercitada aquella, pueda el tribunal "iu-
ra novit curia" examinar la accin de en-
riquecimiento, en la medida que son
"dos acciones notablemente distintas
por su naturaleza y finalidad (Senten-
cias de 5 de octubre de 1985 -de singu-
lar observancia para la cuestin trata-
da- y 25 de abril de 2000), pues mien-
tras que la accin indemnizatoria es
resarcitoria o recuperatoria, en cambio
la accin de enriquecimiento sin causa
es, teleolgicamente, restitutoria o recu-
peratoria, siendo evidente la diferencia
entre sus elementos estructurales, pues
si en la primera son consustanciales el
dolo o culpa y el dao, en la segunda
resaltan el binomio enriquecimiento-
empobrecimiento (que configura su tra-
duccin econmica) y la falta de causa
(de "base" o "razn"), como concepto -
jurdico- vlvula para determinar la
injusticia de la atribucin patrimo-
nial".
4. Subsidiariedad
En cuanto a la tradicional discusin
sobre su carcter subsidiario, carcter
que fue afirmado en el primer tercio del
siglo pasado, pero eliminado despus -
Sentencias de 19 de mayo de 1993 y 14
de diciembre de 1994-, la Jurisprudencia
ms reciente se decanta de nuevo por la
nota de la subsidiariedad de la accin de
enriquecimiento, y as lo confirman las
sentencias de 19 de mayo y 15 de sep-
tiembre de 2006 y 31 de enero de 2007,
afirmndose expresamente en sta lti-
ma que se trata de una "institucin con-
cebida en nuestro Derecho como princi-
pio general y, como tal, informador de
las normas legales (especialmente, el
cobro de lo indebido y la gestin de ne-
gocios ajenos); se aplica directamente a
un caso concreto subsidiariamente; es
decir, si el supuesto se apoya en otra
institucin, no puede alegarse este prin-
cipio: aqulla tendr sus respectivas ac-
ciones, sta la tiene a falta de acciones
especficas".
En conclusin, desde el punto de vis-
ta procesal es una accin subsidiaria,
aplicable ante la inexistencia de otra para
83 CISS
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
remediar el empobrecimiento, pero no
cuando la ley otorga una accin ms es-
pecfica.
III. PRESUPUESTO DE LA ACCIN
Desde un plano estrictamente sus-
tantivo o material, los elementos deter-
minantes de la accin son dos: enriqueci-
miento, como ventaja patrimonial, que
adems ha de ser causalmente determi-
nante de un empobrecimiento, y falta de
causa que lo justifique.
1. Enriquecimiento
a) Definicin
Por enriquecimiento podemos en-
tender cualquier ventaja patrimonial que
adquiere una persona, sin un sacrificio
equivalente, esto es, sin una desventaja
para su patrimonio semejante a la ventaja
adquirida (por el contrario, cuando uno
compra una cosa, es evidente que incor-
pora a su patrimonio el bien adquirido,
pero a su vez se ve empobrecido por el
precio que paga por dicho bien, no exis-
tiendo ni enriquecimiento ni empobreci-
miento).
Los modos de adquirir una ventaja
son muy variados. Nuez Lagos distingue
principalmente un enriquecimiento posi-
tivo y un enriquecimiento negativo. En
sentido positivo, el enriquecimiento pue-
de obtenerse directamente al adquirir
una cosa corporal o un derecho, (que
puede ser real o de crdito, e incluye el
goce y disfrute del mismo), incluso con
la disminucin del pasivo, o indirecta-
mente, con el aumento de valor de un
bien adquirido (lucro emergente), inclu-
yendo las ventajas que proporcionan al
adquirente del bien hacer suyas las mejo-
ras y accesiones; en sentido negativo, no
empobrecindose, por ejemplo, no su-
friendo un dao (dao cesante) cuando
la ventaja consiste en el no padecimiento
de una obligacin o carga a la que un pa-
trimonio estaba adscrito.
b) Caracteres del enriquecimiento
La idea esencial es que el enriqueci-
miento, la ventaja patrimonial, debe ser
apreciable o cuantificable en dinero. La
cuanta debe ser concretada en la de-
manda en que se aduce la accin de enri-
quecimiento injusto, pues de lo contra-
rio ser rechazada.
A la hora de medir ese enriqueci-
miento, cabe que se utilicen distintos
mdulos, entre los que destacan los si-
guientes:
- Ahorro de gastos: suele ser el par-
metro aplicable a la defensa de dere-
chos inmateriales, como la propie-
dad intelectual e industrial, si bien
puede utilizarse en todos los casos
en que el derecho para determinar la
medida del enriquecimiento cualifica
como cuanta restitutoria el ahorro
de gastos (damnus cesans) experi-
mentado por el patrimonio del de-
mandadado.
- Actuando en nombre y beneficio
propio: cuando alguien, actuando en
beneficio propio y en su propio
nombre, produce un provecho o
ventaja a un tercero. Dado que no se
empobrece, la doctrina mayoritaria-
mente se pronuncia en contra de la
accin de enriquecimiento, pero no
es cuestin pacfica pues algn autor
(lvarez-Caperochipi) defiende tam-
bin en este caso la subsistencia de
la accin de enriquecimiento contra
el favorecido cuando la mejora fuera
calificable de necesaria, en funcin
de los gastos o desembolsos que se
le han ahorrado (que seran lo que
se tendra en cuenta a la hora de
cuantificarlo). Sera el caso del pro-
pietario de un hotel ubicado en una
montaa que, en beneficio propio,
construye un dique que libra al pue-
blo de una riada o alud. No as cuan-
do la mejora proporcionada, lejos de
84 CISS
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
ser necesaria, es meramente til. Pa-
ra Carrasco Perera, el derecho a ser
reembolsado por la ventaja concedi-
da slo se tiene si el beneficio se
aprovecha de ella, incorporndola a
su patrimonio, pero no cuando el ac-
cipiente no puede o no quiere utili-
zarla.
c) Vnculo de conexin con el empobre-
cimiento
Enriquecimiento y empobrecimiento
son dos caras de la misma moneda. Por
eso, la correlatividad entre enriqueci-
miento y empobrecimiento viene siendo
exigida por la Jurisprudencia, entendin-
dose adems que slo cabe atender a la
situacin que persista al tiempo de inter-
ponerse la demanda.
Doctrina y Jurisprudencia hablan de
la necesidad de vnculo causal o nexo de
causalidad entre enriquecimiento y em-
pobrecimiento, como presupuesto de la
accin. No obstante, algn sector doctri-
nal (lvarez-Caperochipi, Rouast) critica
la excesiva importancia que se otorga a
ese vnculo de causalidad, ms propio,
sealan, de concepciones de enriqueci-
miento injusto cercanas a la accin resti-
tutoria o indemnizatoria de los daos y
perjuicios, y por tanto, ms prximas a
ideas de culpa, que sin embargo, son hoy
ajenas a la accin de enriquecimiento sin
causa.
2. Falta de causa
El enriquecimiento es injusto en la
medida que la adquisicin patrimonial
carece de justificacin (causa). La ausen-
cia de justa causa es pues, uno de los
presupuestos de la accin de enriqueci-
miento.
Examinado la Jurisprudencia, dice la
Sentencia de 21 de marzo de 2006, que
la accin requiere "que exista un au-
mento del patrimonio o, una no dismi-
nucin del mismo, en relacin al de-
mandado; un empobrecimiento del ac-
tor representado por un dao positivo o
por un lucro frustrado; y la inexistencia
de justa causa, entendindose como tal,
aquella situacin jurdica que autorice
al beneficiario de un bien a recibirle,
sea porque exista una expresa disposi-
cin legal en ese sentido, o sea, porque
se ha dado un negocio jurdico vlido y
eficaz".
La justificacin (justa causa) de las
atribuciones patrimoniales no es sino la
existencia de ttulo vlido y legitimador
de las mismas. Y ese ttulo puede consis-
tir en una voluntad transmisiva vlida se-
gn los requisitos del ordenamiento (ne-
gocio jurdico como causa), o bien, en
una norma jurdica que imponga una
transmisin en funcin de principios de
justicia y seguridad (ley como causa). En
cualquier caso, la falta de ley, o negocio
jurdico legitimador de la ventaja adquiri-
da conduce a la no justificacin de la
misma.
La doctrina cientfica suele oscilar en-
tre dos posturas en torno a qu ha de en-
tenderse por ausencia de causa:
a) Un sector doctrinal defiende que la
falta de causa es la ausencia de ttulo
para retener. Ttulo para retener
puede ser un negocio jurdico vlido
y eficaz entre ellos, o una expresa
disposicin legal que as lo establez-
ca.
b) Otro sector sostiene que el concepto
de causa debe considerarse como
una concrecin de los criterios de
cambio, es decir, como una contra-
partida. Segn esta tesis, hay causa
cuando hay contrapartida, y falta la
causa cuando la contrapartida no
existe. Dado que la causa de la atri-
bucin patrimonial puede ser la ley o
un negocio jurdico, para estos auto-
85 CISS
ACCIN DE MEJORA
das en precepto legal no pueden ca-
lificarse nunca de injustificadas, y
con respecto a las que tienen su cau-
sa en un negocio jurdico, la justifica-
cin estar en la liberalidad del em-
pobrecido (que acepta sacrificar su
patrimonio en beneficio de otro) o
en la contraprestacin equivalente
que se percibe por este, llegando a la
conclusin de que slo sern justifi-
cados los enriquecimientos que no
respondan a esa liberalidad del em-
pobrecido (se produce un menosca-
bo en su patrimonio que no respon-
de a un nimo de liberalidad) o que
carezcan de contravencin a cargo
del enriquecido, o cuando la contra-
prestacin a cargo de ste no sea
equivalente a la prestacin del em-
pobrecido (siendo as superior el sa-
crificio experimentado por el empo-
brecido en su patrimonio que la ven-
taja recibida a cambio).
A esta corriente se le puede criticar
que en nuestro derecho rige el prin-
cipio de la autonoma de la voluntad
contractual, lo que da pie a que pue-
da existir un desequilibrio de presta-
ciones y en cambio, no ser injusto el
enriquecimiento. Si las partes deci-
den libremente convenir un cambio
de prestaciones no equivalentes,
(por ejemplo, valor de la cosa muy
superior al precio) debe respetarse
su decisin ("pacta sunt servanda"),
y entenderse que la parte desfavore-
cida por el intercambio (que incor-
pora a su patrimonio un bien o dere-
cho de menor valor al que tena el
que sali del mismo) lo hizo a sa-
biendas, consciente, libre y volunta-
contratos cuando la prestacin fuera
no equivalente a la contraria, inva-
diendo la fuerza obligatoria de los
contratos al socaire de la institucin
que proscribe el enriquecimiento in-
justo, lo que resulta desmedido.
Ahora bien, una cosa es que en el
mbito de la autonoma negocial
puedan pactarse prestaciones origi-
nariamente no equivalentes, sin que
ello de lugar a la revisin de la fuerza
obligatoria de lo pactado, y cosa dis-
tinta es que el desequilibrio aparezca
o sobrevenga durante el desenvolvi-
miento de la relacin contractual,
pues en ese caso existen institucio-
nes, como la clasula rebus sic stan-
tibus, que permiten modificar judi-
cialmente lo pactado, lo que es posi-
ble en los contratos de tracto sucesi-
vo o ejecucin diferida y siempre y
cuando las partes no previeron ni
debieron prever la alteracin de las
circunstancias.
ACCIN DE MEJORA
Improvement action
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES DE
MEJORA
I. CONCEPTO
En el mbito de la gestin de la cali-
dad, tanto en sistemas de normativa in-
lidad, conocido por sus siglas EFQM-, se
busca la mejora continua del sistema de
disear medidas o acciones concretas
mediante las cuales se pueda contribuir a
una mejora en un rea especfica ante
una determinada cuestin o un conjunto
de ellas. En este mbito son particular-
mente relevantes la norma internacional
ISO 9001, para el sistema de gestin de
la calidad, y la norma internacional ISO
14001, de sistemas de gestin medioam-
bientales.
86 CISS
res, las ventajas que resultan ampara-
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ternacional ISO como en otros modelos
logas para lograr esa mejora consiste en
gestin de la calidad. Una de las metodo-
riamente. Entender lo contrario su-
-el de la Fundacin Europea para la ca-
pondra que habra que revisar los
ACCIN DE MEJORA
Una accin de mejora puede definir-
se como aquella medida o conjunto de
ellas que se toman con el fin de optimi-
zar los rendimientos de los procesos de
la organizacin en el mbito oportuno
(de calidad, medioambiente, etc.).
Tambin puede asegurarse que es un
proceso de actuacin que se disea y
aplica como resultante de un anlisis de
la situacin, del entorno, de las tenden-
cias y de la coherencia de todo el conjun-
to, con las metas y objetivos perseguidos
por la organizacin. Este proceso de di-
seo e implantacin se activa tras haber
identificado situaciones "potencialmente
susceptibles de presentar resultados ms
positivos" o que contribuyan en mayor
medida en beneficio de la organizacin y
partes interesadas.
Las acciones de mejora no tienen por
qu obedecer exclusivamente a la resolu-
cin de una situacin negativa, sino que
pueden perseguir otras consecuencias
positivas, adems de las que ya sean con-
sideradas como adecuadas. En este senti-
do, la norma ISO 9001:2008 recuerda
que "se puede lograr el xito implemen-
tando y manteniendo un sistema de ges-
tin que est diseado para mejorar
continuamente su desempeo mediante
la consideracin de las necesidades de
todas las partes interesadas", y es en ese
mismo enfoque y bajo el mismo concep-
to donde se incardinan las acciones de
mejora que contribuyan tambin "para
mantener y mejorar un sistema de ges-
tin de la calidad ya existente".
La accin de mejora es una de las ac-
ciones que compete decidir a la direc-
cin general de la organizacin para me-
jorar el sistema de gestin. Interacta
complementndose con la "accin co-
rrectiva" y la "accin preventiva".
En el caso de la accin de mejora, su
matiz temporal persigue la persistencia y
perdurabilidad de las acciones a lo largo
del desarrollo, por lo que tiene un enfo-
que de permanencia. Se implementa cara
al inmediato futuro, normalmente con vi-
sin y perspectiva a la consecucin de lo-
gros a corto plazo.
II. GESTIN DE ACCIONES DE
MEJORA
La Norma ISO 9000:2005 determina
las acciones de mejora como "acciones
continuadas en el desarrollo normal de
la empresa para contribuir" a la "mejora
continua". Asimismo explicita que "el ob-
jetivo de la mejora continua del sistema
de gestin de la calidad es incrementar
la probabilidad de aumentar la satis-
faccin de los clientes y de otras partes
interesadas".
La norma indica, entre otras anota-
ciones, acciones destinadas a la mejora y,
a su vez, sintetiza el proceso de anlisis,
definicin, implantacin, seguimiento y
control, validacin y aseguramiento de
las acciones de mejora. Indica las si-
guientes fases para su diseo, implanta-
cin y desarrollo:
"anlisis y evaluacin de la situa-
cin existente para identificar
reas para la mejora
el establecimiento de los objetivos
para la mejora
la bsqueda de posibles soluciones
para lograr los objetivos
la evaluacin de dichas soluciones
y su seleccin
la implementacin de la solucin
seleccionada
la medicin, verificacin, anlisis y
evaluacin de los resultados de la
implementacin para determinar
que se han alcanzado los objetivos
la formalizacin de los cambios"
87 CISS
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
En la norma se reitera que, sin dejar
esttico el proceso, en la mejora "los re-
sultados se revisan, cuando es necesa-
rio, para determinar oportunidades
adicionales de mejora. De esta manera,
la mejora es una actividad continua.
La informacin proveniente de los
clientes y otras partes interesadas, las
auditoras y la revisin del sistema de
gestin de la calidad pueden, asimismo,
utilizarse para identificar oportunida-
des para la mejora".
El desarrollo de la gestin cotidiana
del sistema de gestin de la calidad, des-
pus de detectar una no conformidad, es
solucionarla mediante una accin correc-
tora (correctiva) y disear acciones pre-
ventivas que eviten que se puedan volver
a presentar. Estas acciones preventivas
pueden dar lugar al nacimiento de una o
varias acciones de mejora (la principal di-
ferencia, en el caso de que una accin
preventiva se transforme en otra de me-
jora, ser su mbito temporal, ya que la
accin preventiva persigue una efectivi-
dad a ms corto plazo que la accin de
mejora, que adems persigue su perdu-
rabilidad y asentamiento definitivo en el
sistema).
En la activacin de las acciones de
mejora habitualmente se encuentra ma-
yor intensidad tras procesos de gestin
concretos. Los principales son la retroali-
mentacin de la planificacin del siste-
ma, la revisin del sistema de gestin por
parte de la direccin y la realizacin de
auditoras, tanto internas como externas.
Estos tres momentos son los que nor-
malmente coinciden, en mayor medida
con el diseo e implantacin de acciones
de mejora dentro de las organizaciones,
ya se trate de sistemas de gestin de la
calidad o de medio ambiente.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Accin correctiva"; "Accin pre-
ventiva" y "Mejora continua".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN DE MEJORA
Documentacin
ISO 9000: 2005 Sistemas de gestin
de la calidad . Fundamentos y voca-
bulario.
ISO 9001: 2008 Sistemas de gestin
de la calidad. Requisitos.
ISO 14001: 2004 Sistemas de gestin
ambiental. Requisitos con orienta-
cin para su uso.
ISO 19011: 2002 Directrices para la
auditora de los sistemas de gestin
de la calidad y/o ambiental.
ACCIN DE
Amount of money claim
I. INTRODUCCIN II. OBJETO DE LA
RECLAMACIN: OBLIGACIONES PECUNIARIAS
1. Concepto y mbito 2. Clases 3. Los intereses
III. CAUCE PROCESAL PARA SU EJERCICIO
I.
Entendiendo la accin, no en el sen-
tido que propugna la tesis abstracta, -que
la identifica con el derecho a acceder a la
jurisdiccin-, sino como objeto del pro-
ceso, esto es, como pretensin, -sentido
acogido por la propia Ley de Enjuicia-
miento Civil 1/2000 de 7 de Enero cuan-
do plasma en su artculo 5 las distintas
clases de tutela jurdica que se puede
pretender del rgano judicial en un pro-
ceso civil-, resulta que se denomina ac-
cin de reclamacin de cantidad a un ti-
po de pretensin de condena, dirigida,
como indica su propio nombre, a recla-
mar del demandado el cumplimiento de
una obligacin de dar, consistente en la
entrega de cantidad de dinero determi-
nada.
88 CISS
DE CANTIDAD
INTRODUCCIN
RECLAMACIN
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
El artculo 5 de la ley procesal civil
clasifica las acciones o pretensiones aten-
diendo a la clase de tutela que se pide al
rgano judicial, en correspondencia con
la tradicional distincin entre acciones o
pretensiones de cognicin, cautelares y
de ejecucin, que, a su vez, engloba den-
tro de las primeras las acciones mera-
mente declarativas, las constitutivas y las
de condena. Puesto que, segn la propia
ley, la tutela que se puede imprecar de
los Tribunales comprende la condena a
una determinada prestacin, cuando esa
prestacin se concreta en la entrega de
una suma determinada de dinero esta-
mos ante la accin o pretensin de recla-
macin de cantidad.
La pretensin de reclamacin de can-
tidad es pues una pretensin de cogni-
cin que, a diferencia de las meramente
declarativas, no se satisface con la decla-
racin del derecho del actor que estaba
siendo discutido, sino que obliga adems
al rgano judicial a que declare el deber
del demandado de cumplir la prestacin
debida. En la accin de reclamacin de
cantidad, -que presupone que el actor es
titular de un derecho de crdito dinera-
rio, al que se corresponde la correlativa
obligacin a cargo del deudor de pagar
una suma determinada de dinero-, si lle-
gado el momento de que la deuda es exi-
gible el deudor no cumple, el acreedor
puede, con la accin de reclamacin de
cantidad, no slo obtener del rgano ju-
dicial un pronunciamiento que afirme la
existencia y titularidad del crdito a favor
del actor, -efecto propio de una accin
meramente declarativa-, sino adems un
pronunciamiento en el que se reconozca
que el demandado tiene el deber de pa-
gar la deuda. Adems, si an as el deu-
dor no cumple, la sentencia, como ttulo
de condena, faculta al actor para iniciar la
va ejecutiva y pedir que se imponga al
deudor el cumplimiento forzoso.
La pretensin de reclamacin de can-
tidad, siendo una de las modalidades de
tutela que pueden obtenerse en el orden
civil, y por tanto, pudiendo conformar el
objeto de un proceso civil, no es una
pretensin exclusiva de este orden, pues
tambin se puede promover accin de
reclamacin de cantidad en un proceso
laboral, o incluso, en sede penal, aun-
que, eso s, a los efectos de depurar la
responsabilidad civil ligada a un ilcito
penal.
Por otra parte, dado que la accin de
reclamacin de cantidad presupone la
existencia de una relacin obligatoria en-
tre actor y demandado, que convierta al
primero en titular de un crdito sobre el
segundo, es preciso, en cuanto al posible
origen o fuente de tal vnculo, estar a lo
sealado en el artculo 1089 del Cdigo
Civil, que expresamente dispone que "las
obligaciones nacen de la Ley, de los
contratos y cuasicontratos, y de los ac-
tos y omisiones ilcitos o en los que in-
tervenga cualquier gnero de culpa o
negligencia". La conclusin es obvia: la
obligacin de pagar una cantidad deter-
minada de dinero puede tener su origen
en la Ley (por ejemplo, una prestacin
de alimentos), en un contrato (verbigra-
cia, contrato de compraventa, que obliga
a pagar el precio al comprador), en un
cuasicontrato (restitucin de lo indebida-
mente cobrado), en un acto u omisin
ilcito (responsabilidad civil derivada de
un delito o falta, como sera el caso del
valor de unas gafas que se hayan roto a
resultas de una agresin tipificada como
delito o falta de lesiones), o de un acto u
omisin en que intervenga cualquier g-
nero de culpa o negligencia (responsabi-
lidad civil extracontractual por daos
ocasionados a terceros, por ejemplo, la
que corresponde al dueo de la finca por
los producidos por la cada de una mace-
ta desde su terraza).
En justa correspondencia con el di-
verso origen que puede tener la obliga-
cin de pagar una suma determinada de
89 CISS
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
dinero, su rgimen tambin variar, pues
si la obligacin surge de un contrato, se
estar a lo pactado por los contratantes
en el marco de la autonoma de la volun-
tad contractual. Pero si la obligacin es
legal, entonces se debe estar a lo precep-
tuado en la norma. Por esta razn algu-
nos autores como Mndez y Vilalta, afir-
man que es inabarcable analizar todas y
cada una de las obligaciones consistentes
en la entrega de una cantidad de dinero,
ya que "stas pueden surgir de mltiples
relaciones jurdicas, cada una con su
rgimen especfico".
II. OBJETO DE LA RECLAMACIN:
OBLIGACIONES PECUNIARIAS
Definida la accin de reclamacin de
cantidad como pretensin de condena,
dirigida a reclamar del demandado el
cumplimiento de una obligacin de
dar, consistente en la entrega de canti-
dad de dinero determinada, resulta por
tanto que estamos ante una de las accio-
nes ms frecuentes, toda vez que posibi-
lita el cobro por parte del acreedor de
crdito dinerario vinculado a una obliga-
cin pecuniaria, ya sea como consecuen-
cia de la sentencia de condena que pone
fin al proceso declarativo -si el deudor
decide cumplir voluntariamente el fallo
condenatorio-, o a resultas de la ejecu-
cin forzosa a que se haya acudido con
ese ttulo de condena -si el deudor con-
denado no pag voluntariamente-. Por lo
expuesto, es preciso saber a qu nos re-
ferimos con el trmino obligacin pecu-
niaria.
1. Concepto y mbito
Las obligaciones pecuniarias son
obligaciones de dar o entregar cosa de-
terminada, cuyo objeto es una cantidad
dineraria, entendiendo por dinero una
unidad de curso legal. Como especie
dentro de las obligaciones de dar, les es
de aplicacin todo lo que se prev en el
Cdigo Civil en torno a aquellas.
Son varias las razones por las cuales
se trata de una modalidad obligatoria
harto frecuente:
a) En primer lugar, porque muchos ti-
pos contractuales (los contratos son
fuente de obligaciones segn el art-
culo 1089 del Cdigo Civil) contem-
plan como objeto del contrato al me-
nos una prestacin en dinero. As
acontece con el deber del compra-
dor de pagar el precio en la compra-
venta, en cuanto el artculo 1445
obliga a que sea un "precio cierto, en
dinero o signo que lo represente",
en el arrendamiento de obras o ser-
vicios, donde una parte se obliga a
ejecutar una obra o a prestar a la otra
un servicio, "por precio cierto", se-
gn el artculo 1544 del Cdigo Civil,
o en el contrato de prstamo de di-
nero, en el que, a tenor del artculo
1740 del Cdigo Civil y concordan-
tes, una de las partes entrega a la
otra dinero, "a cambio de devolver
otro tanto de la misma especie y ca-
lidad".
b) En segundo lugar, porque la respon-
sabilidad civil origina un deber de re-
paracin pecuniaria (indemnizacin
en dinero) de los daos y perjuicios
ocasionados, y ello tanto si nos refe-
rimos a la responsabilidad contra-
ctual, derivada del incumplimiento
de una obligacin que forma parte
de un contrato (artculo 1101 del C-
digo Civil) como cuando nos encon-
tramos en sede de responsabilidad
extracontractual, (artculos 1902 y si-
guientes) en la medida que la res-
ponsabilidad a que da lugar cual-
quier accin u omisin culpable o
negligente, que pueda ser vinculada
causalmente a un dao obliga al res-
ponsable a resarcirlo por va indem-
nizatoria. Por tanto, siguiendo a
Mendez-Vilalta, "ya sea fruto de la
materializacin y cumplimiento de
un contrato o como consecuencia
90 CISS
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
de una reclamacin por responsa-
bilidad extracontractual o por in-
cumplimiento de las obligaciones
contradas, lo cierto es que cada
vez son ms frecuentes en el trfico
jurdico las reclamaciones dinera-
rias o de cantidad".
2. Clases
Dentro de las obligaciones pecunia-
rias, es tradicional la distincin doctrinal
entre deudas de dinero y deudas de va-
lor. En ambas modalidades, la deuda
consiste en la entrega de una cantidad de
dinero; sin embargo, mientras en las
deudas de dinero, esa cantidad se ha de-
terminado con precisin al constituirse la
obligacin, en las de valor no se fija antes
sino que se fija con posterioridad, con
referencia a determinados criterios o me-
didas de valor. Tan slo cuando la deuda
de valor se convierte en deuda de dine-
ro, resultar lquida y exigible. Segn el
profesor Puig Brutau, "en la deuda de
valor el dinero no es propiamente el ob-
jeto de la prestacin, sino el medio con
el que se tratar de lograr el resarci-
miento de otro valor".
Atendiendo a su origen, es posible
distinguir -como se dijo en el epgrafe
anterior- entre obligaciones pecuniarias
derivadas directamente de un contrato
(pago del precio) y otras que son conse-
cuencia de la responsabilidad civil con-
tractual o extracontractual en que se ha-
ya podido incurrir. En el primer caso, la
prestacin consistente en la entrega de
una cantidad de dinero es el objeto mis-
mo de la obligacin, (en la compraventa,
el objeto del contrato para el comprador
es la cosa, pero para el vendedor, el obje-
to es el precio que se obliga a satisfacer
aquel). En los supuestos de responsabili-
dad civil por daos y perjuicios, en cam-
bio, es evidente que la deuda pecuniaria
es una obligacin secundaria o accesoria
(Badosa Coll) en tanto que se configura
como deber de indemnizar en el supu-
esto de que la obligacin principal resul-
te infringida (responsabilidad contra-
ctual) o que se haya ocasionado un dao
por una accin u omisin culposa o ne-
gligente (extracontractual). En cualquier
caso, el deber de indemnizar en que se
traduce la obligacin pecuniaria com-
prende, no slo el valor de la prdida
(dao emergente) sino tambin el de la
ganancia que se haya dejado de obtener
(lucro cesante).
3. Los intereses
El concepto de inters est tambin
muy relacionado con el pago de deudas
pecuniarias y, en consecuencia, con el
objeto de la reclamacin pues cuando se
ejercita una accin de reclamacin de
cantidad suele pedirse al mismo tiempo
que el pronunciamiento condenatorio
comprenda tambin los intereses.
Ahora bien, este trmino engloba su-
puestos diversos:
- intereses remuneratorios, retributi-
vos o compensatorios:
Partiendo de la idea de que las deu-
das de dinero generan o pueden ge-
nerar frutos, los intereses remunera-
torios no son otra cosa que los frutos
de ese capital que conforma la deuda
dineraria principal. Como antes diji-
mos, las obligaciones dinerarias se ri-
gen tambin por lo que el Cdigo ci-
vil dispone con carcter general para
las obligaciones de dar o entregar
una cosa, de tal modo que, si el deu-
dor obligado a entregar la cosa, asu-
me tambin la obligacin accesoria
de entregar con ella los frutos (art-
culo 1095 del Cdigo Civil), cuando
de una obligacin dineraria se trata,
esos frutos son los intereses que se
deben por el simple goce de la suma
de dinero. As, en el caso de un prs-
tamo de dinero, a la obligacin prin-
cipal, consistente en la devolucin
91 CISS
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
del capital del prstamo, le sigue la
accesoria de pagar los intereses que
lo remuneran, siendo la deuda de in-
tereses accesoria de la obligacin de
restituir o pagar el capital. Se trata
por tanto de intereses que tienen su
razn de ser en la existencia de la
propia deuda pecuniaria principal
(no en la existencia de responsabili-
dad civil) y que tienen carcter vo-
luntario, por resultar necesario para
su devengo que tal cosa se haya pac-
tado expresamente en el contrato
(verbigracia, artculo 1755 del Cdi-
go Civil), sin perjuicio de que el pa-
go voluntario de intereses no pacta-
dos deja al deudor sin derecho a re-
clamarlos o imputarlos al capital (ar-
tculo 1756).
Finalmente, por lo que se refiere a la
figura denominada anatocismo -con-
sistente en la capitalizacin de inte-
reses o acumulacin de intereses
vencidos y no pagados al capital, de
manera que produzcan nuevos inte-
reses-, la doctrina viene admitiendo
tanto el anatocismo legal, tras la pro-
cedente reclamacin judicial de inte-
reses (artculo 1109 del Cdigo Civil)
como el que tiene origen convencio-
nal, en aplicacin del principio de la
autonoma de la voluntad.
- intereses moratorios:
Estos intereses son consecuencia de
la mora del deudor, entendida como
retraso culpable del deudor en el
cumplimiento de su obligacin prin-
cipal, que en las deudas pecuniarias
ser la entrega del capital adeudado.
Por regla general, slo incurre en
mora el deudor desde que el acree-
dor le exige judicial o extrajudicial-
mente el cumplimiento (artculo
1100.1). Excepcionalmente, existen
supuestos de mora automtica para
el deudor, que no precisan de reque-
rimiento o intimacin previa del
acreedor. Son los siguientes casos:
a) Cuando la obligacin o la ley lo
declaren expresamente (esto
suele ser lo normal en los prsta-
mos, al fijarse contractualmente
una fecha exacta para que opere
la restitucin del principal -sea la
totalidad, o cada una de las par-
tes en que se fraccion el pago
de la deuda- inicindose el de-
vengo de intereses moratorios
en caso de retraso).
b) Cuando de su naturaleza o cir-
cunstancias resulte que la desig-
nacin de la poca en que haba
de entregarse la cosa o hacerse
el servicio fue motivo determi-
nante para establecer la obliga-
cin (por ejemplo, cuando el di-
nero se destina a financiar un
negocio que slo puede llevarse
a cabo en una fecha determina-
da).
c) En las obligaciones recprocas,
es decir, en aquellas en que las
dos partes de la relacin contra-
ctual se encuentran obligadas
entre s (verbigracia, compraven-
ta) desde el momento que uno
de los obligados cumple su obli-
gacin, comienza la mora para el
otro.
En las obligaciones pecuniarias, que
son las que aqu nos ocupan, los intere-
ses moratorios s presentan una naturale-
za indemnizatoria (a diferencia de lo que
ocurre con los remuneratorios) habida
cuenta que el propio artculo 1108 del
Cdigo Civil establece que sustituyan a la
indemnizacin de daos y perjuicios que
habra de corresponder al acreedor a
consecuencia del incumplimiento del
deudor. En concreto, dispone el citado
precepto que "si la obligacin consistie-
re en el pago de una cantidad de dine-
ro, y el deudor incurriere en mora, la
92 CISS
ACCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD
indemnizacin de daos y perjuicios,
no habiendo pacto en contrario, consis-
tir en el pago de los intereses conveni-
dos, y a falta de convenio, en el inters
legal".
Los intereses moratorios deben ser
solicitados para que se condene a su pa-
go.
- intereses de mora procesal, sancio-
nadores, o punitivos.
A ellos se refiere expresamente el ac-
tual artculo 576 de la Ley de Enjui-
ciamiento Civil 1/2000 de 7 de Enero,
cuando dice, en su prrafo primero
que, "desde que fue dictada en pri-
mera instancia, toda sentencia o
resolucin que condene al pago de
una cantidad lquida de dinero de-
terminar, a favor del acreedor, el
devengo de un inters anual igual
al del inters legal del dinero incre-
mentado en dos puntos, o el que co-
rresponda por pacto de las partes o
por disposicin especial de la ley...".
Frente al carcter rogado que tienen
los intereses moratorios, los procesa-
les, considerados punitivos, sancio-
nadores y que nacen ope legis (esto
es, que operan por ministerio de la
ley), pueden ser otorgados de oficio.
III. CAUCE PROCESAL PARA SU
EJERCICIO
Las acciones de reclamacin de canti-
dad, por regla general, se ventilan por los
trmites del juicio declarativo que corres-
ponda atendiendo a la cuanta que se so-
licita: el verbal para reclamaciones de
cuanta no superior a 3000 euros, y el or-
dinario para todas las dems (artculos
249 y 250 de la Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil). Ahora bien, ello es as siempre que,
obviamente, no haya que estar a un pro-
cedimiento determinado por razn de la
materia pues, por ejemplo, de conformi-
dad con lo dispuesto en el artculo
250.1.8. de la Ley de Enjuiciamiento Civil,
las reclamaciones de alimentos que se
deban por disposicin legal o por otro t-
tulo se deben tramitar por los cauces del
juicio verbal atendiendo a la materia -ali-
mentos-, con independencia de que la
cuanta de la pensin alimenticia que se
reclame pueda exceder de la suma de
3000 euros reservada a ese tipo de pro-
ceso. Del mismo modo, cuando a una ac-
cin de desahucio por falta de pago o
por expiracin del plazo se acumula una
accin de reclamacin de las rentas
adeudadas, el juicio ser el verbal por ra-
zn de la materia litigiosa (artculo
250.1.1, desahucio por falta de pago o
expiracin del trmino), aunque el im-
porte de las rentas adeudadas y exigidas
supere la cuanta propia del juicio verbal
(artculo 438.3.3, segn redaccin dada
por la disposicin adicional 3.6 de la Ley
23/2003, de 10 de Julio). La cuanta se fi-
jar segn el inters econmico de la de-
manda, que se calcular de acuerdo con
las reglas de determinacin de la cuanta
previstas en el artculo 251, cuya regla 1
dispone que cuando se reclame una can-
tidad de dinero determinada la cuanta
estar determinada por dicha cantidad, y
si falta la determinacin, aun en forma
relativa, la demanda se considerar de
cuanta indeterminada.
El juicio monitorio es una modalidad
procesal especial, al que tambin puede
acudir quien pretenda el pago de una
deuda dineraria, vencida y exigible, de
cantidad determinada que no exceda de
treinta mil euros, siempre y cuando la
deuda se pueda acreditar de alguna de
las formas que se mencionan. Se trata de
un procedimiento que permite obtener
una proteccin rpida y eficaz de aque-
llos crditos que renan la caracterstica
de aparecer incorporados a un docu-
mento que, a juicio del tribunal, constitu-
ya un principio de prueba del derecho
del peticionario, permitiendo entonces al
93 CISS
ACCIN DE REPETICIN
acreedor la obtencin de un ttulo ejecu-
tivo, sin la previa tramitacin de un juicio
declarativo (ms complejo, y por tanto,
ms largo y costoso).
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN DE
REPETICIN
Repetition action
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
I. CONCEPTO
La accin de repeticin es, si nos ce-
imos al mbito de los seguros, aqulla
que puede llevar a cabo una compaa
aseguradora para recuperar de forma in-
dependiente y autnoma, sin apoyo con-
tractual, las indemnizaciones pagadas a
los perjudicados en un siniestro. En es-
tos casos, la aseguradora que ha pagado
la indemnizacin por un siniestro, pese a
que no existe contrato, o s existe pero
se han dado causas legales o contractua-
les de exclusin de cobertura, puede re-
petir contra el conductor del vehculo, el
propietario del vehculo, el asegurado, el
tomador del seguro o un tercero respon-
sable de los daos.
Se establece para que el perjudicado
resulte indemne, pagando la aseguradora
de forma indebida, al no estar soportado
por causa contractual alguna dicho pago.
Por ello, se configura como pago por
obligacin legal en beneficio del perjudi-
cado, al que no deben afectarle las condi-
ciones establecidas entre el asegurador y
el asegurado. Aunque de forma inmedia-
ta al pago, se reequilibra la situacin con-
cedindosele al asegurador el derecho
de repeticin.
II. CARACTERSTICAS
Las causas que dan derecho a la re-
peticin son:
1. Los daos que han sido causados do-
losamente o de mala fe. stos estn
excluidos en todas las modalidades
de seguro
2. Conduccin bajo la influencia de be-
bidas alcohlicas o estupefacientes
3. El impago de la prima del seguro,
primera o siguientes
4. Cualquier otro supuesto que pueda
proceder de acuerdo con las leyes
En cuanto al plazo de prescripcin
para la accin de repeticin es de un ao
desde el da que se efecta el pago al
perjudicado. Dicho plazo se interrumpi-
ra por cualquier reclamacin judicial o
extrajudicial que pueda realizar la asegu-
radora en defensa de sus intereses.
Por ltimo, cabe destacar la posibili-
dad que existe de ejercitar la accin de
repeticin contra el Consorcio de Com-
pensacin de Seguros.
La disposicin que regula la accin
de repeticin en Espaa es la Ley de Res-
ponsabilidad Civil y Seguro en la Circula-
cin de Vehculos a Motor, aprobada a
travs del Real Decreto Legislativo
8/2004, de 29 de octubre, que da cumpli-
miento al mandato dado al Gobierno en
la disposicin final primera de la Ley
34/2003, de 4 de noviembre de Modifica-
cin y Adaptacin a la Normativa Comu-
nitaria de la Legislacin de Seguros Priva-
dos. En dicha Ley, en el artculo 10 se re-
gula el derecho de repeticin que tienen
las aseguradoras de la siguiente forma:
"El asegurador, una vez efectuado
el pago de la indemnizacin, podr re-
petir:
a) Contra el conductor, el propietario
del vehculo causante y el asegura-
94 CISS
ACCIN DECLARATIVA DE DOMINIO
do, si el dao causado fuera debido
a la conducta dolosa de cualquiera
de ellos o a la conduccin bajo la
influencia de bebidas alcohlicas o
de drogas txicas, estupefacientes o
sustancias psicotrpicas.
b) Contra el tercero responsable de los
daos.
c) Contra el tomador del seguro o ase-
gurado por causas prevista en la
Ley 50/1980, de 8 de octubre, Con-
trato de Seguro, y en el propio con-
trato de seguro.
d) En cualquier otro supuesto que
tambin pudiera proceder tal repe-
ticin con arreglo a las leyes
La accin de repeticin del asegura-
dor prescribe por el transcurso del pla-
zo de un ao, contado a partir de la fe-
cha en que hizo el pago al perjudica-
do".
FRANCISCO JAVIER GRAN RICO
ACCIN
Ownership claim
I. CONCEPTO Y OBJETO II. REQUISITOS
I.
La accin declarativa de dominio es
una de las acciones encaminadas a la sal-
vaguarda o proteccin del derecho de
propiedad. Conformando el derecho de
propiedad un poder jurdico unitario, y
el seoro ms pleno que una persona
puede ostentar sobre una cosa, que atri-
buye al dominus las facultades de "gozar
y disponer de la cosa" a su antojo, "sin
ms limitaciones que las establecidas
en la ley", (artculo 348 prrafo primero,
del Cdigo Civil), el ordenamiento jurdi-
co ampara al titular del derecho otorgn-
dole una serie de instrumentos para su
defensa, entre los que indudablemente
se encuentra la accin declarativa de do-
minio.
A pesar de los confusos trminos en
que aparece redactado el prrafo segun-
do del artculo 348 del Cdigo Civil, del
que no parece a priori que se desprenda
otra accin protectora de la propiedad
que la reivindicatoria, -dispone literal-
mente que "el propietario tiene accin
contra el tenedor y el poseedor de la co-
sa para reivindicarla"- no obstante, se-
gn el parecer mayoritario, el artculo
348.2 del Cdigo Civil no contempla una
sola accin sino un variado catlogo de
acciones para la defensa del derecho de
propiedad, que se encaminan a la inicial
afirmacin del derecho de propiedad, fi-
jar el objeto sobre el que este recae, y ha-
cer efectivos los derechos de gozar y dis-
poner que constituyen la esencia del do-
minio, eliminando cuantos actos materia-
les o jurdicos se realicen en contra la
afirmacin del derecho o contra su efec-
tividad prctica. De este modo, prescin-
diendo de la literalidad de la norma, ade-
ms de la accin propiamente reivindica-
toria, -de carcter recuperatorio, dirigida
a condenar al poseedor a reintegrar al
dueo-, en ese elenco de acciones pro-
tectoras se incluyen la accin publiciana,
la negatoria, y la que aqu nos ocupa, ac-
cin declarativa de dominio, meramente
declarativa, dirigida a proteger el dere-
cho de propiedad tratando de obtener
una mera declaracin que constate que
el derecho pertenece al actor, y acalle al
mismo tiempo al demandado que hasta
entonces se atribua, arrogaba o discuta
esa realidad jurdica incierta, pero sin fi-
nalidad recuperatoria de la posesin, no
dependiendo el xito de la misma de que
el demandado la tenga en su poder.
95 CISS
DE DOMINIO
CONCEPTO Y OBJETO
DECLARATIVA
ACCIN DECLARATIVA DE DOMINIO
En lnea con lo expuesto anterior-
mente, la Jurisprudencia ha declarado de
manera reiterada que la accin reivindi-
catoria y la declarativa de dominio son
las acciones protectoras del derecho do-
minical por excelencia, sealando la Sala
Primera del Tribunal Supremo que "la
tutela del derecho de propiedad se de-
senvuelve y acta especialmente a tra-
vs de dos distintas acciones muy enla-
zadas y frecuentemente confundidas en
nuestro Derecho, a saber: la clsica y
propia accin reivindicatoria, que sirve
de medio para la proteccin del domi-
nio frente a la privacin o a una deten-
tacin posesoria, dirigindose funda-
mentalmente a la recuperacin de la
posesin, y la accin de mera declara-
cin o constatacin de la propiedad,
que no exige que el demandado sea po-
seedor, y tiene como finalidad la decla-
racin de que el actor es propietario de
la cosa acallando a la parte contraria
que discute ese derecho o se lo arroga".
Vemos pues que la doctrina y la jurispru-
dencia aprecian notables diferencias en-
tre ambas habida cuenta que, mientras la
proteccin que dispensa la accin decla-
rativa de dominio se obtiene simplemen-
te con un pronunciamiento meramente
declarativo a favor del actor, que le reco-
nozca como dueo, no precisando para
su viabilidad que el demandado sea po-
seedor, por el contrario, la accin reivin-
dicatoria, en cuanto accin recuperatoria
y de condena, dispensa una proteccin
ms intensa, que no se satisface tan slo
con la mera declaracin de la titularidad
del derecho a favor del actor, sino que, al
dirigirse contra el demandado poseedor
sin ttulo, busca que se le condene a de-
volver la cosa a su propietario. Cabe por
tanto concluir, que la accin reivindicato-
ria se utiliza como remedio frente a una
privacin o detentacin posesoria, al ob-
jeto de recuperar la posesin perdida, y
precisa que el demandado sea poseedor,
mientras que la declarativa de dominio
pretende tan slo afirmar la titularidad
del derecho del actor frente al que lo dis-
cute o se lo atribuye sin ttulo que lo am-
pare, por lo que, al no buscar la recupe-
racin de la cosa, no exige que el deman-
dado sea poseedor. Si en palabras del
profesor Albaladejo, la accin reivindica-
toria persigue, primero, que sea declara-
do el derecho de propiedad de quien la
interpone, y segundo, que en conse-
cuencia, le sea restituida la cosa sobre la
que aquel recae; la declarativa slo busca
y se satisface con el primer pronuncia-
miento.
En todo caso, lo que s exige la ac-
cin declarativa de dominio es la existen-
cia de una controversia en torno al dere-
cho de propiedad. Siguiendo a Gonzlez
Poveda, la accin declarativa de dominio
se encuentra entre las meramente decla-
rativas que "no buscan la obtencin ac-
tual del cumplimiento coercitivo del de-
recho sino la puesta en claro del mis-
mo", y como stas se caracteriza por te-
ner por finalidad nicamente la cesacin
de una situacin jurdica controvertida o
que genera inseguridad; por su naturale-
za meramente declarativa, este tipo de
pretensiones, admitidas tradicionalmen-
te por la Jurisprudencia, y ahora regula-
das expresamente en el Artculo 5.1 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7
de Enero, no intentan la condena del de-
mandado sino exclusivamente que se de-
clare una relacin de derecho puesta en
duda o discutida, apareciendo la contro-
versia como razn de ser de esta accin,
pues faltando dicha controversia deter-
minante de una cierta inseguridad jurdi-
ca, desaparece el inters del demandante
en la medida que la accin declarativa s-
lo compete a quien tiene inters en tute-
lar su derecho frente a una situacin en
que se pone en duda o se disiente del
mismo; consecuentemente, cuando el
derecho no es discutido, desaparece la
necesidad de promover una accin que
busca su salvaguarda en situacin de
conflicto.
96 CISS
ACCIN DECLARATIVA DE DOMINIO
II. REQUISITOS
Es constante la jurisprudencia que
afirma que la accin declarativa de domi-
nio precisa de la concurrencia de los mis-
mos presupuestos que vienen siendo
exigibles para la viabilidad de la accin
reivindicatoria, a excepcin, claro est,
del referido a que la cosa est en pose-
sin del demandado, toda vez que, por
su naturaleza recuperatoria, este requisi-
to slo ha de concurrir en el caso de que
la accin ejercitada por el propietario sea
la reivindicatoria, y no cuando se trata de
una accin meramente declarativa del
derecho.
Son por tanto requisitos de la accin
declarativa de dominio:
a) La existencia de un ttulo de domi-
nio, que acredite la adquisicin de la
cosa por el actor.
El actor debe dar cumplida prueba
de su dominio, mediante un ttulo
que acredite su propiedad sobre la
cosa, o mejor dicho, que justifique
su adquisicin. Segn Manresa, la
acreditacin de la condicin de pro-
pietario pasa por probar que ha me-
diado un hecho jurdico apto para
dar existencia a aquella relacin en-
tre persona y cosa en que la propie-
dad consiste y que la persona que
acciona es aquella que es sujeto de
la relacin.
La Jurisprudencia aclara que "el tr-
mino tcnico ttulo de dominio no
equivale a documento preconstitui-
do, sino a la justificacin dominical",
por lo que es suficiente acreditar,
por cualquier medio de prueba ad-
mitido en derecho, un hecho jurdi-
co apto o idneo para generar la re-
lacin jurdica de propiedad en el ac-
tor, hechos que en nuestro ordena-
miento se denominan "modos de ad-
quirir", y que aparecen enumerados,
aunque no de forma exhaustiva, en
el artculo 609 del Cdigo Civil (ocu-
pacin, ley, donacin, sucesin testa-
da e intestada, ciertos contratos se-
guidos de tradicin y prescripcin
adquisitiva o usucapin). Cuando la
adquisicin de la propiedad fue ori-
ginaria (ocupacin, usucapin) es
bastante probar los hechos corres-
pondientes; en cambio, cuando la
adquisicin fue derivativa, con la de-
mostracin de haber adquirido el
dominio en otro tiempo, y la presun-
cin de que no se ha perdido, no
queda suficientemente probado tal
dominio.
Sucesin, testada o intestada. Cuan-
do de sucesin testamentaria se tra-
ta, la existencia de testamento no es
por s sola suficiente para justificar la
adquisicin de bienes determinados
por el designado heredero, pues es
preciso que se lleve a cabo la concre-
cin de su derecho abstracto sobre
bienes determinados de la herencia,
lo que tiene lugar con la particin y
ulterior adjudicacin a cada interesa-
do de los bienes que constituyen su
haber hereditario. Slo puede pres-
cindirse de la particin en caso de
heredero nico.
Ttulo y modo. Especialmente im-
portante es el hecho de que en nues-
tro sistema no baste el titulo para
que opere la mutacin jurdico real a
favor del adquirente, precisndose,
para adquirir el dominio, la concu-
rrencia adems de modo o tradicin,
que puede ser ficta o simblica, tal
como acontece en la venta de in-
muebles con el otorgamiento de es-
critura pblica. De lo expuesto resul-
ta que la existencia de ttulo, sin tra-
dicin, no otorga el dominio ni con-
secuentemente posibilita el ejercicio
de la accin declarativa.
Usucapin. Como el requisito del t-
tulo de dominio no se identifica ne-
97 CISS
ACCIN DORADA
cesariamente con la constancia do-
cumental del hecho generador, si no
que equivale a prueba de la propie-
dad de la cosa en virtud de causa
idnea de adquisicin, sin duda, la
usucapin o prescripcin adquisitiva
se encuentra dentro de estas.
b) Exacta identificacin de la cosa.
Requisito esencial de la accin decla-
rativa de dominio, al igual que lo es
de la reivindicatoria, es la identifica-
cin de la cosa de manera que no
deje lugar a dudas la corresponden-
cia entre la descrita en el ttulo domi-
nical en que apoya su pretensin el
demandante y la realidad fsica. En
relacin con los bienes inmuebles,
segn tiene dicho la Jurisprudencia,
"la identificacin de la finca ha de
hacerse de forma que no ofrezca
duda cal sea la que se reclama, fi-
jando con la debida precisin su
cabida, situacin y linderos, y de-
mostrando cumplida probanza,
que el predio reclamado es aquel al
que se refieren los ttulos y dems
medios probatorios en los que el ac-
tor funde su derecho, identificacin
que exige un juicio comparativo
entre la finca real contemplada y la
que consta en los ttulos, lo que co-
mo cuestin de hecho, es de la sobe-
rana apreciacin del Tribunal de
instancia".
La identificacin no queda desvirtua-
da por errores accidentales, simple-
mente materiales, de detalle o de pu-
ro hecho.
La legitimacin activa para promover
la accin declarativa de dominio la
tiene slo el dueo actual, no pu-
diendo acudir a esta accin el que
fuera propietario anterior, que no
tiene tal condicin al interponer la
demanda.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN DORADA
Golden share
Dentro de las estrategias defensivas
que puede utilizar una empresa para de-
fenderse ante una OPA hostil lanzada por
otra empresa, se encuentra la denomina-
da "accin dorada".
Una accin dorada no es otra cosa
que una accin, normalmente propiedad
del Gobierno de un Estado, que permite
anular el derecho de voto de las acciones
ordinarias de una empresa, en el caso de
que en esta ltima se tomen decisiones
que van en contra de los intereses estata-
les.
Habitualmente, este mecanismo ha
sido usado por los gobiernos en relacin
con las empresas que han sido privatiza-
das, y que por tanto, previamente tenan
capital o control estatal.
Este mecanismo comenz a ser usa-
do en la Gran Bretaa de Margaret That-
cher, cuando la primera ministra decidi
realizar un gran programa de privatiza-
ciones de las empresas pblicas. La pri-
mera empresa a la que fue aplicada fue a
British Telecom en el ao 1984. Este mo-
delo fue seguido rpidamente por otros
pases de la Europa continental y en par-
ticular por Espaa en los aos noventa,
con las empresas Repsol, Telefnica, En-
desa, Iberia, Argentaria y Tabacalera.
La accin dorada impide que el ad-
quirente de un paquete de acciones de
cualquier tamao pueda ejercitar los de-
rechos de voto de la empresa en deter-
minadas circunstancias que el Gobierno
pueda considerar lesivas para los intere-
ses nacionales. Por tanto, y en su caso,
quien lanzara una OPA tendra que saber
que no podra votar en la Junta de Accio-
nistas con el porcentaje de acciones que
tuviera en propiedad, para los asuntos
98 CISS
ACCIN LIBERADA (CONTABILIDAD)
que se hubiera reservado el Gobierno en
la accin dorada.
Por ejemplo, si el adquirente deseara
cambiar al equipo directivo, vender la
empresa, fusionarla con otra, cambiar los
estatutos, vender una filial estratgica,
etc., se requerira de la autorizacin gu-
bernamental. Esta clusula tiene una de-
terminada vigencia temporal, por ejem-
plo cinco, siete o diez aos, pasados los
cuales los propietarios de la entidad tie-
nen completa libertad para tomar las de-
cisiones que estimen convenientes.
No obstante, y a pesar de que duran-
te los aos ochenta y noventa los gobier-
nos europeos utilizaron profusamente
este mecanismo, la Directiva Comunita-
ria de Libertad de Movimientos de Capi-
tales en el Espacio Econmico Europeo
ha sido siempre contraria a esta prctica,
y ha condenado a varios pases, entre
ellos Espaa, por su existencia y por su
utilizacin.
A pesar de ello, los estados han trata-
do de sortear estas condenas comunita-
rias, forzando la negociacin con la po-
tencial empresa adquirente, que como es
lgico no desea tener un conflicto per-
manente con las autoridades del estado
donde radica la empresa, ya que su futu-
ro negocio depender del desarrollo fu-
turo de la entidad.
En el caso de Espaa se utiliz, aun-
que no formalmente, en el ao 2000,
cuando el Gobierno vet la fusin de Te-
lefnica con la holandesa KPN, y en el
ao 2001 cuando, asimismo, vet la com-
pra de la elctrica Hidrocantbrico por la
alemana EnBW y la portuguesa EDP. En
ambos casos se trat de "persuasin mo-
ral", y no hubo que llegar a ejercitar la ac-
cin dorada en una Junta General de Ac-
cionistas.
Finalmente, y con el objetivo de aca-
tar la sentencia de mayo de 2003 del Tri-
bunal de Justicia de la Unin Europea,
que haba declarado ilegal la Ley espa-
ola de Privatizaciones de 1995, el Go-
bierno espaol derog la normativa rela-
tiva a la accin dorada el 25 de noviem-
bre de 2005.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Privatizacin".
ACCIN GRATUITA
Vase: "Ampliacin de capital".
ACCIN LIBERADA
(CONTABILIDAD)
Bonus shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. TIPOS DE AMPLIACIONES DE
CAPITAL CON ACCIONES LIBERADAS 1. En
funcin de la parte liberada 2. En funcin de las
contrapartidas utilizadas III. TRATAMIENTO
CONTABLE 1. Anotaciones contables a realizar
en un aumento de capital con cargo a reservas o
beneficios, con emisin de nuevas acciones 2.
Anotaciones contables a realizar en un aumento
de capital con cargo a reservas o beneficios, por
incremento del valor nominal de las acciones
existentes
I. CONCEPTO
Reciben la denominacin de libera-
das las nuevas acciones emitidas en el
contexto de aumentos o ampliaciones de
la cifra de capital social cuya contraparti-
da consiste en la transformacin de re-
servas o beneficios que ya figuraban en el
patrimonio social. Esta modalidad de au-
mento tambin puede realizarse por ele-
vacin del valor nominal de las acciones
ya existentes.
99 CISS
ACCIN LIBERADA (CONTABILIDAD)
ampliaciones de capital parcialmente li-
beradas.
II. TIPOS DE AMPLIACIONES DE
CAPITAL CON ACCIONES
LIBERADAS
En la clasificacin se pueden seguir
dos criterios: segn la parte liberada y se-
gn las contrapartidas utilizadas.
1. En funcin de la parte liberada
a) Ampliaciones de capital totalmente
liberadas
No supone ningn tipo de desem-
bolso para el accionista, que posee el de-
nominado, en este caso, derecho de asig-
nacin gratuita de las nuevas acciones
emitidas. Incluso cuando una sociedad
hubiera adquirido acciones propias, este
derecho econmico inherente no se atri-
buye al resto de las acciones, por lo que
tambin se asignarn dichas acciones li-
beradas, sobre la base de la proporcin
entre acciones nuevas y antiguas que
venga establecida en la ampliacin.
Si el procedimiento fuese por incre-
mento del nominal no existira derecho
preferente de suscripcin, por no produ-
cirse entonces prdida en el valor de las
acciones como consecuencia de la opera-
cin, no siendo preciso tampoco el con-
sentimiento de todos los accionistas, al
no requerirse ningn desembolso.
En este caso el patrimonio neto per-
manece constante, habindose produci-
do un traspaso entre diferentes concep-
tos englobados en la categora de fondos
propios, no teniendo sentido emitir las
acciones con prima de emisin, ya que
supondra el traspaso de una reserva a
otra. No obstante como aumenta el n-
mero de acciones, el valor terico segn
balance se reducir, y como la sociedad
tendr que satisfacer ms dividendos ac-
tivos a un mayor nmero de acciones, la
consecuencia lgica es que se produzca
tambin un descenso en el valor de coti-
zacin o de mercado de la accin.
b) Ampliaciones de capital parcialmente
liberadas
Hay que recalcar que no podrn ser
emitidas acciones por una cifra inferior a
su valor nominal, para que as se cumpla
el principio de la realidad del capital so-
cial, y ste, como garanta de acreedores,
se encuentre materializado en activos
reales. En las operaciones de ampliacin
de capital en las que aparece una emi-
sin por debajo del valor nominal lo que
ocurre es que se realizan con cargo a re-
servas ya existentes (parcialmente libera-
das), donde la diferencia hasta el 100 %
es lo que se pide a los accionistas en for-
ma de nuevas aportaciones, y donde se
sigue cumpliendo la realidad de la cifra
de capital. Los acreedores en cualquier
caso resultan beneficiados en la opera-
cin, al aumentar las garantas represen-
tadas en la cifra de capital social.
En este caso el patrimonio neto va a
incrementarse por la parte no liberada,
esto es, por la nueva cantidad desembol-
sada por los accionistas, que junto con el
importe de las reservas y los beneficios
debe cubrir al menos la cuarta parte del
valor nominal. De existir una parte del
valor nominal escriturado pendiente de
desembolso, no exigido, que recibe la
denominacin de dividendos pasivos, fi-
gurar en el patrimonio neto (magnitud
contable) con signo negativo, minorando
la partida de capital social.
Existe derecho preferente de suscrip-
cin para los antiguos accionistas y para
los poseedores de obligaciones converti-
bles.
100 CISS
Se puede diferenciar entre amplia-
ciones de capital totalmente liberadas y
ACCIN LIBERADA (CONTABILIDAD)
2. En funcin de las contrapartidas uti-
lizadas
a) Aumento del capital con cargo a be-
neficios
Cuando el resultado del ejercicio es
positivo se proceder a su aplicacin,
conforme al acuerdo de distribucin del
resultado de acuerdo con el balance
aprobado.
Si se produce una ampliacin de ca-
pital con cargo a beneficios los accionis-
tas percibiran como remuneracin, en
lugar de dividendos, acciones liberadas
cuyo contravalor son los beneficios co-
rrespondientes al ejercicio econmico.
b) Aumento del capital con cargo a re-
servas
Siguiendo el artculo 157 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades An-
nimas (RDLeg. 1564/1989, de 22 de di-
ciembre) "podrn utilizarse para tal fin
las reservas disponibles, las primas de
emisin y la reserva legal en la parte
que exceda del 10 por 100 del capital ya
aumentado".
Como resulta evidente es imprescin-
dible que existan reservas para que la
operacin pueda realizarse, especificn-
dose que se tomar como base un balan-
ce aprobado y auditado, que resultara
vlido si se refiere a una fecha compren-
dida dentro de los seis meses anteriores
y hasta el momento de acuerdo de au-
mento del capital.
En esta modalidad y a pesar de la uti-
lizacin del trmino asignacin gratuita
de nuevas acciones no debemos olvidar
que los socios ya eran los titulares de las
reservas, a las que renunciaron en su mo-
mento para autofinanciar a la empresa, y
de su materializacin en activos reales,
que ahora se han traspasado a la cifra de
capital.
III. TRATAMIENTO CONTABLE
Para realizar adecuadamente las ano-
taciones contables hay que clarificar si la
ampliacin de capital es total o parcial-
mente liberada y si se realiza con cargo a
beneficios o a reservas. A partir de aqu
se seleccionan las reservas que pueden
utilizarse, donde se encontraran las
cuentas: (110) Prima de emisin o asun-
cin; (113) Reservas voluntarias; (1141)
Reservas estatutarias, slo si se recoge
esta posibilidad en los estatutos; (120)
Remanente; y (112) Reserva legal. En el
ltimo caso es necesario que la cuanta
destinada a la ampliacin no deje la re-
serva, despus de reducida, por debajo
del 10 por 100 de la cifra de capital am-
pliado por todos los dems conceptos,
incluyendo el importe que se destina de
la reserva legal.
Por consiguiente, para hallar la cuan-
ta mxima disponible de la reserva legal
resulta operativo plantear una ecuacin
en estos trminos:
(Reserva legal en balance X) _
0,10 (Capital social en balance + Impor-
te total de la ampliacin, que incluye X)
Siendo X la cuanta a calcular que se
destina de la reserva legal existente co-
mo mximo al aumento de capital. A su
vez puede incluir, segn las posibilidades
descritas el beneficio del ejercicio, las re-
servas consideradas de libre disposicin
o una parte del incremento de capital no
liberado y a desembolsar por los accio-
nistas.
1. Anotaciones contables a realizar en
un aumento de capital con cargo a re-
servas o beneficios, con emisin de
nuevas acciones
Hay que diferenciar las realizadas por
la emisin y suscripcin de acciones to-
talmente liberadas, de la emisin, sus-
101 CISS
ACCIN LIBERADA (CONTABILIDAD)
cripcin y desembolso de acciones par-
cialmente liberadas:
a) Por la emisin y suscripcin de accio-
nes totalmente liberadas
Partidas Debe Haber
(190) Acciones emitidas (n
acciones x valor de emisin)
(100) Capital social (n accio-
nes x valor nominal)
xxx xxx
(129) Resultados del ejercicio
(110) Prima de emisin o
asuncin
(113) Reservas voluntarias
(120) Remanente
(112) Reserva legal
(190) Acciones emitidas
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
b) Por la emisin, suscripcin y desem-
Partidas Debe Haber
(190) Acciones emitidas (n
acciones x valor de emisin)
(100) Capital social (n accio-
nes x valor nominal)
xxx xxx
(572) Bancos c/c (n acciones
x desembolso efectuado)
(103) Socios por desembol-
sos no exigidos (n acciones
x dividendo pasivo pendien-
te)
(129) Resultados del ejercicio
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
Partidas Debe Haber
(110) Prima de emisin o
asuncin
(113) Reservas voluntarias
(120) Remanente
(112) Reserva legal
(190) Acciones emitidas
xxx
xxx
2. Anotaciones contables a realizar en
un aumento de capital con cargo a re-
servas o beneficios, por incremento
del valor nominal de las acciones exis-
tentes
Hay que diferenciar las realizadas por
incremento del valor nominal en amplia-
ciones de capital total o parcialmente li-
beradas:
a) Por incremento del valor nominal en
ampliaciones de capital totalmente libe-
radas
Partidas Debe Haber
(129) Resultados del ejercicio
(110) Prima de emisin o
asuncin
(113) Reservas voluntarias
(120) Remanente
(112) Reserva legal
(100) Capital social (n accio-
nes afectadas x incremento
valor nominal)
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
102 CISS
bolso de acciones parcialmente liberadas
ACCIN LIBERADA (FISCALIDAD)
b) Por incremento del valor nominal en
ampliaciones de capital parcialmente li-
beradas
Partidas Debe Haber
(572) Bancos c/c (n acciones
x desembolso efectuado)
(103) Socios por desembol-
sos no exigidos (n acciones
x dividendo pasivo pendien-
te)
(129) Resultados del ejercicio
(110) Prima de emisin o
asuncin
(113) Reservas voluntarias
(120) Remanente
(112) Reserva legal
(100) Capital social (n accio-
nes afectadas x incremento
valor nominal)
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Ampliacin de capital"; "Autocar-
tera" y "Capital social".
ACCIN LIBERADA
(FISCALIDAD)
Free shares (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF) II. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
Las implicaciones fiscales de las ac-
ciones liberadas pueden analizarse desde
la perspectiva de los impuestos que las
afectan.
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
La entrega de acciones total o par-
cialmente liberadas no tiene la considera-
cin de rendimientos de capital mobilia-
rio, es decir, su recepcin por parte del
accionista no genera de forma inmediata
ninguna renta en este impuesto. Se pro-
duce, por tanto, un diferimiento de la tri-
butacin hasta el momento de su trans-
misin.
Cuando se transmiten las acciones
total o parcialmente liberadas se genera-
r el hecho imponible de este impuesto,
calificndose como ganancia o prdida
patrimonial. Su tratamiento es idntico
tanto si se trata de valores o acciones ne-
gociados en mercados secundarios ofi-
ciales como si son valores no admitidos a
cotizacin oficial.
La ganancia o prdida patrimonial se
determina por la diferencia entre el valor
de adquisicin y el valor de transmisin.
El valor de adquisicin de las accio-
nes parcialmente liberadas ser el impor-
te realmente satisfecho por el contribu-
yente, ms gastos. Si se trata de acciones
totalmente liberadas, el valor de adquisi-
cin de stas y de las acciones de las que
procedan resultar de repartir el coste
total entre el nmero de ttulos, tanto los
antiguos como los liberados que corres-
pondan; por lo tanto, su antigedad ser
la que corresponde a las acciones de las
cuales procedan. Es decir, en el valor de
adquisicin de las acciones totalmente li-
beradas slo podrn tenerse en cuenta
los gastos inherentes a la suscripcin, si
es que existen, como coste inicial de es-
tas acciones, y repartir este coste, junto
con el correspondiente a las acciones an-
tiguas entre todas ellas.
103 CISS
ACCIN NUEVA
El valor de transmisin de acciones
liberadas admitidas a negociacin en los
mercados secundarios oficiales se deter-
mina por su cotizacin en dichos merca-
dos en la fecha de transmisin, o el pre-
cio pactado, cuando fuera superior a la
cotizacin.
El valor de transmisin de acciones
liberadas no admitidas a negociacin en
los mercados secundarios atiende a la
normativa general de estos ttulos, es de-
cir, ser:
a) El efectivamente satisfecho, si se
prueba que se corresponde con el
que hubieran convenido partes inde-
pendientes en condiciones normales
de mercado.
b) En otro caso, el valor de transmisin
no puede ser inferior al mayor de los
dos valores siguientes:
el terico resultante del balance
correspondiente al ltimo ejerci-
cio cerrado con anterioridad a la
fecha del devengo del impuesto
el que resulte de capitalizar al
20% el promedio de los resulta-
dos de los tres ejercicios sociales
cerrados con anterioridad a la fe-
cha del devengo del impuesto.
Se computan como beneficios
los dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, exclui-
das las de regularizacin o de ac-
tualizacin de balances
Tanto en acciones con o sin cotiza-
cin en mercados oficiales se atiende a la
normativa general del impuesto sobre
gastos y tributos inherentes a la transmi-
sin para el clculo del valor de transmi-
sin, as como la aplicacin del criterio
FIFO.
II. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(IS)
La entrega de acciones liberadas con
cargo a reservas de libre disposicin no
constituye hecho imponible en el IS para
la sociedad emisora. Tampoco lo consti-
tuye para la entidad tenedora, pero se
produce una disminucin del coste me-
dio unitario de adquisicin, a efectos de
determinar posibles rentas derivadas de
la transmisin de estos valores.
A efectos de la antigedad de la parti-
cipacin recibida, debe ser la misma que
la correspondiente a la participacin de
la cual derivan las acciones liberadas to-
talmente.
En los prstamos de valores libera-
dos, el prestamista integra en su base im-
ponible el exceso de la compensacin
econmica recibida sobre el coste medio
de la cartera, incluidos los valores presta-
dos y los resultantes de la ampliacin de
capital. Por su parte, el prestatario, en la
constitucin del prstamo, considerar la
remuneracin del mismo como gasto fi-
nanciero, que es fiscalmente deducible
en la determinacin de la base imponi-
ble, siempre que est contabilizado. La
tributacin de las rentas derivadas de los
valores tomados en prstamo integrar la
base imponible del prestatario en con-
cepto de rendimiento de capital mobilia-
rio, y si enajena las acciones adjudicadas,
la renta obtenida se determinar por di-
ferencia entre el precio de enajenacin y
el valor de mercado de las mismas al
tiempo de su asignacin integrada en su
base imponible.
CARMEN CALDERN PATIER
ACCIN NUEVA
Vase: "Ampliacin de capital".
ACCIN ORDINARIA
Ordinary shares / Equities
104 CISS
ACCIN ORDINARIA
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Derecho
sobre los rendimientos 2. Derecho a reclamacin
sobre los activos 3. Derecho a voto 4. Derechos
de propiedad 5. Responsabilidad limitada III.
VALORACIN DE LAS ACCIONES ORDINARIAS
I. CONCEPTO
La accin ordinaria es un activo fi-
nanciero de carcter negociable que re-
presenta una parte alcuota del capital
social de la empresa y, por tanto, da a su
poseedor un porcentaje de participacin
en la misma, por lo que se convierte de
forma legtima en socio-propietario de la
empresa emisora.
Mientras que los tenedores de bonos
y accionistas privilegiadas pueden consi-
derarse acreedores de la empresa, los ac-
cionistas ordinarios son los propietarios
de la empresa. Las acciones ordinarias no
tienen fecha de vencimiento, ya que exis-
ten mientras la empresa exista, tampoco
tienen un lmite mximo del pago de di-
videndos. El pago de los dividendos tie-
ne que ser fijado por el Consejo de Ad-
ministracin antes de la emisin de las
acciones.
En caso de quiebra, los accionistas
ordinarios, como propietarios que son,
no pueden ejercer su derecho a reclama-
cin sobre los activos hasta que los
acreedores, incluyendo los tenedores de
bonos y acciones privilegiadas, hayan si-
do satisfechos.
II. CARACTERSTICAS
A continuacin se analizarn los de-
rechos que incorporan las acciones ordi-
narias sobre los rendimientos, el voto,
los activos, la propiedad y el concepto de
la responsabilidad limitada que las carac-
teriza.
1. Derecho sobre los rendimientos
Los accionistas ordinarios tienen de-
recho a recibir beneficios, despus de
que los tenedores de bonos y accionistas
privilegiados hayan sido pagados. Dicha
renta debe ser pagada directamente a los
accionistas en forma de dividendos. Aun-
que el accionista se beneficia inmediata-
mente con el pago de dividendos, la
reinversin de las ganancias tambin be-
neficia al accionista, ya que reinvirtiendo
los beneficios en la empresa se incre-
menta el valor de sta, su poder adquisi-
tivo, lo que repercute en los futuros divi-
dendos que se vayan a repartir y, por tan-
to, tambin directamente en el valor de
la accin.
El derecho a recibir dividendos tiene
ventajas y desventajas para el accionista
ordinario. Cuando la reclamacin sobre
el rendimiento de los ttulos prioritarios
ha sido satisfecha, los beneficios van a
los accionistas ordinarios en forma de di-
videndos o plusvalas. La desventaja es
que si los derechos de los bonos y las ac-
ciones privilegiadas absorben todas las
rentas, los accionistas ordinarios no reci-
birn nada. En aos en los que las ganan-
cias son bajas, los accionistas ordinarios
son quienes primero lo sufren.
2. Derecho a reclamacin sobre los ac-
tivos
As como las acciones ordinarias tie-
nen derecho a percibir beneficios, tienen
tambin un derecho residual sobre los
activos en caso de liquidacin. Slo des-
pus de que los derechos de los accionis-
tas privilegiados y los titulares de deuda
hayan sido satisfechos podrn ser atendi-
dos los derechos de los accionistas ordi-
narios.
En caso de quiebra, los derechos de
los accionistas ordinarios suelen quedar
diluidos. Estos derechos residuales sobre
los activos constituyen uno de los riesgos
del accionista ordinario. De este modo,
aunque las acciones ordinarias pueden
105 CISS
ACCIN ORDINARIA
conseguir grandes ganancias, tienen tam-
bin un gran riesgo asociado a ellas.
3. Derecho a voto
Los accionistas ordinarios estn facul-
tados para elegir el Consejo de Adminis-
tracin y suelen ser los nicos tenedores
de ttulos con derecho a voto.
Los accionistas ordinarios tambin
aprueban cualquier cambio en los estatu-
tos en las Juntas Generales Anuales. Aun-
que pueden votar de forma personal, la
mayora lo suele hacer otorgando un po-
der de representacin. Un poder de re-
presentacin en Juntas otorga a la parte
designada por poder notarial temporal el
derecho a votar en representacin del
firmante en la Junta General Anual. La di-
reccin de la empresa normalmente soli-
cita poder de representacin, y si los ac-
cionistas estn satisfechos con su actua-
cin, no suelen tener inconveniente en
confiar en ellos. Sin embargo, en mo-
mentos de dificultades financieras o
cuando las tomas de control se ven ame-
nazadas, se produce una lucha por la ma-
yora de votos: hay conflictos para conse-
guir poderes de representacin entre los
grupos rivales.
Aunque cada accin tiene el mismo
nmero de votos, el procedimiento de
votacin es diferente de una empresa a
otra. Los dos procedimientos ms comu-
nes son el del voto mayoritario y el del
voto acumulativo. Bajo el voto mayorita-
rio, cada accin confiere al titular un vo-
to, y cada cargo en el Consejo de Admi-
nistracin es elegido por la mayora sim-
ple. Un voto mayoritario de acciones
otorga el poder para elegir a la totalidad
del Consejo de Administracin. Con el
voto acumulativo cada accin confiere a
su titular un nmero de votos igual al n-
mero de consejeros a elegir. En este caso
el accionista puede dar todos sus votos a
un solo candidato o, por el contrario, re-
partirlos entre varios de ellos. La ventaja
del voto acumulativo radica en que per-
mite a los accionistas minoritarios elegir
a un consejero.
4. Derechos de propiedad
El derecho de propiedad confiere al
accionista ordinario el derecho a conser-
var su proporcin en el capital social en
una ampliacin de capital. Cuando se
emiten nuevas acciones se deben ofrecer
primero a los accionistas antiguos, que
podrn suscribirlas o renunciar a ellas.
A la opcin de suscribir un nmero
determinado de acciones a un precio es-
pecfico durante un perodo de dos a
diez semanas se le llama derecho de sus-
cripcin preferente. Estos derechos pue-
den ejercitarse, generalmente, a un pre-
cio establecido por la administracin in-
ferior al precio de mercado corriente,
pueden expirar o pueden ser vendidos
en el mercado abierto.
5. Responsabilidad limitada
Aunque los accionistas ordinarios
son dueos reales de la empresa, su res-
ponsabilidad en caso de quiebra est li-
mitada a su inversin. La ventaja es que
el inversor que de otra manera no inver-
tira sus fondos en la compaa, consien-
te en hacerlo. Este rasgo de responsabili-
dad limitada ayuda a la empresa a obte-
ner fondos.
III. VALORACIN DE LAS ACCIONES
ORDINARIAS
El valor de las acciones ordinarias es
igual al valor actual de todos los flujos de
tesorera esperados por el accionista.
Ahora bien, a diferencia de los bonos, las
acciones ordinarias no aseguran a sus ti-
tulares ingresos por intereses o una fe-
cha de vencimiento de pago en un mo-
mento determinado en el futuro. Tampo-
co da derecho al titular a un dividendo
predeterminado y constante, como pasa
106 CISS
ACCIN PREFERENTE CON VOTO MLTIPLE
con las acciones privilegiadas. Para las ac-
ciones ordinarias, el dividendo est basa-
do en la rentabilidad de la empresa y en
las decisiones del Consejo a pagar divi-
dendos o a retener los beneficios con el
objeto de reinvertirlos. En consecuencia,
las corrientes de dividendos tienden a in-
crementarse con el crecimiento de las
ganancias de la empresa. Por tanto, el
crecimiento de los futuros dividendos es
el rasgo distintivo de las ganancias de la
empresa.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accin privilegiada"; "Accionista";
"Ampliacin de capital" y "Valoracion de empre-
sas".
ACCIN PREFERENTE
Vase: "Accin privilegiada".
ACCIN PREFERENTE
CON VOTO
MLTIPLE
Supervoting stock
Son acciones reservadas a los accio-
nistas denominados "leales". De esta ma-
nera el rgano de administracin de la
compaa tiene garantizado el control
poltico de la empresa cuando surjan si-
tuaciones conflictivas en las juntas gene-
rales de accionistas.
Las acciones pueden ser ordinarias
(supervoting common stock) o preferen-
tes (supervoting preferred stock), o am-
bas simultneamente, dependiendo de la
estructura financiera que se quiera dar a
la empresa y del modelo de control pol-
tico de derechos de voto que se establez-
ca por parte de su Consejo de Adminis-
tracin.
En particular, estas acciones sirven
para dificultar que un potencial oferente
hostil adquiera la mayora de votos me-
diante la compra de paquetes significati-
vos de acciones ordinarias en la bolsa.
Muchas legislaciones y tribunales res-
tringen o prohben el uso de este tipo de
poison pill. De hecho, casi todas las le-
gislaciones prevn que el capital suscrito
por cada accionista se equipare a sus de-
rechos de voto en relacin con la desig-
nacin del rgano de administracin de
la sociedad, utilizando el consabido
"principio de proporcionalidad".
En la actualidad, la admisin de este
tipo de acciones est cada vez ms cues-
tionada, excepto en el derecho anglosa-
jn, donde su emisin es permitida sin
restricciones conforme al denominado
enfoque contractual del derecho societa-
rio.
La existencia de acciones ordinarias o
preferentes con voto mltiple est rela-
cionada con lo que en control poltico
empresarial se denomina "proteccin de
las minoras". Segn este planteamiento,
se debera proteger a la mayora de los
accionistas minoritarios contra las even-
tuales malversaciones de los que domi-
nan la sociedad, esto es, de los accionis-
tas mayoritarios.
En este sentido, la posible existencia
de las acciones tanto ordinarias como
preferentes con voto mltiple, cuando se
presente una oferta pblica de adquisi-
cin de las acciones de la empresa, esta-
ra ligada con la defensa de las minoras y
la proteccin de los inversores. Aunque
es preciso matizar, que el que se presen-
te una OPA no significa que se perjudi-
que a los accionistas minoritarios, ya que
si se ofrece un precio elevado por las ac-
ciones, lo lgico es que lo acepten. A
quien realmente perjudicara sera a los
accionistas mayoritarios que tendran
que abandonar el control de la sociedad,
107 CISS
ACCIN PREFERENTE CON VOTO MLTIPLE
y renunciar a importantes sueldos y com-
pensaciones.
En el Derecho Comunitario, se
prohben de forma expresa las acciones
ordinarias o preferentes con voto mlti-
ple. El antecedente de esta legislacin
viene desde el proyecto que fue elabora-
do por la Comisin de la Comunidad Eu-
ropea y que fue presentado al Consejo
en el ao 1970. En el mensaje de dicho
proyecto se fundaba tal prohibicin en
que dichas acciones "comportan un peli-
gro de una supresin de relacin entre el
comportamiento de capital que implica
un riesgo y el derecho de voto". Si bien
las directivas comunitarias no constitu-
yen legislacin vigente en el mbito de la
Unin Europea, s que nos indican con
claridad cual es la tendencia en el mbito
europeo con relacin a este tema.
En Espaa, se reconoce el principio
de proporcionalidad real en la Ley de So-
ciedades Annimas. Ello supone que la
participacin en el capital determina los
votos del accionista, prohibindose en
forma expresa la emisin de acciones or-
dinarias o preferentes con voto mltiple.
De hecho, en la reforma del ao 1989 de
la Ley de Sociedades Annimas, se incor-
por expresamente en el articulado que
quedaban vedadas todas las clusulas
que "de forma directa o indirecta altera-
sen la proporcionalidad entre el valor no-
minal de la accin y el derecho de voto o
el de suscripcin preferente".
Algo anlogo ocurre en Italia, en Por-
tugal y en Alemania, aunque en este lti-
mo caso, y como medida excepcional, se
permite que la autoridad en materia eco-
nmica de un Lander (equivalente a lo
que en Espaa conocemos como Comu-
nidad Autnoma), en el que la sociedad
emisora est domiciliada, pueda autori-
zar la emisin de acciones con voto ml-
tiple "para la salvaguarda de los intereses
de la economa general".
Sin embargo, en Francia, s que se
permiten las acciones con voto doble,
siempre que el accionista hubiera perma-
necido como tal por un plazo no inferior
a dos aos. Adems, si el accionista que
posea este derecho vendiera las accio-
nes, el privilegio de voto doble no se
transmitira al tercero adquirente.
En los Estados Unidos de Amrica, se
produjo en la dcada de los ochenta una
avalancha de OPA s hostiles sobre grupos
familiares que controlaban minoritaria-
mente sus empresas. Estos grupos reac-
cionaron modificando su estructura de
capital y pasando de una nica clase de
acciones con un voto a dos clases de ac-
ciones con distintos derechos de voto.
Con ello, lograban que se diera un mayor
poder al denominado "ncleo duro" de
las empresas y a los gestores de las mis-
mas. Los accionistas anteriores, cuyos de-
rechos de voto se reducan, reciban un
pequeo incremento en sus dividendos,
en compensacin por la prdida de su
poder poltico.
La situacin lleg a complicarse, de-
bido a que unos mercados (Amex, Nas-
daq) aceptaban la cotizacin de las em-
presas con estos tipos de acciones, mien-
tras que otros (NYSE) no lo aceptaban; y
ello oblig a la Securities and Exchange
Commission (en adelante, SEC), a pro-
nunciarse sobre la legalidad de estas mo-
dificaciones estatutarias.
La SEC permiti que aquellas socie-
dades que ya haban emitido acciones
con voto mltiple conservaran dicha es-
tructura de capital, y asimismo autoriz
que se emitieran dichas acciones en la
creacin de una empresa, dado que los
adquirentes futuros de nuevas emisiones
de acciones con voto nico o eventual-
mente de acciones sin derecho a voto
deberan ser conscientes de las implica-
ciones y consecuencias que tendra la
existencia previa de acciones con voto
mltiple cuando adquirieran las nuevas
108 CISS
ACCIN PREVENTIVA
acciones. Sin embargo, no se permiti
que las empresas emisoras cotizadas pu-
dieran adoptar nuevas estructuras de vo-
to mltiple que afecten los derechos que
tenan los accionistas anteriores, redu-
ciendo su capacidad de voto.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Control poltico" y "Oferta pbli-
ca de adquisicin de valores".
ACCIN PREVENTIVA
Preventive action
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES
PREVENTIVAS 1. Identificacin de la no
conformidad potencial 2. Anlisis de causas 3.
Definicin e implantacin de acciones
preventivas 4. Eficacia de las acciones
preventivas
I. CONCEPTO
Una accin preventiva es una medida
o conjunto de medidas que se toman
con el fin de eliminar la causa de una no
conformidad potencial y prevenir que
puedan volver a ocurrir en las mismas si-
tuaciones o similares a la problemtica,
incorreccin o no conformidad que ha
aparecido o, potencialmente, se podra
haber presentado.
La accin preventiva es una de las he-
rramientas que establece un sistema de
gestin (ambiental, de la calidad, de la
seguridad y salud en el trabajo, etc.) para
prevenir incumplimientos de un requisi-
to establecido o implcito (no conformi-
dad) y prevenir su ocurrencia.
La Norma ISO 9000: 2005 define ac-
cin preventiva como "accin tomada pa-
ra eliminar la causa de un No Conformi-
dad potencial u otra situacin potencial-
mente indeseable".
II. GESTIN DE ACCIONES
PREVENTIVAS
El proceso de actuacin para la ges-
tin de las acciones preventivas se disea
y aplica en funcin de un anlisis de la si-
tuacin, en el que se identifican situacio-
nes potencialmente indeseables que
pueden dar lugar a una no conformidad.
Los pasos a aseguir se detallan en los
apartados siguientes.
1. Identificacin de la no conformidad
potencial
El primer paso se activa al identificar
la no conformidad, o condiciones poten-
ciales ante esta, dentro del sistema, si-
guiendo el procedimiento interno esta-
blecido y, tras su registro y anlisis, des-
cribir adecuadamente la situacin poten-
cialmente indeseable.
2. Anlisis de causas
A travs del anlisis detallado de la
no conformidad potencial, y de las cir-
cunstancias en que se presenta, partes y
caractersticas que en la no conformidad
intervienen o activan la situacin poten-
cialmente incorrecta, se busca detectar
las causas que podran dar lugar a la "no
conformidad", de forma que se puedan
definir acciones adecuadas para prevenir
su nueva activacin, presentacin u ocu-
rrencia. Este anlisis puede ser un proce-
so complejo y debe ser dirigido por el
personal de la organizacin experto en el
rea de conocimiento.
Una vez identificadas las causas po-
tenciales que pueden dar lugar a una no
conformidad se valora la necesidad y la
oportunidad de definir las acciones pre-
ventivas.
Tanto en los anlisis, como en su de-
finicin, no puede abordarse un mero
"anlisis de los sntomas", sino que se re-
quiere de una inmersin y anlisis de
109 CISS
ACCIN PRIVILEGIADA
cules son las verdaderas causas y posi-
bles circunstancias favorecedoras de las
situaciones que conduzcan a poder pre-
venirlas de un modo eficaz.
3. Definicin e implantacin de accio-
nes preventivas
En funcin del anlisis de causas rea-
lizado, se deben de definir las acciones
preventivas adecuadas para evitar que el
escenario de no conformidad identifica-
do tenga lugar (o minimizar sus efectos,
ya que en numerosas ocasiones los ries-
gos no se pueden eliminar completa-
mente, y habr que actuar sobre las pro-
babilidades que minimicen su aparicin
y, aadidamente, que minimicen las con-
secuencias negativas). Se adecuan, por
tanto, segn la magnitud y el riesgo del
problema identificado.
4. Eficacia de las acciones preventivas
La accin preventiva es una herra-
mienta de mejora, por lo que el proceso
se debe de completar realizando un nue-
vo anlisis de la eficacia de las acciones
preventivas adoptadas, y la medida en la
que han sido adecuadas para evitar que
la no conformidad potencial identificada
ocurra o para limitar los efectos de la
misma en caso de que no haya sido posi-
ble evitarla.
IVAN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "Accin correctiva" y "No confor-
midad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN PREVENTIVA
Documentacin
ISO 9000: 2005 Sistemas de gestin
de la calidad. Fundamentos y vocabu-
lario.
ISO 9001: 2008 Sistemas de gestin
de la calidad. Requisitos.
ISO 14001: 2004 Sistemas de gestin
ambiental. Requisitos con orientacin
para su uso.
ISO 19011: 2002 Directrices para la
auditora de los sistemas de gestin
de la calidad y/o ambiental.
ACCIN
PRIVILEGIADA
Preferred stock / Preference stock
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Derecho
de reclamacin de activos y sobre los
rendimientos 2. Caracterstica acumulativa 3.
Clusulas de salvaguarda III. TIPOS DE
ACCIONES PRIVILEGIADAS
I. CONCEPTO
Las acciones privilegiadas son valores
que proporcionan algn tipo de privile-
gio de carcter econmico o de carcter
poltico. Son hbridos, ya que mezclan
caractersticas de las acciones ordinarias
y de los bonos.
Las acciones privilegiadas se parecen
a las acciones ordinarias en que no tie-
nen una fecha de vencimiento estableci-
da, en que la falta de pago de dividendos
no lleva a la quiebra y en que los dividen-
dos no se pueden deducir en los impues-
tos. Por otro lado, se asemejan a los bo-
nos en los dividendos fijos.
Las acciones privilegiadas son un ins-
trumento de gran utilidad por su flexibili-
dad y facilidad para utilizarse en los dis-
tintos negocios. Las empresas actuales
exigen contar con instrumentos que ha-
gan posible ofrecer los ingredientes para
que los intereses econmicos de diver-
sos tipos de inversionistas se puedan
conjugar en torno a una operacin o ne-
gocio especfico. As, la creatividad de los
110 CISS
ACCIN PRIVILEGIADA
asesores encargados de la instrumenta-
cin del mismo puede encontrar en las
acciones privilegiadas una oportunidad
para el diseo de esquemas jurdicos y fi-
nancieros que satisfagan dichas necesida-
des econmicas.
II. CARACTERSTICAS
Las caractersticas que poseen las ac-
ciones privilegiadas son:
- Incorporan distintos tipos de privile-
gios, tanto econmicos como polti-
cos
- Derecho sobre los activos y sobre los
rendimientos
- Dividendos acumulativos
- Clusulas de salvaguarda
- Posibilidad de conversin
Adems, hay clusulas que se utilizan
frecuentemente para cancelar una emi-
sin de acciones privilegiadas, incluyen-
do la capacidad de opcin a compra de
la empresa de sus acciones privilegiadas,
o utilizando la reserva del fondo de
amortizacin.
Si una empresa lo desea puede emi-
tir ms de una serie o clase de acciones
privilegiadas y cada clase tendr sus pro-
pias caractersticas. De hecho es bastante
comn que las empresas que emiten ac-
ciones privilegiadas emitan ms de una
serie.
1. Derecho de reclamacin de activos
y sobre los rendimientos
En el caso de quiebra, las acciones
privilegiadas tienen prioridad sobre las
acciones ordinarias para reclamar los ac-
tivos, pero no sobre los bonos. La emi-
sin mltiple de acciones privilegiadas
tiene que hacerse en un orden de priori-
dad. Las acciones privilegiadas tienen
tambin un derecho prioritario sobre los
rendimientos, anterior a las acciones or-
dinarias, es decir, la empresa debe pagar
los dividendos de acciones privilegiadas
antes de pagar los dividendos de las ac-
ciones ordinarias. Por otro lado, en tr-
minos de riesgo, las acciones privilegia-
das son ms seguras que las acciones or-
dinarias ya que tienen un derecho de re-
clamacin anterior sobre los activos y so-
bre los rendimientos. Sin embargo tie-
nen un mayor riesgo que la deuda a lar-
go plazo, porque sus derechos sobre sus
activos y sus rendimientos van despus
que los de los bonos.
2. Caracterstica acumulativa
La mayora de las acciones privilegia-
das incorporan una caracterstica acumu-
lativa, que exige que todos los dividen-
dos de las acciones privilegiadas impaga-
dos en el pasado deban ser pagados an-
tes de que se fijen los dividendos de las
acciones ordinarias. El propsito es dar
un grado de proteccin al tenedor de ac-
ciones privilegiadas. Sin una caractersti-
ca acumulativa no habra razn alguna
por la que los dividendos de las acciones
privilegiadas fueran omitidos o no repar-
tidos cuando los dividendos de las accio-
nes ordinarias se repartiesen. Debido a
que los dividendos de las acciones privi-
legiadas no tienen el mismo poder de
ejecucin que los intereses de los bonos,
la caracterstica acumulativa es necesaria
para proteger los derechos de los tene-
dores de acciones privilegiadas.
3. Clusulas de salvaguarda
Las clusulas de salvaguarda son co-
rrientes en las acciones privilegiadas. Es-
tas clusulas de salvaguarda tienen en
cuenta los derechos de voto en caso de
impago de dividendos, o restringen el
pago de los dividendos de las acciones
ordinarias si el pago del fondo de amorti-
zacin no se satisface o si la empresa se
encuentra en dificultades financieras.
111 CISS
ACCIN REAL
III. TIPOS DE ACCIONES
PRIVILEGIADAS
Las acciones privilegiadas pueden ser
convertibles y amortizables.
Las acciones privilegiadas converti-
bles son aqullas que pueden ser conver-
tidas en un nmero determinado de par-
ticipaciones de acciones ordinarias. De
hecho actualmente una tercera parte de
las acciones privilegiadas emitidas son
convertibles. La posibilidad de conver-
sin es, por supuesto, deseable para el
inversor, y de este modo se reduce para
el emisor el coste de las acciones privile-
giadas.
La mayora de las acciones privilegia-
das tienen algn tipo de clusula de op-
cin de compra asociada, y en este caso
se denominan acciones privilegiadas
amortizables. Una clusula de opcin de
compra autoriza a la empresa a recom-
prar sus acciones privilegiadas de los te-
nedores a precios establecidos durante
un periodo determinado previamente
acordado.
La caracterstica que incorpora la op-
cin de compra en las acciones privile-
giadas normalmente supone una prima
inicial sobre el valor nominal, o un pre-
cio de emisin de aproximadamente el
diez por ciento sobre el nominal. Con el
tiempo, la prima de opcin de compra
generalmente baja, estableciendo un pre-
cio de opcin de compra inicial sobre el
precio inicial de emisin y permitiendo
una lenta disminucin con el tiempo. La
empresa protege al inversor de una pre-
matura opcin de compra que no com-
portara prima. Una clusula de opcin
de compra permite tambin a la empresa
emisora planear la retirada de sus accio-
nes privilegiadas a precios determinados.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accin ordinaria"; "Accionista" y
"Dividendo".
ACCIN REAL
Action concerning real estate
I. IDEAS GENERALES II. CLASES DE ACCIONES
REALES 1. Accin reivindicatoria 2. Accin
declarativa de dominio 3. Accin negatoria 4.
Accin de deslinde 5. Accin confesoria 6.
Demanda para la efectividad de los derechos
reales inscritos 7. Acciones puramente
posesorias 8. Acciones preparatorias y
cautelares
I. IDEAS GENERALES
En su denodado esfuerzo a la hora
de elaborar un concepto actual de ac-
cin, la doctrina cientfica resea la evo-
lucin sufrida por este instituto, y cmo,
para llegar a la concepcin actual, se co-
menz por identificar aquella con el de-
recho subjetivo o material privado que se
pretenda actuar en el proceso, siendo
mucho despus cuando la accin empe-
z a dibujarse como institucin propia-
mente procesal o adjetiva, como derecho
pblico subjetivo completamente inde-
pendiente del derecho privado material
o sustantivo sometido a tutela judicial.
Aquella primera etapa, donde a todo de-
recho material le corresponda una ac-
cin, como instrumento que permitira
instar su proteccin o salvaguarda en ca-
so de violacin, se corresponde con el
Derecho romano. La accin as concebi-
da forma parte del contenido del dere-
cho privado al que est vinculada o se
halla en potencia en el mismo, actuali-
zndose cuando este derecho es lesiona-
do, tenindose accin nicamente en
cuanto se es titular de un derecho subje-
tivo o material privado, que es el que se
pretende actuar, y careciendo de ella si
falta la titularidad del derecho sustantivo.
Ha quedado dicho que la concepcin
romana de accin, mantenida siglos des-
pus por Putcha o Savingy, fue superada
por otras que la configuraron con inde-
112 CISS
ACCIN REAL
pendencia del derecho que se ventila en
el proceso, destacando entre todas estas
teoras favorables a la accin como dere-
cho pblico la concepcin abstracta, que
entiende la accin como motor de pro-
ceso, es decir, como el derecho de acce-
der a la jurisdiccin para obtener una re-
solucin fundada en derecho, motivada y
congruente, que se satisface por igual
aunque no pueda resolverse sobre el
fondo o el fallo sea desestimatorio, no-
cin que concuerda con el actual modelo
de Estado de Derecho, que se proclama
como derecho fundamental el de dere-
cho a obtener tutela judicial efectiva,
siendo una de sus manifestaciones el li-
bre acceso a la jurisdiccin.
No obstante, pese a ser una reliquia
del pasado, la doctrina ha seguido acu-
diendo en ocasiones a la concepcin ro-
mana de accin (como "derecho subjeti-
vo en pie de guerra") sin ir ms lejos, co-
mo uno de los criterios para clasificar las
acciones que se pueden esgrimir en el
proceso civil. De este modo, la doctrina
procesalista se fija en el contenido de la
accin, esto es, el derecho privado mate-
rial que se acta en el proceso y respecto
del cul se propugna la tutela del rgano
judicial, distinguiendo de este modo en-
tre acciones personales, reales y mixtas,
segn sirvan para promover la tutela de
un derecho subjetivo ligado a una rela-
cin obligatoria, de un derecho real so-
bre bienes muebles o inmuebles, o de
ambas cosas a la vez.
En consecuencia, y desde este punto
de vista, las acciones reales seran las que
tienen por objeto garantizar un derecho
real, es decir, aquellas que ejercita el de-
mandante para reclamar o hacer valer un
derecho caracterizado por representar
un poder jurdico sobre alguna cosa, con
plena independencia de toda obligacin
personal por parte del demandado, por
oposicin a las acciones personales, que
seran las que tienen por objeto garanti-
zar un derecho personal, deducindose
para exigir el cumplimiento de una rela-
cin jurdica obligatoria, ya sea de dar, de
hacer o de no hacer determinado acto
(por ejemplo, un derecho de crdito).
Como cualquier otra modalidad de
tutela jurdica, este tipo de accin tiene
perfecto encaje en el artculo 5 de la Ley
de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7 de
Enero, el cual proclama "se podr pedir
de los Tribunales la condena a determi-
nada prestacin, la declaracin de la
existencia de derechos y de situaciones
jurdicas, la constitucin, modificacin
o extincin de esta ltimas, la ejecu-
cin, la adopcin de medidas cautela-
res y cualquier otra clase de tutela que
est expresamente prevista por la Ley".
II. CLASES DE ACCIONES REALES
Tanto el propietario como los que
sean titulares de otros derechos reales li-
mitativos del dominio, cuentan con una
serie de acciones dirigidas a reprimir las
violaciones o perturbaciones de que pue-
dan ser objeto. El paradigma de las accio-
nes protectoras es la accin reivindicato-
ria, si bien existen otras acciones dirigi-
das a encauzar otros posibles intereses
del titular, que no requieran para su sa-
tisfaccin la recuperacin de la cosa de
quien indebidamente la posee. Habida
cuenta que son objeto de un estudio ms
profuso en otras partes de la presente
obra, baste aqu enumerarlas y sealar
los aspectos ms significativos de cada
una de ellas.
1. Accin reivindicatoria
El prrafo segundo del artculo 348
del Cdigo Civil se refiere a ella, al decir
que "el propietario tiene accin contra
el tenedor y el poseedor de la cosa para
reivindicarla". A pesar de su diccin lite-
ral, ni es una accin limitada a preservar
el dominio, ni el propietario se encuen-
tra constreido a la hora de proteger su
113 CISS
ACCIN REAL
derecho al ejercicio de esta accin pues
segn el parecer mayoritario, el artculo
348.2 del Cdigo Civil contempla un
amplio contenido de acciones en defen-
sa del derecho de propiedad, compren-
diendo, adems de la accin propiamen-
te reivindicatoria, -de carcter recupera-
torio, dirigida a condenar al poseedor a
reintegrar al dueo-, la accin declarativa
de dominio -meramente declarativa- y
cuantas acciones se encaminan a la ini-
cial afirmacin del derecho de propie-
dad, fijar el objeto sobre el que este re-
cae, y hacer efectivo los derechos de go-
zar y disponer que constituyen la esencia
del dominio, eliminando cuantos actos
materiales o jurdicos se realicen en con-
tra la afirmacin del derecho o contra su
efectividad prctica.
En cualquier caso, no cabe duda que
la reivindicatoria es la accin protectora
del dominio ms significativa, pudindo-
se definir como la accin que compete a
un propietario no poseedor contra quien
posee la cosa indebidamente. Se trata,
como anticipamos, de una accin real,
declarativa, de condena y ejercitable "er-
ga ommes" (frente a todo el que posea
indebidamente), cuyo xito, segn doc-
trina amplsima, pacfica y constante del
Tribunal Supremo precisa la concurren-
cia de los siguientes tres requisitos: a)
que el actor pruebe cumplidamente el
dominio de la finca que reclama, b) la
identificacin exacta de la misma, y c) la
detentacin o posesin indebida de la
misma por el demandado.
Incumbiendo al reivindicante la
prueba de su dominio, no puede sin em-
bargo obviarse la importancia que a efec-
tos de prueba tiene la presuncin del p-
rrafo primero del artculo 38 de la Ley Hi-
potecaria, segn el cual "A todos los efec-
tos legales se presumir que los dere-
chos reales inscritos en el Registro exis-
ten y pertenecen a su titular en la for-
ma determinada en el asiento respecti-
vo", previsin legal que lleva a un sistema
de inversin de carga de la prueba, pues
al demandante le basta probar su domi-
nio mediante la inscripcin registral, y
habr de ser el demandado quien tenga
que combatir la legitimidad del ttulo pa-
ra destruir la presuncin en que aqul se
ampara, situacin que conduce a lo pre-
visto en el prrafo segundo del artculo
38 de la Ley Hipotecaria, a cuyo tenor
"no podr ejercitarse ninguna accin
contradictoria del dominio de inmue-
bles o derechos reales inscritos a nom-
bre de persona o entidad determinada
sin que previamente, o a la vez, se enta-
ble demanda de nulidad o cancelacin
de la inscripcin correspondiente". Esta
previsin legal slo es aplicable en los
supuestos en que el xito de la accin
produzca como resultado el reconoci-
miento de un derecho incompatible con
el contenido de la inscripcin registral
contradicho o cuando la accin que se
ejercita persiga la nulidad de un ttulo
que haya causado inscripcin registral.
Finalmente decir que el xito de la
accin reivindicatoria dar lugar a una
sentencia de condena contra el deman-
dado, que, sobre la base de declarar al
demandante como propietario (o titular
del derecho real que se reivindique en su
caso) ser obligado a restituir la cosa re-
clamada. Lo expuesto se refiere a la rei-
vindicacin de bienes inmuebles, pues
los bienes muebles presentan caracteres
poco propicios para el ejercicio de la ac-
cin reivindicatoria, y, aunque no se
prohbe en absoluto, ciertamente se la li-
mita en trminos muy considerables, co-
mo resulta de lo dispuesto en el artculo
464 del Cdigo Civil y concordantes que
consideran que la posesin de cosas
muebles equivale a ttulo y causa pres-
cripcin en el poseedor.
2. Accin declarativa de dominio
Esta accin tiene como fin obtener
un pronunciamiento judicial de mera de-
114 CISS
ACCIN REAL
claracin de la titularidad del derecho a
favor del actor, eliminando la situacin
de incertidumbre provocada por el he-
cho de que el demandado lo viniera dis-
cutiendo o se lo atribuyera, sin que l
xito de la accin conlleve no obstante la
reintegracin de la posesin (no precisa
que el demandado sea poseedor). La ac-
cin declarativa de dominio se encuentra
entre las meramente declarativas que "no
buscan la obtencin actual del cumpli-
miento coercitivo del derecho sino la
puesta en claro del mismo", y como s-
tas se caracteriza por tener por finalidad
nicamente la cesacin de una situacin
jurdica controvertida o que genera inse-
guridad; por su naturaleza meramente
declarativa, este tipo de pretensiones,
admitidas tradicionalmente por la Juris-
prudencia, y ahora reguladas expresa-
mente en el Artculo 5.1 de la Ley de En-
juiciamiento Civil 1/2000 de 7 de Enero,
no intentan la condena del demandado
sino exclusivamente que se declare una
relacin de derecho puesta en duda o
discutida, apareciendo la controversia
como razn de ser de esta accin.
En suma, la accin declarativa exige
la prueba del dominio por el actor y la
identificacin de la cosa en iguales trmi-
nos que la accin reivindicatoria, pero no
que el demandado se halle en posesin
de la cosa, y ha de dirigirse contra quie-
nes nieguen o discutan el derecho de
propiedad del demandante.
3. Accin negatoria
La accin negatoria es la que corres-
ponde al propietario o titular de cual-
quier otro derecho real, contra todo tipo
de perturbaciones no posesorias que
afecten a su derecho. Segn Dez-Picazo
y Gulln, cuando se trata de defender la
propiedad, es la accin que busca defen-
der la libertad del dominio, declarando la
ausencia o inexistencia de gravmenes
sobre l.
Dada esta finalidad, es claro que se
ejercitar frente a quien pretenda ser ti-
tular de tal derecho (por ejemplo, usu-
fructo, servidumbre, etc). El actor deber
probar el dominio que dice ostentar, pe-
ro no la falta del derecho del demanda-
do, porque se presume que la propiedad
es libre mientras no se demuestre lo con-
trario, y porque la prueba de los hechos
negativos es prcticamente imposible, y
tambin deber probar la perturbacin
que el demandado haya causado en el
goce de su propiedad. En cuanto a sus
efectos, caso de prosperar, se producirn
los siguientes: a) El cese de la perturba-
cin o de la inmisin indebida; b) Posible
adopcin de medidas precautorias que
eviten la reaparicin de las perturbacio-
nes; c) Responsabilidad civil por el he-
cho ilcito de la perturbacin o inmisin,
con obligacin de indemnizar los daos y
perjuicios.
4. Accin de deslinde
Segn el artculo 384 del Cdigo Civil
todo propietario tiene derecho a deslin-
dar su propiedad, con citacin de los
dueos de los predios colindantes, facul-
tad que tambin corresponder a los que
titulares de otros cualesquiera derechos
reales. Aade el artculo 385 que el des-
linde se har en conformidad con los t-
tulos de cada propietario, y, a falta de t-
tulos suficientes, por lo que resultare de
la posesin en que estuvieren los colin-
dantes.
La accin de deslinde que es impres-
criptible (artculo 1965 del Cdigo Civil),
puede llevarse a cabo a travs de un con-
trato, como acto de jurisdiccin volunta-
ria (artculos 2061 a 2070 de la Ley de En-
juiciamiento Civil de 1881, an vigentes),
o a travs de juicio declarativo.
5. Accin confesoria
Es una accin principalmente decla-
rativa de un derecho real limitado, es de-
115 CISS
ACCIN REAL
cir, declarativa de un gravamen impuesto
sobre la propiedad de la cosa ajena. Co-
mo el dueo de la cosa tiene derecho a
preservarla de toda injerencia o pertur-
bacin externa, posesoria o no poseso-
ria, y est facultado, cuando de perturba-
ciones no posesorias se trate, sean fcti-
cas o jurdicas, para esgrimir la accin ne-
gatoria frente quien alegara, sin derecho
a ello, que la propiedad en cuestin se
encuentra gravada con un derecho real,
(ius in re aliena), en justa correspon-
dencia, el que afirma ser titular de un de-
recho real limitativo de la propiedad -ver-
bigracia, servidumbre o usufructo- est
tambin en disposicin de defender la
existencia de tal gravamen mediante el
ejercicio de la accin confesoria.
Su viabilidad precisa de la existencia
de un derecho real limitado (por ejem-
plo, servidumbre), perfectamente identi-
ficado, cuya titularidad por el actor ha de
ser objeto de cumplida prueba -dada la
presuncin de libertad del dominio-, de-
biendo constar tambin la existencia de
actos de lesin, perturbacin o simple
impedimento o inquietacin en el ejerci-
cio del ius in re aliena, justificadores de
la necesidad o el inters del actor en que
se ponga en claro su derecho.
6. Demanda para la efectividad de los
derechos reales inscritos
Prev el artculo 250.1 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil 1/2000, que se deci-
dirn en juicio verbal, cualquiera que sea
su cuanta, las demandas siguientes: "7
Las que, instadas por los titulares de de-
rechos reales inscritos en el Registro de
la Propiedad, demanden la efectividad
de esos derechos frente a quienes se
oponga a ellos o perturben su ejercicio,
sin disponer de ttulo inscrito que legiti-
me la oposicin o la perturbacin".
El objeto procesal de esta accin es
el mismo que el del antiguo proceso del
artculo 41 de la Ley Hipotecaria, precep-
to que en la nueva Ley de Enjuiciamiento
Civil se modifica, siendo su actual redac-
cin la siguiente: "Las acciones reales
procedentes de los derechos inscritos
podrn ejercitarse a travs del juicio ver-
bal regulado en la Ley de Enjuiciamiento
Civil, contra quienes, sin ttulo inscrito,
se opongan a aquellos derechos o per-
turben su ejercicio. Estas acciones, basa-
das en la legitimacin registral que reco-
noce el artculo 38, exigirn siempre que
por certificacin del registrador se acre-
dite la vigencia, sin contradiccin alguna,
del asiento correspondiente."
En el artculo 439.2 de la Ley de En-
juiciamiento Civil 1/2000, se prev que
las demandas que ahora nos ocupan no
se admitirn en los casos siguientes:
1 Cuando en ellas no se expresen las
medidas que se consideren necesa-
rias para asegurar la eficacia de la
sentencia que recayere.
2 Si, salvo renuncia del demandante
que har constar en la demanda, no
se sealase en sta la caucin que,
conforme a lo previsto en el prrafo
segundo del apartado 2 del artculo
64, ha de prestar el demandado, en
caso de comparecer y contestar, para
responder de los frutos que haya
percibido indebidamente, de los da-
os y perjuicios que hubiere irroga-
do y de las costas del juicio.
3 Si no se acompaase a la demanda
certificacin literal del Registro de la
Propiedad que acredite expresamen-
te la vigencia, sin contradiccin algu-
na, del asiento que legitima al de-
mandante.
El tribunal, tan pronto admita la de-
manda, adoptar las medidas solicitadas
que, segn las circunstancias, fuesen ne-
cesarias para asegurar en todo caso el
cumplimiento de la sentencia que reca-
yere.
116 CISS
ACCIN REAL
En la citacin para la vista se aperci-
bir al demandado de que, en caso de no
comparecer, se dictar sentencia acor-
dando las actuaciones que, para la efecti-
vidad del derecho inscrito, hubiere solici-
tado el actor. Tambin se apercibir al
demandado, en su caso, de que la misma
sentencia se dictar si comparece al acto
de la vista, pero no presta caucin, en la
cuanta que, tras orle, el tribunal deter-
mine, dentro de la solicitada por el actor.
El demandado slo podr oponerse
a la demanda si, en su caso, presta la cau-
cin determinada por el tribunal. La opo-
sicin del demandado nicamente podr
fundarse en alguna de las causas siguien-
tes (artculo 444.2 de la Ley de Enjuicia-
miento Civil 1/2000):
1 Falsedad de la certificacin del Regis-
tro u omisin en ella de derechos o
condiciones inscritas, que desvirten
la accin ejercitada.
2 Poseer el demandado la finca o dis-
frutar el derecho discutido por con-
trato u otra cualquier relacin jurdi-
ca directa con el ltimo titular o con
titulares anteriores o en virtud de
prescripcin, siempre que sta deba
perjudicar al titular inscrito.
3 Que la finca o el derecho se encuen-
tren inscritos a favor del demandado
y as lo justifique presentando certifi-
cacin del Registro de la Propiedad
acreditativa de la vigencia de la ins-
cripcin.
4 No ser la finca inscrita la que efecti-
vamente posea el demandado.
7. Acciones puramente posesorias
Las de defensa contra actos de des-
pojo o perturbacin de la tenencia o po-
sesin de una cosa o derecho, que son
aquellas demandas en las que se preten-
de la posesin de una cosa o derecho
por quien ha sido despojado de ellas o
perturbado en su disfrute (artculo
250.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil).
Aquellas demandas en las que se pre-
tende que el Tribunal ponga en posesin
de bienes a quien los hubiera adquido
por herencia, si no estuvieran siendo po-
sedos por nadie a ttulo de dueo o usu-
fructario (artculo 250.1.3 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil).
La accin publiciana, que protege al
poseedor de mejor derecho frente a otro
poseedor de peor derecho. En el dere-
cho moderno, se trata de una accin que
protege al poseedor en concepto de
dueo, cuando an no ha consumado a
su favor la usucapin, en razn de que la
buena fe del poseedor legitima su ttulo
posesorio otorgndole un mejor o supe-
rior derecho a poseer, como el que ten-
dra si realmente fuera ya dueo de la co-
sa poseda. Es pues la publiciana, una ac-
cin propiamente dirigida a preservar la
posesin del usucapiente, que no el do-
minio, aunque el dominio pueda resultar
protegido indirectamente, en la medida
que la estimacin de la accin publiciana
pasa por reconocer el mejor derecho del
poseedor, y conlleva la ficcin de que ha-
ba cumplido lo necesario para usucapir,
dotando as de proteccin al que se en-
cuentra en trmites de adquirir por usu-
capin cuando resulta despojado antes
de poseer el tiempo necesario para pres-
cribir el derecho.
8. Acciones preparatorias y cautelares
a) Accin ad exhibendum
Dentro de los actos preparatorios del
futuro proceso se encuentran las diligen-
cias preliminares, una de cuyas modali-
dades es la dirigida a la exhibicin de co-
sas o documentos en poder del futuro
demandado, que permitan al solicitante
de la diligencia y futuro demandante, co-
nocer extremos fcticos ignorados y ne-
117 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
cesarios para poder fundar la pretensin.
La accin ad exhibendum es pues, segn
la normativa procesal vigente, constitui-
da por la Ley 1/2000, de 7 de enero, Ley
de Enjuiciamiento Civil, una diligencia
preliminar, dirigida a lograr la exhibicin
de documentos relativos a presupuestos
procesales del futuro demandado y su le-
gitimacin (artculo 256.1.1), la exhibi-
cin de la cosa objeto del futuro litigio,
en poder del demandado (256.1.2) y la
exhibicin de documentos relativos a la
fundamentacin de la pretensin (256.1.
apartados 3 al 8). Adems, atendiendo a
la remisin que contiene el artculo
256.1.9 a las diligencias comprendidas en
leyes especiales, es tambin la diligencia
encaminada a la comprobacin de he-
chos en que se han de sustentar las pre-
tensiones de condena contra infractores
de derechos de patente, (Ley 11/1986 de
20 de marzo, de Patentes, artculos 129 a
132), y de derechos de marca (Ley
17/2001, de 7 de diciembre, de Marcas),
y tambin las diligencias que se pueden
solicitar para la comprobacin de hechos
cuyo conocimiento resulte objetivamen-
te indispensable para la preparacin del
juicio en materia de competencia desleal
(artculo 24 de la Ley 3/1991, de 10 de
enero, de Competencia Desleal), inclu-
yendo, tras la entrada en vigor de la Ley
19/2006, la exhibicin de documentos
para obtener datos sobre origen y redes
de distribucin de mercancas o servicios
que infringen un derecho de propiedad
intelectual o industrial, la exhibicin de
documentos bancarios, financieros, co-
merciales, aduaneros, producidos en un
determinado tiempo y que se presuman
en poder de quien sera demandado co-
mo responsable y, al amparo de la Ley
41/2002, de 14 de noviembre de autono-
ma del paciente, la peticin de historia
clnica al centro sanitario o profesional
que la custodie, en las condiciones y con-
tenido que establezca la ley.
b) Accin de suspensin de obra nueva
La accin de suspensin de una obra
nueva (artculo 250.1.5 de la Ley de En-
juiciamiento Civil): antiguo interdicto de
obra nueva.
c) Accin para la demolicin de edificios
en ruina
La accin para la demolicin o derri-
bo de edificios u objetos en estado de
ruina (artculo 250.1.5 de la Ley de En-
juiciamiento Civil): accin sucesora del
interdicto de obra ruinosa.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN
REIVINDICATORIA
Replevin
I. CONCEPTO, FUNCIN Y NATURALEZA
JURDICA II. DIFERENCIAS CON LA ACCIN
DECLARATIVA DE DOMINIO III. DIFERENCIAS
CON LA ACCIN DE DESLINDE Y
AMOJONAMIENTO IV. DIFERENCIAS CON LA
TERCERA DE DOMINIO V. REQUISITOS DE LA
ACCIN REIVINDICATORIA 1. Ttulo de dominio
que acredite la propiedad del actor 2.
Identificacin de la finca 3. Demandado
poseedor VI. EFECTOS 1. En general 2.
Excepcin: supuestos de irreivindicabilidad VII.
PRESCRIPCIN DE LA ACCIN
I. CONCEPTO, FUNCIN Y
NATURALEZA JURDICA
El estudio de la accin reivindicato-
ria, en cuanto accin protectora del do-
minio, -quiz la ms caracterstica de las
dirigidas a su salvaguarda-, obliga a men-
cionar, aunque sea brevemente, lo que
se entiende por derecho de propiedad
en nuestro ordenamiento jurdico. Es co-
mnmente admitido que el derecho de
propiedad es el seoro ms pleno que
una persona puede ostentar sobre una
cosa, y ello supone que el dominio, ms
que un conjunto o suma de facultades,
que, de no ser sustradas al dueo, le
118 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
permiten "gozar y disponer de la cosa" a
su antojo, "sin ms limitaciones que las
establecidas en la ley", (artculo 348 p-
rrafo primero, del Cdigo Civil), aparece
como un poder jurdico unitario, que no
se ve menoscabado en su integridad an
cuando una o varias de las facultades que
conforman su contenido se desgajen del
mismo para conformar un derecho real
de titularidad ajena sobre la misma cosa
(llamado por ello, ius in re aliena en
cuanto derecho real que se atribuye a
persona distinta del propietario de la co-
sa, que por tanto resulta limitativo del
dominio sobre aquella, como es el caso
de una servidumbre, de un usufructo, o
de un derecho real de garanta como la
hipoteca). As pues, el artculo 348 del
Cdigo Civil consagra el derecho de pro-
piedad de transcendencia constitucional
(artculo 33 de la Constitucin Espaola
de 1978) como un derecho no absoluto,
pues admite limitaciones, tanto de orden
legal, (a las que expresamente hace refe-
rencia el primer prrafo de dicho precep-
to) como de naturaleza convencional
(porque as lo pacten las partes).
Cuando el prrafo segundo del art-
culo 348 del Cdigo Civil se refiere a las
acciones que corresponden al propieta-
rio para proteger su dominio, parece re-
ferirse exclusivamente a la accin reivin-
dicatoria, pues dispone literalmente que
"el propietario tiene accin contra el te-
nedor y el poseedor de la cosa para rei-
vindicarla". No obstante, segn el pare-
cer mayoritario, el artculo 348.2 del C-
digo Civil contempla un amplio conteni-
do de acciones en defensa del derecho
de propiedad, comprendiendo, adems
de la accin propiamente reivindicatoria,
-de carcter recuperatorio, dirigida a
condenar al poseedor a reintegrar al due-
o-, la accin declarativa de dominio -
meramente declarativa- y cuantas accio-
nes se encaminan a la inicial afirmacin
del derecho de propiedad, fijar el objeto
sobre el que este recae, y hacer efectivo
los derechos de gozar y disponer que
constituyen la esencia del dominio, eli-
minando cuantos actos materiales o jur-
dicos se realicen en contra la afirmacin
del derecho o contra su efectividad prc-
tica, incluyndose por la doctrina la ac-
cin publiciana y la negatoria.
Ubicada pues la accin reivindicato-
ria entre las acciones protectoras del do-
minio, ha sido definida por la doctrina ju-
risprudencial como la accin que puede
ejercitar el propietario no poseedor con-
tra el poseedor no propietario, cuando
ste ltimo aparece desprovisto de ttulo
jurdico que justifique dicha posesin.
Se caracteriza por ser una accin con
finalidad recuperatoria y de condena,
pues en caso de ser estimada el deman-
dado ser obligado a restituir la cosa al
actor, no teniendo carcter reivindicato-
rio la accin que no busque la condena
del poseedor no propietario a devolver la
cosa al propietario desposedo. La accin
reivindicatoria es una accin de naturale-
za real, que puede ejercitarse contra
cualquiera que perturbe o lesione la rela-
cin en que el titular del derecho se en-
cuentra con la cosa. Es una accin recu-
peratoria, pues su finalidad es obtener la
restitucin de la cosa. Es una accin de
condena toda vez que la sentencia que se
obtenga, si es favorable, condenar o im-
pondr al poseedor demandado un de-
terminado comportamiento de restitu-
cin. La accin reivindicatoria fue la ac-
tio in rempor excelencia. Se refiri a una
res corporalis (primitivamente la res
mancipi), que adquiere en la reivindica-
toria una sustantividad extraordinaria, ya
que, como veremos, la cosa objeto de
reivindicacin ha de ser corporal y espe-
cfica.
Segn Albaladejo, la accin reivindi-
catoria persigue:1, que sea declarado el
derecho de propiedad de quien la inter-
pone; 2, que en consecuencia, le sea
restituida la cosa sobre la que aquel re-
119 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
cae. Sin embargo, para Lacruz, la declara-
cin del derecho de propiedad no es un
pronunciamiento propio de la accin rei-
vindicatoria, puesto que puede que la ti-
tularidad del actor no resulte discutida,
constrindose en puridad la controver-
sia a la recuperacin de la cosa que se
haya indebidamente en posesin del de-
mandado.
II. DIFERENCIAS CON LA ACCIN
DECLARATIVA DE DOMINIO
En lnea con lo expuesto anterior-
mente, ambas son acciones protectoras
del dominio, pero, mientras la accin de-
clarativa de dominio tiende a proteger la
propiedad, tratando nicamente de obte-
ner una mera declaracin o constatacin
de la titularidad del derecho que acalle a
la parte contraria que discute ese dere-
cho o se lo arroga, no precisando para su
viabilidad que el demandado sea posee-
dor, en cambio la accin reivindicatoria,
en cuanto accin recuperatoria y de con-
dena, no busca tan slo que se declare la
titularidad del derecho a favor del actor,
(que para Lacruz, incluso puede quedar
fuera de la controversia si no se discute)
sino que, se dirige contra el demandado
poseedor sin ttulo a fin de que se le con-
dene a devolver la cosa a su propietario.
En conclusin, la accin reivindicatoria
se utiliza como remedio frente a una pri-
vacin o detentacin posesoria, al objeto
de recuperar la posesin perdida, y pre-
cisa que el demandado sea poseedor; la
declarativa de dominio pretende tan slo
afirmar la titularidad del derecho del ac-
tor frente al que lo discute o se lo atribu-
ye sin ttulo que lo ampare, y, al no bus-
car la recuperacin de la cosa, no exige
que el demandado sea poseedor.
III. DIFERENCIAS CON LA ACCIN
DE DESLINDE Y
AMOJONAMIENTO
Como dijimos, la proteccin del do-
minio se logra a travs de varias accio-
nes, todas diversas. Entre las mismas se
encuentra la de deslinde, dirigida a indi-
vidualizar el objeto del derecho, fijando
sus linderos. La razn de ser de la accin
de deslinde se encuentra en la confusin
de linderos entre predios colindantes,
siendo preciso que actor y demandado
sean propietarios de los mismos y la con-
fusin en un punto o lnea de tangencia.
De esta finalidad surge su distinta natura-
leza respecto de la accin reivindicatoria
pues, mientras sta busca recuperar la
posesin de la cosa de quin indebida-
mente la detenta, la de deslinde preten-
de individualizar el predio fijando sus lin-
deros. Ocurre, no obstante, que siendo
diferentes, en la prctica estn estrecha-
mente ligadas pues, como seala Montes
Penads, para reivindicar se exige que
antes se acredite la identidad de la cosa,
lo cual, en caso de fincas rsticas, impo-
ne fijar la situacin, cabida y linderos,
siendo as preciso deslindar primero para
poder reivindicar ulteriormente ya que
mientras contine la incertidumbre en
cuanto a los linderos de la finca, faltara el
requisito de la perfecta identificacin de
la cosa, que es un requisito de la accin
reivindicatoria.
IV. DIFERENCIAS CON LA TERCERA
DE DOMINIO
La tercera de dominio persigue le-
vantar el embargo trabado sobre el bien,
mientras que la accin reivindicatoria la
recuperacin de la cosa objeto de recla-
macin, siendo doctrina consolidada que
no son ciertamente identificables ambas
acciones, puesto que la finalidad de la
tercera no es la recuperacin de la pose-
sin de la cosa, sino el levantamiento del
embargo trabado, sustrayndolo al pro-
cedimiento de apremio. Tambin es ne-
cesario poner de relieve que en la terce-
ra de dominio corresponde al actor ter-
cerista la carga de probar su condicin
de tercero, la titularidad del bien embar-
gado y la adquisicin, por tanto, del do-
120 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
minio sobre la cosa con anterioridad al
embargo, por lo que es indudable anali-
zar el ttulo en el que funde su adquisi-
cin. De ah que algunas sentencias mo-
dernas han admitido que existe una simi-
litud ms bien con la accin declarativa o
que lleva implcita la misma.
V. REQUISITOS DE LA ACCIN
REIVINDICATORIA
Es doctrina jurisprudencial reiterada
que para el xito de la accin reivindica-
toria es necesaria la concurrencia de los
siguientes tres requisitos: prueba cumpli-
da del dominio de la cosa que se reclama
por parte del actor, identificacin exacta
de la misma y detentacin o posesin de
la cosa por el demandado. Vemoslos.
1. Ttulo de dominio que acredite la
propiedad del actor
El actor debe dar cumplida prueba
de su dominio, mediante un ttulo que
acredite su propiedad sobre la cosa rei-
vindicada, o mejor dicho, que justifique
su adquisicin. Segn Manresa, la acredi-
tacin de la condicin de propietario pa-
sa por probar que ha mediado un hecho
jurdico apto para dar existencia a aque-
lla relacin entre persona y cosa en que
la propiedad consiste y que la persona
que acciona es aquella que es sujeto de
la relacin.
1. En cuanto a la primera cuestin, los
hechos jurdicos a los que la Ley atri-
buye el efecto de adquirir el dominio
son los llamados modos de adquirir
a que se refiere el artculo 609 del
Cdigo Civil, (ocupacin, ley, dona-
cin, sucesin testada e intestada,
por consecuencia de ciertos contra-
tos seguidos de tradicin y por usu-
capin o prescripcin adquisitiva).
Especialmente tienen relevancia los
tres ltimos.
- Sucesin testada e intestada. La
apertura de la herencia no es su-
ficiente ttulo, salvo en caso de
heredero nico. El ttulo de he-
redero no confiere atribucin
del dominio si no se acredita
adecuadamente la atribucin del
bien pretendido heredar del pa-
trimonio del causante. Es nece-
sario por tanto que exista parti-
cin, pues slo a partir de este
acto especificador de derechos
el derecho abstracto del herede-
ro se convierte en un derecho
concreto sobre determinados
bienes del caudal hereditario,
que podr entonces reivindicar
como propios.
- Contratos seguidos de tradicin.
Sabido es que en la compraventa
de bienes inmuebles la tradicin
tiene lugar de modo fingido con
el otorgamiento de escritura p-
blica, por lo cual, faltando esta,
la mera existencia de documen-
to privado de compraventa no
otorga accin alguna al compra-
dor ni puede esgrimirse como t-
tulo acreditativo del dominio si
no se justifica la tradicin de la
cosa vendida. Adems el contra-
to que sirve de ttulo ha de ser
vlido y existente; si el contrato
es anulable, ser eficaz como t-
tulo acreditativo del dominio
mientras no se anule, y obvia-
mente, cuando se convalide por
la falta de ejercicio de la accin
de anulabilidad en plazo de cua-
tro aos.
- Prescripcin. Dado que el requi-
sito del ttulo de dominio no se
identifica necesariamente con la
constancia documental del he-
cho generador, si no que equiva-
le a prueba de la propiedad de la
cosa en virtud de causa idnea
de adquisicin, sin duda, la usu-
capin o prescripcin adquisitiva
se encuentra dentro de estas.
121 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
As, la posesin de la cosa, en la
forma, con los requisitos y du-
rante el tiempo establecido en la
ley, es ttulo suficiente de domi-
nio para ejercitar la accin rei-
vindicatoria.
Incumbiendo al reivindicante la
prueba de su dominio, no puede
sin embargo obviarse la impor-
tancia que a efectos de prueba
tiene la presuncin del prrafo
primero del artculo 38 de la Ley
Hipotecaria, segn el cual "A to-
dos los efectos legales se presu-
mir que los derechos reales
inscritos en el Registro existen y
pertenecen a su titular en la
forma determinada en el asien-
to respectivo", previsin legal
que lleva a un sistema de inver-
sin de carga de la prueba, pues
al demandante le basta probar
su dominio mediante la inscrip-
cin registral, y habr de ser el
demandado quien tenga que
combatir la legitimidad del ttulo
para destruir la presuncin en
que aqul se ampara, situacin
que conduce a lo previsto en el
prrafo segundo del artculo 38
de la Ley Hipotecaria, a cuyo te-
nor "no podr ejercitarse nin-
guna accin contradictoria del
dominio de inmuebles o dere-
chos reales inscritos a nombre
de persona o entidad determi-
nada sin que previamente, o a
la vez, se entable demanda de
nulidad o cancelacin de la
inscripcin correspondiente".
Esta previsin legal slo es apli-
cable en los supuestos en que el
xito de la accin produzca co-
mo resultado el reconocimiento
de un derecho incompatible con
el contenido de la inscripcin re-
gistral contradicho o cuando la
accin que se ejercita persiga la
nulidad de un ttulo que haya
causado inscripcin registral.
Es reiteradsima la jurispruden-
cia que afirma que las certifica-
ciones del catastro no prueban
la propiedad. No son tampoco t-
tulos de dominio las inscripcio-
nes registrales cuando exista
prueba en contrario que destru-
ya la presuncin iuris tantum
que se establece en el artculo 38
de la Ley Hipotecaria a favor del
titular registral. Tampoco es ttu-
lo de dominio hbil, segn Gon-
zlez Poveda, el Inventario Muni-
cipal, mero registro administrati-
vo que, por s slo, ni prueba, ni
crea, ni constituye derecho algu-
no a favor de la Corporacin.
2. En cuanto al reivindicante, sujeto de
la relacin jurdica de propiedad so-
bre la cosa que reclama, debe preci-
sarse que, si bien el actor reivindi-
cante debe acreditar que adquiri la
propiedad de dicha cosa, (soportan-
do las negativas consecuencias de la
falta de prueba al respecto -artculo
217 Ley de Enjuiciamiento Civil) ello
no es suficiente para el xito de la ac-
cin pues adems, por su naturaleza
recuperatoria, slo est legitimado
activamente el propietario que haya
sido privado de la posesin de la co-
sa que reivindica (no lo est el pro-
pietario que contina en la pose-
sin). Es preciso por tanto, como se
ver, que la cosa est en poder del
demandado.
Aunque de ordinario el actor ser
propietario exclusivo, en caso de
condominio (el derecho de propie-
dad pertenece a dos o ms perso-
nas) mientras subsista la situacin de
indivisin cualquiera de los condue-
os puede tambin ejercitar vlida-
mente esta accin si acta en benefi-
cio de la comunidad, y por esta mis-
122 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
ma razn, se reconoce igualmente
legitimacin al heredero que acta
en beneficio de la herencia yacente o
de la comunidad hereditaria.
2. Identificacin de la finca
El segundo presupuesto es que el
demandante demuestre sin margen de
duda la identificacin de la finca que se
reclama como propia, lo que implica la
cumplida prueba de que el bien que se
reivindica coincide o se corresponde en
perfecta identidad con lo descrito en el
ttulo legitimador, coincidencia que su-
pone que la realidad fsica de la finca se
identifique con la que resulta del ttulo.
Segn reiterada jurisprudencia, la
identificacin, a efectos reivindicatorios,
no consiste slo en describir la cosa re-
clamada, fijando con precisin y exacti-
tud la cabida y los linderos, sino que ade-
ms ha de ser demostrado sin lugar a du-
das que el predio topogrficamente se-
alado es el mismo a que se refieren los
documentos y dems medios de prueba
utilizados, lo que implica un juicio com-
parativo entregado a la soberana valora-
cin del tribunal de instancia con carc-
ter fctico. No basta por tanto una identi-
ficacin puramente documental, sino
que se precisa que esa descripcin coin-
cida con la realidad fsica del objeto re-
clamado.
Cuando se trata de bienes inmue-
bles, la identificacin pasa por compro-
bar el nombre con que se designen las
fincas, sus cabidas, linderos, y cuantos
medios adecuados sean utilizados para la
formacin del juicio del Juzgador, tratn-
dose de una cuestin de hecho lo refe-
rente a la identificacin de la cosa reivin-
dicada.
3. Demandado poseedor
El tercer requisito es que la finca en
cuestin sea detentada o poseda por el
demandado sin ttulo jurdico que as lo
autorice o con ttulo cuyo efecto sea infe-
rior al del reivindicante. En palabras de
Diez-Picazo y Gulln Ballesteros esa po-
sesin del demandado debe ser "actual e
indebida".
La accin reivindicatoria puede ejer-
citarse contra toda clase de poseedores,
no slo contra el poseedor o detentador,
sino tambin contra cualquier persona
que tenga la cosa en su poder sin ttulo o
por concepto que haya de ceder ante el
derecho de propiedad del actor, sea o no
de buena fe.
Dada la naturaleza recuperatoria y de
condena que tiene la accin reivindicato-
ria, slo puede prosperar frente al posee-
dor actual de la cosa reclamada, pues s-
lo as, de ser estimada, puede ser obliga-
do el demandado a devolverla a su legti-
mo propietario. En caso contrario, si el
demandado no tuviera la cosa en su po-
der, nunca podra ser condenado a de-
volver lo que no posee. En consecuencia,
la accin se formula contra el poseedor o
los poseedores actuales, y en nada afecta
a los poseedores anteriores, aunque tam-
bin lo fueran indebidamente, pues slo
los actuales pueden ser obligados a resti-
tuir.
Incumbe al demandado probar el t-
tulo posesorio que opone al reivindican-
te. El demandado que posee la cosa y se
niega a restituirla puede ser poseedor de
ella a ttulo de dueo; y cuando oponga
un ttulo derivativo de adquisicin, como
una compra o un legado, en la lucha en-
tre dos ttulos dominicales contradicto-
rios, el del demandante y el del deman-
dado, se ha de determinar cul de ellos
es el vlido y eficaz, pues ambos al mis-
mo tiempo no pueden serlo. De ah que
la jurisprudencia, al exigir al reivindican-
te un "ttulo justo, legtimo, eficaz y de
mejor condicin y origen, y por ello pre-
ferente al que ostente el demandado"ad-
vierte a aqul que "cuando ste (el de-
mandado) ampara la posesin en que
123 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
se encuentra en un ttulo dominical
ms o menos firme, no podr prosperar
la accin reivindicatoria mientras el
demandante ... no pida y obtenga, en
procedimiento previo o en el que haya
promovido con la finalidad de reivindi-
car, segn que ambos ttulos tengan el
mismo o distinto origen, la declaracin
de la invalidez o ineficacia del que al
suyo se oponga".
VI. EFECTOS
1. En general
La accin reivindicatoria tiene una fi-
nalidad recuperativa de la cosa reclama-
da, y por ende, el xito de la accin con-
lleva la condena al demandado a la resti-
tucin de la cosa, con sus frutos y acce-
siones. La condena relativa a los frutos ha
de tomar en consideracin el estado po-
sesorio del demandado: si posey de
buena fe, (lo que se presume, mientras
no se declare expresamente por los tri-
bunales su mala fe), el poseedor, de con-
formidad con lo previsto en el artculo
451 del Cdigo Civil, hace suyos los fru-
tos percibidos, estando obligado tan slo
a restituir los frutos y rentas que perciba
desde que se interrumpi vlidamente la
posesin con la interpelacin judicial
(demanda del dueo reivindicante).
2. Excepcin: supuestos de irreivindi-
cabilidad
Como excepcin a la regla general,
existen supuestos en que, an concu-
rriendo los requisitos examinados para el
xito de la accin reivindicatoria, no va a
tener lugar la restitucin de la cosa. Esta
excepcin descansa principalmente en
razones de seguridad jurdica y de pro-
teccin de la buena fe de quien adquiri
las cosas creyendo que eran del enaje-
nante.
a) Cuando se trata de bienes muebles,
opera el artculo 464.1 del Cdigo Ci-
vil, segn el cual "la posesin de
bienes muebles equivale a ttulo.
Sin embargo el que hubiese perdido
una cosa mueble o hubiese sido pri-
vado de ella ilegalmente, podr rei-
vindicarla de quien la posea".
Este precepto ha dado lugar a diver-
sas interpretaciones:
- Segn la tesis romanista, nadie
puede transmitir lo que no tie-
ne; en consecuencia, si el posee-
dor de la cosa mueble la transmi-
te, el tercer adquirente no ad-
quiere el dominio a non domi-
no, estando afectado por la ac-
cin reivindicatoria del dueo.
- Para la tesis germanista, la pose-
sin de buena fe de bienes mue-
bles confiere ex lege la propie-
dad u otro derecho real. Por tan-
to, aunque el enajenante carecie-
se de facultad de disposicin, el
adquirente a non domino se si-
ta fuera del alcance de la accin
reivindicatoria del dueo, salvo
que ste hubiera perdido la cosa
o hubiera sido privado de ella in-
debidamente, en cuyo caso s
procede la restitucin al propie-
tario, cumpliendo los siguientes
requisitos:
Si la cosa mueble perdida o sus-
trada se adquiere de buena fe
en venta pblica (subasta pbli-
ca), slo procede la restitucin
al propietario si ste paga al ad-
quirente el precio dado por ella.
Si la cosa est empeada en
Montes de Piedad establecidos
con autorizacin del Gobierno,
procede la restitucin al propie-
tario previo abono por ste de la
cantidad del empeo y los inte-
reses vencidos.
Si las cosas fueron adquiridas en
Bolsa, feria o mercado, o de un
124 CISS
ACCIN REIVINDICATORIA
comerciante legalmente estable-
cido y dedicado habitualmente
al trfico de objetos anlogos, se
estar a lo que dispone el Cdi-
go de Comercio en los artculos
85, 86, 324 y 545, regulando el
primero de estos preceptos la
llamada prescripcin de derecho
a favor del comprador de merca-
deras en almacenes o tiendas
abiertas al pblico, que de este
modo queda fuera del alcance
de la accin reivindicatoria del
dueo, pudiendo ste tan slo
ejercitar las acciones civiles y cri-
minales que puedan correspon-
derle contra el vendedor que las
enajen indebidamente. Mismo
carcter irreivindicable tiene la
moneda con la que se pagan
esas mercaderas en estableci-
mientos abiertos al pblico (art-
culo 86 Cdigo de Comercio),
as como los ttulos pignorados
mientras no sea reembolsado el
prestador (artculo 324) y las ac-
ciones sujetas a cotizacin en
Mercado de Valores adquiridas
por terceros de buena fe (artcu-
lo 545, segn redaccin dada
por la disposicin adicional 9 de
la Ley 24/1988, de 28 de Julio,
del Mercado de Valores).
b) En cuanto a los bienes inmuebles, es
aplicable el artculo 34 de la Ley Hi-
potecaria, en cuya virtud "el tercero
que de buena fe adquiere a ttulo
oneroso algn derecho de persona
que en el Registro aparezca con fa-
cultades para transmitirlo, ser
mantenido en su adquisicin, una
vez que haya inscrito su derecho,
aunque se anule o resuelva el del
otorgante por virtud de causas que
no constan en el mismo Registro".
Cuando el poseedor no propietario
accede al Registro de la Propiedad,
creando as la apariencia de ser el
verdadero titular, y un tercero de
buena fe, confiando en la exactitud
del Registro de la Propiedad (es de-
cir, confiando en que sus asientos re-
flejan la realidad de los derechos, y
que estos tienen el contenido que se
afirma y pertenecen a los que apare-
cen en el Registro como titulares)
adquiere a ttulo oneroso ese dere-
cho, y lo inscribe luego a su favor, es
protegido frente a la reclamacin
que le dirija el verdadero propietario
en la realidad extrarregistral, incluso
por va de accin reivindicatoria, sin
perjuicio de la accin que pueda
ejercitar el verus dominus contra el
transmitente.
VII. PRESCRIPCIN DE LA ACCIN
La tesis mayoritaria es que la accin
reivindicatoria prescribe por el transcur-
so del plazo legalmente previsto para las
acciones reales, con independencia de
que la cosa haya sido o no usucapida por
otra persona. Es decir, es posible una
prescripcin extintiva de la accin reivin-
dicatoria separada e independiente de la
prescripcin adquisitiva.
De lo dicho se desprende que la ac-
cin para reivindicar la propiedad sobre
bienes inmuebles prescribe a los treinta
aos, de conformidad con lo dispuesto
en el artculo 1963 del Cdigo Civil, pero
lgicamente, siempre que antes del
transcurso de dicho plazo no se haya ad-
quirido el dominio sobre la cosa inmue-
ble por otra persona mediante usuca-
pin, de 10 o 20 aos (artculo 1957), ya
que si as fuera, obviamente no habra
que esperar 30 aos para que el dueo
se viera imposibilitado de ejercitar la ac-
cin por prescripcin extintiva, toda vez
que cumplido el plazo de 10 aos entre
presentes o 20 aos entre ausentes, la
propiedad de dicha cosa estara ya en
manos del usucapiente, nico legitimado
125 CISS
ACCIN RESCATABLE
a partir de entonces, como novus domi-
nus, para reivindicarla.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
ACCIN RESCATABLE
Redeemable stock
I. CONCEPTO II. EMISIN III.
AMORTIZACIN
I. CONCEPTO
Las acciones rescatables son aqullas
que se amortizan a solicitud de la enti-
dad emisora, de los accionistas o de am-
bos. En la emisin de este tipo de accio-
nes se fijan las condiciones para el ejerci-
cio del rescate. En el caso de que slo el
emisor tenga derecho de rescate, no po-
dr ejercitarlo hasta pasados tres aos de
la emisin de las acciones.
En Espaa, las acciones rescatables
se incorporaron al ordenamiento legal
espaol con la Ley 37/1998, de 16 de no-
viembre, de reforma de la Ley del Merca-
do de Valores, que crea la seccin 6 del
captulo IV de la Ley de Sociedades An-
nimas aprobada por Real Decreto legisla-
tivo 1564/1989, de 22 de diciembre, in-
corporando los artculos 92 bis y 92 ter,
que regulan la emisin y la amortizacin
de las acciones rescatables.
Las acciones rescatables deben ser
ntegramente desembolsadas en el mo-
mento de la compra.
El objetivo que persigue la empresa
cuando emite este tipo particular de ac-
ciones suele ser conseguir financiacin,
al igual que cuando emite acciones ordi-
narias. El capital obtenido puede ir desti-
nado a cubrir los planes de pensiones de
sus empleados, financiar operaciones de
fusiones o adquisiciones, comprar exis-
tencias, amortizar deuda, etc.
II. EMISIN
La Ley da libertad a las empresas coti-
zadas para que puedan disear las emi-
siones con las condiciones que conside-
ren ms oportunas y atractivas para los
inversores y ms adecuadas para la em-
presa.
El artculo 92 bis de la Ley de Socie-
dades Annimas permite a las empresas
disear las emisiones como mejor les in-
terese. La posibilidad de rescate puede
establecerse a favor exclusivamente del
emisor, o a favor tanto de ste como de
los tenedores de acciones. El precio de
rescate se puede fijar en el momento en
que se produzca, y depender entonces
de la evolucin de la cotizacin durante
un determinado periodo de tiempo, o en
el momento de la emisin. Este momen-
to de ejercicio del derecho de rescate
puede establecerse en una fecha concre-
ta o en un conjunto de posibles fechas.
III. AMORTIZACIN
La amortizacin de las acciones res-
catables puede hacerse con cargo a:
Los beneficios obtenidos por la em-
presa
Las reservas, para lo que la empresa
habr tenido que crear una reserva
libre cuando hizo la emisin de ac-
ciones rescatables
La reduccin de capital, devolviendo
las aportaciones obtenidas
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accionista" y "Ampliacin de ca-
pital".
126 CISS
ACCIN RESCATABLE (CONTABILIDAD)
ACCIN RESCATABLE
(CONTABILIDAD)
Redeemable shares (Accounting)
CON CONSIDERACIN CONTABLE DE PASIVOS
1. Representacin contable 2. Amortizacin de
las acciones rescatables 3. Clculo del
patrimonio neto a efectos mercantiles III.
CONSIDERACIONES FINALES
I. CONCEPTO
Las acciones rescatables incorporan
un derecho a un futuro rescate o amorti-
zacin. La posibilidad de emitir este tipo
de acciones est contemplada para las
sociedades annimas cotizadas.
Tienen la caracterstica de poder ser
rescatadas a solicitud de: la sociedad
emisora, en cuyo caso el derecho de res-
cate no podr ejercitarse antes de que
transcurran tres aos a contar desde la
emisin; de los accionistas titulares de
estas acciones; o de ambos, para proce-
derse a continuacin a su amortizacin.
La base legal se encuentra estableci-
da en los artculos 92 bis y 92 ter del Real
Decreto Legislativo 1564/1989, que
aprueba el Texto Refundido de la Ley de
Sociedades Annimas.
II. APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN
CONTABLE DE PASIVOS
Siguiendo el marco conceptual de la
contabilidad, en la contabilizacin de es-
tas operaciones se atender a su realidad
econmica y no slo a su forma jurdica.
A partir de este principio, un instrumen-
to financiero que prevea su recompra
obligatoria por parte del emisor, o que
otorgue al tenedor el derecho a exigir al
emisor su rescate en una fecha y por un
importe determinado o determinable,
como es el caso de determinadas accio-
nes rescatables, se clasificar como pasi-
vo financiero.
Se trata de instrumentos financieros
con apariencia de instrumentos de patri-
monio que realmente, y a travs del an-
lisis de los acuerdos entre emisor y accio-
nistas, representan una obligacin para la
empresa. Por consiguiente, se reconoce-
rn, valorarn y presentarn como pasi-
vos, a efectos contables.
1. Representacin contable
Siguiendo la cuarta parte, cuadro de
cuentas, del Plan General de Contabili-
dad las posibles cuentas a utilizar en este
contexto para acciones rescatables son:
15. Deudas a largo plazo con caractersticas
especiales
(150) Acciones o participaciones a largo plazo
consideradas como pasivos financieros con
signo negativo, minorando este epgrafe, pue-
den aparecer:
(153) Desembolsos no exigidos por acciones
o participaciones consideradas como pasivos
financieros
(154) Aportaciones no dinerarias pendientes
por acciones o participaciones consideradas
como pasivos financieros
La parte de las deudas a largo plazo
con caractersticas especiales que tenga
vencimiento a corto deber figurar en el
pasivo corriente del balance, en el ep-
grafe "Deudas con caractersticas espe-
ciales a corto plazo", traspasando el im-
porte a la cuenta (502).
127 CISS
I. CONCEPTO II. APORTACIONES REALIZADAS
ACCIN RESCATABLE (CONTABILIDAD)
50. Emprstitos, deudas con caractersticas es-
peciales y otras emisiones anlogas a corto
plazo
(502) Acciones o participaciones a corto plazo
consideradas como pasivos financieros
2. Amortizacin de las acciones resca-
tables
Deber realizarse:
a) Con cargo a beneficios o a reservas li-
bres (disponibles)
Por su disponibilidad, se entiende
que cualquier reserva es disponible cuan-
do no existe ninguna restriccin legal ni
estatutaria a la disponibilidad de los acti-
vos donde se materializa, y por tanto que
esos recursos salgan de la empresa, sien-
do indisponible en caso contrario.
Las cuentas que las recogen son:
(110) Prima de emisin o asuncin
(113) Reservas voluntarias
(120) Remanente
(1141) Reservas estatutarias, slo pa-
ra el caso de que est contemplada esta
posibilidad en los estatutos
En este caso modalidad de amortiza-
cin deber constituir una reserva por el
importe del valor nominal de las accio-
nes amortizadas.
Siguiendo lo preceptuado en la pro-
pia legislacin, los acreedores no podrn
oponerse a la reduccin del capital, y la
reserva citada tendra el carcter de in-
disponible, pues "slo ser posible dispo-
ner con los mismos requisitos exigidos
para la reduccin del capital social". La
cuenta que la recoge es la (1142) Reserva
por capital amortizado.
Las anotaciones contables que deben
realizarse son:
Partidas Debe Haber
(502) Acciones o parti-
cipaciones a corto pla-
zo consideradas como
pasivos financieros (n
acciones rescatables
amortizadas x valor no-
minal)
(572) Bancos c/c
xxx xxx
(129) Resultados del
ejercicio
(110) Prima de emisin
o asuncin
(113) Reservas volunta-
rias
(120) Remanente
(1142) Reserva por ca-
pital amortizado (n ac-
ciones amortizadas x
valor nominal)
xxx xxx
xxx xxx
xxx
b) Financiando la operacin a travs de
una nueva emisin de acciones realizada
con esta finalidad
La Junta General acuerda recibir nue-
vas aportaciones que sirvan para proce-
der a su vez a la devolucin de las accio-
nes rescatadas, que fueron ntegramente
desembolsadas en el momento de la sus-
cripcin por exigirlo la legislacin.
Las anotaciones contables a realizar
son:
128 CISS
ACCIN RESCATABLE (CONTABILIDAD)
Partidas Debe Haber
(190) Acciones emiti-
das (n acciones x valor
de emisin)
xxx
(100) Capital social (n
acciones x valor nomi-
nal)
xxx
(572) Bancos c/c (n ac-
ciones x desembolso
efectuado)
xxx
(103) Socios por de-
sembolsos no exigidos
(n acciones x dividen-
do pasivo pendiente)
xxx
(190) Acciones emiti-
das
xxx
(502) Acciones o parti-
cipaciones a corto pla-
zo consideradas como
pasivos financieros (n
acciones rescatables
amortizadas x valor no-
minal)
xxx
(572) Bancos c/c xxx
c) Cumpliendo los requisitos estableci-
dos para la reduccin del capital social
mediante devolucin de aportaciones
Este hecho se producir si la socie-
dad no tiene beneficios o reservas dispo-
nibles en cantidad suficiente o no se pro-
duce la emisin de las nuevas acciones.
3. Clculo del patrimonio neto a efec-
tos mercantiles
Independientemente de su conside-
racin contable como pasivo financiero,
s incrementarn el patrimonio neto con-
table el importe del nominal y de las pri-
mas de emisin o asuncin del capital
suscrito correspondiente a acciones res-
catables, que est registrados contable-
mente como pasivo, a los efectos mer-
cantiles.
Sobre las operaciones a las que afec-
ta el clculo del patrimonio neto desde
una perspectiva mercantil destacan: las
de distribucin de beneficios, la reduc-
cin obligatoria del capital social y la di-
solucin obligatoria por prdidas, segn
la regulacin legal de las sociedades an-
nimas y sociedades de responsabilidad li-
mitada.
III. CONSIDERACIONES FINALES
Hay que analizar el contenido del
acuerdo de emisin, ya que en l se fija-
rn las condiciones para el ejercicio del
derecho de rescate, que condiciona el re-
conocimiento contable.
A partir de aqu, el nuevo tratamien-
to contable para determinadas acciones
rescatables hace que se represente parte
del capital social de una empresa cotiza-
da, atendiendo no slo a su forma jurdi-
ca, sino a las caractersticas econmicas
de la emisin. Esto supone una conse-
cuencia inmediata de la incorporacin
del marco conceptual de la contabilidad
al PGC, que persigue la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y
de los resultados de la empresa, aplican-
do de forma sistemtica y regular las nor-
mas contables, que en su aplicacin de-
ben guiarse por la realidad econmica de
las operaciones y no slo por la forma ju-
rdica utilizada para instrumentarlas.
Si por el contrario el derecho de res-
cate lo pudiera ejercer la sociedad emiso-
ra exclusivamente estaramos en presen-
cia de acciones rescatables que en el m-
bito contable se encontraran encuadra-
das en la cifra contable de capital social.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
129 CISS
ACCIN SIN COTIZACIN OFICIAL (FISCALIDAD)
Vase tambin: "Accin sin voto"; "Capital social"
y "Distribucin de resultados".
ACCIN SIN
COTIZACIN
OFICIAL
(FISCALIDAD)
Non-traded share (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO II.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
FSICAS (IRPF) III. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
Las acciones sin cotizacin oficial son
valores representativos de participacio-
nes en fondos propios de entidades, no
admitidas a cotizacin en los mercados
secundarios oficiales de valores. Las im-
plicaciones fiscales de este tipo de accio-
nes pueden analizarse desde la perspec-
tiva de los impuestos afectados por las
mismas.
I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO
El Impuesto sobre Patrimonio, an
habindose concedido la exencin a to-
do su hecho imponible desde el 1 de
enero de 2008, no es un impuesto elimi-
nado de nuestro sistema tributario, y sus
reglas de valoracin siguen vigentes y
son referente para el resto de los im-
puestos.
La valoracin de las acciones sin coti-
zacin oficial en este impuesto diferen-
cia:
- Valores representativos de la cesin
a terceros de capitales propios: se
valoran por su nominal, siendo obli-
gatorio incluir en el mismo las pri-
mas de amortizacin o reembolso.
- Valores representativos de la partici-
pacin de fondos propios de cual-
quier tipo de entidad: las acciones y
participaciones en el capital social o
fondos propios de entidades jurdi-
cas no exentas del impuesto, se valo-
rarn segn lo siguiente:
a) si el ltimo balance aprobado ha
sido auditado, obligatoria o vo-
luntariamente, e informado favo-
rablemente, el valor a computar
en la declaracin del impuesto
es el valor terico resultante de
aquel balance.
b) si el balance no ha sido auditado
o el informe de la auditoria ha si-
do desfavorable, la valoracin se
realizar por el valor mayor de
los tres siguientes:
- el valor nominal
- el valor terico resultante
del ltimo balance aprobado
- el valor resultante de capita-
lizar al 20% el promedio de
los beneficios de los tres
ejercicios sociales cerrados
con anterioridad a la fecha
de devengo del impuesto.
Se consideran beneficios los
dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, ex-
cluidas las de actualizacin o
regularizacin de balance.
Se prevn las siguientes excepciones:
- Las acciones y participaciones en el
capital social o en el fondo patrimo-
nial de las instituciones de inversin
colectiva se valorarn por su valor li-
quidativo a 31 de diciembre de cada
ao.
- La participacin de los socios o aso-
ciados en el capital de las cooperati-
vas se valora por la totalidad de las
aportaciones sociales desembolsa-
das, obligatorias o voluntarias, segn
resulte del ltimo balance aprobado,
130 CISS
ACCIN SIN VOTO
con deduccin, si procede, de las
prdidas sociales no integradas.
II. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
A efectos de este impuesto, las accio-
nes sin cotizacin oficial pueden generar
dos tipos de renta: extrnseca, que se ca-
lifica como rendimientos de capital mo-
biliario, o intrnseca, que se califica como
ganancia o prdida patrimonial. El trata-
miento de las rentas calificadas como ca-
pital mobiliario, que son las derivadas de
la participacin en el capital de entidades
(dividendos y similares) es idntica en
todos los valores mobiliarios (vase Divi-
dendos) con o sin cotizacin oficial. Las
particularidades aparecen en la fiscalidad
de las ganancias o prdidas patrimonia-
les de las acciones sin cotizacin oficial.
La ganancia o prdida se determina
por diferencia entre valor de adquisicin
y valor de transmisin que ser:
a) El efectivamente satisfecho, si se
comprueba que se corresponde con
el que hubieran convenido partes in-
dependientes en condiciones nor-
males de mercado.
b) En otro caso, el valor de transmisin
no puede ser inferior al mayor de los
dos valores siguientes:
- El terico resultante del balance
correspondiente al ltimo ejerci-
cio cerrado con anterioridad a la
fecha del devengo del impuesto;
- El que resulte de capitalizar al
20% el promedio de los resulta-
dos de los tres ejercicios sociales
cerrados con anterioridad a la fe-
cha del devengo del impuesto.
Se computan como beneficios
los dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, exclui-
das las de regularizacin o de ac-
tualizacin de balances.
La Ley del impuesto se refiere exclu-
sivamente a las transmisiones onerosas.
Hay que tener en cuenta las normas ge-
nerales sobre gastos y tributos respecto
al importe del valor de adquisicin y
transmisin y el criterio FIFO, as como
las reglas aplicables en el rgimen transi-
torio.
III. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(IS)
Se establece un lmite cuantitativo
para la deducibilidad fiscal de la prdida
por deterioro contable (cuando el valor
de mercado sea inferior a su valor de ad-
quisicin). La dotacin fiscalmente dedu-
cible no puede exceder, desde el 1 de
enero de 2008, de la diferencia entre el
valor de los fondos propios contables al
inicio y al cierre del ejercicio de la socie-
dad participada. Al efectuar el clculo de-
ben tenerse en cuenta las aportaciones o
devoluciones de aportaciones realizadas
en el ejercicio (en los periodos impositi-
vos iniciados antes del 1 de enero de
2008 el lmite era la diferencia de valores
tericos al inicio y cierre del ejercicio).
No son deducibles las prdidas refe-
rentes a participaciones en entidades re-
sidentes en parasos fiscales, excepto que
dichas entidades consoliden sus cuentas
con las de la entidad que realiza la dota-
cin.
CARMEN CALDERN PATIER
Vase tambin: "Prdidas por deterioro" y "Varia-
cin patrimonial".
ACCIN SIN VOTO
Non-voting stock
Las acciones sin voto incorporan los
mismos derechos que las acciones ordi-
131 CISS
ACCIN SIN VOTO (CONTABILIDAD)
Juntas Generales. Como contrapresta-
cin ofrecen el derecho a un dividendo
mnimo, que puede ser fijo o variable, y
es independiente del distribuido a las ac-
ciones ordinarias.
El dividendo mnimo que garantiza
este tipo de acciones especiales es prefe-
rente, es decir, tiene prioridad sobre el
dividendo ordinario y adems es acumu-
lativo. De hecho, si no se pudiera pagar
en ese ao se pagara necesariamente en
los cinco aos siguientes. En la prctica
no son habituales.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accin privilegiada"; "Accionista"
y "Ampliacin de capital".
ACCIN SIN VOTO
(CONTABILIDAD)
Shares without voting rights / Silent sha-
res (Accounting)
I. CONCEPTO II. APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN CONTABLE DE PASIVOS
1. Representacin contable 2. Clculo del
patrimonio neto a efectos mercantiles III.
CONSIDERACIONES FINALES
I. CONCEPTO
El capital constituido por acciones
sin derecho a voto se refiere a las que no
atribuyen a su titular el derecho a votar
en las Juntas Generales e impugnar los
acuerdos sociales, pero a cambio otorgan
el derecho a percibir el dividendo adicio-
nal anual mnimo (fijo o variable) que
venga establecido en los estatutos socia-
les.
En consecuencia, se reconoce a sus
titulares un derecho de carcter econ-
mico materializado en un dividendo
anual mnimo, gozando de la caractersti-
ca de ser acumulable y preferente frente
al resto de acciones. Adems es adicio-
nal, porque una vez acordado el dividen-
do mnimo los titulares de estas acciones
tendrn derecho al mismo dividendo re-
conocido a las acciones ordinarias.
Adems del citado derecho, tienen el
derecho a:
- Ser excluidas en la reduccin de ca-
pital social por prdidas
- Tienen preferencia sobre el resto de
acciones en caso de ser reembolsa-
bles en la situacin de disolucin
- Poseen, al igual que el resto acciones
ordinarias, el derecho preferente de
suscripcin
Su regulacin se recoge en los artcu-
los 90, 91 y 92 del Real Decreto Legislati-
vo 1564/1989 (Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas), para socieda-
des cotizadas o no cotizadas.
II. APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN
CONTABLE DE PASIVOS
La definicin de pasivo como 'obliga-
ciones actuales surgidas como conse-
cuencia de sucesos pasados, para cuya
extincin la empresa espera despren-
derse de recursos que puedan producir
beneficios o rendimientos econmicos
en un futuro', unida a la prevalencia del
fondo econmico de lo que representan
estas acciones sobre su forma jurdica,
conlleva el nuevo tratamiento contable
de estos instrumentos financieros.
Por lo tanto, a partir de la incorpora-
cin del marco conceptual de la contabi-
132 CISS
narias, excepto el derecho de voto en las
ACCIN SIN VOTO (CONTABILIDAD)
distribuibles, como es el caso de las ac-
ciones o participaciones sin voto.
1. Representacin contable
Siguiendo la Cuarta parte, cuadro de
cuentas, del Plan General de Contabili-
dad las posibles cuentas a utilizar en este
contexto para acciones rescatables son
las siguientes:
15. Deudas a largo plazo con caractersticas especiales
(150) Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros Con sig-
no negativo, minorando este epgrafe, pueden aparecer:
(153) Desembolsos no exigidos por acciones o participaciones consideradas como pasivos fi-
nancieros
(154) Aportaciones no dinerarias pendientes por acciones o participaciones consideradas co-
mo pasivos financieros
La parte de las deudas a largo plazo
con caractersticas especiales que tenga
vencimiento a corto deber figurar en el
pasivo corriente del balance, en el ep-
grafe "Deudas con caractersticas espe-
ciales a corto plazo", traspasando el im-
porte a la cuenta (502)
50. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo
(502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros
(507) Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
66. Gastos financieros
(664) Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
Su remuneracin tendr la califica-
cin contable de gasto financiero, y no
de dividendo, en el sentido de ser con-
trapartida del resultado del ejercicio.
De esta forma, segn lo establecido
en los estatutos sociales, se habr produ-
cido por el importe de los dividendos de-
vengados durante el ejercicio la siguiente
anotacin contable:
133 CISS
lidad al Plan General de Contabilidad, se
clasificar como pasivo financiero los ins-
trumentos financieros que contemplen la
recepcin de una remuneracin prede-
terminada, siempre que haya beneficios
ACCIN SIN VOTO (CONTABILIDAD)
Partidas Debe Haber
(664) Dividendos de acciones o participaciones consideradas co-
mo pasivos financieros (Nmero acciones x dividendo adicional)
500
(507) Dividendos de acciones o participaciones consideradas co-
mo pasivos financieros
500
Cuando la Junta General determine
el momento y la forma de pago, tanto
del dividendo anterior reconocido como
un derecho preferente, como del mismo
dividendo que corresponda a las accio-
nes ordinarias, al producirse la salida de
liquidez la anotacin ser:
Partidas Debe Haber
(526) Dividendo activo a pagar
(507) Dividendos de acciones o participaciones consideradas co-
mo pasivos financieros
5.000 500
(475) H. P. acreedora por conceptos fiscales
(57) Tesorera
990 4.510
Por el contrario, si se produjera el
impago del dividendo mnimo que le hu-
biese correspondido, y que en cualquier
caso ya estara reconocido, se puede dis-
tinguir entre:
a) Sociedades no cotizadas
Las acciones sin voto recuperarn es-
te derecho y lo mantendrn en tanto
la empresa no satisfaga dicho divi-
dendo, adems de poder impugnar
igualmente los acuerdos sociales o
tener la posibilidad de convocatoria
de la Junta General.
b) Sociedades cotizadas
Hay que acudir a lo dispuesto en los
estatutos de la empresa.
2. Clculo del patrimonio neto a efec-
tos mercantiles
Independientemente de su conside-
racin contable como pasivo financiero y
al igual que las acciones rescatables con
esta consideracin, hay que tener en
cuenta el importe del nominal y de las
primas de emisin o asuncin del capital
suscrito correspondiente a acciones sin
voto para el clculo del patrimonio neto
contable a los efectos mercantiles. Desta-
ca la distribucin de beneficios, la reduc-
cin obligatoria del capital social y la di-
solucin obligatoria por prdidas, segn
la regulacin legal de las sociedades an-
nimas y sociedades de responsabilidad li-
mitada.
III. CONSIDERACIONES FINALES
Este tipo de acciones surgieron co-
mo el fin de obtener financiacin para la
empresa, sin que sta tuviese que renun-
ciar al control poltico, pudindose emi-
tir acciones sin derecho de voto por un
importe nominal (la prima de emisin, si
la hay, no entra a formar parte del clcu-
lo del lmite de emisin) no superior a la
134 CISS
ACCIN SINDICAL
mitad del capital social desembolsado.
En la prctica supona un fortalecimiento
de los fondos propios, afirmacin que
tiene vigencia en el marco legal actual
desde un punto de vista mercantil.
Han sido consideradas en la doctrina
como un posible mecanismo de defensa
para evitar opas calificadas como hosti-
les. No obstante su empleo ha sido cier-
tamente escaso por parte de nuestras so-
ciedades, aunque no es nada descartable
su eleccin como una posible fuente de
financiacin para las empresas, sobre to-
do en situaciones de crisis.
Finalmente podramos afirmar que se
trata de instrumentos financieros que se
pueden prestar a una doble perspectiva
contable, ya que tienen caracterstica de
deuda (pasivo contable) mientras perci-
ben el dividendo adicional, y recuperan
su carcter de capital (fondos propios)
cuando no lo perciben.
Estas caractersticas especiales se han
tenido en cuenta para determinar el pa-
trimonio neto a considerar en el mbito
mercantil, que como hemos descrito in-
cluye a las acciones sin voto emitidas.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Accin rescatable" y "Distribucin
de resultados".
ACCIN SINDICAL
Trade union action
La accin sindical es la estructuracin
adecuada de las diferentes circunstancias
(momento, dimensiones), posibilidades
(fortaleza, arraigo) e iniciativas (informa-
cin, interlocucin, denuncia, negocia-
cin, movilizacin) puestas en marcha
para conseguir unos objetivos concretos
(a corto, medio y largo plazo), aplicando
el modelo sindical y el mtodo de actua-
cin que caracteriza a cada organizacin
y, ms concretamente, su poltica sindi-
cal.
Para un correcto funcionamiento de
las acciones sindicales tanto en la empre-
sa como en los trabajadores y sindicatos,
debe respetarse la legislacin vigente,
constituida fundamentalmente por el
Real Decreto Legislativo 1/1995, de 24 de
marzo, por el que se aprueba el texto re-
fundido de la Ley del Estatuto de los Tra-
bajadores, y la Ley Orgnica 11/1985, de
2 de agosto, de Libertad Sindical, ms
concretamente su Ttulo Cuarto.
De acuerdo con el artculo 4 del
mencionado Estatuto de los Trabajado-
res, stos tienen una serie de derechos
laborales bsicos, como la libre sindica-
cin, la negociacin colectiva, la adop-
cin de medidas de conflicto colectivo, la
huelga, el derecho de reunin y otros
que pueden defender. De igual modo el
artculo 61 del Estatuto de los Trabajado-
res seala que los trabajadores, sin per-
juicio de otras formas de participacin,
tienen derecho a participar en la empre-
sa a travs de los rganos de representa-
cin regulados en el su Ttulo Segundo.
En el Ttulo Cuarto de la Ley Orgni-
ca 11/1985, de 2 de agosto, de Libertad
Sindical, se estudian de manera ms por-
menorizada los derechos y deberes que
implican la accin sindical.
Los trabajadores afiliados a un sindi-
cato pueden, en el mbito de la empresa
o centro de trabajo, construir secciones
sindicales, celebrar reuniones --siempre
que se le haya notificado a la empresa
con anterioridad--, recaudar las cuotas si
no lo hace el empresario como se indica
en el artculo 12.2 de esta Ley Orgnica
11/1985 --el empresario proceder al des-
cuento de la cuota sindical sobre los sala-
rios y a la correspondiente transferencia
a solicitud del sindicato del trabajador
135 CISS
ACCIN SINDICAL
afiliado y previa conformidad, siempre,
de ste--, distribuir informacin sindical
fuera del horario de trabajo y nunca per-
turbando la actividad normal de la em-
presa.
Las secciones sindicales de los sindi-
catos mas representativos y de los que
tienen representacin en los comits de
empresa y en los rganos de representa-
cin que se establecen en las Administra-
ciones Pblicas o cuentan con delegados
de personal, tienen una serie de dere-
chos, como disponer de un tabln de
anuncios con un correcto acceso al mis-
mo en cada centro de trabajo, utilizar un
local adecuado en las empresas o centros
de trabajo con ms de 250 trabajadores y
derecho a la negociacin colectiva, en los
trminos establecidos en su legislacin
especfica.
Los miembros de las organizaciones
sindicales ms representativas que osten-
tan cargos electivos podrn disfrutar de
los permisos no retribuidos necesarios
para el desarrollo de sus funciones sindi-
cales, tendrn derecho a la excedencia
forzosa con derecho a reserva del puesto
de trabajo y al computo de la antigedad
mientras dure el ejercicio representativo,
debiendo reincorporarse al mes siguien-
te de cesar en su ejercicio. Podrn asistir
y tener acceso a los centros de trabajo
para participar en las actividades de pro-
pias de su sindicato o del conjunto de los
trabajadores si se le ha comunicado pre-
viamente al empresario y siempre que no
interrumpa el desarrollo normal del pro-
ceso productivo.
En las empresas o, en su caso, en los
centros de trabajo que ocupan a ms de
250 trabajadores, cualquiera que sea la
clase de su contrato, las secciones sindi-
cales que pueden constituirse por los tra-
bajadores afiliados a los sindicatos con
presencia en los comits de empresa o
en los rganos de representacin que se
establecen en las Administraciones Pbli-
cas estn representadas, a todos los efec-
tos, por delegados sindicales elegidos
por y entre sus afiliados en la empresa o
en el centro de trabajo (artculo 10.1 de
Ley Orgnica 11/1985, de 2 de agosto, de
Libertad Sindical).
Bien por acuerdo, bien a travs de la
negociacin colectiva, se podr ampliar
el nmero de delegados establecidos. A
falta de acuerdos especficos al respecto,
el nmero de delegados sindicales por
cada seccin sindical de los sindicatos
que hayan obtenido el 10 % de los votos
en la eleccin al comit de empresa o al
rgano de representacin en las Admi-
nistraciones Pblicas se determina segn
la siguiente escala:
De 250 a 750 trabajadores Uno
De 751 a 2.000 trabajadores Dos
De 2.001 a 5.000 trabajadores Tres
De 5.001 en adelante Cuatro
Las secciones sindicales de aquellos
sindicatos que no hayan obtenido el 10
% de los votos estarn representadas por
un solo delegado sindical.
Los delegados sindicales, en el supu-
esto de no formar parte del comit de
empresa, tienen las mismas garantas que
las establecidas legalmente para los
miembros de los comits de empresa o
de los rganos de representacin que se
establecen en las Administraciones Pbli-
cas, as como los siguientes derechos a
salvo de lo que se pudiera establecer por
convenio colectivo:
a) Derecho de acceso a la misma infor-
macin y documentacin que la em-
presa ponga a disposicin del comit
de empresa, estando obligados los
delegados sindicales a guardar sigilo
136 CISS
ACCIN SOCIAL DE LA EMPRESA
profesional en aquellas materias en
las que legalmente proceda
b) Derecho a asistir a las reuniones de
los comits de empresa y de los r-
ganos internos de la empresa en ma-
teria de seguridad e higiene o de los
rganos de representacin que se
establezcan en las Administraciones
Pblicas, con voz pero sin voto
c) Derecho a ser odos por la empresa
previamente a la adopcin de medi-
das de carcter colectivo que afecten
a los trabajadores en general y a los
afiliados a su sindicato en particular,
y especialmente en los despidos y
sanciones de estos ltimos
A pesar de seguir vigente la legisla-
cin que regula las acciones sindicales, el
Tribunal Constitucional ha dictado sen-
tencias que han sentado jurisprudencia
matizando de este modo el concepto de
la accin sindical, pues refleja que la ac-
cin sindical ha dejado de ser patrimonio
exclusivo de los sindicatos y los trabaja-
dores afiliados a los mismos, dando cabi-
da a una igual proteccin a acciones rea-
lizadas por un trabajador individual no
afiliado, un representante unitario o un
rgano de representacin unitaria. Esta
jurisprudencia (Sentencia del Tribunal
Constitucional 134/1994, de 9 de mayo)
colisiona frontalmente con las previsio-
nes contenidas en la Constitucin Espa-
ola as como con la Ley Orgnica
11/1985, de 2 de agosto, de Libertad Sin-
dical, donde el titular nico de promover
o ejecutar accin sindical sera el sindica-
to o el trabajador afiliado a este.
URKO IRAZBAL PUELLES
Corporate community investments
I. CONCEPTO II. TIPOS DE ACCIN SOCIAL
III. JUSTIFICACIN IV. DECISIONES CLAVE EN
UN PLAN DE ASE
I. CONCEPTO
Se puede definir la Accin Social de
la Empresa (ASE) como la estrategia sos-
tenida de inversin en la comunidad,
que trata de alinear los objetivos empre-
sariales con las necesidades sociales, me-
dioambientales y econmicas de la co-
munidad en la que opera la compaa,
con el fin de promover los intereses a lar-
go plazo de la empresa y de reforzar su
reputacin, as como de resolver de for-
ma efectiva las necesidades de la comu-
nidad.
Philanthropy es el nombre que reci-
ben en ingls las contribuciones de la
empresa a actividades de inters general,
aunque tambin se utilizan con mucha
frecuencia las expresiones corporate gi-
ving o corporate contributions, ambas
con el mismo significado. En castellano
apenas se utiliza esta denominacin. En
Espaa las denominaciones ms frecuen-
tes para hacer referencia a la contribu-
cin voluntaria de la empresa dirigida a
actividades de inters general son: patro-
cinio, mecenazgo, sponsoring y obra so-
cial.
Sin embargo no todos estos vocablos
tienen el mismo significado. Patrocinio
es la traduccin del trmino ingls spon-
sorship. Por tanto, no pueden definirse
de forma distinta sponsoring y patroci-
nio, porque son esencialmente lo mis-
mo. Pese a todo algunos autores (y em-
presas) emplean el vocablo sponsoring
para hacer referencia al patrocinio de
eventos y equipos deportivos. Con patro-
cinio se suele hacer referencia a la cola-
boracin con un evento que reporte un
alto beneficio comunicativo a la empresa,
por la difusin publicitaria del mismo. El
mecenazgo se opone a patrocinio en que
la empresa no difunde por medios masi-
137 CISS
DE LA EMPRESA
ACCIN SOCIAL
ACCIN SOCIAL DE LA EMPRESA
vos su colaboracin, aunque desde luego
con su aportacin trate de obtener algn
tipo de retorno o beneficio en trminos
de imagen. Normalmente, se asocia el
mecenazgo con una causa concreta: la
cultura. La expresin obra social est ms
ligada a la accin social de las Cajas de
Ahorro.
II. TIPOS DE ACCIN SOCIAL
Los distintos tipos de ASE se pueden
clasificar atendiendo al tipo de recurso o
activo que se pone a disposicin de la
comunidad.
En primer lugar, recursos financie-
ros. Las empresas pueden hacer, bien
donaciones en metlico directamente, o
bien condicionar la donacin a algn re-
quisito. Entrara aqu el marketing con
causa o las donaciones dependientes de
las donaciones de empleados (tambin
llamadas matching gift). El marketing
con causa (cause-related marketing) o
promocin solidaria es una forma de
ASE, en la que la donacin est condicio-
nada a las ventas. El tipo de apelacin
clsico dispone que por cada unidad ven-
dida se destina determinada cantidad o
un porcentaje de su precio a la causa en
cuestin. En el matching gift, las empre-
sas igualan (o incrementan en un cierto
porcentaje) las donaciones realizadas por
empleados o clientes. Otras formas de
hacer ASE mediante recursos financieros
seran la concesin de prstamos sin in-
ters o a bajo inters, o la contratacin
preferente con empresas de integracin
(empresas creadas y promovidas por or-
ganizaciones sin nimo de lucro para sos-
tener sus actividades de desarrollo en el
Tercer o Cuarto Mundo, que actan co-
mo proveedores o socios estratgicos de
empresas etc.).
En segundo lugar, la empresa puede
poner a disposicin de la comunidad ac-
tivos fsicos, no financieros. Las formas
principales de llevar a cabo esta forma de
ASE es mediante la donacin en especie
(sean productos o servicios); la cesin de
patentes (caso de las farmacuticas con
enfermedades presentes en pases en de-
sarrollo) o la cesin de espacios de co-
municacin de la empresa (envases, in-
tranet, etc.) para promover una causa,
uso conjunto de plantas, almacenes, etc.
Entrara tambin en esta forma de ASE la
realizacin de marketing social desde la
empresa (difundir comportamientos be-
neficiosos para la comunidad, como el
reciclaje, el consumo responsable o la no
discriminacin). Un ejemplo de marke-
ting social sera la campaa de DOVE:
"Por la belleza real" o la campaa de Ariel
"Cada gota cuenta". Tambin la campaa
de Benetton de apoyo a los microcrdi-
tos combina marketing social desde la
empresa con las donaciones.
Finalmente, la empresa puede poner
a disposicin de la comunidad activos in-
tangibles, con el fin de conseguir otros
tangibles, o para mejorar el bienestar so-
cial. La forma ms popular de llevarlo a
cabo mediante el voluntariado de em-
pleados y el capital humano. En los dos
casos los empleados colaboran con ini-
ciativas u organizaciones de carcter asis-
tencial durante las horas de trabajo. La
empresa mantiene el sueldo por esas ho-
ras o realiza un matching time: la empre-
sa paga unas horas de trabajo voluntario
y exige al empleado que dedique la mis-
ma cantidad de tiempo fuera del horario
de trabajo. La diferencia fundamental en-
tre voluntariado y capital humano es que
en el voluntariado la empresa pone a dis-
posicin de la comunidad personal que
realizar tareas no necesariamente rela-
cionadas con sus cualidades, conoci-
mientos y experiencia. Sin embargo en el
capital humano la empresa cede perso-
nal precisamente por esas capacidades.
Otra forma de donar recursos intan-
gibles es realizar I+D orientado a resol-
138 CISS
ACCIN SOCIAL DE LA EMPRESA
ver problemas sociales, como la adapta-
cin de mviles al colectivo invidente.
III. JUSTIFICACIN
Hay evidencias de que las donacio-
nes empresariales repercuten indirecta-
mente en la rentabilidad de la empresa.
De todas las dimensiones de responsabi-
lidad social, la accin social es la que ms
influye en la cuota de mercado, ya que es
un factor de influencia en la decisin de
compra del consumidor. Ms an, la in-
versin en la comunidad parece una ma-
nera de restaurar las prdidas de reputa-
cin que sigue a la comisin de actos il-
citos, aunque esta afirmacin podra ser
matizada segn el tipo y la importancia
de cada acto ilcito, el nmero de malas
prcticas en el tiempo y la forma de eje-
cutar las acciones filantrpicas.
Una variable que determina la actitud
hacia la ASE es la percepcin de que sea
desinteresado o no. Esta percepcin au-
menta cuando la empresa colabora con
muchos proyectos o iniciativas, o cuando
hay una cierta incongruencia entre causa
y actividad de la empresa. Cuanto ms
done una empresa, mejor es la imagen
que tiene la opinin pblica de ella. In-
cluso cuando se realizaba una campaa
masiva en medios, si la donacin era
grande, el pblico no crea que la empre-
sa buscara su propio beneficio.
Asimismo, la ASE tiene una influencia
positiva en los empleados: fomenta la
lealtad a la empresa, eleva la moral, con-
tribuye a aumentar la satisfaccin del em-
pleado, y les ayuda a desarrollar su senti-
do moral y otras habilidades necesarias
para la organizacin.
Por su parte, el voluntariado de em-
pleados, adems de ser una forma de re-
solver necesidades sociales, ensea a los
empleados habilidades necesarias como
el trabajo en equipo, manejar la diversi-
dad etc., y refuerza la lealtad y la satisfac-
cin con el trabajo, junto con la mejora
de la imagen pblica de la empresa.
En cuanto al marketing con causa
(las promociones solidarias), los consu-
midores se sienten atrados por ellas por-
que tienden a prestar ms atencin a es-
te tipo de campaas que a otras apelacio-
nes y a desarrollar una actitud positiva
hacia el mensaje. El hecho de apoyar una
buena causa es un argumento ms de ca-
lidad del producto. Tambin las empre-
sas que han llevado a cabo acciones de
marketing con causa se muestran satis-
fechas con el resultado. La mayora cree
que, sobre todo, estas prcticas tienen
un impacto positivo en los empleados,
ms que en los clientes.
Aunque la actitud hacia el marketing
con causa es positiva, a la hora de com-
prar no siempre se elige una marca soli-
daria. Slo cuando esta marca es igual en
precio y calidad a otras es preferida por
los consumidores. En general parece que
estas prcticas tienen un efecto positivo
sobre la actitud de los clientes hacia la
marca.
IV. DECISIONES CLAVE EN UN PLAN
DE ASE
Cualquier plan de ASE debe arrancar
con un buen diagnstico. Tras analizar la
situacin interna y externa, la empresa
debe concluir si la ASE permitir conse-
guir objetivos econmicos de la empre-
sa, si es una demanda prioritaria de sus
stakeholders o si debe, por el contrario,
dedicar esos recursos a mejorar otras di-
mensiones de responsabilidad social. Co-
mo en cualquier otro plan, deben fijarse
objetivos especficos y mensurables.
Otra decisin clave es el estableci-
miento de la agenda. La empresa debe
decidir la causa a la que apoyar y la pro-
fundidad del compromiso con esa causa.
Se define causa como el rea social en la
que la empresa crear valor. Para elegir
139 CISS
ACCIN VIEJA
esta causa se deben tener en cuenta las
caractersticas de la empresa (activos, es-
trategia, objetivos), las demandas de los
stakeholders y las necesidades reales de
la comunidad, mediante consulta con las
partes interesadas. En relacin con el
compromiso debe decidir qu tipo de re-
cursos pondr a disposicin de la comu-
nidad y en qu cantidad.
En tercer lugar, la seleccin y gestin
de la relacin con los socios es funda-
ONG puede operar en Espaa ONG de
accin social o en pases en desarrollo
cuanto a la compatibilidad con la empre-
minado por su experiencia, alcance geo-
grfico, capacidad logstica, credibilidad,
un proceso ms eficiente sacar una con-
vocatoria pblica, a la que slo puedan
requisitos predefinidos, que ir rechazan-
se adecuan a lo fijado en el plan. Tam-
bin en la relacin es clave la redaccin
del contrato, orientado a conseguir que
los costes y los beneficios de la relacin
se distribuyan equitativamente entre las
partes. Es importante sealar aqu que
las ONGD deben seguir el cdigo tico
de la Coordinadora de ONGD
(www.congde.org), que incluye el docu-
mento gua para la relacin con empre-
sas.
Finalmente, es clave la comunicacin
de la ASE. La comunicacin se da en dos
momentos: antes de realizar la inversin
y una vez concluida. La primera, llamada
"de intenciones", informa a los pblicos
relevantes del plan de la empresa (objeti-
vos, causas, compromisos). La segunda,
llamada "de resultados", informa de lo
conseguido con la inversin, del valor so-
cial generado. Asimismo la empresa de-
ber medir los resultados econmicos y
tener en cuenta las desviaciones para la
realizacin de los siguientes planes de
ASE.
CARMEN VALOR MARTNEZ
Vase tambin: "Marketing con causa" y "Respon-
sabilidad social corporativa".
ACCIN VIEJA
Vase: "Ampliacin de capital".
ACCIONES
(CONTABILIDAD)
Shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. LOS VALORES DE LA ACCIN
1. Valor nominal 2. Valor de emisin 3. Valor
de mercado 4. Valor terico segn balance III.
LA ACCIN COMO VALOR NEGOCIABLE 1.
Clasificacin de las Inversiones financieras que
otorgan la condicin de accionista 2.
Contabilidad del accionista 3. Desarrollo en el
cuadro de cuentas del Plan General de
Contabilidad IV. LA ACCIN COMO
SERIES DE ACCIONES
I. CONCEPTO
Desde una perspectiva contable se
puede abordar el estudio de la accin
desde diversos enfoques:
1) Desde el punto de vista de una em-
presa inversora, como valor negocia-
ble, representando un derecho de
propiedad sobre el patrimonio se-
gn la participacin en el capital so-
cial.
140 CISS
pacidad para generar valor social (deter-
mental. El socio tpico en ASE es una or-
representa, los valores que promueve, la
presentarse ONG que cumplan con los
relacin con medios, entre otros). Parece
criterios debe cumplir su socio tanto en
ganizacin no lucrativa ONG. Esta
sa (determinado por la masa social que
afiliacin ideolgica) y en cuanto a su ca-
ONGD. La empresa debe definir qu
do solicitudes de organizaciones que no
CONTENIDO DE DERECHOS V. CLASES Y
ACCIONES (CONTABILIDAD)
2) Desde el punto de vista de una em-
presa emisora, como la parte alcuo-
ta (proporcional) del capital social
de una empresa. La forma jurdica
ms tpica, dentro de las empresas
que tienen forma mercantil y por
tanto persiguen la obtencin de luc-
ro en sus actividades, es la de Socie-
dad Annima.
3) Como expresin de la condicin de
socio o accionista a su poseedor,
otorgndole una serie de derechos
en funcin de cada tipo de acciones
y la obligacin de desembolsar el "va-
lor" de la accin.3)
II. LOS VALORES DE LA ACCIN
Se pueden diferenciar cuatro valores,
que tienen diferente incidencia segn la
empresa a la que se haga referencia, ya
sea la emisora de los ttulos o la inverso-
ra:
1. Valor nominal
Es el valor que aparece en el ttulo,
no existiendo ninguna obligatoriedad le-
gal a que sea uno determinado.
a) Para la empresa emisora
La cifra de capital social es la suma
del valor nominal de todas las acciones
que lo componen. Se trata de una cifra
suscrita, es decir, que el socio tiene el
compromiso de hacerla efectiva.
b) Para la empresa inversora
La empresa compradora, adems de
la obligacin de realizar el desembolso,
tiene el derecho a participar en las ga-
nancias sociales, si existe beneficio, y una
vez que se hayan atendido las obligacio-
nes legales y estatutarias y se haya toma-
do la decisin de su reparto. Supone un
porcentaje sobre el valor nominal de-
sembolsado.
2. Valor de emisin
Es el valor por el que se emiten los t-
tulos, pudiendo darse dos casos:
Emisin a la par, donde el valor de
emisin coincide con el valor nomi-
nal.
Emisin sobre la par, donde el valor
de emisin es ms alto que el valor
nominal, y recibiendo la diferencia la
denominacin de prima de emisin.
Siguiendo el artculo 47 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades
Annimas, "deber satisfacerse nte-
gramente en el momento de la sus-
cripcin".
a) Para la empresa emisora
En el mercado de emisin o prima-
rio, este valor supone la cifra de fondos
propios que va a obtener. Dependiendo
de la existencia o no de prima de emi-
sin se producir un incremento de capi-
tal social o de capital social y prima de
emisin.
Como es lcita la emisin de acciones
con prima, siempre que se produzca una
operacin con acciones, ya sea en la
constitucin de la sociedad annima o
en posteriores aumentos del capital so-
cial, puede existir esa mayor aportacin.
Aunque no tiene una finalidad como tal,
salvo en las operaciones de aumento de
capital social donde se trata de proteger
a los accionistas en aquellos casos donde
se excluye el derecho preferente de sus-
cripcin por inters social; independien-
temente de que puede existir derecho
preferente de suscripcin y tambin emi-
tirse las acciones con prima.
La parte del valor nominal no desem-
bolsada y no exigida figura en el patrimo-
nio neto con signo negativo, minorando
la partida de capital social. No obstante, a
efectos mercantiles s se suma esta cuan-
ta para determinar el patrimonio neto
141 CISS
ACCIONES (CONTABILIDAD)
que sirve de base en operaciones de re-
duccin obligatoria de capital social por
desequilibrio patrimonial, de disolucin
por prdidas y a efectos de la distribu-
cin de beneficios.
b) Para la empresa inversora
Como se ha mencionado:
Valor de emisin = valor nominal +
prima de emisin
Si existe prima es obligatorio el de-
sembolso total mientras que en lo refe-
rente al valor nominal (capital social) es
obligatoria la suscripcin total, pero el
desembolso de una cuarta parte, por lo
menos.
La parte del valor nominal no desem-
bolsada, que puede estar exigida o no
exigida supone un pasivo exigible, reci-
biendo la denominacin de dividendos
pasivos.
El precio de la transaccin equivale al
valor razonable de la contraprestacin
entregada, en funcin de este valor (va-
lor de emisin) si nos encontramos en el
mercado de emisin o primario.
3. Valor de mercado
Es el valor de cotizacin cuando nos
encontramos en un mercado secundario
organizado.
a) Para la empresa emisora
El concepto capitalizacin burstil, y
por tanto el valor que tiene una empresa
en el mercado viene determinado al mul-
tiplicar este valor por el nmero de ac-
ciones en circulacin.
b) Para la empresa inversora
El precio de la transaccin equivale al
valor razonable de la contraprestacin
entregada, en funcin de este valor (va-
lor de mercado) si nos encontramos en
el mercado secundario. En la valoracin
posterior, cuando existe un valor de mer-
cado fiable, coincide conceptualmente
con el valor razonable de las categoras
de activos financieros que toman esta re-
ferencia.
4. Valor terico segn balance
Es el conocido como valor liquidati-
vo de la accin o valor en libros, obte-
nindose al dividir la cifra de patrimonio
neto entre el nmero de acciones.
Valor terico = Patrimonio neto/n
acciones en que se divide el capital
El patrimonio neto constituye la par-
te residual de los activos de la empresa,
una vez deducidos todos sus pasivos.
Forman parte de este concepto los fon-
dos propios. Siguiendo la conocida co-
mo Ley de reforma contable se incluye
las aportaciones realizadas, ya sea en el
momento de su constitucin o en otros
posteriores por sus socios o propietarios,
que no tengan la consideracin de pasi-
vos, as como los resultados acumulados.
Adems y siguiendo los modelos de ba-
lance contenidos en el Plan General de
Contabilidad, los ajustes por cambios de
valor (que tienen que ver con la catego-
ra de Activos financieros disponibles pa-
ra la venta) y las subvenciones, donacio-
nes y legados recibidos.
a) Para la empresa emisora
Este valor, conocido tambin como
valor patrimonial, constituye una magni-
tud de partida para emitir las acciones en
ampliaciones de capital de sociedades
que cotizan en Bolsa donde se excluye el
derecho preferente de suscripcin.
b) Para la empresa inversora
Este valor supone una referencia de
lo que percibira si en el momento de su
clculo la empresa se liquidase. Como es-
142 CISS
ACCIONES (CONTABILIDAD)
ta circunstancia es hipottica es por lo
que este valor recibe el nombre de valor
terico.
III. LA ACCIN COMO VALOR
NEGOCIABLE
Las inversiones financieras se origi-
nan cuando una empresa necesita recur-
sos financieros y otra empresa se los pro-
porciona, inmovilizando recursos en va-
lores negociables. Puede hacerse con la
finalidad de control o para obtener una
rentabilidad de carcter financiero, con
un objetivo diferente al que se deriva de
su actividad principal.
Tratndose de acciones estamos en
presencia de lo que se conoce como va-
lores negociables de rentabilidad varia-
ble.
1. Clasificacin de las Inversiones fi-
nancieras que otorgan la condicin de
accionista
Existen mltiples criterios para clasi-
ficar las inversiones financieras.
Si se atiende al tiempo de permanen-
cia en la empresa nos encontramos con
las inversiones financieras permanentes y
las inversiones financieras temporales,
segn la intencin de mantenerlas du-
rante un plazo que excede o no llega a
los doce meses.
En funcin de su naturaleza: si se tra-
ta de inversiones financieras aportadas,
para obtener la condicin de socio o ac-
cionista, o de las inversiones financieras
crediticias que tienen como objetivo ge-
nerar el derecho a cobrar un inters con-
tractual (adquiriendo obligaciones o bien
mediante la concesin de prstamos).
Tratndose de acciones (instrumen-
tos de patrimonio propio) hay que dife-
renciar sobre el grado de participacin
que permite obtener el control, o por lo
menos una influencia significativa o una
gestin conjunta, o no tengan este obje-
tivo.
2. Contabilidad del accionista
En este sentido hay que tener en
cuenta la Norma de registro y valoracin
9. "Instrumentos financieros", corres-
pondiente al Plan General de Contabili-
dad.
Segn la misma, entre los activos fi-
nancieros se incluye las acciones, que en-
tran dentro de la nueva nomenclatura
utilizada como instrumentos de patrimo-
nio de otras empresas adquiridos.
La valoracin atiende a la clasifica-
cin realizada, desde la perspectiva de la
gestin que la empresa tiene prevista. Se-
gn las categoras descritas se diferencia
entre: Activos financieros mantenidos pa-
ra negociar, Inversiones en el patrimonio
de empresas vinculadas o Activos finan-
cieros disponibles para la venta.
a) Activos financieros mantenidos para
negociar
Inversiones que se mantienen con
una clara voluntad de proceder a su ven-
ta en el corto plazo. Los cambios que se
produzcan en el valor razonable se impu-
tarn en la cuenta de prdidas y ganan-
cias del ejercicio.
Por este motivo no se contabiliza al
cierre del ejercicio una correccin valora-
tiva de deterioro del valor, como tal.
b) Inversiones en el patrimonio de em-
presas del grupo, multigrupo y asociadas
No pueden ser incluidas en otras ca-
tegoras a efectos de su valoracin, una
vez que han quedado as encuadradas,
sobre la base de lo establecido en la nor-
ma 13 de elaboracin de las cuentas
anuales (tercera parte del PGC).
143 CISS
ACCIONES (CONTABILIDAD)
c) Activos financieros disponibles para la
venta
Los cambios que se produzcan en el
valor razonable se registrarn directa-
mente en el patrimonio neto, hasta que
el activo financiero cause baja del balan-
ce o se deteriore dicha inversin, mo-
mento en que el importe as reconocido
se imputar a la cuenta de prdidas y ga-
nancias.
Tratndose de inversiones en instru-
mentos de patrimonio que cotizan se
presume un deterioro "ante una cada
de un ao y medio y de un 40 por 100
en su cotizacin, sin que se haya produ-
cido la recuperacin de su valor...". Si
no cotizan tienen el mismo tratamiento
que el seguido para el caso de Inversio-
nes en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas; segn el
apartado 2.5.3 de la citada norma 9.
3. Desarrollo en el cuadro de cuentas
del Plan General de Contabilidad
Las inversiones financieras que supo-
nen la adquisicin de ttulos valores que
conceden la condicin de socio de la em-
presa en la que se invierte, con el nimo
de control o con la finalidad de obtener
una rentabilidad de carcter financiero, a
travs del cobro de dividendos, se en-
cuentran recogidas en el Plan General de
Contabilidad distinguiendo si la inten-
cin es mantenerlas en un plazo superior
a un ao, a largo plazo, o durante un pe-
riodo de tiempo ms corto, con fines es-
peculativos, o con el objeto de obtener
una rentabilidad financiera en el corto
plazo.
Las cuentas relacionadas seran:
24 INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS
(240) Participaciones a l/p en partes vinculadas
(2403) Participaciones a l/p en empresas del grupo
(2404) Participaciones a l/p en empresas asociadas
(2405) Participaciones a l/p en otras partes vinculadas
(249) Desembolsos pendientes sobre participaciones a l/p en partes vinculadas
25. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
(250) Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimonio
(259) Desembolsos pendientes sobre participaciones en el P.Neto a l/p
53. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO EN PARTES VINCULADAS
(530) Participaciones a c/p en partes vinculadas
(5303) Participaciones a c/p en empresas del grupo
(5304) Participaciones a c/p en empresas asociadas
144 CISS
ACCIONES (CONTABILIDAD)
(5305) Participaciones a c/p en otras partes vinculadas
(533) Intereses a c/p de valores representativos de deuda de partes vinculadas
(539) Desembolsos pendientes sobre participaciones a c/p en partes vinculadas
54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
(540) Inversiones financieras a c/p en instrumentos de patrimonio
(549) Desembolsos pendientes sobre participaciones en el P.Neto a c/p
Para la contabilizacin de las rentas a
favor de la empresa devengadas en el
ejercicio, provenientes de participacio-
nes en instrumentos de patrimonio, los
beneficios y prdidas originados por la
valoracin a valor razonable, siguiendo
las normas de valoracin y los beneficios
y prdidas producidos en la enajenacin
de instrumentos de patrimonio segn su
procedencia se registrarn segn:
76. INGRESOS FINANCIEROS
66. GASTOS FINANCIEROS
(545) Dividendo a cobrar
(760) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio
(763) Beneficios por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable
(663) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable
(766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
(773) Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas
(666) Prdidas en participaciones y valores representativos de deuda
(673) Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas
Las cuentas principales para contabi-
lizar el deterioro de valor, y la posible re-
cuperacin de valor o reversin de las in-
versiones financieras tratadas seran:
69. PRDIDAS POR DETERIORO Y OTRAS DOTACIONES
79. EXCESOS Y APLICACIONES DE PROVISIONES Y DE PRDIDAS POR DETERIORO
(696) Prdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo pla-
zo
(698) Prdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto
plazo
145 CISS
ACCIONES (CONTABILIDAD)
(796) Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo
plazo
(798) Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto
plazo
IV. LA ACCIN COMO CONTENIDO
DE DERECHOS
Los derechos mnimos que la Ley
atribuye al accionista, como tenedor de
las acciones, pueden verse ampliados
por los estatutos, pero nunca reducidos.
Se pueden clasificar en:
Derechos de tipo econmico:
a) Participar en el reparto de las ga-
nancias sociales
b) Participar en el patrimonio resul-
tante de la liquidacin
Derechos polticos:
a) Asistir a las juntas generales
b) Voto e impugnacin de los
acuerdos sociales
c) Informacin
Derechos mixtos:
a) Derecho de suscripcin prefe-
rente en las ampliaciones de ca-
pital y en la emisin de obliga-
ciones convertibles en acciones
V. CLASES Y SERIES DE ACCIONES
Pueden existir distintas clases de ac-
ciones, constituyendo una misma clase
aquellas que confieren a sus poseedores
iguales derechos.
Existe la posibilidad de constituir va-
rias series de acciones dentro de una cla-
se, si bien una serie de acciones estara
integrada por las que tuvieran igual valor
nominal.
Las clases de acciones que aparecen
recogidas en el Texto Refundido de la
Ley de Sociedades Annimas son las si-
guientes:
a) Acciones ordinarias, confieren a sus
poseedores los derechos de conteni-
do mnimo anteriormente menciona-
dos, que no pueden ser restringidos
por ningn ordenamiento interno.
b) Acciones privilegiadas, adicionalmen-
te pueden conferir algn privilegio
respecto a las ordinarias, concreta-
mente el derecho a obtener un divi-
dendo preferente, siguiendo el man-
dato del artculo 50 del citado texto
legal.
c) Acciones sin voto, que como indica
su denominacin no tienen el dere-
cho de voto en las juntas generales
pero a cambio reciben unos dere-
chos adicionales al resto de dere-
chos mnimos, que obviamente tam-
bin disfrutan.
d) Acciones rescatables, que slo pue-
den ser emitidas por sociedades an-
nimas cotizadas.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Accin bancaria"; "Accin con pri-
ma"; "Accin cotizada en bolsa"; "Accin ordina-
ria"; "Accin privilegiada"; "Accin rescatable";
"Accin sin voto"; "Ampliacin de capital"; "Auto-
cartera"; "Capital social"; "Distribucin de resul-
tados"; "Dividendo"; "Instrumentos financieros:
pasivo" y "Valor razonable".
146 CISS
ACCIONES DE SOCIEDADES MERCANTILES
ACCIONES DE
SOCIEDADES
MERCANTILES
Company shares
I. CONCEPTO II. NATURALEZA JURDICA III.
DERECHO ECONMICO V. LOS RESGUARDOS
PROVISIONALES VI. CLASES DE ACCIONES
I. CONCEPTO
La accin y el capital social son dos
conceptos bsicos e interrelacionados de
la sociedad mercantil. La accin constitu-
ye una parte alcuota del capital social
que se conforma como un ttulo valor,
que atribuye a su titular la cualidad de
socio, con la consiguiente posibilidad de
ejercicio de los derechos polticos y eco-
nmicos inherentes a tal titularidad, y
transmisible a terceros.
II. NATURALEZA JURDICA
Las acciones son ttulos valores. El ar-
tculo 51 del Real Decreto Legislativo
1564/1989 de 22 de diciembre (Ley de
Sociedades Annimas) establece que las
acciones pueden estar representadas por
medio de ttulos o por medio de anota-
ciones en cuenta, segn establezcan sus
estatutos sociales y que, en ambos casos,
tienen la consideracin de valores mobi-
liarios.
De ello se desprende cules sean tres
notas esenciales de la accin, a saber:
a) su consideracin de parte alcuota
del capital social
b) su consideracin como ttulo valor
c) la accin como expresin de un
elenco de derechos y obligaciones
que se atribuyen a su titular
El artculo 52.2 de la mencionada Ley
de Sociedades Annimas establece que
los socios tienen derecho a recibir sus
acciones sin gasto adicional alguno por
su emisin. Sin embargo, las acciones no
pueden ser entregadas si la sociedad no
est debidamente inscrita o no est ins-
crita la escritura de ampliacin de capital
social.
Los estatutos sociales pueden con-
templar la emisin de ttulos mltiples,
que representan varias acciones de la
misma serie o valor nominal.
El artculo 53 de la Ley establece los
requisitos de emisin de los ttulos:
a) Deben ser numerados correlativa-
mente
b) Debe hacerse constar la clase a la
que pertenecen, caso de ser varias
las existentes
c) Deben extenderse en libros talona-
rios
d) Deben contener las menciones del
nombre y domicilio de la sociedad,
los datos de identificacin registral y
el NIF, conteniendo adems su valor
nominal y caso de ser acciones privi-
legiadas, sus derechos especiales, la
mencin de si son nominativas o al
portador, el porcentaje de desem-
bolso, expresando asimismo si con-
tiene alguna restriccin a su transmi-
sibilidad
III. LA ACCIN COMO VALOR Y
COMO TTULO DE DERECHOS
DEL SOCIO
El capital de la sociedad annima se
divide en acciones, representando stas
"partes alcuotas del capital social (artcu-
lo 47.1 de la Ley de Sociedades Anni-
mas). La accin es, pues, un instrumento
que determina la medida en que partici-
pa el socio en el capital de la sociedad.
147 CISS
LA ACCIN COMO VALOR Y COMO TTULO DE
DERECHOS DEL SOCIO IV. LA ACCIN COMO
ACCIONES DE SOCIEDADES MERCANTILES
El valor nominal de la accin se cons-
tituye por la expresin en trminos mo-
netarios de cada parte alcuota del capital
social y debe constar necesariamente en
los estatutos sociales y, en el caso de que
las acciones vengan documentadas en t-
tulos fsicos, debe aparecer en el propio
ttulo. Este valor nominal es inmutable
salvo que se modifique por el procedi-
miento legalmente habilitado para la mo-
dificacin estatutaria. El valor terico se
obtiene como resultado del cociente de
la divisin de la cifra de fondos propios
por el nmero de acciones. El valor real
se obtiene como resultado del cociente
de la divisin del patrimonio social por el
nmero de acciones existentes. Final-
mente el valor de mercado se establece
tomando en cuenta el valor nominal, el
valor real y el valor contable ms otros
factores econmicos que coadyuvan a la
fijacin de un valor de las acciones coti-
zadas de las empresas en los mercados
secundarios de capitales. El valor real de
la accin es un lmite a la libre autonoma
de la voluntad a la hora de establecer
clusulas restrictivas de la libre transmi-
sin de las acciones (artculo 123.6 del
Reglamento del Registro Mercantil). La
Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Me-
didas de Reforma del Sistema Financiero,
introdujo la referencia al "valor razona-
ble", entendido como el valor de las ac-
ciones determinado por un auditor dis-
tinto del de la sociedad, a efectos de
enervar la transmisin de acciones al he-
redero del socio fallecido (artculo 64.1
de la Ley de Sociedades Annimas) o pa-
ra excluir el derecho de suscripcin pre-
ferente (artculo 159.1 letra b).
El valor nominal debe estar represen-
tado por una suma dineraria concreta,
no admitindose el supuesto de las ac-
ciones de cuota, esto es, las que repre-
sentan el valor de forma indirecta en
cuanto que se refieren a una fraccin o
cuota del capital social.
Pero la accin asimismo constituye el
ttulo que incorpora los derechos polti-
cos del socio, esencialmente el derecho
al voto y control y para el ejercicio de s-
tos es esencial el derecho de informa-
cin.
Conforme al artculo 50.2 de la Ley
de Sociedades Annimas queda prohibi-
da la emisin de acciones que no respe-
ten la proporcionalidad entre el valor no-
minal de la accin y el derecho de voto.
Y el artculo 50 bis, introducido por
la Ley 3/2009, de 3 de abril sobre modifi-
caciones estructurales de las sociedades
mercantiles, bajo la rbrica "igualdad de
trato", establece que la sociedad deber
dar un trato igual a los accionistas que se
encuentren en condiciones idnticas.
IV.
ECONMICO
Los derechos de carcter econmico
que confiere la accin son tres: derecho
a participar en los beneficios; derecho a
participar en la cuota de liquidacin, y
derecho de suscripcin preferente.
El derecho al dividendo, entendido
en abstracto, resulta irrenunciable a prio-
ri, lo que no obsta a que la Junta General
pueda, legtimamente, adoptar el acuer-
do de que no se proceda al reparto de
los beneficios de un ejercicio entre los
accionistas sino que, por el contrario,
aqullos se incorporen a reservas o se
destinen a otras finalidades tales como la
compensacin de prdidas de ejercicios
anteriores, por ejemplo. Cuando la Junta
General ha adoptado el acuerdo de re-
partir a los accionistas un determinado
dividendo, los socios adquieren un dere-
cho de crdito frente a la sociedad, que
ya no puede ser revocado.
Disuelta la sociedad, y abierto el pe-
riodo de liquidacin, cada uno de los ac-
cionistas tiene derecho a recuperar la
148 CISS
LA ACCIN COMO DERECHO
ACCIONES DE SOCIEDADES MERCANTILES
parte del patrimonio social resultante
despus de que hayan sido atendidos los
crditos de todos los acreedores de la so-
ciedad. La cuota de liquidacin ser pro-
porcional a la efectiva participacin del
socio en el capital social, con la excep-
cin del caso en que los estatutos de la
sociedad concedan a algunos accionistas
una cuota de participacin privilegiada.
Finalmente, entre los derechos de
carcter econmico, se encuentra el de-
recho de suscripcin preferente de las
acciones que proporcionalmente les co-
rrespondan en los aumentos de capital,
as como en las emisiones de obligacio-
nes convertibles (artculo 293). Se trata
de un derecho renunciable y transmisi-
ble, y tambin puede venir suprimido
con observancia de determinados presu-
puestos.
V. LOS RESGUARDOS
PROVISIONALES
La Ley de Sociedades Annimas tam-
bin prev en los artculos 64 y 55.5 la
existencia de unos documentos provisio-
nales cuya funcin es sustituir a los ttu-
los hasta que stos sean emitidos. Se tra-
ta de los resguardos provisionales y de
los certificados de inscripcin, si bien es-
tos ltimos slo referidos a las acciones
nominativas.
Los resguardos provisionales son t-
tulos necesariamente nominativos que la
sociedad puede entregar a los accionistas
en sustitucin de los ttulos definitivos,
debiendo extenderse, al igual que en el
caso de los ttulos, en libros talonarios.
En cuanto a los certificados de inscrip-
cin, son tambin ttulos provisionales
cuya funcin es certificar la inscripcin
del accionista en el libro registro de ac-
ciones nominativas, as como el nmero
de acciones cuya titularidad se le recono-
ce, en tanto no se proceda a la emisin
de los ttulos definitivos.
VI. CLASES DE ACCIONES
Cuando las acciones se representan
por medio de ttulos pueden adoptar la
forma de acciones al portador o nomina-
tivas. No obstante, en algunos supuestos
la Ley impone la forma nominativa. Esto
ocurre en tanto las acciones suscritas no
estn totalmente desembolsadas, cuando
su transmisibilidad est sujeta a restric-
ciones o bien cuando llevan aparejadas
prestaciones accesorias o as lo exija una
disposicin especial.
Cuando la sociedad opta por la emi-
sin de ttulos fsicos y stos son nomina-
tivos, asume la obligacin de llevar un li-
bro registro de acciones nominativas, de-
bidamente legalizado en el que los admi-
nistradores sociales deben inscribir a los
titulares sucesivos, as como la constitu-
cin de derechos reales y otras cargas
que eventualmente graven las acciones.
La jurisprudencia ha llegado a condicio-
nar la validez de una Junta General de ac-
cionistas a la regular existencia de dicho
libro (Sentencia del Tribunal Supremo
de 14 de febrero de 1986).
Cuando los ttulos son al portador y
se han emitido y entregado, su tenencia
legitima la posicin de su titular y para
poder ejercer los derechos como accio-
nista es precisa la exhibicin de los mis-
mos, tal como dispone el artculo 58 de
la Ley de Sociedades Annimas. Tambin
puede sustituirse su exhibicin por la del
certificado que acredite su depsito en
una entidad autorizada. Por el contrario,
en el caso de las acciones nominativas, la
legitimacin viene dada por la inscrip-
cin del accionista en el libro registro de
acciones nominativas y ello con indepen-
dencia, incluso, de que los ttulos se ha-
yan emitido y entregado, o no.
Alternativamente a la documentacin
de las acciones en ttulos fsicos, las ac-
ciones de la sociedad pueden venir re-
presentadas mediante anotaciones en
149 CISS
ACCIONES POSESORIAS
cuenta (artculo 51 de la Ley de Socieda-
vs de individualizaciones numricas de-
bidamente inscritas a favor de su titular
en un Registro especial. Tales anotacio-
gn la Ley de Sociedades Annimas, en
tanto que la Ley de Mercado de Valores
se refiere a las mismas como valores ne-
gociables. Se trata de una pura anotacin
contable a favor de persona determinada
de unas acciones. Las acciones se trans-
miten mediante cargos y abonos en la
cuenta de los registros, tratndose de va-
lores fungibles en cuanto a su compensa-
cin y liquidacin; el registro contable es
constitutivo, siendo igualmente constitu-
tiva la informacin que del mismo resul-
ta; se entregarn peridicamente al titu-
lar de las acciones certificacin de los sal-
dos contables a su favor; las acciones re-
presentadas por anotaciones en cuenta
no podrn ser representadas o incorpo-
radas a ttulos, mientras que, por el con-
trario, las acciones documentadas en t-
tulos fsicos pueden transformarse en
anotaciones en cuenta.
Cuando se trate de acciones admiti-
das a cotizacin oficial en Bolsas de Valo-
res, la llevanza del Registro contable co-
rresponder, como regla general, a la So-
ciedad de Gestin de los Sistemas de Re-
gistro, Compensacin y Liquidacin de
Valores, como registro central, si bien, se
prev que en los casos de valores admiti-
dos a cotizacin en una nica Bolsa de
Valores, se pueda disponer la creacin
por las Comunidades Autnomas de un
servicio propio de registro contable y de
formas propias de compensacin y liqui-
dacin. En el caso de las acciones no co-
tizadas en Bolsa representadas mediante
anotaciones en cuenta, la entidad emiso-
ra podr escoger libremente a la entidad
responsable del Registro contable, siem-
pre de entre las empresas de servicios de
inversin y entidades de crdito autoriza-
das para llevar a cabo la actividad de de-
psito y administracin de valores y lle-
vanza del Registro contable de valores
(artculo 7 de la Ley 24/1988, de 28 de ju-
lio, del Mercado de Valores).
EDUARDO PERDIGUERO BAUTISTA
ACCIONES
POSESORIAS
I. CONCEPTO, ORIGEN Y UBICACIN LEGAL. EL
PRINCIPIO DE PROTECCIN DE TODA
POSESIN II. TUTELA POSESORIA Y ANLOGA
III. LAS DIVERSAS ACCIONES DE PROTECCIN
POSESORIA 1. Juicio verbal para retener o
recobrar la posesin 2. Juicio verbal sobre
posesin de bienes adquiridos por herencia 3.
Juicio verbal para la suspensin de obra nueva 4.
Juicio verbal para la demolicin de edificios u
objetos ruinosos 5. La accin publiciana
I. CONCEPTO, ORIGEN Y
UBICACIN LEGAL. EL PRINCIPIO
DE PROTECCIN DE TODA
POSESIN
Frente a las acciones petitorias, que
persiguen el reconocimiento de un dere-
cho real, las acciones posesorias prote-
gen el simple hecho de la posesin, am-
parando al poseedor contra cualquier
perturbador, pero sin recabar una decla-
racin acerca de derecho alguno. Las
previstas en el vigente Ley de Enjuicia-
miento Civil 1/2000, de 7 de enero, han
venido a sustituir a los denominados "in-
terdictos" de la Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil de 1881.
En nuestro Derecho, el principio de
proteccin de la posesin esta expresado
en el artculo 446 del Cdigo Civil, a cuyo
tenor "todo poseedor tiene derecho a ser
respetado en su posesin; y, si fuere in-
quietado en ella, deber ser amparado
o restituido en dicha posesin por los
150 CISS
nes en cuenta son valores mobiliarios se-
des Annimas de 1989), es decir, a tra-
Possessive action / Possessory action
ACCIONES POSESORIAS
medios que las leyes de procedimiento
establecen". Estos medios se encuentran
reflejados en la Ley 1/2000, de 7 de ene-
ro, Ley de Enjuiciamiento Civil, en cuyo
artculo 250.1.4 se dispone que, "se de-
cidirn en juicio verbal, cualquiera
que sea su cuanta, las demandas si-
guientes: 4 Las que pretendan la tutela
sumaria de la tenencia o de la posesin
de una cosa o derecho por quien haya
sido despojado de ellas o perturbado en
su disfrute".
La proteccin posesoria se confa a
medios judiciales, y no a la propia autori-
dad del poseedor. El ordenamiento jur-
dico repudia la violencia, tanto para man-
tener el estado posesorio actual como
para el restablecimiento del mismo. El ar-
tculo 441 del Cdigo Civil es terminante:
"En ningn caso puede adquirirse vio-
lentamente la posesin mientras exista
un poseedor que se oponga a ello. El
que se crea con accin o derecho para
privar a otro de la tenencia de una co-
sa, siempre que el tenedor resista la en-
trega, deber solicitar el auxilio de la
Autoridad competente".
II. TUTELA POSESORIA Y ANLOGA
La legitimacin activa para la protec-
cin posesoria es muy amplia. El artculo
446 establece que todo poseedor tiene
derecho a ser respetado en su posesin;
y, si fuere inquietado en ella, deber ser
amparado o restituido en dicha posesin
por los medios que las leyes de procedi-
miento establecen. El artculo 250.1.4
de la vigente Ley de Enjuiciamiento Civil
se refiere al tenedor o poseedor de una
cosa o derecho.
La tutela posesoria puede referirse:
1. A la defensa contra actos de despojo
o perturbacin de la tenencia o po-
sesin de una cosa o derecho. Son
demandas en las que se pretende la
posesin de una cosa o derecho por
quien ha sido despojado de ellas o
perturbado en su disfrute (artculo
250.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento
Civil).
2. A la posesin de bienes adquiridos
por herencia. Se trata de demandas
en las que se pretende que el Tribu-
nal ponga en posesin de bienes a
quien los hubiera adquirido por he-
rencia, si no estuvieran siendo pose-
dos por nadie a ttulo de dueo o
usufructario (artculo 250.1.3 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil).
3. A la suspensin de una obra nueva
(artculo 250.1.5 de la Ley de Enjui-
ciamiento Civil).
4. A la demolicin o derribo de edifi-
cios u objetos en estado de ruina (ar-
tculo 250.1.5 de la Ley de Enjuicia-
miento Civil).
Asimismo, cabe referirse a la accin
publiciana.
III. LAS DIVERSAS ACCIONES DE
PROTECCIN POSESORIA
1. Juicio verbal para retener o recobrar
la posesin
Dispone el artculo 250.1.4 de la Ley
de Enjuiciamiento Civil lo siguiente: se
decidirn en juicio verbal, cualquiera que
sea su cuanta, las demandas siguientes:
4 Las que pretendan la tutela sumaria
de la tenencia o de la posesin de una
cosa o derecho por quien haya sido des-
pojado de ellas o perturbado en su dis-
frute.
Estamos ante el antiguo interdicto de
recobrar y retener la posesin, del que la
presente accin es sucesora directa. La
defensa de la posesin se fundamenta en
el respeto que los estados de hecho exis-
tentes merecen ante los actos realizados
por terceros para aquietar o despojar el
hecho de la posesin. Se trata de un pro-
151 CISS
ACCIONES POSESORIAS
cedimiento de carcter sumario destina-
do a proteger la posesin de hecho o el
mero hecho de la posesin. Por ello se
habla tambin de "proceso cautelar", por
su finalidad aseguratoria, y de que prote-
ge situaciones interinas o no definitivas
al no producir excepcin de cosa juzgada
la sentencia que pone fin a los mismos.
Se trata de resolver una cuestin de he-
cho, atendiendo solo a que se mantenga
la situacin posesoria tal y como apare-
ce.
Son sus requisitos los siguientes:
1. Que se halle el reclamante, o su cau-
sante, en la posesin o en la mera te-
nencia de la cosa.
2. Que haya sido despojado de tal te-
nencia o posesin o perturbado en
su disfrute.
3. Que se presente la demanda antes
de haber transcurrido un ao, a con-
tar desde el acto de la perturbacin
o el despojo. Establece el artculo
439.1 de la Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil que no se admitirn las demandas
que pretendan retener o recobrar la
posesin si se interponen transcurri-
do el plazo de un ao a contar desde
el acto de la perturbacin o el despo-
jo. Este plazo coincide con el del art-
culo 460.4 del Cdigo Civil para la
prdida de la posesin, establecien-
do dicho precepto que el poseedor
puede perder su posesin por la po-
sesin de otro, aun contra la volun-
tad del antiguo poseedor, si la nueva
posesin hubiese durado ms de un
ao.
Esta accin se sustancia por los tr-
mites del juicio verbal, con las siguientes
especialidades:
1. En estos procesos no se admite re-
convencin alguna, puesto que, dis-
pone el artculo 438.1 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil que en ningn
caso se admitir reconvencin en los
juicios verbales que, segn la ley, de-
ban finalizar por sentencia sin efec-
tos de cosa juzgada.
2. En cuanto juicio sumario, la senten-
cia que se dicte no produce el efecto
de cosa juzgada, al disponer el art-
culo 447.2 de la Ley de Enjuiciamien-
to Civil que no producirn efectos de
cosa juzgada las sentencias que pon-
gan fin a los juicios verbales sobre tu-
tela sumaria de la posesin. Conse-
cuentemente, aqul que se crea con
derecho a la posesin podr acudir
al juicio declarativo correspondiente,
lo que no se admite es la recupera-
cin de la posesin mediante actos
de propia autoridad.
Hay que tener en cuenta la facultad
de recuperacin posesoria por parte de
las Administraciones Pblicas, prevista en
el artculo 55 de la Ley 33/2003, de 3 de
noviembre, de Patrimonio de las Admi-
nistraciones Pblicas, en el que, bajo la
rbrica de "potestad de recuperacin po-
sesoria", se prev lo siguiente:
1. Las Administraciones pblicas po-
drn recuperar por s mismas la pose-
sin indebidamente perdida sobre los
bienes y derechos de su patrimonio.
2. Si los bienes y derechos cuya pose-
sin se trata de recuperar tienen la con-
dicin de demaniales, la potestad de re-
cuperacin podr ejercitarse en cual-
quier tiempo.
3. Si se trata de bienes y derechos
patrimoniales la recuperacin de la po-
sesin en va administrativa requiere
que la iniciacin del procedimiento ha-
ya sido notificada antes de que transcu-
rra el plazo de un ao, contado desde
el da siguiente al de la usurpacin. Pa-
sado dicho plazo, para recuperar la po-
sesin de estos bienes debern ejercitar-
se las acciones correspondientes ante
152 CISS
ACCIONES POSESORIAS
los rganos del orden jurisdiccional ci-
vil.
En el artculo 56 de la Ley 33/2003 se
establece el procedimiento para el ejerci-
cio de la potestad recuperatoria, y en el
artculo 57 cules son los rganos com-
petentes para ello.
2. Juicio verbal sobre posesin de bien-
es adquiridos por herencia
Esta figura procesal es sucesora del
antiguo interdicto de adquirir. A la mis-
ma se refiere el artculo 250.1.3 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil, al decir que
se decidirn en juicio verbal, cualquiera
que sea su cuanta, las demandas siguien-
tes: 3 Las que pretendan que el tribu-
nal ponga en posesin de bienes a
quien los hubiere adquirido por heren-
cia si no estuvieren siendo posedos por
nadie a ttulo de dueo o usufructua-
rio.
La tramitacin se sigue por los trmi-
tes del juicio verbal, con las siguientes
especialidades:
1. La competencia internacional corres-
ponder a los tribunales espaoles
cuando el causante haya tenido su
domicilio en territorio espaol o po-
sea bienes inmuebles en Espaa (ar-
tculo 22.3 de la Ley Orgnica del
Poder Judicial).
2. La competencia territorial corres-
ponder al tribunal del lugar en que
el causante tuvo el ltimo domicilio
y si lo hubiere tenido en lugar ex-
tranjero, al del lugar de su ltimo do-
micilio en Espaa, o donde estuviere
la mayor parte de sus bienes, a elec-
cin del demandante (artculo
52.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento
Civil).
3. La legitimacin activa corresponde a
quien pretenda haber adquirido los
bienes por herencia.
4. Como especialidades procedimenta-
les han de destacarse:
a) A la demanda habr de acompa-
arse el documento en el que
conste la sucesin hereditaria a
favor del solicitante, as como
una relacin de testigos que
puedan declarar que nadie po-
see los bienes a ttulo de dueo
o usufructuario.
b) El tribunal llamar a los testigos
propuestos por el demandante
y, segn sus declaraciones, dicta-
r auto en el que denegar u
otorgar, sin perjuicio de mejor
derecho, la posesin solicitada,
llevando a cabo las actuaciones
que repute conducentes a tal
efecto. El auto ser publicado
por edictos, que se insertarn en
un lugar visible de la sede del tri-
bunal en el "Boletn Oficial" de la
provincia y en uno de los peri-
dicos de mayor circulacin en la
misma, a costa del demandante,
instando a los interesados a
comparecer y reclamar, en el
plazo de cuarenta das, si consi-
deran tener mejor derecho que
el demandante.
c) Si nadie compareciere, se confir-
mar al demandante en la pose-
sin; pero en caso de que se
presentaren reclamantes, previo
traslado de sus escritos al de-
mandante, se le citar, con todos
los comparecientes, a la vista,
sustancindose en adelante las
actuaciones por las reglas gene-
rales del juicio verbal.
3. Juicio verbal para la suspensin de
obra nueva
Este proceso deriva del anterior in-
terdicto de obra nueva. La nueva Ley de
Enjuiciamiento Civil dispone que se deci-
dirn en juicio verbal, cualquiera que sea
153 CISS
ACCIONES POSESORIAS
su cuanta, las demandas siguientes: 5
Las que pretendan que el tribunal re-
suelva, con carcter sumario, la sus-
pensin de una obra nueva. La legitima-
cin activa del demandante derivar del
hecho de que la obra nueva le produce
algn perjuicio.
La especialidad ms notable viene
prevista en el artculo 441.2 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil, segn el cual si la
demanda pretendiere que se resuelva ju-
dicialmente, con carcter sumario, la sus-
pensin de una obra nueva, el tribunal,
antes incluso de la citacin para la vista,
dirigir inmediata orden de suspensin
al dueo o encargado de la obra, que po-
dr ofrecer caucin para continuarla, as
como la realizacin de las obras indis-
pensables para conservar lo ya edificado.
El tribunal podr disponer que se lleve a
cabo reconocimiento judicial, pericial o
conjunto, antes de la vista.
La caucin podr prestarse en la for-
ma prevista en el prrafo segundo del
apartado 2 del artculo 64 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil.
Tampoco se admite en estos juicios
reconvencin alguna (artculo 438.1 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil), y la senten-
cia no produce efectos de cosa juzgada
material (artculo 447.2).
4. Juicio verbal para la demolicin de
edificios u objetos ruinosos
Tiene su antecedente en el antiguo
interdicto de obra ruinosa. La nueva Ley
de Enjuiciamiento Civil establece en el
artculo 250.1.6 que se decidirn en jui-
cio verbal, cualquiera que sea su cuanta,
las demandas siguientes: 6 Las que pre-
tendan que el tribunal resuelva, con ca-
rcter sumario, la demolicin o derribo
de obra, edificio, rbol, columna o
cualquier otro objeto anlogo en estado
de ruina y que amenace causar daos
a quien demande.
La legitimacin activa del actor deri-
var del hecho de que la obra u objeto
ruinoso pueda ocasionarle algn perjui-
cio, de lo que se deduce la amplitud del
supuesto. La legitimacin pasiva corres-
ponde al dueo o usufructuario de la
obra u objeto.
Dado el peligro del supuesto, lo nor-
mal es que el actor solicite la adopcin
de medidas cautelares.
Como juicio verbal sumario que es,
no cabe la reconvencin ni se produce
efecto de cosa juzgada material.
5. La accin publiciana
En el derecho moderno se concibe la
publiciana como una accin que protege
al poseedor en concepto de dueo,
cuando an no ha consumado a su favor
la usucapin, en razn de que la buena
fe del poseedor legitima su ttulo poseso-
rio otorgndole un mejor o superior de-
recho a poseer, como el que tendra si
realmente fuera ya dueo de la cosa po-
seda. Es pues la publiciana una accin
propiamente dirigida a preservar la pose-
sin del usucapiente, que no el dominio,
aunque el dominio pueda resultar indi-
rectamente protegido, en la medida que
la estimacin de la accin publiciana pa-
sa por reconocer el mejor derecho del
poseedor, y conlleva la ficcin de que ha-
ba cumplido lo necesario para usucapir.
Se ha discutido en la doctrina cient-
fica acerca de la subsistencia y autonoma
de esta accin, en particular en relacin
con la accin reivindicatoria, siendo cri-
terio jurisprudencial mayoritario el que
se decanta por admitir la subsistencia de
la accin publiciana, con entidad propia,
con la consecuencia de que solo puede
ser estimada si se ejercita expresamente,
ya de forma aislada o, subsidiariamente,
respecto de la reivindicatoria, sin que ha-
ya lugar a su estimacin cuando en la de-
manda no se haga alusin a ella por ejer-
154 CISS
ACCIONES Y DERECHOS DE SUSCRIPCIN (FISCALIDAD)
citarse solo la meramente declarativa o la
reivindicatoria propiamente dicha.
FRANCISCO MANUEL BRUN BARBER
ACCIONES
PRIVILEGIADAS
(CONTABILIDAD)
Vase: "Acciones (contabilidad)".
ACCIONES PROPIAS
(CONTABILIDAD)
Vase: "Autocartera".
ACCIONES Y
DERECHOS DE
SUSCRIPCIN
(FISCALIDAD)
Shares and subscription rights (Taxa-
tion)
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF) II. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
El precio de venta de los derechos
de suscripcin no tiene la consideracin
de rendimientos de capital mobiliario, es
decir, su venta por parte del accionista
no genera de forma inmediata ninguna
renta en este impuesto.
El tratamiento fiscal de los derechos
de suscripcin en el IRPF depender del
tipo de valores de los que procedan.
a) Cuando los derechos de suscripcin
proceden de valores con cotizacin
oficial en mercados negociados ofi-
ciales, el importe de los derechos de
suscripcin que hayan sido vendidos
minora el valor de adquisicin de los
valores de los que proceden, a efec-
tos de futuras transmisiones. Si el
importe obtenido en la transmisin
de los derechos llega a superar el va-
lor de adquisicin de los valores de
los que proceden, el exceso tiene la
consideracin de ganancia patrimo-
nial para el transmitente en el perio-
do impositivo en el que se produce
la transmisin.
Si un contribuyente decide acudir
parcialmente a una ampliacin de ca-
pital ejecutando parte de sus dere-
chos de suscripcin y transmitiendo
el resto, para identificar cules son
los derechos enajenados se aplica la
regla FIFO, lo que implica que los
derechos de suscripcin vendidos
son los que corresponden a los valo-
res adquiridos en primer lugar.
b) Cuando los derechos de suscripcin
proceden de valores sin cotizacin
oficial en mercados negociados ofi-
ciales, el importe de los derechos de
suscripcin que hayan sido vendidos
se considera ganancia patrimonial
para el transmitente en el periodo
impositivo en el que se produce la
venta.
Si no se transmite la totalidad de los
derechos de suscripcin, se conside-
rarn transmitidos aquellos compra-
dos en primer lugar, es decir ser de
aplicacin la regla FIFO.
Excepcionalmente, se aplicarn las
mismas normas que en el caso de los
valores negociados en mercados ofi-
ciales en el caso de ampliaciones de
capital realizadas con objeto de au-
mentar el grado de difusin de las
155 CISS
ACCIONES: APORTACIN, CANJE Y CONVERSIN ...
acciones de una sociedad con carc-
ter previo a su admisin a negocia-
cin en mercados secundarios oficia-
les. Si no se presenta solicitud de ad-
misin en el plazo de dos meses des-
de la ampliacin, o se retira la mis-
ma, o se deniega la admisin, o se
excluyen de negociacin antes de
haber transcurrido dos aos, su im-
porte se considera ganancia patrimo-
nial.
II. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(IS)
El importe obtenido en la transmi-
sin de derechos de suscripcin prefe-
rente minora el precio de adquisicin de
la cartera de la que proceden.
En los prstamos de valores, entendi-
dos como contratos onerosos mediante
los cules el prestatario adquiere los va-
lores objeto del contrato estando obliga-
do a devolver al prestamista valores de
esa misma clase y condiciones ms el in-
ters pactado por el prestamista, cabe di-
ferenciar el tratamiento fiscal de los dere-
chos de suscripcin para el prestamista y
para el prestatario. Para el prestamista, el
coste de los derechos imputable a la car-
tera de valores poseda reduce el precio
de adquisicin de la citada cartera, si
bien el exceso de la compensacin reci-
bida respecto del coste de los derechos
de suscripcin se integrar en la base im-
ponible. Por su parte, el prestatario, en la
constitucin del prstamo, considerar la
remuneracin del mismo como gasto fi-
nanciero, que es fiscalmente deducible
en la determinacin de la base imponible
siempre que est contabilizado. La tribu-
tacin de las rentas derivadas de los valo-
res tomados en prstamo debe integrar
en su base imponible el valor de merca-
do de dichos derechos en concepto de
rendimiento de capital mobiliario, y si
enajena los derechos de suscripcin ob-
tendr una renta determinada por la dife-
rencia entre el valor de enajenacin y el
valor de mercado de esos derechos
cuando le fueron adjudicados.
CARMEN CALDERN PATIER
ACCIONES:
APORTACIN, CANJE
Y CONVERSIN
(FISCALIDAD)
Shares: input, exchange and conversion
(Taxation)
I. APORTACIN II. CANJE Y CONVERSIN
I. APORTACIN
No constituyen renta, y por tanto no
se integrarn en la base imponible del
Impuesto sobre Sociedades (IS), las
aportaciones de capital efectuadas por
los socios o partcipes (personas fsicas o
jurdicas) durante el ejercicio, incluyen-
do a estos efectos las primas de emisin
de acciones y las aportaciones que se
realicen para reponer el patrimonio, de
conformidad con la normativa mercantil.
Desde el 1 de enero de 2008 los ingresos
contables que deban integrarse en cuen-
tas de patrimonio neto referentes a re-
servas, no se integrarn en la base impo-
nible del IS.
Ahora bien, para que las aportacio-
nes de acciones o participaciones realiza-
das no se consideren renta deben cum-
plir una serie de requisitos simultnea-
mente:
a) Que sea residente en Espaa la enti-
dad que recibe la aportacin o bien
que disponga en Espaa un estable-
cimiento permanente
b) Que una vez realizada la aportacin,
la participacin de la entidad o per-
156 CISS
ACCIONES: APORTACIN, CANJE Y CONVERSIN ...
sona fsica aportante en los fondos
propios de la entidad que recibe la
aportacin sea, al menos, del 5%
c) En el caso de que la aportacin la
realice persona fsica, adems de los
requisitos anteriores debe cumplir-
se:
que la entidad de cuyo capital
son representativas las acciones
o participaciones aportadas, sea
residente en territorio espaol y
no tribute en el rgimen especial
de las agrupaciones de inters
econmico, espaolas o euro-
peas, y de uniones temporales
de empresas, ni tenga como acti-
vidad principal la gestin de un
patrimonio mobiliario o inmobi-
liario; y
que las acciones o participacio-
nes se hayan posedo de forma
ininterrumpida durante el ao
anterior a la fecha del documen-
to pblico en que se formalice la
aportacin
II. CANJE Y CONVERSIN
Conceptualmente, se considera canje
de valores aquella operacin en la que
una entidad adquiere una participacin
en el capital social de otra que le permita
obtener la mayora de los derechos de
voto en ella o, si ya dispone de dicha ma-
yora, reforzarla. A cambio de sus valores,
se atribuyen a los socios otros valores re-
presentativos del capital social de la pri-
mera entidad u, en su caso, una compen-
sacin en dinero no superior al 10% del
valor nominal, o en su defecto, de un va-
lor equivalente deducido de la contabili-
dad. Por su parte, se entiende por con-
versin la entrega de unos ttulos valores
por otros de distinta naturaleza, en gene-
ral suelen ser obligaciones por acciones.
En el marco del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas (IRPF) y del
Impuesto sobre Sociedades (IS), las ope-
raciones de canje y conversin de accio-
nes pueden producir una renta en la ba-
se imponible de los socios que participan
en ella, que se determinar por la dife-
rencia entre el valor normal de mercado
de los valores adquiridos y el valor conta-
ble de los entregados.
Esta regla de valoracin es aplicable
tanto al canje como a la conversin de
valores representativos de deuda genera-
dos de rendimientos implcitos o explci-
tos por otros valores representativos de
deuda, generadores o no de rendimien-
tos explcitos, o por valores mobiliarios,
como al canje o conversin de valores
mobiliarios por otros valores mobiliarios.
Las operaciones de canje o conver-
sin que tengan por finalidad la reduc-
cin del capital social no generan renta.
En el caso de las operaciones de can-
je de valores, si la operacin cumple los
requisitos para acogerse al rgimen espe-
cial de diferimiento, no se integrarn en
la base imponible de los socios las rentas
resultantes de la operacin. Los requisi-
tos exigidos son los siguientes:
a) El objetivo de la operacin debe ser
obtener la mayora de los derechos
de voto de una entidad o aumentar
dicha mayora
b) Los socios que realizan el canje de-
ben ser residentes en Espaa o en al-
gn Estado miembro de la Unin Eu-
ropea o Estados terceros, pero en es-
te ltimo caso es necesario que los
valores recibidos en el canje sean re-
presentativos en el capital de una en-
tidad residente en Espaa. Si el socio
tiene la consideracin de entidad en
rgimen de atribucin de rentas,
tampoco se integra en la base impo-
nible de las personas o entidades
que sean socios la renta generada en
157 CISS
ACCIONISTA
siempre que a la operacin le sea de
aplicacin el rgimen especial y los
valores recibidos por el socio conser-
ven la misma valoracin fiscal que te-
nan los canjeados
c) La entidad adquirente de los valores
debe ser residente en Espaa o en
pas miembro de la Unin Europea
d) Que ambas entidades no estn do-
miciliadas o establecidas en territo-
rios calificados como parasos fisca-
les
El incumplimiento de cualquiera de
los requisitos anteriores imposibilita el
acogimiento al rgimen especial.
CARMEN CALDERN PATIER
ACCIONISTA
Stockholder / Shareholder
I. CONCEPTO II. DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS 1. Derecho a dividendo 2.
Derecho de suscripcin preferente 3. Derecho a
la cuota de liquidacin 4. Derecho de asistencia
y voto en las Juntas Generales de Accionistas 5.
Derecho de informacin 6. Derecho de
transmisin de las acciones 7. Derecho de
impugnacin de acuerdos sociales 8. Derecho de
representacin proporcional en el Consejo
I. CONCEPTO
El accionista es la persona que posee
una o ms acciones de una empresa. La
titularidad de estas acciones le confiere
la condicin de socio y propietario de la
empresa en proporcin a su participa-
cin en la misma, confirindole los dere-
chos reconocidos por la Ley y por los Es-
tatutos de la empresa.
Ser accionista da un conjunto de de-
rechos, y el ejercicio de estos derechos
va asociado a un compromiso del inver-
sor en el seguimiento de la informacin
relativa a la empresa (econmico-finan-
ciera, societaria, etc.) y de su asistencia a
la Junta General de Accionistas.
II. DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS
Los derechos que tienen los accionis-
tas son:
1. Derecho a dividendo
El dividendo es la parte del beneficio
que la sociedad decide repartir entre sus
propietarios, constituyendo la rentabili-
dad ordinaria del valor. El reparto de di-
videndos es una decisin de la Junta Ge-
neral de Accionistas, siempre que se
cumplan una serie de requisitos legales,
por lo que no hay que olvidar que una
sociedad puede tener beneficios y la Jun-
ta decidir no repartirlos.
2. Derecho de suscripcin preferente
En una ampliacin de capital, emi-
sin de nuevas acciones, los antiguos ac-
cionistas tienen prioridad en la suscrip-
cin o compra de acciones nuevas. El ac-
cionista puede ejercer su prioridad com-
prando nuevas acciones u obligaciones
convertibles, o vender estos derechos en
el mercado. Si la ampliacin es de capital
liberada con cargo a reservas, se denomi-
na derecho de asignacin gratuita, pues
se asignan las acciones sin instruccin
expresa ni desembolso alguno por parte
del accionista.
3. Derecho a la cuota de liquidacin
Si la sociedad se disuelve y liquida el
accionista tiene derecho a recibir su par-
te proporcional en el producto de la li-
quidacin.
158 CISS
la atribucin de valores a ese socio,
ACCIONISTA MAYORITARIO
4. Derecho de asistencia y voto en las
Juntas Generales de Accionistas
El accionista tiene derecho de asis-
tencia y voto en las Juntas Generales de
Accionistas.
Los accionistas pueden y deben par-
ticipar en las Juntas Generales, siempre
que posean el nmero mnimo de accio-
nes necesarias para asistir. Si no puede
asistir personalmente o no posee el n-
mero de acciones requerido siempre
puede delegar su voto en otros accionis-
tas o en terceras personas.
5. Derecho de informacin
Los accionistas tienen derecho a ob-
tener informacin sobre la situacin de
la empresa. A partir de la convocatoria de
la Junta, cualquier accionista podr obte-
ner de la sociedad de forma inmediata y
gratuita las cuentas anuales y el informe
de gestin, as como cualquier otro do-
cumento que haya de ser sometido a la
aprobacin de la misma.
Los accionistas tienen el derecho a
pedir aclaraciones o la informacin que
necesiten o consideren oportuno, por
escrito, antes de la celebracin de la Jun-
ciones
Las acciones de las sociedades cotiza-
mente, sin ningn tipo de restriccin. Sin
adems de la posible falta de liquidez,
existe la posibilidad de que la transmi-
7. Derecho de impugnacin de acuer-
cin judicial para impugnar los acuerdos
tomados en la Junta General que sean
contrarios a la ley, a los estatutos, que le-
sionen en beneficio de uno o varios ac-
cionistas, as como los intereses de la so-
ciedad.
8. Derecho de representacin propor-
cional en el Consejo
Los accionistas eligen el nmero de
administradores que corresponda en ca-
da empresa, siempre de forma propor-
cional al capital que han aportado, a me-
nos que exista alguna restriccin en los
estatutos al respecto. Cuando el accionis-
ta no quiere ejercer su derecho a partici-
par en la vida de la sociedad, acudiendo
a las Juntas Generales de Accionistas o
delegando responsablemente su voto,
est renunciando a sus derechos polti-
cos lo que podra afectar a sus intereses
econmicos.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accin cotizada en bolsa"; "Am-
pliacin de capital" y "Dividendo".
ACCIONISTA
MAYORITARIO
Majority shareholder / Majority stock-
holder
permiten ejercer el control sobre la
sociedad emisora y sus rganos de deci-
sin. Se puede ser accionista mayoritario
con cualquier porcentaje de las accio-
nes , no siendo necesario disponer del
51 por ciento del capital.
SONIA BENITO HERNNDEZ
159 CISS
6. Derecho de transmisin de las ac-
ta General, y durante la celebracin de sta.
das se pueden comprar y vender libre-
El accionista puede realizar una ac-
sin est sujeta a limitaciones por disposi-
embargo, en las sociedades no cotizadas,
dos sociales
cin de los estatutos o por normas legales.
Vase tambin: "Accionista"; "Accionista minorita-
rio" y "Ampliacin de capital".
ACCIONISTA MINORITARIO
ACCIONISTA
MINORITARIO
Minority shareholder / Minority stock-
holder
Se denomina accionista minoritario
al que posee una pequea participacin
en el capital de la sociedad. Por oposi-
cin al accionista mayoritario, es aqul
cuya participacin en el capital de la so-
ciedad no alcanza el porcentaje suficien-
te para controlar con su voto la toma de
decisiones.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Accionista"; "Accionista mayori-
tario" y "Ampliacin de capital".
ACCISAS
Vase: "Impuestos especiales".
ACELERADOR
Accelerator
I. CONCEPTO II. LA INTERACCIN ENTRE EL
MULTIPLICADOR Y EL ACELERADOR: LA
APARICIN DE CICLOS ECONMICOS III. EL
ACELERADOR FLEXIBLE
I. CONCEPTO
La teora del acelerador es una expli-
cacin de la inversin que se realiza
cuando se relacionan los incrementos
del stock de capital (inversin neta), con
los cambios en el nivel de renta.
La idea bsica es que la razn que
justifica la instalacin de maquinaria y
equipo productivo es precisamente su
utilizacin en el proceso de produccin
de los bienes y servicios que forman par-
te de la actividad de la sociedad. Por tan-
to es necesario que haya un incremento
en la demanda de los bienes y servicios
que se producen con los bienes de capi-
tal, para que las empresas decidan am-
pliar su capacidad productiva y realizar
una inversin neta positiva. Dicho de
otra forma, no basta que la demanda fi-
nal (bienes de consumo) sea elevada, si-
no que debe ser creciente. Slo esta ex-
pansin de la economa justifica la ex-
pansin del stock de capital instalado.
Una forma sencilla de expresar for-
malmente esta idea es pensar que existe
una relacin estable entre el nivel de
produccin (Y) y el capital necesario pa-
ra obtenerlo (K). Llamando o a esa rela-
cin capital-producto:
K= oY
Pero como la inversin neta es igual
al incremento del stock de capital, obte-
nemos la relacin entre inversin (I) y
crecimiento de la renta, que se conoce
en la literatura econmica como "princi-
pio del acelerador":
AK= oAY= I
El coeficiente o es el acelerador o
factor de aceleracin. Como se explica
ms adelante, esta versin se conoce
tambin como "acelerador simple", ya
que supone que las empresas realizan en
un solo periodo toda la inversin necesa-
ria para adaptar el stock de capital exis-
tente a aquel que sera ptimo para el ni-
vel de produccin deseable. Sin embar-
go, puede ser ms razonable adaptar el
capital existente al ptimo de forma pro-
gresiva, a lo largo de varios periodos (in-
certidumbre, costes financieros, gestin
de proyectos), lo que da lugar al "acelera-
dor flexible".
160 CISS
ACELERADOR
II. LA INTERACCIN ENTRE EL
MULTIPLICADOR Y EL
ACELERADOR: LA APARICIN DE
CICLOS ECONMICOS
A partir del principio del acelerador
se puede construir una explicacin del
ciclo econmico cuando se combina con
el concepto de multiplicador del consu-
mo. Esta teora del ciclo fue desarrollada
fundamentalmente por P. Samuelson y J.
Hicks durante los aos 40 del siglo XX, y
pertenece al grupo de teoras del ciclo
econmico basadas en el comportamien-
to de la demanda agregada.
Para empezar, puede suponerse que
se parte de un nivel de renta estable, y
que por tanto la inversin neta es nula,
permaneciendo el stock de capital en
aquel nivel que es necesario para permi-
tir una produccin.
Si por alguna razn se produce un
aumento en el consumo, tambin crece-
r la renta, inicindose una fase de ex-
pansin. Lo que el modelo del acelera-
dor y el multiplicador permite explicar es
por qu este aumento ser acumulativo:
es decir, se amplificar en los periodos
siguientes.
Para empezar, actuar el principio
del acelerador. Al crecer la renta, tendr
lugar un aumento en la inversin, ya que
son necesarios nuevos equipos producti-
vos y maquinaria para producir los bien-
es de consumo adicionales que se estn
demandando. Este aumento ser, de he-
cho, proporcionalmente mayor que el
que se produjo en la renta. Ahora bien,
el efecto de la inversin neta que se est
produciendo no es slo ampliar la capa-
cidad productiva, sino que tiene tambin
una dimensin de gasto, es decir, de in-
cremento de la demanda.
Pero el proceso acumulativo ser an
mayor cuando tenemos en cuenta el
efecto multiplicador sobre el consumo.
La mayor demanda supone, por ejemplo,
que algunos trabajadores que estaban
desempleados pasen a tener un empleo
y, por tanto, una mayor renta disponible
y una capacidad mayor para consumir. Y
esta demanda adicional tendr a su vez
un nuevo efecto multiplicador, que ser
cada vez ms reducido.
Este proceso acumulativo de mayor
consumo, aceleracin de la inversin y
multiplicacin adicional sobre el consu-
mo ofrece una explicacin de por qu
los incrementos de renta tienden a am-
plificarse. Sin embargo, es improbable
que el proceso pueda continuar indefini-
damente.
La razn principal que justifica el fi-
nal de la fase expansiva es que, de acuer-
do con el principio del acelerador, para
que la inversin se mantenga en un nivel
elevado, no basta con que el consumo
tambin sea alto, sino que debe ser cre-
ciente. Slo estos incrementos en la de-
manda de bienes de consumo justifican
la ampliacin de la capacidad productiva
que supone la inversin neta. Por tanto,
conforme el efecto multiplicador deje de
ser suficiente para justificar la ampliacin
del capital, la inversin se detendr y,
por el mismo proceso acumulativo se ini-
ciar una fase descendente del ciclo eco-
nmico.
Samuelson obtuvo formalmente dis-
tintas combinaciones de los valores del
multiplicador y del acelerador que daran
lugar a comportamientos dinmicos dife-
rentes de la economa. Concretamente,
si c es el multiplicador del consumo y o
el acelerador, se producira un ciclo eco-
renta cuando c =
161 CISS
sivo si c >
nmico con oscilaciones regulares en la
dern a amortiguarse hasta desaparecer
, las oscilaciones ten-
si c < , y tendrn un carcter explo-
ACEPTABILIDAD ESTRATGICA
No obstante, las posibilidades de que
el ciclo econmico sea explosivo se ven
amortiguadas por determinados techos y
suelos en el nivel de renta. Por ejemplo,
el techo del ciclo econmico podra apa-
recer cuando empezasen a producirse
cuellos de botella en algunos sectores o
recursos, mientras que el suelo aparece-
ra sencillamente porque la inversin ne-
ta no puede ser negativa.
La teora del acelerador-multiplica-
dor del ciclo econmico ofrece un meca-
nismo importante para la propagacin y
agotamiento de los ciclos econmicos
basado en el comportamiento de la de-
manda, pero actualmente existen otras
teoras del ciclo econmico ms comple-
tas.
III. EL ACELERADOR FLEXIBLE
El acelerador presentado en la sec-
cin anterior impone dos supuestos muy
estrictos. El primero es que la relacin
capital-producto deseada es fija. El se-
gundo es que las empresas adaptan en
un solo periodo cualquier desajuste en-
tre el stock de capital actual y el que es
necesario para producir todos los bienes
y servicios que se demandan. Cuando se
levantan estos dos supuestos se habla
del "acelerador flexible".
La supresin del primer supuesto
parte de que la produccin puede obte-
nerse con distintas combinaciones de ca-
pital y trabajo, por lo que la relacin capi-
tal-producto no es ya una constante fija,
sino una decisin empresarial que de-
pender fundamentalmente de los pre-
cios relativos entre estos dos factores de
produccin y sus productividades margi-
nales. Por ejemplo, un aumento del tipo
de inters (que mide el coste del capital)
en relacin con el salario real de los tra-
bajadores reducir el stock de capital p-
timo para el mismo nivel de renta, y co-
mo consecuencia el efecto acelerador del
crecimiento econmico sobre la inver-
sin tambin quedar debilitado. Por su-
puesto, ocurrira lo contrario si el tipo de
inters se redujese.
Si se llama K* al stock de capital pti-
mo en cada momento y se aceptan estas
consideraciones, entonces su relacin
con la renta puede cambiar en funcin
del tipo de inters. Dicho de otra forma,
el acelerador -que ahora llamamos o*-
vara cuando cambia el tipo de inters:
K*= o* Y
Por otro lado, si las empresas adap-
tan el stock de capital existente al desea-
do de forma que cada vez se reduzca un
porcentaje o de esta distancia, queda la
siguiente funcin de inversin neta, que
se corresponde con la idea del acelera-
dor flexible:
I= ao* AY
JORGE UX GONZLEZ
ACEPTABILIDAD
ESTRATGICA
Strategic acceptability
I. CONCEPTO II. PROCESO 1. Anlisis de los
resultados o rendimientos esperados 2. Anlisis
del riesgo 3. Reaccin de los stakeholders
I. CONCEPTO
La aceptabilidad estratgica es el an-
lisis que se realiza dentro del proceso de
evaluacin y seleccin de estrategias para
reconocer o identificar aquellas alternati-
vas u opciones estratgicas que son
aceptables por los grupos de inters o
stakeholders de la empresa. De esta for-
162 CISS
ACEPTABILIDAD ESTRATGICA
ma la empresa puede identificar las estra-
tegias que tienen mayor probabilidad de
recibir el apoyo necesario por parte de
todos los grupos de inters para su eje-
cucin. La aceptabilidad estratgica es
posterior a la oportunidad o convenien-
cia estratgica y anterior a la factibilidad
estratgica dentro del proceso de la eva-
luacin y seleccin de estrategias.
II. PROCESO
Para realizar el anlisis de la aceptabi-
lidad estratgica se utilizan conceptos
que intentan medir las consecuencias de
tomar una determinada estrategia. Hay
que evaluar tres conceptos bsicos de la
empresa: los resultados o rendimientos
esperados, el riesgo asociado y la reac-
cin de los grupos de inters o stakehol-
ders.
1. Anlisis de los resultados o rendi-
mientos esperados
Los resultados o rendimientos espe-
rados de la estrategia se pueden analizar
en torno a tres aspectos diferentes: el
anlisis de la rentabilidad, el anlisis cos-
te-beneficio y los efectos sobre el valor
del capital de la empresa.
a) Anlisis de la rentabilidad
A travs de la rentabilidad se puede
determinar el rendimiento financiero de
la inversin realizada para llevar a cabo la
estrategia. Para realizar su estimacin se
pueden utilizar distintos criterios como
el rendimiento del capital empleado, el
perodo de recuperacin de la inversin
o pay-back y los flujos netos de caja o
cash flow actualizado. Esta tcnica slo
permite medir los beneficios tangibles y
es exclusivamente aplicable a proyectos.
b) Anlisis coste-beneficio
Este anlisis incluye tanto los benefi-
cios tangibles como los intangibles y per-
mite relacionar los beneficios obtenidos
con los costes asociados a los mismos. Es
especialmente apropiado para proyectos
de infraestructuras importantes. Su prin-
cipal limitacin estriba en que es difcil
de cuantificar, dado el carcter intangible
de los aspectos que se analizan.
c) Anlisis del valor del capital
En este caso se analiza el impacto o
el efecto que la estrategia podra tener
sobre el valor de las acciones (capital) de
la empresa. Puede ser til, por ejemplo,
cuando se trata de una estrategia de fu-
sin o adquisicin, en cuyo caso habra
que analizar el efecto que esta operacin
tendra en el valor de las acciones de las
empresas fusionadas.
2. Anlisis del riesgo
El anlisis del riesgo supone determi-
nar la probabilidad y las consecuencias
del fracaso de la estrategia ejecutada. El
riesgo hay que valorarlo y gestionarlo
adecuadamente, para lo cual se pueden
utilizar diferentes tipos de anlisis como
la proyeccin de ratios financieros, el
anlisis de la sensibilidad y los modelos
de simulacin.
a) Proyeccin de ratios financieros
El anlisis sobre cmo evolucionan
las ratios financieros de la empresa a lo
largo de un determinado horizonte tem-
poral (anlisis de series temporales) per-
mite valorar el riesgo asociado a la im-
plantacin de una determinada estrate-
gia, lo que nos da una idea ms o menos
exacta de la robustez de la estrategia. Por
ejemplo, el anlisis del umbral de renta-
bilidad o punto muerto puede servir pa-
ra determinar cmo afectar la estrategia
al volumen de produccin mnimo que
necesita la empresa para comenzar a ob-
tener beneficios. Tambin puede ser de
inters analizar el efecto de la estrategia
sobre los niveles de liquidez de la empre-
163 CISS
ACEPTACIN BANCARIA
sa o cmo alterar la estructura de su ca-
pital (recursos propios y financiacin ex-
terna).
b) Anlisis de la sensibilidad
Tambin conocido como "anlisis de
qu ocurrira si...?", permite cuestionar
cada uno de los supuestos importantes
asociados a una estrategia. Al determinar
los resultados o efectos que se obten-
dran de producirse determinadas situa-
ciones relacionadas con la estrategia a
ejecutar, la empresa puede hacerse una
idea ms o menos aproximada de los
riesgos que implica la ejecucin de la es-
trategia. La limitacin principal que pre-
senta est anlisis es que estudia cada
uno de los factores por separado, consi-
derando los dems constantes.
c) Modelos de simulacin
La utilizacin de modelos de simula-
cin permite resolver las limitaciones
propias del anlisis de la sensibilidad, ya
que a travs de estos modelos la empre-
sa puede estudiar el impacto agregado
de mltiples factores. El inconveniente
de esta tcnica es su complejidad.
3. Reaccin de los stakeholders
Para analizar las posibles reacciones
de los stakeholders ante la estrategia, ha-
br que tener en cuenta el mapa de po-
der o matriz inters-poder, en el que se
refleja el grado de inters y de poder de
cada uno de los grupos de inters de la
empresa, tanto los internos (trabajado-
res, directivos y propietarios) como los
externos (clientes, proveedores, etc.).
Mediante el estudio del mapa de poder,
no slo se identifican las posibles posi-
ciones de los diferentes grupos de inte-
rs ante la ejecucin de la estrategia, si
no que tambin se puede decidir cmo
gestionar las reacciones de stos frente a
la estrategia propuesta por la empresa.
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Vase tambin: "Grupos de inters (Anlisis)";
"Matriz inters-poder" y "Stakeholder".
ACEPTACIN
BANCARIA
Bankers acceptance
Modalidad crediticia instrumentaliza-
da mediante el libramiento de letras de
cambio que son aceptadas por la entidad
de crdito que concede el prstamo. Se
crea as una letra sin otro antecedente
causal que un prstamo de dinero que se
formaliza por la aceptacin de este ttulo
de crdito. Su uso ha ido menguando en
prstamos ordinarios, ya que esta forma
de instrumentacin tributa por el Im-
puesto de Actos Jurdicos Documenta-
dos, mientras que la pliza de prstamo
no se encuentra sujeta a dicha tributa-
cin.
En los euromercados, "pagar des-
contado, negociable a corto plazo, girado
y aceptado por bancos, que quedan obli-
gados a reembolsar su valor nominal al
vencimiento".
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Acceptance of a bill
Es la declaracin por la que el librado
o deudor se obliga a pagar una letra de
cambio llegado su vencimiento, convir-
tindose en el obligado principal y pri-
mero. Esta declaracin viene regulada en
los artculos 25 a 34 de la Ley 19/1985, de
16 de julio, Cambiaria y del Cheque. A
partir de dicha regulacin podemos se-
alar que la aceptacin deber escribirse
en la letra de cambio, expresndose me-
164 CISS
DE LA LETRA
ACEPTACIN
ACOMODACIN CONTINUA
diante la palabra "acepto" o cualquier
otra equivalente, e ir firmada por el li-
brado. En este sentido, la simple firma
del librado puesta en el anverso de la le-
tra equivale a la aceptacin.
Estamos ante una declaracin pura y
simple, aunque el librado puede limitarla
a una parte de la cantidad consignada en
la letra, es decir, realizar una aceptacin
parcial de la misma. Cualquier otra modi-
ficacin introducida por la aceptacin en
el texto de la letra de cambio, que no sea
la aceptacin parcial, equivaldr a una
negativa de aceptacin.
En el supuesto de que la letra est gi-
rada contra dos o ms librados, puede
presentarse a la aceptacin de cualquiera
de ellos, a menos que se indique clara-
mente lo contrario. No obstante, para
que todos los librados queden obligados
cambiariamente deber presentarse a la
aceptacin de todos ellos. En este senti-
do, la negativa de aceptacin por uno de
los librados permite al tenedor el ejerci-
cio de su accin de regreso por falta de
aceptacin antes del vencimiento de la
letra.
La aceptacin se solicitar al librado
en el lugar de su domicilio y hasta la fe-
cha de su vencimiento. En este sentido,
en toda letra de cambio el librador o per-
sona que la expide podr establecer que
habr de presentarse a la aceptacin, fi-
jando o no un plazo para ello. Del mismo
modo, el librador puede prohibir la pre-
sentacin de la letra a la aceptacin, sal-
vo que sta sea pagadera en el domicilio
del librado o se trate de una letra girada
a un plazo desde la vista, puesto que, en
este caso, dicho plazo empieza a contar
desde el momento de la aceptacin.
En la operacin de descuento comer-
cial la aceptacin de la letra, a pesar de
ser voluntaria, es contemplada de forma
positiva por las entidades financieras, pu-
diendo penalizar el descuento de letras
no aceptadas con una comisin especfi-
ca, que normalmente se denomina comi-
sin de "no aceptada". A este respecto, la
entidad financiera debe valorar tanto las
caractersticas del sector en la que se en-
cuadre la empresa como la costumbre
que impere en el mismo, puesto que hay
sectores de la actividad donde no es ha-
bitual la aceptacin de las letras. Esta po-
ltica bancaria se entiende mejor si tene-
mos en cuenta que las letras de cambio
aceptadas y domiciliadas en una entidad
bancaria son las que presentan menos
riesgo de impago.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Letra de cambio (contabilidad)".
ACOMODACIN
CONTINUA
Marking to market
Se trata del proceso de evaluacin
continua del riesgo en una posicin
abierta en obligaciones, contratos de op-
ciones o futuros. En estos contratos, la
Cmara de Compensacin de la bolsa
exige a los operadores que ajusten sus
posiciones a partir de los precios de cie-
rre de cada sesin. Los operadores de-
ben mantener una fianza mnima en la
Cmara de Compensacin y depositar
cantidades adicionales si el proceso de
acomodacin continua lo requiere, al va-
riar los precios en una proporcin deter-
minada.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y
ganancias".
165 CISS
ACOSO MORAL
ACOSO MORAL
Moral harassment / Mobbing
I. CONCEPTO II. EXCLUSIONES III. DERECHOS
FUNDAMENTALES AFECTADOS IV.
INDEMNIZACIONES
I. CONCEPTO
El acoso moral es objeto de un estu-
dio pluridisciplinar en el que participan
la psicologa, la psiquiatra, la sociologa
de la Real Academia de la Lengua, define
el verbo acosar como accin de perse-
guir, sin darle tregua ni reposo, a un ani-
mal o a una persona. El aadido al acoso
del calificativo moral viene a incidir en
que el acoso persigue conseguir el des-
moronamiento ntimo, psicolgico, de la
persona. Cuando en la condicin huma-
na predominan los instintos, sin control
por la razn, la perversin del hombre es
capaz de generar los ms abominables
sufrimientos. Se ha demostrado que hay
mbitos profesionales, especialmente
propicios para el nacimiento y desarrollo
de este fenmeno, como son el de la Ad-
ministracin Pblica y el de la Enseanza,
en los que rigen, preponderantemente,
principios de jerarqua, de rigurosa regla-
mentacin y de acusado conservaduris-
mo. En el fondo laten en el acosador ins-
tintos y sentimientos de envidia, de frus-
tracin, de exacerbado egosmo, de ce-
los, de miedo, de rivalidad y, muy parti-
cularmente, de narcisismo. Lo que gene-
ra graves problemas de convivencia y
produce lesiones psquicas en la persona
del acosado deteriorando la normal inte-
gracin en el seno de la empresa condu-
cente a un absentismo laboral por baja
mdica que trastorna el normal desarro-
llo del trabajo y la consiguiente carga pa-
ra las arcas de la Seguridad Social. Efec-
tos que trastocan el entorno familiar, la-
boral y social, del acosado.
La expresin mobbing es tambin
utilizada para hacer referencia al acoso
moral, y deriva en la lengua inglesa del
verbo to mob, recogido a finales del siglo
XVIII, utilizado con el significado de for-
zar a alguien a hacer algo, acorralar o
presionar, pero en la actualidad el trmi-
no ordinario para designar este tipo de
conductas de hostigamiento es, en dicha
lengua, el de "bully" o "bullying", con un
significado de conducta prepotente o ar-
bitraria y tirnica, emplendose en oca-
siones el trmino "bossing", como referi-
da a acciones hostiles llevadas a cabo por
los empresarios contra sus trabajadores.
Para Cavas Martnez el acoso moral
es equivalente a comportamientos, actos
o conductas llevados a cabo por una o
varias personas en el entorno laboral
que, de forma persistente en el tiempo,
tiene como objetivo intimidar, apocar,
amilanar y consumir emocionalmente e
intelectualmente a la vctima, con vistas a
forzar su salida de la organizacin o a sa-
tisfacer la necesidad patolgica de agre-
dir, controlar y destruir que suele pre-
sentar el hostigador como medio de rea-
firmacin personal.
El acoso laboral precisa de una efecti-
va y seria presin psicolgica, bien sea
sta de un superior o de un compaero -
acoso vertical y horizontal- que sea senti-
da y percibida por el trabajador acosado
al que causa un dao psquico real que le
hace perder la posibilidad de una normal
convivencia en su propio mbito profe-
sional. A veces, las prcticas de acoso u
hostigamiento suponen un estilo de ges-
tin que busca la clave del xito empre-
sarial en la obediencia al jefe o lder de la
organizacin. (Molina Navarrete). Se tra-
tara de una forma de dominio sobre las
personas, erradicado en el mundo civili-
zado, en la que el poder ha de ocultarse
para poder seguir ejercitndose.
Intencionalidad y sistemtica reitera-
cin de la presin (Leymann, en trmi-
166 CISS
y, cmo no, el Derecho. El Diccionario
ACOSO MORAL
nos generales lo concreta en una vez por
semana durante al menos seis meses)
son requisitos necesarios para poder ha-
blar de acoso moral en el trabajo, en el
que, a semejanza del reino animal, miem-
bros dbiles de una misma especie se
coaligan contra un individuo ms fuerte
al que, por diversos motivos, se ataca y
excluye de la Comunidad.
II. EXCLUSIONES
Pero no toda actitud de tensin en el
desarrollo de la actividad laboral puede
merecer el calificativo de acoso moral.
Hemos de distinguir lo que es una con-
ducta de verdadera hostilidad, vejacin y
persecucin sistemtica de lo que puede
ser la exigencia rigurosa de determinado
comportamiento laboral, o un ejercicio
no regular del poder directivo empresa-
rial, pero que no pretende socavar la per-
sonalidad o estabilidad emocional del
trabajador.
No puede, en este orden de cosas,
como apunta Varela Autrn, confundirse
el acoso moral con los conflictos, enfren-
tamientos y desentendidos laborales en
el seno de la empresa por defender los
sujetos de la relacin laboral intereses
contrapuestos. El conflicto, que tiene sus
propios cauces de solucin en el Dere-
cho del Trabajo, es inherente a ste, al
menos en una concepcin democrtica y
no armonicista de las relaciones labora-
les. Se ha llegado a afirmar que el conflic-
to es "una patologa normal de la rela-
cin de trabajo".
Tampoco el estado de agotamiento o
derrumbe psicolgico provocado por el
estrs profesional, propio de la tecnifica-
cin, competitividad en el seno de la em-
presa, horarios poco flexibles para com-
patibilizar la vida laboral y familiar, la pre-
cariedad del empleo y la falta de estabili-
dad laboral, incertidumbre sobre el futu-
ro profesional, deben confundirse con el
acoso moral, caracterizado por el hosti-
gamiento psicolgico intencionado y rei-
terado.
Ni siquiera, con todo lo repudiable
que pueda ser, manifestaciones de mal-
trato espordico, de sometimiento a ina-
decuadas condiciones laborales o de
otro tipo de violencias en el desarrollo
de la relacin de trabajo son equipara-
bles al propio y verdadero acoso moral.
Ello no obstante, algunas ltimas legisla-
ciones sobre acoso moral, como la de
Qubec, Canad, aceptan identificar el
concepto de acoso con un acto nico si
tiene suficiente entidad denigrante. No
es esta lnea, sin embargo, la seguida en
el reciente Acuerdo Marco Europeo so-
bre acoso y violencia en el trabajo firma-
do el 26 de abril de 2007 entre las princi-
pales organizaciones empresariales y sin-
dicales de la Unin Europea, el cual defi-
ne el acoso como el que se produce
cuando uno o ms trabajadores o directi-
vos son maltratados, amenazados o hu-
millados, repetida y deliberadamente, en
circunstancias relacionadas con el traba-
jo. La reiteracin o continuidad sigue
siendo definitiva para definir el acoso, de
manera que las conductas aisladas o es-
pordicas, por graves que sean, no mere-
cen la calificacin de acoso no son desti-
natarias de las medidas previstas en el
Acuerdo.
III. DERECHOS FUNDAMENTALES
AFECTADOS
Los derechos fundamentales recono-
cidos en la Constitucin Espaola que se
pueden ver conculcados por el acoso
moral son, principalmente, la dignidad
de la persona, como presupuesto bsico
de tales derechos, pero, tambin, su li-
bertad personal, su integridad fsica y
moral, su intimidad, su honor y, asimis-
mo, otros valores, constitucionalmente
protegidos, como son el de la salud labo-
ral y el de la higiene en el trabajo.
En Espaa, en el mbito regulado
por el Derecho de Trabajo, no puede de-
167 CISS
ACOSO MORAL
cirse, con exactitud, que se carezca de
una normativa que permita sancionar el
acoso moral como atentado a la dignidad
de la persona.
Este derecho a la dignidad personal
aparece reconocido, en la Ley ordinaria,
concretamente en el artculo 4-2-c) del
Estatuto de los Trabajadores que recono-
ce como derecho bsico del trabajador el
del respeto a la consideracin debida a
su dignidad. Este reconocimiento de la
dignidad del trabajador se recoge, asimis-
mo, en los artculos 18, 20.3 y 39.3 del
Texto Estatutario Laboral, cuyo artculo
54, apartado 2, letra g) considera incum-
plimiento contractual que da lugar al
despido el acoso por razn de origen ra-
cial o tnico, religin o convicciones, dis-
capacidad, edad u orientacin sexual y el
acoso sexual o por razn de sexo al em-
presario o a las personas que trabajan en
la empresa.
El artculo 181 del Texto Refundido
de la Ley de Procedimiento Laboral es sin
duda el cauce procesal adecuado al ejer-
cicio de acciones tendentes a la neutrali-
zacin y reparacin del acoso moral, co-
mo expresin que es de la vulneracin
de derechos fundamentales de la perso-
na y de la dignidad personal como presu-
puesto de los mismos. En los procesos
de proteccin de los derechos funda-
mentales a que dicho artculo remite es
preciso tener en cuenta la inversin de la
carga de la prueba propia, aludiendo la
sentencia del Tribunal Constitucional n-
mero 17/2005 a la necesidad, por parte
del trabajador, de aportar un indicio ra-
zonable de que el acto empresarial lesio-
na su derecho fundamental, principio de
prueba dirigido a poner de manifiesto,
en su caso, el motivo oculto de aqul; un
indicio que, como ha venido poniendo
de relieve la jurisprudencia de este Tri-
bunal, no consiste en la mera alegacin
de la vulneracin constitucional, sino
que debe permitir deducir la posibilidad
de que aqulla se haya producido (as,
sentencias de dicho Tribunal nmero
166/1987, 114/1989, 21/1992, 266/1993).
Slo una vez cubierto este primer e inex-
cusable presupuesto, sobre la parte de-
mandada recae la carga de probar que su
actuacin tiene causas reales absoluta-
mente extraas a la pretendida vulnera-
cin de derechos fundamentales, as co-
mo que aqullas tuvieron entidad sufi-
ciente como para adoptar la decisin,
nico medio de destruir la apariencia le-
siva creada por los indicios. Se trata, en
definitiva, de que el empleador acredite
que tales causas explican objetiva, razo-
nable y proporcionadamente, por s mis-
mas, su decisin, eliminando toda sospe-
cha de que aqulla ocult la lesin de un
derecho fundamental del trabajador. En
definitiva, el demandante, que invoca la
regla de inversin de la carga de la prue-
ba, debe desarrollar una actividad alega-
toria suficientemente concreta, y precisa,
en torno a los indicios de que ha existido
discriminacin. Alcanzado, en su caso, el
anterior resultado probatorio por el de-
mandante, sobre la parte demandada re-
cae la carga de probar la existencia de
causas suficientes, reales y serias, para
calificar de razonable y ajena a todo pro-
psito lesivo del derecho fundamental la
decisin o prctica empresarial cuestio-
nada, nico medio de destruir la aparien-
cia lesiva creada por los indicios.
En el acoso moral lo que se advierte,
en todo caso, es un desprecio hacia la
persona del acosado, al que se humilla
injustamente, hacindole vctima de una
ntima coaccin psicolgica de todo pun-
to inadmisible y facilitando, con ello, el
aislamiento de esa persona que sufre,
consecuentemente, un claro demrito
en la normal convivencia con los dems.
El derecho a la igualdad y a la no dis-
criminacin conecta tambin con el aco-
so moral.
En el acoso siempre existe violacin
de la dignidad personal que, como reco-
168 CISS
ACOSO MORAL
noce la sentencia del Tribunal Constitu-
cional 53/85, es un valor espiritual y mo-
ral inherente a la persona que se mani-
fiesta singularmente en la autodetermi-
nacin consciente y responsable de la
propia vida y que lleva consigo la preten-
sin al respeto por parte de los dems.
La persona objeto de mobbing, que es
como tambin se conoce el acoso moral,
tiene todo el derecho a recabar su resta-
blecimiento moral y su prestigio social y
no hay que dudar que el artculo 15 de la
Constitucin Espaola le proporciona
base normativa suficiente para requerir la
tutela judicial efectiva que propugna el
artculo 24 del Texto Constitucional.
El artculo 18.1 de la Constitucin
Espaola garantiza el derecho al honor, a
la intimidad personal y familiar y a la a
propia imagen.
El honor, en cuanto concepto o
apreciacin que los dems pueden tener
de uno mismo, es indudable que se re-
sienten con el acoso moral. La persona
que es vctima del acoso moral no solo
sufre en el interior de su psiquis daada
por el ataque acosador, sino que, tam-
bin, desmerece en la consideracin que
los dems, el grupo social o laboral, tie-
nen de ella.
La persona acosada en el mbito la-
boral tiene derecho a exigir la cesacin
en el acoso e incluso la extincin del
contrato por la va del artculo 50 del Es-
tatuto de los Trabajadores por incumpli-
miento grave de las obligaciones del em-
presario, asistindole el derecho a criti-
car tal conducta de una forma pblica, al
amparo del artculo 20 de la Constitucin
Espaola.
IV. INDEMNIZACIONES
Los mtodos de clculo o criterios
para la determinacin de las indemniza-
ciones por vulneracin de derechos fun-
damentales, a falta de un baremo previa-
mente fijado con carcter objetivo, es
evidente no resultan en la prctica una
cuestin sencilla al deber de tenerse en
cuenta por los rganos judiciales una
multiplicidad de factores concurrentes
que arrojen como resultado una valora-
cin econmica adecuada, justa, suficien-
te y proporcionada al dao realmente
producido y el grado de culpabilidad
concurrente. Capital importancia tiene
en la cuantificacin de las indemnizacio-
nes ponderar este ltimo aspecto, pues-
to que, por aplicacin de los artculos
1.103, 1.105 y 1.107 del Cdigo Civil, par-
te al menos del importe de la indemniza-
cin, depende, ms que del valor patri-
monial en s de la lesin, de la censura o
reproche por la actuacin negligente del
autor. En todo caso, parece razonable
partamos de un principio general de in-
demnizacin encaminada a la restitutio o
compensatio in integrum, proporcio-
nando al perjudicado la plena indemni-
dad por el acto daoso, devolviendo a la
vctima a la situacin anterior al acaeci-
miento de la conducta lesiva de sus dere-
chos, previa demostracin de los perjui-
cios en la esfera personal, laboral, fami-
liar y social.
Entre estos factores a tener en cuen-
ta para fijar las indemnizaciones, adems
del grado de culpabilidad, es importante
ponderar la duracin temporal del acoso,
el salario percibido por el trabajador, la
renuencia a cumplir con los requerimien-
tos de la Inspeccin de Trabajo, as como
la entidad de los trastornos psicolgicos
producidos (Sentencia de la Sala de lo
Social del Tribunal Superior de Justicia
de Madrid de fecha 18 de febrero de
2008, en el recurso de suplicacin
5775/2007, que condena a la empresa a
abonar al trabajador un total de 40.000
euros).
El trabajador que acciona ante los tri-
bunales laborales por haber sufrido el
acoso en el entorno laboral deber alegar
169 CISS
ACOSO SEXUAL (DERECHO LABORAL)
adecuadamente en su demanda las bases
y elementos clave de la indemnizacin
que reclama, que justifiquen suficiente-
mente que la misma corresponde ser
aplicada al supuesto concreto de que se
trate, y dando las pertinentes razones
que avalen y respalden dicha decisin y
que queden acreditados, cuando menos,
indicios o puntos de apoyo suficientes
en los que se pueda asentar una condena
de tal clase; como argumenta la senten-
cia del Tribunal Supremo, Sala de lo So-
cial, de 25 de enero de 2005, la accin de
tutela de la libertad sindical y dems de-
rechos fundamentales tiene sin duda un
contenido complejo ordenado al cese in-
mediato del comportamiento antisindi-
cal, a la reposicin de la situacin al mo-
mento anterior a producirse el mismo, y
a la reparacin de las consecuencias deri-
vadas del acto, incluida la indemnizacin
que procediera. Como consecuencia de
ello, la sentencia que pone fin a este pro-
ceso especial ser normalmente, si se re-
conoce lesin de derecho fundamental,
una sentencia declarativa y de condena,
en la que, como ha dicho la doctrina
cientfica, se lleva a cabo al mismo tiem-
po una tutela inhibitoria respecto del ac-
to lesivo de la libertad sindical, una tutela
restitutoria o de reposicin del derecho
vulnerado, y en su caso una tutela resar-
citoria de los daos producidos al traba-
jador o trabajadores afectados; aceptan-
do, en consecuencia, dentro del mbito
de la accin de tutela la reparacin de las
negativas consecuencias econmicas di-
rectamente derivadas de la infraccin de
derecho fundamental.
A destacar, por ltimo, el importante
cambio de la doctrina jurisprudencial
(Sentencia del Tribunal Supremo, Sala
4, de 17 de mayo 2006) que permite
compatibilizar en casos de acoso moral la
indemnizacin del artculo 50 del Estatu-
to de los Trabajadores, de extincin del
contrato de trabajo, con las correspon-
dientes a los daos causados por vulne-
racin de derechos fundamentales.
IGNACIO MORENO GONZLEZ-ALLER
ACOSO SEXUAL
(DERECHO LABORAL)
Sexual harassment (Labour Law)
I. INTRODUCCIN II. CLASES DE ACOSO
SEXUAL III. LEGISLACIN
I. INTRODUCCIN
El acoso sexual integra aquellas con-
ductas que comportan agresiones psqui-
cas, molestias y abusos basados en el se-
xo y formulados por unos individuos
contra otros, cuando esos ltimos recha-
zan ese tipo de conductas por atentar a
su dignidad, tanto en la mujer y como en
el hombre.
El acoso sexual tiene su parcela ms
importante de aplicacin en el mbito la-
boral empresarial, pero no es ajeno en
otros escenarios como el educativo, el
sindical, fuerzas armadas y otras organi-
zaciones sociales y polticas, donde indi-
viduos de diferente sexo, a veces inclusi-
ve del mismo, generalmente existiendo
una dependencia jerrquica del acosador
respecto del acosado, tratan de obtener
mediante insinuaciones indeseadas, so-
bornos, promesas de beneficio y coer-
cin sexual, solicitudes de favores sexua-
les, u otra conducta fsica o verbal, inclui-
da la creacin de un ambiente hostil de
trabajo que interfiera en el rendimiento,
su productividad y en la eficiencia del in-
dividuo acosado, y que cuando el acoso
adquiere un carcter grave puede llegar a
la discriminacin intencional, al ser in-
cluido en una clasificacin sociolgica de
persona generadora de conflictos.
170 CISS
ACOSO SEXUAL (DERECHO LABORAL)
II. CLASES DE ACOSO SEXUAL
Las principales conductas que pue-
den considerarse inductoras de un acoso
sexual principalmente hacia la mujer,
han sido objeto de graduacin y clasifica-
cin por parte de las encuestas realizadas
a las trabajadoras; as vemos que:
Acoso leve es considerado:
Chistes de contenido sexual sobre la
mujer
Piropos / comentarios sexuales sobre
las trabajadoras
Pedir reiteradamente citas
Acercamiento excesivo
Hacer gestos y miradas insinuantes
Acoso grave es considerado:
Hacer preguntas sobre su vida sexual
Hacer insinuaciones sexuales
Pedir abiertamente relaciones sexua-
les sin presiones
Presionar despus de la ruptura sen-
timental con un compaero
Acoso muy grave es considerado:
Abrazos, besos no deseados
Tocamientos, pellizcos
Acorralamientos
Presiones para obtener sexo a cam-
bio de mejoras o amenazas
Realizar actos sexuales bajo presin
de despido
Asalto sexual
La anterior graduacin lleva apareja-
das diversas consecuencias para el sujeto
receptor del acoso, ya que repercute so-
bre la satisfaccin laboral, produce una
falta de motivacin, y esto ltimo le lleva
a una menor productividad, lo que impli-
ca costes para el empleador.
En cuanto a la salud fsica tambin se
ve afectada; dolores de cabeza, nauseas,
trastornos del sueo, todo un cuadro
sintomtico asociado al estrs.
No menos importantes son los efec-
tos sicolgicos, que se traducen en ansie-
dad, depresin, estados de nerviosismo,
impotencia, clera, aversin y en la ma-
yora de los casos, y dependiendo de ca-
da individuo, baja autoestima.
III. LEGISLACIN
El acoso sexual comporta la vulnera-
cin frontal de los derechos fundamenta-
les, a cuya cabeza sita el artculo 10 de
la Constitucin Espaola la dignidad per-
sonal, y en concreto:
a) el artculo 18.1 establece el derecho
a la intimidad.
b) el artculo 15 reconoce el derecho a
la integridad fsica y moral respecto
al artculo 40.2 CE ya que tales actua-
ciones afectan a la salud de los afec-
tados.
c) el artculo 14 el derecho a la igualdad
en cuanto que la mayor parte de es-
tas conductas se producen contra
mujeres
Nuestra legislacin penal (Cdigo Pe-
nal de 1995) recoge el explcitamente el
acoso sexual en su artculo 184.
En el marco de la las relaciones labo-
rales, tanto la legislacin estatal de carc-
ter nacional, Estatuto de los Trabajadores
y la Ley de Infracciones y Sanciones en el
Orden Social y la Ley de Igualdad, como
la que se deriva de los pactos recogidos
en los Convenios Colectivos, dedican a
este hecho varios artculos, de los que
cabe destacar el vigente artculo 8, apar-
tado 13 de la Ley de Infracciones y San-
171 CISS
ACREDITACIN DE ANALISTA FINANCIERO (CFA)
ciones en el Orden Social, que considera
falta muy grave, "El acoso sexual, cuan-
do se produzca en el mbito a que al-
canzan las facultades de direccin del
empresario, cualquiera que sea el suje-
to activo de la misma". Por otro lado, el
artculo 4.2 e) del Estatuto de los Traba-
jadores, entre los derechos de stos en la
relacin de trabajo reconoce el del res-
peto de la iu intimi y de la consideracin
a su dignidad "comprendiendo la protec-
cin frente a ofensas verbales y fsicas de
naturaleza sexual".dad
CARLOS RODERO VILLAREAL
FINANCIERO (CFA)
Chartered Financial Analyst (CFA)
La Acreditacin de Analista Financie-
ro, es un ttulo oficial creado y regulado
tion of Investment Management & Re-
search), con sede en Estados Unidos
desde 1947. Su principal objetivo es cer-
tificar los conocimientos de analistas fi-
nancieros y gestores de inversin inter-
nacionales y promover los ms altos es-
tndares de conducta tica en dicha pro-
fesin.
El titulo de CFA se obtiene despus
de superar tres exmenes consecutivos,
que se convocan anualmente. El primer
nivel se refiere a conceptos y herramien-
tas introductorios para la valoracin de
activos y la gestin de carteras, siempre
desde una perspectiva internacional. El
segundo nivel, en concordancia con el
primero, trata conceptos bsicos referen-
tes a la regulacin de los mercados, el
cdigo tico y estndares de conducta
del CFA Institue y profundiza en la valo-
racin de todo tipo de activos. En el lti-
mo nivel, el nivel tres, se explora y desa-
rrolla todo el proceso de gestin de car-
teras, estrategias de utilizacin de herra-
mientas y modelos de valoracin de acti-
vos para la gestin de renta variable, ren-
ta fija y derivados financieros, tanto para
particulares como para instituciones.
El auto-estudio y el estudio indivi-
dual, son dos de las caractersticas princi-
pales de aqullos que siguen el programa
CFA, dado que aunque existen institucio-
nes que ofrecen programas para prepa-
rar a los profesionales para stos exme-
nes, la preparacin se realiza alternando
clases de apoyo y formacin en lnea y se
lleva a cabo, generalmente, de manera si-
multnea con la actividad laboral de los
estudiantes.
Adems de superar los exmenes co-
rrespondientes a los tres niveles de co-
nocimiento tcnico ya mencionados, pa-
ra obtener la acreditacin CFA se requie-
re:
Contar con una titulacin universita-
ria adecuada
Tener experiencia profesional, de al
menos 3 aos, en el asesoramiento
de inversiones
Aceptar y cumplir el Cdigo tico de
la AMIR y sus Estndares de Conduc-
ta Profesional.
El CFA Institute no slo gestiona los
programas anuales y los exmenes para
las acreditaciones CFA, sino que tambin
asocia profesionales de la inversin y
CFA de Amrica del Norte y del resto del
mundo, contando ya con ms 193.000
asociados en 130 pases.
En 1997 se constituy CFA Spain. Es-
ta organizacin sin nimo de lucro tiene
entre sus objetivos intervenir en las acti-
vidades relacionadas con la gestin y
anlisis financiero en Espaa, formando a
profesionales, difundiendo sus altos es-
172 CISS
DE ANALISTA
por CFA Institute, antes AMIR (Associa-
ACREDITACIN
ACREDITACIN DE PROFESIONAL (PREVENCIN DE RIESGOS)
tndares de conducta profesional y su
cdigo tico y facilitando la acreditacin
de analistas en el pas, administrando las
convocatorias y prestando apoyo a los as-
pirantes con cursos, concursos de anli-
sis, becas y simulacin de exmenes, y a
los miembros con la realizacin de con-
ferencias, investigaciones y publicaciones
sobre temas de inters.
MAYRA VIEIRA CANO
tion of labour risks)
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
I. CONCEPTO
dios y recursos necesarios para implantar
la prevencin de riesgos laborales en las
organizaciones pasa necesariamente por
un modelo de organizacin que d res-
puesta adecuada a las necesidades de las
empresas. Asimismo, para garantizar que
esta prevencin se lleva a cabo de forma
adecuada, es preciso contar con profe-
sionales suficientemente preparados pa-
ra llevarla a cabo. Tambin para dar ga-
rantas de forma homognea, y dado que
actualmente se abordan numerosas acti-
vidades mediante la externalizacin de
servicios, se hace necesario establecer
unos referentes estandarizados para
aquellos casos en que se recurra a profe-
sionales externos a la propia organiza-
cin. Por ltimo tambin es necesaria la
actuacin de profesionales acreditados
para poder ofrecer garantas suficientes
ante terceros ajenos a la organizacin
que, de forma independiente, auditen
imparcialmente y de modo objetivo, la
contribucin preventiva del sistema.
Todo este conjunto, que engloba el
modelo organizativo, el procedimiento y
asignacin de recursos internos y exter-
nos, la formacin de los profesionales,
los contenidos formativos y de cualifica-
cin acordes a las distintas responsabili-
dades, o la determinacin de quienes
pueden o no ejercer determinadas activi-
dades relacionadas con la prevencin de
riesgos, necesitan de un referente objeti-
vo, o de unas "reglas del juego" claras y
conocidas. Estas reglas se configuran a
travs de las diversas "acreditaciones pro-
fesionales" en el mbito de la prevencin
de riesgos laborales y de la salud laboral.
Por ello, la normativa legal va a indi-
car las cualificaciones relacionadas con la
prevencin de riesgos laborales, de mo-
do que se pueda dar una adecuacin en-
tre la "formacin requerida" y "las funcio-
nes a desarrollar" por las personas. Y lo
establece poniendo de manifiesto los ni-
veles y responsabilidades acordes a las
necesidades funcionales, a las necesida-
des tcnicas de cada especialidad y armo-
nizando las titulaciones acadmicas o
profesionales correspondientes a los ni-
veles formativos mencionados.
Con este fin, las leyes establecen los
criterios y requisitos ms adecuados para
evitar la siniestralidad laboral y para con-
tribuir a la idoneidad de la actividad pre-
ventiva que adoptar cada empresario,
que va a quedar garantizada a travs del
doble mecanismo que se establece en la
normativa legal: el primero de ellos, la
acreditacin por la autoridad laboral de
los servicios de prevencin externos; el
segundo mecanismo, la auditora o eva-
173 CISS
DE PROFESIONAL
Professionals accreditation (preven-
ACREDITACIN
DE RIESGOS)
La articulacin adecuada de los me-
(PREVENCIN
luacin externa del sistema de prevencin.
ACREDITACIN DE PROFESIONAL (PREVENCIN DE RIESGOS)
II. CARACTERSTICAS
La principal norma que ahonda en
los detalles de esta articulacin es el Real
Decreto 39/1997, de 17 de enero, por el
que se aprueba el Reglamento de los Ser-
vicios de Prevencin, mediante el que
desarrollan las diferentes cuestiones rela-
tivas a las actividades preventivas y las
que afectan a la organizacin de los "ser-
vicios de prevencin". Recoge asimismo
los diversos tipos de acreditacin profe-
sional relacionada con la materia de pre-
vencin de riesgos laborales y salud labo-
ral.
En el sentido precitado, son diferen-
tes las acreditaciones, dentro del mbito
de la actividad preventiva. En unos casos
es necesario acreditar la cualificacin
personal, a nivel de trabajadores, para
realizar actividades y asumir responsabili-
dades. En otros casos es necesario dispo-
ner de acreditaciones especficas para lle-
var a cabo servicios profesionales (por
ejemplo, formacin, auditora o servicios
preventivos).
Todas estas acreditaciones diversas
exigen requisitos diferentes, que pueden
ser en unos casos cubrir la necesidad de
una determinada formacin, conoci-
mientos, experiencia, etc.; y en otros ca-
sos, que se d cumplimiento a unos tr-
mites legales, tales como los de autoriza-
cin, inscripcin y registro.
Las diversas situaciones, exigencias y
mnimos exigibles son los aspectos que
se contemplan en el mencionado RD
39/1997, que contempla las diversas ca-
susticas en funcin de la acreditacin
profesional y que, por ejemplo, pueden
referirse a:
- Trabajadores designados (artculos
12 y 13)
Aborda la casustica concreta de es-
tos trabajadores de la empresa que
son designados por la direccin para
asumir las funciones preventivas
- Cualificacin para el desempeo de
las funciones preventivas (artculos
34, 35, 36 y 37)
- Aborda la casustica relacionada
con las exigencias de conoci-
mientos y aptitudes mnimas pa-
ra llevar a cabo las funciones y
responsabilizarse adecuadamen-
te
- Se estructuran en tres niveles:
bsico, intermedio y superior
- Se determinan, para los distintos
casos, las actividades, funciones
y competencias acordes a desa-
rrollar, segn el nivel apropiado,
por los trabajadores designados
o por los tcnicos competentes
de los servicios de prevencin
concertados que asumen dichas
funciones y/o especialidades
(que es como se organizan las
diferentes agrupaciones genera-
les de conocimientos en la mate-
ria preventiva)
- Acreditacin de formadores y cen-
tros de formacin (artculos 34 a 37 y
Anexo III)
- La norma determina aqu las ma-
terias, actividades, proceso de
acreditacin, autorizacin y re-
gistro correspondiente en las
Comunidades Autnomas, que
son precisos para poder impartir
formacin en materia de Preven-
cin de Riesgos Laborales
- Acreditacin formativa (artculos 34 a
37 y Anexo III, Anexo IV, Anexo V, y
Anexo VI)
- A lo largo de cuyos contenidos
se determinan las actividades y
autorizaciones segn una clasifi-
cacin estandarizada, para poder
174 CISS
ACREDITACIN DE PROFESIONAL (PREVENCIN DE RIESGOS)
acreditar los distintos niveles for-
mativos
- Se establecen los itinerarios, los
contenidos, la duracin y las ca-
ractersticas bsicas de los distin-
tos tipos de formacin y de sus
niveles de cualificacin corres-
pondientes
- Se establecen los itinerarios,
contenidos, duracin y restantes
criterios de cualificacin para el
ejercicio de nivel superior en sus
especialidades (entre cuatro
reas: "Seguridad en el Trabajo",
"Higiene Industrial", "Ergonoma
y Psicosociologa aplicada" y,
aunque no se desarrolla plena-
mente en el Decreto, "Medicina
del Trabajo").
- Acreditacin, registro y autorizacin
para el desempeo de funciones co-
mo Servicio de Prevencin (artculos
23, 24, 26 y 28)
- En estos apartados se concretan
y determinan los requisitos, los
principales criterios, y los reque-
rimientos para la acreditacin,
autorizacin y registro en las Co-
munidades Autnomas (y, a tra-
vs de sus registros, tambin los
que puedan ser necesarios a ni-
vel nacional), que son exigibles
para poder desempear la activi-
dad como servicios ajenos de
prevencin de riesgos laborales
y salud laboral
- Se establece que para poder ac-
tuar como servicio de preven-
cin ajeno las personas fsicas o
jurdicas que lo deseen han de
solicitar la acreditacin --especifi-
cando el tipo de actividad, su
mbito territorial de actuacin,
las previsiones personales y de
medios o recursos y, actividades
especializadas--. Tambin el pro-
ceso de autorizacin por la "au-
toridad competente" y su apro-
bacin, caractersticas, duracin
y restantes requerimientos
- Acreditacin, registro y autorizacin,
para efectuar auditoras del sistema
de prevencin (artculos 32 y 33)
- En estos artculos se establecen
y se determinan los requisitos,
criterios y exigencias para la
acreditacin, autorizacin y re-
gistro en las Comunidades Aut-
nomas (y, a travs de sus regis-
tros, tambin los que puedan ser
necesarios a nivel nacional), para
poder efectuar auditoras de la
eficacia de los sistemas de ges-
tin de la prevencin de riesgos
laborales y salud laboral implan-
tados en las empresas y organi-
zaciones
- Se establece cundo procede
realizar la auditora, para todas
las empresas que dispongan de
servicios preventivos propios y/o
sean asumidas las funciones por
el empresario, as como las ex-
cepciones (y su procedimiento
de comunicacin)
- Tambin se detalla el concepto y
contenido de las auditoras de
prevencin de riesgos, como
"un instrumento de gestin que
persigue reflejar la imagen fiel
del sistema de prevencin de
riesgos laborales de la empresa,
valorando su eficacia y detec-
tando las deficiencias que pue-
dan dar lugar a incumplimien-
tos de la normativa vigente pa-
ra permitir la adopcin de de-
cisiones dirigidas a su perfec-
cionamiento y mejora"
- Se completa con las directrices
sobre modelo de auditora, me-
175 CISS
ACREDITACIN DEL SISTEMA DE LA CALIDAD
cabo las auditoras de preven-
cin de riesgos laborales (y su
repeticin). Tambin expone
otros requisitos formales, tales
como la comunicacin y consul-
ta a trabajadores o sus represen-
tantes y otros criterios a aplicar
para estas auditoras y sus moda-
lidades
- Igualmente expone los requisi-
tos y exigencias para poder llevar
a cabo las auditoras en las em-
presas, ya sea por parte de per-
sonas fsicas o jurdicas y esta
normativa determina como soli-
citar la acreditacin --especifican-
do su mbito territorial de actua-
cin, las previsiones personales
y de medios o recursos y, otras
caractersticas sobre relaciones e
independencia de los audito-
res--; tambin el proceso de au-
torizacin por la autoridad com-
petente y su aprobacin, caracte-
rsticas, duracin y restantes re-
querimientos
Estos diferentes profesionales o enti-
dades con personalidad jurdica propia
necesitan superar, para obtener el reco-
nocimiento de su cualificacin y la auto-
rizacin para llevar a cabo sus activida-
des, un proceso de acreditacin ante la
autoridad laboral competente y, una vez
superado, disponer de los oportunos
certificados y/o registros para el ejercicio
profesional que en cada caso correspon-
da.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Registros (prevencin de ries-
gos )".
Accreditation and record of audit enti-
ties of prevention / Accreditation of qua-
lity management systems
I. CONCEPTO 1. Referencia legal de la
acreditacin 2. Organismo nacional de
I. CONCEPTO
A travs de la acreditacin se asegura
que una entidad legalmente identificable
competencia tcnica necesaria para la
realizacin de actividades de certificacin
(de sistemas de gestin de la calidad, de
sistemas de gestin ambiental, de pro-
ducto, de servicios, de personas, etc.)
1. Referencia legal de la acreditacin
En julio de 2008 se publica el Regla-
mento (CE) n 765/2008 del Parlamento
Europeo y del Consejo, por el que se es-
tablecen los requisitos de acreditacin y
vigilancia del mercado relativo a la co-
mercializacin de los productos.
En este reglamento se regula la acti-
vidad de Acreditacin, estableciendo en
su artculo 4 que "Cada Estado miembro
designar a un nico organismo nacional
de acreditacin" que "no tendr fines lu-
crativos" y "no podr ofrecer o facilitar
actividades o servicios facilitados por los
organismos de evaluacin de la confor-
midad, ni podr prestar servicios de con-
sultora, poseer acciones ni tener intere-
ses financieros o de gestin en un orga-
nismo de evaluacin de la conformidad".
Este reglamento establece los princi-
pios bsicos de "la acreditacin, utilizada
con carcter obligatorio o voluntario, re-
176 CISS
todologa y plazos para llevar a
acreditacin II. PROCESO DE ACREDITACIN
ACREDITACIN
con personalidad jurdica dispone de la
LA CALIDAD
DEL SISTEMA DE
ACREDITACIN DEL SISTEMA DE LA CALIDAD
lacionada con la evaluacin de la confor-
midad, independientemente de si dicha
evaluacin es obligatoria o no, y con in-
dependencia del rgimen jurdico del or-
ganismo que lleve a cabo la acreditacin"
A travs del artculo 6 se incluye el
Principio de no competencia por el cual
se establece que:
1. Los organismos nacionales de acredi-
tacin no competirn con los orga-
nismos de evaluacin de la conformi-
dad.
2. Los organismos nacionales de acredi-
tacin no competirn con otros or-
ganismos nacionales de acredita-
cin."
El Reglamento contina establecien-
do los criterios bsicos que regulan la
acreditacin a travs de los distintos art-
culos, as como la Infraestructura euro-
pea de acreditacin (artculo 14):
- Funcionamiento de la acreditacin
(artculo 6)
- Acreditacin transfronteriza (artculo
7)
- Requisitos aplicables a los organis-
mos nacionales de acreditacin (art-
culo 8)
- Cumplimiento de los requisitos (art-
culo 9) por parte del organismo na-
cional de acreditacin
- Evaluacin por pares (artculo 10) de
los organismos nacionales de acredi-
tacin
- Presuncin de conformidad para or-
ganismos nacionales de acreditacin
(artculo 11)
- Obligacin de informar (artculo 11)
de los organismos nacionales de
acreditacin de las actividades de
evaluacin de la conformidad para
las que lleva a cabo acreditaciones
2. Organismo nacional de acreditacin
A nivel nacional el organismo nacio-
nal de acreditacin es la Entidad Nacio-
nal de Acreditacin (ENAC), que evala
el cumplimiento de los requisitos esta-
blecidos en distintas normas internacio-
nales para el funcionamiento de los dis-
tintos evaluadores de la conformidad:
- Laboratorios de Ensayo EN ISO/IEC
17025
- Laboratorios de Calibracin EN ISO/
IEC 17025
- Laboratorios de Anlisis Clnicos EN
ISO 15189
- Entidades de Inspeccin EN ISO/IEC
17020
- Entidades de Certificacin de Pro-
ductos EN 45011
- Entidades de Certificacin de Siste-
mas de Gestin EN ISO/IEC 17021
- Entidades de Certificacin de Perso-
nas EN ISO/IEC 17024
- Verificadores Medioambientales Re-
glamento CE 761/2001
- Proveedores de Programas de Inter-
comparacin ISO/IEC Guide 43-1
- BPL en estudios de productos fitosa-
nitarios y sustancias qumicas indus-
triales RD 1369/2000
- Verificadores de emisiones de gases
de efecto invernadero EA-6/03 EN
45011
La existencia de estos modelos de
acreditacin a nivel nacional permite a
los organismos de evaluacin de la con-
formidad solicitar la acreditacin para la
emisin de certificados en cada mbito
de competencias.
II. PROCESO DE ACREDITACIN
La acreditacin es un modelo de eva-
luacin de la competencia tcnica que
177 CISS
ACREDITACIN DEL SISTEMA DE LA CALIDAD
est disponible para cualquier organiza-
cin, pblica o privada, con independen-
cia de su tamao, que disponga de expe-
riencia en la realizacin de las actividades
para las que solicita la acreditacin y que
cumple con los criterios de acreditacin
aplicables.
El proceso de acreditacin de una
entidad parte de la solicitud de acredita-
cin realizada por la organizacin a
ENAC.
A continuacin se inicia el proceso
de evaluacin en dos fases:
- Fase I: en esta fase se revisa la docu-
mentacin tcnica de la entidad y se
emite un informe con los resultados
del estudio para que la entidad tome
las medidas oportunas antes de la si-
guiente fase.
- Fase II: esta fase tiene como objetivo
evaluar el sistema de gestin de la
entidad, su funcionamiento, la reali-
zacin de las distintas actividades ob-
jeto de la acreditacin solicitada y la
implantacin de los distintos requisi-
tos de acreditacin existentes.
Como resultado del proceso de audi-
tora ENAC emite el "informe de audito-
ra" con los resultados de la evaluacin
realizada.
A partir del informe de auditora, la
organizacin auditada dispone de un pla-
zo determinado para presentar, en su ca-
so, un plan de acciones correctivas dirigi-
do a subsanar las "no conformidades" de-
tectadas en la auditora, aportando evi-
dencias que demuestren que han recibi-
do el tratamiento adecuado para su reso-
lucin.
La Comisin de Acreditacin evala
la informacin generada a lo largo del
proceso de evaluacin, determinando
conceder o no la acreditacin a la enti-
dad solicitante.
En caso de que la decisin sea favo-
rable se informa a la entidad de la conce-
sin de la acreditacin.
En caso de que la decisin sea desfa-
vorable se determinan las actividades de
evaluacin complementarias que sean
necesarias para asegurar la correccin de
las desviaciones detectadas.
La vigencia de la acreditacin es de
cuatro aos, durante los cuales se reali-
zan auditoras de seguimiento, compro-
bando que mantienen su competencia
tcnica. La frecuencia de las visitas se
ajusta en funcin de los resultados obte-
nidos.
IVN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "Certificacin de sistemas de ges-
tin de la Calidad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACREDITACIN DEL
SISTEMA DE LA
CALIDAD
Documentacin
UNE-EN ISO/IEC 17025 Evaluacin de
la conformidad. Requisitos generales
para la competencia de los laborato-
rios de ensayo y de calibracin
UNE-EN ISO 15189 Laboratorios cl-
nicos. Requisitos particulares para la
calidad y la competencia (ISO
15189:2007)
UNE-EN ISO/IEC 17020 Criterios ge-
nerales para el funcionamiento de
diferentes tipos de organismos que
realizan la inspeccin
UNE-EN 45011 Requisitos generales
para entidades que realizan la certi-
ficacin de producto
UNE-EN ISO 17021:2006. Evaluacin
de la conformidad. Requisitos para
178 CISS
ACREDITACIN Y REGISTRO DE EMPRESAS POR RAZN DE ...
los organismos que realizan la audi-
tora y la certificacin de sistemas
de gestin.
UNE-EN ISO/IEC 17024 Evaluacin de
la conformidad. Requisitos generales
para los organismos que realizan la
certificacin de personas. (ISO/IEC
17024:2003)
Reglamento CE 761/2001 por el que
se permite que las organizaciones se
adhieran con carcter voluntario a un
sistema comunitario de gestin y
auditora medioambientales (EMAS)
ISO/IEC Guide 43-1 Proficiency tes-
ting by interlaboratory comparisons.
Part 1: Development and operation
of proficiency testing schemes
Real Decreto 1369/2000, de 19 de ju-
lio , por el que se modifica el Real
Decreto 822/1993, de 28 de mayo,
por el que se establecen los princi-
pios de buenas prcticas de laborato-
rio y su aplicacin en la realizacin de
estudios no clnicos sobre sustancias y
productos qumicos.
EA-6/03 EN 45011 Guidance for Re-
cognition of Verification Bodies under
EU ETS Directive.
Reglamento (CE) n 765/2008 del
Parlamento Europeo y del Consejo,
por el que se establecen los requisi-
tos de acreditacin y vigilancia del
mercado relativo a la comercializa-
cin de los productos
EMPRESAS POR
RAZN DE LA
Company accreditation and registra-
tion by activity
En el mbito de la prevencin de
riesgos y salud laboral se establece que
en las actividades o empresas con mayor
grado de peligrosidad, incidentabilidad,
accidentabilidad o siniestrabilidad, tanto
sectoriales como derivadas de los riesgos
asociados a situaciones, materiales, ele-
mentos u otras condiciones, existan unos
requisitos adicionales, por encima de los
normales para el resto de empresas y ac-
tividades.
Estos requisitos se sealan en el Real
Decreto 39/1997, de 17 de enero, y que-
dan detallados en su Anexo I, que resu-
midamente destaca, segn se indica aho-
ra a ttulo meramente enunciativo:
exposicin a radiaciones ionizantes
exposicin a agentes txicos, agen-
tes cancergenos
envasado y etiquetado de sustancias
peligrosas
actividades en que intervienen pro-
ductos qumicos de alto riesgo
accidentes mayores en determinadas
actividades industriales
exposicin a agentes biolgicos
fabricacin, manipulacin y utiliza-
cin de explosivos, pirotcnicos
minera a cielo abierto y de interior
sondeos en superficie terrestre o en
plataformas marinas
inmersin bajo el agua
obras de construccin
excavacin, movimientos de tierras y
tneles
riesgo de cada de altura o sepulta-
miento
industria siderrgica
construccin naval
gases comprimidos, licuados o di-
sueltos
179 CISS
Y REGISTRO DE
ACTIVIDAD
ACREDITACIN
ACREDITACIN Y REGISTRO DE ENTIDADES AUDITORAS DE ...
trabajos que produzcan concentra-
ciones elevadas de polvo silceo
riesgos elctricos en alta tensin
En algunos casos, adems, ha de
cumplirse con determinadas obligacio-
nes de informacin, acreditacin y regis-
tro, de forma singular y especialmente
diseada para estas actividades.
Un ejemplo claro es el caso de la
obligatoriedad de acreditacin y registro
de empresas que realizan actividades en
obras de construccin (an cuando no
se trate de empresas constructoras, pero
s desarrollen actividades en obras como
contratistas o subcontratistas) oportuna-
mente habilitados en las Comunidades
Autnomas.
DAVID NIETO CALVO
Vase tambin: "Registros (prevencin de ries-
gos )".
PREVENCIN
Creditor
El acreedor es el sujeto activo de una
relacin jurdica, obligacin de dar, hacer
o no hacer, con derecho a reclamar su
cumplimiento o pago.
La figura del acreedor como sujeto
activo se configura en relacin con la co-
rrelativa del deudor obligado, como suje-
to pasivo. El acreedor tiene derecho al
total cumplimiento de la prestacin en el
plazo fijado y, por ello, si no lo obtiene
podr optar por un resarcimiento de da-
os y perjuicios.
Hay que distinguir distintos tipos de
acreedores: segn la garanta del crdito
pueden ser personales o reales; segn la
preferencia y prelacin de su crdito
pueden ser ordinarios, privilegiados o
preferentes; segn la naturaleza de la
obligacin pueden ser solidarios o man-
comunados, etctera.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Acreedor garantizado"; "Acreedor
pignoraticio" y "Preferencia de crditos".
ACREEDOR
GARANTIZADO
Secured creditor
Se dice del acreedor, ya sea una per-
sona fsica o jurdica, cuyos derechos so-
bre el deudor se encuentran protegidos
con garanta adicional, ya sea de natura-
leza real o personal.
Si dicha garanta es suficiente en rela-
cin con la deuda, se dice que los dere-
chos estn totalmente garantizados; si no
es suficiente, se expresa diciendo que los
derechos estn slo parcialmente garan-
tizados.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Acreedor".
180 CISS
AUDITORAS DE
ACREEDOR
ACREDITACIN
Vase: "Registros (prevencin de riesgos )".
DE ENTIDADES
Y REGISTRO
ACREEDOR PIGNORATICIO
ACREEDOR
PIGNORATICIO
Pledge creditor
I. CONCEPTO II. PIGNORACIN DE VALORES
MOBILIARIOS III. PIGNORACIN DE
ACCIONES IV. LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE QUE SE
PRESENTE UNA OFERTA PBLICA DE
ADQUISICIN DE ACCIONES V. LOS
ACREEDORES PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OPA DE EXCLUSIN DE
COTIZACIN
I. CONCEPTO
Cuando se establece un contrato en-
tre dos personas, sean fsicas o jurdicas,
en el que una de ellas, el deudor, recibe
de la otra, el acreedor, una determinada
prestacin, comprometindose a realizar
en el futuro la oportuna contrapresta-
cin que los dos pactan como justa y jus-
tificativa del contrato, puede darse la si-
tuacin en la que el acreedor exija al
deudor una garanta real mobiliaria que
avale las obligaciones de contrapresta-
cin del deudor.
Cuando eso ocurre el acreedor pue-
de pignorar los bienes entregados en
prenda, de tal manera que si, llegado el
vencimiento del contrato, el deudor no
cumple con sus obligaciones, el acreedor
puede exigir la ejecucin de la prenda,
siempre que el contrato haya sido previa-
mente intervenido por un fedatario p-
blico.
II. PIGNORACIN DE VALORES
MOBILIARIOS
Habitualmente se usan valores mobi-
liarios como garanta prendaria de prs-
tamos y crditos.
Dado que los valores mobiliarios (al
menos los cotizados) desde principios
de los aos noventa estn representados
por anotaciones en cuenta, esto es, no
existen los ttulos fsicos, resulta de obli-
gado cumplimiento el que el depsito de
los valores se realice en una entidad fi-
nanciera que ejerza las funciones de cus-
todia de valores.
La entidad financiera depositaria est
obligada a custodiar los valores en pren-
da y a cumplir con los deberes de admi-
nistracin de dichos depsitos, es decir:
- Pagar los cupones, dividendos o pri-
mas de asistencia a junta a su titular
(salvo que en las condiciones del
contrato se establezca que los rendi-
mientos econmicos son tambin
objeto de prenda)
- Facilitar la transformacin de los va-
lores en caso de que se produzcan
fusiones o escisiones, aunque lgica-
mente los nuevos valores sern susti-
tutivos de los anteriores en la garan-
ta prendaria
- Facilitar el derecho de voto a su titu-
lar en las Juntas Generales de accio-
nistas
- Levantar o facilitar la ejecucin de la
prenda, en su caso, en funcin de
que se cumplan o no las obligacio-
nes del contrato firmado entre las
partes, previa comunicacin del fe-
datario pblico que hubiera interve-
nido el citado contrato
III. PIGNORACIN DE ACCIONES
Dentro de los diferentes valores mo-
biliarios (bonos, obligaciones, participa-
ciones preferentes, acciones, etc.), es
preciso tener en cuenta que la pignora-
cin de acciones en garanta de prsta-
mos puede tener consecuencias signifi-
cativas de cara al control poltico de la
empresa emisora de dichos valores, y es-
pecialmente cuando se trate de una enti-
dad cotizada en bolsa.
181 CISS
ACREEDOR PIGNORATICIO
Cuando se firma el crdito o el prs-
tamo ante notario, se comunica al banco
depositario el hecho de que se ha consti-
tuido una prenda sobre determinadas re-
ferencias tcnicas identificativas de ano-
taciones en cuenta en los libros del ban-
co, que a partir de ese momento y hasta
que se comunique oficialmente el levan-
tamiento de la prenda, debern quedar
inmovilizadas, y por tanto no podrn ser
objeto ni de venta ni de traspaso a otra
entidad depositaria, salvo que las partes
firmantes del contrato estn de acuerdo
en ello, y as lo comuniquen al banco.
Cuando cese la obligacin del deu-
dor, porque haya pagado el prstamo o
porque las partes lleguen a algn otro ti-
po de acuerdo, el notario comunicar al
banco el levantamiento de la prenda, y a
partir de ese momento las acciones vol-
vern a ser de libre disposicin para su ti-
tular.
Si el deudor no cumpliera con sus
obligaciones y se procediera a la ejecu-
cin de la prenda de acciones, el deposi-
tario facilitara la citada ejecucin y la fu-
tura venta en el mercado, o bien la adju-
dicacin de las acciones a favor del
acreedor, que pasara a ser nuevo titular
de las mismas, cumplidos obviamente to-
dos los requisitos legales que marca la le-
gislacin vigente.
IV. LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OFERTA
PBLICA DE ADQUISICIN DE
ACCIONES
Durante la etapa en la que las accio-
nes estn pignoradas el acreedor pigno-
raticio puede limitar o impedir la trans-
misin, puesto que cuando hay cargas o
gravmenes sobre las acciones objeto de
la transmisin el propietario no puede
transmitir los ttulos si el acreedor no le-
vanta previamente la prenda.
En la formulacin de una OPA es pre-
ciso tener en cuenta a todos los sujetos
que intervienen en cualquier operacin
de valores. En este sentido, una de las fi-
guras ms controvertidas es el hecho de
que exista una prenda sobre parte de las
acciones objeto de la Oferta Pblica, y re-
sulta importante analizar cmo deben de
garantizarse o ejecutarse, en su caso, los
derechos del acreedor pignoraticio.
De entrada, la entidad oferente siem-
pre incluye en el folleto explicativo la fra-
se "las acciones que se encuentren libres
de cargas o gravmenes", cuando define
los valores objeto de la Oferta, lo cual su-
pone de facto que aquellos valores pig-
norados no sern nunca objeto de la
Oferta, ya que en ese momento desapa-
recera la garanta prendaria del acreedor
pignoraticio.
Esta solucin es muy simple para el
oferente, estando regulada en Espaa
por la Ley de Sociedades Annimas y el
Cdigo Civil. Sin embargo es preciso te-
ner en cuenta que la legislacin recono-
ce los derechos del acreedor pignorati-
cio, pero no apoya los del verdadero pro-
pietario.
Supongamos que un sujeto solicita
un crdito en el ao "t" a cinco aos, y
pone como garanta un paquete de ac-
ciones que se pignoran, por ejemplo, al
70%, en funcin de la cotizacin actual.
Transcurridos dos aos, una sociedad
decide lanzar una OPA al doble del valor
de cotizacin, y el propietario observa
que su precio de adquisicin es la tercera
parte de dicho valor:
precio adquisicin < precio pignora-
cin < precio oferta
Si, por ejemplo, las acciones se ad-
quirieron por un milln de euros y luego
valen tres millones, no parece muy lgi-
co que se impida al propietario acudir a
la Oferta, y convertir en dinero su inver-
182 CISS
ACREEDOR PIGNORATICIO
sin, entre otras cosas porque con los
beneficios podra incluso cancelar el
prstamo. Sin embargo la ley est siem-
pre de parte del acreedor pignoraticio,
que gobierna los derechos del propieta-
rio en el proceso de OPA.
Este problema se solucionara fcil-
mente con un acuerdo entre las partes
que levantara la prenda y la sustituyera
por la futura contraprestacin en efecti-
vo correspondiente a la liquidacin de la
Oferta, pero se plantean varias cuestio-
nes que es necesario enfatizar:
1. La Entidad oferente puede no estar
interesada en dichas acciones, o
quiere especficamente excluir de la
Oferta a las mismas. Para ello, llega a
un acuerdo con el acreedor pignora-
ticio, por el cual este ltimo va a im-
pedir que se acuda a la OPA, no dan-
do permiso al propietario para que
transforme los valores en efectivo.
En este caso, bastara con que la en-
tidad oferente presentara ante la Co-
misin Nacional del Mercado de Va-
lores (CNMV) un documento que
acreditara fehacientemente la exis-
tencia de la prenda, la imposibilidad
de cancelacin anticipada del contra-
to por parte del titular del prstamo
y el compromiso expreso del acree-
dor pignoraticio de no ejecutar la
prenda durante el perodo de trami-
tacin y liquidacin de la Oferta, pa-
ra que la CNMV tuviera que aceptar
que estas acciones no son objeto de
la Oferta y rebajar el aval solicitado.
Parece razonable que en este caso la
CNMV exija adems un certificado de
inmovilizacin por parte del deposi-
tario de las acciones, supuesto que
no sea el propio acreedor pignorati-
cio.
2. El propietario se encuentra a priori
indefenso ante posibles pactos entre
la entidad oferente y el acreedor pig-
noraticio, y si pasada la OPA la enti-
dad oferente deprime la cotizacin
de las acciones, podra hacerse con
el paquete a un precio sensiblemen-
te inferior.
Se solucionara mediante la incorpo-
racin de una clusula en las plizas
en las que se permitiera acudir a po-
sibles Ofertas Pblicas de adquisi-
cin cuando no se disminuyera el va-
lor de la prenda y el efectivo obteni-
do supusiera asimismo cobertura de
la pliza de prstamo, quedando in-
movilizado en una cuenta especial
primada a un tipo ya pactado.
3. El Acreedor pignoraticio, a peticin
del propietario, puede llegar a un
acuerdo para cancelar la pliza pre-
via y sustituirla por otra nueva en la
que se incluya una clusula similar a
la expuesta en el punto anterior, de
tal manera que se acuda a la Oferta y
se bloquee luego la contraprestacin
recibida.
El problema se plantear en el caso
en que la contraprestacin sea en va-
lores, y no en efectivo, puesto que el
acreedor pignoraticio puede estimar
que los nuevos valores no son garan-
ta suficiente y los que posee s.
4. En el caso de prorrateo, la situacin
puede complicarse, puesto que a
priori no se sabe qu parte de las ga-
rantas se sustituirn por dinero y
qu parte seguirn siendo valores.
5. El propietario puede no querer acu-
dir y el acreedor pignoraticio s, ya
que prev que despus de la OPA las
acciones tendrn una fuerte cada y
su garanta no ser suficiente para
cubrir el prstamo.
Evidentemente en este caso la legis-
lacin protege al propietario, puesto
que nadie le puede obligar a vender
183 CISS
ACREEDOR PREFERENTE
lo que es suyo, y el acreedor pigno-
raticio se encontrara en una difcil
situacin.
Se solventara incluyendo una clu-
sula en la pliza con la posibilidad de
ejecucin del prstamo por causa de
OPA, en el caso en el que el propie-
tario no quisiera acudir a la misma y
de ello pudiera derivarse una dismi-
nucin de garantas del prstamo.
V. LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OPA DE
EXCLUSIN DE COTIZACIN
El principal problema surge en las
OPA s de exclusin, puesto que el acree-
dor pignoraticio pierde la liquidez en el
caso de tener que ejecutar el prstamo.
Hasta qu punto puede un acreedor
pignoraticio oponerse a una OPA, por
considerar que se lesionan sus legtimos
derechos?
De hecho, si la entidad oferente ha
promovido la Oferta sobre las acciones li-
bres de cargas y gravmenes, no estn in-
cluidas en dicha oferta las pignoradas,
salvo que consiga ejecutar el prstamo y
adjudicarse las acciones antes de la finali-
zacin del plazo de aceptacin.
Adems, si la propiedad es del titular
del prstamo no podr ordenar la venta
de las mismas, por lo que, en este caso,
un pacto entre la entidad oferente y el ti-
tular de un paquete significativo puede
provocar prdidas cuantiosas al acreedor
pignoraticio, que se ver obligado a ven-
der estas acciones meses despus de la
OPA a un precio muy inferior, despus
de que haya podido ejecutar la pliza, y
supuesto que encuentre comprador.
La CNMV exige el compromiso ex-
preso del propietario y del acreedor pig-
noraticio en el caso de que se desee in-
movilizar las acciones y no acudir a la
OPA de exclusin. En particular, el acree-
dor pignoraticio deber comprometerse
a no ejecutar el prstamo durante el
tiempo que dure la tramitacin y liquida-
cin de la Oferta.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Oferta pblica de adquisicin de
valores".
ACREEDOR
PREFERENTE
Vase: "Preferencia de crditos".
ACREEDOR
PRIVILEGIADO
Vase: "Preferencia de crditos".
ACT
Vase: "Actividades cientficas y tecnolgicas
(ACT)".
ACTA DE
CONFORMIDAD
Conformity Inspection record
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO III.
PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
I. CONCEPTO
En el mbito de la Inspeccin de Tri-
butos, las actas de conformidad son
aqullas que recogen todos los hechos,
actuaciones y elementos tenidos en
cuenta para la propuesta de regulariza-
cin del tributo objeto de revisin cuan-
184 CISS
ACTA DE CONFORMIDAD
do el obligado tributario presta su con-
formidad a la misma, hacindolo constar
expresamente en la propia acta.
Las actas de conformidad de la Ins-
peccin de Tributos estn reguladas en
el artculo 156 de la Ley 58/2003, de 17
de diciembre, General Tributaria, desa-
rrollado por el Real Decreto 1065/2007,
de 27 de julio, por el que se aprueba el
Reglamento General de las actuaciones y
los procedimientos de gestin e inspec-
cin tributaria y de desarrollo de las nor-
mas comunes de los procedimientos de
aplicacin de los tributos en los artculos
187 y 191.2. La Resolucin de 29 de no-
viembre de 2007, de la Direccin Gene-
ral de la Agencia Estatal de Administra-
cin Tributaria aprueba el modelo de ac-
ta de conformidad de la Inspeccin de
los Tributos.
II. PROCEDIMIENTO
Antes de la firma del acta de confor-
midad hay que dar trmite de audiencia
al obligado tributario para que alegue lo
que convenga a sus derechos. Tendr un
plazo entre diez y quince das en los cua-
les hay que poner de manifiesto el expe-
diente al interesado para que pueda rea-
lizar alegaciones.
Seguidamente, se firmar el acta, en
el modelo A01, y se entregar una copia
de la misma al obligado tributario. Si ste
se negara a firmarla o a recibirla sera una
acta de disconformidad.
La liquidacin no se considera practi-
cada y notificada hasta que no pasa el
plazo de un mes, desde el da siguiente a
la fecha del acta, ya que en ese periodo
el Inspector Jefe puede notificar al obli-
gado tributario acuerdo con alguno de
los siguientes contenidos:
a) Rectificacin de errores materiales
de tipo aritmtico, mecanogrfico o
de redaccin, pero que no afectan a
los fundamentos jurdicos. En este
caso el Inspector Jefe elaborar una
nueva liquidacin corrigiendo los
errores observados, que deber ser
notificada antes del transcurso del
mes desde la firma del acta. Si en el
plazo del mes no se corrige el error,
se podr subsanar a travs del proce-
dimiento especial de revisin, ya sea
de oficio o a instancia del interesado,
para rectificacin de errores.
b) Rectificacin de errores en la apre-
ciacin de los hechos o indebida
aplicacin de las normas jurdicas,
notificando el acuerdo de rectifica-
cin que deber especificar el error
observado, la norma vulnerada, la
rectificacin que se propone y la
nueva liquidacin propuesta. Este
acuerdo deber ser notificado antes
del transcurso del mes desde la firma
del acta. De no producirse en ese
plazo se confirmar la propuesta de
liquidacin contenida en el acta, sin
posibilidad de rectificacin poste-
rior. Una vez notificado el acuerdo
de rectificacin se otorgar un plazo
de alegaciones al obligado tributario,
de quince das, para que manifieste
su conformidad o disconformidad
con la correccin. Transcurrido di-
cho plazo se notificar la nueva liqui-
dacin que se tramitar como acta
de conformidad si est de acuerdo
con la liquidacin o de disconformi-
dad si no est conforme con ella.
c) Ordenar completar el expediente
mediante las actuaciones que proce-
dan, procediendo a la anulacin del
acta firmada y a la redaccin de una
nueva que sustituir a la anterior y se
tramitar como proceda.
d) Confirmacin de la liquidacin pro-
puesta en el acta de forma expresa,
con lo cual no ser necesario que
transcurra el plazo de un mes para
su confirmacin.
185 CISS
ACTA DE DISCONFORMIDAD
Una vez practicada la liquidacin co-
menzar el plazo para el ingreso de la
deuda y para la interposicin de los re-
cursos y reclamaciones que procedan.
Si el obligado tributario presta su
conformidad parcial a los hechos y a las
propuestas de regularizacin y liquida-
cin formuladas se proceder de la si-
guiente forma:
a) Si de la propuesta derivada de los
hechos a los que el obligado tributa-
rio presta su conformidad no resulta-
ra una cantidad a devolver, se forma-
lizarn simultneamente dos actas:
una de conformidad con los elemen-
tos regularizados a los que se presta
conformidad y otra de disconformi-
dad que incluir todos los elementos
regularizados de la obligacin tribu-
taria. La cuota tributaria incluida en
la propuesta de liquidacin del acta
de conformidad minorar la conteni-
da en el acta de disconformidad.
b) Si de la propuesta derivada de los
hechos a los que el obligado tributa-
rio presta su conformidad resultara
una cantidad a devolver, se formali-
zar una nica acta de disconformi-
dad en la que se harn constar los
elementos regularizados de la obliga-
cin tributaria a los que el obligado
tributario presta su conformidad a
efectos de la aplicacin de la reduc-
cin de la sancin por conformidad.
El obligado tributario no podr revo-
car la conformidad manifestada en el ac-
ta, aunque si podr recurrir la liquidacin
resultante de la misma.
III. PROCEDIMIENTO
SANCIONADOR
En las actas de conformidad el obli-
gado tributario puede renunciar a la tra-
mitacin del procedimiento sancionador
de forma separada a la liquidacin, en ca-
so contrario el expediente sancionador
deber iniciarse en el plazo de tres me-
ses desde que se considera notificada la
liquidacin.
En este tipo de actas se produce una
reduccin de la sancin correspondiente
del 30 por 100. Esta reduccin es compa-
tible con la reduccin del 25 por 100 por
prestar conformidad e ingresar el impor-
te de la sancin en periodo voluntario
sin haber presentado solicitud de aplaza-
miento o fraccionamiento de pago, por
lo tanto la suma de ambas resultar una
reduccin total del 47,5 por 100 del total
de la sancin. Si una vez firmada el acta
el obligado tributario interpone recurso
o reclamacin contra la liquidacin per-
der la reduccin del 30 por 100.
La liquidacin contenida en el acta
de conformidad, incorporar los intere-
ses de demora hasta el da en que deba
entenderse dictada la liquidacin por
transcurso del plazo de un mes desde el
da siguiente a la fecha del acta.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Acta de disconformidad"; "Acta
de la Inspeccin de Tributos" e "Inspeccin fiscal".
ACTA DE
DISCONFORMIDAD
Non-conformity inspection record
I. CONCEPTO II. CONTENIDO DE LAS ACTAS
DE DISCONFORMIDAD III. PROCEDIMIENTO
EN LAS ACTAS DE DISCONFORMIDAD
I. CONCEPTO
Las actas de disconformidad son
aquellas actas de la Inspeccin de los tri-
butos en las que el obligado tributario
manifiesta su disconformidad a la pro-
puesta de liquidacin y regularizacin, se
186 CISS
ACTA DE DISCONFORMIDAD
niega a firmar o recibir una copia del acta
o no comparece en la fecha indicada pa-
ra la firma de las mismas.
Las actas de disconformidad de la
Inspeccin de Tributos estn reguladas
en el artculo 157 de la Ley 58/2003, de
17 de diciembre, General Tributaria, de-
sarrollado por el Real Decreto 1065/2007,
de 27 de julio, por el que se aprueba el
Reglamento General de las actuaciones y
los procedimientos de gestin e inspec-
cin tributaria y de desarrollo de las nor-
mas comunes de los procedimientos de
aplicacin de los tributos en los artculos
188 y 191.2. La Resolucin de 29 de no-
viembre de 2007, de la Direccin Gene-
ral de la Agencia Estatal de Administra-
cin Tributaria aprueba el modelo de ac-
ta de conformidad de la Inspeccin de
los Tributos.
II. CONTENIDO DE LAS ACTAS DE
DISCONFORMIDAD
Adems del contenido general de las
actas de la Inspeccin de los tributos, es-
te tipo de actas deber indicar de forma
expresa que el obligado tributario no es-
t conforme con la propuesta de regula-
rizacin o que se niega a firmar el acta.
Tambin tendr que detallar los hechos y
fundamentos de derecho en que se base
la propuesta de regularizacin, que de-
ber incorporar en un informe ampliato-
rio del actuario y deber entregarse al
obligado tributario junto con el acta.
Se har constar el derecho del intere-
sado a presentar alegaciones ante el r-
gano competente para dictar la liquida-
cin, es decir, el Inspector-Jefe, en los
quince das siguientes a la fecha de la fir-
ma del acta, de la negativa a suscribirla o
de la notificacin del acta cuando no ha
comparecido. Adems de estas alegacio-
nes posteriores a la expedicin del acta
es obligatorio que con carcter previo a
la firma del acta de disconformidad se
conceda trmite de audiencia al interesa-
do para que alegue lo que convenga en
derecho.
Las actas de disconformidad se ex-
tendern en el modelo A02.
III. PROCEDIMIENTO EN LAS ACTAS
DE DISCONFORMIDAD
Una vez recibidas las alegaciones o
concluido el plazo para presentarlas, el
Inspector Jefe, a la vista del acta, del in-
forme y de las alegaciones podr:
a) Dictar el acto administrativo de liqui-
dacin
b) Rectificar la propuesta del acta por
existir errores en la apreciacin de
los hechos o indebida aplicacin de
las normas jurdicas, notificando el
acuerdo de rectificacin y otorgando
un plazo de alegaciones de 15 das al
obligado tributario para que mani-
fieste su conformidad o disconformi-
dad con la correccin. Transcurrido
dicho plazo se notificar la nueva li-
quidacin
c) Ordenar que se complete el expe-
diente mediante las actuaciones que
procedan en un plazo no superior a
tres meses. Si se modifica la pro-
puesta se anular el acta anterior y se
redactar una nueva acta que la susti-
tuir y se tramitar como proceda. Si
se mantiene la propuesta de liquida-
cin se conceder un nuevo plazo de
quince das para la puesta de mani-
fiesto del expediente y la formula-
cin de alegaciones
El Inspector Jefe no tiene un plazo
determinado para dictar la liquidacin,
por lo que se considera que dicho plazo
es el periodo mximo de duracin de las
actuaciones inspectoras de doce meses,
independientemente del tipo de acta.
La liquidacin contenida en el acta
de disconformidad incorporar los inte-
187 CISS
ACTA DE LA INSPECCIN DE TRIBUTOS
reses de demora hasta el da en que con-
cluya el plazo establecido para formular
alegaciones.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Acta de conformidad"; "Acta de la
Inspeccin de Tributos" e "Inspeccin fiscal".
ACTA DE LA
Tax record inspection / Tax report ins-
pection
I. CONCEPTO II. CONTENIDO III. CLASES 1.
Actas con acuerdo 2. Actas de conformidad 3.
Actas de disconformidad IV. LIQUIDACIONES
DERIVADAS DE LAS ACTAS V. MOTIVACIN
I. CONCEPTO
Segn establece el artculo 143.2 de
la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, Ge-
neral Tributaria, "las actas son los docu-
mentos pblicos que extiende la inspec-
cin de los tributos con el fin de recoger
el resultado de las actuaciones inspecto-
ras de comprobacin e investigacin,
proponiendo la regularizacin que esti-
me procedente de la situacin tributa-
ria del obligado o declarando correcta
la misma".
Las actas son el documento con el
que se finalizan las actuaciones inspecto-
ras. Es el ms importante de todo el pro-
cedimiento inspector, ya que recoge to-
dos los hechos, actuaciones y elementos
que se han tenido en cuenta para la pro-
puesta de regularizacin del tributo obje-
to de revisin, y suele incorporar una
propuesta de liquidacin, que al no ser
una liquidacin definitiva se considera
un acto de trmite, y por tanto no podr
ser objeto de recurso como tal. Son un
documento pblico y, como tal, hacen
prueba de los hechos que recogen, y en
la medida en que son aceptadas por el
contribuyente se presume que los he-
chos son ciertos, no pudiendo rectificar-
se si no es mediante prueba de haber in-
currido en error de hecho.
Las actas son el documento propio y
exclusivo de la Inspeccin, pero existen
otros documentos que son comunes al
resto de procedimientos de aplicacin
de los tributos utilizados en las actuacio-
nes de la Inspeccin:
a) Comunicaciones: son los documen-
tos a travs de los cuales la Adminis-
tracin notifica al obligado tributario
el inicio del procedimiento u otros
hechos o circunstancias relativos al
mismo o efecta los requerimientos
que sean necesarios a cualquier per-
sona o entidad.
b) Diligencias: son los documentos p-
blicos que se extienden para hacer
constar hechos, as como manifesta-
ciones del obligado tributario o per-
sona con la que se entiendan las ac-
tuaciones, ya sea a requerimiento de
la Inspeccin o del propio interesa-
do con trascendencia para las actua-
ciones que se estn llevando a cabo.
El contenido de las diligencias sirve
para la preparacin de las actas, pero
se diferencia de ellas en que no lle-
van ninguna propuesta de liquida-
cin tributaria.
c) Informes: No estn regulados por la
Ley General Tributara; slo se esta-
blece que se emitirn, de oficio o a
peticin de terceros, los informes
que sean preceptivos conforme al or-
denamiento jurdico, los que solici-
ten otros rganos y servicios de las
Administraciones pblicas o los po-
deres legislativo y judicial, en los tr-
minos previstos por las leyes, y los
que resulten necesarios para la apli-
188 CISS
DE TRIBUTOS
INSPECCIN
ACTA DE LA INSPECCIN DE TRIBUTOS
cacin de los tributos. Son actos de
mero trmite, no susceptibles de re-
curso separado e independiente de
la liquidacin o acto que pueda deri-
varse del mismo.
Las actas de la Inspeccin de Tribu-
tos estn reguladas en los artculos 143
(concepto) y 153 a 157 (contenido y cla-
ses de actas) de la LGT 2003, desarrolla-
da por el Real Decreto 1065/2007, de 27
de julio, por el que se aprueba el Regla-
mento General de las actuaciones y los
procedimientos de gestin e inspeccin
tributaria y de desarrollo de las normas
comunes de los procedimientos de apli-
cacin de los tributos en los artculos 175
y 176. La Resolucin de 29 de noviembre
de 2007, de la Direccin General de la
Agencia Estatal de Administracin Tribu-
taria aprueba los modelos de actas de la
Inspeccin de los Tributos.
II. CONTENIDO
Las actas de las actuaciones inspecto-
ras debern extenderse en un modelo
oficial y al menos contendrn los siguien-
tes datos
a) El lugar y la fecha de su formaliza-
cin
b) Datos identificativos del obligado tri-
butario y de las personas que inter-
vengan en las actuaciones, y el carc-
ter o representacin con que inter-
vienen en las mismas, as como la
identificacin del funcionario que
lleva a cabo el procedimiento
c) La fecha de inicio de las actuaciones,
ampliacin del plazo acordado, inte-
rrupcin justificada y dilaciones no
imputables a la Administracin
d) Los elementos esenciales del hecho
imponible y de su atribucin al obli-
gado tributario, as como los funda-
mentos de derecho en que se base la
regularizacin
e) En su caso, la regularizacin de la si-
tuacin tributaria del obligado y la
propuesta de liquidacin que proce-
da, incluyendo el clculo de intere-
ses
f) La conformidad o disconformidad
del obligado tributario con la regula-
rizacin y con la propuesta de liqui-
dacin
g) Los trmites del procedimiento pos-
teriores al acta y, cuando sta sea
con acuerdo o de conformidad, los
recursos que procedan contra el acto
de liquidacin derivado del acta, r-
gano ante el que hubieran de pre-
sentarse y plazo para interponerlos
h) La existencia o inexistencia, en opi-
nin del actuario, de indicios de la
comisin de infracciones tributarias.
La valoracin de la sancin se realiza-
r en otro procedimiento distinto
i) La valoracin de las alegaciones pre-
sentadas por el contribuyente
j) Carcter provisional o definitivo de
la liquidacin que deriva del acta
k) La situacin de los libros registro o
de la contabilidad si el contribuyente
realiza una actividad econmica
Lo normal es que se extienda una
nica acta por cada tributo respecto a to-
dos los ejercicios objeto de comproba-
cin.
III. CLASES
Las actas pueden ser de distinta clase
segn su tramitacin:
1. Actas con acuerdo
Son aquellas actas en las que el con-
tribuyente llega a un acuerdo con la Ad-
ministracin Tributaria, antes de la liqui-
dacin de la deuda tributaria, en la apli-
cacin de la norma al caso concreto o en
la estimacin y valoracin de elementos
189 CISS
ACTA DE LA INSPECCIN DE TRIBUTOS
de la obligacin tributaria de incierta
cuantificacin con el objetivo de reducir
la conflictividad en el mbito tributario.
El acuerdo es potestativo de la Adminis-
tracin y por tanto el contribuyente no
podr obligar a realizar este tipo de
acuerdo.
Adems del contenido normal, las
actas con acuerdo incluirn necesaria-
mente lo siguiente:
a) El fundamento de la aplicacin de
los conceptos jurdicos, la estima-
cin, valoracin o medicin de los
datos
b) Los elementos de hecho, fundamen-
tos jurdicos y cuantificacin de la
propuesta de regularizacin y en su
caso, de la propuesta de sancin que
en su caso proceda, as como la re-
nuncia a la tramitacin separada del
procedimiento sancionador. Esta
sancin tendr una reduccin del 50
por 100
c) La conformidad expresa del obligado
tributario con la totalidad del conte-
nido del acta, tanto a la propuesta de
regularizacin como a la sancin
d) La fecha en que el rgano competen-
te ha otorgado la preceptiva autori-
zacin y los datos identificativos del
depsito o de la garanta constitui-
dos por el obligado tributario
Para la firma del acta con acuerdo
es imprescindible cumplir dos requisitos
previos: la autorizacin del Inspector Je-
fe a la suscripcin del acuerdo y la cons-
titucin de una garanta para asegurar el
cobro de las cantidades que puedan deri-
varse del acta.
El procedimiento en la tramitacin
del acta con acuerdo es el siguiente:
a) Firma de acta, una vez cumplido los
requisitos previos
b) Liquidacin que se entender produ-
cida y notificada por el transcurso de
diez das, salvo rectificacin de erro-
res materiales por el Inspector Jefe
c) Pago del acta mediante la aplicacin
del depsito constituido; en este
procedimiento no hay posibilidad de
aplazamiento o fraccionamiento
d) Recursos contra el acta: la liquida-
cin y la sancin slo podrn ser im-
pugnados en va administrativa a tra-
vs del procedimiento de declara-
cin de nulidad de pleno derecho, y
en va contenciosa slo cabe recurso
por la existencia de vicios en el con-
sentimiento
2. Actas de conformidad
Son aquellas actas en las que el con-
tribuyente acepta la propuesta de regula-
rizacin que realiza la inspeccin (vase
"Acta de conformidad").
3. Actas de disconformidad
Son aquellas actas en las que el con-
tribuyente no est de acuerdo con la pro-
puesta de liquidacin que realiza la ins-
peccin (vase "Acta de disconformi-
dad").
Las actas debern extenderse en los
modelos oficiales aprobados por cada
Administracin Tributaria. En el caso de
la Inspeccin de los Tributos de la Agen-
cia Estatal de Administracin Tributaria
los modelos oficiales son los siguientes:
A01 (actas de conformidad), A02 (actas
de disconformidad) y A11 (acta con
acuerdo). Para la confeccin de las actas
se utilizarn, siempre que sea posible, los
sistemas informticos, y se podrn firmar
de forma electrnica o extenderse como
documento electrnico. Si se imprimen
en hojas separadas, cada una de ellas de-
ber ir numerada, haciendo constar la
identidad del obligado tributario y el n-
mero nico asignado a cada acta.
190 CISS
ACTA DE LA INSPECCIN DE TRIBUTOS
De cada acta se entregar un ejem-
plar al compareciente, que se entender
notificada por su firma. Cuando las actas
se extiendan sin la presencia del obliga-
do tributario, o si compareciendo se nie-
gue a suscribir las actas, se har constar
expresamente tal circunstancia en las
mismas, manifestando si reciben o no un
ejemplar.
Cuando el resultado del acta de con-
formidad o con acuerdo sea a ingresar y
en este ltimo caso no se haya constitui-
do depsito, la Inspeccin entregar al
compareciente los documentos necesa-
rios para realizar el ingreso.
IV. LIQUIDACIONES DERIVADAS DE
LAS ACTAS
En las actas se incluye una liquida-
cin como regularizacin de la situacin
tributaria del contribuyente y es el acto
administrativo con el que se concluye el
procedimiento de inspeccin. Las liqui-
daciones pueden ser:
a) Liquidaciones definitivas: aquellas
que sean resultado de la comproba-
cin general de todos los elementos
de la obligacin tributaria y del pe-
riodo inspeccionado
b) Liquidaciones provisionales: las que
proceden de una comprobacin de
alcance parcial, cuando exista algn
elemento de la obligacin tributaria
que no se haya podido comprobar o
se regularice con liquidacin provi-
sional y cuando se produzcan distin-
tas propuestas de liquidacin por
una misma obligacin tributaria en
los siguientes casos:
- En actas con acuerdo no se in-
cluyen todos los elementos de la
obligacin tributaria
- En las de conformidad no se
otorga a toda la propuesta de re-
gularizacin
- En las comprobaciones de valo-
res que sean el objeto nico de
la regularizacin
- En otros casos que se establez-
can reglamentariamente.
V. MOTIVACIN
Las actas extendidas por la Inspec-
cin de los Tributos tienen naturaleza de
documentos pblicos y hacen prueba,
aun contra tercero, de los hechos que
motiven su formalizacin y de la fecha,
salvo que se acredite lo contrario. Los
hechos aceptados por los obligados tri-
butarios en las actas de inspeccin se
presumen ciertos y slo podrn rectifi-
carse mediante prueba de haber incurri-
do en error de hecho.
Para que un acta de inspeccin sea
vlida es imprescindible que refleje la
motivacin que ha producido la regulari-
zacin de los elementos de la obligacin
tributaria comprobada, de tal forma que
la falta de tal motivacin llevara a decla-
rar la nulidad de dicha acta por parte de
cualquier tribunal aunque haya sido fir-
mada en conformidad, ya que producira
una indefensin en el obligado tributa-
rio, al no conocer las bases en las que
plantear su defensa. El contenido mni-
mo que deben contener las actas para
cumplir el requisito de la motivacin es
el siguiente:
a) La mencin de los preceptos legales
y reglamentarios aplicados
b) La norma concreta que establezca la
no deduccin de ciertos gastos
c) El sistema aplicado para cuantificar la
deuda tributaria y, en especial, el r-
gimen de determinacin de la base
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Acta de conformidad"; "Acta de
disconformidad" e "Inspeccin fiscal".
191 CISS
ACTA NICA EUROPEA
ACTA NICA
EUROPEA
Single European Act
El Acta nica Europea es el tratado
comunitario firmado en Luxemburgo el
17 de febrero de 1986 por los entonces
doce Estados miembros de las Comuni-
dades Europeas (Espaa y Portugal lo
eran desde enero de ese mismo ao). Su
entrada en vigor se produjo el 1 de julio
de 1987. Con l se inicia un proceso que
llega hasta hoy consistente en la revisin
peridica de los tratados constitutivos de
las Comunidades Europeas. No se trata
de una decisin consciente tomada en-
tonces sino de la constatacin de lo suce-
dido desde aquel momento: que cada
cuatro a seis aos se ha aprobado una
nueva reforma sistemtica de los trata-
dos.
Las principales modificaciones lleva-
das a cabo por el Acta nica Europea
fueron las siguientes:
1. La principal, por constituir el objeti-
vo esencial del Tratado, consisti en
establecer los instrumentos y proce-
dimientos jurdicos necesarios para
hacer posible el mercado interior eu-
ropeo el 1 de enero de 1993. En
efecto, el Tratado surge ante la cons-
tatacin de que, tras casi treinta aos
desde la aprobacin de los Tratados
de Roma y la creacin de la Comuni-
dad Econmica Europea, cuyo obje-
tivo principal era crear un mercado
comn europeo, existan mltiples
trabas y dificultades que impedan
que la libre circulacin de trabajado-
res, mercancas, servicios y capitales
no fueran una realidad. Tras la elabo-
racin por la Comisin Europea del
Libro Blanco del Mercado Interior,
en el que se recoga un detallado
programa de reformas para poder lo-
grar en 1993 ese perseguido merca-
do comn, se puso en marcha la co-
rrespondiente conferencia intergu-
bernamental que acabara aproban-
do el Acta nica Europea. En conse-
cuencia, el Tratado sirvi de base ju-
rdica para que el Consejo y la Comi-
sin entre 1985 y 1993 aprobasen un
conjunto de reglamentos, directivas
y decisiones que hiciesen posible el
mercado interior, levantando las ba-
rreras, trabas y limitaciones existen-
tes.
En realidad el Tratado, en este punto
se limit a modificar el Tratado CEE
con carcter general, estableciendo
en un nuevo artculo 100.A), que pa-
ra lograr el objetivo del mercado in-
terior europeo, con independencia
de las previsiones especficas de
aqul, el Consejo podra resolver por
mayora cualificada, en lugar de por
unanimidad, y en cooperacin con el
Parlamento Europeo (procedimiento
nuevo en el que, aun cuando la lti-
ma palabra la tena siempre el Con-
sejo, el Parlamento Europeo poda
forzar el que ste tuviera que resol-
ver por unanimidad. nicamente
quedaron excluidas, permaneciendo
la unanimidad, las disposiciones en
materia fiscal, las relativas a la libre
circulacin de personas y a los dere-
chos e intereses de los trabajadores
por cuenta ajena).
2. Establecimiento de la Cohesin Eco-
nmica y Social como objetivo esen-
cial de la Comunidad, con el objeto
de reducir las diferencias entre las
diversas regiones y el retraso de las
menos favorecidas. Con ello se daba
un impulso fundamental a la poltica
regional comunitaria, que se articula-
ba como compensacin a los Estados
con menor producto interior bruto a
cambio de la definitiva eliminacin
de aranceles y trabas a la libre circu-
192 CISS
ACTAS DE LA INSPECCIN DE TRABAJO
lacin de mercancas, servicios y ca-
pitales.
3. Consagracin en los Tratados de la
Cooperacin Poltica Europea como
nueva forma de realizacin de los
objetivos de la Unin Europea (de-
nominacin que por primera vez se
utiliza en los Tratados comunitarios).
La citada cooperacin poltica euro-
pea se establece al margen del pro-
cedimiento clsico de integracin
comunitaria, mediante lo que se de-
nominaran los "pilares no comunita-
rios" de la Unin, procedimiento que
se ha mantenido hasta el reciente-
mente aprobado Tratado de Lisboa
de 2007. En el Acta nica Europea la
cooperacin poltica queda reducida
a la poltica exterior y mediante unos
rganos especficos encargados de
llevarla a cabo (rganos que desapa-
recern con la aprobacin del Trata-
do de Maastricht en 1992, siendo
sustituidos por las instituciones co-
munitarias).
4. Formalizacin de nuevas polticas
comunitarias ya iniciadas al margen
de los Tratados: As en materia in-
dustrial, cientfica y tecnolgica, me-
dioambiental, de proteccin a los
consumidores.
5. Reformas institucionales tendentes a
ampliar los supuestos de mayora
cualificada, en lugar de unanimidad,
y a establecer un mayor protagonis-
mo del Parlamento Europeo median-
te el nuevo procedimiento de coope-
racin.
MANUEL DELGADO-IRIBARREN GARCA-CAMPERO
ACTAS DE LA
tion report
I. INTRODUCCIN II. ACTAS DE INFRACCIN
III. ACTAS DE INFRACCIN POR OBSTRUCCIN
IV. ACTAS DE LIQUIDACIN V. PRESUNCIN
DE CERTEZA
I. INTRODUCCIN
En el ejercicio de sus funciones de vi-
gilancia del cumplimiento de las normas
de orden Social y Seguridad Social, cuan-
do la Inspeccin de Trabajo constate el
incumplimiento de dichas normas levan-
tar un Acta de Inspeccin que podr ser
de infraccin o/y liquidacin de cuotas
de Seguridad Social.
II. ACTAS DE INFRACCIN
Se extienden cuando el Inspector ac-
tuante constate hechos constitutivos de
infraccin en materia de relaciones co-
lectivas; proteccin, derechos y garantas
de los representantes de los trabajado-
res; prevencin de riesgos laborales y
normas jurdico-tcnicas que incidan en
las condiciones de trabajo:
- Relaciones laborales individuales y
colectivas; proteccin de derechos y
garantas de los representantes de
los trabajadores.
- Prevencin de riesgos laborales y
normas jurdico-tcnicas que incidan
en las condiciones de trabajo.
- Inscripcin, altas, bajas, cotizacin y
recaudacin de la Seguridad Social.
- Obtencin y disfrute de prestaciones
de Seguridad Social, mejora volunta-
ria de dichas prestaciones y sistemas
complementarios.
- Gestin y funcionaminento de em-
presas y entidades colaboradoras de
la Seguridad Social.
- Colocacin, empleo y proteccin de
desempleo.
- Emigracin y trabajo de extranjeros.
193 CISS
DE TRABAJO
Work Inspection record / Work Inspec-
INSPECCIN
ACTAS DE LA INSPECCIN DE TRABAJO
- Formacin ocupacional y continua.
- Empresas de trabajo temporal y
agencias de colocacin.
Las actas de infraccin deben conte-
ner al menos los siguientes datos:
- Identificacin completa del sujeto in-
fractor.
- Los hechos comprobados por la ins-
peccin, los medios utilizados para
dicha comprobacin y los criterios
utilizados para fundamentar la gra-
duacin de la sancin.
- La infraccin cometida, el precepto
vulnerado y su calificacin.
- La propuesta de sancin, su gradua-
cin y cuantificacin.
- rgano competente para resolver y
plazo para la interposicin de alega-
ciones.
- Funcionario que levanta el acta y fe-
cha.
III. ACTAS DE INFRACCIN POR
OBSTRUCCIN
Con independencia de las actas de
infraccin por vulneracin de las normas
de orden social, cuando el sujeto inspec-
cionado por accin u omisin perturbe,
retrase o impida la labor inspectora, la
inspeccin podr levantar actas de infrac-
cin por obstruccin con los mismos re-
quisitos descritos anteriormente.
IV. ACTAS DE LIQUIDACIN
Se extienden, cuando como conse-
cuencia de la actividad inspectora se
aprecian ausencia de cotizaciones o infra-
cotizaciones a la Seguridad Social
En ellas y en el modelo oficial la ins-
peccin procede a cuantificar la deuda
que por dicha ausencia o infracotizacin
haya generado el sujeto obligado al in-
greso de las cotizaciones. Dichas deudas
se originan por:
- Falta del alta del trabajador en Segu-
ridad Social.
- Ausencia de cotizacin de trabajado-
res en alta.
- Diferencias de cotizacin entre lo in-
gresado y lo que debi ingresarse,
bien sea por errnea aplicacin de ti-
pos, de bases mnimas de cotizacin
o por cotizaciones por bases inferio-
res a los salarios reales.
- Aplicacin indebida de bonificacio-
nes o reducciones en la cotizacin.
Las actas de cotizacin se realizan en
el modelo oficial y deben contener los si-
guientes datos:
- Identificacin completa del deudor.
- Rgimen de Seguridad Social aplica-
ble.
- Hechos comprobados y disposicio-
nes infringidas.
- Datos utilizados para el clculo.
- Importe de la duda y recargos.
- Entidad que cubre la cobertura de
accidentes de trabajo.
- Indicacin de si se procede a levan-
tar acta de infraccin.
- rgano competente y plazo para la
interposicin de alegaciones.
- Funcionario que levanta el acta y fe-
cha.
V. PRESUNCIN DE CERTEZA
Las actas de la inspeccin tienen na-
turaleza de documentos pblicos.
Gozan adems de presuncin de cer-
teza los hechos constatados por la ins-
194 CISS
ACTAS DE NOTORIEDAD
peccin y reflejados en las actas de in-
fraccin y liquidacin de cuotas.
Esta presuncin se circunscribe ni-
camente a los hechos objetivos que haya
podido comprobar el inspector o haya
podido deducir de los medios de prueba
utilizados y consignados en el acta.
ALFONSO JURADO LPEZ
ACTAS DE
NOTORIEDAD
Notoriety record
Vienen conceptuadas en el artculo
200 de la Ley Hipotecaria como medio
hbil, junto con el expediente de domi-
nio, para la reanudacin del tracto suce-
sivo ininterrumpido. Su rgimen jurdico
est determinado en el artculo 203 de la
mencionada norma, que establece que
sern autorizadas por notario hbil para
actuar en el lugar en que radiquen las fin-
cas.
No es ste, sin embargo, el nico m-
bito de las actas de notoriedad, pues el
Reglamento notarial aprobado por De-
creto de 2 de junio de 1944 establece en
su artculo 209 que las actas de notorie-
dad tienen por objeto la comprobacin
y fijacin de hechos notorios sobre los
cuales puedan ser fundados y declara-
dos derechos y legitimadas situaciones
personales o patrimoniales con trascen-
dencia jurdica.
El precepto dispone asimismo los re-
quisitos que habrn de observarse en las
actas de notoriedad, a saber:
1. el requerimiento para instruccin
del acta ser hecho al notario por
persona que demuestre inters en el
hecho cuya notoriedad se pretende
establecer, la cual deber aseverar,
bajo su responsabilidad, la certeza
del mismo, bajo pena de falsedad en
documento pblico.
2. el notario practicar, para comproba-
cin de la notoriedad pretendida,
cuantas pruebas estime necesarias,
sean o no propuestas por el requi-
rente, y deber hacer requerimientos
y notificaciones personales o por
edictos cuando el requirente lo pida
o l lo juzgue necesario.
3. constarn necesariamente en las ac-
tas de notoriedad todas las pruebas
practicadas y requerimientos hechos
con sus contestaciones; los justifi-
cantes de citaciones y llamamientos;
la indicacin de las reclamaciones
presentadas por cualquier interesa-
do, y la reserva de los derechos, co-
rrespondientes al mismo ante los
Tribunales de Justicia.
4. el notario, si del examen y califica-
cin de las pruebas y del resultado
de las diligencias estimare justificada
la notoriedad pretendida, lo expresa-
r as, con lo cual quedar conclusa
el acta.
5. la instruccin del acta se interrumpi-
r si se acreditare al notario haberse
entablado demanda en juicio decla-
rativo con respecto al hecho cuya
notoriedad se pretenda establecer
(la Sentencia de la Sala 3. del Tribu-
nal Supremo de 20 de mayo de 2008
ha declarado nulo el inciso final de
este artculo, que estableca que por
acta de notoriedad podrn legitimar-
se hechos y situaciones de todo or-
den, cuya justificacin, sin oposicin
de parte interesada, pueda realizarse
por medio de cualquier otro proce-
dimiento no litigioso. La declaracin
que ponga fin al acta de notoriedad
ser firme y eficaz, por s sola, e ins-
cribible donde corresponda, sin nin-
gn trmite o aprobacin posterior).
195 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
Por su parte el artculo 209 bis regula
especficamente las reglas que debern
observarse en la tramitacin de las actas
de notoriedad a que se refiere el artculo
979 de la Ley de Enjuiciamiento Civil de
1881 (declaracin de herederos ab intes-
tato).
Por ltimo cabe resear que la antes
mencionada sentencia de 20 de mayo de
2008 ha anulado igualmente el artculo
210 del Reglamento notarial, que estable-
ca los requisitos de tramitacin de las
actas de notoriedad complementarias del
ttulo pblico conforme a los artculos
205 de la Ley Hipotecaria y 298 de su Re-
glamento.
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
Vase tambin: "Actas y documentos notariales".
ACTAS Y
DOCUMENTOS
NOTARIALES
Notarial certificate
I. DOCUMENTO PBLICO NOTARIAL:
CONCEPTO II. CLASES DE DOCUMENTOS
NOTARIALES III. ACTAS NOTARIALES IV.
CLASES O TIPOS DE ACTAS NOTARIALES 1.
Actas de presencia 2. Actas de remisin de
documentos por correo 3. Actas de notificacin
y requerimiento 4. Actas de exhibicin de cosas
o documentos 5. Actas de referencia 6. Actas de
notoriedad 7. Actas de Protocolizacin 8. Actas
de Depsito ante Notario V. EL DOCUMENTO
PBLICO NOTARIAL ELECTRNICO
I. DOCUMENTO PBLICO
NOTARIAL: CONCEPTO
El Documento Notarial es el Docu-
mento Pblico por excelencia; de hecho,
ha sido siempre el principal objeto de
atencin de la teora general del docu-
mento. Buen ejemplo de lo que decimos
lo constituyen los artculos 1216 y si-
guientes del Cdigo Civil, reguladores
del Documento Pblico, cuyas redaccio-
nes estn pensando fundamentalmente
en el Documento Notarial. Adems, su
inters general es mayor o ms amplio
que el de los restantes Documentos P-
blicos, judiciales y administrativos, con
un mbito interno dentro del funciona-
miento de dichas Administraciones.
As pues, podemos definir el Docu-
mento Notarial como el documento ex-
pedido o autorizado por Notario pblico
o funcionario consular en el ejercicio de
funciones notariales, dentro de los lmi-
tes de su competencia y con las formali-
dades de la Ley. Pero, para que todo Do-
cumento o Instrumento Pblico Notarial
ostente la condicin de tal es necesaria la
concurrencia de los requisitos que el art-
culo 17. bis de la Ley del Notariado -se-
gn redaccin dada por Ley 24/2001, de
medidas fiscales, administrativas y del or-
den social- establece como indispensa-
bles:
1) El Notario debe dar fe de la identi-
dad de los otorgantes, es decir, de
que son quienes afirman ser.
2) As mismo debe dar fe de que, a su
juicio, tienen capacidad legal y legiti-
macin para otorgar el acto o nego-
cio jurdico de que se trate. Deber
comprobar tanto su capacidad natu-
ral para celebrarlo, como su capaci-
dad jurdica y legitimacin, especial-
mente, cuando se trate de un repre-
sentante, comprobando que tiene fa-
cultades suficientes para ello.
3) Debe dar fe tambin, de que el con-
sentimiento de los otorgantes al acto
o negocio jurdico ha sido libremen-
te prestado, es decir, falto de los vi-
cios del consentimiento que lo inva-
lidaran.
4) Igualmente debe dar fe de que el
otorgamiento se adecua a la legali-
196 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
dad. O sea, debe ejercer un juicio de
legalidad, que le obliga a calificar el
acto o contrato celebrado y compro-
bar que rena los requisitos que la
Ley impone. De hecho, el Notario es
el redactor del documento y el con-
formador del mismo.
5) Debe dar fe de que los otorgantes
han expresado su voluntad debida-
mente informada, por lo que deber
leerles el documento y explicarles las
consecuencias jurdicas que produ-
ce, asegurndose de que las entien-
den. Ello implica asesorarles y acon-
sejarles acerca de los medios jurdi-
cos ms adecuados para el logro de
los fines lcitos que se proponen al-
canzar. E, incluso, sin quiebra de su
imparcialidad, debe prestar especial
asistencia a la parte ms dbil del
contrato, ejerciendo as una funcin
equilibradora.
Ahora bien, la funcin notarial va
mucho ms all de la mera dacin de fe,
como testigo pasivo de los actos o con-
tratos que se celebran en su presencia,
es un documentador activo que, adems,
tiene la obligacin de asegurarse de que
el acto o contrato celebrado sea plena-
mente legal y que los otorgantes lo lle-
ven a cabo con conocimiento de sus
efectos y consecuencias. Todo ello, sin
olvidar las importantes funciones de co-
laboracin con los poderes pblicos que
al mismo se le encomiendan, fundamen-
talmente en el suministro de informa-
cin, de cara a prevenir y detectar frau-
des fiscales y operaciones que encubran
el blanqueo de capitales.
Es por todo lo expuesto que los efec-
tos del Documento Notarial son mlti-
ples:
- Los Instrumentos Notariales gozan
de fe pblica, lo que produce unos
importantes efectos probatorios.
- Su contenido se presume veraz e n-
tegro, de acuerdo con lo dispuesto
en las leyes.
- Sus efectos slo podrn ser negados
o desvirtuados por los Jueces y Tri-
bunales.
- El Documento Pblico Notarial cons-
tituye ttulo ejecutivo (artculo 517
de la Ley de Enjuiciamiento Civil), a
efectos del procedimiento de ejecu-
cin.
- Y actan como ttulo legitimador pa-
ra el trfico jurdico cuando el docu-
mento contiene la adquisicin de un
derecho.
II. CLASES DE DOCUMENTOS
NOTARIALES
Los Documentos Notariales son, en
principio, protocolares o extraprotocola-
res, segn sus originales se extiendan en
el protocolo o fuera de l. Los primeros
consisten en escrituras pblicas y actas
notariales o protocolozaciones consigna-
das en el protocolo del notario. Los se-
gundos son las reproducciones de Ins-
trumentos Pblicos, certificaciones de
documentos, piezas de expedientes o
inscripciones, traducciones, actas, dili-
gencias y otras actuaciones que el Nota-
rio pblico, autorizado por ley, extiende
fuera del protocolo.
Vamos a referirnos ahora a las Escri-
turas Pblicas para proceder despus y
en mayor detalle con las Actas Notariales.
Las Escrituras Pblicas no son sino
declaraciones de voluntad de los otor-
gantes y del Notario en los actos jurdi-
cos que impliquen la prestacin de con-
sentimiento y en los contratos de todas
clases.
Se considerarn Escrituras Pblicas,
adems de la escritura matriz (que no es
ms que el documento original que se
197 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
queda en la notara y se anexa al protoco-
lo), las copias de sta, expedidas con
ciertas formalidades. As pues, las copias
se encabezarn con el nmero que en el
protocolo tenga la matriz, siendo una re-
produccin literal de la misma, una vez
hechas las correcciones. Slo el Notario
en cuyo poder se halle el protocolo est
facultado para expedir primeras y poste-
riores copias, pudindose interponer re-
curso de queja ante la Direccin General
de los Registros y del Notariado contra la
negativa del notario a expedir una copia.
Tienen derecho a obtener una copia,
adems de cada uno de los otorgantes,
todas aquellas personas a cuyo favor re-
sulte de la Escritura algn derecho, ya
sea directamente, ya adquirido por acto
distinto de ella, as como quienes acredi-
ten, a juicio del Notario, tener inters le-
gtimo en el documento. Las copias de-
bern ser libradas por los notarios en el
plazo ms breve posible, dando preferen-
cia a las ms urgentes. En todo caso, de-
ber quedar a disposicin del adquiren-
te, dentro de los 5 das hbiles siguientes
al otorgamiento, copia autorizada de
cualquier escritura que contenga actos
susceptibles de inscripcin en el Registro
de la Propiedad.
El Notario, por su propia voluntad o
cuando as lo solicite el interesado, remi-
tir el mismo da del otorgamiento, por
telefax o por cualquier otro medio, al Re-
gistro de la Propiedad competente, co-
municacin, suscrita y sellada, de haber
autorizado escritura susceptible de ser
inscrita, lo que dar lugar al correspon-
diente asiento de presentacin, en el que
constarn, al menos, los siguientes datos:
- La fecha de la Escritura matriz y su
nmero de protocolo.
- La identidad de los otorgantes y el
concepto en el que intervienen.
- El derecho a que se refiera el ttulo
que se pretende inscribir.
- La resea identificadora del inmue-
ble, salvo en los supuestos de inma-
triculacin y los datos registrales.
Con este trmite se consigue evitar
que no se introduzca ningn otro dere-
cho o carga sobre el inmueble cuya ins-
cripcin se pretende. Por tanto, con pos-
terioridad a la fecha de otorgamiento de
la Escritura Pblica ante Notario no exis-
tir nadie con mejor derecho sobre el in-
mueble.
III. ACTAS NOTARIALES
Las Actas Notariales son Instrumen-
tos Pblicos cuyas finalidades principales
son comprobar, por medio de Notario y
a solicitud de parte interesada, hechos,
sucesos o situaciones que le consten u
ocurran en su presencia, dndoles carc-
ter de autnticos, o bien, haciendo cons-
tar notificaciones, prevenciones o intima-
ciones conforme a Ley. Afectan, por tan-
to y con carcter general, a hechos jurdi-
cos que por su peculiar naturaleza no
pueden calificarse de actos o contratos.
De esta manera el Notario, a instan-
cia de parte, extender y autorizar Actas
en que se consignen los hechos que pre-
sencie o le consten, y que por su natura-
leza no sean materia de contrato. Estas
Actas se firmarn por los interesados y se
signaran y rubricarn por el Notario, sal-
vo que alguno de ellos no pudiere, no
supiere o no quisiere firmar, en cuyo ca-
so se har constar as. Los Notarios slo
podrn consignar en Acta las manifesta-
ciones que se hagan por personas a las
que previamente les haya informado de
su condicin de fedatario pblico.
En la comparecencia no har falta
afirmar la capacidad de los requirentes,
ni se precisar otro requisito que el inte-
rs legtimo de la parte requirente y la li-
citud de la actuacin notarial. No se pre-
cisar la intervencin de testigos, salvo
en los casos concretos en que as se esta-
198 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
blezca por la Legislacin o Derecho vi-
gente.
Las Actas Notariales no requieren
unidad de acto ni de contexto, pudiendo
ser extendidas en el momento del acto
mismo o, incluso, despus. En este caso,
cada parte del Acta se consignar como
diligencia diferente, con expresin de la
hora y sitio, y con clusula de suscripcin
especial y separada. Las diligencias, salvo
que las personas con quien se entiendan
pidan que se redacten en el lugar, exis-
tiendo medios para ello, podrn ser ex-
tendidas por el Notario con posteriori-
dad, con referencia y sobre la base de las
notas tomadas sobre el terreno, hacin-
dolo constar expresamente. La persona
con quien se hubiere entendido la dili-
gencia podr comparecer en la notara
para enterarse del contenido de la mis-
ma. Cuando, por el contrario, la diligen-
cia se extienda en el lugar en el que se
practique, el Notario invitar a que la sus-
criban los que en ella tengan inters, as
como cualquier otra persona que est
presente en el acto.
IV. CLASES O TIPOS DE ACTAS
NOTARIALES
1. Actas de presencia
Son Actas que acreditan la realidad o
verdad del hecho que motiva su autoriza-
cin. As y como ejemplo, el hecho de la
existencia de una persona previamente
identificada por el notario.
2. Actas de remisin de documentos
por correo
Son actas en las que se hace constar
el envo de cartas u otros documentos
por correo. Slo acreditan:
- El contenido de la carta o documen-
to.
- La fecha de su entrega en la oficina
postal o al funcionario de Correos.
- La expedicin del resguardo de im-
posicin como certificado.
- La recepcin por el Notario del aviso
del recibo.
Al Notario le compete comprobar
que el contenido de la carta o documen-
to no es contrario a la Ley Penal, al orden
pblico o a las buenas costumbres.
En la carta o documentos remitidos
quedar siempre constancia de la inter-
vencin notarial.
3. Actas de notificacin y requerimien-
to
Las primeras tienen por objeto dar a
conocer a la persona notificada una in-
formacin o decisin del que solicita la
intervencin notarial. Las de requeri-
miento se dirigen a compeler o intimar al
requerido para que adopte una determi-
nada actitud.
Estas Actas podrn efectuarse por el
notario personndose en el domicilio o
lugar en que deba personarse o bien,
siempre que la Ley no indique lo contra-
rio, enviando cdula, copia o carta por
correo certificado con acuse de recibo.
En el Acta se consignar la manera en
que la notificacin o requerimiento se
haya realizado, si la persona con la que
se hubiere entendido la diligencia se ne-
gare a dar su nombre, indicar su relacin
con el destinatario o hacerse cargo de la
cdula, copia o carta.
El requerido o notificado tiene dere-
cho a contestar ante el Notario dentro de
la misma acta en el plazo improrrogable
de dos das hbiles a contar desde aqul
en que se haya practicado la diligencia o
recibido el envo postal. Los derechos y
gastos notariales de la contestacin sern
de cargo del que solicit el requerimien-
to.
199 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
4. Actas de exhibicin de cosas o docu-
mentos
En las de exhibicin de cosas el Nota-
rio describir o relacionar las circuns-
tancias que las identifiquen, diferencian-
do lo que resulte de su percepcin de
aquello que manifiesten peritos u otras
personas presentes en el acto. La des-
cripcin podr ser completada mediante
planos, certificaciones, diseos, fotogra-
fas o fotocopias que incorporar a la ma-
triz.
En las Actas de Exhibicin de Docu-
mentos el Notario transcribir o relacio-
nar, adems, los documentos, o concre-
tar su narracin a determinados extre-
mos de los mismos indicados por el re-
quirente.
5. Actas de referencia
En ellas se consignarn las declara-
ciones de las personas que intervengan.
El Notario redactar el texto de la mane-
ra ms adecuada a las declaraciones di-
chas, procurando utilizar las mismas pa-
labras en lo que fuere posible y previa
advertencia al declarante del valor jurdi-
co de aqullas, en los supuestos en que
fuese necesario.
6. Actas de notoriedad
Estas Actas tienen por objeto la com-
probacin y fijacin de hechos notorios
por todos conocidos y sobre los cuales
pueden fundarse y ser declarados dere-
chos y otras legtimas situaciones perso-
nales o patrimoniales con trascendencia
jurdica. Por medio de este tipo de Actas
podrn legitimarse hechos y situaciones
de todo orden, cuya justificacin, sin
oposicin de parte interesada, puede
realizarse por medio de cualquier otro
procedimiento no litigioso. La declara-
cin que ponga fin al Acta de Notoriedad
ser firme y eficaz, por s sola, e inscribi-
ble donde corresponda, sin necesidad de
trmite o aprobacin posterior. Es el ca-
so, por ejemplo, de la inscripcin en el
Registro de la Propiedad de un asiento
reanudando el tracto sucesivo -o cadena
de transmisiones- cuando el mismo hu-
biera sido interrumpido.
7. Actas de Protocolizacin
En stas se har constar que el Nota-
rio ha examinado el documento que de-
ba ser protocolado.
8. Actas de Depsito ante Notario
Los Notarios pueden recibir en dep-
sito objetos, valores, documentos y canti-
dades, que les sern confiados por parti-
culares o corporaciones, bien para su
custodia, bien como prenda de sus con-
tratos.
La admisin de depsitos es volunta-
ria por parte del notario, el cual podr
imponer condiciones al depositante.
Cuando el Notario acepte depsitos en
metlico, valores, efectos y documentos,
extender un Acta que habr de firmar el
depositante o persona a su ruego, en el
caso de que aquel no pudiera o no supie-
ra firmar, y el Notario. En esta acta se
consignarn las condiciones impuestas
por el Notario al depositante para la
constitucin y devolucin del depsito,
as como todo aquello que fuere necesa-
rio para la identificacin del mismo.
Los depsitos en metlico y los de
los objetos en que fuese necesaria su
identificacin se entregarn cerrados y
sellados a presencia del Notario en forma
que ofrezca garanta suficiente de que no
sern abiertos. Cuando proceda la devo-
lucin de un depsito se extender en la
misma acta de constitucin mediante no-
ta expresiva, que ser firmada por la per-
sona que haya impuesto el depsito o
por quien tenga de ella su derecho u os-
tente la representacin legal o voluntaria,
o por un testigo a su ruego (en el caso
200 CISS
ACTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES
de que no supiere o no pudiere firmar),
por un testigo de conocimiento (si el No-
tario no conociese al depositante o a
quien le represente), y por el Notario
mismo.
Se rechazar todo depsito que pre-
tenda constituirse en garanta de un acto
o contrato contrario a las leyes, la moral
y las buenas costumbres. Cuando el No-
tario lo estimare conveniente podr con-
servar los depsitos que se le hayan con-
fiado en Banco o caja de seguridad arren-
dada a su nombre, advirtindolo as al
depositante y hacindolo constar en el
Acta. La caja slo podr ser abierta por el
Notario o su sustituto legal, o mediante
orden escrita de la Junta directiva del Co-
legio Notarial o de la Direccin General
de los Registros y del Notariado, en su
caso.
Por ltimo, los Notarios podrn reci-
bir en depsito, retribuido o gratuito,
cantidades en metlico, valores, docu-
mentos, resguardos u otros objetos, con
los requisitos de forma que los interesa-
dos tengan por conveniente, o por sim-
ples recibos privados que el Notario sus-
criba por s mismo o por otra persona
con poder notarial bastante.
V. EL DOCUMENTO PBLICO
NOTARIAL ELECTRNICO
Finalmente y para acabar es conve-
niente realizar unas breves referencias al
Documento Pblico Notarial Electrnico
dado que, con arreglo al Reglamento No-
tarial (artculo 107) -reformado por Real
Decreto 45/2007, de 19 de enero-, los
Notarios y los Registradores de la Propie-
dad, mercantiles y de bienes muebles,
dispondrn obligatoriamente de sistemas
telemticos para la emisin, transmisin,
comunicacin y recepcin de informa-
cin.
A estos efectos y si bien resulta de
aplicacin a la firma electrnica de los
Notarios lo dispuesto en la Ley 59/2003,
de 19 de diciembre, de Firma Electrni-
ca, se establecen unas reglas especficas
para adecuar a la actividad notarial los
principios rectores de la firma electrni-
ca. Y as:
1) Se impone a los Notarios la obliga-
cin de disponer para la adecuada
prestacin de sus funciones pblicas
de firma electrnica reconocida.
2) Dicha firma electrnica reconocida
debe vincular unos datos de verifica-
cin de firma a la identidad del titu-
lar, a su condicin de Notario y plaza
de destino.
3) El uso de la firma electrnica se en-
cuentra limitado exclusivamente a la
suscripcin de documentos pblicos
u oficiales propios del oficio del sig-
natario.
4) La emisin del correspondiente cer-
tificado electrnico debe producirse,
por tanto, en el momento de la toma
de posesin de una plaza. A tal fin,
se proceder en ese momento a la
generacin de los datos de verifica-
cin de firma, con intervencin per-
sonal del signatario, en presencia de
la autoridad corporativa competente
y auxiliado por los mecanismos tc-
nicos correspondientes. Los presta-
dores de servicios de certificacin no
podrn, en ningn caso, almacenar
ni copiar los datos de creacin de fir-
ma.
5) Se impone a los Notarios el deber de
custodiar personalmente los datos
de creacin de firma electrnica que
les corresponda, de no ceder su uso
a ninguna otra persona en ningn
supuesto y de denunciar inmediata-
mente al Colegio respectivo su pr-
dida, extravo o deterioro, as como
cualquier otra situacin que pueda
poner en peligro el secreto o la uni-
cidad del mecanismo.
201 CISS
ACTITUD DE COMPRA
La utilizacin de la firma electrnica
se limita, como ya hemos dicho, al ejerci-
cio de sus funciones pblicas. Concreta-
mente, sirve para remitir documentos
pblicos notariales, comunicaciones, par-
tes, declaraciones y autoliquidaciones tri-
butarias, solicitudes o certificaciones por
va electrnica por parte de un Notario a
otro Notario o Registrador, a las Adminis-
traciones Pblicas o a cualquier rgano
jurisdiccional, siempre en el mbito de
su respectiva competencia y por razn
de su oficio
Por este mismo medio podrn remi-
tirse copias simples electrnicas a las en-
tidades o personas interesadas cuando
su identidad e inters legtimo le consten
al notario. El receptor podr, por el mis-
mo medio, enviar al remitente acuse de
recibo y, en su caso, dejar constancia del
cumplimiento de las obligaciones admi-
nistrativas o tributarias.
En definitiva, el campo de actuacin
de la firma electrnica y del Documento
Pblico Electrnico, en el mbito nota-
rial, se halla en la comunicacin de su
contenido, por va telemtica, a las Admi-
nistraciones y Registro Pblicos princi-
palmente. Es decir, el Notario lo que ha-
ce es remitir copias electrnicas, con el
mismo valor que el original. Pero el Do-
cumento Pblico matriz sigue estando en
soporte papel y se sigue suscribiendo
con la firma manuscrita de los otorgan-
tes.
MARA LUZ CHARCO GMEZ
I. CONCEPTO II. COMPONENTES E
INFLUENCIAS III. EVALUACIN Y
MODIFICACIN
I. CONCEPTO
Se denomina actitud de compra a la
predisposicin de un consumidor hacia
un objeto --producto o marca-- que pue-
da condicionar su actuacin hacia el mis-
mo. Esta actuacin se puede manifestar
en diferentes aspectos, como son inte-
rs, bsqueda de informacin, compara-
cin, fidelidad, compra, consumo o pres-
cripcin.
La actitud est representada por la
expresin de emociones internas hacia el
objeto, reflejando su posicin positiva o
negativa al respecto.
Asimismo siempre se manifestarn
hacia a un objeto, tendrn una direccin
(a favor o en contra del objeto), sern
graduables (se podrn medir) y sern de
una determinada intensidad en funcin
de la seguridad con la que el sujeto las
evala.
II. COMPONENTES E INFLUENCIAS
Las actitudes estn constituidas por
determinados componentes bsicos:
- cognitivo: conocimiento o percep-
cin que tiene el individuo sobre los
atributos asociados a la marca o pro-
ducto. Para que exista una actitud
hace falta una representacin previa
del objeto que puede ser por propia
experiencia, o basada en referencias,
en la que la publicidad juega un pa-
pel importante
- afectivo: valoracin que el individuo
hace acerca de estos atributos, si-
guiendo una influencia externa.
- conativo: tendencia o probabilidad
del individuo a comprar o consumir
dicho objeto
En la actitud de compra hay que te-
ner en cuenta tambin las siguientes in-
fluencias:
202 CISS
DE COMPRA
Purchase attitude
ACTITUD
ACTITUD DE COMPRA
- normativas sociales: serie de com-
portamientos admitidos socialmente
que nos empujan a valorar positiva o
negativamente determinados con-
ceptos existentes en el objeto de la
actitud
- creencias normativas: son las valora-
ciones sobre el propio contexto que
interfieren en nuestra actitud al pre-
suponer un comportamiento como
"esperado por el entorno"
- motivacin de complacencia: es la
influencia que el crculo social ms
cercano del consumidor tiene sobre
su comportamiento
Los consumidores suelen mantener
opiniones interrelacionadas en diferen-
tes mbitos, donde buscan la coherencia
de sus ideas. Por ejemplo, una persona
comprometida con la ecologa valorar
positivamente un tipo de envase sencillo
y reciclable, adems de unas caractersti-
cas de producto ms naturales.
Sin embargo, no existe una relacin
directa entre actitud y conducta de com-
pra, por lo que para su previsin habr
que estudiar tambin los objetivos de
consumo. Por ejemplo, una actitud favo-
rable hacia los paales desechables no se
transformar en conducta de compra si
no interfiere otro factor de consumo co-
mo es la necesidad de comprarlos. De
esta manera, mientras que la actitud de
compra es una disposicin a actuar de
determinada manera hacia un objeto, la
motivacin sera la disposicin a procu-
rar satisfacer un objetivo personal. Por
tanto las investigaciones sobre actitudes
van encaminadas a predecir la intencin
de compra, no la misma compra, ya que
en esta ltima, intervendrn otros facto-
res.
Es importante saber que las actitudes
de compra se forman por la asociacin
del nombre de marca a una informacin
recibida. Cuanta ms informacin dis-
ponga el consumidor ms fcil ser que
se forme una actitud concreta hacia la
marca o producto. Pero los consumido-
res no procesan toda la informacin dis-
ponible, sino dos o tres creencias que
tienen importancia para l. Por eso la
compaa deber saber escoger los atri-
butos a comunicar a cada segmento de
pblico.
Algunas fuentes de informacin im-
portantes para la formacin de las actitu-
des son:
- la experiencia directa con el produc-
to-marca, lo que nos ofrece la opor-
tunidad instantnea de evaluarlo. En
esta fuente juegan un importante pa-
pel las promociones de prueba de
producto mediante cupones, demos-
traciones, etc.
- fuentes familiares y amigos, muy vin-
culados a la creacin y refuerzo de
nuestros valores y creencias ms
arraigadas
- marketing directo, donde se recono-
cen y potencian necesidades y moti-
vaciones individuales de cada consu-
midor
- medios publicitarios masivos, donde
fundamentalmente se traslada masi-
vamente una imagen de marca deter-
minada pero homognea a todos los
pblicos
- factores de personalidad: grado de
necesidad de obtener informacin
del producto-marca para formarse
una actitud
III. EVALUACIN Y MODIFICACIN
Desde el punto de vista de su medi-
cin, la actitud de compra se podr eva-
luar de manera unidimensional respecto
a una sola variable (ejemplo: menos cer-
cana 1; ms cercana 5) o multidimensio-
nal, donde entran en juego la identifica-
203 CISS
ACTITUD ESTRATGICA
cin de diferentes atributos o beneficios
valorados en la categora de producto, la
valoracin de la cantidad de ese atributo
o beneficio en el producto-marca en
cuestin y la valoracin de la importancia
relativa de cada atributo en la marca o
producto.
Algunas estrategias para la modifica-
cin de las actitudes de compra son las
siguientes:
- cambio de la funcin motivadora
donde se fomentan determinadas ca-
ractersticas que sustituyen a las ac-
tuales. Por ejemplo, la funcin utili-
taria en los nuevos "mini-ordenado-
res" porttiles donde lo que se ofre-
ce son unas prestaciones limitadas,
en un formato ms cmodo y a un
precio inferior
- asociacin del producto-marca a un
grupo de referencia deseado por el
consumidor como prescriptor de
consumo. Por ejemplo, una marca
de prendas deportivas con un depor-
tista famoso
- modificacin de creencias de consu-
mo sobre los productos de la misma
categora. Por ejemplo, en las gamas
inferiores de automviles, en las que
se busca un precio justo, adaptado a
las necesidades bsicas.
- adicin de un atributo nuevo no co-
nocido en la categora de producto,
por ejemplo, alguna innovacin tec-
nolgica.
- cambio de calificacin general de la
marca, pasando a posicionarse en un
marco de referencia diferente. Por
ejemplo, Swatch ha creado un nuevo
marco de referencia para relojes de
diseo a un precio asequible.
EDUARDO GARCA GMEZ
Vase tambin: "Proceso de decisin de compra".
ACTITUD
ESTRATGICA
Strategic attitude
I. CONCEPTO II. EVOLUCIN DEL ENTORNO
1. Era de la produccin 2. Era del marketing 3.
Era post-industrial 4. Era tecnolgica 5. Era del
conocimiento III. CARACTERSTICAS
I. CONCEPTO
Se llama actitud estratgica a la acti-
tud directiva que toma la empresa ante
los cambios que se producen en el entor-
no que la rodea. Se trata de la forma de
actuar, el comportamiento y la predispo-
sicin de la empresa ante los cambios
que sufren los factores estratgicos y que
afectan a su situacin interna.
II. EVOLUCIN DEL ENTORNO
La actitud directiva de la empresa ha
ido variando a lo largo del tiempo en
funcin de los propios cambios que se
han producido en el entorno. As, se
pueden identificar cinco eras o etapas di-
ferentes en el comportamiento directivo
de las empresa, que han dado lugar a cin-
co sistemas de direccin distintos.
1. Era de la produccin
Corresponde al principio del siglo
XX y se caracteriza por un exceso de de-
manda de bienes y servicios que garanti-
za la venta total de los mismos sin el me-
nor esfuerzo por parte de la empresa. La
empresa slo se preocupa de producir al
menor coste posible (nfasis en la efi-
ciencia de los factores productivos). El
sistema de direccin predominante du-
rante dicha etapa fue la planificacin a
corto plazo, sistema que se limitaba a
prever acciones a realizar durante el mis-
mo ejercicio econmico (a un ao o a
corto plazo).
204 CISS
ACTITUD ESTRATGICA
2. Era del marketing
Etapa que se sita a mediados del si-
glo XX y que se caracteriza por la necesi-
dad de llevar a cabo acciones dirigidas a
la captacin y mantenimiento de los
clientes a travs de estrategias de marke-
ting. La oferta y la demanda se equilibran
y los consumidores comparan antes de
comprar. El sistema de direccin que
surge durante esta era es el de la planifi-
cacin a largo plazo, lo que supone dise-
ar planes pensados para perodos supe-
riores a un ao (diferentes ejercicios eco-
nmicos o largo plazo).
3. Era post-industrial
Esta poca se corresponde con fina-
les de los aos setenta y sobre todo, la
dcada de los ochenta, perodo durante
el cual cobran relevancia conceptos co-
mo calidad, trabajo en grupo y crculos
de calidad. El mundo occidental admira
el sistema de gestin japons por su efi-
ciencia y trata de introducir sus prcticas
basadas en la filosofa oriental dentro de
las empresas norteamericanas y euro-
peas. Surge entonces la planificacin es-
tratgica, como sistema directivo que po-
ne el nfasis en el anlisis externo de la
empresa (vase "Planificacin estratgi-
ca").
4. Era tecnolgica
Hacia el final del siglo XX las empre-
sas se encuentran ante la necesidad de
incorporar en sus estructuras organizati-
vas las Tecnologas de la Informacin y
Comunicacin (TIC). Los avances tecno-
lgicos y la era de Internet facilitan la im-
plantacin de modernos sistemas de in-
formacin y comunicacin, lo que supo-
ne una fuerte revolucin en el mundo de
la empresa. La Direccin estratgica se
convierte en el sistema de direccin ms
adecuado para gestionar las empresas
por su flexibilidad y globalidad (vase
"Direccin estratgica").
5. Era del conocimiento
Es la etapa actual y comienza con el
inicio del Siglo XXI. En esta nueva etapa
la empresa valora especialmente el cono-
cimiento y, por tanto, el capital humano,
por lo que el aprendizaje organizativo se
convierte en la principal fuente de venta-
ja competitiva para la empresa (vase
"Aprendizaje organizativo").
III. CARACTERSTICAS
Se dice que la empresa posee u ob-
tiene una actitud estratgica ante el en-
torno cuando es:
a) adaptativa: la empresa es capaz de
adaptarse con la mayor rapidez posi-
ble a los cambios que se producen
en los factores estratgicos del en-
torno que la rodean
b) anticipadora: la empresa no slo es
capaz de adaptarse a los cambios del
entorno, si no que es capaz de pre-
verlos y, por tanto, de adelantarse o
anticiparse a ellos
c) activa: la empresa est constante-
mente pendiente de los cambios del
entorno
d) voluntarista: la empresa es capaz de
poder cambiar el entorno con su
comportamiento
e) abierta al cambio: la empresa est
dispuesta a cambiar siempre que sea
necesario
f) crtica y autocrtica: la empresa pone
en cuestin de manera constante to-
do lo que hace porque es consciente
de que todo es mejorable y, por tan-
to, todo debe estar sometido a crti-
ca y discusin
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Vase tambin: "Aprendizaje organizativo"; "Direc-
cin Estratgica" y "Planificacin estratgica".
205 CISS
ACTIVIDAD BANCARIA
ACTIVIDAD
BANCARIA
Banking activity
I. CONCEPTO II. INTERMEDIACIN III.
MEDIACIN IV. SERVICIOS
I. CONCEPTO
La respuesta a la pregunta qu hace
un banco?, extendida a cualquier entidad
financiera de naturaleza bancaria (ban-
cos, cajas, cooperativas de crdito), es
mltiple.
Por un lado, hace una labor de inter-
mediacin entre ahorradores y prestata-
rios (clientes de pasivo y de activo), lo
que se considera la actividad tpica o ha-
bitual de un banco, esto es, recibir del
pblico fondos que lleven aparejada la
obligacin de su devolucin, aplicndo-
los por cuenta propia a la concesin de
prstamos u operaciones de anloga na-
turaleza. Por lo tanto, la caracterstica di-
ferencial de este tipo de entidades res-
pecto a otros intermediarios financieros
es tener reservada por ley, con carcter
exclusivo y excluyente, la actividad de
captacin de fondos cuando la misma no
consista en emisiones de valores o ins-
trumentos sometidos a la normativa del
mercado de valores.
Por otro lado, los bancos realizan la-
bores de mediacin. Como respuesta a
un fenmeno de desintermediacin fi-
nanciera, los bancos sufrieron una fuerte
reduccin de sus mrgenes financieros y
tuvieron que desplazarse a otros nego-
cios, de pura mediacin, en los que ayu-
dan y asesoran a las empresas no finan-
cieras, emisoras de ttulos, a colocar en
el mercado esas grandes cantidades de
papel, cobrando comisiones por dicha la-
bor.
Por ltimo, tambin ofrecen servicios
de naturaleza bancaria, fuera de las activi-
dades puras de intermediacin y media-
cin, sealadas anteriormente, por la
que igualmente cobrar una serie de co-
misiones. Por ejemplo, facilitar el pago
mediante tarjeta, las transferencias ban-
carias, etctera.
II. INTERMEDIACIN
Lo que habitualmente se define co-
mo actividad tpica o habitual de las enti-
dades financieras consiste, bsicamente,
en captar del pblico fondos en forma de
depsitos, que llevan aparejada la obliga-
cin de su devolucin, de acuerdo con lo
establecido en el contrato que entre enti-
dad y cliente se firme. Este conjunto de
operaciones por las que el banco obtiene
recursos de sus clientes se denomina
operaciones de captacin y, al tratarse de
una fuente de recursos, se recogen en el
pasivo de las entidades, por lo que tam-
bin se les conoce como operaciones de
pasivo. Algunas de ellas son las cuentas
corrientes, cuentas de ahorro e imposi-
ciones o depsitos a plazo fijo. Como es
lgico, el banco pagar por dichos fon-
dos cierta rentabilidad, el llamado tipo
de inters de captacin, que ser la que
recoja el contrato firmado con el cliente,
donde tambin han de expresarse las po-
sibles comisiones, gastos, y resto de con-
diciones.
Por otro lado, con esos recursos mo-
netarios y otros conseguidos de otras
fuentes (interbancario, emisin de ttu-
los, etctera), la entidad los utilizar para
prestrselos a su vez a otros clientes, los
llamados clientes de activo, a travs de
las operaciones de colocacin, que to-
man la forma de prstamos y/o crditos.
Por esta cesin de recursos monetarios,
los bancos cobran el llamado tipo de in-
ters de colocacin.
La diferencia entre el tipo de inters
de colocacin (lo que cobran por ceder
206 CISS
ACTIVIDAD BANCARIA
los recursos), y el tipo de inters de cap-
tacin (lo que les cuesta obtener dichos
recursos), es el llamado margen financie-
ro o margen de intermediacin, que apa-
rece en la cuenta de resultados de las en-
tidades financieras.
III. MEDIACIN
Desde hace algunos aos este mar-
gen de intermediacin ha ido disminu-
yendo de forma paulatina. Entre otras ra-
zones por la disminucin progresiva de
los tipos de inters, que ha hecho estre-
char el margen de la banca. Por otro la-
do, las entidades financieras han sufrido
el fenmeno conocido como desinter-
mediacin, que no implica otra cosa sino
que los que buscan financiacin, en ma-
yor medida las empresas, han disminui-
do su acceso a las fuentes bancarias y
han ido directamente al mercado a con-
seguir captar los ahorros de los inverso-
res, los que tienen esos recursos. Esto lo
hacen a travs de la emisin de valores,
ya sean a corto plazo como los pagars, o
a medio y largo plazo, como los bonos y
las obligaciones, entre otras alternativas.
A la vista de estas circunstancias, los
bancos han modificado un poco su mo-
delo de negocio y, adems de realizar la
actividad tpica a la que se acaba de hacer
mencin, han acudido a ofrecer sus ser-
vicios de mediadores a las empresas que
deseaban emitir ttulos en los mercados
financieros: las empresas no se pueden
dedicar a emitir e intentar colocar esos
activos en el mercado, puesto que su ne-
gocio es otro (fabricar muebles, ofrecer
servicios de telefona, etctera), por lo
que acuden a las entidades financieras
que les asesoran, les dirigen la coloca-
cin, y les ayudan a comercializar la mis-
ma, cobrando por ello comisiones de
mediacin.
IV. SERVICIOS
Adems del paso a ofrecer servicios
de mediacin, mejorando con ello el
margen de intermediacin que se haba
visto seriamente menguado, otra fuente
ingresos muy importante para la banca
son las comisiones, que son cobradas
por ofrecer otros servicios no directa-
mente relacionados con las labores de in-
termediacin o mediacin contempladas
con anterioridad.
Nos estamos refiriendo a servicios
como la realizacin de transferencias
bancarias, utilizacin de tarjetas de dbi-
to y/o crdito como forma de pago, o co-
mercializacin de fondos de inversin,
entre otros, por los que cobran comisio-
nes.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Banca"; "Banco"; "Entidad finan-
ciera" y "Modelos de banca".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVIDAD BANCARIA
Documentacin
Real Decreto Legislativo 1298/1986,
de 28 de junio. Adaptacin del dere-
cho vigente en materia de entidades
de crdito al de las Comunidades Eu-
ropeas (BOE de 30) Art.1
Ley 26/1988, de 29 de julio. Discipli-
na e Intervencin de las Entidades de
Crdito (BOE de 30) (Correccin de
errores, BOE de 4 de agosto de
1989)
Circular 7/1993, de 27 de abril, del
Banco de Espaa. Entidades de crdi-
to. Registro Especial de Estatutos
(BOE de 5 de mayo)
Ley 3/1994, de 14 de abril. Adapta-
cin de la Legislacin Espaola en
Materia de Entidades de Crdito a la
Segunda Directiva de Coordinacin
Bancaria y se introducen otras modi-
ficaciones relativas al Sistema Finan-
ciero (BOE de 15)
207 CISS
ACTIVIDAD COOPERATIVIZADA
Ley 13/1994, de 1 de junio. Autono-
ma del Banco de Espaa (BOE de 2)
Real Decreto 1778/1994, de 5 de
agosto. Se adecuan a la Ley 30/1992,
de 26 de noviembre, de Rgimen Ju-
rdico de las Administraciones Pbli-
cas y del Procedimiento Administra-
tivo Comn de las normas regulado-
ras de los procedimientos de otorga-
miento, modificacin y extincin de
autorizaciones (BOE de 20) (Correc-
cin de errores, BOE de 19 de octu-
bre)
Circular 6/1995, de 31 de octubre,
del Banco de Espaa. Entidades de
crdito. Informacin sobre la estruc-
tura del capital de las entidades de
crdito (BOE de 14 de noviembre)
Circular 2/2005, de 25 de febrero, del
Banco de Espaa, sobre ficheros auto-
matizados con datos de carcter per-
sonal gestionados por el Banco de Es-
paa . (BOE de 22 de marzo) Anejo I
Libros
ANDREU GARCA, J.M. Sobre los Funda-
mentos del Dinero y la Banca. Ed.
Dykinson, 2000.
CASTELL, E. Direccin y organizacin
de entidades financieras, ESIC Edito-
rial, Madrid, 1996.
GADEA SOLER, E.; SEQUEIRA MARTN, A. La
contratacin bancaria. Dykinson,
2007.
GARCA CACHAFEIRO, F. Derecho de la
competencia y actividad bancaria. Es-
tudio de los acuerdos sobre precios en
los sistemas de pago electrnicos. LA
LEY. Grupo Wolters Kluwer, 2003.
GARRIDO BUJ, S. Las Entidades de Crdi-
to: Funcionamiento y Gestin. Uni-
versidad Nacional de Educacin a
Distancia, 2004.
LPEZ, J. y SEBASTIN, A. Gestin Banca-
ria. Los nuevos retos en un entorno
global, McGraw-Hill, 2000.
MARQUS FERNNDEZ-FLREZ, J.R. Servi-
cios Bancarios. Ediciones Pirmide,
1998.
SEBASTIN, A. Nuevas estrategias del
sistema bancario en la Unin Econ-
mica y Monetaria, Instituto de Estu-
dios Econmicos, Madrid, 1999.
Artculos de opinin
BERAZA GARMENDA, B.; BLANCO MENDIAL-
DUA, B.; URIONONABARRENETXEA ZABALANDI-
KOETXEA, S. "Estrategias de internacio-
nalizacin bancaria. Una propuesta
de clasificacin" , Actualidad Finan-
ciera, diciembre 2001.
MACHADO CABEZAS, A. "Basilea II: La re-
volucin para las entidades financie-
ras" , Estrategia Financiera, n 208,
julio-agosto 2004.
Webgrafa
Ministerio de Economa y Hacienda.
www.minhac.es
Banco de Espaa. www.bde.es
Asociacin Espaola de Banca.
www.aebanca.es
Confederacin Espaola de Cajas de
Ahorros. www.ceca.es
Unin Nacional de Cooperativas de
Crdito. www.unacc.com
ACTIVIDAD
COOPERATIVIZADA
Vase: "Sociedad cooperativa".
ACTIVIDAD
ECONMICA
(FISCALIDAD)
Economic activity (Taxation)
I. CONCEPTO II. IMPUESTO SOBRE
ACTIVIDADES ECONMICAS (IAE) III.
208 CISS
ACTIVIDAD ECONMICA (FISCALIDAD)
IMPUESTO SOBRE EL VALOR AADIDO (IVA)
IV. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF)
I. CONCEPTO
El concepto de actividad econmica
desde la perspectiva tributaria no es ho-
mogneo en toda nuestra legislacin, y
depende del impuesto que sea analiza-
do. De ah que se hace necesario definir
este concepto desde la triple perspectiva
tributaria que se ocupa del mismo, en
concreto: el Impuesto de Actividades
Econmicas (IAE), el Impuesto sobre el
Valor Aadido (IVA) y el Impuesto sobre
la Renta de las Personas Fsicas (IRPF).
II. IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES
ECONMICAS (IAE)
Se consideran actividades econmi-
cas cualesquiera de carcter empresarial,
profesional o artstico, siempre que su-
pongan la ordenacin por cuenta propia
de medios de produccin y de recursos
humanos, o de uno de ambos, con la fi-
nalidad de intervenir en la produccin o
distribucin de bienes o servicios.
La prueba de ejercicio de una activi-
dad econmica puede ser realizada por
cualquier medio admitido en derecho,
en particular por los previstos en el art-
culo 3 del Cdigo de Comercio, que esta-
blece: "Existir presuncin legal del
ejercicio habitual del comercio, desde
que la persona que se proponga ejercer-
lo anunciarse por circulares, peridi-
cos, carteles, rtulos expuestos al pbli-
co, o de otro modo cualquiera, un esta-
blecimiento que tenga por objeto algu-
na operacin mercantil", correspon-
diendo la carga de la prueba a la Admi-
nistracin tributaria.
El contenido de las actividades grava-
das se encuentra recogido en las Tarifas
del Impuesto. En concreto las activida-
des se dividen en empresariales, profe-
sionales y artsticas.
a) Actividades empresariales: se consi-
deran como tales a efectos de este
impuesto (seccin 1. de las Tarifas):
a. Las actividades mineras, indus-
triales, comerciales y de servi-
cios.
b. Las actividades de carcter profe-
sional, cuando se ejerciten por
personas jurdicas o entidades
del artculo 35.4 de la Ley Gene-
ral Tributaria (comunidades de
bienes, herencias yacentes, en-
tes sin personalidad jurdica)
c. La actividad ganadera indepen-
diente
No tienen la consideracin de activi-
dad empresarial las actividades agr-
colas, forestales, pesqueras o gana-
deras dependientes.
b) Actividades profesionales, siempre
que sean realizadas por personas fsi-
cas (seccin 2. de las Tarifas).Si es
una persona jurdica la que realiza
una actividad profesional, est obli-
gada a tributar por actividad empre-
sarial.
c) Actividades artsticas que estn agru-
padas en (seccin 3. de las Tarifas):
a. Cine, teatro y circo
b. Baile
c. Msica
d. Deporte y espectculos taurinos
Por otra parte, a efectos de este im-
puesto, hay una serie de actividades que
no se someten a gravamen, en concreto
las siguientes:
- Venta de bienes integrados en el ac-
tivo fijo de las empresas que hubie-
ran figurado debidamente inventaria-
209 CISS
ACTIVIDAD ECONMICA (FISCALIDAD)
dos como tal inmovilizado con ms
de dos aos de antelacin a la fecha
de transmitirse, y la venta de bienes
de uso particular y privado del ven-
dedor, siempre que los hubiese utili-
zado durante igual periodo de tiem-
po.
- Venta de los productos que se reci-
ben en pago de trabajos personales
o servicios profesionales.
- Exposicin de artculos con el fin ex-
clusivo de decoracin o adorno del
establecimiento. S estar sujeta al
impuesto la exposicin de artculos
para regalo a los clientes.
- Cuando se trate de venta al por me-
nor, la realizacin de un solo acto u
operacin aislada
- La utilizacin de medios de transpor-
te propios y la reparacin en talleres
propios, siempre que a travs de
unos y otros no se presten servicios
a terceros.
III. IMPUESTO SOBRE EL VALOR
AADIDO (IVA)
Son actividades econmicas (empre-
sariales o profesionales) las que implican
la ordenacin por cuenta propia de fac-
tores de produccin, materiales y huma-
nos, o de uno de ellos, con la finalidad
de intervenir en la produccin o distribu-
cin de bienes o servicios. La indepen-
dencia en su ejercicio, en el sentido de
que el empresario o profesional asume el
riesgo de los resultados y la finalidad son
bsicas en la definicin de las citadas ac-
tividades.
A efectos del IVA es necesario que
estas actividades econmicas se realicen
con habitualidad, es decir realizar de for-
ma habitual o continuada las entregas de
bienes y las prestaciones de servicios.
En general, se presume la realizacin
de una actividad econmica, salvo prue-
ba en contrario:
- en los supuestos a los que se refiere
el artculo 3 del Cdigo de Comercio
- cuando para la realizacin de las acti-
vidades se exija contribuir por el Im-
puesto sobre Actividades Econmi-
cas.
En particular, la ley del IVA seala co-
mo actividades empresariales o profesio-
nales las siguientes:
- las extractivas, siempre que se con-
creten en las entregas de los bienes
extrados;
- las industriales: de transformacin,
montaje, construccin o reparacin
de bienes;
- las comerciales: compra-venta de
bienes;
- los servicios: transportes, arrenda-
mientos, hostelera y restauracin,
mediacin;
- las agrarias: agricultura, silvicultura,
ganadera, pesca;
- las actividades liberales y artsticas.
IV. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
Desde la perspectiva del IRPF, se
consideran rentas de actividades econ-
micas las que, procediendo del trabajo
personal y del capital conjuntamente, o
de uno slo de estos factores, suponen
por parte del contribuyente (persona fsi-
ca exclusivamente), la ordenacin por
cuenta propia de los medios de produc-
cin o distribucin de bienes o servicios.
Se enumeran en la Ley del Impuesto,
de una forma general, como actividades
econmicas las siguientes: las extractivas,
de fabricacin, comercio o prestacin de
servicios, incluidas las de artesana, agr-
colas, forestales, ganaderas, pesqueras,
de construccin, mineras y el ejercicio
210 CISS
ACTIVIDAD EMPRESARIAL
de profesiones liberales, artsticas y de-
portivas.
En el caso del arrendamiento de in-
muebles se considerar como actividad
econmica nicamente si concurren si-
multneamente las siguientes circunstan-
cias:
- que para el desarrollo de la actividad
se cuente, al menos, con un local ex-
clusivamente destinado a llevar a ca-
bo la gestin de la misma.
- que para el desarrollo de la actividad
empleada con contrato laboral a jor-
nada completa.
CARMEN CALDERN PATIER
ACTIVIDAD
Enterprise activity
I.
La actividad empresarial es el conjun-
to de operaciones llevadas a cabo por
una persona, conjunto de personas o ins-
tituciones, tanto de carcter privado co-
mo pblico, generadoras del proceso
mediante el cual se repite, de forma rei-
terada, la produccin de bienes y servi-
cios y su posterior distribucin.
II. CONTENIDO
El trmino "actividad" vara su signifi-
cado segn en el contexto en el que nos
ubiquemos, ya sea ste el macroecon-
mico, el de sector industrial o el empre-
sarial.
A nivel macroeconmico, el trmino
actividad hace referencia al conjunto de
sectores que realizan funciones de ori-
gen semejante o que poseen caractersti-
cas homogneas que permiten su agru-
pacin. A este nivel se considera que
existen tres tipos de sectores en funcin
de la actividad que realizan:
Sector primario; compuesto por em-
presas que desarrollan su actividad
con factores productivos que provie-
nen de la naturaleza, como la pesca,
ALIANZA ESTRATGICA
forma conjunta. Siendo la especiali-
zacin parcial, las empresas seguirn
compitiendo en los mercados restan-
tes.
2) Especializacin por funciones: cada
empresa realiza aquella funcin o ta-
rea sobre la que posee mayores ven-
tajas distintivas. Esta especializacin
tambin puede darse entre empresas
que realizan actividades diferentes.
III. FORMAS
Las relaciones entre empresas com-
petidoras pueden dar lugar a alianzas de
distintas formas segn el plano econmi-
co desde el que se aborden.
Dentro de un plano tecnolgico se
pueden establecer alianzas tecnolgicas
que tienen como finalidad la transferen-
cia de tecnologas, las complementarie-
dades tecnolgicas o el know-how com-
partido.
Dentro de un plano comercial se
pueden establecer alianzas comerciales o
en marketing como por ejemplo el afian-
zar la presencia en determinados canales
de distribucin.
Dentro de un plano financiero, las
alianzas financieras buscan reagrupar re-
cursos para hacer frente a grandes e im-
portantes inversiones.
IV. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
Las alianzas estratgicas pueden evo-
lucionar de diferentes maneras.
1) Como una relacin definitiva: la
alianza se va institucionalizando pro-
gresivamente hasta llegar a una con-
centracin "de facto" (fusin o toma
de participacin). En este sentido, la
alianza no es ms que una etapa
transitoria hacia la concentracin o
fusin.
2) Como una interrupcin de la alianza
sin alterar significativamente las posi-
ciones estratgicas iniciales de los
socios. Una vez finaliza el proyecto,
cada empresa recobra su indepen-
dencia sin variacin alguna.
3) Como una relacin duradera pero
no irreversible. Las relaciones son a
largo plazo pero sin alcanzar la con-
centracin. En este caso, cada socio
mantiene un centro de decisin au-
tnomo y conserva la facultad de re-
tirarse de la alianza cuando lo consi-
dere oportuno.
4) Autonoma de la actividad comn
por parte de los socios. En estos ca-
sos se constituye una estructura co-
mn conjunta, independiente de las
firmas asociadas.
5) Reforzando la posicin estratgica
de un socio en detrimento de los de-
ms. La situacin puede acabar en el
dominio de uno de los socios sobre
los dems, incluso en una toma de
participacin o absorcin.
V. PROCESO ESTRATGICO
Las alianzas estratgicas son el resul-
tado de una decisin entre mltiples op-
ciones o alternativas, lo que requiere de
un anlisis estratgico. El anlisis estrat-
gico a llevar a cabo para tomar la deci-
sin de la cooperacin se puede estruc-
turar en un proceso determinado, que se
divide en una serie de etapas o fases:
preparacin, bsqueda de los socios, ne-
gociacin y ejecucin y seguimiento.
1. Fase de preparacin
La fase de preparacin consiste en
analizar y comparar la opcin de la coo-
peracin o alianza con otras alternativas
estratgicas como la fusin o el creci-
miento interno y en evaluar sus posibili-
dades. Para ello, la empresa deber valo-
rar los beneficios y los costes previstos
437 CISS
ALIANZA ESTRATGICA
como consecuencia de su ejecucin: de-
cisiones de inversin necesaria para su
ejecucin, anlisis de la rentabilidad es-
perada, costes asociados a la operacin
(de inversin y operativos) y anlisis del
riesgo.
2. Fase de bsqueda de los socios o
participantes
Una vez tomada la decisin de reali-
zar la alianza, el siguiente paso ser de-
terminar con qu empresas llevarla a ca-
bo, es decir, la eleccin de los socios o
empresas participantes. Las variables a
considerar sern: los recursos y capacida-
des que necesita la empresa y los que
poseen los posibles socios, la aportacin
de cada uno de los socios a la coopera-
cin (en trminos de recursos y capaci-
dades), las motivaciones y actitudes de
los posibles socios, sus fortalezas y debi-
lidades, las compatibilidades organizati-
vas y culturales entre las empresas y los
posibles problemas futuros que se pue-
dan derivar de su relacin con los socios.
En esta fase, tambin ser importan-
te la bsqueda de colaboradores, es de-
cir, de entidades e instituciones (pbli-
cas y/o privadas) que puedan ayudar en
la realizacin de la alianza, sin ser socios
directos de la misma, aportando nuevos
recursos y capacidades. Las aportaciones
de estas entidades colaboradoras pueden
ser de difusin de la informacin, de
aportaciones para la mejora de la cualifi-
cacin de los empleados de las empresas
participantes en la cooperacin (realiza-
cin de cursos de formacin), de contri-
bucin a la reduccin de costes (aportan-
do infraestructuras compartidas), de ca-
pacidad de gestin (aportando asesora-
miento empresarial, por ejemplo) y de
acceso a la financiacin (aportando fuen-
tes de financiacin externa barata, por
ejemplo).
3. Fase de negociacin
A travs de la negociacin entre las
empresas participantes se definen los
contenidos formales del acuerdo, sus ca-
ractersticas especficas y se crea una
confianza mutua al aprender a conocer-
se, de manera que se pueden evitar pro-
blemas futuros en la ejecucin de la coo-
peracin. El proceso de negociacin ser
ms o menos largo y estar liderado por
los altos directivos de las empresas parti-
cipantes, si bien tambin debern partici-
par aquellos directivos que son conoce-
dores de los aspectos funcionales en tor-
no a los cuales girar la cooperacin. Los
contenidos del acuerdo que se debern
negociar son: los objetivos de la coopera-
cin y de cada uno de los socios o parti-
cipantes, la duracin de la cooperacin,
la aportacin (en recursos y capacidades)
de cada uno de los socios, el reparto de
la propiedad y del control, el reparto de
los resultados de la cooperacin y la de-
signacin de los directivos implicados en
el proceso. Tambin se deber determi-
nar la clase y forma de la cooperacin,
especificando mediante acuerdo explci-
to (formal o informal, escrito o verbal)
las condiciones asociadas a la misma.
4. Fase de ejecucin y seguimiento
Para la ejecucin de la cooperacin,
las empresas participantes debern pro-
ceder a su estructuracin, determinando
el modelo organizativo y de gestin a se-
guir. Segn la clase y forma, definida en
la fase anterior, se deber crear una es-
tructura organizativa determinada, a tra-
vs de la cual se especificarn los meca-
nismos de coordinacin, la asignacin de
funciones y tareas a personas, el sistema
de toma de decisiones y el sistema de in-
formacin y comunicacin entre las em-
presas participantes. El diseo organizati-
vo en un acuerdo de cooperacin puede
ser de tres tipos diferentes: estructura li-
derada, cuando uno de los socios asume
el liderazgo de la cooperacin (por su ta-
mao, su posicin competitiva, etc.); es-
tructura cooperativa, cuando se produce
un equilibrio entre los socios de manera
que no hay ninguno que ejerza el lideraz-
438 CISS
ALINEACIN EN GESTIN ESTRATGICA
go; y la estructura integrada o agrupa-
miento, que se produce cuando las em-
presas participantes deciden crear una
estructura autnoma compartida en la
que estn representados todos los socios
en funcin de su poder negociador.
Finalmente, tambin es importante
realizar un seguimiento de la coopera-
cin, estableciendo los mecanismos de
control necesarios para poder evaluar los
resultados que se van obteniendo. En es-
te sentido, la empresa deber valorar si
los resultados obtenidos coinciden o no
con los objetivos que se haban plantea-
do y, por tanto, si la cooperacin est
siendo apropiada.
Vase tambin: "Cooperacin empresarial".
LO ESENCIAL SOBRE
ALIANZA ESTRATGICA
Libros
BADARACCO, J. Alianzas estratgicas: el
caso de General Motors e IBM.
McGraw-Hill, Madrid, 1993.
FERNNDEZ SNCHEZ, E. Alianzas estrat-
gicas: hacia una estrategia de coope-
racin. Instituto de Fomento Regio-
nal, Oviedo, 1993.
TRIGO, J. Y DRUDIS, A. Alianzas estrat-
gicas. Editorial Gestin 2000, Barce-
lona. 1999.
Artculos de opinin
AGULL LEAL, F. Las alianzas estratgi-
cas, una respuesta a la demanda glo-
bal. Economa Industrial nmero
331, 2000, pp. 11-15.
ARIO, A. Alianzas estratgicas: opcio-
nes para el crecimiento de la empre-
sa. Estrategia Financiera, nmeros
236 y 237, 2007, pp. 40-51 y pp.
20-37.
DUSSAUGE, P., GARRETTE, B. Y RAMANANT-
SOA, B., Las alianzas estratgicas inter-
nacionales entre firmas competido-
ras: un enfoque inductivo y estadsti-
co. Informacin Comercial Espaola,
nmero 692, 1991.
GARCA CANAL, E., El estudio de las
alianzas y relaciones interorganizati-
vas en la direccin de empresas: ten-
dencias actuales. Revista Europea de
Direccin y Economa de la Empresa
Vol. 5 nm. 3, 1996, pp. 109-132.
GARCA CANAL, E. El papel de las alian-
zas estratgicas en la internacionali-
zacin de la empresa espaola. Uni-
versia Business Review nmero 3,
2004, pp. 70-83.
HUGHES, J. Y WEISS, J. Reglas simples
para lograr que funcionen las alianzas
estratgicas. Harvard Business Re-
view, Vol. 86, nmero 8, 2008, pp.
100-107.
MARTNEZ FIERRO, S. Y MARTN ALCZAR, F.
El proceso de alianzas estratgicas
desde el enfoque de la teora evoluti-
va de alianzas. Investigaciones Euro-
peas de Direccin y Economa de la
Empresa, Vol. 10, nmero 3, 2004,
pp. 189-207.
ESTRATGICA
Strategic alignment
PROBLEMAS DERIVADOS DE LA "NO
ALINEACIN" ORGANIZACIONAL
I. CONCEPTO
Desde una perspectiva general, po-
demos entender este concepto como la
439 CISS
EN GESTIN
I. CONCEPTO II. PAUTAS DE ACTUACIN III.
ALINEACIN
JOAN RAMN SANCHIS PALACIO
ALINEACIN EN GESTIN ESTRATGICA
bsqueda de coherencia entre estrate-
gias, valores culturales, estructuras, di-
reccin, y prcticas de recursos humanos
en una organizacin. Se trata de encami-
nar todo los comportamientos organiza-
cionales hacia unos mismos objetivos.
La importancia de una clara estrate-
gia y visin empresariales es una realidad
insoslayable. Sin embargo, una estrategia
y visin no compartidas ni apoyadas en
comportamientos dentro de la organiza-
cin no son de utilidad alguna. En este
sentido la alineacin entendida como
"acciones de gestin organizacional que
permiten que las personas se dirijan a los
objetivos estratgicos que la organiza-
cin quiere conseguir" constituye un as-
pecto fundamental en la consecucin de
objetivos y supervivencia de las Organiza-
ciones.
Dado que la "alineacin total" es un
factor clave de xito en la gestin interna
y tambin en la externa, todos los mode-
los de gestin organizacional buscan inci-
dir en la coherencia de actuaciones para,
en ltimo trmino, conseguir la implica-
cin de las personas. En este sentido,
una de las ideas bsicas es que todos los
profesionales de la organizacin deben
conocer, entender e implicarse en las es-
trategias bsicas, ya que las personas son
las nicas capaces de generar valor a la
organizacin.
Si una de las estrategias generales de
la empresa fuese, por ejemplo, "fomentar
la innovacin", podramos considerar
que existe "alineacin" si estamos dispu-
estos a incrementar la tolerancia a ciertos
mrgenes de error que se produciran
como resultado de aplicar sugerencias, a
escuchar y analizar las nuevas ideas, a se-
leccionar personas con base en su capa-
cidad creativa, a implementar canales de
comunicacin que faciliten la recepcin
de sugerencias, es decir si hicisemos
converger todos los comportamientos de
la organizacin hacia un mismo objetivo.
II. PAUTAS DE ACTUACIN
Uno de los temas fundamentales que
preocupan a los tericos de la organiza-
cin es la denominada co-alineacin en-
tre entorno, estrategia, estructura y re-
cursos humanos. Para responder con
prontitud y alinearnos con los cambios
del entorno, sera necesario adoptar de-
cisiones simultneas y al mismo nivel en-
tre lneas estratgicas de negocio y direc-
cin de personas. Sin embargo, en la ma-
yora de las organizaciones hay una se-
cuencia de toma decisiones en la que las
prcticas de recursos humanos siguen a
mucha distancia de las decisiones estra-
tgicas.
Del anlisis de mltiples modelos de
gestin organizacional que desde distin-
tas perspectivas buscan potenciar la ali-
neacin, podemos identificar algunas
pautas de actuacin concernientes a la
inclusin de las personas en los proyec-
tos estratgicos:
1. Incorporar el rea de Recursos Hu-
manos en el primer nivel de decisin
para ser copartcipe en las lneas es-
tratgicas
2. Implementar programas de comuni-
cacin de las lneas estratgicas de la
Organizacin
3. Formar a las personas en el desarro-
llo de competencias que implican ac-
titudes y comportamientos
4. Adoptar un estilo de direccin cohe-
rente en los distintos niveles de la
organizacin
5. Establecer objetivos y vincularlos
con sistema de incentivos
6. Involucrar a las personas en decisio-
nes para generar "compromiso"
7. Responsabilizar a cada persona de
forma que, desde su puesto de traba-
440 CISS
ALMACN DE PRODUCCIN
jo, contribuya a implementar la estra-
tegia
8. Informar a las personas sobre su de-
sempeo y potenciar sus competen-
cias para el xito en tareas de su res-
ponsabilidad
9. Efectuar un control y seguimiento
permanente de las estrategias em-
presariales y de la coherencia de
comportamientos organizativos
III. PROBLEMAS DERIVADOS DE LA
"NO ALINEACIN"
ORGANIZACIONAL
Resolver un problema de alineacin
quiere decir eliminar las fuerzas que im-
piden que las unidades de negocio, pro-
cesos, gestin, personas, etc. se muevan
en la misma direccin, ya que "si las fuer-
zas se ejercen en distintas direcciones,
no llegaremos a ninguna parte". Adems
el comportamiento es, en definitiva, el
eje central de la alineacin.
Aunque inicialmente pudiese parecer
un problema de segundo orden, la falta
de alineacin plantea importantes limita-
ciones, algunas de ellas seran:
Disminucin de eficiencia por actua-
ciones confusas e incoherentes con
la filosofa y estrategia de empresa
Sita a la organizacin en una posi-
cin ms reactiva que proactiva con
respecto al entorno
Prdida de credibilidad de la propia
empresa, de forma que los emplea-
dos no se sienten "comprometidos"
con los proyectos
Proliferacin de "reinos de taifas" y
generacin de conflictos entre estra-
tegias, unidades de negocio, proce-
sos y relaciones interpersonales, etc.
DOLORES HERRERO AGERO
ALISADO
Vase: "Promedio mvil".
ALMACN
Vase: "Almacenaje" y "Logstica".
ALMACN DE
PRODUCCIN
Production warehouse
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN 1. Atendiendo
a su naturaleza fsica 2. Segn la funcin que
desempean III. PLANIFICACIN DE
MATERIALES
I. CONCEPTO
A la hora de comenzar el proceso
productivo, la empresa debe disponer de
los materiales necesarios en cada mo-
mento sin que se produzca parn alguno
en la fabricacin de los productos. Para
ello resulta indispensable mantener lo
que se conoce como almacn o inventa-
rio (stock).
Un almacn ser aquel conjunto de
elementos que se encuentran en la em-
presa en espera de ser utilizados en el
proceso de produccin o en espera de
ser vendidos.
Varias son las razones que llevan a
una empresa a mantener almacenes:
1. Evitar la incertidumbre derivada de
la demanda de productos finales: no
podemos conocer a ciencia cierta
cul ser la demanda de productos
en los prximos perodos, por lo que
es necesario mantener cierto nivel
de stos en espera con el fin de no
441 CISS
ALMACN DE PRODUCCIN
dejar desabastecido el mercado por
un aumento imprevisto.
2. Descuentos por parte de los provee-
dores y reduccin de costes: en de-
terminadas ocasiones, si realizamos
pedidos elevados de materiales po-
demos beneficiarnos de una reduc-
cin en el precio de compra. Asimis-
mo, podemos disminuir los costes
de pedido y de ruptura de stocks.
3. El ritmo de aprovisionamiento no
coincide con el consumo de dichos
factores en la empresa.
4. Evitar interrupciones en el proceso
de produccin: stas pueden deber-
se tanto por un retraso en la entrega
de materiales por parte de nuestros
proveedores como por cualquier
problema interno derivado debido a
una mala programacin y planifica-
cin de la produccin, a fallos en los
equipos,...
5. Anticiparse a posibles subidas de
precios en los materiales.
No obstante, hay que destacar poten-
ciales inconvenientes derivados del man-
tenimiento de almacenes por parte de la
empresa, tales como:
1. Obsolescencia del material almace-
nado: ante un cambio imprevisto en
la demanda o en el gusto o necesida-
des de los consumidores, la empresa
se puede encontrar con un gran n-
mero de productos que no tienen sa-
lida en el mercado y que, por tanto,
quedan obsoletos.
2. Incremento del coste de almacena-
miento y del coste financiero.
3. Riesgos ocasionados por situaciones
imprevistas, tales como robos e in-
cendios.
II. CLASIFICACIN
Diversas son las tipologas de almace-
nes de las que habla la literatura econ-
mica, si bien la clasificacin ms general
suele realizarse atendiendo a dos ramas:
en funcin de la naturaleza fsica de los
mismos y segn la funcin que tienen
encomendada.
1. Atendiendo a su naturaleza fsica
Cuatro son las clases de inventario
que existen segn este criterio:
a) Inventario de materias primas: mate-
riales suministrados por los provee-
dores y que se encuentran en espera
de introducirse en el proceso pro-
ductivo, sin haber sufrido modifica-
cin alguna.
b) Inventario de productos en curso o
semielaborados: componentes que
habiendo sufrido un proceso de
transformacin, no se encuentran to-
talmente terminados.
c) Inventario MRO: formado por mate-
riales de mantenimiento, reparacin
y operacin que van a ser fundamen-
tales a la hora de mantener operati-
vos los equipos y los procesos.
d) Inventario de productos terminados:
artculos que han finalizado su pro-
ceso de produccin y que se en-
cuentran en la empresa a la espera
de ser vendidos.
2. Segn la funcin que desempean
En este caso tendremos cinco tipos
diferentes:
a) Almacn activo o cclico: formado
por los materiales necesarios para
hacer frente a una demanda normal
del proceso productivo o de los
clientes.
b) Almacn de anticipacin o estacio-
nal: conjunto de mercancas de las
que debe abastecerse la empresa pa-
ra hacer frente a un aumento de la
demanda debido al carcter estacio-
nal de las mismas.
442 CISS
ALMACN DE PRODUCCIN
c) Almacn de seguridad: volumen de
existencias que debe mantenerse co-
mo fondo de proteccin para evitar
cualquier imprevisto en la empresa,
derivado tanto de problemas inter-
nos como externos.
d) Almacn en trnsito: productos que
se encuentran entre distintas fases
del proceso de produccin o de la
distribucin.
e) Almacn medio: aqul que, por me-
dia, permanece en la empresa a lo
largo del tiempo.
III. PLANIFICACIN DE MATERIALES
Uno de los primeros pasos que debe
realizar la empresa consiste en determi-
nar las necesidades de material para po-
der llevar a cabo su produccin. Para ello
son fundamentales dos cuestiones:
1. Cundo se debe realizar un pedido?
2. Qu cantidad de material debe in-
cluir el pedido?
La respuesta a estas preguntas de-
pender de las caractersticas o natu-
raleza de la demanda, de los costes
de los inventarios y del tiempo de
suministro.
1. Naturaleza de la demanda: a la
hora de analizar la demanda de-
bemos tener en cuenta si se trata
de una demanda que se produce
una sola vez o si se mantiene a
lo largo del tiempo; as como si
la demanda puede considerarse
dependiente o independiente.
En el caso de la demanda que se
produce una sola vez se deber
llevar acabo una planificacin de
inventarios monoperidica,
mientras que en la que se produ-
ce a lo largo del tiempo realiza-
remos una planificacin multipe-
ridica.
La demanda independiente no
se encuentra relacionada directa-
mente con la de otros artculos,
por lo que las cantidades necesa-
rias se calcularn de forma aisla-
da a las del resto de productos;
mientras que la demanda depen-
diente de un artculo se encon-
trar vinculada a las necesidades
de otros productos.
2. Costes de los inventarios: el he-
cho de mantener almacenes en
la empresa no slo puede supo-
ner una disminucin de algunos
costes, sino que lleva aparejado
la aparicin de otros relaciona-
dos con la adquisicin y almace-
namiento de los materiales.
3. Tiempo de suministro: perodo
de tiempo desde que se solicita
un pedido hasta su llegada a la
empresa, momento en que pue-
de ser utilizado por la misma.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
Vase tambin: "Inventario de produccin".
LO ESENCIAL SOBRE
ALMACN DE
PRODUCCIN
Documentacin
DAVIS, M.M., AQUILANO, N.J. Y CHASE,
R.B. (2001) Fundamentos de Direc-
cin de Operaciones, Mc Graw Hill,
Madrid.
DOMNGUEZ MACHUCA, J.A. (coordinador
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operativos en la produccin y los ser-
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HEIZER, J., RENDER, B. (2008) Direccin
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443 CISS
ALMACENAJE
MIRANDA GONZLEZ, F.J., RUBIO LACOBA,
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CIOS, T.M. (2008) Manual de Opera-
ciones, Paraninfo, Madrid.
PREZ GOROSTEGUI, E. (2002) Introduc-
cin a la Economa de la Empresa, Ed.
Universitaria Ramn Areces, Madrid.
ALMACENAJE
Storage
I. CONCEPTO II. JUSTIFICACIN DEL
ALMACN III. OBJETIVOS DEL ALMACENAJE
IV. ZONAS DEL ALMACN V. EL FLUJO DE
OPERACIONES EN UN ALMACN VI. SISTEMAS
DE ALMACENAJE 1. Almacenaje en bloque 2.
Almacenaje en estanteras 3. Almacenaje
automatizado
I. CONCEPTO
El almacenaje es la funcin empresa-
rial encargada de gestionar las ubicacio-
nes en las que hay que depositar el pro-
ducto con la finalidad de asegurar la con-
tinuidad de la cadena logstica.
El producto identifica cualquier bien
que forme parte de los procesos produc-
tivos de la empresa y que, de forma ge-
neralizada, se conoce por stock, ya sea
de materia prima, de producto semiter-
minado o de producto terminado, en el
caso de una empresa industrial o de mer-
canca, o en el caso de una empresa de
distribucin. Esas ubicaciones reciben el
nombre de almacenes y son edificacio-
nes especialmente diseadas para reci-
bir, custodiar, manipular y expedir los
productos que componen el stock de
una empresa. Por tanto, se puede decir
que el almacn es el continente del con-
tenido que representa el stock.
II. JUSTIFICACIN DEL ALMACN
La existencia de almacenes se explica
por tres aspectos principales:
a) Porque es necesario regular los desa-
justes entre la oferta y la demanda. Si
la demanda coincidiera en cantidad y
tiempo con la oferta los productos
iran directamente de los ofertantes
a los demandantes y no sera necesa-
rio guardar stock. Sin embargo, salvo
excepciones, la demanda de los pro-
ductos no suele coincidir en canti-
dad y tiempo con su oferta, lo que
obliga a mantener siempre en alma-
cn cierta cantidad de producto que
permita dar servicio al mercado
cuando la oferta no pueda atender
los pedidos de la empresa. Es el caso
de las producciones estacionales de
algunas frutas y hortalizas o de algu-
nas especies de pesca destinadas a la
industria conservera, que justifican
su almacenamiento en poca de re-
cogida o de faena con el fin de abas-
tecer al mercado durante el resto del
ao. Pero an cuando la produccin
no sea estacional tambin es necesa-
rio almacenar porque:
No suele coincidir la forma de
producir de la industria (grandes
lotes) con la forma de comprar
del mercado (pequeas cantida-
des). Esto origina que haya que
mantener grandes volmenes de
existencias almacenadas que
atiendan muchos pedidos pe-
queos
No hay certeza sobre las ventas.
Ante variaciones inesperadas de
la demanda y con el fin de cum-
plir con los compromisos de ser-
vicio a los clientes hay que esti-
mar un mnimo de mercanca al-
macenada
b) Porque posibilita la mejora de costes
logsticos y de aprovisionamiento. La
utilizacin de almacenes consigue
mejorar los costes de transporte que
seran muy elevados por las grandes
distancias si toda la distribucin se
444 CISS
ALMACENAJE
hiciese desde fbrica, especialmente
en el caso de pequeos envos. La
utilizacin de almacenes permite ca-
nalizar los voluminosos flujos de f-
brica, mediante envos consolidados
en camiones completos hacia los al-
macenes prximos a los centros de
consumo que se atienden a travs de
vehculos ligeros. Adems, la mayor
cantidad de producto comprada para
ser almacenada permite obtener
unas economas que compensan los
costes de tener almacenes.
c) Porque complementan el proceso
productivo. Al almacn es cada vez
ms habitual derivarle tareas que co-
rresponden al proceso de fabrica-
cin, por ejemplo, el empaquetado
del producto, su etiquetado, el con-
trol de calidad; etc. Pero tambin,
por un lado, el almacenaje permite la
finalizacin de los productos para
hacerlos aptos para el consumo, co-
mo en el caso de las bodegas de em-
butidos y vinos; y por otro lado, hace
posible el cumplimiento de exigen-
cias legales como en el caso de un
mantenimiento mnimo para deter-
minado medicamentos.
III. OBJETIVOS DEL ALMACENAJE
Los objetivos de la gestin del alma-
cn son:
1) maximizar el espacio disponible, es-
to es, la capacidad de almacenamien-
to
2) minimizar las operaciones de mani-
pulacin de lo almacenado
Esta relacin es opuesta, por lo que
siempre habr que buscar un equili-
brio: a ms superficie de almacenaje
ms manipulacin
Asimismo, hay unas reglas o pautas
que deben estar presentes en esta
materia:
El almacn sirve a la cadena lo-
gstica, y por consiguiente a los
clientes, llevando a cabo sus fun-
ciones en estrecha relacin con
otras reas de la empresa (co-
mercial o finanzas)
El almacn tiene como recurso
escaso su espacio. De ah que
haya que administrarlo eficiente-
mente para aprovecharlo ade-
cuadamente y evitar desplaza-
mientos intiles en su interior
El almacn tiene que facilitar el
acceso al stock y su control. En
esto influir el sistema de alma-
cenaje que se elija (convencio-
nal, dinmico...), la flexibilidad o
capacidad de cambiar la ordena-
cin del almacn segn las nece-
sidades productivas y las tecno-
logas de informacin que se uti-
licen en este proceso
IV. ZONAS DEL ALMACN
La eficacia de las operaciones que se
desarrollan en un almacn est en fun-
cin de la facilidad y comodidad con que
puedan ejecutarse. A la hora de disear
el almacn es necesario que en su distri-
bucin se tengan en cuenta estos aspec-
tos si se quiere alcanzar los objetivos de
maximizacin del espacio y minimizacin
de la manipulacin. As, en cualquier al-
macn hay zonas de mejor accesibilidad
que otras, que permitirn un menor es-
fuerzo a la hora de mover el producto y
que, por tanto, sern las ubicaciones id-
neas de productos de mucha rotacin.
Por el contrario, productos de poca rota-
cin, que se tienen por una cuestin de
servicio al cliente, tendrn que tener ubi-
caciones especiales para no entorpecer
los diferentes procesos en marcha. En re-
sumen, los almacenes debern ser capa-
ces de atender todas las operaciones que
se van realizar en los mismos segn las
exigencias del producto a almacenar y
445 CISS
ALMACENAJE
del mercado al que servir. Esto supone
diferenciar claramente las zonas o espa-
cios que han de ajustarse a dichas opera-
ciones
Muelles de carga y descarga (9): son
los lugares de carga y descarga de la
mercanca entrante y saliente. En es-
tos lugares se tiene en cuenta la en-
vergadura de los camiones para que
sus maniobras de acoplamiento a la
boca del almacn, para que la carga y
la descarga sea fcil y rpida
Zonas de oficinas y servicios (1 y 8):
aqu se encuentran los despachos en
los que se realiza la gestin adminis-
trativa del almacn, se reciben los
pedidos, se emiten los albaranes, se
asignan tareas y se atienden las inci-
dencias. Tambin permiten dar unos
servicios generales a todo el perso-
nal de almacn al incluir aseos, ves-
tuarios y comedores
Zona de recepcin (2): valida la mer-
canca entrante, para comprobar su
estado y su correspondencia con el
pedido solicitado. Despus la clasifi-
ca para asignar su localizacin en el
almacn con la ayuda del sistema de
informacin que identifica la mer-
canca mediante la asignacin de una
etiqueta con cdigo de barras
Zona de almacenaje (4): es la zona
donde permanecen los productos el
tiempo que sea necesario hasta que
sean demandados. Este rea incluye
tanto las estanteras en las que se co-
locan las mercancas como los pasi-
llos necesarios para que trabajen los
elementos de manutencin. La uni-
dad de almacenaje en esta seccin
del almacn suelen ser los pallets o
paletas (vase " Unidades de carga")
Zona de preparacin de pedidos (5):
en esta zona se encuentran las mer-
cancas recogidas de la zona de alma-
cenaje para su preparacin y embala-
je conforme a los pedidos tramita-
dos. La preparacin de pedidos sue-
le consistir en el fraccionamiento de
la mercanca de las paletas de la zona
446 CISS
ALMACENAJE
de almacenaje para la cumplimenta-
cin de los pedidos mediante cajas o
paletas con productos de mercanca
heterognea procedente del stock
de la zona de almacenaje
Zona de expedicin (7): es la zona
en la que se agrupa o consolida la
mercanca por destino, con carcter
previo a su carga y envo. Si no se ha
hecho con anterioridad, es posible
que en esta zona se hagan labores de
comprobacin del pedido y de pale-
tizacin y estabilizacin de la carga
mediante film estirable o flejes
Zona de devoluciones (3): guarda las
mercancas rechazadas por los clien-
tes en espera de su comprobacin y
de la adopcin de medidas pertinen-
tes
Zona de mantenimiento de la maqui-
naria del almacn (6): las carretillas,
transpaletas y dems elementos de
manutencin tienen que tener un
aparcamiento, un lugar de realiza-
cin de operaciones menores de
mantenimiento y un sitio para la re-
carga de las bateras que suelen utili-
zar estos equipos
V. EL FLUJO DE OPERACIONES EN
UN ALMACN
Las operaciones que se desarrollan
en un almacn producen un flujo o co-
rriente de actuaciones que comienza con
la entrada de la mercanca procedente de
los proveedores y termina con su salida
hacia el cliente en forma de pedido. Esta
secuencia de actuaciones es la siguiente
Entrada al almacn: realiza la recep-
cin de la mercanca entrante, su
descarga, la comprobacin de su ori-
gen y del pedido que representa; y la
asignacin de la zona del almacn en
que se ubicar
El almacenamiento: consiste en colo-
car la mercanca en los huecos asig-
nados, custodiarla, extraerla de los
mismos para preparar los pedidos, y
realizar los movimientos internos
que se requieran
447 CISS
ALMACENAJE
Salida del almacn: organiza los pe-
didos a preparar segn las rdenes
de operacin, verifica los bultos y los
pesa, precinta y etiqueta. Por ltimo,
realiza la consolidacin o agrupacin
de los envos por destinos y efecta
su carga en el vehculo
VI. SISTEMAS DE ALMACENAJE
Los sistemas de almacenaje son las
diferentes formas de organizar el alma-
cn a partir de una disposicin determi-
nada en la que influyen la manera de
guardar la mercanca, de desplazarla y de
controlarla. Hay tres posibilidades con
sus respectivas variantes a la hora de ele-
gir un tipo de almacenaje.
1. Almacenaje en bloque
Sin ningn tipo de estructura o es-
tantera, las paletas se apilan unas sobre
otras. La altura de paletizacin depende
de la resistencia de los materiales al api-
lado. Un ejemplo sera el almacenamien-
to de productos a granel envasados que
se guardan en sacos, o los electrodoms-
ticos. Como ventaja tiene que no requie-
re inversin en estanteras y que presen-
ta una gran densidad de almacenaje. Sin
embargo, tiene el problema de la estabili-
dad de la carga, ya que slo permite un
mximo de 3 alturas de apilamiento, limi-
tando la capacidad de almacenaje.
2. Almacenaje en estanteras
Las estanteras son estructuras que
permiten la ubicacin de la mercanca.
De esta forma, las paletas, sacos... no
descansan unos sobre otros y ello permi-
te ganar almacenamiento en altura a dife-
rencia del sistema anterior.
Es el almacenamiento ms utilizado,
en el que la eleccin del tipo de estante-
ra es determinante y en cuya decisin
influyen las caractersticas de los elemen-
tos de manutencin (carretillas, transpa-
letas, apiladoras...). En determinados ca-
sos, por ejemplo en el almacenaje auto-
matizado, puede llegar a ser muy costo-
so.
Este almacenaje es variado segn las
estanteras por las que se opte:
Estanteras convencionales: estante-
ras que permiten el acceso directo a
todos los productos almacenados en
ellas a travs de los pasillos. Disposi-
cin de la planta en forma pared-es-
tantera-pasillo-
Estanteras compactas: es un sistema
de almacenaje sin pasillo que elimina
los travesaos o baldas de las estan-
teras, pudiendo introducir carretillas
en el interior de las mismas. Al no
existir travesaos, las paletas se apo-
yan sobre carriles dispuestos a lo lar-
go de las estanteras. No permite el
acceso directo a todos los productos
porque almacena en profundidad a
diferencia del sistema convencional
que tiene una profundidad de paleti-
zacin igual a uno. Por esto, mien-
tras que el convencional es ideal
cuando se almacena poca cantidad
de muchas referencias, el compacto
es apropiado cuando se tiene mucho
stock de pocos productos
Estanteras dinmicas: similar al siste-
ma compacto, con la particularidad
de que las estanteras estn com-
puestas por calles ligeramente incli-
nadas y provistas de rodillos. La in-
troduccin de las paletas se realiza
por uno de los extremos de las es-
tanteras colocndose por su propio
peso y la ayuda de los rodillos en la
cola de la lnea, realizndose la ex-
traccin por el otro extremo
Estanteras mviles: es un sistema
compuesto por estanteras conven-
cionales colocadas unas junto a
otras, dejando un solo pasillo para
448 CISS
ALMACN DE DATOS (DW)
bre rales que permiten su desplaza-
miento lateral de forma manual o
motorizada, dejando una nica en-
trada
3. Almacenaje automatizado
Se utiliza con el fin de aprovechar al
mximo la capacidad del almacn y opti-
mizar su operativa. Para ello, una parte
de las operaciones est automatizada
mediante transelevadores, caminos de
rodillos, etc. que funcionan siguiendo
instrucciones de un sistema informtico.
Para cargas ligeras se articula bajo un
sistema mercanca-operario, esto es, es la
mercanca la que se desplaza hacia el
operario. Ejemplos de esta tecnologa se
encuentran en los denominados carruse-
les y paternster, almacenes rotatorios
horizontales y verticales, respectivamen-
te.
En cargas pesadas se utilizan los tran-
selevadores, que son estanteras conven-
cionales manejadas por ordenador.
JUAN CARLOS GARCA VILLALOBOS
Vase tambin: "Unidades de carga".
ALMACN DE DATOS
(DW)
Data warehouses
I. CONCEPTO 1. Antecedentes 2. Definicin II.
CONSTRUCCIN DE UN ALMACN DE DATOS
I. CONCEPTO
1. Antecedentes
En la empresa continuamente se re-
copilan, almacenan y analizan datos que
posteriormente se procesan y transfor-
man en informacin til, tanto para reali-
zar las distintas funciones como para la
toma de decisiones.
Los sistemas de informacin, como
elemento o subsistema de la empresa,
pueden ayudar en la toma de las mismas
a travs de los sistemas de soporte a la
toma de decisiones (DSS). Estos sistemas
han ido evolucionando a lo largo del
tiempo conforme han aparecido nuevas
necesidades en las organizaciones y con-
forme ha ido modificndose la tecnolo-
ga de la informacin. Siguiendo a Arjoni-
lla y Medina (2002) puede verse cmo ha
sido la evolucin de los mismos:
449 CISS
acceder a ellas. Estn montadas so-
ALMACN DE DATOS (DW)
La evolucin y funciones de estos sis-
temas de informacin podemos resumir-
la en:
1. Sistemas de Procesamiento de Datos
(Electronic Data Processing o EDP):
consistan en la recopilacin de da-
tos y realizacin de funciones sim-
ples, tales como mantenimiento de
registros
2. Sistemas de Informacin para la Ges-
tin (Management Information
Systems o MIS): su funcin principal
era la recopilacin de datos de las
operaciones bsicas de la empresa
para generar informes que les ayuda-
ra en su labor diaria. Estos sistemas
eran poco flexibles y no ofrecan in-
formacin muy elaborada que real-
mente ayudara a tomar decisiones
3. Sistemas de Apoyo a la Toma de De-
cisiones (Decision Support Systems o
DSS): estos sistemas suponen un
avance frente a los anteriores al per-
mitir obtener informacin ms ela-
borada y compleja, utilizando infor-
macin interna de la empresa. Sur-
gen de una combinacin de datos,
herramientas analticas y modelos
4. Sistemas de Informacin para Ejecu-
tivos (Executive Information
Systems o EIS): se trata de un tipo es-
pecial de sistemas de apoyo a la to-
ma de decisiones. Tal y como descri-
ben Stair y Reynolds (2000), "los DSS
proporcionan diversas herramien-
tas de elaboracin de modelos y
anlisis que permitan a los usua-
rios analizar con profundidad los
problemas, es decir, permiten a los
usuarios contestar preguntas",
mientras que el EIS "presenta infor-
macin estructurada sobre aspectos
de la organizacin que los ejecuti-
vos consideran importantes; en
otras palabras, le permiten a los
ejecutivos hacer las preguntas co-
rrectas". En estos sistemas se lleva a
cabo una adecuada combinacin de
datos internos y externos de la em-
presa, utilizando grficos que hacen
ms visible y palpable la informacin
necesaria
5. Sistema Experto (Expert System o
ES): se trata de una rama o aplica-
cin de la inteligencia artificial basa-
do en el conocimiento. Estos siste-
mas se basan en el desarrollo y dise-
o de un programa basado en el
conjunto de conocimientos de una
serie de especialistas de la empresa.
Dicho programa estar formado por
una base de datos que incluir he-
chos y las relaciones entre los mis-
mos
6. Almacenes de Datos (Datawarehou-
se o DW): "ayudan a extraer, de las
bases de datos existentes, conoci-
mientos de difcil deteccin a sim-
ple vista, tiles para tomar decisio-
nes en el mbito de negocio" (Arjo-
nilla y Medina, 2002).
2. Definicin
Los almacenes de datos, como siste-
mas de soporte orientados al conoci-
miento, surgen como consecuencia del
exceso de informacin existente en dife-
rentes bases de datos de las empresas.
Segn W.H. Inmon, creador de dicho
trmino, "un Data Warehouse es un
conjunto de datos integrados orienta-
dos a una materia, que varan con el
tiempo y que no son transitorios, los
cuales soportan el proceso de toma de
decisiones de una administracin" (Lar-
dent, 2001).
La informacin procedente de las
distintas bases de datos internas, as co-
mo la informacin externa se organizan y
recopilan en una base de datos global
(data warehouse) que recoge dicha infor-
macin, tanto actual como histrica, lo
que proporciona a la direccin los infor-
450 CISS
ALMACN DE DATOS (DW)
mes necesarios para poder llevar a cabo
la planificacin en la empresa.
Los almacenes de datos, a su vez,
pueden dividirse en subalmacenes llama-
dos mercados de datos. Estos mercados
almacenan los datos de un departamen-
to, de un rea o de una aspecto concreto
de la organizacin, por lo que pueden
ayudar de forma rpida a la obtencin de
la informacin al manejar menos volu-
men de datos.
Asimismo, los almacenes estn for-
mados por una serie de elementos, tal y
como se puede observar en la siguiente
figura:
II. CONSTRUCCIN DE UN
ALMACN DE DATOS
En la configuracin de un almacn
de datos encontramos tres pasos a se-
guir:
1. Obtencin de datos: se buscan en
fuentes internas y externas los datos
que se quieren almacenar, se crean
archivos y se guardan en el servidor
que albergar el almacn
2. Eliminacin de datos innecesarios y
correccin de los incompletos e in-
correctos: se busca que no existan
errores y que el almacn contenga
realmente informacin pertinente y
relevante. Asimismo, se establecen
patrones a la hora de introducir y ob-
tener la informacin
3. Implantacin de los archivos en el al-
macn: una vez que se trasladan los
datos al almacn, ste estar disponi-
ble para los usuarios finales con el
fin de obtener la informacin nece-
saria para la toma de decisiones
Uno de los aspectos fundamentales
al llevar a cabo la segunda fase es que la
informacin analizada estar relacionada,
centralizada y simplificada, lo que ayuda-
r a no producir duplicidades en los re-
sultados de las bsquedas y permitir ob-
tener informacin conjunta de la empre-
sa o particular, si hacemos referencia a
un mercado de datos.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
Vase tambin: "Data Mining".
451 CISS
ALT-A
LO ESENCIAL SOBRE
ALMACN DE DATOS
Libros
ARJONILLA, S.J. Y MEDINA, J.A. (2002) La
gestin de los sistemas de informa-
cin en la empresa. Pirmide, Madrid.
LARDENT, A.R. Sistema de informacin
para la gestin empresarial. (2001)
Prentice Hall, Buenos Aires.
LAUDON, K.C. Y LAUDON, J.P. (2002) Sis-
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Prentice Hall, Mxico.
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McGraw Hill, Mxico.
OZ, E. (2003) Administracin de siste-
mas de informacin. Thomson, Mxi-
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STAIR, R.M. Y REYNOLDS, G.W. (1999)
Principios de sistemas de informacin.
Thomson, Mxico.
ALT-A
Alt-A (Alternative-A)
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III. CRISIS
DEL MERCADO HIPOTECARIO EN ESTADOS
UNIDOS
I. CONCEPTO
Se entiende por Alt-A, o Alternative-
A, aquellos prstamos hipotecarios que
cumplen con la mayora de los parme-
tros tpicos de un prstamo prime pero
no llegan a considerarse como tales. Son
prstamos habituales en el mercado hi-
potecario americano, y se encuentran a
medio camino, en cuanto a calidad de
riesgo, entre los prstamos prime y los
subprime.
II. CARACTERSTICAS
Los prstamos Alt-A poseen, al me-
nos, alguna de las siguientes caractersti-
cas:
El deudor no entrega toda la docu-
mentacin normalmente exigida en
la concesin de prstamos.
El deudor no es capaz de justificar
completamente sus ingresos.
El ratio valor/tasacin es superior al
80%.
El deudor no reside habitualmente
en el inmueble hipotecado.
El ratio deuda/ingresos del deudor
es elevado.
III. CRISIS DEL MERCADO
HIPOTECARIO EN ESTADOS
UNIDOS
Durante la crisis hipotecaria iniciada
en Estados Unidos en 2007, la alta moro-
sidad de los prstamos Alt-A fue un fac-
tor importante, (aunque lgicamente
menor al de las hipotecas subprime), en
el desarrollo de la misma. Como en el ca-
so de las hipotecas subprime, la morosi-
dad sufrida por los Alt-A fue muy supe-
rior en aquellos prstamos hipotecarios
originados en los aos 2006 y 2007. En
concreto, a fecha de Enero de 2009, la
morosidad de los Alt-A originados en los
dos aos mencionados anteriormente tri-
plicaba a la morosidad de los Alt-A origi-
nados en aos anteriores.
CARIDAD GMEZ MARTN-ARAGN
Vase tambin: "Prime".
ALTA DIRECCIN
Top management
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
FUNCIONES IV. LOS EQUIPOS DE ALTA
DIRECCIN
452 CISS
ALTA DIRECCIN
I. CONCEPTO
La alta direccin es la persona o con-
junto de personas que tienen una res-
ponsabilidad general sobre toda la orga-
nizacin, responsables de fijar los objeti-
vos de largo plazo y de definir las estrate-
gias que permita su consecucin, resul-
tando ser los responsables del xito o
fracaso de la empresa. En el mbito de la
direccin de empresas, la autoridad for-
mal derivada del puesto precisa de la
existencia del liderazgo como mecanis-
mo de movilizacin de los esfuerzos de
los miembros de la organizacin hacia la
consecucin de los objetivos, resultando
ambos trminos, autoridad formal y lide-
razgo caractersticas necesarias de la alta
direccin.
II. CARACTERSTICAS
Los estudios realizados en torno a las
cualidades que debe poseer el directivo
de alto nivel o responsable de la alta di-
reccin son numerosos en la literatura
econmica, pero ya en el ao 1983, Stei-
ner, y Michel Godet en 1985, realizan
sendos estudios sobre los directivos del
futuro, determinando que caractersticas
deberan poseer para tener xito en el
desarrollo de su trabajo, y que se podran
resumir en lo siguiente:
1) El directivo adems de dirigir deber
liderar su propia empresa.
2) Debe actuar como un animador de la
organizacin, que sea capaz de co-
municar, comprender, negociar y
convencer
3) Se le requiere habilidades negocia-
doras, tanto entre los diferentes gru-
pos que conviven en el seno de la or-
ganizacin, como los diferentes gru-
pos de poder externo, ya sean sindi-
catos, grupos polticos u otras fuer-
zas relevantes como asociaciones y
colectivos de presin como los eco-
logistas.
4) Tiene que poseer la capacidad de re-
lacionarse a todos los niveles, dentro
de su organizacin como fuera de la
misma.
5) Centrado en aspectos estratgicos y
de globalizacin de la economa.
6) La formacin tcnica no resultar su-
ficiente, se precisar una amplia for-
macin humana que facilite las fun-
ciones de comunicacin y negocia-
cin.
7) Se le requiere un comportamiento
tico en el mbito de sus actividades
empresariales sin perder el objetivo
necesario de obtener el beneficio.
8) La complejidad de las funciones que
va a tener que desarrollar obligar a
la aparicin de equipos de alta direc-
cin que permitan que sta se haga
de manera efectiva.
III. FUNCIONES
Otros estudios, como los realizados
por Mintzberg (1975 y 1983), se centra-
ron en analizar la naturaleza del trabajo
directivo y los roles que desarrollaban,
con la intencin de definir que compor-
tamientos desarrollaban en la ejecucin
de una tarea concreta, llegando a la con-
clusin de que los roles del directivo se
podan agrupar en tres grupos:
a) Los roles interpersonales, conse-
cuencia de de la autoridad formal in-
herente al puesto directivo y que se
concretan en los roles de representa-
cin, de liderazgo y de coordinacin.
b) Los roles informacionales, que se de-
rivan de la ejecucin de los roles in-
terpersonales y que se resumen en
los monitor, como captador de infor-
macin, tanto del mbito interno co-
mo externo; el rol de difusor de la
informacin en el mbito interno y el
rol de portavoz en su tarea de trans-
453 CISS
ALTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL
misin de informacin hacia el mbi-
to externo.
c) Los roles de toma de decisin, como
consecuencia de los dos conjuntos
anteriores de roles, los interpersona-
les y los informacionales. Estos roles
son los de empresario, como impul-
sor de cambios en el seno de la em-
presa con la intencin de aprovechar
oportunidades; el rol de gestor de
anomalas ante situaciones no previs-
tas; el rol de asignador de recursos y
el rol de negociador.
IV. LOS EQUIPOS DE ALTA
DIRECCIN
Como ya indic Godet (1985), la
complejidad de las funciones que tendr
que desarrollar el directivo requerir que
la alta direccin deje de ser un rgano
unipersonal para convertirse en un equi-
po. En este mismo sentido Iborra (2007),
establece que las organizaciones a medi-
da que adquieren mayor tamao, como
consecuencia del crecimiento, tambin
van incrementando su complejidad y co-
mo necesidad a mejorar la calidad de la
toma de decisiones se precisa de rga-
nos colegiados que desarrollen la fun-
cin de alta direccin.
La conformacin del equipo de alta
direccin puede definirse de dos formas
segn como est constituido, de manera
que se considera que el equipo de alta
direccin es formal cuando las personas
que lo componen forman parte del comi-
t ejecutivo del mismo, ubicndose todas
ellas en la posicin ms alta de la empre-
sa. Pero tambin, el equipo de alta direc-
cin, puede tener un carcter informal,
donde el director general incorpora en el
proceso de toma de decisiones a ejecuti-
vos de otros niveles que considera funda-
mentales. De esta manera, como caracte-
rstica de los equipos de alta direccin,
ya sean formales o no, es que stos estn
compuestos por personas que participan
en los procesos de anlisis, generacin
de soluciones y eleccin de decisiones
de la empresa.
SANTIAGO CANTARERO SANZ
Vase tambin: "pice estratgico".
LO ESENCIAL SOBRE
ALTA DIRECCIN
Libros
IBORRA, M., DAS, A., DOLZ, C., FERRER, C.,
Fundamentos de Direccin de Empre-
sas , Ed, Thomson, Madrid, 2007.
MENGUZZATO, M. Y RENAU, J.J., La Direc-
cin Estratgica de la empresa. Un
enfoque innovador de Management,
1 edicin, Ariel Economa, 1991.
Madrid.
GODET, M., Prospectiva y planificacin
estratgica, 1 edicin, SG Editores,
1991, Barcelona.
STEINER, G.A., La planificacin de la Al-
ta Direccin , Eunsa. Citado en Men-
guzzato, M. y Renau, J.J. La Direccin
Estratgica de la empresa. Un enfo-
que innovador de Management, 1
edicin, Ariel Economa, 1991. Ma-
drid.
ALTA EN LA
SEGURIDAD SOCIAL
National Insurance taxpayer
La Seguridad Social es un campo de
bienestar social relacionado con la pro-
teccin social o la cobertura de las nece-
sidades socialmente reconocidas, como
son: la salud, la pobreza, la vejez, las dis-
capacidades, las familias con nios, el de-
sempleo y otras.
La Organizacin Internacional del
Trabajo (OIT) defini la Seguridad Social
454 CISS
ALTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL
en un documento publicado en 1991 de-
nominado "Administracin de la Seguri-
dad Social" como la proteccin que la so-
ciedad proporciona a sus miembros, me-
diante una serie de medidas pblicas,
contra las privaciones econmicas y so-
ciales que, de no ser as, ocasionaran la
desaparicin o una fuerte reduccin de
los ingresos por causa de enfermedad,
accidente de trabajo, o enfermedad labo-
ral, maternidad, desempleo, invalidez,
vejez y muerte; y tambin la proteccin
en forma de asistencia mdica y de ayuda
a las familias con hijos.
El objetivo de la Seguridad Social es
ofrecer proteccin a las personas que es-
tn en la imposibilidad, tanto temporal
como permanente, de obtener un ingre-
so o que tienen que asumir responsabili-
dades financieras excepcionales, puedan
seguir satisfaciendo sus principales nece-
sidades.
En Espaa la Seguridad Social viene
garantizada por el artculo 41 de la Cons-
titucin Espaola de 1978, que establece
que los poderes pblicos mantendrn un
rgimen pblico de Seguridad Social pa-
ra todos los ciudadanos, que garantice la
asistencia y prestaciones sociales sufi-
cientes ante situaciones de necesidad,
especialmente en caso de desempleo. La
asistencia y prestaciones complementa-
rias sern libres.
La Seguridad Social en Espaa tam-
bin est regulada en el Real Decreto Le-
gislativo 1/1994 de 20 de junio, por el
que se aprueba el texto refundido de la
Ley General de la Seguridad Social. Esta
norma ha sido modificada en numerosas
ocasiones.
El fin de la Seguridad Social es garan-
tizar a las personas comprendidas en su
campo de aplicacin (por realizar una ac-
tividad profesional o por cumplir los re-
quisitos exigidos en la modalidad no con-
tributiva, as como a los familiares o asi-
milados que tuvieran su cargo), la pro-
teccin adecuada frente a las contingen-
cias y en las situaciones que contempla la
Ley.
El campo de aplicacin, a efectos de
la modalidad contributiva, son los espa-
oles que residan en Espaa y los extran-
jeros que residan o se encuentren legal-
mente en Espaa, siempre que, en am-
bos supuestos, ejerzan su actividad en te-
rritorio nacional:
Trabajadores por cuenta ajena
Trabajadores por cuenta propia o au-
tnomos
Socios trabajadores de las cooperati-
vas de trabajo asociado
Estudiantes
Funcionarios
A efectos de la modalidad no contri-
butiva, slo estarn comprendidos los es-
paoles que residan en Espaa.
La iniciacin de la prestacin de los
servicios, el cese de la misma o las varia-
ciones producidas deben ser comunica-
dos a la Tesorera General de la Seguri-
dad Social.
Las solicitudes de alta, baja y varia-
cin de datos de los trabajadores debe-
rn ir firmadas por el empresario o, en su
caso, por el trabajador autnomo.
Las solicitudes de alta y variacin de
los datos del trabajador por cuenta ajena
debern ir firmadas en todo caso por el
trabajador.
Legalmente se define el alta como el
acto administrativo mediante el cual la
Tesorera General de la Seguridad Social
reconoce a la persona que inicia una acti-
vidad, o se encuentra en una situacin
conexa con la misma, su condicin de
sujeto comprendido en el campo de apli-
455 CISS
ALTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL
cacin del Rgimen de la Seguridad So-
cial que proceda segn la naturaleza de
dicha actividad o situacin, con los dere-
chos y obligaciones correspondientes, de
acuerdo a lo establecido en el artculo
7.1 del Real Decreto 84/1996, de 26 de
enero.
Las caractersticas propias del alta en
la Seguridad Social son las dos siguien-
tes:
Es obligatoria
No es vitalicia, es decir, no dura des-
de que se obtiene hasta la muerte
del sujeto
Como se ha sealado, en general
darse de alta en la Seguridad Social es
una comunicacin obligatoria que se de-
be hacer para informar del comienzo de
la actividad laboral de un trabajador, se
trata de un acto administrativo por el
que se constituye la relacin jurdica de
la Seguridad Social.
El empresario, o en su defecto el tra-
bajador autnomo, tiene la obligacin de
solicitar el alta presentando el modelo
TA2/S en la Direccin Provincial de la Te-
sorera General de la Seguridad social o
Administraciones.
Existen cuatro tipos de alta con sus
correspondientes efectos:
a) Alta real: se produce normalmente al
inicio de una prestacin de servicios
que determine la inclusin en algu-
no de los Regmenes de la Seguridad
Social. Constituye, por tanto, una
obligacin empresarial, que debe
cumplimentarse previamente al co-
mienzo de la prestacin de servicios,
en trminos similares a los llevados a
cabo en la afiliacin.
Tambin puede instarse el alta por
solicitud del trabajador, en el supu-
esto de incumplimiento de aquella
obligacin por parte del empresario.
Esta alternativa, al igual que sucede
con la afiliacin, es potestativa.
Por ltimo, el alta puede producirse
de oficio por decisin de la Tesorera
General de la Seguridad Social.
En cuanto a los efectos del alta real,
conviene precisar en primer lugar
que supone el cumplimiento de un
requisito general para tener derecho
a las prestaciones y, al mismo tiem-
po, el nacimiento de la obligacin de
cotizar. Adems:
Si se presenta el alta antes del
inicio de la prestacin de servi-
cios, tiene efectos desde el mis-
mo da de comienzo de la activi-
dad.
Si se solicita el alta con posterio-
ridad al inicio de la prestacin
de servicios, slo surte efectos
desde el da de la solicitud, a no
ser que se haya producido ingre-
so de cuotas en el plazo regla-
mentario, en cuyo caso los efec-
tos se retrotraen a la fecha de in-
greso de las primeras cotizacio-
nes correspondientes al trabaja-
dor de que se trate.
Si se practica el alta de oficio, los
efectos se retrotraen a la fecha
en que los hechos que la moti-
van hubieran sido conocidos por
la Tesorera General de la Segu-
ridad Social.
Si es consecuencia de la actua-
cin de la Inspeccin de Traba-
jo, los efectos se retrotraen al
momento en que se llev a cabo
dicha actuacin.
No solicitar en tiempo y forma el
alta de los trabajadores constitu-
ye una infraccin grave por cada
uno de los trabajadores afecta-
456 CISS
ALTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL
dos, en los trminos sealados
en el artculo 22.2 del Real De-
creto Legislativo 5/2000 de 4 de
agosto (Ley sobre Infracciones y
Sanciones en el Orden Social).
b) Situaciones asimiladas al alta: Son si-
tuaciones en las que, producida la
suspensin o extincin de la relacin
laboral, la Ley entiende que debe
conservarse una situacin equivalen-
te a la de alta real a efectos de deter-
minadas prestaciones. Las situacio-
nes asimiladas al alta reconocidas ex
lege vienen recogidas en los artculos
125 del Texto Refundido de la Ley de
la Seguridad Social 1994 y el 36 del
Real Decreto 84/1996, de 26 de ene-
ro:
La situacin legal de desempleo,
total y subsidiario, y la de paro
involuntario una vez agotada la
prestacin (contributiva o asis-
tencial) siempre que en tal situa-
cin se mantenga la inscripcin
como desempleado en la oficina
de empleo. Asimismo, tiene la
consideracin de situacin asi-
milada a la de alta la situacin
del trabajador durante el pero-
do correspondiente a vacaciones
anuales retribuidas que no hayan
sido disfrutadas por el mismo
con anterioridad a la finalizacin
del contrato.
La excedencia forzosa.
La situacin de excedencia para
el cuidado de hijos con reserva
de puesto de trabajo, de acuer-
do con la legislacin aplicable.
El traslado del trabajador por la
empresa fuera del territorio na-
cional.
La suscripcin de convenio espe-
cial en sus diferentes tipos.
Los perodos de inactividad en-
tre trabajos de temporada.
Los perodos de prisin sufridos
como consecuencia de los supu-
estos contemplados en la Ley
46/1977, de 15 de octubre, de
Amnista en los trminos regula-
dos en la Ley 18/1984, de 8 de ju-
nio.
La situacin de los trabajadores
que no se encuentren en alta ni
en ninguna otra de las situacio-
nes asimiladas a la misma, des-
pus de haber prestado servicios
en puestos de trabajo que ofre-
cieran riesgo de enfermedad
profesional y a los solos efectos
de que pueda declararse una in-
validez permanente debida a di-
cha contingencia.
Esta enumeracin no es cerrada,
por cuanto tambin lo sern to-
das aquellas otras que determine
el Ministro de Trabajo y Asuntos
Sociales (artculo 36.1.17 Real
Decreto 84/1996, de 26 de ene-
ro).
Descendiendo a las concretas
prestaciones de Seguridad So-
cial, se consideran situaciones
asimiladas al alta las siguientes:
En casos de Incapacidad Tempo-
ral y Maternidad, tiene esa consi-
deracin el desempleo contribu-
tivo, el traslado por la empresa
fuera del territorio nacional y el
Convenio Especial suscrito por
Diputados, Senadores y miem-
bros de los Gobiernos y Parla-
mentos de las Comunidades Au-
tnomas.
Para la incapacidad permanente,
todas las enumeradas en los
ocho puntos anteriores y, ade-
ms, los periodos de percepcin
de la ayuda equivalente a la jubi-
lacin anticipada y situaciones
457 CISS
ALTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL
de incapacidad temporal una vez
extinguido el contrato.
A efectos de jubilacin, las mis-
mas que para la incapacidad per-
manente, salvo la relacionada
con el riesgo de enfermedades
profesionales.
Respecto de las prestaciones de
Muerte y Supervivencia, las mis-
mas que para la Incapacidad Per-
manente y, tambin, el periodo
de noventa das siguientes al de
haber causado baja en el trabajo.
En la prestacin por desempleo,
las situaciones enumeradas en la
enumeracin anterior, en los
puntos 2, 3 y 4, as como el
retorno de los trabajadores emi-
grantes y la liberacin de prisin
por cumplimiento de condena o
situacin de libertad condicio-
nal.
Especial consideracin merece
la situacin asimilada al alta deri-
vada de Convenio Especial. Esta
situacin asimilada tiene origen
en el acuerdo entre la Tesorera
General de la Seguridad Social y
el trabajador por el que ste lti-
mo abona, a su exclusivo cargo,
las cuotas que le correspondan
para mantener el derecho a las
prestaciones de incapacidad per-
manente, muerte y superviven-
cia, derivadas de enfermedad co-
mn y accidente no laboral, y ju-
bilacin, pudiendo incluir con
carcter voluntario la prestacin
de asistencia sanitaria por enfer-
medad comn, maternidad y ac-
cidente no laboral.
c) Alta de pleno derecho o alta presun-
ta: A modo de presuncin, aun cuan-
do no se hubiera producido el alta
por incumplimiento de la obligacin
que recae sobre el empresario y
siempre que el trabajador se encuen-
tre prestando servicios, la Ley consi-
dera que se est en situacin de alta
en los supuestos de accidente de tra-
bajo y enfermedad profesional, de-
sempleo, asistencia sanitaria por en-
fermedad comn, maternidad y acci-
dente no laboral (artculo 125.3 del
TRLGSS 1994).
Estamos, por voluntad de la ley, ante
una presuncin iuris et de iure de
existencia efectiva de alta a los efec-
tos de esas determinadas prestacio-
nes, que no admite prueba en con-
trario.
d) Alta especial: Durante las situaciones
de huelga legal y cierre patronal, el
trabajador permanece en situacin
de alta especial en la Seguridad So-
cial de acuerdo con lo establecido en
el artculo 125.6 del Texto Refundido
de la Ley General de la Seguridad So-
cial.
En verdad, no se diferencian las si-
tuaciones de alta especial de las si-
tuaciones asimiladas al alta, por
cuanto se produce un cese en la acti-
vidad, sin obligacin de cotizar por
parte del empresario y el trabajador,
considerndose este ltimo en alta a
efectos de prestaciones, aunque con
particularidades reguladas por la Or-
den Ministerial de 30 de abril de
1977.
Con todo, durante las situaciones de
huelga y cierre patronal, el trabaja-
dor no tiene derecho a la prestacin
econmica por incapacidad tempo-
ral de acuerdo con el artculo 131.3
del Texto Refundido de la Ley Gene-
ral de la Seguridad Social de 1994.
IRENE FERNNDEZ ANDRS
RAQUEL LOZANO PRIETO
Vase tambin: "Baja en la Seguridad Social".
458 CISS
ALTA TECNOLOGA
ALTA TECNOLOGA
High-tech
I. CONCEPTO 1. Industria 2. Sectores
Industriales Espaoles de Alta Tecnologa II.
I. CONCEPTO
Se le denomina Ata Tecnologa a la
tecnologa ms avanzada disponible en la
actualidad. Esta denominacin suele uti-
lizarse en dos contextos:
1. Industria
Los sectores industriales de alta tec-
nologa son los sectores industriales que
para la produccin de sus bienes o servi-
cios realizan un uso ms intensivo de la
tecnologa que los dems sectores.
Con el objetivo de lograr una mejor
comprensin del rol de la tecnologa en
las diferentes industrias stas suelen
agruparse en categoras, en funcin de la
intensidad tecnolgica empleada por ca-
da una de ellas, en la fabricacin de sus
productos y/o servicios. La Organizacin
para la Cooperacin y el Desarrollo Eco-
nmico OCDE, buscando una armoniza-
cin de las estadsticas internacionales, y
basndose en la Clasificacin Internacio-
nal de la Industria (ISIC) propone las si-
guientes categoras de clasificacin:
Sectores de Alta Tecnologa
Sectores de Media-Alta Tecnologa
Sectores de Media-Baja Tecnologa
Sectores de Baja-Tecnologa
Esta clasificacin de intensidad tec-
nolgica se logra mediante la construc-
cin de una serie de indicadores basados
principalmente en los gastos de investi-
gacin y desarrollo (I+D) y la produc-
cin industrial.
2. Sectores Industriales Espaoles de
Alta Tecnologa
Para mltiples efectos de anlisis, las
distintas actividades econmicas se clasi-
fican y agrupan a nivel sectorial, siguien-
do algunos estndares internacionales.
Para el caso espaol, es la CNAE, Clasifi-
cacin Nacional de Actividades Econmi-
cas, la gua para realizar dicha clasifica-
cin sectorial, dentro de la cual, a su vez,
se clasifican y agrupan los distintos secto-
res industriales o de servicios, que de
acuerdo con la metodologa propuesta
por la Organizacin para la Cooperacin
y el Desarrollo Econmico OCDE, pue-
den considerarse como de alto conteni-
do tecnolgico.
Estos sectores son:
Clasificacin sectores de alta tecnologa segn CNAE-93
Cdigo
CNAE
Sectores
Sectores manufactureros de tecnologa alta
244 Industria farmacutica.
30 Maquinaria de oficina y material informtico.
321 Componentes electrnicos.
32-321 Aparatos de radio, TV y comunicaciones.
459 CISS
ESPAA Y SU PARTICIPACIN EN SECTORES DE
ALTA TECNOLOGA
ALTA TECNOLOGA
33 Instrumentos mdicos, de precisin, ptica y relojera.
353 Construccin aeronutica y espacial.
Sectores manufactureros de tecnologa media-alta
24-244 Industria qumica excepto industria farmacutica.
29 Maquinaria y equipos.
31 Maquinaria y aparatos elctricos.
34 Industria automvil.
35-353 Construccin naval, ferroviaria, de motocicletas y bicicletas, y de otro material de
transporte.
Servicios de alta tecnologa o de tecnologa punta
64 Correos y telecomunicaciones.
72 Actividades informticas.
73 Investigacin y desarrollo.
Se denominan productos de alta tec-
nologa, a los productos con un alto con-
tenido tecnolgico. Sin embargo, no to-
dos los productos de los sectores de alta
tecnologa tienen un alto contenido tec-
nolgico. Por esta razn, es comn en-
contrar productos con un alto contenido
tecnolgico, que son manufacturados en
sectores que no se consideran de alta
tecnologa, es decir, sectores de medio o
bajo contenido tecnolgico, y viceversa.
Los productos de alta tecnologa con
una mayor produccin en Espaa por
grupos de producto son:
1. Armas y municiones
2. Construccin aeronutica y espacial
3. Maquinaria de oficina y equipo infor-
mtico
4. Material electrnico; equipos y apa-
ratos de radio, televisin y comuni-
caciones
5. Productos farmacuticos
6. Instrumentos cientficos
7. Maquinaria y material elctrico
8. Productos qumicos
9. Maquinaria y equipo mecnico
II.
SECTORES DE ALTA
En los ltimos aos, la participacin
y la madurez de Espaa en sectores de
alta tecnologa se ha venido consolidado
y reconociendo internacionalmente. Es
as como el MIT (Instituto Tecnolgico
de Massachussets), que es el centro de
desarrollo de Alta Tecnologa ms impor-
tante del mundo, destaca en una de sus
publicaciones la participacin espaola
en algunas actividades en las siguientes
industrias:
1. Aeroespacio: Un sector altamente
competido en el mundo, en el cual
Espaa ha venido zanjando su parti-
cipacin mediante su expansin in-
ternacional y la incorporacin de ma-
no de obra altamente calificada. Des-
tacan su rol en las siguientes activi-
dades:
Diseo y manufactura de com-
ponentes de cola, de fuselaje, ac-
460 CISS
ESPAA Y SU PARTICIPACIN EN
TECNOLOGA
ALTA TECNOLOGA
ceso a puertas y tren de aterriza-
je para el consorcio Airbus
Investigacin y desarrollo de fi-
bras de carbono, utilizadas en la
manufactura de componentes
compuestos ms resistentes y li-
vianos para la construccin de;
helicpteros, aviones y compo-
nentes espaciales
Diseo, construccin y repara-
cin de turbinas de baja presin,
con bajos niveles de emisin de
ruido, consumo de combustible
y peso
Desarrollo y comercializacin de
sistemas de control de trfico a-
reo y navegacin de vuelo lgi-
cos y fsicos
Participacin en las misiones es-
paciales de la Agencia Espacial
Europea (ESA), mediante el de-
sarrollo de centros de control
para satlites, desarrollo de pro-
cesos de bsqueda y rescate pa-
ra el satlite Galileo y sistemas
de navegacin satelital
2. Biotecnologa: la participacin espa-
ola en este sector ha logrado su
protagonismo tras el surgimiento de
empresas especializadas y la produc-
cin cientfica. Destacan los avances
en las siguientes actividades:
Atraccin de inversin extranje-
ra, localizando en Espaa parte
de la investigacin y produccin
de grandes compaas farmacu-
ticas mundiales
Estudio del Genoma de plantas,
peces y animales
Desarrollo de tcnicas luminosas
que mediante colores brillantes,
permiten el estudio de clulas
Exploracin marina para la ex-
traccin de nuevos productos
farmacuticos
3. Desalinizacin: la escasez de agua
dulce, ha sido el principal factor que
ha motivado la investigacin y el de-
sarrollo de plantas desalinizadoras,
que permitan obtener agua potable,
de forma eficiente y respetuosa con
el medio ambiente, de las abundan-
tes fuentes de agua salada del plane-
ta (mares y ocanos)
4. Infraestructura: el conocimiento de-
sarrollado en las ltimas dcadas por
las empresas espaolas en el diseo,
construccin y operacin de infraes-
tructuras de transporte, les ha lleva-
do a posicionarse a nivel mundial. Es
as, como 6 de las 10 compaas ms
importantes del mundo en infraes-
tructura de trasporte son espaolas.
Destaca:
Desarrollo e implementacin de
sistemas de informacin para la
gestin y control de trfico en
autopistas, mediante tecnologas
de deteccin de objetos, seali-
zacin inteligente y sistemas de
posicionamiento global (GPS)
Desarrollo de sistemas electrni-
cos de cobro de peajes
5. Maquinaria: Las ideas para el desa-
rrollo de nuevos productos pueden
provenir de mltiples fuentes. Sin
embargo, su efectiva realizacin re-
quiere en gran medida de poseer la
tecnologa adecuada, el desarrollar
maquinarias y equipos de tecnologa
avanzada se constituye en un pilar
fundamental del proceso de innova-
cin industrial. Destacan los avances
en las siguientes actividades:
Diseo y construccin de pren-
sas mecnicas de alta eficiencia
utilizadas en distintas industrias
Desarrollo de robots de alta ve-
locidad, los cuales, mediante la
utilizacin de laser y ultrasoni-
dos, pueden trabajar en espacios
461 CISS
ALTA TECNOLOGA
reducidos, moviendo piezas de
un lugar a otro, entre distintas
maquinarias
Desarrollo de sistemas de inteli-
gencia artificial y sistemas de co-
municacin, que integran distin-
tos tipos de sensores en la ma-
quinaria, con el objetivo de de-
tectar obstculos
Desarrollo de sistemas de embo-
tellamiento inteligentes que
operan en lneas de produccin
complejas
6. Energa solar: El compromiso am-
biental y la responsabilidad social de
los distintos agentes del sistema de
innovacin espaol, se ve reflejado
en su liderazgo mundial en la investi-
gacin de fuentes de energas reno-
vable. Es as como aprovechando las
ventajas geogrficas de Espaa, la ex-
plotacin de la energa solar ha dado
sus frutos, entre ellos:
Desarrollo de software que per-
mite disear y presupuestar la
estructura adecuada en la imple-
mentacin de granjas solares
Diseo y desarrollo de sistemas
de aprovechamiento de un ran-
go ms amplio del espectro solar
7. Energa elica: al igual que la energa
solar, la energa elica ha sido otra
fuente de energa renovable explora-
da exitosamente, llevando a una em-
presa espaola (Iberdrola) a ser la
operadora de energa elica ms
grande del mundo. Las granjas eli-
cas espaolas desarrollan tecnologas
de punta, como:
Diseo y construccin de turbi-
nas ms grandes, livianas y efi-
cientes, que aprovechan de me-
jor forma el viento, generando
mayores niveles de energa
Desarrollo de sistemas de alma-
cenamiento de la energa elctri-
ca capturado elicamente
Sistemas de informacin meteo-
rolgicos que permiten conocer
el comportamiento del viento y
gestionar de manera ms eficien-
te el desempeo de las granjas
elicas
8. Transporte: la experiencia ganada
tras dcadas en el diseo, construc-
cin, puesta en marcha y gestin de
trenes de alta velocidad (AVE), siste-
mas urbanos de transporte masivo
permitido al pas ser reconocido a ni-
vel mundial por su desarrollo tecno-
Una tercera parte de las lneas
tn en Espaa