MODELOS DE ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

La administracin del efectivo es uno de los principales elementos a considerar para la administracin del capital de trabajo. El termino efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta de banco que posee la organizacin, que genera o recibe durante un periodo determinado, que se distingue por no producir ningn rendimiento y posibilita la utilizacin de forma inmediata del dinero en las operaciones de la empresa. La administracin del efectivo tiene como objetivo bsico cumplir el programa de pagos para no entorpecer la operatividad normal de la empresa y minimizar recursos de tal forma que eleve el rendimiento sobre la inversin total. La administracin de este rubro es uno de los campos fundamentales en la administracin del capital de trabajo, pues la caja representa el activo ms lquido que poseen las empresas, por medio del cual se pueden cubrir las erogaciones imprevistas y las obligaciones en la medida en que se van venciendo, y reducir de esta forma el riesgo de una crisis de liquidez. El objetivo fundamental de la administracin del efectivo es minimizar los saldos de efectivos ociosos y lograr la obtencin del equilibrio entre los beneficios y los costos de la liquidez. Para lograr una administracin eficiente del efectivo se deben considerar las siguientes estrategias o polticas bsicas: Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, as estamos operando con dinero del proveedor; sin perder credibilidad crediticia, pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago. Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de existencias que puedan afectar las operaciones. Cobrar las cuentas por cobrar tan rpido como sea posible, sin perder ventas futuras, de manera que ese dinero retorne rpidamente a la empresa y se pueda utilizar para las operaciones de la empresa.

EN EL MODELO DEL CICLO DE CONVERSIN DEL EFECTIVO SE USAN LOS SIGUIENTES TRMINOS CICLO DE EFECTIVO
Es la parte integrante del ciclo operativo, su intervalo est comprendido entre el pago a proveedores y el cobro a clientes. Es un inters de toda empresa que el ciclo sea lo ms corto posible para reducir sus necesidades de financiacin

CICLO OPERATIVO
El ciclo operativo (CO) es una medida de la cantidad de tiempo que transcurre desde que se compra la materia prima para producir bienes hasta que se cobra al cliente, pasando por el proceso de produccin, almacenamiento y venta.

CICLO DE PAGO
El ciclo de pago (CP) es el indicador del tiempo que transcurre como promedio entre la fecha de compra de los materiales y la fecha en que se realiza el pago de los mismos a los proveedores.

CALCULO DEL CICLO DE CONVERSION

CICLO OPERATIVO: Se mide el tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC). CO= EPI+PPC CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO: Representa el tiempo en el que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados. CCE=CO-PPP Ejemplo La empresa Fanny fabrica zapatos, sus ventas anuales son 12555 soles, un costo de bienes vendidos del 65 por ciento de las ventas, y compras equivalentes a 55 por ciento del costo de bienes vendidos, Fanny tiene una edad promedio de inventarios (EPI) de 50 das, un periodo promedio de cobro (PPC) de 30 das, y un periodo promedio de pago (PPP) de 25 das, por lo tanto el ciclo de conversin del efectivo de Fanny es de 55 das. SOLUCION (50+30-25)= 55 CO: EPI+PPC CO: 80+30=80 CCE: CO-PPP CEE: 80-25= 55

INVENTARIOS +

= (1255 0.65) (50/360)

= = =

1133.44 1046.25 311.70 1867.99

CUENTAS POR COBRAR = (125530/360) CUENTAS POR PAGAR = (12550.650.55) (25/360)

Tiempo=0 Ciclo operativo (CO)

80 dais

Compra a cuenta de Materias primas Edad promedio de inventario (EPI) 50 das Periodo Promedio de Pago pago de cuentas por pagar entrada de efectivo Ciclo de conversin del efectivo (CCE) 55 das Salida de efectivo periodo promedio de cobro (PPC) 30 das

Periodo promedio de pago(PPP) 25 das