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empleo
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
7
des
emp
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCI OS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
7
7
1 A (califcacin crediticia) anlisis de riesgos
2 anlisis de sensibilidad base de datos empresarial
3 base imponible ciclo burstil
4 ciclo contable contrato de descuento
5 contrato de distribucin cuenta de valores
6 cuenta deudora desviacin de comercio
7 desviacin en ingresos empleo
elaborada por:
9 788499 540696
2
7
1
3
1
K
2
5
6
3
ISBN: 978-84-9954-069-6
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
28230 Las Rozas (Madrid) Espaa
www.wolterskluwer.es
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Director de Publicaciones Wolters Kluwer Espaa: Fernando Selfa Bas.
Director General de CISS: Bernardo Sainz-Pardo Zaragoz.
Directora de Contenidos: Cristina Retana Gil.
Coordinacin Editorial: Fernando Oteo Vadillo y Cristina Vegas Becares.
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de 12 de abril, por el que se aprueba la Ley de Propiedad Intelectual, Wolters Kluwer Espaa,
S.A., se opone expresamente a cualquier utilizacin con nes comerciales del contenido de
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del uso de los contenidos de esta obra.
ISBN Edicin Digital:
ISBN Edicin Grca:
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
esta publicacin sin su expresa autorizacin, lo cual incluye especialmente cualquier repro-
Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del Real Decreto Legislativo 1/1996,
cisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Laura Rascn Hernndez;
chero Baeza; Marcos Surez Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
Equipo editorial: Adoracin Fuentes Hernndez; Rosa M. Gonzlez Yuste; Fran-
Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Matilde Rodrguez Bujaldn; Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soble-
Volumen 7: 978-84-9954-069-6
Volumen 7: 978-84-9954-092-4
Impreso en Espaa. Printed in Spain.
Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Depsito Legal: M-6256-2010
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Coordinadores
Juan Carlos GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Universidad CEU San Pablo
Javier ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa Financiera
y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Ignacio LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Universidad Antonio de Nebrija
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Universidad CEU San Pablo
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa y Empresa
Universidad Pontificia Bolivariana
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos Humanos
Universidad CEU San Pablo
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
Joan Ramn SANCHIS PALACIO
Profesor Titular de Direccin
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora Econmica
Universidad de Castilla-La Mancha
Mayra VIEIRA CANO
Profesora de Economa Financiera
Universidad Pontificia Bolivariana
de Empresas
Universitat de Valencia
Autores
Magistrado
Ana AIZPURU SEGURA
Letrada de las Cortes
Generales
Laura ALABAU MART
Magistrada
Pilar ALGUACIL MAR
Catedrtica de Derecho
Financiero y Tributario
Manuel LVAREZ ALCOLEA
Profesor Titular de Derecho
del Trabajo y de la Seguridad
Social
Mara del Socorro
APARICIO SNCHEZ
Economista
Gonzalo
DE ARANDA Y ANTN
Magistrado
Francisco Javier
DEL ARCO JUAN
Profesor de Finanzas
Patricia ARGEREY VILAR
Profesora de Estructura
Econmica
Enrique
ARNALDO ALCUBILLA
Letrado de las Cortes
Generales
Abogado
Alberto
ARRIBAS HERNNDEZ
Magistrado
Mara Jess
ARROYO FERNNDEZ
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Magistrado
Joaqun ARTS CASELLES
Profesor de Economa
Aplicada
Mara Teresa
DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
Magistrado
Ana AVENDAO MUOZ
Magistrada
Miguel ngel
BARBERN LAHUERTA
Profesor de Economa
Aplicada
Guillermo BARRAL VARELA
Abogado y Profesor
Begoa BARRUSO CASTILLO
Profesora de Economa
Aplicada
Paloma BEL DURN
Profesora Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Juan Jos
BENAYAS DEL LAMO
Asesor Fiscal y Profesor
de Economa Aplicada
Sonia
Profesora de Economa
de la Empresa
Francisco BLASCO GASC
Catedrtico de Derecho Civil
Begoa BLASCO TORREJN
Profesora Agregada
de Teora Econmica
Nohem BOAL VELASCO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Olga BOCIGAS SOLAR
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Pilar BONET SNCHEZ
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Cristbal BORRERO MORO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Francisco Manuel
BRUN BARBER
Magistrado
Carlos BULLEJOS CALVO
Secretario de Ayuntamiento
Carmen BURGOS PRAT
Directiva de Calidad,
Comunicacin y Recursos
Humanos
Carmen CALDERN PATIER
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Jos Manuel
CALLE DE LA FUENTE
Magistrado
Vanessa CAMPOS CLIMENT
Economista.
Consultora de Empresas
Joaqun CAMPS TORRES
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Francisco Javier
CANABAL CONEJOS
Magistrado
Mario
CANTALAPIEDRA ARENAS
Economista
Santiago CANTARERO SANZ
Profesor Asociado
de Direccin de Empresas
de Organizacin
(Gestin Empresarial)
ADAME SANABRIA
Sagrario ARROYO GARCA Jess de Lourdes
BENITO HERNNDEZ
Jos Miguel
CARBONERO GALLARDO
Tcnico de Administracin
General
Jos Antonio
CARRASCO GALLEGO
Profesor de Economa
Aplicada
Isabel CARRERO BOSCH
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Leonardo
CARUANA DE LAS CAGIGAS
Profesor de Historia
Econmica
Carlos Miguel
CASAS JIMNEZ
Consultor experto
en Estrategia, Organizacin
e Innovacin
Ramn CASTILLO BADAL
Magistrado
Mara Luz CHARCO GMEZ
Magistrada
Francisco Benjamn
COBO QUESADA
Consultor-formador
en Marketing y Estrategia
Carlos COMAS RODRGUEZ
Profesor de Estadstica
Miguel CRDOBA BUENO
Profesor Agregado
de Economa Financiera
Purificacin
CREMADES GARCA
Profesora de Derecho Civil
Joaqun DELGADO MARTN
Magistrado
Manuel
DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO
Letrado de las Cortes
Generales
Ivn DIAGO SNCHEZ
Consultor - Auditor
de Calidad
y Medio Ambiente
Jos Manuel DAZ PULIDO
Profesor de Economa
Aplicada
Francisco
FARIAS FERNNDEZ
Director General Adjunto
de TOSHIBA TEC Espaa
Irene FERNNDEZ ANDRS
Consultora de Recursos
Humanos
Josefina
FERNNDEZ GUADAO
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Pedro
FERNNDEZ SNCHEZ
Profesor de Historia
Econmica
Gema
FERNNDEZ-AVILS CALDERN
Profesora de Estadstica
Manuel
FERNNDEZ-LOMANA GARCA
Magistrado
Rafael FUENTES DEVESA
Magistrado
Mara Consuelo
FUSTER ASENCIO
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
David GAGO SALDAA
Consultor
econmico-empresarial
Mara del Carmen
GARCA CENTENO
Profesora de Econometra
Eduardo GARCA GMEZ
Profesor Asociado
de Publicidad
Mara Jess
GARCA GONZLEZ
Consultora de Recursos
Humanos
Blanca GARCA HENCHE
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Elena GARCA ROJO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Juan Carlos
GARCA VILLALOBOS
Profesor Agregrado
de Comercializacin e
Investigacin de Mercados
Enrique
GARCA-CHAMN CERVERA
Magistrado
Carlos
Catedrtico
de Economa Financiera
y Contabilidad
Luana GAVA
Profesora Titular de Finanzas
Jos Luis GIL IBEZ
Magistrado
Antonio GMEZ ARELLANO
Profesor de Derecho
Financiero y Tributario
Abogado
Caridad
GMEZ MARTN-ARAGN
Economista
Mara Inmaculada
GONZLEZ CERVERA
Magistrado
Irene GONZLEZ GARCA
Licenciada en Derecho
lvaro GONZLEZ LORENTE
Profesor de Economa
Aplicada
GARCA-GUTIRREZ FERNNDEZ
Juan GORELLI HERNNDEZ
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Francisco Javier
GRAN RICO
Profesor de Finanzas
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Raul HERNNDEZ PARDO
Letrado
del Banco de Espaa
Carolina HERNNDEZ RUBIO
Profesora de Economa
Aplicada
Elisabeth HERNNDEZ SANZ
Economista
Mara
HERNNDEZ-GIL MANCHA
Constancio Javier
HERNANDO FREILE
Consultor - Auditor
de Gestin Integral
de Empresas
Profesor
de Empresas
Dolores
HERRERO AGERO
Humanos
HURTADO COLL
Director de Inversiones.
rea de Gestin de Activos.
Grupo Banco Popular
Inmaculada
HURTADO OCAA
Econmica
Urko IRAZBAL PUELLES
Consultor de Recursos
Humanos
Cristina ISABEL DOPACIO
Profesora Adjunta
de Organizacin
de Empresas
Javier
ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa
Financiera
y Contabilidad
Victoria
LABAJO GONZLEZ
Profesora Adjunta
de Marketing
Mara Isabel
LZARO AGUILERA
Economista
Gustavo
LEJARRIAGA PREZ
DE LAS VACAS
Profesor Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Ignacio
LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Ral LPEZ DOMNGUEZ
Licenciado en Direccin
y Administracin
de Empresas
Enrique LPEZ LPEZ
Magistrado
Jos Carlos
LPEZ MARTNEZ
Magistrado
Raquel LOZANO PRIETO
Consultora de Recursos
Humanos
Carmelo LOZANO SERRANO
Catedrtico de Derecho
Financiero y Tributario
Ester
MACHANCOSES GARCA
Profesora de Derecho
Financiero y Tributario
Vicente MAGRO SERVET
Magistrado
Jernimo
MALLO GONZLEZ-ORS
Profesor de Derecho
de la Unin Europea
Jos Mara MARN CORREA
Magistrado Emrito del
Tribunal Supremo
Jos Manuel
MARTN CARMONA
Presidente de Tribunal
Militar Territorial
Sonia MARTN LPEZ
Profesora Ayudante Doctor
de Economa Financiera
y Contabilidad
Raquel MARTN MATEOS
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Csar MARTNEZ DAZ
Magistrado
Ricardo MARTNEZ IDIRN
Business Intelligence
Manager, Aldeasa
Luis MARTNEZ LAGUNA
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Miryam MARTNEZ MARTNEZ
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Gema MARTNEZ MORA
Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
Profesora Colaboradora
de Organizacin
de Empresas
Secretaria Judicial
Justo HERRERA GMEZ
Titular de Direccin
Consultora de Recursos
Rafael
Profesora de Estructura
Ruth MATEOS DE CABO
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES
Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
Mara del Pilar
MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
de Marketing
Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
MERINO DE DIEGO
Profesora Colaboradora
de Gestin Empresarial
Mara Leticia
MESEGUER SANTAMARA
Profesora de Economa
Aplicada
Arancha MIELGO LVAREZ
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
Ana Cristina
MINGORANCE ARNIZ
Profesora de Economa
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Jos MONDJAR JIMNEZ
Profesor de Economa
Aplicada
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Catedrtico de Estadstica
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Magistrado
Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Abogado
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Economa
de la Empresa
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Magistrado
Nuria ORELLANA CANO
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN
Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO
Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa
Financiera y Contabilidad
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Recursos
Humanos
Jess PAL GUTIRREZ
Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA
Profesora Titular
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Manuel PERALES CANDELA
Abogado
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Santiago QUINTERO RAMREZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Miguel RBANO PABLOS
de Marketing
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Profesora Titular
Analista de Mercado
de Marketing
Magistrado
Jess MORANT VIDAL
Profesor de Estadstica
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA
Financiera y Contabilidad
Eva ROPERO MORIONES
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN
de Aldeasa y Profesor
Profesora
Alejandro
Doctora Colaboradora
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Nuria RUEDA LPEZ
Profesora de Economa
Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad
Paloma SAA TEJA
Profesora Colaboradora
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Manuela SACO VZQUEZ
de Comercializacin
de Mercados
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Profesor de Finanzas
Francisco SOGORB MIRA
Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Magistrado
Profesora de Poltica Exterior
y Seguridad en Europa
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
Natalia TARAZONA HURTADO
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Profesor de Empresa
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Financiera y Contabilidad
Manuel TERUEL SIERRA
Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
ngel Luis
DE VAL TENA
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Carmen VALOR MARTNEZ
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO
Profesora
de Economa Financiera
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA
Profesora de Economa
Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE
MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO
Magistrado Suplente
Profesora Adjunta
e Investigacin
Joan Ramn
Juan Manuel
Juan Carlos
Alicia SORROZA BLANCO
INGRESOS
Desviacin en precios III. CLCULO DE LA
DESVIACIN EN EL COSTE DE LOS
unidades vendidas 2. Desviacin en costes
unitarios de fabricacin
I. CONCEPTO
La desviacin en ingresos es la dife-
y los reales. Se calcula en el mbito de la
gestin presupuestaria y costes estndar,
para poder cuantificar, junto con la des-
viacin en el coste de los productos ven-
didos, la falta de coincidencia entre el re-
sultado presupuestado y el resultado
real.
RESULTADO PRESUPUESTADO
DESVIACIONES EN INGRESOS
DESVIACIONES EN EL COSTE DE
LOS PRODUCTOS VENDIDOS FACTO-
RES DE COSTE
= RESULTADO REAL
II.
INGRESOS
La desviacin en ingresos puede ve-
nir motivada por dos causas fundamenta-
les que son:
- Se han vendido ms o menos unida-
des que las que se haba previsto.
- El precio real de venta ha sido infe-
rior o superior al previsto segn el
presupuesto de ventas.
Lo expuesto anteriormente se puede
apreciar en el siguiente grfico:
Desviaciones en ingresos:
Ur = Unidades realmente vendidas.
Us = Unidades previsto vender se-
gn presupuesto.
Pr = Precio de venta real.
Ps = Precio previsto de venta.
Tal como se aprecia en el grfico an-
terior, se pueden calcular tres posibles
desviaciones, aunque la desviacin con-
DESVIACIN EN INGRESOS
Revenue deviation
I. CONCEPTO II. CLCULO DE LA DESVIACIN
EN INGRESOS 1. Desviacin en unidades
2.
PRODUCTOS VENDIDOS 1. Desviacin
en
rencia entre los ingresos presupuestados
DESVIACIN
EN
CLCULO DE LA DESVIACIN
EN
3507 CISS
DESVIACIN EN INGRESOS
junta se va a incluir dentro de la desvia-
cin en precios:
1. Desviacin en unidades
Esta desviacin indica la posible dife-
rencia motivada por el hecho, en este ca-
so, de que se hayan vendido ms unida-
des de las que estaban previstas vender.
Como cualquier desviacin, debe ser
siempre cuantificada en unidades mone-
tarias, multiplicando la diferencia en uni-
dades por el precio de venta presupues-
tado.
(Ur-Us). Ps
2. Desviacin en precios
Esta desviacin engloba tanto la des-
viacin propiamente en precio que se
puede observar en el grfico anterior,
ms la desviacin conjunta. Por ello, la
diferencia en precio, en este caso las uni-
dades, se han vendido a un precio supe-
rior al previsto, se multiplica por las uni-
dades realmente vendidas.
(Pr-Ps). Ur
III. CLCULO DE LA DESVIACIN EN
EL COSTE DE LOS PRODUCTOS
VENDIDOS
La desviacin en el coste de los pro-
ductos vendidos puede venir motivada
por dos causas fundamentales que son:
- Se han vendido ms o menos unida-
des que las que se haban previsto.
- El coste unitario real de fabricacin
ha sido inferior o superior al previsto
segn el presupuesto de produc-
cin.
Lo expuesto anteriormente se puede
apreciar en el siguiente grfico:
Desviaciones en el coste de los pro-
ductos vendidos:
Tal como se aprecia en el grfico an-
terior, se pueden calcular dos posibles
desviaciones:
1. Desviacin en unidades vendidas
Esta desviacin indica la posible dife-
rencia motivada por el hecho, en este ca-
so, de que se hayan vendido ms unida-
des de las que estaban previstas vender.
Como cualquier desviacin, debe ser
3508 CISS
DESVIACIN EN INGRESOS
siempre cuantificada en unidades mone-
tarias, multiplicando la diferencia en uni-
dades por el coste unitario real de fabri-
cacin.
(Ur-Us). Cr
2. Desviacin en costes unitarios de
fabricacin
Esta desviacin, refleja en este caso
que el coste unitario estndar o previsto
de fabricacin ha sido mayor que el real,
y dicha diferencia se multiplica por las
unidades previstas de venta segn presu-
puesto.
(Cs-Cr). Us
Ejemplo:
En base a los siguientes datos, deter-
mine las desviaciones en el coste de los
productos vendidos (ppvv) y en ventas:
DATOS REALES PRESUPUESTO
VENTAS 700.000 euros
(50.000 UDS)
675.000 euros (45.000
UDS)
COSTE INDUSTRIAL DE LAS VENTAS 600.000 euros 562.500 euros
MARGEN BRUTO 100.000 euros 112.500 euros
Solucin: Desviacin en ingresos:
Desviacin en precios: (14euros/
ud-15euros/ud) * 45.000 uds= -
45.000euros
Esta desviacin es negativa, desfavo-
rable para la empresa, debido a que el
precio de venta real es inferior al presu-
puestado.
Desviacin en unidades: (50.000
uds.- 45.000 uds.) * 14 euros/ud =
+70.000 euros
Esta desviacin sin embargo es favo-
rable, dado que se han vendido ms uni-
dades que las que se haba previsto se-
gn presupuesto.
3509 CISS
DESVIACIN EN PRECIOS
Desviacin en el coste de los produc-
tos vendidos:
Desviacin en costes: (12,5euros/
ud-12euros/ud) * 45.000 uds=
+22.500euros
Esta desviacin es favorable para la
empresa, debido a que el coste unitario
real de fabricacin es inferior al presu-
puestado.
Desviacin en unidades: (45.000
uds.- 50.000 uds.) * 12 euros/ud = -
60.000 euros
Esta desviacin sin embargo es desfa-
vorable, dado que al venderse ms uni-
dades que las que se haba previsto se-
gn presupuesto, se han incurrido tam-
bin en ms costes.
Resultado Presupuestario ................
112.500
+ Desviacin en ventas ....................
+25.000
Desviacin en pre-
cios .....................-45.000
Desviacin en uds .............................
+70.000
+ Desviacin en cte
ppvv .................-37.500
Desviacin en costes ........................
+22.500
Desviacin en
uds ............................-60.000
Resultado real .................................
100.000
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN
Vase tambin: "Coste estndar" y "Desviaciones
en costes estandar".
PRECIOS
Vase: "Desviacin en ingresos".
UNIDADES
Vase: "Desviacin en ingresos".
3510 CISS
DESVIACIN
EN
DESVIACIN
EN
DESVIACIN ESTRATGICA
DESVIACIN
ESTNDAR
Vase: "Desviacin tpica".
DESVIACIN
ESTRATGICA
Strategic deviation
I. CONCEPTO II. REPERCUSIONES
I. CONCEPTO
Se produce desviacin estratgica
cuando la estrategia de la empresa no es-
t en sincrona con su entorno, es decir,
cuando la estrategia no ha evolucionado
al mismo nivel que el entorno. Los cam-
bios en el entorno exigen cambios a tra-
vs de los cuales adaptar la estrategia
empresarial a las nuevas necesidades;
cuando esto no es produce, se da la des-
viacin estratgica.
La desviacin estratgica es una de
las causas que provoca el desajuste estra-
tgico; la otra causa se refiere a los cam-
bios internos que se pueden producir en
la empresa y que desajustan la estrategia.
II. REPERCUSIONES
Cuando se produce desviacin estra-
tgica, la estrategia de la empresa pierde
capacidad para orientar la posicin estra-
tgica de la empresa, queda desfasada y
se deteriora su rendimiento.
Esta situacin se puede dar porque la
estrategia formulada no es lo suficiente-
mente flexible y, por tanto, no es capaz
de ir adaptndose de manera continua a
los cambios constantes del entorno; o
porque se produzcan cambios radicales
en el entorno (por ejemplo una crisis
econmica) que provoquen sbitamente
la desviacin estratgica.
Cuando se produzca una desviacin
estratgica, es decir, cuando se produzca
un cambio en el entorno que rodea a la
empresa que haga que la estrategia ac-
tual de la misma quede desfasada, ser
necesario un cambio estratgico, una
modificacin de mayor o menor calado
en la estrategia empresarial.
El cambio estratgico forma parte del
propio proceso de la estrategia empresa-
rial, dado que sta ha de ser flexible. La
flexibilidad proporciona a la empresa la
capacidad para cambiar su estrategia
siempre que sea necesario. Por lo tanto,
el cambio estratgico va siempre unido al
cambio en el entorno, de manera que
cuando se producen modificaciones en
el segundo (entorno), habr que modifi-
car tambin el primero (estrategia). En
este sentido, el cambio estratgico toma
un equilibrio escalonado, dentro del cual
se dar una situacin de cambio conti-
nuo (evolucin natural de la estrategia a
lo largo del tiempo) junto con situacio-
nes de cambio radical (cambios espont-
neos e imprevistos de la estrategia).
3511 CISS
DESVIACIN POR FACTORES DE COSTE
Como se puede observar en la figura,
el cambio estratgico se ha de acompa-
sar con el cambio en el entorno; de lo
contrario, se producir la desviacin es-
tratgica.
La fase 1 supone un cambio estrat-
gico incremental que, mientras los cam-
permite a la empresa mantener su ajuste
estratgico.
En la fase 2 se puede observar un
cambio en el entorno profundo, que ge-
nera un desfase entre el entorno y la es-
trategia. Ante esta situacin, la empresa
intenta introducir un cambio estratgico
(posicin 2), que si es efectivo favorecer
un reajuste (posicin 3) y si no lo es lle-
var a la empresa a la desviacin estrat-
gica (posicin 4).
La fase 3, por tanto, muestra la situa-
cin de la empresa una vez introducido
el cambio incremental, el cual podr te-
ner un efecto positivo o negativo.
Existe otra alternativa durante la fase
1, que es la introduccin de un cambio
estratgico radical que permita una adap-
tacin rpida e inmediata a la nueva si-
tuacin del entorno (posicin 5).
VANESSA CAMPOS CLIMENT
tgico"; "Desajuste estratgico" y "Diagnstico
estratgico".
Vase: "Desviaciones en costes estandar".
3512 CISS
Vase tambin: "Ajuste estratgico"; "Anlisis es-
tratgico"; "Cambio estratgico"; "Control estra-
bios en el entorno no son profundos,
FACTORES
DE COSTE
DESVIACIN
POR
DESVIACIN TPICA
TCNICA
Vase: "Desviaciones en costes estandar".
DESVIACIN TPICA
Standard deviation
ALEATORIA
I. CONCEPTO
El trmino desviacin estndar fue
Pearson en 1894. Se define como la raz
cuadrada con signo positivo de la varian-
za, esto es,
Para estudiar de manera detallada el
comportamiento de un conjunto de ob-
servaciones, no es suficiente el conoci-
miento de las medidas de posicin o ten-
dencia central, sino que tambin resulta
necesario abordar la desviacin o disper-
sin de dichas observaciones respecto a
stas. As, a modo de ejemplo, en una
determinada localidad el salario medio
de los trabajadores que en ella habitan
puede ser de 1.500 euros/mes. Ahora
bien, dicha informacin, por s sola, nada
nos dice acerca de la representatividad
de dicho promedio. Es que la totalidad
de los trabajadores perciben 1.500 euros/
mes? Es que la mitad percibe 500 euros/
mes y la otra mitad percibe 2.500? Evi-
dentemente, ambas situaciones son muy
distintas, si bien en las dos el salario me-
dio de los trabajadores de la localidad en
cuestin es el mismo.
De igual manera que la medida de
posicin central que ms se utiliza es la
media aritmtica de la distribucin, la
desviacin tpica es la medida de disper-
sin absoluta por excelencia. La principal
diferencia entre la varianza y la desvia-
cin tpica, es que mientras que la varian-
za viene medida en las unidades de la va-
riable al cuadrado, la desviacin tpica
viene medida en las mismas unidades
que la variable, lo que hace ms sencilla
su interpretacin. Continuando con el
ejemplo anterior, la varianza de los sala-
rios de los trabajadores de la localidad en
cuestin vendra dada en euros al cua-
drado, mientras que la desviacin tpica
viene expresada en euros. Resulta evi-
dente, y no merece mayor comentario,
que nadie ha visto nunca un euro al cua-
drado. Otro ejemplo evidente podra re-
sultar de una distribucin de alturas. Si
stas se miden en metros (longitud), la
varianza vendra dada en metros al cua-
drado (un rea). Lgicamente, nadie en-
tendera que la variabilidad de las alturas
de una distribucin de observaciones
fuese un rea; todos esperaramos que
fuese una longitud, tal y como dicta la
desviacin tpica.
II. INTERPRETACIN
Como se ha comentado anterior-
mente, la desviacin estndar es una me-
dida del grado de dispersin de las ob-
servaciones alrededor de su valor medio.
Al definirse como la raz cuadrada con
signo positivo de la varianza, la desvia-
cin estndar es simplemente la raz cua-
drada de la media cuadrtica de las des-
viaciones de las observaciones respecto
de su media, por lo cual, la desviacin t-
pica podra interpretarse como una des-
viacin "promedio" de dichas observacio-
nes respecto la media aritmtica.
3513 CISS
DESVIACIN TPICA DE UNA VARIABLE
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN
III.
incorporado a la estadstica por Karl
PROPIEDADES IV. TIPIFICACIN
V.
DESVIACIN
DESVIACIN TPICA
Obviamente, cuanto mayor sea la
desviacin tpica, mayor ser la disper-
sin de los valores de la distribucin res-
pecto a la media aritmtica y, por tanto,
la media aritmtica ser menos represen-
tativa de las observaciones de dicha dis-
tribucin. Y viceversa.
En el grfico anterior pueden verse
representadas mediante un histograma
dos diferentes distribuciones de frecuen-
cias, A y B. Ambas tienen el mismo valor
medio, sin embargo la distribu-
cin de los valores en torno a dicha me-
dia es muy diferente. Mientras que la dis-
tribucin A tiene valores muy alejados de
su media, la distribucin B presenta la
mayora de los valores alrededor de la
misma. Por tanto, como puede apreciar-
se, la media de la distribucin A, es
muy poco representativa de la distribu-
cin mientras que la media que la distri-
bucin B, s es representativa, pues la
mayora de los valores de la distribucin
estn muy prximos a ella. Debe quedar
claro que ambas distribuciones tienen la
misma media, pues en caso contrario la
medida apropiada para decidir cul de
los dos promedios es ms representativo
es el coeficiente de variacin de Pearson,
que relaciona la desviacin tpica con la
media a travs de un cociente, es decir,
que indica las veces que la desviacin t-
pica contiene la media (por ejemplo, la
desviacin tpica es dos veces la media, o
tres veces la media).
III. PROPIEDADES
Vanse a continuacin algunas pro-
piedades interesantes de la desviacin t-
pica:
- La desviacin tpica siempre es ma-
yor o igual que cero. Lgicamente, la
variabilidad de una distribucin de
frecuencias puede ser muy elevada,
elevada, poca, muy poca o ninguna.
Pero nunca puede ser negativa. No
se entiende el concepto de variabili-
dad relacionado con medidas negati-
vas.
- La desviacin tpica puede expresar-
se como
- A la desviacin tpica no le afectan
los cambios de origen: si y
i
= x
i
b,
entonces S
y
= S
x
Es decir, si a los valores de una varia-
ble se le suma o resta una constante,
3514 CISS
DESVIACIN TPICA
su variabilidad, medida por la desvia-
cin tpica, no se modifica, pues di-
cha constante se le ha agregado o
sustrado a la totalidad de ellos.
- A la desviacin tpica le afectan los
cambios de escala: si y
i
= ax
i
, enton-
ces
- Como consecuencia de las propieda-
des 3) y 4), si a una variable se le
aplica un cambio de origen b y un
cambio de escala a, la desviacin t-
pica pasa a ser
- La desviacin tpica, igual que la va-
rianza, es una medida de dispersin
ptima, en el sentido de que propor-
ciona el valor mnimo de la variabili-
dad (menor que cualquier otra des-
viacin relativa a otro punto de la es-
cala).
- En general, la desviacin estndar es-
t menos influida por las fluctuacio-
nes de los datos que las dems medi-
das de dispersin.
- A partir de la desigualdad de Tcheby-
cheff se establece que el nmero de
observaciones contenidas en el inter-
valo es al me-
nos el 75% de las que contiene la dis-
tribucin. Igualmente, al menos el
89% de las observaciones de la distri-
bucin pertenecen al intervalo
mnimo el de las observacio-
nes de la distribucin se encuentran
ubicadas en el intervalo
.
A partir de estas consideraciones, es
relativamente sencillo hacerse una idea
de las observaciones de la distribucin a
partir de dos sencillas medidas sintticas
como son la media y la desviacin tpica.
IV. TIPIFICACIN
Se denomina tipificacin de los valo-
res de una variable al proceso por medio
del cual se expresan dichos valores en
trminos del nmero de desviaciones t-
picas que estn por encima o por debajo
de la media. Analticamente, el valor tipi-
ficado de x
i
, x*
i
viene dado por:
La distribucin de frecuencias corres-
pondiente a la variable tipificada X
*
tiene
media nula y desviacin tpica unitaria.
Cul es la principal utilidad de la
operacin de tipificacin? Vemoslo con
un ejemplo que ya se puede considerar
como clsico. Imagnese que un trabaja-
dor est empleado en una empresa en la
que el salario medio mensual es de 1.500
euros, siendo la desviacin tpica de 150
euros. Su salario, en concreto, es de
1.750 euros. Supngase ahora que recibe
una oferta de otra empresa por valor de
2.000 euros al mes. En dicha empresa el
salario medio es de 1.600 euros y la des-
viacin tpica es de 300 euros. La pregun-
ta es en cul de las dos empresas su sa-
lario es ms elevado en relacin con sus
compaeros de trabajo?
Pues bien, en la empresa actual su sa-
lario est 1,67 desviaciones tpicas por
encima del salario medio de la misma;
sin embargo, en la empresa que realiza la
oferta su salario estara tan solo 1,33 des-
viaciones tpicas por encima de la media
salarial. En conclusin, independiente-
mente de si el trabajador acepta o no la
oferta en cuestin, el salario en la nueva
empresa sera ms elevado, pero la posi-
cin del trabajador en el ranking de tra-
bajadores segn salario sera ms baja
. En general, como
3515 CISS
DESVIACIN TPICA
que en la empresa en la que actualmente
trabaja.
V. DESVIACIN TPICA DE UNA
VARIABLE ALEATORIA
En aras de la sencillez, las secciones
anteriores hace referencia al clculo de la
desviacin tpica a partir de distribucio-
nes de frecuencias. Pero de manera an-
loga se puede definir la desviacin tpica
en el mbito de la incertidumbre, es de-
cir, cuando se trabaja con variables alea-
torias. En este caso, dada la variable alea-
toria X, su desviacin tpica viene dada
por:
- Caso discreto:
- Caso continuo:
donde denota la media o valor es-
perado de la variable aleatoria X, y, en el
caso continuo, f (x) representa su fun-
cin de densidad de probabilidad.
3516 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
La Figura 2 representa una funcin
de densidad con la misma media (o es-
peranza), 25, pero con distinta desvia-
cin tpica (en la primera es 3 y en la se-
gunda 10). Como puede apreciarse, la
media de la primera distribucin (que
viene acompaada de una menor desvia-
cin tpica o estndar) resulta ms repre-
sentativa, como medida de posicin cen-
tral, de la distribucin de probabilidad
que la de la segunda.
La interpretacin, propiedades, etc.
de la desviacin tpica en el contexto
aleatorio son las mismas que en el con-
texto determinista.
GEMA FERNNDEZ-AVILS CALDERN
Vase tambin: "Varianza".
DESVIACIONES EN
COSTES ESTNDAR
Standard cost deviations
3517 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica
I. CONCEPTO
Las desviaciones en costes estndar
trol presupuestario, la coincidencia o no
entre el resultado presupuestado y el re-
sultado real. Dichas desviaciones pueden
afectar bsicamente al presupuesto de
ingresos o al presupuesto de costes.
RESULTADO PRESUPUESTADO
DESVIACIONES EN INGRESOS
DESVIACIONES POR FACTORES
DE COSTE
= RESULTADO REAL
II. DESVIACIONES POR FACTORES
DE COSTE
Este tipo de desviaciones van a justi-
ficar la no coincidencia entre el coste
unitario estndar y real de produccin, y
se analizarn todos los factores de coste
que formen parte del coste de produc-
cin, y que tradicionalmente son:
- Consumo de materias primas
(MMPP)
- Mano de obra directa (MOD)
- Gastos generales de fabricacin
(GGF)
Por otro lado, cabe indicar tambin
que para cada uno de los anteriores fac-
tores de coste, se calculan siempre dos
tipos de desviaciones:
- Desviacin econmica o en precios:
va a reflejar el encarecimiento o aho-
rro, como consecuencia del aumen-
to o disminucin en el precio del fac-
tor de coste.
- Desviacin en consumos, tcnica o
en eficiencia: reflejan la mayor o me-
nor eficiencia, calidad y productivi-
dad del factor de coste en cuestin,
en relacin con el estndar fijado a
priori.
III. DESVIACIONES EN MATERIAS
PRIMAS
A travs del grfico siguiente, se pue-
de observar que el problema radica en la
existencia de tres desviaciones, una en
eficiencia, tcnica o en consumos, otra
en precios o econmica, y una desvia-
cin conjunta.
3518 CISS
I. CONCEPTO II. DESVIACIONES
POR FACTORES DE COSTE III. DESVIACIONES
EN MATERIAS PRIMAS 1. Desviacin tcnica
2. Desviacin econmica IV. DESVIACIONES
EN EL CENTRO DE APROVISIONAMIENTO
1. Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica
V. DESVIACIONES EN MANO DE OBRA DIRECTA
1. Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica
VI.
miden, en el mbito de la gestin y con-
DESVIACIONES EN COSTES INDIRECTOS
1 .
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
Pr = Precio real de compra de la
MMPP
Ps = Precio estndar de la MMPP
Qr = Consumo real de MMPP
Qs = Consumo estndar de MMPP,
pero adaptado a la produccin real.
Por lo tanto, es imposible separar la
desviacin total en MMPP en dos nicas
desviaciones a menos que se asigne la
desviacin conjunta a una de ellas, y esto
es lo que habitualmente se hace:
Desviacin en precios: Qr.(Pr-Ps)
Desviacin en eficiencia: Ps.(Qr-Qs)
La desviacin global en materias pri-
mas, estar formada por una desviacin
de carcter econmico (desviacin en
precios) y una desviacin en eficiencia o
tcnica (desviacin en cantidad).
1. Desviacin tcnica
Esta desviacin reflejar la producti-
vidad de la materia prima, y estar estre-
chamente unida al nivel de calidad de di-
cho material. El estndar tcnico se refie-
re a la cantidad, calidad y rendimiento
del material utilizado en la fabricacin.
Las cantidades tipo se pueden determi-
nar en base a la experiencia pasada y es-
tudios tericos.
(Qr-Qs).Ps
Ps: en este caso no coincidir con el
precio estndar de la desviacin econ-
mica, dado que si hubiera costes de
aprovisionamiento y almacn, dicho pre-
cio se calculara tal como se ha indicado
anteriormente a la salida del almacn,
por lo que el mismo se vera incrementa-
do por dichos costes.
2. Desviacin econmica
Dicha desviacin pone de manifiesto
el encarecimiento o el ahorro en el valor
del factor materia prima, como conse-
cuencia de movimientos de precios im-
puestos por el mercado, disposicin o
no de un mercado prximo, mala o bue-
na gestin del servicio de compras, etc.
La desviacin econmica plantea el
problema del momento de su clculo, al
existir una diferencia temporal entre el
momento de la adquisicin de la materia
3519 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
prima y su incorporacin al proceso pro-
ductivo.
(Pr-Ps).Cr
Cr= Compras reales de MMPP
Existen dos posibilidades:
En el momento del consumo de las
materias primas, tal como se ha cal-
culado al inicio de la exposicin.
En el momento de la adquisicin.
La primera alternativa se ha defendi-
do con el argumento de que un coste es
un consumo, y en consecuencia, mien-
tras no haya consumo, no hay coste, y
por lo tanto tampoco ninguna desviacin
a calcular.
Sin embargo si se tiene en cuenta
que la finalidad de los costes estndar es
ser un instrumento para la gestin y que
debern de manifestar cualquier inefie-
ciencia, para as poder tomar las medidas
correctoras, obviamente cuanto antes se
puedan conocer las posibles desviacio-
nes, ms eficaz ser el sistema de costes
estndar, con independencia de cuando
se consuman las materias primas.
Por lo tanto, en principio se va a esta-
blecer que la desviacin econmica se
calcular antes de la entrada en al alma-
cn de las materias primas, mientras que
la desviacin tcnica se determinar a la
salida del mismo.
Ejemplo:
Los datos presupuestarios para el pe-
rodo objeto de estudio son los que se
relacionan a continuacin:
Compras de MMPP M: 50.000 kg a 30
/kg.
Costes de Aprovisionamiento:
200.000 .(5.000 horas/hombre).
Consumo de MMPP M: 30.000 kg.
Produccin: 15.000 unidades de pro-
ducto P.
Los datos reales son los siguientes:
Compras de MMPP M: 60.000 kg a 32
/kg.
Costes de Aprovisionamiento:
360.000 .(6.000 horas/hombre).
Consumo de MMPP M: 25.000 kg.
Produccin: 16.700 unidades de pro-
ducto P.
Solucin:
Desviacin Econmica: (-2 /kg x
60.000 kg) = 120.000 .
Esta desviacin econmica, pone de
manifiesto un encarecimiento del factor,
3520 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
puesto que el kg de MMPP ha sido 2 .
ms caro de lo previsto, de tal manera
que para cuantificar el desahorro total se
multiplicar dicha diferencia en precios
por el nmero de kg. realmente compra-
dos en el perodo objeto de estudio.
Desviacin Tcnica: (+8.400 kg) *
(30+4 /kg) = + 285.600 .
Datos previstos 30.000 kg
15.000 uds. 2 kg/ud.
Datos reales 25.000 kg
16.700 uds. 1,497 kg/ud.
En principio el signo de dicha desvia-
cin va a ser positivo, puesto que el ren-
dimiento de la MMPP ha pasado de un
50% a un 66.8%.
Para cuantificar la totalidad de los kg.
que se han consumido de menos, se es-
tablecer una simple regla de tres:
30.000 kg 15.000 uds.
X 16.700 uds.
X = 33.400 kg., es decir,Qs, lo que la
empresa debera haber consumido se-
gn su presupuesto, para una produc-
cin de 16.700 uds.(produccin real), y
que se compara con el consumo real
25.000 kg.
(33.400 kg 25.000 kg) = +8.400
kg.
Para expresar en unidades moneta-
rias dicha diferencia, se utilizar el precio
estndar de la materia prima incluyendo
los costes de aprovisionamiento.
Ps = 30/kg + (200.000/50.000 kg)
= 34 /kg.
De tal manera que la desviacin total
en MMPP ha sido:
Desviacin Total = (-120.000
+285.600) = +165.600 .
IV. DESVIACIONES EN EL CENTRO
DE APROVISIONAMIENTO
Los centros de aprovisionamiento o
compras, desde el punto de vista de la
contabilidad de analtica, repercuten sus
costes sobre las compras de materias pri-
mas. Se pueden calcular dos posibles
desviaciones:
1. Desviacin tcnica
Reflejar a travs de la unidad de
obra de dicho centro, la eficiencia del
mismo.
(Ar-As).Ps
Ar = Actividad real de dicho centro.
As = Actividad estndar, es decir la
presupuestada pero adaptada a la pro-
duccin real.
2. Desviacin econmica
Indica si el coste unitario de la uni-
dad de obra de dicho centro ha sido ms
o menos caro en relacin con el coste
presupuestado.
(Pr-Ps).Ar
Pr= Precio real de la unidad de obra
de dicho centro.
Ps= Precio estndar de la unidad de
obra.
Ar= Actividad real de dicho centro,
medida en su unidad de obra.
Ejemplo:
Siguiendo con el ejemplo anterior, se
calculan, las siguientes desviaciones:
Desviacin econmica: (-20 /hh)
x(6.000 h/h)=-120.000 .
3521 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
El coste de la unidad de obra del
centro de Aprovisionamiento (hora hom-
bre) ha sido 20 euros ms caro de los
presupuestado.
Desviacin Tcnica: =0.
Datos previstos 5.000 h/h
50.000 kg. 0.1hh/kg
Datos reales 6.000 h/h
-60.000 kg. 0.1h/h/kg
En este caso, se cumple el presu-
puesto, dado que el rendimiento de la
unidad de obra del centro (hora hombre
por kilo comprado), se mantiene en
0.1HH/kg.
V. DESVIACIONES EN MANO DE
OBRA DIRECTA
El establecimiento de los estndares
en dicho factor, presenta un mayor gra-
do de incertidumbre sobre todo en lo re-
lativo a los estndares tcnicos, dado que
se trata de seres humanos a los que no
se les puede manejar como mquinas.
La desviacin global puede venir mo-
tivada bien por una variacin en los tiem-
pos de trabajo (desviacin tcnica),o
bien por un cambio en las bases de los
salarios (desviacin econmica).
1. Desviacin tcnica
En relacin con los estndares tcni-
cos, y una vez realizado un estudio de
tiempos para cada tarea en concreto y en
base a la experiencia pasada, se podr
elaborar un estndar de tiempos de ma-
no de obra consumida por unidad de
producto. Se calcula:
(Hr-Hs).Ps
Dicha desviacin pondr de mani-
fiesto el rendimiento de los trabajadores
teniendo en cuenta la maquinaria, las he-
rramientas utilizadas, el grado de adies-
tramiento y en definitiva las condiciones
de trabajo.
2. Desviacin econmica
El estndar econmico habr que re-
visarlo ms frecuentemente debido a las
variaciones en la remuneracin del per-
sonal por ejemplo un nuevo convenio
colectivo. Se determina:
(Pr-Ps).Hr
3522 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
Pr = Precio real de hora hombre
(hh).
Ps = Precio estndar de la hh
Hr = Horas hombre realmente traba-
jadas
Hs = Horas hombre previstas, pero
adaptadas a la produccin real.
Las causas que pueden originar esta
desviacin pueden ser mltiples, por
ejemplo una variacin en el nivel de pre-
cios, una alteracin en las primas de ren-
dimiento y productividad, utilizacin de
operarios de categora distinta a la pre-
vista, etc.
Ejemplo:
Siguiendo con el ejemplo inicial se
dispone de la siguiente informacin para
el clculo de las desviaciones en MOD:
Datos presupuestados:
Actividad presupuestada: 0.045 hh/
ud
Precio hh: 24/hh
Datos reales:
Actividad real: 0.05hh/ud
Precio hh: 26/hh
Solucin:
Desviacin Econmica: (-2 /hh x
835 hh) = 1670 .
Esta desviacin econmica, pone de
manifiesto un encarecimiento del factor,
puesto que el coste de la hora de MOD
ha sido 2 . ms caro de lo previsto, de
tal manera que para cuantificar el de-
sahorro total se multiplicar dicha dife-
rencia en precios por el nmero de hh
realmente trabajadas en el perodo obje-
to de estudio.
0.05 hh/ud * 16.700 uds. = 835 hh
realmente trabajadas
Desviacin Tcnica: (-83,5hh) * (24
/hh) = 2004 .
Datos previstos 675 hh
15.000 uds. 0.045 hh/ud.
Datos reales 835 hh 16.700
uds. 0.05 hh/ud.
En principio el signo de dicha desvia-
cin va a ser negativo, puesto que el ren-
dimiento de la MOD ha pasado de un
0.045 hh/ud a un 0.05 hh/ud.
Para cuantificar la totalidad de los hh
que se han consumido de ms, se esta-
blecer una simple regla de tres:
675 hh 15.000 uds.
X 16.700 uds.
X = 751,5 hh., es decir,Qs, lo que la
empresa debera haber consumido se-
gn su presupuesto, para una produc-
cin de 16.700 uds.(produccin real), y
que se compara con la actividad real 835
hh
(751,5hh 835 hh) = 83,5hh
Para expresar en unidades moneta-
rias dicha diferencia, se utilizar el precio
estndar de la hh.
De tal manera que la desviacin total
en MOD ha sido:
3523 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
Desviacin Total = (-2.004 1.670)
= 3.674 .
VI. DESVIACIONES EN COSTES
INDIRECTOS
En relacin con los costes indirectos,
su control y la fijacin de su estndar se
har en los centros de responsabilidad
donde se haya localizado su consumo, ya
que no es econmicamente rentable ir
de factor en factor, por ello se elabora un
presupuesto por centros a travs de la
unidad de obra representativa de la acti-
vidad desarrollada por los mismos.
Si se aplica lo anterior a un centro de
produccin, se calculan las desviaciones
en los llamados Gastos generales de fa-
bricacin (GGF), cuya unidad de obra es
la hora mquina.
1. Desviacin tcnica
Indicasi se han producido modifica-
ciones con respecto al grado de produc-
tividad esperado en la unidad de obra re-
presentativa de la actividad del centro en
cuestin. Se calcula:
(HMr-HMs).Ps
Ps = Precio estndar de la hm
HMr = Horas mquina realmente
trabajadas
HMs = Horas mquina previstas, pe-
ro adaptadas a la produccin real.
2. Desviacin econmica
La desviacin econmica refleja el
encarecimiento o el ahorro del coste uni-
tario de la unidad de obra. Se calcula:
(Pr-Pp).HMr
Pr = Precio real de hora mquina
(hm).
La desviacin econmica puede des-
componerse en dos desviaciones ms:
D. Econmica = D. en actividad +
D. en presupuesto
a) Desviacin en actividad o en costes
fijos
Dicha desviacin se podr calcular
tanto en presupuesto fijo (un solo nivel
de actividad), como en presupuesto flexi-
ble (considerando distintos niveles de ac-
tividad), en el primer caso indicar la
parte de la capacidad normal disponible
de la seccin en cuestin que no ha sido
aprovechada, en el segundo caso refleja-
3524 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
r que parte de la desviacin econmica
ha sido debida a la inactividad del centro.
El presupuesto flexible consiste en
considerar no una nica hiptesis de ni-
vel de actividad, sino un intervalo razona-
ble, en el que previsiblemente se situar
el volumen de actividad real, una vez co-
nocido el estndar se reajusta a dicho ni-
vel, de esta manera se intenta evitar, en
el clculo de las desviaciones, el efecto
de la desviacin motivada por una varia-
cin en el volumen de actividad. Se cal-
cula:
En presupuesto fijo (HMr - HMp) .
Ps
En presupuesto flexible (Hmr -
Hmp) . Pfs
HMp = Nivel de actividad normal,
que coincide en principio con la activi-
dad presupuestada
Pfs= Coste unitario fijo estndar de
la hm.
b) Desviacin en presupuesto o en cos-
tes variables
Se obtendr comparando los costes
totales y previstos del centro en cuestin
y se podr calcular al igual que la anterior
desviacin, tanto en presupuesto fijo co-
mo flexible, en este ltimo caso ser ne-
cesario conocer el componente fijo y va-
riable del coste total del centro. Se calcu-
la:
En presupuesto fijo (CTESp -
CTESr)
En presupuesto flexible (CTESpf
+ CTESvs) - CTESr
CTESvs= costes variables segn pre-
supuesto adaptados al nivel de actividad
real.
CTESp = Costes totales presupuesta-
dos
CTESr = Costes totales reales
CTESpf = Costes fijos presupuesta-
dos
Ejemplo:
Siguiendo con el ejemplo inicial e in-
corporando los siguientes datos relativos
al centro de fabricacin:
Concepto Datos presupuestado Datos reales
Costes fijos 270.000 300.000
Costes variables 360.000 420.000
Actividad 9.000 hm 10.000 hm
Coste variable hm 40/hm 42 /hm
Coste fijo de la hm 30 /hm 30 /hm
Produccin 15.000 uds 16.700 uds.
Calcular todas las desviaciones del
centro de produccin aplicando presu-
puesto fijo y flexible.
Solucin:
Desviacin Econmica: (-2 /hm x
10.000h/m) = 20.000 .
3525 CISS
DESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
Esta desviacin nos indica que el cos-
te de la hora mquina ha sido 2 . mayor
en relacin con lo previsto, multiplican-
do dicha diferencia por la totalidad de
horas mquina trabajadas, obtenemos un
desahorro total de 20.000 .
Desviacin Tcnica: (+20 hm x 70 /
hm) = +1.400 .
Datos previstos 9.000 hm
15.000 uds 0,6 hm/ud.
Datos reales 10.000 hm
16.700 uds 0,598 hm/ud.
Estableciendo una simple regla de
tres se obtiene:
9.000 hm15.000 uds.
X-16.700 uds.
X=HMs= 10.020 hm.; Actividad real
= 10.000 hm. Desviacin = +20 hm.
Desviacin en Actividad (Presupues-
to Fijo):(+1.000 h/m x 70 /hm)=
+70.000 .
Es decir, el taller de fabricacin ha
trabajado 1.000 h/m ms de lo que
tenia previsto trabajar, y para cuanti-
ficar dicha desviacin, bastar con
multiplicar esa sobreactividad por el
precio estndar de la hora mquina.
Desviacin en Presupuesto (Presu-
puesto Fijo): 90.000 .
Como puede observarse la suma de
ambas desviaciones 90.000
+70.000 =-20.000 . coincide con
la desviacin econmica, antes calcu-
lada.
Por presupuesto Flexible:
Desviacin en Actividad: (+1.000
hm) x (30 /hm) = + 30.000 .
Esta desviacin nos va a indicar que
parte de la desviacin econmica se
debe nica y exclusivamente a la
inactividad o como en este caso so-
breactividad del centro de produc-
cin, por ello al expresar monetaria-
mente dicha desviacin solo vamos a
considerar el componente fijo unita-
rio del coste estndar de la hora m-
quina.
Desviacin en Presupuesto: (822.500
790.000) = + 32.500 .
Esta desviacin se obtiene de la com-
paracin entre los costes reales y es-
tndar, pero con respecto a los cos-
tes estndar, vamos a considerar los
costes fijos estndar y los costes va-
riables estndar pero estos ltimos,
ajustados a la actividad real.
Costes Reales = 720.000 .
Costes Fijos presupuestados =
270.000 .
Costes Variables Ajustados =
440.000 .
Para obtener los costes variables es-
tndar ajustados a la actividad real,
se realiza la siguiente regla de tres:
3526 CISS
DETERIORO
360.000 9.000 hm.
X 10.000 hm.
X =CTESvs= 400.000 ; Indica los
costes variables en los que hubiera
incurrido el taller de produccin, pa-
ra una actividad de 10.000 hm.
Esta desviacin refleja que parte de
la desviacin econmica viene moti-
vada por variaciones en los costes va-
riables del taller de produccin.
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN
Vase tambin: "Control presupuestario"; "Coste
estndar"; "Desviacin en ingresos"; "Gestin pre-
supuestaria de entes pblicos"; "Gestin presu-
puestaria de la empresa" y "Presupuesto".
COSTES ESTNDAR
Libros
1988.
DETERIORO
Deterioration
I. CONCEPTO II. DETERIORO DEL VALOR EN EL
investigacin y desarrollo 2. Normas
particulares sobre propiedad industrial, derechos
de traspaso, aplicaciones informticas y otros
VALOR DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES
INMOBILIARIAS Y EN LOS ACTIVOS
ARRENDATARIO EN UN ARRENDAMIENTO
FINANCIERO VIII. METODOLOGA CONTABLE
3527 CISS
LO ESENCIAL
SOBRE DESVIACIONES
EN
de
ANDRESON R. HENRY, RAIBORN H. MIT-
FELI,V. M. Y OTROS. Contabilidad
Mc.Graw-Hill, Madrid. 1995.
LVAREZ LPEZ, J., AMAT SALAS, J. RIPOLL
Control y Experiencias Prcticas.
gestin avanzada. Planificacin,
2.
CHELL. Conceptos bsicos de contabi-
nental. Mxico D.F. 1980.
Contabilidad de costes para la toma
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BACKER M., JACOBSEN L., R. PADILLA. Con-
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BALLARIN FREDES, E. ROSANAS MART, J. M.
Bilbao. 1994.
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BALLARIN FREDES, E. ROSANAS MART, J. M.
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BLANCA DOPICO, M. I. Contabilidad de
Madrid. 1994.
DEARDEN, J. Sistemas de contabilidad
contabilidad de coste. Delta Publi-
FULLANA C., PAREDES J. L. Manual de
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MALLO, C. MERLO, J. Control de gestin
PREZ-CARBALLO VEIGA, J. Control de la
y control Presupuestario. Mc. Graw
gestin empresarial. Editorial Esic.
tabilidad de costes: Auge y caida de la
SEZ TORRECILLA, A. Y OTROS. Contabili-
tin. Mc.Graw Hill. 1994.
THOMAS JOHNSON Y KAPLAN R. La con-
contabilidad de gestin. Plaza y Janes.
Madrid. 1990.
INMOVILIZADO MATERIAL 1. Procedimiento
III.DETERIORO DEL VALOR EN EL INMOVILIZADO
Las unidades generadoras de efectivo
INTANGIBLE 1. Normas particulares
sobre
inmovilizados intangibles 3. Normas particulares
MANTENIDOS PARA LA VENTA V. DETERIORO
sobre fondo de comercio IV. DETERIORO
DEL
VI. DETERIORO DEL VALOR EN EXISTENCIAS
1.
DEL VALOR EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Regla general 2. Reglas especiales
VII.
RECONOCIDOS EN BALANCE
DETERIORO DEL VALOR EN LAS INVERSIONES
POR
EL
DETERIORO
PARA REFLEJAR EL DETERIORO 1. Mtodo
directo 2. Mtodo indirecto
I. CONCEPTO
El deterioro del valor significa el re-
gistro de una correccin valorativa que
tiene relacin con la valoracin posterior
de determinados activos, de cara a su re-
gistro en el Balance.
De esta forma, segn lo establecido
en el marco conceptual de la Contabili-
dad, el valor contable o en libros, para el
caso de los activos, "es el importe neto
por el que se encuentra registrado en
balance una vez deducida su amortiza-
cin acumulada y cualquier correc-
cin valorativa por deterioro acumula-
da que se haya registrado".
Se expone a continuacin la proble-
mtica contable del deterioro, para cada
uno de los activos que se citan en las di-
ferentes normas de registro y valoracin.
II. DETERIORO DEL VALOR EN EL
INMOVILIZADO MATERIAL
La norma de registro y valoracin 2.
Inmovilizado material, trata el deterioro
del valor, en su apartado 2.2.
Deterioro del valor de un activo se
produce cuando el valor contable de ese
activo supera al importe recuperable.
Importe recuperable es el mayor im-
porte entre los dos siguientes:
Valor razonable menos los costes de
venta.
Valor en uso.
Siendo el importe en libros de un ac-
tivo o valor contable debe ser reducido
hasta que alcance su valor recuperable si,
y slo si, este importe es menor que di-
cho valor en libros.
Se deben ajustar las amortizaciones
de los ejercicios siguientes teniendo en
cuenta el nuevo valor contable, cuando
se reconozca una correccin valorativa
por deterioro.
La prdida por deterioro minora el
valor contable del bien y si revierte tam-
bin se deber revisar la amortizacin
anual a contabilizar.
1. Procedimiento
La forma de actuar es la siguiente:
Se evaluar, al menos al cierre del
ejercicio, si existen indicios de que
algn inmovilizado se haya produci-
do un deterioro.
Se estimar el importe recuperable
del activo deteriorado, y si ste es
menor que el valor contable del bien
proceder a designar la reduccin
del valor como una prdida por de-
terioro, que se registra como un gas-
to en la cuenta de Prdidas y Ganan-
cias.
Cuando dejen de existir las causas
que produjeron el deterioro proce-
der a su reversin como ingreso en
la Cuenta de Resultados.
La reversin del deterioro (si la co-
rreccin valorativa ha sido reflejada
con anterioridad) tendr como lmi-
te el valor contable que correspon-
dera a la fecha de la reversin, si no
se hubiese registrado el deterioro
del valor.
El valor en uso slo se utiliza en la
valoracin de activos o de una unidad ge-
3528 CISS
DETERIORO
neradora de efectivo. Para calcular el va-
lor en uso hay que actualizar los flujos de
efectivo futuros esperados en el curso
normal del negocio. Tambin se incluira
el valor actual de los flujos de efectivo fu-
turos esperados de su enajenacin u otra
forma de disposicin, teniendo en cuen-
ta su estado actual. En la actualizacin se
cita un tipo de inters de mercado sin
riesgo, pero ajustado por los riesgos es-
pecficos del activo que no hayan ajusta-
do las estimaciones de flujos de efectivo
futuros.
2. Las unidades generadoras de efecti-
vo
Se entiende por Unidad Generadora
de Efectivo (UGE) "el grupo identifica-
ble ms pequeo de activos que genera
entradas de efectivo por su funciona-
miento continuado, independientes de
los flujos de efectivo derivados de otros
activos o grupos de activos".
Este concepto es aplicable tanto al
inmovilizado material como intangible,
sin que est incluido en el Plan General
de Contabilidad de pequeas y medianas
empresas.
El trmino unidad generadora de
efectivo surge unido al concepto de de-
terioro, dado que la normativa contable
establece que los clculos del deterioro
de los elementos del inmovilizado se
efecten elemento a elemento de forma
individualizada y si esto no fuera posible,
se deber determinar el importe recupe-
rable de la unidad generadora de efecti-
vo.
La empresa puede encontrar dificul-
tad para calcular el valor en uso de un in-
movilizado de forma individual, ya que
en algunos casos dicho inmovilizado por
si solo no produce flujos de efectivo, pe-
ro s de forma conjunta con otros. La en-
tidad, para determinar este valor en uso,
debera identificar el grupo ms pequeo
de activos que generen flujos de efectivo
de forma independiente de los otros acti-
vos.
Ejemplo:
Una empresa que se dedica a impar-
tir clases de ingls (academia) tiene dis-
tintas aulas y en cada una de ellas tiene
sillas con mesas. No es posible determi-
nar el importe recuperable de cada una
de estos bienes, porque su valor en uso
no puede determinarse, ya que la venta
de este mobiliario sera difcil y no ten-
dra salida en un mercado y por tanto no
generaran efectivo de forma indepen-
diente de los otros activos de la acade-
mia. Ante esta situacin, la empresa ten-
dr que estimar el importe recuperable
de la UGE (aula en su conjunto) a la que
pertenecen las sillas y mesas para proce-
der al clculo del deterioro, si es necesa-
rio.
III. DETERIORO DEL VALOR EN EL
INMOVILIZADO INTANGIBLE
En la norma de registro y valoracin
5. Inmovilizado Intangible, el tratamien-
to del deterioro del valor se har con cri-
terios similares a los criterios contenidos
en el inmovilizado intangible, expuestos
anteriormente.
Se reitera que la empresa deber
analizar el eventual deterioro de su In-
movilizado Intangible, al menos anual-
mente.
No obstante, existen una serie de
particularidades entre las que pueden ci-
tarse:
1. Normas particulares sobre investi-
gacin y desarrollo
Los gastos de investigacin que figu-
ren en el activo, y los gastos de desarro-
3529 CISS
DETERIORO
llo reconocidos en el activo no dan lugar
a correcciones valorativas por deterioro.
2. Normas particulares sobre propie-
dad industrial, derechos de traspaso,
aplicaciones informticas y otros in-
movilizados intangibles
Para propiedad industrial, derechos
de traspaso, aplicaciones informticas y
otros inmovilizados intangibles (se citan
a modo de ejemplo: concesiones admi-
nistrativas, los gastos de adquisicin de
carteras de clientes, los derechos comer-
ciales, la propiedad intelectual o licen-
cias) se aplicarn los mismos criterios de
correccin valorativa por deterioro (y de
amortizacin) que al resto de intangibles,
segn lo especificado con carcter gene-
ral.
3. Normas particulares sobre fondo de
comercio
Con respecto al fondo de comercio,
se elimina el requisito de amortizacin.
Se someten, al menos anualmente, a la
comprobacin del deterioro del valor, las
unidades generadoras de efectivo, a las
que previamente se le hubiese asignado
todo o parte de un fondo de comercio,
procediendo en su caso al registro de la
correccin valorativa por deterioro.
Si la empresa tiene que reconocer un
deterioro de valor en una UGE, a la que
previamente se le hubiese asignado todo
o parte de un fondo de comercio, se ac-
tuar de la siguiente forma:
Se reducir el valor contable del fon-
do de comercio de dicha unidad, sin
que este deterioro sea reversible.
Si el importe del deterioro supera el
valor en libros del fondo de comer-
cio, tras darlo de baja, se reducir en
proporcin a su valor contable el del
resto de activos de la UGE, hasta el
lmite del mayor valor entre los si-
guientes: su valor razonable menos
los gastos de venta, su valor en uso o
cero.
Las prdidas por deterioro reconoci-
das en un inmovilizado intangible s se
pueden revertir en los siguientes ejerci-
cios, excepto la parte que se haya amorti-
zado, si este inmovilizado tiene vida til
definida.
Las correcciones valorativas por dete-
rioro no se podrn revertir en ejercicios
posteriores.
Ejemplo:
Una empresa posee un activo intan-
gible con vida indefinida, con un valor en
libros de 60.000 :
Se plantean las siguientes hiptesis:
a) Se ha estimado que el valor razona-
ble del inmovilizado, una vez deduci-
dos los costes relacionados con la
venta, es de 50.000 , y su valor en
uso es de 70.000 .
b) Se supone que el intangible tiene un
valor razonable neto de 45.000 y el
valor en uso es de 58.000 .
c) Continuando con el caso anterior, en
el ejercicio econmico siguiente el
valor razonable asciende a 47.000 y
el valor en uso 63.000 .
Se pide: Determinar si la empresa es-
t obligada a realizar una prueba de dete-
rioro, a pesar de no existir indicios de
prdida de valor.
Hiptesis a)
Inmovilizado intangible con vida indefinida 60.000
3530 CISS
DETERIORO
Valor razonable neto
Valor en uso
50.000
70.000
Importe recuperable 70.000
Deterioro de valor 0
No hay deterioro, por tanto no se tie-
nen que realizar correcciones valorativas.
Hiptesis b)
Inmovilizado intangible con vida indefinida 60.000
Valor razonable neto
Valor en uso
45.000
58.000
Importe recuperable 58.000
Deterioro de valor - 2.000
Hay deterioro de valor, igual a la dife-
rencia entre ambos importes ( 2.000).
Hiptesis c)
Inmovilizado intangible con vida indefinida 58.000
Valor razonable neto
Valor en uso
47.000
63.000
Importe recuperable 63.000
Deterioro de valor 0
No hay deterioro de valor, pero al ha-
ber un "Deterioro" del ejercicio anterior
se debe revertir. En este caso, como es
un intangible con vida indefinida, es de-
cir, no sometido a amortizacin, se pue-
de revertir la totalidad del deterioro.
IV. DETERIORO DEL VALOR DE LOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA VENTA
Su inclusin en balance, dentro del
activo corriente, pasa por cumplir una
serie de requisitos enfocados a la dispo-
nibilidad inmediata y alta probabilidad de
venta, y no se prev por tanto que la re-
cuperacin de su valor en libros sea me-
diante su uso en la actividad ordinaria de
la empresa. No obstante, esta categora
no existe en el Plan General de Contabili-
dad de pequeas y medianas empresas.
Segn la Norma de registro y valora-
cin 7. "Activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos, mantenidos
para la venta", los activos no corrientes
mantenidos para la venta, cumpliendo
los requisitos y concurrencia de todas las
circunstancias enunciadas por la norma
para que la venta del activo o conjunto
de activos sea altamente probable, se va-
lorarn en el momento de su clasifica-
3531 CISS
DETERIORO
cin en esta categora, por el menor de
los dos importes siguientes: su valor con-
table o su valor razonable menos los gas-
tos de venta. Proceder realizar una co-
rreccin valorativa si el valor contable re-
sultase superior, lo que implica determi-
nar el deterioro del valor en ese momen-
to.
Estos activos dejan de ser amortiza-
dos en el momento de su traspaso, "de-
biendo dotarse las oportunas correccio-
nes valorativas de forma que el valor
contable no exceda el valor razonable
menos los costes de venta".
V. DETERIORO DEL VALOR EN
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
En la Norma de registro y valoracin
9. Instrumentos financieros, se estable-
ce que cuando existe evidencia objetiva
de que el valor de un activo financiero o
de un grupo de activos financieros con
similares caractersticas de riesgo valora-
dos colectivamente se ha deteriorado,
debern efectuarse las correcciones valo-
rativas necesarias.
El posible deterioro debe evaluarse
al menos al cierre del ejercicio, determi-
nando la posible existencia de uno o ms
eventos que hayan ocurrido despus de
su reconocimiento inicial y que ocasio-
nen una reduccin o retraso de los flujos
de efectivo estimados futuros, que pue-
den venir motivados por la insolvencia
del deudor.
La prdida por deterioro es igual al
valor en libros menos el valor actual de
los flujos de efectivo futuros que se esti-
ma van a generar, descontados al tipo de
inters efectivo calculado en el momento
de su reconocimiento inicial. La correc-
cin valorativa por deterioro se reconoce
como un gasto en la cuenta de prdidas
y ganancias.
Si el importe de la prdida disminu-
yese por causas relacionadas con un
evento posterior, la reversin se recono-
cer como un ingreso en la cuenta de
prdidas y ganancias. Dicha reversin
tendr como lmite el valor en libros del
crdito que estara reconocido en la fe-
cha de reversin si no se hubiese regis-
trado el deterioro del valor.
La referencia al valor actual (activos),
se produce cuando se trata el deterioro
del valor de "Prstamos y partidas a co-
brar", de "Inversiones mantenidas hasta
el vencimiento", de "Inversiones en el pa-
trimonio de empresas del grupo, multi-
grupo y asociadas" y de "Activos financie-
ros disponibles para la venta", en el caso
de inversiones en instrumentos de patri-
monio cuyo valor no se puede determi-
nar con fiabilidad y se valoran por su cos-
te.
En el caso del valor actual, el importe
de los flujos de efectivo a recibir (acti-
vos) en el curso normal del negocio, se
actualiza a un tipo de descuento adecua-
do.
En el cuadro adjunto se recoge, se-
gn las diferentes categoras de activos fi-
nancieros: el clculo, el registro y la posi-
ble reversin del deterioro del valor.
Deterioro de valor de los activos financieros
ACTIVOS FINANCIE-
ROS
CLCULO POR DETE-
RIORO
REGISTRO DEL
DETERIORO
REVERSIN DEL
DETERIORO
1.-Prstamos y partidas a
cobrar
Diferencia entre su valor
en libros y el valor actual
de los flujos de efectivo
Prdidas del dete-
rioro a P y G
Reversiones del de-
terioro a P y G.
3532 CISS
DETERIORO
ACTIVOS FINANCIE-
ROS
CLCULO POR DETE-
RIORO
REGISTRO DEL
DETERIORO
REVERSIN DEL
DETERIORO
futuros, descontados al ti-
po de inters efectivo, cal-
culado en su momento
inicial
Limite el valor en
libros del crdito
que estara recono-
cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
2.-Inversiones manteni-
das hasta el vencimiento
Diferencia entre su valor
en libros y el valor actual
de los flujos de efectivo
futuros(1), descontados al
tipo de inters efectivo,
calculado en su momento
inicial
Prdidas del dete-
rioro a P y G
Reversiones del de-
terioro a P y G.
Lmite el valor en
libros del crdito
que estara recono-
cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
3.-Activos financieros
mantenidos para nego-
ciar
No aplicable. Tanto las prdidas como los beneficios van directa-
mente a P y G
4.-Otros activos financie-
ros a valor razonable
con cambios en la cuen-
ta de prdidas y ganan-
cias
No aplicable. Tanto las prdidas como los beneficios van directa-
mente a P y G
5.-Inversiones en el pa-
trimonio de empresas
del grupo, multigrupo y
asociadas
Diferencia entre su valor
en libros y el importe re-
cuperable (2)
Prdidas del dete-
rioro a P y G
Reversiones del de-
terioro a P y G.
Lmite el valor en
libros del crdito
que estara recono-
cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
Activos fi-
nancieros
disponi-
bles para
la venta
Valores re-
presentati-
vos de deu-
da
Diferencia entre su coste
o coste amortizado menos
cualquier correccin valo-
rativa por deterioro pre-
viamente reconocida en P
y G, como resultado o
consecuencia de eventos
que ocasionan retrasos en
Prdidas del dete-
rioro a P y G
Reversiones del de-
terioro a P y G.
3533 CISS
DETERIORO
ACTIVOS FINANCIE-
ROS
CLCULO POR DETE-
RIORO
REGISTRO DEL
DETERIORO
REVERSIN DEL
DETERIORO
los flujos de efectivo y el
valor razonable.
Inversiones
en instru-
mentos de
patrimonio
Diferencia entre su coste
o coste amortizado menos
cualquier correccin valo-
rativa por deterioro pre-
viamente reconocida en P
y G, como resultado o
consecuencia de eventos
que ocasionan retrasos en
los flujos de efectivo y el
valor razonable.
Prdidas del dete-
rioro a P y G
Prdidas por dete-
rioro revierten a
Patrimonio neto
Inversiones
en instru-
mentos de
patrimonio
sin valor ra-
zonable fia-
ble
Diferencia entre su valor
en libros y el importe re-
cuperable
Prdidas del dete-
rioro a P y G
No es posible la re-
versin
(1) Como sustituto de este valor se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siem-
pre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar la empresa. (2) Importe recuperable ser el mayor importe entre su valor
razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros deriva-
dos de la inversin, pudiendo tomarse en consideracin el patrimonio neto de la entidad par-
ticipada corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de valoracin.
VI. DETERIORO DEL VALOR EN
EXISTENCIAS
Dentro de las existencias puede dife-
renciarse:
1. Regla general
De acuerdo con la Norma de registro
y valoracin 10. Existencias, en el apar-
tado de valoracin posterior, se efectua-
rn las oportunas correcciones valorati-
vas cuando el valor neto realizable (VNR)
de las existencias sea inferior a su precio
de adquisicin o a su coste de produc-
cin.
Esta prctica es coherente con el
punto de vista segn el cual los activos
no se valorarn en libros por encima de
los importes que se espera obtener a tra-
vs de su venta.
Cuando el valor neto realizable de las
Existencias sea igual o superior a su pre-
cio de adquisicin, o su coste de produc-
cin, no procede realizar ninguna correc-
cin valorativa.
El VNR es el importe que se puede
obtener por la enajenacin de existen-
cias en el mercado, deduciendo los cos-
tes estimados necesarios para llevarla a
cabo.
3534 CISS
DETERIORO
La rebaja hasta alcanzar el VNR se cal-
cula generalmente para cada tipo de art-
culo.
2. Reglas especiales
En lo referente a materias primas y
otras materias consumibles en el proceso
productivo, no se rebajar su valor, siem-
pre que se espere que los productos ter-
minados a los que se incorporen sean
vendidos por encima del coste. Cuando
proceda, la correccin valorativa se reali-
zar considerando su precio de reposi-
cin como la mejor medida disponible
de su valor neto realizable.
Cuando haya existencias cuya finali-
dad sea cumplir contratos de venta o
prestacin de servicios, en firme, el VNR
se basa en el precio que figura en el con-
trato en cuestin. No ser necesaria la
correccin valorativa siempre y cuando
el precio pactado cubra al menos el pre-
cio de adquisicin o coste de produccin
de los bienes o servicios, ms todos los
costes pendientes de realizar que sean
necesarios para la ejecucin del contrato.
El importe de la correccin del valor
de las existencias ser objeto de rever-
sin cuando las circunstancias que la
causaron hubiesen dejado de existir.
Cualquier depreciacin de existen-
cias y cualquier reversin de dicha de-
preciacin se reconocern como gasto o
ingreso respectivamente en el ejercicio
en que tenga lugar la depreciacin o la
reversin.
Ejemplo:
La siguiente tabla recoge distintos
datos relativos a la valoracin de las exis-
tencias de una empresa junto con el va-
lor de mercado correspondiente
ELEMENTOS UDS. FISICAS COSTE VALOR CONTA-
BLE
PRECIO DE MERCA-
DO
Mercaderas A (1) 2.500 9,8 24.500 9,6
Mercaderas B 1.000 10 10.000 9,9
Producto Terminado
P1
10 160 1.600 270
Producto Terminado
P2
20 300 6.000 280
Los costes necesarios para la venta
representan un 10% del precio de merca-
do.
Adems, existe un contrato en venta
por 1.000 unidades a un precio en firme
de 10 /ud.
Se pide: calcular el Valor Neto Reali-
zable (VNR) como paso previo para de-
terminar, cuando sea necesario, el im-
porte de las correcciones valorativas a
realizar para cada tipo de existencias.
Solucin:
Mercaderas A:
En el caso de las 1.000 unidades para
las que existe un contrato de venta, el
importe del mismo constituye su VNR.
VNR = 1.500 unidades x (9,6 0,96)
+ (1.000 unidades x 10) = 22.960 .
Valor contable = 24.500 .
3535 CISS
DETERIORO
Ajuste = 24.500-22.960 = 1.540 .
Mercaderas B:
VNR = 1.000 unidades x (9,9-0,99) =
8.910 .
Valor contable = 10.000 .
Ajuste = 10.000 8.910 = 1.090 .
Producto Terminado P1:
No es necesario efectuar ajuste, dado
que su precio de mercado menos gastos
(270-27=243) es superior al coste (160).
Producto Terminado P2:
Valor contable = 6.000 .
VNR = 20 unidades x (280-28) =
5.040.
Ajuste = 6.000-5.040 = 960
Finalmente, se reconocer una prdi-
.
VII. DETERIORO DEL VALOR EN LAS
ARRENDATARIO EN UN
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
En el caso de deterioro de valor de
las inversiones inmobiliarias se aplicarn
los criterios contenidos en las normas re-
lativas al inmovilizado material. Por su
parte, en el caso de activos reconocidos
en balance por el arrendatario en un
arrendamiento financiero, se aplicarn
las normas que le correspondan segn la
naturaleza del activo arrendado (inmovi-
lizado material o intangible).
VIII. METODOLOGA CONTABLE PARA
REFLEJAR EL DETERIORO
Para la representacin contable del
deterioro, existen dos mtodos: el direc-
to y el indirecto.
1. Mtodo directo
Consiste en reflejar, a travs de una
cuenta de gastos, la correccin valorativa
estimada, realizada al cierre del ejercicio,
por deterioro de carcter reversible en
los diferentes tipos de activos que se ci-
tan:
En el inmovilizado intangible y mate-
rial y las inversiones inmobiliarias.
En las existencias.
En los saldos de clientes y deudores.
En inversiones de los subgrupos 24 y
25 o, en su caso, del subgrupo 58.
En crditos de los subgrupos 24 y 25
o, en su caso, del subgrupo 58.
En inversiones de los subgrupos 53 y
54 o, en su caso, del subgrupo 58.
En crditos de los subgrupos 53 y 54
o, en su caso, del subgrupo 58.
Y por otro lado, se hace disminuir di-
rectamente dicho valor en la cuenta re-
presentativa de dichos elementos.
Partidas Debe Haber
(690) Prdidas por deterioro del inmovi-
lizado intangible
xxx
(691) Prdidas por deterioro del inmovi-
lizado material
xxx
3536 CISS
da por deterioro de existencias de 3.590
POR EL
EN LOS ACTIVOS
RECONOCIDOS EN BALANCE
INVERSIONES INMOBILIARIAS
Y
DETERIORO
Partidas Debe Haber
(692) Prdidas por deterioro de las in-
versiones inmobiliarias
xxx
(693) Prdidas por deterioro de existen-
cias
xxx
(694) Prdidas por deterioro de crditos
por operaciones comerciales
xxx
(696) Prdidas por deterioro de partici-
paciones y valores representativos de
deuda a largo plazo
xxx
(697) Prdidas por deterioro de crditos
a largo plazo
xxx
(698) Prdidas por deterioro de partici-
paciones y valores representativos de
deuda a corto plazo
xxx
(699) Prdidas por deterioro de crditos
a corto plazo
xxx
(204) Fondo de comercio xxx
(20) Inmovilizaciones intangibles xxx
(21) Inmovilizaciones materiales xxx
(22) Inversiones inmobiliarias xxx
(3) Existencias xxx
(43) Clientes xxx
(44) Deudores varios xxx
(24) Inversiones financieras a largo pla-
zo en partes vinculadas
xxx
(25) Otras inversiones financieras a largo
plazo
xxx
(58) Activos no corrientes mantenidos
para la venta y activos y pasivos asocia-
dos
xxx
(53) Inversiones financieras a corto pla-
zo en partes vinculadas
xxx
(54) Otras inversiones financieras a cor-
to plazo
xxx
3537 CISS
DETERIORO
2. Mtodo indirecto
Se caracteriza porque, si bien la re-
presentacin del gasto la realiza de igual
manera que el mtodo directo, no hace
disminuir directamente el valor del bien
que sufre la correccin valorativa, sino
que recoge la prdida por deterioro en
una cuenta de compensacin para que
compensacin reste, al ser correctora de
valor, el valor de adquisicin representa-
Este mtodo indirecto no se puede
En el caso del fondo de comercio, si
se atiende a los motivos de cargo y
abono de las diferentes cuentas en la
quinta parte del Plan General de
Contabilidad. El motivo es que las
correcciones valorativas por deterio-
ro reconocidas en el fondo de co-
mercio no sern objeto de reversin.
En las cuentas (2405) Participaciones
a largo plazo en otras partes vincula-
das y (250) Inversiones financieras a
largo plazo en instrumentos de patri-
monio.
Partidas Debe Haber
(690) Prdidas por deterioro del inmovi-
lizado intangible
xxx
(691) Prdidas por deterioro del inmovi-
lizado material
xxx
(692) Prdidas por deterioro de inver-
siones inmobiliarias
xxx
(693) Prdidas por deterioro de existen-
cias
xxx
(694) Prdidas por deterioro de crditos
por operaciones comerciales
xxx
(696) Prdidas por deterioro de partici-
paciones y valores representativos de
deuda a largo plazo
xxx
(697) Prdidas por deterioro de crditos
a largo plazo
xxx
(698) Prdidas por deterioro de partici-
paciones y valores representativos de
deuda a corto plazo
xxx
(699) Prdidas por deterioro de crditos
a corto plazo
xxx
(204) Fondo de comercio xxx
(290) Deterioro de valor del inmoviliza-
do intangible
xxx
3538 CISS
as, indirectamente, dicha cuenta de
do en la correspondiente cuenta de activo.
utilizar:
DETERIORO
Partidas Debe Haber
(291) Deterioro de valor del inmoviliza-
do material
xxx
(292) Deterioro de valor de las inversio-
nes inmobiliarias
xxx
(599) Deterioro de valor de activos no
corrientes mantenidos para la venta
xxx
(39) Deterioro de valor de las existen-
cias
xxx
(490) Deterioro de valor de crditos por
operaciones comerciales
xxx
(493) Deterioro de valor de crditos por
operaciones comerciales con partes vin-
culadas
xxx
(2405) Participaciones a largo plazo en
otras partes vinculadas
xxx
(250) Inversiones financieras a largo pla-
zo en instrumentos de patrimonio
xxx
(293) Deterioro de valor de participacio-
nes a largo plazo en partes vinculadas
xxx
(294) Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a largo plazo de
partes vinculadas
xxx
(297) Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a largo plazo
xxx
(599) Deterioro de valor de activos no
corrientes mantenidos para la venta
xxx
(295) Deterioro de valor de crditos a
largo plazo a partes vinculadas
xxx
(298) Deterioro de valor de crditos a
largo plazo
xxx
(593) Deterioro de valor de participacio-
nes a corto plazo en partes vinculadas
xxx
(594) Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a corto plazo de
partes vinculadas
xxx
(597) Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a corto plazo
xxx
(595) Deterioro de valor de crditos a
corto plazo a partes vinculadas
xxx
3539 CISS
DEUDA EXTERNA
Partidas Debe Haber
(598) Deterioro de valor de crditos a
corto plazo
xxx
Independientemente de la anotacin
contable realizada en el libro diario, el re-
gistro de los diferentes activos en el ba-
lance de situacin, referidos al cierre del
ejercicio, se realiza teniendo en cuenta el
criterio valorativo del valor contable o en
libros, deducida su amortizacin acumu-
lada para el inmovilizado; adems de
cualquier correccin valorativa por dete-
rioro en el resto de activos.
Por su parte, la prdida por deterioro
del ejercicio queda reflejada en las dife-
rentes partidas, segn los activos implica-
dos, que forman parte de los gastos que
intervienen en la formulacin del resulta-
do de explotacin, encuadrado en la
cuenta de prdidas y ganancias. En este
sentido puede verse el desarrollo de la
voz "Amortizacin contable", donde se
desarrolla un caso prctico en el que se
clarifican estas afirmaciones sobre las
consecuencias en el balance y la cuenta
de resultados, que aqu seran similares.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Activo"; "Amortizacin contable";
"Estimaciones contables"; "Fondo de comercio";
"Prdida contable" y "Valor contable".
DEUDA EXTERNA
External debt
I. CONCEPTO II. LA DEUDA EXTERNA SEGN
DE LA DEUDA EXTERNA 1. Factores de los que
sostenibilidad de la deuda externa
I. CONCEPTO
La deuda externa es el conjunto de
obligaciones que tiene un pas con acree-
dores residentes en otros pases.
Dependiendo de si el deudor nacio-
nal pertenece al sector privado o al sec-
tor pblico se diferencia entre:
a) Deuda externa pblica, cuando la
deuda es contrada por las adminis-
traciones pblicas.
b) Deuda externa privada, que es aque-
lla que contrae el sector privado
(empresas y familias) en el exterior.
Los acreedores pueden ser tanto ins-
tituciones bancarias de otros pases, co-
mo otros gobiernos, u organismos inter-
nacionales como el Fondo Monetario In-
ternacional o el Banco Mundial.
II.
FONDO MONETARIO
INTERNACIONAL
El Fondo Monetario Internacional
(FMI) define la deuda externa como la
cantidad pendiente de reembolso en un
determinado momento de los pasivos
midos por residentes de una economa
frente a no residentes con el compromi-
so de realizar en el futuro el pago del
principal, intereses o ambos.
En esta definicin el FMI aclara los
principales elementos como sigue:
a) Pasivos corrientes reales pendientes
de reembolso. Para que un pasivo
sea incluido como deuda externa de-
be existir y estar pendiente de reem-
3540 CISS
la
depende 2. Indicadores que determinan
IV. LACRISIS DE LA DEUDA DE LOS PASES
EN VAS DE DESARROLLO V. LA SOSTENIBILIDAD
CLASIFICACIN DE LA DEUDA EXTERNA
EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL
III.
corrientes reales y no contingentes asu-
LA DEUDA EXTERNA SEGN
EL
DEUDA EXTERNA
bolso. El factor decisivo es si el
acreedor tiene un crdito frente al
deudor. Los pasivos de deuda inclu-
yen los atrasos en los pagos de prin-
cipal e intereses.
b) Principal e intereses. Cuando el cos-
te se paga peridicamente, como
ocurre en la generalidad de los ca-
sos, se denomina pago de intereses.
Todos los dems pagos de valor eco-
nmico por parte del deudor al
acreedor que reducen el monto de
principal pendiente se denominan
pagos de principal. Sin embargo, en
la definicin de la deuda externa no
se distingue si los pagos exigidos son
pagos de principal o de intereses, o
ambos.
c) Residencia. Para que se considere
deuda externa, un pasivo de deuda
debe haber sido contrado por un re-
sidente frente a un no residente. La
residencia est determinada por la
ubicacin del centro de inters eco-
nmico del deudor y el acreedor
que generalmente es el lugar donde
residen habitualmente, y no por
su nacionalidad.
d) Pasivos corrientes y no contingentes.
Los pasivos contingentes no se inclu-
yen en la definicin de deuda exter-
na. Estos pasivos se definen como
instrumentos en virtud de los cuales
deben cumplirse una o ms condi-
ciones antes de que tenga lugar una
operacin financiera.
III. CLASIFICACIN DE LA DEUDA
EXTERNA
Es posible utilizar mltiples criterios
de clasificacin de la deuda externa, cuya
conveniencia de utilizacin depender
del pas y el momento concretos:
a) Deuda externa segn los sectores
institucionales emisores. En cuyo ca-
so se diferencia entre el gobierno ge-
neral, las autoridades monetarias, los
bancos y otros sectores (en los que
se incluyen, las sociedades financie-
ras no bancarias, las sociedades no fi-
nancieras, y los hogares e institucio-
nes sin fines de lucro que sirven a los
hogares).
b) Deuda externa segn los instrumen-
tos. En cuyo caso bsicamente se di-
ferencia entre los ttulos de deuda,
los crditos comerciales, los prsta-
mos y la moneda y depsitos.
c) Deuda externa segn el carcter o
no pblico del emisor. En cuyo caso
se diferencia entre deuda externa
pblica, deuda privada con garanta
pblica y deuda privada sin garanta
pblica.
d) Deuda externa segn el plazo de
vencimiento. La informacin sobre el
total de la deuda a corto plazo de to-
da la economa, tanto segn su ven-
cimiento original como segn su
vencimiento residual, reviste inters
analtico; ya que facilita la evaluacin
del riesgo de liquidez al indicar la
parte del saldo bruto de la deuda ex-
terna que se prev que vencer en el
ao prximo.
e) Deuda externa por monedas. En cu-
yo caso diferenciaremos entre deuda
externa en moneda nacional y deuda
externa en moneda extranjera. Dis-
poner de informacin sobre la com-
posicin por monedas del saldo bru-
to de la deuda externa es un factor
fundamental para evaluar la posible
vulnerabilidad de la economa frente
al riesgo de solvencia y liquidez. Por
ejemplo, una depreciacin del tipo
de cambio puede incrementar la car-
ga que los pasivos de la deuda en
moneda extranjera, medidos en mo-
neda nacional, representan para el
deudor residente, mientras que los
pagos de la deuda en moneda ex-
tranjera pueden generar presin a la
3541 CISS
DEUDA EXTERNA
baja sobre el tipo de cambio interno
y/o la salida de divisas de la econo-
ma.
f) Deuda externa segn el tipo de inte-
rs. En cuyo caso diferenciaremos
entre tipo de inters fijo y variable,
en el que est establecida la deuda.
Al igual que con la composicin por
monedas, la experiencia indica que
es necesario contar con informacin
sobre la composicin del saldo bruto
de la deuda externa segn el tipo de
inters para evaluar la posible vulne-
rabilidad de la economa al riesgo de
solvencia y liquidez. Por ejemplo, las
economas con altos volmenes de
deuda a tipo variable son vulnerables
a un aumento brusco de los tipos de
inters.
g) Deuda segn el sector acreedor. En
cuyo caso se suele diferenciar entre
cinco sectores de acreedores no resi-
dentes: organismos multilaterales,
gobierno general (excluidos los orga-
nismos multilaterales), autoridades
monetarias, bancos y "otros secto-
res".
IV. LA CRISIS DE LA DEUDA DE LOS
PASES EN VAS DE DESARROLLO
Durante la dcada de 1970, despus
de la primera crisis del petrleo, los go-
biernos de los pases en vas de desarro-
llo aplicaron polticas expansivas que les
permitieron mantener tasas de creci-
miento ms elevadas que los pases in-
dustrializados. Ahora bien, a costa de im-
portantes dficits por cuenta corriente,
que condujeron a un aumento en su
deuda externa.
Las necesidades de financiacin de
los pases en vas de desarrollo eran cu-
biertas con la abundancia de prstamos
procedentes de los pases exportadores
de petrleo. No obstante, estos no asu-
man el riesgo de prestar de forma direc-
ta a los pases en desarrollo, sino que co-
locaban sus ingresos del petrleo en los
bancos de los pases industrializados y
stos los intermediaban a los pases en
desarrollo, mediante crditos en dlares
y a tipos de inters variables.
Esta situacin de equilibrio inestable
comienza a deteriorarse a partir de 1979,
cuando la Reserva Federal de Estados
Unidos, para frenar los efectos inflacio-
nistas de la segunda crisis del petrleo,
inici una dura poltica antiinflacionista,
que adems de empujar a la economa
mundial a una fuerte recesin, tuvo efec-
tos muy negativos sobre los pases fuer-
temente endeudados.
La subida de los tipos de inters y la
apreciacin del dlar increment de for-
ma muy acusada el servicio de la deuda
el flujo de pagos de intereses y la devolu-
cin del capital a los acreedores extranje-
ros-. A su vez a medida que se agudizaba
la crisis mundial y se reduca el creci-
miento de los pases industrializados, los
pases en vas de desarrollo registraron
una cada en sus exportaciones, lo que a
su vez provoc una cada en los precios
de stas.
En Agosto de 1982, Mjico notific a
los organismos financieros internaciona-
les que su banco central haba agotado
sus reservas y que no hara frente a sus
pagos programados de deuda externa,
que en ese momento se elevaban a
80.000 millones de dlares.
Ante el impago de la deuda de Mji-
co, los bancos internacionales considera-
ron la posibilidad de que otros pases
con elevado endeudamiento actuaran de
la misma forma, lo que provoc graves
problemas para Brasil y Argentina. Esta
situacin de la banca internacional tra-
tando de reducir sus riesgos y negndose
a conceder nuevos crditos o a renovar
los existentes hizo que a finales de 1986,
ms de cuarenta pases de Iberoamrica,
3542 CISS
DEUDA FINANCIERA
frica y otros lugares del mundo se en-
contraran con graves problemas de fi-
nanciacin.
En diciembre de 2001 se produjo en
Argentina otra crisis de deuda y financie-
ra con consecuencias devastadoras para
la economa del pas y que hasta la fecha
es la suspensin de deuda externa de
mayor cuanta, 93 mil millones de dla-
res.
V.
DEUDA EXTERNA
1. Factores de los que depende
La deuda externa de un pas es soste-
nible si el pas deudor dispone de un flu-
jo de divisas suficiente para hacer frente
al servicio de la deuda a lo largo del tiem-
po.
Los flujos de divisas necesarios para
hacer frente al servicio de la deuda pue-
den proceder de tres fuentes distintas:
a) De las exportaciones netas de bienes
y servicios
b) De la inversin extranjera
c) De nueva deuda externa
Lgicamente, si las exportaciones ne-
tas y la inversin extranjera son muy re-
ducidas, el evolucin de la deuda externa
ser explosiva y, por tanto, insostenible.
Las exportaciones netas que se preci-
san para mantener la sostenibilidad de la
deuda externa son tanto mayores cuanto
mayor sea el nivel inicial de deuda exter-
na y el tipo de inters al que se remunera
la misma. Por su parte, un crecimiento
econmico potencial ms elevado y una
inflacin internacional mayor permiten la
sostenibilidad de la deuda con un menor
nivel de exportaciones.
En la medida en que las exportacio-
nes netas dependen del tipo de cambio
real, podra pensarse que la depreciacin
real en la medida en que incrementa las
exportaciones netas, podra facilitar la
sostenibilidad de la deuda externa. Sin
embargo, un tipo de cambio real ms de-
preciado aumenta el ratio de deuda ex-
terna sobre el PIB, por lo que su sosteni-
bilidad se hace ms difcil.
Los flujos de inversin extranjera son
otra variable relevante, de tal forma que
la disponibilidad de unos flujos elevados
de inversin extranjera facilitar la soste-
nibilidad de la deuda externa.
2. Indicadores que determinan la sos-
tenibilidad de la deuda externa
Existen varios indicadores para deter-
minar un nivel sostenible de deuda ex-
terna, los cuales constituyen medidas del
nivel de solvencia de un pas y en los que
se considera el nivel de deuda externa en
relacin con la capacidad del pas para
generar los recursos financieros para ha-
cer frente al servicio de la deuda.
Entre los indicadores que miden el
peso de la deuda externa se encuentran
las ratios deuda/PIB y deuda externa/ex-
portaciones. Asimismo, se analizan indi-
cadores referidos a la composicin de la
deuda externa y de la capacidad del pas
para hacer frente al servicio de la deuda.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Crisis de deuda".
DEUDA FINANCIERA
Vase: "Capital cash flow".
3543 CISS
LA SOSTENIBILIDAD
DE LA
DEUDA GARANTIZADA
DEUDA
GARANTIZADA
Guaranteed debt
Caracterstica de los ttulos emitidos
por una empresa que otorgan a sus po-
seedores una situacin preferente en el
orden de prelacin de pagos de la em-
presa emisora. Tambin ocupan una me-
jor posicin con respecto a los socios o
accionistas.
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
DEUDA PERPETUA
Perpetual debt
La deuda perpetua es aquella que no
tiene fecha de vencimiento fijada, por lo
que el emisor se puede reservar el dere-
cho de amortizarla cuando considere
oportuno. La ventaja que ofrece este tipo
de activo financiero es que el emisor sue-
le dar unos intereses superiores a los del
mercado.
En ocasiones, son los estados los que
emiten este tipo de deuda. La deuda per-
petua es un instrumento que utilizan los
distintos estados para obtener liquidez
en un momento determinado. Pero no
slo los estados emiten este tipo de deu-
da, las empresas privadas, sobre todo las
grandes corporaciones, tambin aprove-
chan estos instrumentos para poder con-
seguir capital.
Otra de las ventajas de la utilizacin
de este instrumento financiero de cara a
obtener liquidez por parte de las empre-
sas privadas para hacer frente a las com-
pras necesarias es que evitan hacer am-
pliaciones de capital en las que el valor
de la accin se va diluyendo.
La deuda perpetua ofrece ms renta-
bilidad al ahorrador, pero tambin impli-
ca ms riesgo. La ganancia, a diferencia
de lo que ocurre con los ttulos de renta
fija tradicionales (pagars, bonos, obliga-
ciones), est ligada a los resultados de la
empresa, por lo que si no tiene benefi-
cios el ahorrador no cobra intereses. Asi-
mismo, en caso de quiebra de la socie-
dad los propietarios de estos ttulos se
colocan en penltima posicin (slo por
delante de los accionistas) para reclamar
sus derechos.
Hoy en da el concepto de deuda
perpetua se est empezando a asociar en
Espaa tambin a las familias, debido al
alto endeudamiento que estn teniendo
los hogares espaoles cuya duracin es a
veces indeterminada.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Bono" y "Renta fija".
DEUDA PRINCIPAL
Main debt
Deuda principal es caracterstica de
los ttulos emitidos por una empresa que
otorga prioridad, a los efectos del pago
de intereses y amortizacin, respecto del
resto de modalidades de financiacin, en
virtud de las garantas estipuladas. Estas
garantas suelen establecerse, o bien so-
bre activos de la sociedad, o a travs de
la opcin de conversin de la deuda en
acciones de la sociedad. Esta modalidad
de deuda se amortiza, por trmino me-
dio, en un plazo de cinco a siete aos,
suele estar acompaada de un periodo
de gracia de doce a dieciocho meses (se-
gn el tipo de operacin) y generalmen-
3544 CISS
DEUDA PRIVADA
te se instrumenta a travs de lneas de
crdito renovables.
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
DEUDA PRIVADA
Private debt
La deuda privada hace referencia a la
emisin de activos de deuda realizada
por instituciones o empresas privadas.
Segn el criterio temporal, la deuda
privada o los activos de renta fija privada
se pueden agrupar en dos grandes blo-
ques:
a) a corto plazo, siendo el activo ms
caracterstico el pagar de empresa.
b) a medio y a largo plazo, en donde se
ubican los bonos y obligaciones pri-
vadas o empresariales.
En general, el funcionamiento es si-
milar al de los activos de deuda o renta
fija pblica, aunque las principales dife-
rencias entre este tipo de activos y los de
deuda pblica son:
a) la liquidez: suelen tener menor liqui-
dez y, por tanto, mayor dificultad pa-
ra desprenderse del activo antes de
su vencimiento.
b) el riesgo: al tratarse de emisiones de
empresas stas suelen tener ms
riesgo que las emisiones pblicas,
consideradas como de riesgo nulo al
estar garantizadas por el Estado. En
la valoracin del riesgo asumido en
las emisiones de deuda de empresas
privada es muy importante la opi-
nin de las empresas de calificacin
crediticia o rating.
Los activos de renta fija privada se
negocian en los siguientes mercados:
a) Mercado AIAF (Asociacin de Inter-
mediarios de Activos Financieros):
Comenz a funcionar en 1991 como
mercado secundario organizado no
oficial de valores, sometido al con-
trol y supervisin de la comisin Na-
cional del Mercado de Valores. En el
mercado AIAF se cotizan no slo pa-
gars, bonos u obligaciones empre-
sariales, nacionales e internacionales,
sino tambin obligaciones bancarias,
emisiones de deuda de las Comuni-
dades Autnomas, Ayuntamientos,
Empresas publicas (Radio televisin
Espaola, RENFE, Metro de Madrid),
organismos internacionales como el
(Banco Central Europeo, Banco
Mundial) y ttulos hipotecarios.
Se trata de un mercado al por mayor,
ya que los ttulos negociados (paga-
rs, bonos de empresas que no sean
convertibles -pues stos se negocian
en las bolsas- y ttulos hipotecarios),
tienen unas denominaciones bastan-
te elevadas, que no son atractivas pa-
ra el pequeo inversor (por ejemplo,
un bono de un nominal de 100.000
euros).
La AIAF, como organismo rector del
mercado, se encarga de normalizar
las caractersticas de los ttulos in-
cluidos en su negociacin, fijar los
sistemas de cotizacin, negociacin,
los sistemas de formacin y difusin
de la informacin, procedimientos
de compensacin y liquidacin y la
admisin de los valores.
b) El mercado burstil de renta fija: se
trata del mercado organizado de ren-
ta fija con ms tradicin histrica,
aunque no significa que hoy en da
cuente con el mayor volumen de
operaciones. La mayora de las obli-
gaciones admitidas a negociacin
son simples u ordinarias y en este
mercado se negocian los bonos con-
3545 CISS
DEUDA PBLICA
vertibles, que son exclusivos de este
mercado.
JOS LUIS MATEU GORDON
Vase tambin: "Asociacin de Intermediarios de
Activos Financieros (AIAF)"; "Bono"; "Bonos del
Estado"; "Calificacin crediticia"; "Pagar empre-
sarial"; "Renta fija" y "Valoracin de bonos".
DEUDA PBLICA
Public debt
DOCTRINA ECONMICA
I. CONCEPTO Y NATURALEZA
Por deuda pblica se entiende el
conjunto de pasivos financieros que el
estado tiene con el sector privado, bien
este est constituido por personas, em-
presas o instituciones nacionales o ex-
tranjeras. Normalmente, est documen-
tada en forma de ttulos-valores que se
ofrecen al pblico para su suscripcin,
de acuerdo con determinadas condicio-
nes en cuanto a sus intereses y plazo de
amortizacin.
Los ingresos que se obtienen me-
diante la emisin de deuda pblica se
formalizan mediante un contrato de
prstamo en virtud del cual el estado se
compromete al pago peridico de unos
intereses y a la eventual devolucin de
los capitales en el momento que llegue
su vencimiento. Esta forma de allegar re-
cursos tiene la caracterstica de su carc-
ter voluntario a diferencia de los impues-
tos y dems ingresos coactivos del esta-
do. Adems, se considera como el medio
alternativo frente a los impuestos con el
que cuenta el estado para financiar los
gastos pblicos, siendo un recurso de ca-
rcter extraordinario.
En suma, son ingresos que provie-
nen de la capacidad de endeudamiento
que, como cualquier otra unidad econ-
mica, posee el estado para solventar si-
tuaciones transitorias en las que las fuen-
tes ordinarias de ingresos son insuficien-
tes. No obstante, la importancia en el
contexto financiero que en la actualidad
tienen las emisiones deuda pblica ha
originado que sea considerado como un
instrumento econmico con funciones
que van ms all del necesario aporte de
recursos. As, el estado puede utilizar la
deuda como instrumento de poltica eco-
nmica, emitiendo o amortizando deuda
pblica en cada momento segn los fines
que puedan perseguirse. La deuda pbli-
ca puede afectar de una manera ms o
menos directa, a variables econmicas de
las que depende bsicamente el funcio-
namiento real de la economa, tales co-
mo la oferta monetaria, el tipo de inte-
rs, el ahorro y su forma de canalizacin,
bien sea nacional o extranjero, etc.
II. CLASES DE DEUDA
La utilizacin de este recurso finan-
ciero como un instrumento de poltica
econmica ha dado lugar a distintas mo-
dalidades en la emisin de la deuda p-
blica y que podemos resumir en las si-
guientes:
a) Deuda real y deuda ficticia. Esta cla-
sificacin tiene importancia desde el
punto de vista de la creacin de di-
nero y de la estabilidad monetaria. La
distincin entre estas dos clases de
deuda proviene de cul sea la figura
del prestatario. As, cuando el Tesoro
Pblico emite ttulos que pueden ser
adquiridos por bancos privados, par-
ticulares y el sector exterior estare-
mos ante la deuda real. Sin embargo
tambin se puede ofrecer la deuda al
Banco Central del pas, situacin en
la que la deuda se considera ficticia,
puesto que dicho banco es un orga-
3546 CISS
DEUDA III. LA DEUDA PBLICA
EN LA
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. CLASES
DE
DEUDA PBLICA
nismo de la administracin pblica y
en realidad la operacin de deuda
equivale, incluso en sus efectos mo-
netarios, a una creacin solapada de
dinero.
b) Deuda Pblica inscrita. Por la forma
de su documentacin la deuda pue-
de distinguirse entre aquella que es-
t inscrita o no segn conste en los
registros oficiales de deuda. La deu-
da inscrita puede ser al portador, no-
minativa o mixta, segn estn inscri-
tos los ttulos a nombre de una per-
sona determinada o no, siendo mixta
cuando los ttulos son inscritos a
nombre de persona determinada y
pagables al portador.
c) Deuda a corto, medio y largo plazo.
Un aspecto clave en la deuda es el
plazo de duracin del emprstito.
Las razones de emisin de cada uno
de estos tipos de deuda pueden res-
ponder a causas variadas, pero fun-
damentalmente se basan en la natu-
raleza de los gastos que deben cu-
brir. As, la deuda a corto emitida a
un ao o "Letras del Tesoro" se ha
venido utilizando para allegar recur-
sos de tesorera del estado, esto es,
para cubrir los dficits de caja que
pueden presentarse puntualmente.
La deuda a medio plazo o "Bonos del
Estado" cumple la misin de conse-
guir fondos para la financiacin de
gastos ordinarios y se plasma en la
emisin de ttulos con vencimiento
de 2 a 4 aos. Por ltimo, la deuda a
largo plazo se utiliza con la finalidad
de financiar gastos extraordinarios y
de dilatada rentabilidad como las
obras pblicas o grandes proyectos
de inversin, dando lugar a emisio-
nes de ms larga duracin, que pue-
den llegar hasta los 20 aos. Suele
materializarse en las denominadas
"Obligaciones del Estado".
d) Deuda amortizable y perpetua. La
deuda perpetua es aquella que, al
contrario de la amortizable, no tiene
fecha, ni por tanto obligacin por
parte del Estado para su amortiza-
cin. La deuda perpetua puede ser
denunciable y no denunciable, en-
tendiendo como perpetua la que no
puede ser denunciable en ningn ca-
so. La deuda pblica perpetua de-
nunciable lo es slo unilateralmente,
pues aunque los adquirentes de la
misma no puedan solicitar el reem-
bolso, el estado puede denunciar el
prstamo y proceder al reembolso
del capital o bien adquirirla en los
mercados secundarios de renta fija.
e) Deuda interna o externa. La primera
es suscrita por nacionales y todos
sus efectos tan slo se dejan sentir
en el mbito de la economa interna;
la deuda externa, por el contrario, es
suscrita por empresas, particulares o
instituciones extranjeras, lo cual pue-
de tener importantes efectos tanto
para la economa nacional como pa-
ra la de aqullos que suscriben la
deuda. As, en momentos de colapso
econmico la deuda externa puede
posibilitar los fondos necesarios sin
menoscabo del ahorro nacional, pe-
ro tiene su contrapartida en el mo-
mento de la amortizacin de la deu-
da, cuando ser necesario captar los
recursos en el pas sin que esos re-
cursos produzcan una compensa-
cin en otros ciudadanos.
III. LA DEUDA PBLICA EN LA
DOCTRINA ECONMICA
La deuda pblica en la actualidad re-
viste una importancia bsica, tanto por la
cuanta de sus ingresos que compensan
en parte la posible deficiencia recaudato-
ria de los impuestos, como por consti-
tuirse en un fundamental instrumento de
poltica monetaria en manos del Estado.
Histricamente han existido diversas po-
siciones doctrinales al respecto, desde la
clsica sobre el equilibrio presupuestario
3547 CISS
DEUDA PBLICA (ACTIVO)
protagonizada por Adam Smith y su es-
cuela, pasando por la crtica de Keynes y
la "nueva ortodoxia" que vean en la deu-
da una herramienta anticclica con la que
compensar la falta de recursos en los
momentos de recesin econmica. Es
tambin de destacar la postura de Bucha-
nan, quien hace una interpretacin nove-
dosa sobre los efectos de la deuda y la
prdida de utilidad que ello origina para
las generaciones futuras. Los plantea-
mientos de Buchanan han desencadena-
do una polmica todava viva en la que
destacan las aportaciones de autores ta-
les como Miller, Baven, Davis, Kopf, Kise-
man, Wiseman, Mishan o Shoup.
MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA
Vase tambin: "Carga fiscal"; "Ilusin fiscal" y
"Letra del Tesoro".
DEUDA PBLICA
(ACTIVO)
Public debt (Asset) / Government Debt /
National Debt
La deuda pblica hace referencia a la
emisin de activos de deuda realizada
por los estados soberanos o administra-
ciones pblicas, organismos pblicos y
empresas pblicas, con el fin de financiar
sus actividades.
Los activos de deuda pblica estatal
en Espaa son los siguientes:
- Las Letras del Tesoro: activos emiti-
dos al descuento a un plazo superior
de 18 meses.
- Los Bonos y Obligaciones del Esta-
do: activos a medio y largo plazo que
reparten unos intereses peridicos y
se devuelve el valor nominal al final
de la vida del ttulo.
- Los Strip de deuda: son bonos u
obligaciones cuyos cupones y princi-
pal son segregados o separados y
vendidos individualmente.
- Los Repos y simultneas: son adqui-
siciones temporales de valores del
Tesoro, normalmente a plazos infe-
riores al ao.
La deuda pblica no estatal est for-
mada por los pagares, bonos y obligacio-
nes de comunidades autnomas, corpo-
raciones locales, organismos estatales,
empresas pblicas y organismos interna-
cionales.
En general, los activos de deuda o
renta fija pblica gozan de elevada liqui-
dez en el mercado secundario y cuando
es emitida por estados de pases desarro-
llados son de riesgo nulo, siempre que el
activo se mantenga hasta el vencimiento,
dado que estn garantizados por el Esta-
do. Si bien, la mayor o menor garanta de
que los estados cumplan sus obligacio-
nes estar sometido a la calificacin cre-
diticia por las empresas de rating.
En Espaa los activos de deuda p-
blica se negocian en los siguientes mer-
cados:
- El mercado de deuda Pblica o ano-
taciones en cuenta. Desde 1987, se
trata del mercado de renta fija estatal
por excelencia. El procedimiento
ms habitual utilizado por el Tesoro
a la hora de emitir deuda es la subas-
ta.
- El mercado AIAF: En este mercado
no slo se cotizan activos de renta fi-
ja privada, sino tambin emisiones
de deuda de las Comunidades Aut-
nomas, Ayuntamientos, empresas
pblicas y organismos internaciona-
les.
JOS LUIS MATEU GORDON
3548 CISS
DEUDA PBLICA (EFECTOS MACROECONMICOS)
Vase tambin: "Asociacin de Intermediarios de
Activos Financieros (AIAF)"; "Bono"; "Bonos del
Estado"; "Calificacin crediticia"; "Renta fija" y
"Valoracin de bonos".
DE UN AUMENTO DE LA DEUDA PBLICA
I. CONCEPTO
las obligaciones financieras emitidas por
parte del sector pblico para financiar el
exceso de gasto en relacin con sus in-
so de gasto sobre ingresos podra finan-
ciarse tambin mediante prstamos del
banco central al gobierno y la emisin de
oferta monetaria. Sin embargo, esta prc-
tica, poco ortodoxa desde el punto de
tra prohibida en los pases de la Unin
Europea, con el fin de preservar la inde-
pendencia del Banco Central Europeo.
Por tanto, el dficit pblico supondr
La deuda pblica existente en un mo-
mento del tiempo determinado recoge
no slo la diferencia entre gastos e ingre-
sos de ese periodo, sino la acumulacin
de la deuda pblica emitida (y an no
amortizada) durante los periodos ante-
riores. Habitualmente esta magnitud se
expresa en trminos del Producto Inte-
rencia de la capacidad recaudatoria del
sector pblico en cada pas. Esta ratio es
la que se utiliza para realizar las compara-
ciones internacionales de deuda pblica.
El Tratado de la Unin Europea esta-
blece para todos sus estados miembros
un valor de referencia del 60% para esta
relacin. Los estados deben mantener la
deuda pblica por debajo de este por-
centaje o reducindose a un ritmo sufi-
ciente para acercarse a esta cifra. Si no se
observan estas condiciones puede deci-
dirse la apertura de un procedimiento de
dficit excesivo.
En la Tabla 1 se recogen las cifras de
deuda pblica como porcentaje del pro-
ducto interior bruto de los pases que
forman la UEM-12 antes de la creacin de
la zona euro (1998), antes de la crisis fi-
nanciera (2007) y en 2010 (previsiones
de la Comisin Europea de mayo de
2009).
Tabla 1: Deuda pblica en los pases de la UEM-12 (% PIB)
PAS 1998 2007 2010
Blgica 117,1 84,0 100,9
Alemania 60,3 65,1 78,7
Irlanda 53,1 25,0 79,7
Grecia 102,6 94,8 108,0
Espaa 63,2 36,2 62,3
Francia 59,4 63,8 86,0
3549 CISS
Public debt (macroeconomic effects)
gresos fiscales. Tericamente, este exce-
(EFECTOS
rior Bruto, que se toma como una refe-
La deuda pblica est formada por
I. CONCEPTO II. SOSTENIBILIDAD
III.
siempre un aumento de la deuda pblica.
vista de la gestin monetaria, se encuen-
MACROECONMICOS)
DEUDA PBLICA
DINMICA DE LA DEUDA IV. IMPLICACIONES
DEUDA PBLICA (EFECTOS MACROECONMICOS)
PAS 1998 2007 2010
Italia 114,9 103,5 116,0
Luxemburgo 7,4 6,9 16,4
Holanda 65,7 45,6 63,1
Austria 64,8 59,4 75,2
Portugal 52,1 63,5 81,5
Finlandia 48,2 35,1 45,7
UEM-12 73,3 66,4 83,8
N > 60% 7 6 10
Fuente: Comisin Europea
Como se ve, la deuda pblica se re-
dujo considerablemente entre 1999 y
2007 (aunque todava haba seis pases
que no haban llegado a situarla por de-
bajo del 60%). Como consecuencia de las
polticas fiscales expansivas aplicadas en-
tre 2008 y 2010 (es necesario emitir ms
deuda) y de la ralentizacin del creci-
miento econmico (el denominador de
esta ratio crece ms despacio), sin em-
bargo, en estos tres aos tendr lugar un
incremento importante de la deuda, que
puede llegar a suponer en la media de la
UEM-12 cerca del 84% del PIB. Slo Lu-
xemburgo y Holanda tendrn una deuda
inferior al 60%.
II. SOSTENIBILIDAD
Al igual que ocurre con cualquier
otro agente econmico, el sector pblico
puede recurrir al endeudamiento siem-
pre que necesite acometer en un mo-
mento determinado ms gastos que los
que puede financiar con la recaudacin
de impuestos. Si este endeudamiento se
destina a gastos productivos que generan
en el futuro mayores niveles de renta,
podr hacer frente a su amortizacin ms
el servicio de la deuda (intereses). Pero,
tambin como las familias y las empresas,
el sector pblico debe asegurar la soste-
nibilidad de su poltica fiscal, es decir,
que no se ver obligado en el futuro a
corregirla bruscamente ante la imposibi-
lidad de hacer frente a estos pagos.
Desde un punto de vista terico, esta
sostenibilidad fiscal podra definirse co-
mo la capacidad para hacer frente en el
futuro a la deuda actual, de forma que
sta acabe siendo igual a cero. Desde un
punto de vista ms prctico, sin embar-
go, esta definicin es difcil de aplicar.
Por ejemplo, podra plantearse la cues-
tin de cul es el horizonte temporal en
que debe aplicarse.
Por esta razn, la sostenibilidad fiscal
suele medirse para un periodo amplio
(por ejemplo 20 aos) y se entiende que
se cumple esta condicin si la deuda p-
blica no sigue una evolucin explosiva y
se mantiene, en porcentaje del PIB, por
debajo de un umbral determinado du-
rante todo ese periodo (por ejemplo, el
60% en la UE).
III. DINMICA DE LA DEUDA
La evolucin en el tiempo de la deu-
da pblica puede recogerse en la si-
guiente ecuacin:
3550 CISS
DEUDA PBLICA (EFECTOS MACROECONMICOS)
Donde D representa el stock de deu-
da, Y el PIB nominal, DP el dficit prima-
rio, i el tipo de inters nominal de la deu-
da pblica, g la tasa de crecimiento no-
minal de la economa y AF el efecto ajus-
te flujo-fondo.
Por tanto, el incremento de ratio
deuda/PIB se explica por tres factores di-
ferentes:
a) La poltica fiscal aplicada por las au-
toridades, recogida por el valor del
dficit primario (es decir, descontan-
do el pago por intereses). Siempre
que el gobierno incurra en un volu-
men de gastos mayor que el de sus
ingresos tributarios, deber emitir
nuevos ttulos de deuda.
b) El efecto "bola de nieve", que es el
resultado del pago por intereses que
se deriva de la deuda pblica existen-
te al finalizar el periodo anterior. In-
cluso aunque no se incurriese en la
actualidad en un dficit primario, si
el tipo de inters es mayor que la ta-
sa de crecimiento del PIB, la ratio
deuda pblica crecera como conse-
cuencia de este efecto. Por el contra-
rio, cuando la tasa de crecimiento es
mayor que el tipo de inters, el de-
nominador crecera ms rpidamen-
te que el numerador y la relacin
deuda pblica/PIB estara decrecien-
do. Este trmino indica en qu medi-
da la posibilidad de aplicar polticas
fiscales expansivas en un periodo es-
t condicionada por las polticas apli-
cadas en el pasado (reflejadas en el
stock de deuda acumulado).
c) El ajuste flujo-fondo incluye algunas
operaciones que no se reflejan en el
dficit pblico, pero s tienen reper-
cusiones sobre el valor de la deuda.
En esta categora se incluiran las
transacciones financieras o ajustes
en la valoracin del dficit o la deuda
(por ejemplo, revaluaciones de la
deuda pblica emitida en moneda
extranjera) o variaciones de los acti-
vos financieros del balance del sector
pblico (por ejemplo, prstamos del
gobierno a algunos sectores o priva-
tizaciones). Muchas de las operacio-
nes de rescate del sector financiero
que se pusieron en marcha a partir
de la crisis financiera de otoo de
2008 entran dentro de esta catego-
ra: aunque no afectan directamente
al dficit, s influyen en la evolucin
de la deuda.
La Tabla 2 recoge la importancia de
estos efectos en la evolucin de la deuda
pblica de los pases de la UEM durante
el periodo 2007-2010.
PAS Cambio
Deuda/
PIB
2007-2010
Contribuciones al cambio deuda/PIB
Dficit
prima-
rio
Efecto Bola de Nieve Efecto flujo-fondo
Total Intereses Crecimien-
to
Total Inyecciones
capital
Blgica 17,0 0,1 9,5 11,7 -2,2 7,3 5,7
Alemania 13,6 1,3 9,1 8,7 0,4 3,2 1,6
Irlanda 54,7 28,3 13,9 6,5 7,4 12,5 2,1
Grecia 13,2 2,1 4,3 13,8 -9,5 6,9 1,2
3551 CISS
DEUDA PBLICA (EFECTOS MACROECONMICOS)
PAS Cambio
Deuda/
PIB
2007-2010
Contribuciones al cambio deuda/PIB
Dficit
prima-
rio
Efecto Bola de Nieve Efecto flujo-fondo
Total Intereses Crecimien-
to
Total Inyecciones
capital
Espaa 26,1 17,0 4,0 5,1 -1,1 5,0 0,0
Francia 22,2 8,3 7,1 8,7 -1,6 6,7 0,8
Italia 12,6 -2,7 13,6 14,6 -1,0 1,6 0,0
Luxembur-
go
9,5 0,3 1,3 1,5 -0,2 7,9 7,9
Holanda 17,4 1,0 6,2 7,5 -1,4 10,2 7,9
Austria 15,7 1,1 7,4 8,8 -1,3 7,1 1,7
Portugal 17,9 6,6 8,3 9,1 -0,8 2,9 0,0
Finlandia 10,6 -4,7 3,2 4,1 -0,9 12,0 0,0
UEM-12 17,8 4,5 8,2 9,2 -1,0 5,1 1,4
Para el conjunto de la UEM, la mayor
parte del incremento total que se prev
en la deuda pblica durante estos aos
se debe al "efecto bola de nieve". Tam-
bin cabe destacar la importancia de las
ayudas al sector financiero en forma de
inyecciones de capital, que llegarn a ge-
nerar un aumento de la relacin deuda/
PIB de ms de 10 puntos porcentuales
en Irlanda, Luxemburgo y Finlandia. En
Espaa, sin embargo, la mayor parte del
aumento de la deuda se derivar del dfi-
cit primario, reflejando la importancia de
las polticas de estmulo fiscal que se es-
tn adoptando.
A partir de la ecuacin anterior tam-
bin puede calcularse el valor mximo
del dficit primario en el que puede in-
currir un pas para mantener constante la
deuda pblica en porcentaje del PIB. Ha-
ciendo igual a cero esta expresin, que-
dara (suponiendo que los efectos de
ajuste flujo-fondo son nulos):
De acuerdo con esta expresin,
siempre que la economa est creciendo
a una tasa mayor que el tipo de inters
asociado a la deuda, es posible tener al-
gn dficit primario sin que la ratio deu-
da/PIB se incremente. La razn es senci-
llamente que el aumento de la deuda
que hay que generar para financiar el d-
ficit primario se compensa por un au-
mento suficiente del denominador de la
relacin. Por el contrario, si el PIB crece
ms despacio que el tipo de inters, las
autoridades slo podrn garantizar la
sostenibilidad de la deuda generando un
supervit primario.
3552 CISS
DEUDA SOBERANA
IV. IMPLICACIONES DE UN
AUMENTO DE LA DEUDA
PBLICA
Como ya se ha sealado, el aumento
de la deuda pblica que se deriva de
cualquier dficit puede ser sostenible si
se espera en el futuro un incremento de
la renta y entonces de la recaudacin
fiscal para hacer frente a su pago. No
obstante, la emisin de deuda puede ge-
nerar algunas consecuencias negativas
que deben tenerse en cuenta:
La emisin de deuda pblica durante
algunos periodos compromete una
parte del gasto pblico que se puede
realizar en los periodos siguientes,
como consecuencia de la necesidad
de hacer frente al servicio de la deu-
da (pago de intereses). Por ejemplo,
en Italia, donde la deuda pblica su-
pera el 100% del PIB, los pagos por
intereses suponen el 5% del PIB, o
un 10% del gasto pblico total. En
cambio, en Espaa, donde la deuda
se situ en 2007 en el 36% del PIB,
los pagos por intereses alcanzan slo
el 1,6% del PIB, un 4% de todo el
gasto pblico.
Otra forma en la que la emisin de
deuda condiciona la poltica fiscal
que puede aplicarse en el futuro es
su influencia sobre el margen de ma-
niobra para aplicar polticas fiscales
expansivas si la situacin cclica lo re-
quiere. Para que este margen de ac-
tuacin sea suficiente, debe mante-
nerse la relacin deuda/PIB en un va-
lor reducido a lo largo de las distin-
tas fases del ciclo. Por ejemplo, cuan-
do se inici en 2008 la crisis financie-
ra internacional, Irlanda, Espaa y
Finlandia tenan niveles de deuda in-
feriores al 60% del PIB, lo que les
aseguraba un margen de maniobra
significativamente mayor para aplicar
estmulos fiscales que en Blgica,
Grecia e Italia, donde esta relacin
superaba el 80%. Para asegurar este
margen de maniobra, la recomenda-
cin principal es compensar los pe-
riodos cclicos de dficit (y emisin
de deuda) con periodos de supervit
(y amortizacin de deuda) durante
las fases altas del ciclo.
Un valor elevado de la ratio deuda/
PIB, y sobre todo una evolucin cre-
ciente de esta relacin, genera tam-
bin costes por la elevacin del tipo
de inters de la deuda. Esto se pro-
duce principalmente en la medida
de que los mercados financieros ele-
ven la prima de riesgo asociada a la
deuda de un pas si se considera que
la sostenibilidad de las finanzas p-
blicas ofrece algunas dudas.
Este encarecimiento de la financia-
cin tambin puede afectar al sector
privado, dando lugar a lo que se co-
noce como efecto expulsin finan-
ciero. En la medida en que la necesi-
dad de emitir deuda para financiar el
dficit supone una mayor presin so-
bre la oferta de fondos prestables en
los mercados financieros, el tipo de
inters de mercado se elevar y las
empresas vern encarecido el acceso
a la financiacin de sus inversiones.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Dficit primario"; "Dficit pbli-
co" y "Financiacin del dficit".
DEUDA SOBERANA
Sovereign debt
I. CONCEPTO II. ALGUNOS ELEMENTOS
CARACTERSTICOS DE LA DEUDA SOBERANA
III. EL IMPAGO DE LA DEUDA SOBERANA IV.
ALGUNOS EJEMPLOS DE IMPAGO DE LA DEUDA
SOBERANA
3553 CISS
DEUDA SOBERANA
I. CONCEPTO
La deuda exterior soberana es la deu-
da del gobierno de un pas o deuda de
prestatarios privados que se garantiza
por el gobierno, en poder de residentes
en otros pases.
II. ALGUNOS ELEMENTOS
CARACTERSTICOS DE LA DEUDA
SOBERANA
La mayor parte de la deuda de los
pases en vas de desarrollo representa o
bien prstamos directos a gobiernos o a
empresas de propiedad pblica, o bien
prstamos directos al sector privado ga-
rantizados por el sector pblico, por tan-
to, prstamos en los que el gobierno est
de acuerdo en ser el responsable ltimo
en caso de que no pague el sector priva-
do. Debido a la responsabilidad ltima
del sector pblico en el pago de las deu-
das de la nacin, los problemas de pagos
externos estn interrelacionados con los
problemas presupuestarios del sector
pblico.
No obstante, aunque la deuda sobe-
rana es un concepto estrechamente rela-
cionado con los pases en vas de desa-
rrollo, el concepto de deuda soberana
tambin podemos aplicarlo para la deuda
emitida por los gobiernos de los pases
desarrollados y que est en poder de ex-
tranjeros.
En el caso de los pases en vas de
desarrollo en los que en ocasiones resul-
ta habitual la existencia de altas y/o im-
predecibles tasas de inflacin o los tipos
de cambio tienen un comportamiento
muy inestable, la deuda soberana suele
ser emitida en una moneda extranjera
ms estable. Este es un hecho que acre-
cienta ms el riesgo de "default" y que
hace que los inversores exijan una renta-
bilidad mayor.
III. EL IMPAGO DE LA DEUDA
SOBERANA
Cuando el prestatario es una nacin
independiente, es decir, cuando nos en-
contramos ante un prestatario soberano,
el incumplimiento en el pago de su deu-
da ("sovereign default") no est sujeto a
las sanciones legales que pueden invo-
carse en los casos de incumplimiento pri-
vado. Por ejemplo, Citybank no puede
sancionar a Per de la misma manera
que puede embargar la casa de un deu-
dor particular moroso. Los acreedores
no pueden demandar a un pas soberano
en un tribunal o apoderarse de sus acti-
vos.
No obstante, lo anteriormente indi-
cado no significa que un estado sobera-
no que opte por el impago de su deuda
no tenga costes.
La suspensin de la deuda exterior
soberana va a traer consigo una serie de
costes que deber sopesar un gobierno
antes de tomar una decisin:
Embargo de activos: si el pas deudor
tiene inversiones en los bancos y
empresas del pas acreedor podra
sufrir su embargo.
Exclusin de prstamos futuros: un
pas que incumple el pago de su
deuda soberana puede ser excluido
del mercado internacional de capita-
les durante un tiempo.
El pas puede ver reducidas las ga-
nancias del comercio internacional si
pierde acceso a la financiacin exte-
rior o si se imponen barreras al co-
mercio por parte de los pases acree-
dores.
La decisin de continuar con el pago
de la deuda o, por el contrario, suspen-
der su pago, va a ser una decisin coste-
beneficio del gobierno del pas deudor. A
partir de un determinado volumen de
3554 CISS
DEUDA TRIBUTARIA
deuda exterior soberana al gobierno
prestatario puede resultarle beneficioso
repudiar su deuda.
Hay que destacar que una vez supe-
rados determinados niveles de deuda, el
incremento en los costes y beneficios de
la suspensin evolucionan de forma muy
distinta. En concreto, el coste de no pa-
gar aumenta ms despacio con la deuda
adicional que el beneficio de no reem-
bolsar. Este es un hecho tenido en cuen-
ta por los prestamistas, lo cual determina
una prudencia en la concesin de prsta-
mos a un deudor soberano.
IV. ALGUNOS EJEMPLOS DE IMPAGO
DE LA DEUDA SOBERANA
El impago de la deuda soberana ha
sido una de las caractersticas del panora-
ma financiero internacional durante si-
glos. Por ejemplo, entre 1500 y 1800
Francia impag su deuda soberana un to-
tal de ocho veces; por su parte, entre
1500 y 1900 Espaa no cumpli con sus
obligaciones de deuda en un total de 13
veces. Asimismo, en el ltimo cuarto del
pasado siglo el "sovereign default" fue
un elemento habitual entre las econo-
mas emergentes.
Entre los "sovereign default" registra-
dos recientemente, podemos resaltar los
siguientes casos:
Rusia (1998)
Indonesia (1998)
Pakistn (1998)
Ucrania (1998)
Ecuador (1999)
Argentina (2001)
Uruguay (2001)
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Crisis de deuda" y "Default".
DEUDA
SUBORDINADA
Junior debt / Subordinate debt
Deuda subordinada es la caractersti-
ca de los ttulos emitidos que sita a sus
poseedores, a los efectos del pago de in-
tereses y amortizacin, detrs de los pro-
pietarios de deuda principal. Adems, es
necesario que la sociedad genere benefi-
cios. En contraprestacin al riesgo que
asumen, la retribucin que se puede ob-
tener por intereses es superior a la de la
deuda principal.
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
DEUDA TRIBUTARIA
Tax debt
La deuda tributaria est constituida
por la cantidad que debe ingresarse co-
mo consecuencia de la liquidacin de un
tributo. Normalmente coincide con la
cuota diferencial a ingresar, la cual se
puede ver incrementada por los siguien-
tes conceptos (segn establece el artcu-
lo 58 de la Ley General Tributaria):
- Inters de demora: ste se fija por la
Ley de Presupuestos Generales del
Estado (en adelante LPGE) que se
aprueba anualmente para cada ejer-
cicio econmico, siguiendo tradicio-
nalmente el criterio de establecer el
resultante de incrementar en un 25
por ciento el inters legal del dinero
y redondeando el resultado. Este ti-
po de inters ser exigible, general-
mente, desde el da siguiente al que
vence el plazo establecido para el pa-
go de las cantidades adeudadas a la
Hacienda Pblica y sin que ste se
efecte.
3555 CISS
DEVALUACIN
- Recargos por declaracin extempo-
rnea sin requerimiento previo: se
definen legalmente como los recar-
gos correspondientes a declaracio-
nes presentadas fuera de plazo vo-
luntario pero dentro de los 3, 6 y 12
meses siguientes del plazo volunta-
rio. En estos casos se aplicar un re-
cargo nico de 5, 10 y 15 por ciento,
respectivamente, con exclusin del
inters de demora y la sancin co-
rrespondiente. Para su aplicacin no
tiene que haber recibido la notifica-
cin administrativa el obligado al pa-
go del tributo.
En caso de presentar la autoliquida-
cin o declaracin, una vez transcu-
rridos los 12 meses desde el trmino
del plazo establecido, el recargo ser
del 20 por ciento, tambin excluidas
las sanciones, pero se exigir con el
inters de demora.
- Recargos del perodo ejecutivo: s-
tos son incompatibles entre s y se
calculan sobre la totalidad de la deu-
da tributaria no ingresada en el pe-
rodo voluntario. Estos son de tres ti-
pos; a saber: recargo ejecutivo del 5
por ciento, recargo de apremio redu-
cido del 10 por ciento y el recargo
de apremio ordinario del 20 por
ciento.
- Recargos exigibles legalmente sobre
las bases o cuotas tributarias, ya sean
a favor del Tesoro o de otros entes
pblicos.
Debe tenerse en cuenta respecto a
las sanciones tributarias, que puedan im-
ponerse segn lo establecido en la LGT,
que no forman parte de la deuda tributa-
ria, aunque en su recaudacin deben
aplicarse las normas incluidas en dicha
ley.
Aade la LGT que la deuda tributaria
puede extinguirse mediante los siguien-
tes procedimientos: pago, prescripcin,
compensacin, condonacin y baja por
insolvencia del deudor.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Cuota diferencial"; "Extincin de
la deuda tributaria" y "Recargo tributario".
DEVALUACIN
Devaluation
La devaluacin es una operacin fi-
nanciera realizada por decisin de la au-
toridad monetaria de un pas por la que
se procede a rebajar la cotizacin de la
moneda propia frente a las extranjeras,
es decir, que a partir del momento de
devaluacin, habr que pagar ms unida-
des monetarias nacionales para adquirir
una unidad monetaria extranjera.
Con esta medida se consigue que los
productos nacionales aparezcan ms ba-
ratos en el comercio mundial, lo que ha-
ce aumentar las exportaciones, a la vez
que disminuyen las importaciones por
aparecer los productos extranjeros ms
caros en trminos relativos, lo que en de-
finitiva hace mejorar la balanza comer-
cial.
Los efectos de la bajada del tipo de
cambio son similares a los producidos
por una depreciacin, lo que diferencia
ambas operaciones es el agente que las
lleva a cabo: "el Mercado deprecia, el Go-
bierno devala".
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Depreciacin"; "Mercado de divi-
sas" y "Tipo de cambio".
3556 CISS
DEVENGO (FISCALIDAD Y ECONOMA PBLICA)
DEVALUACIN
COMPETITIVA
Competitive devaluation
I. DEFINICIN II. RESULTADOS DE LAS
DEVALUACIONES COMPETITIVAS III. LA GRAN
DEPRESIN: EJEMPLO DE DEVALUACIONES
COMPETITIVAS
I. DEFINICIN
La devaluacin competitiva es el in-
tento de dos o ms pases de conseguir
una mejora en su competitividad relativa
frente al exterior mediante la devalua-
cin de sus monedas.
La devaluacin competitiva es un cla-
ro ejemplo de lo que habitualmente se
denominan "polticas de arruinar al veci-
no".
II. RESULTADOS DE LAS
DEVALUACIONES
COMPETITIVAS
Cuando se produce un proceso de
devaluaciones competitivas, cada pas
obtiene tan slo una ventaja temporal
por la devaluacin que le permite mejo-
rar la competitividad de las empresas na-
cionales. Sin embargo, este efecto positi-
vo tan solo es temporal, hasta que el res-
to de pases respondan con nuevas deva-
luaciones.
Evidentemente cuando se desenca-
dena un proceso de devaluaciones com-
petitivas, los pases no obtienen benefi-
cios permanentes en su competitividad.
Los efectos negativos de las devalua-
ciones son un claro ejemplo de cmo un
los pases pueden salir perjudicados co-
mo resultado de decisiones polticas in-
dividuales, que slo buscan el propio in-
ters y, como por el contrario, los pases
pueden alcanzar mejores resultados si
actan de forma cooperativa.
III. LA GRAN DEPRESIN: EJEMPLO
DE DEVALUACIONES
COMPETITIVAS
La dcada de la Gran Depresin fue
un perodo en el que los gobiernos trata-
ron de eliminar su desempleo interno y
su desequilibrio exterior mediante deva-
luaciones competitivas. Lgicamente el
resultado de ello dist mucho de los ob-
jetivos perseguidos por cada pas.
En la crisis financiera y econmica in-
ternacional que atraviesa la economa
mundial desde que se desencaden la
crisis de las "hipotecas subprime", en
agosto de 2007, los mandatarios interna-
cionales reunidos en el G-20 han pedido
a los distintos pases que no inicien un
proceso de devaluaciones competitivas,
con el fin de buscar salidas individuales a
la crisis, ya que, como se comprob en la
dcada de los treinta, lo nico que servi-
ra es para agudizar la crisis econmica.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Coordinacin internacional" y
"Devaluacin".
DEVENGO
Vase: "Principios contables".
DEVENGO
Liability (Taxation and Public Eco-
nomy)
3557 CISS
ECONOMA PBLICA)
(FISCALIDAD
Y
DEVENGO (FISCALIDAD Y ECONOMA PBLICA)
I. CONCEPTO II. EL DEVENGO EN LOS
DIFERENTES IMPUESTOS ESPAOLES
I. CONCEPTO
El devengo del impuesto hace refe-
rencia al momento en que nace la obliga-
cin tributaria, es decir, al momento a
partir del cual el impuesto es exigible por
la Administracin.
II. EL DEVENGO EN LOS
DIFERENTES IMPUESTOS
ESPAOLES
A continuacin se recoge, de forma
resumida, el devengo de los diferentes
impuestos espaoles. Para ello se han di-
vidido los impuestos en impuestos esta-
tales (propios de la Administracin Cen-
tral) y locales. A su vez se han clasificado,
atendiendo a la renta gravada, en im-
puestos directos e indirectos.
Dada la vinculacin que existe entre
la fecha de devengo del impuesto y el
hecho imponible que hace nacer la obli-
gacin de tributar, en la tabla adjunta se
recogen, en sendas columnas, ambos he-
chos.
IMPUESTOS ESTATALES DIRECTOS (PRINCIPALES)
Hecho imponible Devengo
SOBRE
LA REN-
TA
Impuesto sobre la
renta de las perso-
nas fsicas
Obtencin de renta por per-
sona fsica
31 Diciembre
Impuesto de socie-
dades
Obtencin de renta por per-
sona jurdica
ltimo da perodo impositivo
SOBRE
EL CAPI-
TAL
Impuesto sobre el
patrimonio
Titularidad de bienes patri-
moniales
31 Diciembre
Impuesto sobre su-
cesiones y dona-
ciones
1. Adquisiciones mortis cau-
sa
2. Adquisiciones lucrativas
inter vivos
3. Seguros de vida
1. da fallecimiento
2. da en que se haga la dona-
cin
3. da fallecimiento
Como se deduce de la tabla, cada im-
puesto se devenga en momentos dife-
rentes del tiempo, en funcin de la natu-
raleza del impuesto y del hecho que ha-
ce nacer la obligacin de tributar. En el
caso concreto de los impuestos estatales
directos sobre la renta el momento del
devengo coincide, en general, con el lti-
mo da del ejercicio econmico, sin em-
bargo, existen excepciones.
1. En el caso del impuesto sobre la ren-
ta de las personas fsicas, y si ha habi-
do fallecimiento del sujeto pasivo, el
devengo del impuesto se producir
en la fecha del fallecimiento, en lu-
gar de hacerlo el 31 de diciembre.
2. El impuesto de sociedades se deven-
gar en fecha diferente al ltimo da
del ejercicio econmico cuando:
a) La entidad se extinga, en cuyo
caso el impuesto se devenga el
3558 CISS
DEVENGO (FISCALIDAD Y ECONOMA PBLICA)
dencia de la entidad desde el te-
c) La entidad cambie de forma jur-
sujecin al Impuesto sobre So-
ciedades, bien la modificacin
de su tipo de gravamen o la apli-
cacin de un rgimen tributario
especial.
En el resto de impuestos estatales di-
chas de devengo recogidas en la tabla ad-
junta.
En cuanto a los impuestos estatales
indirectos el tributo se devenga en el
momento en que se produce el hecho
imponible, tal y como se muestra en la
tabla que se recoge a continuacin.
IMPUESTOS ESTATALES INDIRECTOS
HECHO IMPONIBLE DEVENGO
SOBRE TRANSMISIO-
NES
Impuesto so-
bre Transmi-
siones Patrimo-
niales y Actos
Jurdicos Do-
cumentados
1. Transmisiones patrimonia-
les onerosas
2. Operaciones societarias
3. Actos jurdicos documen-
tados
1. Da en que se haga la
transmisin
2. Da en que se forma-
lice la operacin
3. Da en que se forma-
lice la operacin
SOBRE EL CONSU-
MO
Impuesto so-
bre el Valor
Aadido
Entrega de bienes, prestacio-
nes de servicios, adquisicio-
nes intracomunitarias, im-
portaciones
Puesta a disposicin
del bien, momento en
que se preste el servi-
cio, devengo de dere-
chos de importacin
Impuestos es-
peciales
Fabricacin/importacin de
alcohol, tabaco, hidrocarbu-
ros, electricidad (Impuestos
sobre la fabricacin)
Fabricacin, importa-
cin
Primera matriculacin defini-
tiva de un medio detranspor-
te (Impuestoespecial sobre
determinados medios de
transporte)
Momento solicitud pri-
mera matriculacin
Impuesto so-
bre primas de
seguros
Operaciones de seguros Cuando se satisfagan
las primas
Impuesto so-
bre la venta mi-
norista de de-
Ventas minoristas de deter-
minados hidrocarburos
Momento de puesta a
disposicin
3559 CISS
rritorio espaol al extranjero.
Tenga lugar un cambio de resi-
rectos no existen excepciones a las fe-
dica y ello suponga, bien su no
da en que la sociedad se extin-
ga.
b)
DEVENGO RETRIBUTIVO
IMPUESTOS ESTATALES INDIRECTOS
HECHO IMPONIBLE DEVENGO
terminados hi-
drocarburos
Los impuestos locales, tanto directos
como indirectos, tributan con carcter
general el primer da del ao, y slo en el
caso del Impuesto sobre el incremento
del valor de los terrenos de naturaleza
urbana, y del Impuesto sobre construc-
ciones, instalaciones y obras, el impuesto
se devengar en el momento en el que
se produzca el hecho imponible.
IMPUESTOS LOCALES
HECHO IMPONIBLE DEVENGO
IMPUESTOS
DIRECTOS
Impuesto sobre
Actividades Econ-
micas
Ejercicio de actividad eco-
nmica
1 Enero o da de inicio de la
actividad
Impuesto sobre
Bienes Inmuebles
Propiedad bienes inmue-
bles
1 Enero
Impuesto sobre
vehculos de trac-
cin mecnica
Titularidad de vehculos
aptos para circular
1 Enero o da primera adqui-
sicin
Impuesto sobre el
incremento de va-
lor de los terrenos
de naturaleza ur-
bana
Incremento de valor de
bienes por transmisin
Momento transmisin
IMPUESTOS
INDIRECTOS
Impuesto sobre
construcciones,
instalaciones y
obras
Realizacin obra, construc-
cin o instalacin
Momento inicio obra, cons-
truccin o instalacin
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Vase tambin: "Hecho imponible"; "Impuesto lo-
cal"; "Impuesto sobre Actividades Econmicas";
"Impuesto sobre Bienes Inmuebles"; "Impuesto
sobre construcciones, instalaciones y obras"; "Im-
puesto sobre el incremento de valor de los terre-
nos de naturaleza urbana"; "Impuesto sobre el Pa-
trimonio"; "Impuesto sobre el Valor Aadido";
"Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas";
"Impuesto sobre las primas de seguros"; "Impues-
to sobre las Ventas Minoristas de Determinados
Hidrocarburos"; "Impuesto sobre Sociedades";
"Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones"; "Im-
puesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Ac-
tos Jurdicos Documentados"; "Impuesto sobre
vehculos de traccin mecnica" e "Impuestos es-
peciales".
DEVENGO
RETRIBUTIVO
Vase: "Nmina".
3560 CISS
DEVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS
INDEBIDOS
Return of undue income
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO DE
DEVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS III.
LEGITIMADOS Y BENEFICIARIOS
I. CONCEPTO
Devolucin de ingresos indebidos es
el procedimiento por el cual el obligado
tributario solicita la devolucin de las
deudas tributarias (tanto estatales, loca-
les o de tributos autonmicos cedidos)
que se hayan ingresado indebidamente
en el Tesoro por alguna de las siguientes
causas:
a) Cuando se haya producido una du-
plicidad en el pago de deudas tribu-
tarias o sanciones.
b) Cuando la cantidad pagada haya sido
superior al importe que se tena que
haber pagado en una autoliquida-
cin o liquidacin administrativa.
c) Cuando se hayan ingresado cantida-
des de deudas o sanciones tributa-
rias ya prescritas.
d) Cuando lo establezca la normativa
tributaria, como puede ser la rectifi-
cacin de errores materiales, aritm-
ticos o de hecho.
La cantidad a devolver ser la suma
del importe ingresado indebidamente,
ms el inters de demora vigente duran-
te el periodo, calculado sobre las cantida-
des indebidamente ingresadas y las cos-
tas satisfechas si hubiera habido un pro-
cedimiento de apremio.
II. PROCEDIMIENTO DE
INDEBIDOS
En el procedimiento de devolucin
de ingresos indebidos primero se decla-
rar la existencia del ingreso indebido, y
posteriormente se iniciar el proceso de
ejecucin de la devolucin del mismo.
El inicio del procedimiento podr
realizarse:
1. A instancia del interesado
La solicitud tiene que dirigirse al r-
gano competente para resolver con
los siguientes datos:
a) Nombre, NIF y domicilio del in-
teresado y del representante si
acta mediante ste.
b) rgano ante el que se formula la
solicitud.
c) Identificacin del ingreso realiza-
do: fecha, importe, nmero o
clave alfanumrica y lugar del in-
greso.
d) Justificacin del ingreso indebi-
do, adjuntando los documentos
que lo acrediten.
e) Declaracin del medio elegido
para la devolucin: si la Adminis-
tracin no seala ninguno podr
ser por transferencia bancaria in-
dicando el nmero de cuenta, o
cheque cruzado.
f) En su caso, una solicitud de
compensacin.
g) Domicilio a efecto de notificacio-
nes.
h) Lugar, fecha y firma de la solici-
tud.
3561 CISS
INGRESOS
DEVOLUCIN
DE
DEVOLUCIN
DE INGRESOS
DEVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS
Si la solicitud no rene estos re-
quisitos, se requerir al interesa-
do para que en un plazo de diez
das subsane los defectos, indi-
cando que de no hacerlo se ten-
dr por no presentada la solici-
tud.
2. De oficio
En este procedimiento se notificar
al interesado el acuerdo de inicia-
cin. Y si la Administracin Tributa-
ria tiene los datos suficientes para
realizar la propuesta de resolucin,
el procedimiento se podr iniciar
mediante la notificacin de dicha
propuesta para que el interesado
presente las alegaciones y documen-
tos que estime convenientes.
El rgano competente para resolver
dictar la resolucin motivada en la
que se acordar o denegar la devo-
lucin y el importe.
En el procedimiento iniciado a ins-
tancia del interesado si han transcurrido
ms de seis meses sin haber recibido la
resolucin se considerar desestimada
por silencio administrativo y en el proce-
dimiento de oficio se produce la caduci-
dad si en ese plazo de seis meses desde
la notificacin del acuerdo de inicio del
procedimiento no se ha notificado la re-
solucin. Ante dicha resolucin se puede
interponer recurso de reposicin previo
al inicio de la va econmico-administra-
tiva.
Cuando el ingreso indebido proven-
ga de una autoliquidacin del obligado
tributario, primero deber instar la recti-
ficacin de la autoliquidacin.
Si el ingreso proviene de un acto fir-
me, nicamente se puede solicitar la de-
volucin instando la revisin del acto a
travs de los procedimientos de nulidad
de pleno derecho, rectificacin de erro-
res o revocacin y mediante el recurso
extraordinario de revisin.
El derecho a solicitar la devolucin
de ingresos indebidos prescribir a los
cuatro aos desde el da siguiente a
aquel en que se realiz el ingreso, aun-
que puede ser interrumpido por la reali-
zacin de cualquier acto dirigido a la ob-
tencin de la devolucin del ingreso in-
debido o por la interposicin de cual-
quier reclamacin o recurso.
III. LEGITIMADOS Y BENEFICIARIOS
Tendrn derecho a iniciar y benefi-
ciarse del procedimiento de devolucin
de ingresos indebidos:
a) Los obligados tributarios y los suje-
tos infractores que hubieran realiza-
do ingresos indebidos en el Tesoro,
as como sus sucesores.
b) La persona o entidad que haya so-
portado la retencin o el ingreso a
cuenta repercutido cuando conside-
re que ha sido indebidamente. No
proceder la devolucin, cuando el
importe de la retencin o el ingreso
a cuenta declarado indebido hubiese
sido deducido en una autoliquida-
cin o liquidacin de la Administra-
cin Tributaria.
c) La persona o entidad que soporte la
repercusin cuando el ingreso inde-
bido sea de tributos en los que existe
una obligacin legal de repercusin
(como puede ser el Impuesto sobre
el Valor Aadido). En este caso, solo
procede la devolucin cuando con-
curran los siguientes requisitos:
- Que la repercusin del importe
del tributo se haya efectuado
mediante factura o documento
sustitutivo.
- Que las cuotas indebidamente
repercutidas hayan sido ingresa-
3562 CISS
DEVOLUCIN DE VENTAS
das. En los tributos en los que el
destinatario de las operaciones
que haya soportado la repercu-
sin tenga derecho a la deduc-
cin de las cuotas soportadas o
satisfechas, se entiende que las
cuotas indebidamente repercuti-
das han sido ingresadas cuando
quien las repercuti las hubiese
consignado debidamente en su
autoliquidacin del tributo, con
independencia del resultado de
dicha autoliquidacin.
- Que las cuotas indebidamente
repercutidas y cuya devolucin
se solicita no hayan sido devuel-
tas por la Administracin tributa-
ria a quien se repercutieron o a
un tercero.
- Que el obligado tributario que
haya soportado la repercusin,
no tuviese derecho a la deduc-
cin de las cuotas soportadas.
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO
Vase tambin: "Devolucin fiscal"; "Procedimien-
tos tributarios" y "Rectificacin (facturas, autoli-
quidaciones)".
VENTAS
Sales return
I. CONCEPTO II. IMPORTE NETO DE LA CIFRA
DE NEGOCIOS III. PROVISIONES POR
DEVOLUCIN DE VENTAS IV. RECTIFICACIN
DE CUOTAS REPERCUTIDAS EN EL IMPUESTO
SOBRE EL VALOR AADIDO E IMPUESTO
GENERAL INDIRECTO CANARIO
I. CONCEPTO
La devolucin de ventas es la remesa,
generalmente de mercancas, devuelta
por un cliente a un proveedor, normal-
mente por incumplimiento de las condi-
ciones del pedido. Se contabilizan contra
la cuenta contable nmero 708 "Devolu-
ciones de ventas y operaciones simila-
res". En esta misma cuenta se contabiliza-
rn tambin los descuentos y similares
originados por la misma causa, siempre
que sean posteriores a la emisin de la
factura de venta.
De conformidad con el Real Decreto
1514/2007, de 16 de noviembre, por el
que se aprueba el Plan General de Conta-
bilidad (PGC), el movimiento contable
de la cuenta 708 es el siguiente:
a) Se cargar por el importe de las ven-
tas devueltas por los clientes y, en su
caso, por los descuentos y similares
concedidos, con abono a las cuentas
de los subgrupos 43 57 que corres-
pondan.
b) Se abonar por el saldo al cierre de
ejercicio, con cargo a la cuenta 129.
Por tanto, opera como un gasto con-
table y reduce, en consecuencia, el saldo
de la cuenta de resultados. Puesto que el
saldo de la cuenta 129, "Resultado del
ejercicio", es el punto de partida para
cuantificar la base imponible del Impues-
to sobre Sociedades (IS), dado que las
devoluciones de ventas son gasto fiscal-
mente deducible y que el importe de las
mismas se habr debitado contra la cuen-
ta 129, no se precisar, en principio, de
ningn ajuste para cuantificar la base im-
ponible del IS. El mismo argumento es
aplicable para la cuantificacin del rendi-
miento neto de las actividades econmi-
cas mediante mtodos de estimacin di-
recta en el Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas (IRPF).
II.
NEGOCIOS
El Real Decreto Legislativo 4/2004, de
5 de marzo, por el que se aprueba el tex-
3563 CISS
DEVOLUCIN
DE
IMPORTE NETO DE LA CIFRA
DE
DEVOLUCIN DE VENTAS
to refundido de la Ley del Impuesto so-
bre Sociedades (LIS) no define lo que se
entiende por cifra de negocios; no obs-
tante, dado el carcter supletorio que en
el mbito fiscal tienen las normas de De-
recho comn tal y como dispone el art-
culo 7.2 de la Ley 58/2003, de 17 de di-
ciembre, General Tributaria (LGT), el
concepto de importe neto de cifra de ne-
gocios est definido en la normativa mer-
cantil, en particular, en la Norma de ela-
boracin de las cuentas anuales nmero
11 del PGC, segn la cual el importe neto
de la cifra anual de negocios se determi-
na deduciendo del importe de las ventas
de los productos y de las prestaciones de
servicios u otros ingresos correspondien-
tes a las actividades ordinarias de la em-
presa, el importe de cualquier descuento
(bonificaciones y dems reducciones so-
bre las ventas) y el del IVA y otros im-
puestos directamente relacionados con
las mismas, que deban ser objeto de re-
percusin.
La Resolucin del Instituto de Conta-
bilidad y Auditora de Cuentas de 16-5-91
fij los criterios generales para determi-
nar la cifra neta de negocios. Segn esta
resolucin los componentes positivos y
negativos de la misma son los siguientes:
1. Componentes positivos. Se incluyen
en la cifra de negocios:
a) El importe de las ventas y presta-
ciones de servicios derivados de
la actividad ordinaria de la em-
presa realizada con regularidad.
b) El precio de adquisicin o coste
de produccin de los bienes o
servicios entregados a cambio de
activos no monetarios, o como
contraprestacin de servicios
que representan gastos para la
empresa.
Sin embargo, no se incluyen los
productos consumidos por la
propia empresa ni los trabajos
realizados para s misma. Tam-
poco los ingresos financieros ni
las subvenciones integran el im-
porte de la cifra de negocios, sal-
vo cuando se otorgan en funcin
de las unidades de producto
vendidas y forma parte del pre-
cio de venta de los bienes y ser-
vicios, en cuyo caso se computa-
ra en la cifra de negocios por la
parte que afecte a los productos
vendidos o servicios prestados.
2. Componentes negativos. Minoran el
importe de la cifra de negocios:
a) Los importes de las devolucio-
nes de ventas.
b) Los rappels sobre ventas o pres-
taciones de servicios.
c) Los descuentos comerciales que
se efecten sobre los ingresos
objeto de cmputo en la cifra
anual de negocios.
III. PROVISIONES POR
DEVOLUCIN DE VENTAS
Con efectos para los perodos impo-
sitivos iniciados a partir del 1-1-2008 no
son deducibles los gastos correspondien-
tes a las provisiones dotadas para cubrir
el riesgo de devolucin de ventas, que se
imputarn al perodo impositivo en el
que la provisin se aplique a su finalidad.
No obstante si son fiscalmente dedu-
cibles las provisiones para la cobertura
de los gastos accesorios asociados a las
devoluciones de ventas, provisiones es-
tas que forman parte de las provisiones
para otras operaciones comerciales.
Por este ltimo concepto se permite
la deducibilidad fiscal de los gastos que
se pueden producir con motivo de devo-
luciones de ventas, con el siguiente lmi-
te cuantitativo; la dotacin del ejercicio
3564 CISS
DEVOLUCIN DE VENTAS
no puede determinar un saldo de provi-
sin superior al resultado de aplicar a las
ventas del perodo impositivo el porcen-
taje determinado por la proporcin de
los gastos de las devoluciones de ventas
del perodo impositivo y en los dos ante-
riores, en relacin a las ventas realizadas
en dichos perodos impositivos.
Para las entidades de nueva creacin,
el porcentaje se determina atendiendo a
los gastos y ventas realizados en los pe-
rodos impositivos que hubieran transcu-
rrido desde su constitucin.
La frmula de clculo sera:
Donde:
SMP = Saldo mximo provisin.
GV
i
= Gastos accesorios de devolu-
ciones de ventas del ejercicio "i".
V
i
= Ventas del ejercicio "i".
2 = ejercicio en el que se dota la
provisin.
1 = ejercicio anterior al que se dota
la provisin.
0 = primer ejercicio de cmputo.
IV. RECTIFICACIN DE CUOTAS
REPERCUTIDAS EN EL IMPUESTO
SOBRE EL VALOR AADIDO E
IMPUESTO GENERAL INDIRECTO
CANARIO
Cuando tiene lugar una devolucin
de ventas, nos encontramos ante uno de
los supuestos contemplados, tanto por la
Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Im-
puesto sobre el Valor Aadido (LIVA), co-
mo por la Ley 20/1991, de 7 de junio, de
modificacin de los aspectos fiscales del
Rgimen Econmico Fiscal de Canarias
(LIGIC), en los que procede rectificar la
base imponible del impuesto.
El artculo 80.dos de la LIVA regula
que "Cuando por resolucin firme, judi-
cial o administrativa o con arreglo a
Derecho o a los usos de comercio que-
den sin efecto total o parcialmente las
operaciones gravadas o se altere el pre-
cio despus del momento en que la ope-
racin se haya efectuado, la base impo-
nible se modificar en la cuanta co-
rrespondiente".
Por su parte, el artculo 22.4 de la LI-
GIC dispone que "Cuando por resolu-
cin firme judicial o administrativa o
con arreglo a Derecho o a los usos de
comercio queden sin efecto total o par-
cialmente las operaciones gravadas o se
altere el precio despus del momento en
que la operacin se haya efectuado, la
base imponible se modificar en la
cuanta correspondiente".
Ambos preceptos dan exactamente el
mismo tratamiento a las devoluciones de
ventas, que no son otra cosa que opera-
ciones que quedan, total o parcialmente
sin efecto -al no perfeccionarse la venta-,
conforme a los usos del comercio y, en
consecuencia, en estos casos, de confor-
midad con el artculo 13.2 del Real De-
creto 1496/2003, de 28 de noviembre,
por el que se aprueba el Reglamento en
el que se regulan las obligaciones de fac-
turacin, y se modifica el Reglamento del
Impuesto sobre el Valor Aadido, ser
obligatoria la expedicin de un docu-
mento sustitutivo rectificativo en los ca-
sos en que se hubieran producido las cir-
cunstancias que, segn lo dispuesto en el
artculo 80 de la LIVA, dan lugar a la mo-
dificacin de la base imponible.
No obstante, cuando la modificacin
de la base imponible sea consecuencia
3565 CISS
DEVOLUCIN FISCAL
de la devolucin de mercancas o de en-
vases y embalajes que se realicen con
ocasin de un posterior suministro que
tenga el mismo destinatario y por la ope-
racin en la que se entregaron se hubie-
se expedido factura o documento susti-
tutivo, no ser necesaria la expedicin de
una factura o documento sustitutivo rec-
tificativo, sino que se podr practicar la
rectificacin en la factura o documento
sustitutivo que se expida por dicho sumi-
nistro, restando el importe de las mer-
cancas o de los envases y embalajes de-
vueltos del importe de dicha operacin
posterior. La rectificacin se podr reali-
zar de este modo siempre que el tipo im-
positivo aplicable a todas las operaciones
sea el mismo, con independencia de que
su resultado sea positivo o negativo.
LVARO GONZLEZ LORENTE
Vase tambin: "Estimacin directa normal"; "Esti-
macin directa simplificada"; "Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas"; "Impuesto sobre
Sociedades"; "Plan general de contabilidad" y
"Rappel".
DEVOLUCIN FISCAL
Tax refund / Tax rebate
I. CONCEPTO II. DEVOLUCIONES FISCALES
REGULARES EN IMPOSICIN DIRECTA 1.
Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas
(IRPF) 2. Impuesto sobre Sociedades (IS) III.
DEVOLUCIONES FISCALES REGULARES EN
IMPOSICIN INDIRECTA IV. DEVOLUCIONES
FISCALES IRREGULARES O EXTRAORDINARIAS
I. CONCEPTO
Se entiende por devolucin fiscal el
acto por el cual la Hacienda Pblica
transfiere al obligado tributario una can-
tidad cuyo origen puede ser:
a) La previa presentacin de una solici-
tud o de una autoliquidacin por
parte del beneficiario de la transfe-
rencia, o de quien lo represente.
b) El resultado de una liquidacin prac-
ticada por la Administracin Tributa-
ria.
Para que se produzca una devolucin
fiscal es necesario el previo reconoci-
miento por la Administracin Tributaria
del derecho a percibirla (para lo cual se
tiene que haber producido un exceso de
pago), por ello, es imprescindible que se
produzca alguno de los supuestos ante-
riormente expuestos.
Las devoluciones fiscales podramos
clasificarlas en:
a) Regulares u ordinarias. Seran aque-
llas devoluciones fiscales consecuen-
cia del procedimiento normal de re-
caudacin de los tributos que puede
producir un pago anticipado excesi-
vo frente a la carga tributaria definiti-
va que corresponda pagar.
b) Irregulares o extraordinarias. Seran
aquellas otras devoluciones fiscales
que son resultado de procedimien-
tos excepcionales de revisin como
la solicitud de devolucin de ingre-
sos indebidos.
II. DEVOLUCIONES FISCALES
REGULARES EN IMPOSICIN
DIRECTA
Los impuestos directos en los que ca-
be la devolucin fiscal regular son el Im-
puesto sobre la Renta de las Personas F-
sicas y el Impuesto sobre Sociedades.
1. Impuesto sobre la Renta de las Per-
sonas Fsicas (IRPF)
La Administracin Tributaria devuel-
ve en el procedimiento de gestin tribu-
taria del IRPF cuando, determinada la
cuota lquida del impuesto mediante au-
toliquidacin del obligado tributario o
3566 CISS
DEVOLUCIN FISCAL
mediante una propuesta de liquidacin
elaborada por la Administracin Tributa-
ria, notificada y aceptada por el obligado
tributario (borrador de IRPF), resulte
que las cantidades pagadas a cuenta del
impuesto durante el perodo impositivo
(suma de retenciones, pagos a cuenta y
pagos fraccionados) exceden de la cuota
calculada y se solicite la devolucin (tam-
bin se puede renunciar a la misma).
2. Impuesto sobre Sociedades (IS)
Cuando, como consecuencia de la
presentacin de la autoliquidacin del IS
de un determinado perodo impositivo,
resulte que la cuota lquida calculada es
inferior a las cantidades pagadas a cuenta
(suma de retenciones, pagos a cuenta y
pagos fraccionados) del IS del sujeto pa-
sivo, este tendr derecho a solicitar la de-
volucin del exceso pagado o, alternati-
vamente, a renunciar a la misma.
III. DEVOLUCIONES FISCALES
REGULARES EN IMPOSICIN
INDIRECTA
Los impuestos indirectos en los que
puede surgir la figura de la devolucin
fiscal regular son el Impuesto sobre el
Valor Aadido (IVA), el Impuesto Gene-
ral Indirecto Canario (IGIC) y el Impues-
to sobre la Produccin, los Servicios y la
Importacin en las ciudades de Ceuta y
Melilla (IPSI).
La mecnica liquidatoria de estos im-
puestos permite que los sujetos pasivos
puedan deducir de las cuotas devenga-
das de los respectivos impuestos por las
operaciones gravadas que realicen las
que, devengadas en el territorio de apli-
cacin de cada tributo, hayan soportado
por repercusin directa o satisfecho por
las adquisiciones o importaciones de
bienes, en la medida en que dichos bien-
es se utilicen en actividades con derecho
a deduccin.
En consecuencia, si en un perodo
de liquidacin (mes o trimestre) la suma
de las cuotas soportadas deducibles es
superior a la suma de las cuotas repercu-
tidas, nacer un crdito del obligado tri-
butario frente a la Administracin Tribu-
taria correspondiente por dicha diferen-
cia.
Durante las tres primeras liquidacio-
nes trimestrales del ao (u once prime-
ras liquidaciones para las grandes empre-
sas) los sujetos pasivos slo pueden
compensar estos saldos favorables con
las liquidaciones de los siguientes pero-
dos. No obstante si en la ltima liquida-
cin del ao persistiera la situacin, pue-
den solicitar la devolucin del saldo a su
favor existente a 31 de diciembre de cada
ao. Esta solicitud de devolucin se tiene
que formular en la autoliquidacin relati-
va al ltimo perodo de liquidacin del
ao correspondiente.
Los exportadores y otros operadores
econmicos en rgimen comercial, te-
nan hasta 31 de diciembre de 2008 su
propio mecanismo de devolucin (devo-
luciones mensuales) que regulaba el art-
culo 30 del Real Decreto 1624/1992, de
29 de diciembre, por el que se aprueba
el Reglamento del Impuesto sobre el Va-
lor Aadido (RIVA). En el IGIC esta espe-
cialidad se encontraba regulada por el ar-
tculo 46 de la Ley 20/1991de 7 de junio,
de modificacin de los aspectos fiscales
del Rgimen Econmico Fiscal de Cana-
rias (LIGIC).
Con efectos desde el 1 de enero de
2009, se ha establecido un procedimien-
to de devolucin mensual que, entre
otras consecuencias, ha supuesto la de-
rogacin del procedimiento de devolu-
cin rpida de los citados artculos 30 y
46.
Este nuevo procedimiento es opcio-
nal y puede ser aplicado por todos los
sujetos pasivos de IVA e IGIC y consiste
3567 CISS
DEVOLUCIN FISCAL
en la posibilidad de solicitar la devolu-
cin del saldo del impuesto a favor exis-
tente al trmino de cada perodo de li-
quidacin, con cumplimiento de los re-
quisitos y condiciones legalmente esta-
blecidos.
El perodo de liquidacin de los suje-
tos pasivos que opten por este procedi-
miento ser de un mes, independiente-
mente de su volumen de operaciones.
IV. DEVOLUCIONES FISCALES
IRREGULARES O
EXTRAORDINARIAS
Estas devoluciones fiscales, tal y co-
mo hemos expuesto, requieren de un
procedimiento previo de revisin (rectifi-
cacin de autoliquidaciones y declaracio-
nes y solicitud de devolucin de ingresos
indebidos).
1. Procedimiento para la rectificacin.
El rgimen del procedimiento es, es-
quemticamente, el siguiente:
a) Iniciacin. La solicitud slo pue-
de hacerse entre la presentacin
de la autoliquidacin y la prcti-
ca de la liquidacin definitiva
por la Administracin, o en su
defecto antes de que se hayan
consumado los plazos de pres-
cripcin para liquidar o para soli-
citar la devolucin correspon-
diente. No puede plantearse esta
solicitud cuando se est trami-
tando un procedimiento de
comprobacin o investigacin
que incluya en su objeto el de la
autoliquidacin cuya rectifica-
cin se pretende.
b) Tramitacin. Se atribuyen a la
Administracin facultades de
examen y requerimientos de in-
formacin al obligado tributario
y a terceros que asimilan este
procedimiento al de comproba-
cin limitada. Tambin pueden
solicitarse en este procedimien-
to los informes que se estimen
oportunos.
Finalizada la instruccin del pro-
cedimiento se notifica al intere-
sado la propuesta de resolucin,
concedindole plazo de alega-
ciones de quince das, salvo que
se acuerde la rectificacin solici-
tada en cuyo caso se ha de noti-
ficar sin ms trmite la liquida-
cin.
c) Terminacin. La resolucin debe
dictarse y notificarse en el plazo
de seis meses, transcurrido el
cual se entiende desestimada.
Por tanto, el obligado tributario
puede:
- Esperar la resolucin expre-
sa, o
- Considerar desestimada su
solicitud, pudiendo interpo-
ner reclamacin econmico-
administrativa, previo recur-
so de reposicin, si as lo de-
cide.
La liquidacin que se dicte
tiene carcter provisional si
bien se le atribuyen los efec-
tos preclusivos para la liqui-
dacin resultante de un pro-
cedimiento de comproba-
cin limitada, por lo que s-
lo puede rectificarse si en un
procedimiento ulterior de
comprobacin e investiga-
cin se descubren nuevos
hechos o circunstancias que
resulten de actuaciones dis-
tintas.
Cuando la rectificacin de
una autoliquidacin origine
la devolucin de un ingreso
indebido, la Administracin
3568 CISS
DA HBIL EN EL MERCADO DE DERIVADOS
tributaria ha de abonar el in-
ters de demora sin necesi-
dad de que el obligado tri-
butario lo solicite, desde la
fecha del ingreso indebido
hasta aquella en que se or-
dene el pago de la devolu-
cin.
2. Procedimiento para la devolucin de
ingresos indebidos. Mediante este
procedimiento, puede obtenerse la
devolucin de las deudas tributarias -
estatales, locales, y de tributos auto-
nmicos cedidos- indebidamente in-
gresadas en el Tesoro, por razones
distintas de las previstas en las nor-
mas propias de cada tributo (devolu-
ciones regulares).
Existe un ingreso indebido y, por
tanto, procede su devolucin como
tal, en los siguientes casos:
a) Cuando se haya producido una
duplicidad en el pago de deudas
tributarias o sanciones.
b) Cuando la cantidad pagada haya
sido superior al importe a ingre-
sar resultante de un acto admi-
nistrativo o de una autoliquida-
cin.
c) Cuando se hayan ingresado can-
tidades correspondientes a deu-
das o sanciones tributarias una
vez ya prescritas.
d) Cuando as lo establezca la nor-
mativa tributaria, por ejemplo, a
raz de la rectificacin de errores
materiales, aritmticos o de he-
cho.
En cuanto al contenido del dere-
cho a la devolucin, incluye el
importe del ingreso indebido
efectuado, las costas satisfechas
cuando el ingreso indebido se
hubiera realizado durante el pro-
cedimiento de apremio, y el in-
ters de demora vigente a lo lar-
go del perodo en que resulte
exigible sobre las cantidades in-
debidamente ingresadas, sin ne-
cesidad de que el obligado tribu-
tario lo solicite.
LVARO GONZLEZ LORENTE
Vase tambin: "Impuesto General Indirecto Cana-
rio"; "Impuesto sobre el Valor Aadido"; "Impues-
to sobre la produccin, los servicios y la importa-
cin en las ciudades de Ceuta y Melilla"; "Intere-
ses tributarios de demora"; "Liquidacin tributa-
ria"; "Obligados tributarios"; "Pago a cuenta"; "Pa-
go fraccionado"; "Prescripcin tributaria"; "Proce-
dimientos tributarios"; "Reclamacin"; "Recursos"
y "Retenciones tributarias".
DERIVADOS
Trading day in derivatives market
Todo aquel da en el que se pueda
realizar operaciones de compraventa en
el mercado de derivados, es decir, exista
una sesin abierta, por decidirlo as, la
cmara de compensacin de dicho mer-
cado.
Normalmente, antes del inicio de ca-
da ejercicio econmico, la propia cmara
de compensacin publica el llamado ca-
lendario de negociacin, en el que se in-
dican todos los das hbiles, en los que
existe mercado, as como otra informa-
cin de inters para los operadores, co-
mo puede ser las diferentes fechas de
vencimiento de los contratos negocia-
dos.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Derivados".
3569 CISS
MERCADO
DE
DA HBIL
EN EL
DA LABORABLE
DA LABORABLE
Working day
El diccionario de la Real Academia de
la Lengua define el da laborable como el
da "que se puede laborar o trabajar. El
ordinario, por contraposicin al de fies-
ta".
La legislacin espaola establece la
jornada de trabajo, que en algunos con-
venios se refiere a das laborables, en el
artculo 34 del Real Decreto Legislativo
1/1995, de 24 de marzo, por el que se
aprueba el texto refundido de la Ley del
Estatuto de los Trabajadores (en el art-
culo 37, cuando trata el descanso sema-
nal, fiestas y permisos trabajo, se hace re-
ferencia a estos das laborables).
El da laborable tiene una duracin
pactada en el convenio colectivo o en el
contrato de trabajo, y es el resultado de
la divisin de las cuarenta horas semana-
les de trabajo efectivo de promedio en
cmputo anual, que puede tener una
distribucin irregular de la jornada a lo
largo del ao, siempre que se respete el
descanso diario previsto en la ley, que es
de doce horas entre el fin de una jornada
y el comienzo de la siguiente.
El nmero de horas ordinarias de tra-
bajo de una jornada no puede superar
las nueve horas diarias, salvo que por
convenio colectivo o por acuerdo entre
la empresa y los representantes de los
trabajadores se establezca una distribu-
cin del tiempo de trabajo diario distin-
to, respetando en todo caso el descanso
entre jornadas. Si los trabajadores son
menores de dieciocho aos, no pueden
realizar jornadas de ms de ocho horas
diarias de trabajo efectivo.
Como norma general comprende de
lunes a viernes, aunque tanto comercios,
servicios y algunas industrias vienen tam-
bin funcionando sbados y domingos o
los das pactados en el Convenio.
El artculo 37.1 del Estatuto de los
Trabajadores establece que los trabajado-
res tiene derecho a disfrutar de un des-
canso mnimo semanal, acumulable por
periodos de hasta catorce das, de da y
medio ininterrumpido y que suele com-
prender la tarde del sbado o la maana
del lunes ms el da completo del domin-
go. Para los menores de dieciocho aos,
el descanso semanal es de dos das com-
pletos.
Del calendario natural son das labo-
rales todos aquellos que no estn seala-
dos expresamente, en el mbito estatal,
autonmico o local, como no laborables,
por ser considerados como fiestas nacio-
nales, autonmicas o de la localidad don-
de radica el centro de trabajo (artculo
37.2 del Estatuto de los Trabajadores).
No se puede sin embargo obviar la reali-
dad de puestos de trabajo que no pue-
den disfrutar de estas fechas sealadas
por realizar un trabajo especial, como
pueden ser el trabajo a turnos, las guar-
dias mdicas, los trabajos nocturnos (ar-
tculo 36 del Estatuto de los Trabajado-
res) y otros trabajos concretos.
El trabajador, previo aviso y justifica-
cin, puede ausentarse del trabajo con
derecho a remuneracin si se encuentra
en alguno de los siguientes estados:
quince das naturales en caso de matri-
monio; dos das por nacimiento de hijo y
fallecimiento, accidente o enfermedad
grave, hospitalizacin o intervencin qui-
rrgica de familiares hasta segundo gra-
do de consanguinidad o afinidad; un da
por traslado de domicilio habitual; el
tiempo indispensable para el cumpli-
miento de un deber inexcusable de ca-
rcter pblico y personal, para realizar
funciones sindicales y de representacin
del personal o para realizar exmenes
prenatales, tcnicas de preparacin del
3570 CISS
DIAGNSTICO ESTRATGICO
parto, as como para exmenes acadmi-
cos.
URKO IRAZBAL PUELLES
DIAGNSTICO
ESTRATGICO
Strategic diagnosis
I. CONCEPTO II. PROCESO
I. CONCEPTO
Fase que forma parte de la formula-
cin estratgica dentro del proceso de la
Direccin Estratgica y que consiste en
analizar cul es la situacin de la empresa
en un momento determinado a travs de
un doble anlisis: anlisis del entorno
(tanto general como competitivo) y an-
lisis interno.
Con el diagnstico estratgico, la em-
presa es capaz de conocer cules son los
retos a los que se ha de enfrentar en un
futuro prximo y cules son sus posibili-
dades de hacer frente a ellos con xito.
II. PROCESO
A travs del diagnstico estratgico,
la empresa puede detectar cules son sus
oportunidades y amenazas (mediante el
anlisis del entorno o anlisis externo de
la empresa) y cules son sus fortalezas y
debilidades (mediante el anlisis de la si-
tuacin interna de la empresa). De esta
manera, la empresa es capaz de determi-
nar a qu se enfrenta y con qu cuenta.
Para ello, la empresa deber seguir
un proceso que se estructura en dos fa-
ses:
1) Anlisis del entorno: deteccin de
los factores clave de xito o factores
estratgicos del entorno.
2) Anlisis interno: deteccin de los re-
cursos y capacidades clave para la
empresa.
La siguiente figura muestra de mane-
ra grfica las fases del proceso del diag-
nstico estratgico
3571 CISS
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
La realizacin del diagnstico estrat-
gico exige de la utilizacin de diferentes
tipos de tcnicas, las cuales se pueden
agrupar en dos clases:
1) Tcnicas parciales: son las que se
aplican sobre uno de los dos anlisis
que constituyen el diagnstico estra-
tgico.
a) Tcnicas de anlisis del entorno:
Anlisis PEST y Anlisis de las
fuerzas competitivas.
b) Tcnicas de anlisis interno:
Anlisis de las reas funcionales,
Auditora de Recursos y Capaci-
dades, Anlisis VRIO y Anlisis
de la Cadena de Valor.
2) Tcnicas globales: son aquellas que
consideran conjuntamente los dos
anlisis (el del entorno y el interno).
La tcnica ms conocida y de ms f-
cil aplicacin es la Matriz o Anlisis
DAFO. Tambin se pueden utilizar
otro tipo de tcnicas ms sofisticadas
como las Matrices estratgicas.
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Vase tambin: "Anlisis del entorno"; "Anlisis in-
terno"; "Direccin Estratgica" y "Formulacin es-
tratgica".
DIAGNSTICO
SOCIOLABORAL
Social diagnosis
I. CONCEPTO II. INSTRUMENTOS
CUALITATIVOS 1. Entrevista 2. Dinmicas de
grupo 3. Tcnicas de grupos nominales III.
INSTRUMENTOS CUANTITATIVOS: EL
CUESTIONARIO 1. Tipos de preguntas 2. El
orden de las preguntas del cuestionario 3.
Escalas de medida del cuestionario
I. CONCEPTO
El diagnostico sociolaboral, tambin
denominado diagnostico del clima labo-
ral o de satisfaccin laboral tiene como
objetivo medir los niveles de las variables
que conforman el denominado clima so-
ciolaboral de una organizacin empresa-
rial.
3572 CISS
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
Para lo cual se utilizan diversos ins-
trumentos, de entre los cuales vamos a
pasar a exponer los mas frecuentemente
utilizados para el diagnostico del clima
sociolaboral. Estos pueden ser de dos ti-
pos: Cualitativos o Cuantitativos. Mien-
tras que los primeros nos sirven para
identificar cules son las principales
fuentes de motivacin o desmotivacin
de los empleados, los segundos nos va-
len para diagnosticar con rigor estadsti-
co los valores que adquieren en la mues-
tra utilizada (y en su caso, poder extrapo-
larlos al resto de la organizacin).
Investigaciones cualitativas versus Investi-
gaciones cuantitativas
Investigaciones cuali-
tativas
Investigaciones Cuan-
titativas
Descriptivas Diagnosticadoras
Subjetivas Objetivas
Exploratorias Definitivas
Aproximadas Precisas
Fuente: Elaboracin propia
II. INSTRUMENTOS CUALITATIVOS
1. Entrevista
Consiste en la obtencin de la infor-
macin de modo verbal en un cara a cara
entre el investigador y el investigado. Po-
dramos hablar de entrevistas desestruc-
turadas, en las que la informacin va flu-
yendo libremente, o estructuradas, en las
que el entrevistador dirige y va lanzando
los temas a tratar. Permite obtener infor-
macin muy rica por parte de un indivi-
duo pero tiene dos carencias: Por un la-
do es muy costoso y largo conseguir sig-
nificacin estadstica a travs de entrevis-
tas en una poblacin de un tamao rela-
tivamente importante, y en segundo lu-
gar en ciertas ocasiones el entrevistado
puede sentirse cohibido y no responde
con absoluta libertad.
2. Dinmicas de grupo
El objetivo es contrastar los resulta-
dos obtenidos a travs de la dinmica de
un grupo heterogneo, en el que estarn
presentes representantes de diferentes
niveles jerrquicos o departamentos. Al
igual que la entrevista, puede aplicarse,
con objetivos diferentes, antes o despus
del test. La ventaja con respecto a la en-
trevista es que es ms fcil obtener cierta
cobertura con ellos, y que asimismo la in-
formacin fluye ms fcilmente. En con-
traprestacin, algunos individuos pue-
den verse cohibidos por la presencia de
compaeros, y asimismo las respuestas
pueden verse afectadas por el sesgo deri-
vado de ver la postura de otros compa-
eros.
3. Tcnicas de grupos nominales
Es un mtodo estructurado para ge-
neracin de ideas en equipo a travs de
una lluvia de ideas, en el cual se promue-
ve la motivacin de todos los participan-
tes. A los individuos se les presenta un
problema y cada uno llega a una solucin
de manera independiente, luego las su-
gerencias se intercambian y sus sugeren-
cias se discuten. Despus todos escogen
por medio de voto secreto, las mejores
ideas.
Sus ventajas con respecto al resto de
opciones apuntadas son las siguientes:
Permite conocer la opinin y pensa-
miento de otros miembros del equi-
po, lo que lleva a generar consenso
con mayor participacin.
Permite generar compromiso con la
decisin del equipo, al haber tenido
cada uno participacin equitativa en
el proceso.
3573 CISS
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
Impide que algunos miembros del
equipo monopolicen toda la aten-
cin.
Facilita la participacin de miembros
que piensan mejor en silencio (sobre
todo si son clientes importantes nos
interesa su opinin).
Permite una participacin ms inte-
gral de todos los miembros del equi-
po
Facilita el manejo de temas donde se
puede generar conflicto o existe mu-
cha controversia.
Su metodologa en la prctica es la si-
guiente: Inicialmente se describe el pro-
blema por parte del moderador, y asimis-
mo se definen las reglas de la actividad:
Respetar el silencio absoluto durante
el tiempo establecido
No expresar nuestras ideas ni inte-
rrumpir a otro interviniente hasta
que el moderador no nos lo indique.
Durante cinco minutos aproximada-
mente, los participantes trabajan en si-
lencio, anotando todas sus ideas; pasado
ese tiempo se hace una ronda en la que
cada participante expone una sola idea
de cada vez, si bien la nica interaccin
posible es entre moderador y participan-
te, y para aclarar la idea que el primero
escribir en la pizarra. Posteriormente,
una vez que todas las ideas estn escritas
en la pizarra, se inicia ya una discusin
entre los participantes para aclarar las
dudas que puedan existir sobre lo que ha
aportado cada uno, pudindose modifi-
car alguna aportacin. Cada asistente tra-
baja en silencio, y utilizando unas fichas
suministradas por el moderador, ordena
jerrquicamente las aportaciones que le
parecen ms importantes. Se suman to-
das las votaciones individuales y se obtie-
ne una jerarqua de ideas con las que se
repite de nuevo el proceso hasta que se
llega a la votacin final.
III. INSTRUMENTOS
lencia utilizada para la obtencin de da-
tos cuantitativos y dar rigor estadstico.
Tcnica mediante la cual nos comunica-
mos con un colectivo de personas con el
fin de obtener informacin sobre la in-
vestigacin que queremos hacer. La cap-
tacin de la informacin se hace de un
modo homogneo y estandarizado para
todos los individuos encuestados. El
cuestionario es una lista de preguntas
que sirve para estructurar la entrevista de
una forma ordenada para hacer las mis-
mas preguntas y con el mismo orden a
todas las observaciones.
1. Tipos de preguntas
a) En funcin del tipo de respuesta
1. Preguntas abiertas: En las mismas el
entrevistado es libre de contestar
con sus propias palabras. Tiene una
serie de ventajas, como por ejemplo
que al investigador le resulta ms f-
cil formularlas o que las respuestas
reflejan la verdadera opinin de los
entrevistados. Este tipo de preguntas
son de gran utilidad en la investiga-
cin exploratoria. Como inconve-
nientes, las respuestas pueden ser
difciles de registrar y tabular y asi-
mismo su anlisis resulta dificultoso
ya que cada pregunta debe ser consi-
derada por separado y hay que codi-
ficarlas en base a la similitud de sig-
nificado.
2. Preguntas cerradas: Al contrario que
en las anteriores, no se le da la liber-
tad al entrevistado para contestar
con sus propias palabras y se le obli-
ga a escoger entre un conjunto de al-
ternativas. Son fciles de tabular y
analizar, pero no permiten en algu-
nos casos matizar la opinin exacta
del encuestado:
3574 CISS
CUESTIONARIO
En la prctica es la tcnica por exce-
CUANTITATIVOS:
EL
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
- Preguntas dicotmicas: Cuando
al entrevistado se le conceden
dos o tres alternativas a escoger:
P. Ej.: Si.; No; No sabe / No con-
testa.
- Preguntas de opcin mltiple:
Se presenta al entrevistado un
conjunto de alternativas mutua-
mente excluyentes, en donde
debe escoger la que mejor co-
rresponde a su respuesta.
- Preguntas cerradas de respuesta
mltiple: No difieren en las pre-
guntas de opcin mltiple salvo
en el hecho que el entrevistado
puede seleccionar ms de una
de las respuestas.
- Preguntas mixtas: Consisten en
una combinacin de pregunta
cerrada y una alternativa abierta
al final para que el entrevistado
tenga libertad para contestar con
sus propias palabras. Se formu-
lan en aquellos casos en los que
se cree que slo con la parte ce-
rrada no se obtendr totalmente
la informacin.
b) En funcin del modo de formulacin
de la respuesta
1. Preguntas de respuesta espontnea:
Son aquellas en las que al formular la
respuesta el entrevistado no se en-
cuentra influido por ninguna orienta-
cin, y tiene que responder por su
propia voluntad sin ninguna ayuda.
2. Preguntas de respuesta sugerida: El
entrevistado se limita a elegir entre
un conjunto de respuestas que le
muestra el entrevistador, bien leyn-
dolas o mediante la exhibicin de
tarjetas de apoyo.
c) En funcin del tipo de informacin re-
querida
- Preguntas introductorias: Se colocan
al comienzo del cuestionario y su ob-
jetivo es crear un clima de confianza
entre el entrevistador y el entrevista-
do.
- Preguntas filtro: Son preguntas que
sirven para averiguar o ratificar la
coherencia de las respuestas obteni-
das.
- Preguntas de control: Sirven para
contrastar la calidad de la informa-
cin que se est obteniendo, de tal
manera que nos permita saber si sta
cumple unos requisitos mnimos de
veracidad.
- Preguntas que hacen referencia al
comportamiento y/o conducta: Sue-
len ser los bloques centrales de mu-
chos estudios exploratorios. Se pre-
guntan a los entrevistados aspectos
referentes a su comportamiento, in-
tentando averiguar el porqu o las
pautas de dicho comportamiento.
- Preguntas que persiguen la identifi-
cacin y medicin de las actitudes de
los entrevistados: Como su defini-
cin indica van encaminadas a eva-
luar y medir la actitud del entrevista-
do.
- Preguntas de clasificacin: Recogen
informacin sobre datos socio-de-
mogrficos o socioeconmicos de
los entrevistados, con fines clasifica-
torios. A veces no guardan referencia
directa con el objetivo principal del
estudio.
2. El orden de las preguntas del cues-
tionario
Otro de los factores calve a la hora
de elaborar un cuestionario, es el orden
en el que vamos a organizar las pregun-
tas, con el fin de motivar al encuestado a
que tenga una actitud colaboradora en el
proceso de contestacin y conseguir
consecuentemente que nos de la infor-
macin ms fiable y rica posible. Enume-
3575 CISS
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
raremos algunos aspectos a tener en
cuenta al respecto:
Conviene hacer una breve introduc-
cin que indique al entrevistado
quien est efectuando la investiga-
cin, los objetivos y la colaboracin
que se le pide. Si el tema es delica-
do, como por ejemplo el clima labo-
ral, se asegurar el anonimato y uso
confidencial de la informacin.
Debern aparecer preguntas filtro in-
tercaladas a lo largo del test.
Las preguntas iniciales debern ser
sencillas e interesantes para estimu-
lar la respuesta del resto de pregun-
tas.
Se deben agrupar las preguntas afi-
nes para que el entrevistado se con-
centre ms.
En cada tema se plantean primero
las preguntas generales y se contina
despus con los temas ms especfi-
cos.
Las preguntas difciles o delicadas se
colocan un poco antes de la mitad
del cuestionario.
Antes de llegar al final del cuestiona-
rio se colocan las preguntas de de-
comprensin o relax.
Las preguntas clasificatorias (edad,
ingresos, profesin, etc.) se colocan
al final.
Conviene agradecer la cooperacin
del entrevistado.
3. Escalas de medida del cuestionario
a) Escalas bsicas
Escalas generales que hacen referen-
cia al tipo de informacin recogida en las
mismas:
- Escala Nominal: Identifica diferentes
categoras o alternativas de respues-
ta. Como medida de tendencia cen-
tral se puede utilizar la moda, mien-
tras que para realizar inferencias, se
puede aplicar el test de Chi-cuadra-
do y el binomial.
- Escala Ordinal: Aparte de represen-
tar las diferentes categoras o alterna-
tivas de respuesta, los nmeros im-
plican un rango de orden, aunque
no muestran con exactitud la res-
puesta concreta. Se puede calcular la
moda, los percentiles y la mediana.
En la inferencia se puede utilizar las
correlaciones de clasificacin y el
anlisis de la varianza.
- Escala de Intervalo: Iguales caracte-
rsticas de la escala ordinal pero, en
ella la diferencia entre valores de la
escala posee significado. Se utiliza la
media y la desviacin tpica, adems
de las propias de la escala ordinal. Se
puede aplicar los anlisis de correla-
cin, de regresin, y factorial.
- Escala de Ratios: Posee todas las ca-
ractersticas de las escalas bsicas, si
bien, los ratios que se pueden obte-
ner con los nmeros de las escalas
de ratios s que pueden interpretar-
se. En este caso el punto de partida
o referencia no es arbitrario, de for-
ma que los ratios pueden utilizarse
con todo su significado.
b) Escalas comparativas
Son aquellas en las que se facilita al
individuo un punto de referencia a la ho-
ra de elaborar su juicio.
- Escalas de Comparaciones Pareadas:
Son aquellas en las que se hacen tan-
tas combinaciones de pares de ele-
mentos como sea posible, para que
el entrevistado declare su preferen-
cia. Cuando el conjunto de elemen-
tos a comparar es elevado, el nme-
ro de comparaciones pareadas y de
juicios tambin es muy elevado. Esta
3576 CISS
DIAGNSTICO SOCIOLABORAL
escala es comnmente utilizada para
evaluar productos ya existentes o
conceptos de producto.
- Escalas de Clasificacin: Aquellas en
las que se pide al entrevistado que
ordene o clasifique una serie de ele-
mentos u objetos en base a algn
atributo o variable. El nmero mxi-
mo de elementos que se considera
acertado para que se lleve a cabo la
tarea de clasificacin de forma ade-
cuada se sita en 5 o 6.
- Escala de Suma Constante: En este
tipo de escalas se pide al entrevista-
do que reparta una cantidad deter-
minada, entre el conjunto de alterna-
tivas posibles, hasta completar la ci-
fra. El punto de referencia que consi-
derarn todos los individuos a la ho-
ra de asignar las puntuaciones a cada
atributo es de cero. Esta escala tiene
las propiedades de la escala de ra-
tios.
- Escala de Guttman: Es un tipo de es-
cala que se caracteriza por poder
presentar en la misma tanto los
tems medidos como los individuos a
los que se les ha aplicado dicha esca-
la.
- Escala de Clases o de Similitudes: Es-
cala en la que se pide a los indivi-
duos que clasifiquen los estmulos
en un nmero limitado de clases o
grupos (normalmente fijados por el
entrevistador) atendiendo a la simili-
tud de los estmulos con el significa-
do de los grupos o clases. Estas esca-
las suelen utilizarse como paso inter-
medio para proceder a un escalona-
miento ordinal de los estmulos. En
el momento de disear la escala se
debe decidir cmo definir los grupos
o clases, y establecer el nmero de
los mismos.
- Protocolos Verbales: Escala en la que
el individuo entrevistado debe selec-
cionar aquella frase o conjunto de
palabras que mejor representen su
posicin respecto al estmulo plan-
teado.
c) Escalas no comparativas
Son aquellas en las que las contesta-
ciones a los distintos enunciados no se
basan en acciones de comparacin de los
estmulos presentados.
- Escala de Clasificacin Continua: Es-
te tipo de escalas presentan, infinitas
alternativas de respuesta en la medi-
da en que el individuo debe marcar,
sobre una lnea recta continua su po-
sicin respecto al tema objeto de in-
vestigacin. La codificacin y el anli-
sis de la informacin ofrecida por es-
ta escala es bastante laboriosa, ya
que la puntuacin o valoracin de
cada individuo se obtiene midiendo
fsicamente su posicin marcada res-
pecto a un extremo.
- Escala Likert: Este tipo de escalas se
basa en la eleccin de una serie de
enunciados que sean capaces en su
conjunto de medir lo que se desea
(habitualmente actitudes). En este
caso se le presentan al individuo una
serie de declaraciones, tanto positi-
vas como negativas, y se le pide que
muestre su grado de acuerdo o desa-
cuerdo respecto a cada una de ellas.
Caractersticas propias de la escala
ordinal, aunque siempre hay casos
en los que la informacin es tratada
como la derivada de escalas de inter-
valo.
- Diferencial Semntico: Escala para
evaluar objetos o elementos en cues-
tin sobre 7 puntos o alternativas de
respuesta respecto a diferentes atri-
butos, siendo tales atributos los que
limitan uno a uno y en trminos bi-
polares dicha escala. Pueden consis-
tir en una nica palabra o en una pe-
quea frase de carcter descriptivo.
3577 CISS
DIAGNSTICO TECNOLGICO
- Escala Stapel: Escala que es conside-
rada como una versin simplificada
de la escala de diferencial semntico.
El individuo debe de dar su opinin
respecto al tema de anlisis dando
un valor numrico a cada uno de los
adjetivos que aparecen en la escala.
Cuando ms positiva es la valoracin
que se le da a un atributo, mejor des-
cribe dicho atributo al objeto de an-
lisis.
- Escala de Thurstone: Este tipo de es-
cala parte de la utilizacin de diver-
sos enunciados, los cuales estn cla-
sificados en distinto nivel de intensi-
dad frente a las actitudes que se de-
sean medir, de forma que las res-
puestas facilitadas por los entrevista-
dos sobre la seleccin de los distin-
tos enunciados, nos pueden dar una
idea de la intensidad y posicin fren-
te a la actitud que se desea medir.
En la prctica, para el diagnostico del
clima sociolaboral se parte general-
mente con entrevistas en profundi-
dad y dinmicas de grupo con el fin
de definir cualitativamente los facto-
res que influencian el clima de la em-
presa objeto de estudio, y posterior-
mente se procede a la investigacin
cuantitativa con el fin de validar esta-
dsticamente la informacin obteni-
da.
MARCELO PASCUAL FAURA
LO ESENCIAL SOBRE
DIAGNSTICO
SOCIOLABORAL
Libros
GIRAUDIER, M. (2004): Cmo gestionar
el clima laboral, Madrid, Ediciones
Obelisco.
GORDEN, J. (2000): Comportamiento
organizacional, Mxico D. F., Ed.
Prentice Hall
KOLB, D. (1980): Psicologa de las Or-
ganizaciones, Mxico DF, Prentice
Hall.
Technology diagnosis
I. CONCEPTO II. UTILIDAD DE LOS
DIAGNSTICOS TECNOLGICOS
I. CONCEPTO
Diagnstico tecnolgico es una refle-
xin conjunta de comparacin entre la
empresa y los expertos externos, este si-
gue una metodologa que permite deter-
minar las necesidades y el potencial tec-
nolgico de la empresa, a su vez todas
las posibilidades y carencias que se pre-
sentan al interior y exterior de la organi-
zacin.
Un diagnstico tecnolgico, preten-
de estimular la adaptacin tecnolgica
de las empresas, motivndolas a aumen-
tar sus actuales esfuerzos de investiga-
cin, permitiendo la mejora e innovacin
tecnolgicas. Tambin permite conocer
el potencial tecnolgico de la empresa,
en lo referente a sus recursos humanos y
materiales, a su vez fomenta la colabora-
cin entre la empresa, la universidad y el
3578 CISS
MARTNEZ ARIAS, R. (1998): Psicometra:
NUNALLY, J. (1978): Psychometric
DIAGNSTICO
luar la Satisfaccin Laboral", Revista
PALMA, S. (2001): "Factores para eva-
SEISDEDOS, N. (1986): "El clima laboral
y su medida", Revista de psicologa
Madrid, Vol. I, Febrero.
TECNOLGICO
del trabajo y de las Organizaciones.,
Debates, Tecnologa y Sociedad, N.
DIAGNSTICO TECNOLGICO
estado para el desarrollo de ciertos pro-
yectos estratgicos o actuaciones conjun-
tas que se deriven de stos.
Las auditorias permiten el anlisis de
la capacidad de desarrollo, diseo y pro-
cesos de fabricacin de la organizacin,
permitiendo visualizar a cada empresa
los programas de financiacin regional,
nacional e internacional donde podran
tener xito con sus actuaciones. Ayuda
tambin a obtener un portafolio final de
proyectos innovadores para presentarlo
en aquellos organismos que prestan apo-
yo econmico en I+D a la grande, pe-
quea y mediana empresa, realizando el
estudio de los factores que determinan la
competitividad de las empresas en cada
uno de los sectores as como promovien-
do una cultura proclive a la innovacin.
En el diagnstico tecnolgico est
imbricada la auditora tecnolgica, el cual
cuenta con un inventario de los recursos
y capacidades tecnolgicas de las empre-
sas firmas u organizaciones, tambin
identifica las principales exigencias, nece-
sidades, debilidades y fortalezas de la
empresa. Pueden ser realizadas por equi-
pos internos o por consultores externos,
se basan en entrevistas o en cuestiona-
rios comparativos hacia adentro de la or-
ganizacin de acuerdo a un objeto de es-
tudio o tambin pueden ser realizadas en
forma comparativa con el macro sector,
sector o sub sector referente como par-
metro de comparacin, a su vez se pue-
den combinar con otras tcnicas, como
lo son el benchmarking, la prospectiva
tecnolgica, la vigilancia tecnolgica etc.
II. UTILIDAD DE LOS
DIAGNSTICOS TECNOLGICOS
Como procedimiento de diagnstico
se requiere que su realizacin sea clara y
objetiva, su enfoque debe ser constructi-
vo, evitando su utilizacin como instru-
mento en conflictos internos en la orga-
nizacin, como su nombre lo indica, se
realiza una evaluacin in-situ de la orga-
nizacin en todo lo concerniente a la tec-
nologa, hacindose presente esta donde
se encuentren involucradas las seis M s
Maquinas (Machine), Mtodos (Met-
hods), Mano de Obra (Man Power), Ges-
tin (Management), Materiales (Mate-
rials), Dinero (Money) dndose una in-
tas las variables claves a diagnosticar:
1. Equipos, dispositivos, aparatos, ins-
trumentos.
2. Procedimientos enfocados a la ob-
tencin de un bien o servicio final.
3. Destrezas, capacidades, conocimien-
to prctico, habilidades que posee el
personal de la empresa.
4. Direccin y estructura organizacio-
nal.
5. Insumos, productos y otros elemen-
tos involucrados en la obtencin del
bien o servicio final.
6. Inversiones en tecnologa o rubros
vinculados.
Todas las variables claves de un diag-
nstico tecnolgico deben estar susten-
tadas y auditadas bajo el plano de las tec-
nologas claves para la organizacin, con
ello se refiere no slo a los artefactos, si
no tambin al conocimiento, los tangi-
bles e intangibles de la organizacin co-
mo tambin las actividades orientadas a
la gestin de la tecnologa dentro de una
unidad organizacional como por ejem-
plo: cmo se inventara la tecnologa,
identificacin de las tecnologas que se
dominan, que se vigila, seguir la evolu-
cin de las nuevas tecnologas, a su vez
vigilando las tecnologas de los competi-
dores, evaluar, determinar el potencial
tecnolgico propio y estudiar posibles
estrategias, enriquecer, planificar los pro-
yectos de investigacin; comprar tecno-
logas y formar alianzas, optimizar, usar
3579 CISS
terrelacin entre las mismas, siendo es-
DIAGRAMA CAUSA-EFECTO
los recursos de la mejor forma posible,
proteger y defender la propiedad indus-
trial con patentes, marcas, etc.
La herramienta "Metodologa de Ges-
tin Tecnolgica por proyectos en la Or-
ganizacin" realiza un diagnostico inno-
vador y tecnolgico partiendo de los per-
files, permitiendo visualizar las brechas
tecnolgicas e innovadoras de la organi-
zacin.
Un diagnstico tecnolgico debe
partir de un buen inventario tecnolgico,
permitiendo la identificacin de los acti-
vos tecnolgicos de la organizacin se-
gn las seis M s de la Tecnologa, permi-
tiendo la identificacin de la gestin en
la organizacin; por medio de la indaga-
cin sobre la inversin en actividades de
desarrollo tecnolgico que involucren las
mquinas, los materiales de insumo, los
mtodos desarrollados adentro de la or-
ganizacin, el capital humano, la admi-
nistracin y la inversin financiera.
Los perfiles, tienen por objetivo ca-
racterizar la dinmica de desarrollo tec-
nolgico e innovador en cuanto a inten-
sidad y trayectoria de las actividades de
innovacin y avances tecnolgicos, per-
mitiendo un buen diagnstico tecnolgi-
co e innovador, el cual consiste en la
comparacin de perfiles tecnolgicos e
innovadores y su calificacin, seguido de
ello, se identifican las brechas tecnolgi-
cas e innovadoras, definidas como la di-
ferencia matemtica entre los indicado-
res de la empresa versus el sector y la
empresa lder.
SANTIAGO QUINTERO RAMREZ
DIAGRAMA CAUSA-
EFECTO
Fishbone diagram
I. CONCEPTO II. PASOS PARA CREAR UN
DIAGRAMA CAUSA-EFECTO
I. CONCEPTO
Tcnica grfica que se utiliza para
sintetizar e identificar el sistema causal
responsable de una situacin problemti-
ca, y que permite ilustrar las conexiones
y prioridades entre esas causas origina-
doras de problemas en la organizacin.
Fue desarrollado por el estadstico y
experto en calidad japons Kaoru Ishika-
wa (tambin se le llama Diagrama de Is-
hikawa o Diagrama Espina de Pescado,
debido a la apariencia de los diagramas)
y usado por primera vez en 1943 en la
Kawasaki Steel Works.
3580 CISS
DIAGRAMA CAUSA-EFECTO
II. PASOS PARA CREAR UN
DIAGRAMA CAUSA-EFECTO
Los pasos para crear un diagrama
causa-efecto son los siguientes:
1. Al ser una tcnica de equipo, rena
al personal que puede tener infor-
macin alrededor de un problema
existente en la organizacin; este
personal no slo puede, sino que es
conveniente, que tenga un origen in-
terfuncional e interjerrquico; inclu-
so puede incluir miembros ajenos a
la organizacin, como clientes, pro-
veedores o tcnicos independientes.
2. El equipo debe intentar empezar el
proceso haciendo un esfuerzo por
sintetizar y precisar cul es el proble-
ma a resolver.
3. Dado el carcter visual y grfico de la
tcnica, una vez sintetizado el pro-
blema, ste debe de ser descrito bre-
vemente en una pizarra y recuadra-
do, tal como muestra la figura; a su
izquierda se dibujar una lnea hori-
zontal que se denomina espina dor-
sal del diagrama.
4. Se puede utilizar la tcnica de la tor-
menta de ideas para definir las cate-
goras de primer nivel causantes del
problema; una gua para este primer
nivel de causas del problema puede
ser las reas funcionales de la empre-
sa.
5. Dentro de cada categora de causas
ir desagregando y detallando causas
de menor nivel; puede que esto im-
plique la creacin de nuevos equipos
con un mayor nivel de especializa-
cin en cada una de las categoras.
6. Crear tantas ramas de segundo, ter-
cer, cuarto... nivel como sea necesa-
rio; el proceso de reflexin y anlisis
para conseguir un buen nivel de de-
3581 CISS
DIAGRAMA DE FLUJO DE UN PROCESO
talle en la fijacin del origen causal
de un problema es el primer paso
para su resolucin.
7. Alguna rama de un nivel inferior
puede actuar sobre dos ramas de un
nivel superior o sobre dos categoras
diferente; el instrumento de anlisis
debe ser flexible.
JOAQUN CAMPS TORRES
LO ESENCIAL SOBRE
DIAGRAMA CAUSA-
EFECTO
Libros
ISHIKAWA, KAORU, Introduccin al con-
trol de calidad, Ediciones Daz de
DIAGRAMA DE FLUJO
DE UN PROCESO
Process flow chart
I. CONCEPTO II. EJEMPLO DE DIAGRAMA DE
FLUJO
I. CONCEPTO
Los grficos o diagramas de flujo de
los procesos visualizan cada una de las
etapas necesarias para la fabricacin de
un producto o prestacin de un servicio.
Para ello, se utilizan una serie de smbo-
los tradicionales.
Estas figuras se detallan a continua-
cin en el siguiente cuadro:
3582 CISS
Santos, Madrid, 1994.
DIAMANTE DE PORTER
El empleo de grficos de flujo de un
proceso permite al director de operacio-
nes comprobar que el proceso real se es-
t llevando a cabo segn el procedimien-
to estandarizado. Tambin posibilita la
reduccin de tareas que no aportan valor
aadido al proceso productivo.
II.
FLUJO
Para una mejor comprensin de la
aplicacin del diagrama de flujo, se deta-
lla a continuacin el proceso productivo
de una pequea empresa, que se dedica
a la fabricacin de estanteras de madera
con diferentes mdulos. El cliente puede
optar entre estanteras de 2 mdulos o
de 3 mdulos, siendo la longitud de las
estanteras la misma. La fabricacin se-
guira las siguientes etapas:
Cortado, cepillado y barnizado de la
madera.
Montaje de mdulos
Empaquetado y almacenaje
El diagrama de flujo que representa
el sistema productivo de la empresa que
hemos tomado como ejemplo, utilizando
los smbolos mencionados anteriormen-
te, sera el siguiente:
CRISTINA MASA LORENZO
PORTER
Porters diamond
I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES
ESTRATGICAS
I. CONCEPTO
El diamante de Porter es una expre-
sin divulgativa del modelo de las cinco
fuerzas competitivas que propone Porter
(1980) en su libro Competitive Strategy.
Este libro, del cual el modelo de las cinco
fuerzas competitivas es su sntesis funda-
mental, tuvo una extraordinaria impor-
tancia porque facilit el avance del pen-
samiento estratgico que se encontraba
limitado a las contribuciones de la escue-
3583 CISS
EJEMPLO DE DIAGRAMA
DE
DIAMANTE
DE
DIAMANTE DE PORTER
la del diseo (Andrews, 1971) y de la pla-
nificacin estratgica (Ansoff, 1965,
1977).
II. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
La contribucin de Porter (1980) es
una de las ms importantes en el mundo
de la direccin de empresas y una de las
ms citadas. Su anlisis se apoya en los
estudios de Bain (1959) sobre el sector
industrial en el que compite la empresa,
y da lugar a la escuela del posiciona-
miento estratgico. En este enfoque:
1. La estrategia es una estrategia pre-
meditada, explcita, madura y com-
pleta, que se basa en un conocimien-
to minucioso y sistemtico del sector
industrial.
2. La estrategia la formula la alta direc-
cin, recogiendo la aportacin de
Andrews (1971), y la planificacin
del enfoque de Ansoff sigue tenien-
do vigencia aunque est en un se-
gundo plano. Es un enfoque analti-
co y prescriptivo.
3. La caracterstica ms notable de esta
escuela es que las estrategias posi-
bles son un conjunto conocido y
acotado: las estrategias competitivas
genricas. stas consisten en estra-
tegias de diferenciacin o estrate-
gias de liderazgo en costes que abar-
can todo un sector industrial, o es-
trategias de nicho que aplican la di-
ferenciacin o el liderazgo en costes
a un segmento del sector industrial.
El soporte analtico que permite la
eleccin y formulacin de cualquiera de
las estrategias genricas corresponde al
diamante de Porter o modelo de las cin-
co fuerzas competitivas. ste consiste en
el examen de los competidores dentro
del sector, competidores potenciales,
productos sustitutivos, proveedores y
clientes.
En lo que se refiere a los competido-
res dentro del sector, la rivalidad entre
los mismos ser ms intensa en funcin
de la existencia de barreras de salida, se-
mejanza entre los competidores, identi-
dad de marcas, escasa diferenciacin en
los productos, exceso de capacidad y ma-
yor nivel de concentracin. Disminuyen-
do la rivalidad, en sentido contrario,
cuando se reduzcan las barreras a la sali-
da, se diferencien las marcas y/o los pro-
ductos, y haya menos exceso de capaci-
dad y una menor concentracin o tama-
o de los competidores.
Los competidores potenciales, o la
amenaza de nuevos competidores, es
una funcin de las barreras a la entrada
en el sector en el que compite la empre-
sa. Estas barreras dependen de las eco-
nomas de escala de las empresas ya ins-
taladas, de la diferenciacin de los pro-
ductos existente en el sector, de la ima-
gen de marca de las empresas del sector,
del volumen de capital necesario para
poner en marcha el negocio, de la difi-
cultad de acceso a la distribucin, de las
ventajas absolutas en costes de los ya ins-
talados, de la curva de aprendizaje y de
las represalias esperadas por los nuevos
entrantes al sector.
En cuanto a los productos sustituti-
vos, los determinantes fundamentales de
la amenaza de sustitucin corresponden
al precio relativo de los productos o ser-
vicios sustitutivos, a la proximidad o se-
mejanza de las caractersticas de los bien-
es sustitutivos, a los costes de cambio de
la sustitucin, y a las preferencias de los
clientes.
En cuanto a los proveedores, que
compiten con la empresa por la apropia-
cin del valor de la cadena de produc-
cin de la industria, su poder depende
de los costes de la empresa cliente en el
cambio de proveedores, de las diferen-
cias entre inputs de diferentes proveedo-
res, de la concentracin de los proveedo-
3584 CISS
DAS HBILES (DERECHO ADMINISTRATIVO)
res en la industria, del coste relacionado
con las compras totales a los proveedo-
res, y de la capacidad de integracin ha-
cia atrs de la empresa cliente.
Finalmente el poder de los clientes,
que tambin compiten con la empresa
por la apropiacin del valor generado,
depende de la concentracin de las em-
presas cliente, del volumen de las em-
presas de las empresas cliente, de los
costes de cambio de las empresas cliente
con respecto a las empresas proveedo-
ras, de la informacin que posean las em-
presas cliente, de la capacidad de inte-
gracin hacia tras de las empresas clien-
te, de los productos sustitutivos, y de las
variaciones de los precios en relacin
con compras totales, calidad y diferencia-
cin de los productos.
Todas estas cuestiones forman la ba-
se analtica de la extraordinaria aporta-
cin de Porter en su libro de 1980. El co-
nocimiento exhaustivo del sector indus-
trial en el que compite la empresa le per-
mite a sta formular una estrategia expl-
cita, madura y completa, basada en un
conocimiento minucioso y sistemtico
del sector.
La limitacin de este enfoque es que
no contempla el proceso estratgico y la
forma en que la diferente naturaleza de
las actividades de la empresa condiciona
la formulacin de la estrategia (Johnson
et al., 2003).
MARTA PERIS-ORTIZ
Vase tambin: "Anlisis de las fuerzas competiti-
vas".
LO ESENCIAL SOBRE
DIAMANTE DE PORTER
Libros
ANDREWS, K. R. (1971): The Concept of
Corporate Strategy.
Irwin.
ANSOFF, H. I. (1965): Corporate Stra-
ANSOFF, H. I. (1977): "The State of
Practice in Planning Systems". Sloan
Management Review, invierno, 1-24.
BAIN, J. S. (1959): Industrial Organiza-
tion. Nueva York: John Wiley and
Sons.
JOHNSON, G., MELIN, L. Y WITTINGTON, R.
(2003): "Micro strategy and strategi-
zing: Toward an activity-based view".
Journal of Management Studies, 40,
1, 4-22.
PORTER, M. E. (1980): Competitive
Strategy. Nueva York: Free Press.
DAS HBILES
(DERECHO
ADMINISTRATIVO)
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS DEL CMPUTO
DE PLAZOS ENTRE EL DERECHO
ADMINISTRATIVO Y EL DERECHO CIVIL III. EL
CALENDARIO DE DAS INHBILES IV. LA
POSIBILIDAD DE AMPLIACIN DE PLAZOS Y DE
REDUCCIN
I. CONCEPTO
Para el ordenamiento jurdico, los
das hbiles son aquellos que no son fe-
riados. Por tanto, todos, excepto los do-
mingos y los declarados festivos.
II. DIFERENCIAS DEL CMPUTO DE
PLAZOS ENTRE EL DERECHO
3585 CISS
Homewood, I.L.:
tegy. Nueva York: MacGraw-Hill.
DAS HBILES (DERECHO ADMINISTRATIVO)
ADMINISTRATIVO Y EL DERECHO
CIVIL
Las reglas sobre el cmputo de pla-
zos en el mbito del Derecho Adminis-
trativo se establecen en los artculos 47 a
50 de la Ley 30/1992 de Rgimen Jurdico
de las Administraciones Pblicas y del
Procedimiento Administrativo Comn.
Supone una regulacin especficamente
aplicable al procedimiento administrati-
vo, con preferencia a las reglas del Dere-
cho civil, como Derecho comn.
En primer lugar, cabe decir que las
reglas sobre los trminos y plazos obli-
gan no slo a los administrados sino tam-
bin a las autoridades y personal al servi-
cio de las Administraciones Pblicas
competentes para la tramitacin de los
asuntos. Ello tiene particular relevancia,
para la regulacin del silencio adminis-
trativo.
El Derecho administrativo se aparta
de la regla establecida en el artculo 5 del
Cdigo Civil en lo que se refiere al cm-
puto de das inhbiles. En efecto, el art-
culo 48.1 de la Ley 30/1992 dispone que:
"siempre que por Ley o normativa co-
munitaria europea no se exprese otra
cosa, cuando los plazos se sealen por
das, se entiende que stos son hbiles,
excluyndose del cmputo los domingos
y los declarados festivos." La regla gene-
ral es la de exclusin de los inhbiles,
cuando los plazos se sealen por das, a
falta de indicacin expresa en contrario.
As, cuando los plazos quieran sealarse
por das naturales, debe hacerse constar
esta circunstancia en las correspondien-
tes notificaciones. En el caso de los pla-
zos fijados en meses o aos, si se compu-
tan los das inhbiles.
La anterior regulacin de la Ley
30/1992 de Rgimen Jurdico de las Ad-
ministraciones Pblicas y del Procedi-
miento Administrativo Comn contrasta
con la del Cdigo Civil a este respecto. El
artculo 5.2 del Cdigo Civil establece
con carcter general, sin distincin entre
los plazos fijados en das y los plazos fija-
dos en meses o aos, que, en el cmpu-
to civil de los plazos no se excluyen los
feriados.
Otra cuestin que debe ser resaltada,
es la regla referida al inicio del cmputo.
La reforma operada en la Ley 30/1992 de
Rgimen Jurdico de las Administracio-
nes Pblicas y del Procedimiento Admi-
nistrativo Comn por la Ley 4/1999 enfa-
tiz la reiterada precisin de que los pla-
zos, tanto los fijados en das como los fi-
jados en meses o aos, deben contarse a
partir del da siguiente al de la recepcin
de la notificacin o publicacin del acto
de que se trate, o desde el siguiente a
aquel en que se produzca la estimacin o
desestimacin por silencio administrati-
vo. Precisin que tambin contiene el ar-
tculo 46 de la Ley de la Jurisdiccin Con-
tencioso- Administrativa 29/1998. Aqu
encontramos otra diferencia con respec-
to a la regulacin del Cdigo Civil. El art-
culo 5.1 distingue ambos supuestos: en
los plazos sealados por das, salvo que
se establezca otra cosa, se contarn a
partir del da siguiente; en los plazos fija-
dos por meses o aos se computarn de
fecha a fecha.
Ahora bien, esta norma, que opta por
un diferente tratamiento, ha sido elimi-
nada en la prctica judicial. En efecto, la
jurisprudencia contencioso-administrati-
va viene interpretando que los plazos fi-
jados en meses o aos deben contarse
considerando que el da del vencimiento
del plazo es el mismo da correlativo
mensual o anual al de la notificacin o
publicacin (Sentencia del Tribunal Su-
premo de 8 de diciembre de 2.003). Esta
doctrina deriva precisamente de la apli-
cacin del artculo 5.1 del Cdigo Civil
que computa esta clase de plazos de fe-
cha a fecha.
3586 CISS
DAS HBILES (DERECHO ADMINISTRATIVO)
Si en el mes de vencimiento no hu-
biera da equivalente a aquel en que co-
mienza el cmputo, se entender que el
plazo expira el ltimo da del mes. Esta
regla se establece igualmente en el art-
culo 5.1 del Cdigo Civil. En cambio, es
exclusiva del cmputo administrativo de
los plazos, la prrroga al primer da hbil
siguiente cuando el ltimo da del plazo
sea inhbil.
Puede ocurrir que un mismo da sea
hbil en el lugar de residencia del intere-
sado e inhbil en el lugar donde el rga-
no administrativo tenga su sede o vice-
versa. En estos supuestos el legislador
opta por considerarlo inhbil en todo ca-
so.
Por su parte, los plazos que tienen su
origen en la presentacin de un escrito
se contarn desde el propio da de la fe-
cha de recepcin en el registro de entra-
da correspondiente. Salvo el plazo para
la produccin del silencio, que se cuenta
a partir de la fecha en que la solicitud tie-
ne entrada en el registro del rgano
competente para resolverla.
Si se produjera una notificacin se-
guida de otra publicacin o viceversa de
una misma resolucin, los plazos para re-
currir pueden computarse desde la lti-
ma comunicacin habida.
III. EL CALENDARIO DE DAS
INHBILES
Para una mayor certeza en la identifi-
cacin de los das inhbiles y consiguien-
temente de los hbiles se impone a la
Administracin General del Estado y las
Administraciones de las Comunidades
Autnomas, con sujecin al calendario
laboral oficial, fijarn, en su respectivo
mbito, el calendario de das inhbiles a
efectos de cmputos de plazos. El calen-
dario aprobado por las Comunidades Au-
tnomas comprender los das inhbiles
de las Entidades que integran la Adminis-
tracin Local correspondiente a su mbi-
to territorial, a las que ser de aplicacin.
Dicho calendario deber publicarse
antes del comienzo de cada ao en el
diario oficial que corresponda y en otros
medios de difusin que garanticen su co-
nocimiento por los ciudadanos.
De otro lado, la declaracin de un
da como hbil o inhbil a efectos de
cmputo de plazos no determina por s
sola el funcionamiento de los centros de
trabajo de las Administraciones pblicas,
la organizacin del tiempo de trabajo ni
el acceso de los ciudadanos a los regis-
tros.
La Administracin, salvo precepto en
contrario, podr conceder de oficio o a
peticin de los interesados, una amplia-
cin de los plazos establecidos, que no
exceda de la mitad de los mismos, si las
circunstancias lo aconsejan y con ello no
se perjudican derechos de tercero. El
acuerdo de ampliacin deber ser notifi-
cado a los interesados.
IV. LA POSIBILIDAD DE AMPLIACIN
DE PLAZOS Y DE REDUCCIN
La ampliacin de los plazos por el
tiempo mximo permitido se aplica en
todo caso a los procedimientos tramita-
dos por las misiones diplomticas y ofici-
nas consulares, as como a aquellos que,
tramitndose en el interior, exijan cum-
plimentar algn trmite en el extranjero
o en los que intervengan interesados re-
sidentes fuera de Espaa.
Tanto la peticin de los interesados
como la decisin sobre la ampliacin de-
bern producirse, en todo caso, antes del
vencimiento del plazo de que se trate. En
ningn caso podr ser objeto de amplia-
cin un plazo ya vencido. Los acuerdos
sobre ampliacin de plazos o sobre su
denegacin no sern susceptibles de re-
cursos.
3587 CISS
DIBUJO INDUSTRIAL
Cuando razones de inters pblico lo
aconsejen se podr acordar, de oficio o a
peticin del interesado, la aplicacin al
procedimiento de la tramitacin de ur-
gencia, por la cual se reducirn a la mitad
los plazos establecidos para el procedi-
miento ordinario, salvo los relativos a la
presentacin de solicitudes y recursos.
No cabe recurso alguno contra el acuer-
do que declare la aplicacin de la trami-
tacin de urgencia al procedimiento (ar-
tculo 50 Ley 30/1992 de Rgimen Jurdi-
co de las Administraciones Pblicas y del
Procedimiento Administrativo Comn).
BRBARA COSCULLUELA MARTNEZ
DIBUJO INDUSTRIAL
Vase: "Diseo industrial".
DICE FRAMEWORK
El DICE Framework es una tcnica
desarrollada por el Boston Consulting
Group que intenta predecir las posibili-
dades de xito de una iniciativa enfocada
al cambio de cualquier proceso organiza-
tivo.
Para ello, definen una serie de facto-
res que condicionan de manera clave y
directa el xito de una iniciativa para el
cambio, factores que denominan "duros"
(por oposicin a los factores "blandos",
que tambin condicionan el xito del
proceso de cambio, pero de modo indi-
recto, tales como la cultura organizativa,
el liderazgo, la visin...). Estos factores
duros son:
1. Duracin del proyecto (D)
2. Integridad de los miembros (I)
3. Compromiso
a) Direccin (C1)
b) Empleados (C2)
4. Esfuerzo y carga de trabajo requerida
por el proyecto (E)
Utilizando una sencilla batera de
preguntas se da una puntuacin entre 1
(muy favorable en su contribucin al xi-
to) y 4 (poco favorable) a cada factor, y
se aplica la formula siguiente:
Puntuacin DICE del proyecto = D
+ (2 x I) + (2 x C1) + C2 + E
Los proyectos con una puntuacin
entre 7 y 14 estn en la "zona de triunfo",
mientras los que puntan por encima de
17 estn en la "zona de fracaso".
La escasa simplicidad en la medicin
de los factores y la arbitrariedad en la dis-
tincin entre factores duros y blandos
(siendo estos ltimos ignorados) son las
ms frecuentes crticas a este mtodo.
JOAQUN CAMPS TORRES
DICTAMEN
Vase: "Informe de auditora".
Allowances, substitutions and other ex-
penses and compensation
Son percepciones econmicas extra-
salariales tal y como lo indica el artculo
26.2 del Estatuto de los Trabajadores:
"no tendrn la consideracin de salario
las cantidades percibidas por el trabaja-
dor en concepto de indemnizaciones o
suplidos por los gastos realizados como
consecuencia de su actividad laboral, las
3588 CISS
INDEMNIZATORIOS
OTROS GASTOS
E
DIETAS, SUPLIDOS
Y
DIETAS, SUPLIDOS Y OTROS GASTOS E INDEMNIZATORIOS
prestaciones e indemnizaciones de la Se-
guridad Social y las indemnizaciones co-
rrespondientes a traslados, suspensiones
o despidos".
Las empresas han de compensar los
gastos que tienen sus trabajadores como
consecuencia del desempeo de su tra-
bajo. Para que las dietas y dems gastos
no sean imputables al empleado, tienen
que estar debidamente justificadas, ya
que en caso contrario se consideran re-
tribuciones y, por tanto, estaran sujetas
a cotizacin y retencin.
En el artculo 23.2 A) del Reglamento
General de Cotizacin y Liquidacin
(R.D. 2064/1995 de 22 de diciembre), se
establece que "no se computarn en la
base de cotizacin las dietas y asignacio-
nes para gastos de viaje, gastos de loco-
mocin cuando correspondan a despla-
zamientos del trabajador fuera de su cen-
tro habitual de trabajo para realizar el
mismo en lugar distinto, as como los
pluses de transporte urbano y de distan-
cia o los que le sustituyan, por desplaza-
miento del trabajador desde su residen-
cia, al centro habitual de trabajo".
En el apartado a) de este mismo art-
culo se concreta que "nicamente ten-
drn la consideracin de dietas y asigna-
ciones para gastos de viaje las cantidades
destinadas por el empresario a compen-
sar los gastos normales de manutencin
y estancia en restaurantes, hoteles y de-
ms establecimientos de hostelera, de-
vengados por gastos en municipio distin-
to del lugar de trabajo habitual del traba-
jador y del que constituya su residencia",
es decir, tenindose que dar estos dos
supuestos a la vez, que el trabajador se
desplace en municipio distinto al del lu-
gar de trabajo habitual, y que este no
coincida con el de su residencia.
En los supuestos de contratos de tra-
bajo para obra o servicio determinado,
las cantidades abonadas a los trabajado-
res en concepto de dietas s quedan in-
cluidas en la base de cotizacin (en las
cuantas previstas en el Reglamento del
Impuesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas) pues no puede atriburseles di-
cha naturaleza.
En la Ley 35/2006, de 28 de noviem-
bre, del Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas y de modificacin par-
cial de las leyes de los Impuestos sobre
Sociedades, sobre la Renta de no Resi-
dentes y sobre el Patrimonio, en el Ttulo
III sobre la determinacin de la base im-
ponible, su artculo 17.1 dice: "Se consi-
derarn rendimientos ntegros del traba-
jo todas las contraprestaciones o utilida-
des, cualquiera que sea su denominacin
o naturaleza, dinerarias o en especie, que
deriven, directa o indirectamente, del
trabajo personal o de la relacin laboral o
estatutaria y no tengan el carcter de ren-
dimientos de actividades econmicas".
Se incluyen entre otras las remunera-
ciones en concepto de gastos de repre-
sentacin y las dietas y asignaciones para
gastos de viaje, excepto los de locomo-
cin y los normales de manutencin y es-
tancia en establecimientos de hostelera
con los lmites que reglamentariamente
se establezcan.
El Real Decreto 439/2007, de 30 de
marzo, por el que se aprueba el Regla-
mento del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas y se modifica el Re-
glamento de Planes y Fondos de Pensio-
nes, en el Ttulo II sobre la determina-
cin de la capacidad econmica someti-
da a gravamen, el artculo 9 determina en
las reglas generales que se exceptan de
gravamen las asignaciones para gastos de
locomocin del empleado que se despla-
ce fuera de la fbrica, taller, oficina, o
centro de trabajo, para realizar su trabajo
en lugar distinto, cuando utilice medios
de transporte pblico, el importe del gas-
to que se justifique mediante factura o
documento equivalente; o la cantidad
3589 CISS
DIETAS (FISCALIDAD)
que resulte de computar 0,19 euros por
kilmetro recorrido, siempre que se jus-
tifique la realidad del desplazamiento,
ms los gastos de peaje y aparcamiento
que se justifiquen.
De la misma manera se exceptan de
gravamen las cantidades destinadas por
la empresa a compensar los gastos nor-
males de manutencin y estancia en res-
taurantes, hoteles, etc., cuando, en el ca-
so de que el trabajador haya pernoctado
en municipio distinto del lugar de traba-
jo habitual y del que constituya la resi-
dencia del perceptor, los importes de los
gastos de estancia se justifiquen; o cuan-
do los gastos de manutencin, si corres-
ponden a desplazamiento dentro del te-
rritorio espaol no excedan de 53,34 eu-
ros diarios, o de 91,35 euros diarios, si
corresponden a desplazamientos a terri-
torio extranjero. Y en el caso de no per-
noctar en un municipio distinto del lugar
de trabajo habitual y del que constituya
la residencia del perceptor, se excluyen
de gravamen las asignaciones para gastos
de manutencin que no excedan de
26,67 48,08 euros diarios, segn se tra-
te de desplazamiento dentro del territo-
rio espaol o al extranjero, respectiva-
mente.
En el punto 3.b del mismo artculo
menciona varias situaciones concretas en
las que tambin se considera la dieta ex-
ceptuada de gravamen:
1. El exceso que perciban los funciona-
rios pblicos espaoles con destino
en el extranjero sobre las retribucio-
nes totales que obtendran en el su-
puesto de hallarse destinados en Es-
paa.
2. El exceso que perciba el personal al
servicio de la Administracin del Es-
tado con destino en el extranjero so-
bre las retribuciones totales que ob-
tendra por sueldos, trienios, com-
plementos o incentivos, en el supu-
esto de hallarse destinado en Espa-
a.
3. El exceso que perciban los emplea-
dos de empresas, con destino en el
extranjero, sobre las retribuciones
totales que obtendran por sueldos,
jornales, antigedad, pagas extraor-
dinarias, incluso la de beneficios,
ayuda familiar o cualquier otro con-
cepto, por razn de cargo, empleo,
categora o profesin en el supuesto
de hallarse destinados en Espaa.
Lo mencionado hasta ahora tambin
es aplicable a las asignaciones para gas-
tos de locomocin, manutencin y estan-
cia que perciban los trabajadores contra-
tados especficamente para prestar sus
servicios en empresas con centros de tra-
bajo mviles o itinerantes, siempre que
aquellas asignaciones correspondan a
desplazamientos a un municipio distinto
del que constituya la residencia habitual
del trabajador.
Si las asignaciones para gastos de lo-
comocin, manutencin y estancia exce-
den de los lmites que dicta el Real De-
creto 439/2007 estarn sujetas a grava-
men.
IRENE FERNNDEZ ANDRS
DIETAS (FISCALIDAD)
Travel expenses (Taxation)
I. CONCEPTO II. CONSIDERACIN FISCAL DE
LAS DIETAS 1. Tipos de dietas 2. Tratamiento
fiscal de las dietas para gastos de viaje 3.
Tratamiento fiscal de las dietas recibidas por
miembros de jurados populares y mesas
electorales 4. Tratamiento fiscal de las dietas
recibidas por trabajos desplazados
I. CONCEPTO
Se entiende por dieta la cantidad de
dinero que se percibe de la empresa en
3590 CISS
DIETAS (FISCALIDAD)
concepto de gastos de viajes (manuten-
cin, hospedaje, locomocin), para re-
sarcir al trabajador de los gastos que se le
generan por desplazamientos fuera de la
empresa y ante el desempeo normal de
su actividad laboral.
II. CONSIDERACIN FISCAL DE LAS
DIETAS
1. Tipos de dietas
Las dietas ms comunes son las que
hacen referencia a las cantidades de di-
nero que las empresas entregan a sus tra-
bajadores en concepto de gastos de via-
je. Sin embargo, existen otras dietas me-
nos conocidas como son las cantidades
de dinero percibidas por los miembros
de un jurado popular y por los miembros
de la mesa electoral. Asimismo, tendrn
la consideracin de dietas las cantidades
de dinero percibidas por los trabajadores
de empresas desplazados en el extranje-
ro.
2. Tratamiento fiscal de las dietas para
gastos de viaje
Las dietas para gastos de viaje son
consideradas a efectos del IRPF como
rendimientos del trabajo personal, aun-
que estarn exentas de tributacin siem-
pre que pretendan compensar los gastos
que se producen por motivos laborales y
no superen unas cantidades previamente
establecidas.
En concreto, estn exentas de grava-
men las siguientes cantidades que perci-
ba un trabajador por parte de la empresa
para la que trabaja:
3591 CISS
DIETAS (FISCALIDAD)
a) Los gastos de locomocin: en el caso
de utilizacin del transporte pblico
para el desplazamiento el importe
que se justifique con factura (billete
de tren, avin, autobs...), y en cual-
quier otro caso la cantidad que resul-
te de multiplicar 0,19 euros por el
nmero de kilmetros recorridos,
ms los gastos de peaje y aparca-
miento que se justifiquen.
b) Los gastos para estancia hotelera por
los importes que se justifiquen, salvo
que se trate de desplazamiento y
permanencia por un perodo conti-
nuado superior a nueve meses en un
mismo municipio, en cuyo caso no
se exceptuarn de gravamen dichas
asignaciones.
c) Por manutencin, la cantidad de
53,34 euros diarios si corresponden
a desplazamientos dentro del territo-
rio espaol o 91,35 euros diarios si
corresponden a desplazamientos en
territorio extranjero, siempre que se
haya pernoctado en un municipio
distinto del lugar de trabajo habitual.
Si no se pernoct, la cantidad ser
de 26,67 euros diarios en el caso de
que el desplazamiento sea dentro
del territorio espaol o de 48,08 eu-
ros diarios si el desplazamiento es en
el extranjero.
Veamos un ejemplo:
Un trabajador que reside y trabaja en
Madrid es enviado por su empresa dos
das al mes, durante todo el ao, a reali-
zar una inspeccin de trabajo a Huelva.
En concepto de dietas y gastos de loco-
mocin percibi 6.500. La realizacin
de las inspecciones le ha llevado siempre
los dos das ntegros Como justificante
de los gastos conserva los billetes de ida
y vuelta de avin (210,35) y las facturas
de hotel (192,32) por mes.
Qu cantidad, en concepto de die-
tas y gastos de desplazamiento, est obli-
gado a declarar como ingresos ntegros
en el IRPF?
Importe percibido 6.500
Gastos exceptuados de gravamen
Locomocin: justificados (12 X 210,35 ) 2.524,2
3592 CISS
DIETAS (FISCALIDAD)
Estancia: justificados (12 X 192,32 ) 2.307,84
Manutencin (12 X 2 X 53,34 ) 1.280,16
Total 6.112,2
= Rendimiento del trabajo no exento (387,8 )
No obstante, cuando se trate de des-
plazamiento y permanencia por un pe-
rodo continuado superior a nueve me-
ses en el mismo municipio, no se excep-
tuarn de gravamen dichas asignaciones.
A estos efectos, no se descontar el tiem-
po de vacaciones, enfermedad u otras
circunstancias que no impliquen altera-
cin del destino.
3. Tratamiento fiscal de las dietas reci-
bidas por miembros de jurados popu-
lares y mesas electorales
Estn exentas de gravamen las canti-
dades percibidas (retribuciones e indem-
nizaciones) por los candidatos a jurado y
por los jurados titulares y suplentes co-
mo consecuencia del cumplimiento de
sus funciones (Real Decreto 385/1996, de
1 de marzo).
Del mismo modo, tambin estn
exentas de tributacin las cantidades de
dinero percibidas por los miembros de
las Mesas Electorales (Orden Ministerial
de 3 de abril de 1991).
4. Tratamiento fiscal de las dietas reci-
bidas por trabajos desplazados
En lo se refiere a las dietas percibidas
por los trabajadores desplazados debe in-
dicarse que, con carcter general, estn
exentas de gravamen las cantidades que
se abonen al contribuyente con motivo
del traslado de puesto de trabajo a un
municipio distinto, siempre que dicho
traslado exija el cambio de residencia y
correspondan, exclusivamente, a gastos
de mudanza y de locomocin y manu-
tencin del contribuyente y de sus fami-
liares durante el traslado.
Adems, y en el caso de trabajadores
desplazados en el extranjero, es necesa-
rio diferenciar entre el tratamiento fiscal
de las dietas percibidas por los funciona-
rios pblicos (funcionario civil y militar
de la Administracin General del Estado
que se halle destinado en: misiones di-
plomticas, representaciones permanen-
tes ante organizaciones internacionales,
oficinas consulares e instituciones y ser-
vicios de la Administracin General del
Estado en el extranjero, as como los tra-
bajadores que se encuentren prestando
sus servicios en los puestos de trabajo de
los distintos departamentos que se reco-
gen en las relaciones de puestos de tra-
bajo con residencia en el exterior siem-
pre que sea previamente autorizado por
el Ministerio de Asuntos Exteriores) y las
recibidas por otros trabajadores.
En lo que a los funcionarios se refie-
re, tendrn la consideracin de dietas
exentas a efectos del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas:
a) El exceso que perciban los funciona-
rios pblicos espaoles con destino
en el extranjero sobre las retribucio-
nes totales que obtendran en el su-
puesto de hallarse destinados en Es-
paa.
b) El exceso de renta que perciba el
personal de la Administracin del Es-
tado con destino en el extranjero so-
bre las retribuciones totales que ob-
tendra por sueldos, trienios, com-
plementos o incentivos, en el supu-
esto de hallarse destinado en Espa-
a.
3593 CISS
DIFERENCIA DE CONSOLIDACIONES POSTERIORES
c) El exceso percibido por los funciona-
rios y el personal de otras Adminis-
traciones Pblicas.
En lo que al resto de trabajadores
destinados en el extranjero se refiere,
tendrn la consideracin de dietas exen-
tas el exceso que perciban sobre las retri-
buciones totales que obtendran por
sueldos, jornales, antigedad, pagas ex-
traordinarias, incluso la de beneficios,
ayuda familiar o cualquier otro concepto,
por razn de cargo, empleo, categora o
profesin en el supuesto de hallarse des-
tinados en Espaa. Si bien, podrn optar
por la exencin de los rendimientos del
trabajo en lugar de la exencin del exce-
so de renta percibida, siempre que:
a) Que dichos trabajos se realicen para
una empresa no residente en Espaa
o un establecimiento permanente ra-
dicado en el extranjero, pero que
mantenga vnculos con la entidad
empleadora del trabajador.
b) Que el pas en que se realicen los
trabajos tenga suscrito con Espaa
un convenio para evitar la doble im-
posicin internacional que contenga
clusula de intercambio de informa-
cin.
c) La exencin tendr un lmite mximo
de 60.100 euros anuales, pero debe-
rn tomarse en consideracin los
das que efectivamente el trabajador
ha estado desplazado en el extranje-
ro, as como las retribuciones espec-
ficas correspondientes a los servicios
prestados en el extranjero.
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
DIFERENCIA DE
CONSOLIDACIONES
POSTERIORES
Vase: "Mtodos de consolidacin".
PRIMERA
CONSOLIDACIN
Vase: "Mtodos de consolidacin".
DIFERENCIA
CONSOLIDACIN
Vase: "Mtodos de consolidacin".
DIFERENCIACIN
Differentiation
I. CONCEPTO II. POLTICAS DE
DIFERENCIACIN PARA PERSEGUIR EL
POSICIONAMIENTO NICO III. POLTICAS DE
DIFERENCIACIN PARA AMPLIAR LA OFERTA
DE LA EMPRESA IV. SEGMENTACIN Y
DIFERENCIACIN DE PRODUCTO
I. CONCEPTO
Desde el punto de vista del marke-
ting, por diferenciacin se entienden dos
realidades que, aunque parecidas y com-
patibles, presentan sensibles diferencias.
En primer lugar, por diferenciacin
se entiende una estrategia de marketing
que trata de resaltar aquella o aquellas
caractersticas del producto que le per-
miten distinguirse como nico y distinto
en el mercado. Por tanto, este concepto
est muy relacionado con el de posicio-
namiento, es decir, con el lugar que ocu-
pa y quiere ocupar el producto en la
mente del consumidor. Si pensamos en
el mercado del automvil podemos ver
cmo cada una de las marcas ha buscado
su propia personalidad para distinguirse
del resto: a la marca Mercedes se le con-
3594 CISS
DIFERENCIA
DE
NEGATIVA
DE
DIFERENCIACIN
sidera elegante; a Skoda, una buena cali-
dad-precio; BMW ha conseguido ser la
marca de la deportividad en la conduc-
cin y Volvo ha sido siempre la marca de
la seguridad. El objetivo que busca la di-
ferenciacin, en este sentido, es dar lu-
gar a una distinta percepcin del produc-
to y obtener as una ventaja respecto a la
competencia.
Sin embargo, junto con esta acep-
cin de diferenciacin existe otra, llama-
da tambin diversificacin. sta se em-
plea para referirse a la estrategia que
adopta una organizacin, consistente en
producir diferentes bienes con distintas
caractersticas, estilos, precios, imagen,
tamao, con el objetivo de ofrecer mayor
variedad a los consumidores y alcanzar
nuevos mercados. Este concepto, en
cambio, podra relacionarse con el de
segmentacin, ya que las modificaciones
suelen realizarse al descubrir en el mer-
cado grupos de consumidores con nece-
sidades distintas o insatisfechas. Esta am-
pliacin de la oferta suele hacerse para
tratar de posicionarse como nico en el
segmento al que se quiere alcanzar, pero
no siempre que se busca un posiciona-
miento nico en el mercado se hace a
travs de una ampliacin de la oferta. As
que, aunque parecidas, ambas acepcio-
nes deben distinguirse.
En lo que sigue, se tratan las estrate-
gias que puede tomar la empresa en bus-
ca de una u otra diferenciacin.
II. POLTICAS DE DIFERENCIACIN
PARA PERSEGUIR EL
POSICIONAMIENTO NICO
Respecto a la diferenciacin que per-
sigue la posicin nica en el mercado,
sta se puede diferenciar mediante la
marca, el envase, la publicidad, el precio,
la distribucin, entre otras. A la hora de
seleccionar los factores de diferenciacin
es importante tener en cuenta que estos
deben ser deseables para los consumido-
res y deben cumplir tres caractersticas:
1. Relevancia: que los factores de dife-
rencia sean personalmente relevan-
tes.
2. Exclusividad: el mercado meta debe
considerar que los factores de dife-
renciacin son distintivos y superio-
res.
3. Credibilidad: considerar que los fac-
tores de diferenciacin son crebles.
Una empresa debe ofrecer razones
convenientes para que los consumi-
dores los prefieran antes que a la
competencia.
Las cuatro estrategias de diferencia-
cin ms comunes son a travs del pro-
ducto, del personal de la empresa, del
canal de distribucin y de la imagen.
1. Diferenciacin por medio del pro-
ducto: las marcas se pueden diferen-
ciar en funcin de diversas dimensio-
nes de producto (forma, caractersti-
cas, componentes, duracin, confia-
bilidad, estilo y diseo) o de servicio
(facilidad de pedido, entrega, instala-
cin, capacitacin al cliente, mante-
nimiento y reparacin). Adems de
estas consideraciones, existe un po-
sicionamiento de marca ms general,
que es la mejor calidad. Evidente-
mente la calidad depender de los
resultados reales que ofrezca el pro-
ducto, pero tambin se comunica
mediante signos y claves fsicas que
hay que tener en cuenta. Por ejem-
plo, en el caso de un servicio como
el ferrocarril la puntualidad es un sig-
no determinante de la calidad. Este
es el atributo que ha cuidado el AVE
para diferenciarse por medio de la
calidad. Hay que tener en cuenta
que a pesar de que siempre un pre-
cio alto suele reflejar gran calidad, la
proyeccin de una imagen tambin
est relacionada con el envase, la dis-
3595 CISS
DIFERENCIACIN
tribucin o la publicidad. Por tanto,
todos estos aspectos deben cuidarse
y coordinarse.
2. Diferenciacin por medio del perso-
nal: las empresas pueden lograr una
ventaja competitiva considerable si
sus empleados tienen un entrena-
miento superior a los de la compe-
tencia. Un claro ejemplo de ello lo
representa en Espaa El Corte In-
gls, cuyos empleados son reconoci-
dos por su buena atencin al cliente.
Los empleados que reciben un en-
trenamiento superior comparten seis
caractersticas:
Competencia: tienen la capaci-
dad y el conocimiento necesario.
Cortesa: son agradables respe-
tuosos y considerados.
Credibilidad: son dignos de con-
fianza.
Confiabilidad: hacen su trabajo
de forma consistente y precisa.
Responsabilidad: responden r-
pidamente a las peticiones y a
los problemas de los clientes.
Comunicacin: se esfuerzan por
entender al consumidor y por
hacerse entender claramente.
3. Diferenciacin por medio del canal:
las empresas pueden conseguir una
ventaja competitiva al disear la co-
bertura, la capacidad y el funciona-
miento de sus canales de distribu-
cin. Buenos ejemplos de ello son la
empresa de cosmticos Avon, quien
supo alejarse de su competencia con
un sistema de venta directa o Barra-
bs, la tienda de material de monta-
a que fue una de las primeras em-
presas que decidi ya en el ao 1996
utilizar Internet como nico canal de
comercializacin.
4. Diferenciacin por medio de la ima-
gen: la mayora de las empresas se
esfuerzan por crear una imagen de
marca distinta a la competencia que
establezca el carcter del producto,
represente una propuesta de valor y
que comunique los beneficios princi-
pales del producto y su posicin. Los
smbolos pueden conllevar al reco-
nocimiento de la empresa o la marca
y a la diferenciacin de la imagen.
Las empresas disean letreros y lo-
gos que permiten reconocerlas ense-
guida. Adems se asocian con obje-
tos o letras que son smbolos de cali-
dad o de otros atributos. Por ejem-
plo, la palomita de Nike, la manzana
de Apple o la "M" de McDonald s. Al-
gunas empresas se llegan a asociar
incluso con colores que les sirven
para diferenciarse de su competen-
cia. Por ejemplo, ING es el banco na-
ranja, Santander el rojo y BBVA el
azul. Cuando pensamos en Vodafone
pensamos en rojo, mientras que Mo-
vistar nos recuerda al azul y Orange
al naranja.
III. POLTICAS DE DIFERENCIACIN
EMPRESA
Respecto al segundo tipo de diferen-
ciacin, entendida como la diversifica-
cin de la oferta, sta suele relacionarse,
la mayora de las veces, con una modifi-
cacin del producto. Sin embargo, en
mercados tan competitivos como los ac-
tuales es necesario acudir a otras varia-
bles y aprovecharlas para diferenciar su
oferta. Este aprovechamiento puede con-
ducir, al igual que la anterior, a diferen-
tes polticas de diferenciacin a travs de
precio, de formas de pago, de lugar de
venta, de comunicacin, de servicio, etc.
Algunos ejemplos de ellas organizados a
travs de las cuatro herramientas del
marketing mix son:
1. Diferenciacin de producto o servi-
cio: esta es la diferenciacin ms ha-
3596 CISS
PARA AMPLIAR LA OFERTA
DE LA
DIFERENCIACIN
bitual y consiste en ofrecer distintos
tipos de producto para abarcar dis-
tintos mercados o satisfacer mejor a
los actuales consumidores. Por ejem-
plo, es frecuente lanzar segundas
marcas, como es el caso de las em-
presas de electrodomsticos: Balay y
Electrolux son primeras marcas y
Lynx y AEG son marcas ms asequi-
bles. Otro caso es el de ofrecer dis-
tintos modelos, como hacen las mar-
cas de coches: dentro de Volkswa-
gen encontramos Passat, Golf, Toua-
reg, Touran o Polo, cada uno de
ellos dirigido a un perfil distinto. Es-
tos cambios de producto son bastan-
te radicales pero en ocasiones las
modificaciones afectan nicamente a
un atributo concreto como puede
ser el envase, el tamao, el color o el
sabor.
2. Diferenciacin por precio: aunque
suele estar relacionada con la dife-
renciacin de producto, ya que cuan-
do existen distintos modelos a cada
uno se le fija un precio distinto, a ve-
ces, el mismo producto o servicio sin
ninguna modificacin, puede ven-
derse a distintos precios con el obje-
tivo de dirigirse a segmentos diferen-
tes. Tal es el caso del abono trans-
portes que en funcin de la edad tie-
ne distintos rangos de precios ms
econmicos o los precios de los ci-
nes, que slo cuestan 1 euro para los
mayores de 65 aos.
3. Diferenciacin por distribucin: para
alcanzar al pblico objetivo que se
persigue se pueden utilizar nica-
mente ciertos canales de distribu-
cin tal y como hace el grupo L
Oreal con sus marcas. Cada una de
sus divisiones se diferencia por el ca-
nal de distribucin al que se dirigen
sus productos. Mientras que Vichy o
La Roche Posay slo se venden en
farmacias, otras como Lancome o
Helena Rubinstein slo se pueden
localizar en determinadas perfume-
ras de lujo, mientras que L Oreal Pa-
ris o Garnier se encuentran hasta en
hipermercados.
4. Diferenciacin por comunicacin:
para alcanzar a distintos pblicos se
pueden utilizar diferentes herra-
mientas y estrategias de comunica-
cin. Modificar los mensajes como
hace, por ejemplo, Telefnica cuan-
do se dirige a las empresas o autno-
mos o cuando se dirige a familias o a
jvenes. Tambin se pueden elegir
distintos medios y soportes, selec-
cionando aquellos ms adecuados
para cada uno de los segmentos ob-
jetivo.
IV. SEGMENTACIN Y
DIFERENCIACIN DE PRODUCTO
Como se coment anteriormente,
segmentacin y diferenciacin son dos
conceptos relacionados. A pesar de ello,
es importante distinguir entre los trmi-
nos segmentacin y diferenciacin por-
que, aunque con puntos en comn, am-
bos conceptos se aplican a realidades
distintas. La diferenciacin es una estra-
tegia que hace referencia a la oferta y la
segmentacin al mercado.
El concepto diferenciacin se emplea
para referirse a la diversidad de la oferta
entre competidores y productos de un
mismo fabricante, mientras que la seg-
mentacin estriba en que la empresa es-
tudia el mercado para conocer la diversi-
dad de la demanda y de sus necesidades.
La segmentacin puede llevar aparejada
o no una estrategia posterior de diferen-
ciacin, al igual que una poltica de dife-
renciacin puede ser fruto o no de una
segmentacin previa. Las primeras modi-
ficaciones que se hacan a los productos
en la poca de la postrevolucin indus-
trial eran fruto de una orientacin pura-
mente comercial e intuitiva y no de un
estudio previo del mercado con el objeti-
3597 CISS
DIFERENCIACIN EN LA ORGANIZACIN
vo de satisfacer mejor sus necesidades.
El ejemplo contrario lo podra represen-
tar la empresa de telefona mvil Yoigo
versus Movistar. La primera de ellas, a
pesar de que conocer que hay distintos
segmentos de consumidores con distin-
tas necesidades, decide ofrecer exacta-
mente el mismo servicio y la misma tarifa
para cada uno de sus clientes. Movistar,
en cambio, ofrece distintos servicios y
precios segn la condicin laboral, segn
la edad, a las familias, etc.
ISABEL CARRERO BOSCH
Vase tambin: "Producto" y "Segmentacin".
DIFERENCIACIN EN
LA ORGANIZACIN
Organizational differentiation
Disear la estructura de una organi-
zacin consiste en dividir y coordinar.
Desde preparar la excursin de un grupo
de amigos hasta gestionar una central
nuclear, toda actividad humana de cierta
complejidad requiere de una organiza-
cin que racionalice el proceso producti-
vo dividiendo tareas y coordinndolas.
El objetivo fundamental de la organi-
zacin debe ser desagregado en tareas
ms simples, tareas que deben de ser
asignadas a diferentes puestos de traba-
jo. Esos puestos, por tanto, ya estarn di-
ferenciados entre s debido a la divisin
de tareas: tendrn diferentes responsabi-
lidades y tareas encomendadas, autono-
ma, condiciones fsicas de trabajo. Los
puestos se agruparn, a su vez, en unida-
des, que tambin tendrn un grado de
diferenciacin entre ellas en funcin de
su objetivo, su criterio de agrupacin o
el grado de descentralizacin. Estas uni-
dades organizativas pertenecern a algu-
na de las cinco partes caractersticas en
que se divide una organizacin, partes
claramente diferenciadas.
Vemos, por tanto, que el diferente
uso que hagamos de los parmetros o di-
mensiones de diseo organizativo nos
generar el fenmeno de la diferencia-
cin en la organizacin. Pero estos par-
metros tambin implementan el comple-
mento necesario de la diferenciacin: la
integracin. Todo lo diferenciado hay
que integrarlo, fundamentalmente a tra-
vs de los mecanismos de coordinacin,
para que los esfuerzos organizativos sean
canalizados de manera eficaz y eficiente
hacia el logro de los objetivos organizati-
vos.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Dimensiones de diseo organiza-
tivo"; "Divisin organizativa" y "Mecanismo de
coordinacin en la organizacin".
DIFERENCIAL
BANCARIO
Banking spread
El trmino diferencial bancario ex-
presa el margen o diferencia entre el pre-
cio que paga una entidad de crdito por
obtener fondos y el precio que cobra por
prestarlos a sus clientes.
Tambin se utiliza para hacer refe-
rencia al margen aplicado por las entida-
des de crdito en las operaciones banca-
rias. De este modo, en determinadas
operaciones crediticias, dichas entidades
fijan su precio a partir de un tipo de inte-
rs de referencia (por ejemplo, el Euri-
bor), al cual aaden un porcentaje, que
es su diferencial.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
3598 CISS
DIFERENCIAL EN EL MERCADO DE DIVISAS
Vase tambin: "Euribor" y "Margen de interme-
diacin".
INTERESES
Interest spread
Desde que en los aos ochenta se
populariz el prstamo a tipo variable
(anteriormente slo haba prestamos a ti-
po fijo), se comenz a incorporar al len-
guaje corriente el diferencial de inters
que el banco marcaba en el prstamo so-
bre el ndice de referencia, que habitual-
mente es el Euribor, aunque existen
otros ndices como el del mercado hipo-
tecario o el preferencial bancario, sobre
los que tambin se puede marcar un di-
ferencial de intereses.
En la actualidad y en Espaa, el 98%
de los prstamos y crditos que conce-
den las entidades financieras se otorgan
a tipo variable, y el diferencial de intere-
ses es algo as como la calificacin credi-
ticia que hace la entidad financiera del
prestatario. Si un banco concede un
prstamo a su cliente a Euribor ms cien
puntos bsicos, el diferencial de inters
es del 1%. Ello significa que en cada pe-
rodo de revisin del ndice de referen-
cia, el banco calcular el Euribor al plazo
contratado, y a continuacin le sumar
un 1%. Si por ejemplo, el Euribor est al
2%, el tipo de inters que pagar el clien-
te ser del 3%, y el banco ganar el dife-
rencial de inters del 1% marcado en la
pliza de prstamo.
Las entidades financieras realizan una
clasificacin de sus clientes, de tal mane-
ra que un prstamo al mismo plazo pue-
de ser dado a un cliente a Euribor ms
1% y a otro a Euribor ms 3%. El benefi-
cio del banco es tres veces ms en el se-
gundo caso que en el primero, pero ob-
viamente estara corriendo un riesgo bas-
tante superior en el segundo caso que en
el primero, en funcin de la calidad del
prestatario.
Este diferencial tambin se aplica a
los productos de pasivo, es decir a los
depsitos y a las imposiciones a plazo,
de manera que el banco fija un diferen-
cial negativo de intereses sobre el ndice
de referencia. Por ejemplo, puede con-
tratar un depsito a Euribor menos cin-
cuenta puntos bsicos. Si el Euribor est
al 2%, el cliente recibir un 1,5% de inte-
rs, y el banco ganar el diferencial de in-
ters del 0,50% marcado en el contrato
de depsito.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Euribor".
DIVISAS
El diferencial o diferencial descubier-
to de una moneda respecto a otra u
otras, para el mismo plazo, viene dado
por la diferencia de intereses entre los
respectivos mercados. Dicho diferencial
es un buen indicador, en un mercado
con costes de transaccin muy reducidos
y de arbitraje activo, del descuento si el
diferencial es positivo o del premio, si es
negativo, de la moneda nacional respec-
to a la divisa considerada, en el mercado
forward, al plazo elegido.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Mercado de divisas".
3599 CISS
DIFERENCIAL
DE
Spread in currency market
MERCADO
DE
DIFERENCIAL
EN EL
DIFERENCIAS DE INCORPORACIN
Incorporation differences
I. CONCEPTO II. TIPOS DE DIFERENCIAS DE
INCORPORACIN 1. Cargas no incorporables 2.
Cargas incorporables o supletorias 3. Cargas
incorporables con diferencias cuantitativas
I. CONCEPTO
Las "diferencias de incorporacin"
son las diferencias cualitativas o cuantita-
tivas que se producen a la hora de conta-
bilizar diferentes conceptos entre la con-
tabilidad interna y externa.
Surgen al identificar los factores y los
elementos del coste, ya que los criterios
a aplicar no siempre son acordes entre la
contabilidad financiera y la contabilidad
de costes.
II. TIPOS DE DIFERENCIAS DE
INCORPORACIN
La contabilidad financiera registra la
informacin que afecta a la empresa des-
de un punto de vista econmico o finan-
ciero. De esta forma, todo hecho econ-
mico se transforma en hecho contable.
Est regulada por la normativa contable,
el Plan General Contable (PGC 2007), el
Cdigo de Comercio de 1885 y la Ley de
Sociedades Annimas de 1989, as como
el Reglamento del Impuesto de Socieda-
des.
Despus, la contabilidad financiera
suministra informacin a la contabilidad
de costes o contabilidad interna (sobre
los gastos e ingresos) para que aplicando
criterios bsicamente econmicos, sin
ningn tipo de regulacin, simplemente
por la necesidad de suministrar informa-
cin a la empresa para la toma de deci-
siones, elabore unos datos que aporten
otro tipo de informacin complementa-
ria como por ejemplo, un resultado alter-
nativo a la Cuenta de Perdidas y Ganan-
cias, no influenciado por la normativa fis-
cal ni por otro criterio que no sea econ-
A su vez la contabilidad interna valo-
ra todos los inventarios finales y traspasa
ese dato a la contabilidad financiera o ex-
terna.
Como se puede ver hay un trasvase
de informacin entre las dos que ocasio-
na que ambas proporcionen informacin
que puede que no sea coincidente por la
diferencia de criterio empleado.
Estas diferencias pueden ser de tres
tipos:
- Cargas no incorporables
- Cargas incorporables o cargas suple-
torias
- Cargas incorporables con diferencias
cuantitativas
1. Cargas no incorporables
Son aquellos gastos que ha conside-
rado la contabilidad externa o financiera
pero que no son coste para la interna o
de costes, es decir no son coste porque
no representan ningn consumo.
Por ejemplo: gastos por viajes de di-
rectivos que son privados, gastos de le-
trados para resolver cuestiones jurdicas
personales, indemnizaciones atpicas etc.
Evidentemente, como suele ocurrir en
contabilidad de costes estos ejemplos
son subjetivos y no hay un concepto ni-
co de carga no incorporable, para delimi-
tarlo habra que fijarse en los objetivos y
necesidades de cada empresa.
2. Cargas incorporables o supletorias
Son aquellos costes que ha conside-
rado la contabilidad de costes y que, sin
3600 CISS
mico.
INCORPORACIN
DIFERENCIAS
DE
DIFERENCIAS DE INCORPORACIN
embargo, no son gasto para la contabili-
dad financiera, no los contempla el Plan
General Contable en su grupo (6).
Por ejemplo, los "intereses del capital
propio" o remuneracin del capital inver-
tido en la propia empresa.
La contabilidad financiera solo reco-
noce el coste del capital ajeno, del pasi-
vo, "Intereses de deudas" pero no reco-
noce coste alguno para los fondos pro-
pios, invertidos en la empresa, no valora
el "Coste de Oportunidad".
Otro ejemplo sera el sueldo o remu-
neracin del empresario, en las empre-
sas individuales.
3. Cargas incorporables con diferen-
cias cuantitativas
En este caso se trata de conceptos
que tienen en cuenta ambas contabilida-
des, externa e interna pero por cantida-
des diferentes.
Por ejemplo, la amortizacin del in-
movilizado material o inmaterial.
La contabilidad externa al amortizar
el inmovilizado est condicionada por
criterios fiscales por el reglamento del
impuesto de sociedades y las tablas de
amortizacin establecidas por la Hacien-
da Pblica, al ser la amortizacin un gas-
to deducible del impuesto de socieda-
des.
Sin embargo, desde el punto de vista
de la contabilidad interna al amortizar un
elemento material o intangible slo hay
que tener en cuenta su desgaste desde el
punto de vista econmico. Una vez he-
chos los clculos por ambos criterios
pueden coincidir o no de ah las diferen-
cias cuantitativas.
Como consecuencia de la existencia
de estas diferencias de criterio, al aplicar
la informacin entre ambas contabilida-
des, a la hora de calcular el resultado la
contabilidad financiera elabora la Cuenta
de Prdidas y Ganancias dentro de las
Cuentas Anuales.
La contabilidad de costes la cuenta
de explotacin funcional.
Los resultados obtenidos en ambas
pueden no coincidir por la existencia de
"las Diferencias de Incorporacin".
El resultado obtenido en Prdidas y
Ganancias es pblico, sirve para el clcu-
lo del impuesto sobre sociedades, para
rendir cuentas a los accionistas etc. pero
el utilizado de forma interna, para reali-
zar la toma de decisiones ser el que ela-
bora la contabilidad de costes, la Cuenta
de Explotacin Funcional. Esta ltima es
la que al facilitar resultados parciales, por
productos, lneas de productos, merca-
dos etc. desprende la informacin ms
adecuada para la gestin.
Ejemplo:
Sobre la base de la siguiente informa-
cin, determine el saldo de la cuenta de
Prdidas y Ganancias, de la empresa "X
SA".
Resultado Interno 10.000
Inters del capital propio 1.000
Cuota de amortizacin calculada con criterios
de la contabilidad interna
6.000
3601 CISS
DIFERENCIAS DE VALORACIN
Resultado Interno 10.000
Cuota de amortizacin calculada con criterios
de la contabilidad externa
4.500
Impuesto sobre beneficios 3.000
Solucin:
RESULTADO INTERNO 10.000
+ Inters del capital propio +1.000
- Impuesto sobre beneficios - 3.000
+ Diferencias cuotas de amortizacin + 1.500
SALDO DE PRDIDAS Y GANANCIAS 9.500
Carga Supletoria Inters del capital propio (coste de oportuni-
dad) 1.000
Cargas Incorporables Diferencias Cuantitativas Diferencias de amortizacin 1.500
Carga no Incorporable Impuesto sobre beneficios 3.000
M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE
Vase tambin: "Coste".
VALORACIN
Valuation differences / Evaluation diffe-
rences
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS DE
VALORACIN DE ACCIONES COTIZADAS EN
BOLSA III. DIFERENCIAS DE VALORACIN EN
LA CONVERSIN DE DIVISAS
I. CONCEPTO
Las diferencias de valoracin, como
su propio nombre indica, pueden darse
en la evaluacin de diferentes activos
reales o financieros. Se corresponden
con diferentes puntos de vista que diver-
sas personas (los valoradores) pueden
tener a la hora de calcular el valor de los
citados activos.
En el caso de que estos activos sean
objeto de compraventa, los diferentes
enfoques valorativos pueden hacer im-
posible la realizacin de la operacin, al
no llegar a un acuerdo las partes implica-
das. La razn puede estar en la utiliza-
cin de diferentes mtodos de valora-
cin o simplemente en la percepcin del
valor intrnseco de los activos.
II. DIFERENCIAS DE VALORACIN
DE ACCIONES COTIZADAS EN
BOLSA
En el caso de que se pretenda valorar
las acciones de una empresa cotizada en
bolsa, existe un primer precio objetivo,
el que se corresponde con su cotizacin
3602 CISS
DIFERENCIAS
DE
DIFERENCIAS DE VALORACIN
burstil. No obstante, el valor de las ac-
ciones no tiene por que corresponderse
con su cotizacin; de hecho, en muchas
ocasiones, las acciones cotizan por deba-
jo de su valor real por diferentes causas.
De ah, que diferentes valoradores, y
especialmente cuando se hace desde el
punto de vista del comprador o desde el
punto de vista del vendedor, tengan muy
diferentes puntos de vista en relacin
con cunto valen realmente las acciones
objeto de la potencial transaccin. Una
cosa es valor y otra muy diferente, pre-
cio.
La situacin del potencial comprador
o vendedor tambin ser importante, ya
que si se precisa dinero urgentemente, el
precio final ser bastante menor que si se
tiene capacidad para esperar el momen-
to ms oportuno.
Los rumores tambin tienen mucho
que ver en que las acciones se puedan
valorar en determinados momentos a
precios muy diferentes, al igual que el
hecho de que se desee comprar o ven-
der un importante paquete de acciones
que pueda llegar a suponer una minora
de control.
Al margen de los aspectos cualitati-
vos antes mencionados, tambin hay tc-
nicas de valoracin que son seguidas por
diferentes colectivos, como es el anlisis
fundamental y el anlisis tcnico. Sin en-
trar en la bondad de estas tcnicas, lo
cierto es que si se valora una empresa
por una u otra tcnica, habr diferencias
significativas de valoracin de las accio-
nes.
III. DIFERENCIAS DE VALORACIN
EN LA CONVERSIN DE DIVISAS
Cuando una empresa opera en dife-
rentes mercados internacionales, suele
tener posiciones activas o pasivas deno-
minadas en otras monedas diferentes de
la moneda base de la empresa, que su-
pondremos es el euro.
Cuando la empresa exporta, recibir
libras, dlares u otras monedas ms ex-
ticas, como dirhams marroques o reales
brasileos. La cotizacin de estas mone-
das en los mercados internacionales osci-
la continuamente, y genera inevitables
diferencias de valoracin o "diferencias
de cambio" como tambin se las conoce.
Anlogo es si la empresa importa bienes
o servicios, ya que tendr que pagar en
otras divisas que se ver obligada a ad-
quirir.
Normalmente, las operaciones en
corto plazo pueden ser cubiertas utilizan-
do la figura denominada "seguro de cam-
bio", que permite evitar estas diferencias
de valoracin, con un pequeo coste ci-
frado en la diferencia de cotizacin entre
el denominado "cambio spot" y el deno-
minado "cambio forward".
Sin embargo, hay posiciones a largo
plazo que son ms difciles de cubrir, co-
mo cuando una empresa toma una parti-
cipacin permanente en una entidad ex-
tranjera. Evidentemente, la empresa ha
tenido que comprar una divisa para to-
mar la participacin y tendr que mante-
ner la posicin en su balance. A partir de
ese momento, cada ao va a tener dife-
rencias de valoracin positivas o negati-
vas en funcin de cmo cotice la divisa
de referencia.
La empresa puede optar por dejar la
posicin abierta o por ir cubriendo per-
manentemente la divisa, cosa que puede
tener un coste para la entidad. Hay em-
presas que llevan una gestin activa de
estas posiciones, y cubren total o parcial-
mente las posiciones en funcin de su
expectativa de cotizacin en el corto pla-
zo. Evidentemente, en este momento la
empresa est actuando como un broker
de divisas, lo cual puede generarle bene-
ficios, pero tambin prdidas en relacin
3603 CISS
DIFERIMIENTO
al cambio histrico de la participacin to-
mada.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Forward"; "Seguro de cambio" y
"Spot".
DIFERIMIENTO
Deferral
I. CONCEPTO II. EL DIFERIMIENTO EN EL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
FSICAS III. EL DIFERIMIENTO EN EL IMPUESTO
DE SOCIEDADES 1. Rgimen general 2. Rgimen
antiguo de reinversin de beneficios
extraordinarios
I. CONCEPTO
En el mbito fiscal el diferimiento es
un incentivo que consiste en posponer o
retrasar la tributacin en el tiempo, no
en eliminarla. Por lo tanto, su aplicacin
no supone realmente una menor tributa-
cin, sino una distribucin en el tiempo.
En la mayora de los casos es un be-
neficio fiscal opcional al que hay que aco-
gerse, que trata de incentivar determina-
das actuaciones como la inversin y los
procesos de restructuracin empresarial,
evitando pagar un mayor impuesto en el
momento en el que se lleva a cabo la ac-
tividad incentivada, que generalmente
implica un desembolso econmico eleva-
do.
La normativa fiscal contempla diver-
sas situaciones en las que puede aplicar-
se este incentivo, siendo las ms habitua-
les las que se comentan a continuacin.
II. EL DIFERIMIENTO EN EL
LAS PERSONAS FSICAS
La ley del impuesto sobre la renta de
las personas fsicas permite el diferimien-
to.
En el primer caso estaramos hablan-
do de la transmisin de participaciones
en instituciones de inversin colectiva,
siempre que el importe de la venta se
destine ntegramente a la adquisicin de
otras participaciones en dichas institucio-
nes. Con este incentivo se trata de mejo-
rar el funcionamiento de los mercados fi-
nancieros. Cuando este diferimiento no
se aplicaba, si el sujeto pasivo quera
cambiar el fondo en el que haba inverti-
do, pues no estaba satisfecho con su ren-
tabilidad (gestin), deba tributar, supo-
niendo ello un desincentivo a la venta. Al
introducirse este incentivo, y siempre
que el dinero permanezca depositado en
un fondo (que es lo que interesa real-
mente al pas) se difiere la tributacin.
Desde el punto de vista prctico este
incentivo se articula de la siguiente ma-
nera, las nuevas acciones mantienen el
valor y fecha de adquisicin de las parti-
cipaciones transmitidas, de manera que
cuando se vendan las nuevas acciones se
tributar por la ganancia total.
Veamos un ejemplo:
Un sujeto ha solicitado el 5 de mayo
de 2008 a la sociedad gestora del fondo
de inversin mobiliaria "A" que le traspa-
se 10 participaciones del fondo "A" al
fondo "B" (todo el importe obtenido se
reinvierte en B). El traspaso se realiza el
mismo da en que se solicit, siendo el
valor liquidativo de cada ttulo de 6.000
. Los valores y fechas de adquisicin de
las participaciones transmitidas son los
siguientes:
3604 CISS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
DE
DIFERIMIENTO
Participaciones Fecha adquisicin Valor adquisicin Precio/participacin
3 02/04/1998 12.820 4.273,33
3 03/02/2000 14.780 4.926,67
4 05/06/2004 25.582 6.395,50
Cul es el tratamiento fiscal aplica-
ble a la transmisin de las participacio-
nes?
En este caso, y al cumplirse todos los
requisitos que impone la Ley, no proce-
de imputar la ganancia que se deriva de
la transmisin 6.818 (60.000 - 53.182
). En una transmisin futura, cuando el
interesado venda las participaciones del
fondo B en Mayo de 2010 por 62.000 ,
tributar por toda la ganancia que se ob-
tenga, aceptndose como precio de com-
pra el de los ttulos originarios (53.182
).
En el ejemplo siguiente, se compran
valores del fondo A el 1 de enero de
2005 por valor de 10.000 , la cantidad
total y las ganancias se transfieren el 1 de
enero de 2008 al fondo B, cuyo valores
se venden definitivamente el 1 de enero
de 2010 por valor de 13.000 .
En el caso de no aplicarse el rgimen
especial de reinversin en el 2008 se de-
bera tributar por la ganancia patrimonial
de 2.000 , mientras que en el 2010 lo
har por la ganancia generada en el lti-
mo periodo (1.000 ). En total se ha tri-
butado por 3.000 . Si existe rgimen es-
pecial por reinversin en el 2008 la ga-
nancia patrimonial se considera cero a
efectos del impuesto, pero en el 2010,
cuando vende definitivamente los valo-
res y recupera el principal y los intereses,
tributar por la ganancia patrimonial to-
tal de 3.000 . Como se puede observar,
el diferimiento por reinversin no exime
del pago de impuestos, simplemente lo
retrasa.
La aplicacin de este rgimen de di-
ferimiento fiscal slo es aplicable en los
casos de transmisin de:
1. Participaciones en instituciones de
inversin colectiva que tengan la
consideracin de fondos de inver-
sin.
2. Acciones en instituciones de inver-
sin colectiva con forma societaria,
siempre que, el nmero de socios de
la institucin sea superior a 500, y el
contribuyente no haya participado,
en algn momento dentro de los 12
meses anteriores a la fecha de la
transmisin, en ms del 5 por 100
del capital de la institucin de inver-
sin colectiva.
III. EL DIFERIMIENTO EN EL
IMPUESTO DE SOCIEDADES
1. Rgimen general
La Ley del Impuesto de Sociedades
establece como norma general que los
ingresos y gastos fiscales se imputen a la
base imponible, siguiendo el principio
del devengo, es decir, que sean conside-
rados a efectos fiscales en el periodo en
el que fueron devengados, sin embargo,
es posible, en ciertos casos, diferir la im-
putacin de gastos o ingresos segn co-
rresponda, e imputarlos a la base impo-
nible de periodos fiscales posteriores a
aquellos en los que se devengaron.
Este es el caso de la exencin por
reinversin de beneficios extraordinarios
recogida, dnde actualmente nos pode-
3605 CISS
DIFERIMIENTO
mos encontrar con dos posibles situacio-
nes:
1. Bienes transmitidos a lo largo del
ao 2002 por entidades cuyo pero-
do impositivo se inici antes del 1 de
Enero de 2002, que aplicarn el rgi-
men del diferimiento al que denomi-
naremos rgimen antiguo.
2. Bienes transmitidos a lo largo del
ao 2002 por entidades cuyo pero-
do impositivo se inici a partir del 1
de Enero de 2002, que aplicarn el
llamado rgimen nuevo.
2. Rgimen antiguo de reinversin de
beneficios extraordinarios
Cuando se renuevan los elementos
del inmovilizado se pueden generar ren-
tas positivas como consecuencia de di-
cha transmisin. Si estas rentas positivas
estn sujetas al impuesto, pues el benefi-
cio extraordinario se incluye como ingre-
so en la cuenta de Prdidas y Ganancias,
se podra llegar a desincentivar las deci-
siones empresariales de inversin. Para
evitar desincentivar la inversin la Ley
prev el diferimiento de las rentas ex-
traordinarias obtenidas por la transmi-
sin onerosa de elementos patrimoniales
(elementos del activo fijo material e in-
material -, valores representativos de la
participacin en el capital o en fondos
propios de toda clase de entidades - ex-
cepto fondos de inversin - que otor-
guen un grado de participacin mnima
del 5% sobre el capital y que se hubiesen
posedo, con al menos, un ao de antela-
cin a la transmisin), una vez corregi-
dos en su componente monetario, siem-
pre que el importe total de la transmi-
sin se reinvierta en elementos de inmo-
vilizado -material e inmaterial -, nuevos.
De este modo las rentas obtenidas
como consecuencia de la venta de ele-
mentos del activo, no se integran en la
base imponible (vase "Base imponible")
del perodo impositivo en el que se de-
vengan, sino que se integran en la base
imponible de perodos posteriores, con
independencia de que contablemente s
se incluyan en el periodo de generacin.
Como consecuencia de ello habr que
hacer un ajuste negativo (vase "Ajustes
extracontables").
Para poder acogerse al beneficio de
la reinversin es necesario cumplir con
una serie de requisitos, entre ellos:
a) Plazo reinversin: entre el ao ante-
rior a la fecha de entrega o puesta a
disposicin del elemento nuevo y los
tres aos posteriores a dicha fecha.
Se podrn solicitar a la Administra-
cin planes especiales de reinversin
cuando se pruebe que existen carac-
tersticas tcnicas especiales en los
elementos en los que se materializa
la reinversin que impiden que pue-
da realizarse en el plazo establecido.
b) En el supuesto de reinversin parcial
no se integra en la base imponible la
parte de la plusvala que correspon-
de proporcionalmente a la cantidad
invertida debiendo integrarse el ex-
ceso no reinvertido.
c) Perodo de permanencia de la inver-
sin: los nuevos elementos se debe-
rn mantener en el patrimonio du-
rante al menos los 7 aos siguientes
al cierre del perodo impositivo en
que se finaliz el plazo para reinver-
tir, es decir, los tres aos siguientes a
la venta, salvo que la vida til fiscal
del bien objeto de la reinversin sea
inferior, en cuyo caso el plazo de
permanencia se corresponde con la
vida til desde el punto de vista fis-
cal.
d) Imputacin temporal de la renta di-
ferida: la renta diferida debe incluir-
se en la base imponible de los pero-
dos impositivos posteriores a travs
de la realizacin de ajustes extracon-
3606 CISS
DIFUSIN DE LAS INNOVACIONES
tables positivos, por cualquiera de
los dos mtodos siguientes a elec-
cin del sujeto pasivo:
- A partes iguales entre los pero-
dos impositivos que concluyan
en los 7 aos siguientes a la con-
clusin del perodo impositivo
en el que finaliza el plazo de
reinversin.
- Tratndose de elementos amor-
tizables, en los perodos imposi-
tivos durante los que se amorti-
cen los elementos patrimoniales
en los que se materialice la rein-
versin, segn el porcentaje de
amortizacin del nuevo elemen-
to.
Supongamos una empresa que
vende el 1 de enero de 2009 una
mquina A por valor de 100.000
: Dicha mquina haba sido ad-
quirida el 1 de enero de 2006
por 120.000 . Durante los aos
que la empresa ha mantenido la
mquina ha aplicado amortiza-
ciones lineales sobre la misma,
siendo el coeficiente del 10%. El
importe obtenido en la venta lo
dedica a adquirir, tres aos des-
pus, una mquina B ms mo-
derna que le cuesta 130.000 ,
siendo el coeficiente de amorti-
zacin de la nueva mquina del
10%.
En el momento de la venta reali-
za un ajuste negativo por el valor
de la ganancia patrimonial
(10.000 ). La reinversin poste-
rior le da derecho a realizar un
ajuste positivo por la cuanta de
la reinversin, y podr optar en-
tre realizar ajustes positivos en 7
aos (entre 2012 y 2018) o reali-
zar ajustes anuales en funcin
del porcentaje de amortizacin
del nuevo elemento sobre la
cantidad reinvertida hasta reali-
zar el ajuste total (en este caso el
porcentaje de amortizacin es
del 10%, y el ajuste se llevar a
cabo entre 2012 y 2021).
En el caso de reinversin en un edifi-
cio, habr que tratar de forma diferente
el valor del suelo y el de la construccin.
Al suelo, como no es amortizable, se le
aplicar el primer mtodo; y a la cons-
truccin se le puede aplicar cualquiera
de los dos.
e) Si se transmite el elemento patrimo-
nial antes de finalizar el plazo de per-
manencia de la reinversin, habr
que incluir en la base imponible del
perodo en que se produce la trans-
misin, la renta diferida pendiente
de integrar sin intereses de demora.
Los sujetos pasivos que se hayan aco-
gido en el pasado al incentivo fiscal del
diferimiento y tengan todava pendientes
de integrar en la base imponible rentas
diferidas al inicio del perodo impositivo
(1 Enero 2002) pueden optar por mante-
ner el rgimen del diferimiento, o bien
por aplicar, total o parcialmente, la de-
duccin. En este ltimo caso tendrn
que integrar en su base imponible toda o
parte de la renta diferida.
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Vase tambin: "Ajustes extracontables" y "Base
imponible".
DIFUSIN DE LAS
INNOVACIONES
Diffusion of innovations
I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN III.
PATRN DE DIFUSIN
3607 CISS
DIFUSIN DE LAS INNOVACIONES
I. INTRODUCCIN
Actualmente es ampliamente recono-
cida la importancia de la tecnologa for-
nea y su difusin internacional en los
procesos de industrializacin, europeos,
norte americanos y del sudeste asitico
del ltimo siglo. Este crecimiento econ-
mico, resultado de la combinacin de co-
nocimiento y tecnologa, ha dado lugar al
surgimiento de una categora conceptual
denominada: economas basadas en el
conocimiento, donde el conocimiento es
ahora reconocido como el inductor de la
productividad y el crecimiento econmi-
co, guiando hacia un nuevo foco el rol
de la informacin, la tecnologa y el
aprendizaje en el desempeo econmi-
co. Conocimiento, que como objeto y
fin, se trasfiere entre empresas, universi-
dades, centros de investigacin; es decir,
entre todos los agentes implicados en el
proceso de innovacin, permitiendo des-
de su difusin y adopcin un ciclo virtuo-
so, la creacin de nuevas innovaciones o
la mejora de las ya existentes.
II. DEFINICIN
Se denomina difusin de las innova-
ciones al proceso mediante el cual las
nuevas ideas y tecnologas se esparcen
socialmente. El estudio de este proceso
puede dividirse en dos reas:
a) El estudio del proceso por el cual las
innovaciones se difunden o esparcen
y
b) El estudio del proceso de adopcin
de estas tecnologas por los usuarios
finales (vase Adopcin de innova-
ciones).
La velocidad o tasa de difusin de las
innovaciones se considera un factor de-
terminante en la dinmica econmica, ya
que los beneficios econmicos que even-
tualmente se perciben con el desarrollo
de una innovacin o nueva tecnologa
solo comienzan a percibirse una vez la
innovacin o nueva tecnologa se difun-
de, desplaza o complemente a la actual
tecnologa. La tasa o velocidad de la difu-
sin depender de una gran variedad de
factores; polticos, sociales y econmi-
cos.
El anlisis econmico del proceso de
difusin de las innovaciones forneas,
por los distintos agentes econmicos fue
iniciado por el economista estadouni-
dense Edwin Mansfield, en la dcada de
1960, quien investig sobre los factores
que determinan que tan rpidamente el
uso de una nueva tecnologa se disemina
de una empresa a otra, en virtud de su
convencimiento de que una innovacin
no lograra su total impacto econmico
hasta que el proceso de imitacin estu-
viese bien avanzado, de esta manera el
estudio de la tasa de imitacin sera de
gran importancia en la comprensin de
la difusin de las innovaciones.
Mansfield estudia cmo una innova-
cin se difunde en un sector industrial,
basndose en el nmero de usuarios que
adoptan esta innovacin, establece que
los factores determinantes en el proceso
de difusin de las innovaciones son:
La rentabilidad que se deriva al intro-
ducir la innovacin.
El nivel de inversin requerido para
introducir la innovacin.
Los requerimientos de aprendizaje
para su introduccin.
En esta perspectiva de anlisis se
considera que:
La difusin de una nueva tcnica es
generalmente un proceso bastante
lento. Medido desde la fecha de su
primera aplicacin comercial exitosa.
La tasa de imitacin tiende a ser ms
rpida para las innovaciones ms
3608 CISS
DIFUSIN DE LAS INNOVACIONES
rentables y que requieren relativa-
mente menos inversin.
III. PATRN DE DIFUSIN
La siguiente tabla ilustra el patrn de
difusin medido en aos. Se puede apre-
ciar cuantos aos tomaron en difundirse
al 25% de la poblacin mundial algunas
de las mayores invenciones de los dos l-
timos siglos y cmo esta tasa de difusin
ha venido acortndose en los ltimos
cien aos.
Invenciones y tiempo de difusin
Ao de Invencin Aos en difundirse
Electricidad 1793 46
Telfono 1876 35
Automvil 1886 55
Aeroplano 1903 64
Radio 1906 22
Televisin 1926 26
VCR 1952 34
Horno microondas 1953 30
PC 1975 16
Telfono celular 1983 13
Internet 1991 7
Grficamente este patrn de difusin
presenta la forma de una S, el anlisis de
las curvas S se ha utilizado ampliamente
y ha sido de gran utilidad para compren-
der el proceso de difusin de las innova-
ciones, desde su rpido crecimiento has-
ta las etapas de maduracin y su lento
crecimiento en la etapa de consumo ma-
sivo y estandarizacin. De manera gene-
ral, pueden ser identificadas cinco etapas
en las curvas S:
a) Etapa Emergente: De la invencin a
la introduccin inicial al mercado
(innovacin), alto grado de incerti-
dumbre del xito de la innovacin.
b) Etapa de Crecimiento: Aceptacin
del mercado, lo que permite su con-
solidacin hacia una innovacin exi-
tosa y difundida.
c) Etapa de Madurez: innovacin estan-
darizada, la cual no experimenta
ajustes o mejoras, permitiendo su
amplia utilizacin
d) Etapa de Saturacin: No es posible
realizar mejoras a la tecnologa.
e) Etapa de Obsolescencia: Nuevas in-
novaciones en etapas emergentes,
ofrecen mejores alternativas, lo que
hacen que dicha innovacin caiga en
obsolescencia.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
Vase tambin: "Adopcin de Innovaciones".
3609 CISS
DIFUSIN TECNOLGICA
DIFUSIN
TECNOLGICA
Vase: "Difusin de las innovaciones".
DIGITALIZAR
To digitalize
Se denomina digitalizar al proceso de
transformacin de cualquier tipo de in-
formacin analgica en formato numri-
co, para su posterior procesamiento a
travs de mtodos electrnicos.
La razn por la que se digitaliza la in-
formacin es porque los equipos infor-
mticos no pueden procesar las seales
analgicas y es necesario "traducir" esa
informacin en nmeros para que pue-
dan procesarlos. De esta forma, una vez
que la informacin ha sido digitalizada
podemos almacenarla y gestionarla de
forma ms eficiente que con otros mto-
dos.
Por ejemplo, al digitalizar una foto-
grafa utilizando un escner, podemos al-
macenarla en un ordenador, copiarla en
otros dispositivos sin apenas esfuerzo y
sin prdida de calidad, e identificarla con
diferentes etiquetas para su archivo. De
la misma forma podemos digitalizar soni-
dos o msica con una tarjeta de sonido,
documento escrito con un escner y un
programa de reconocimiento de caracte-
res, vdeos con un dispositivo de captura
de video, etc.
A escala empresarial la digitalizacin
de la informacin que se ha generado es
de vital importancia actualmente, ya que
permite ahorrar costes y gestionar esa in-
formacin ms eficientemente. As pues,
la digitalizacin, por ejemplo, de los ex-
pedientes del personal de una empresa o
las facturas que ha emitido durante un
ejercicio son actuaciones normales den-
tro de las empresas hoy en da.
MIGUEL RBANO PABLOS
TRABAJADOR
Workers dignity
I. LA DIGNIDAD EN LA CONSTITUCIN
ESPAOLA II. DIGNIDAD EN EL MBITO
LABORAL III. DIGNIDAD Y CONTRATO DE
TRABAJO IV. OTRAS PROTECCIONES
CONCRETAS
I. LA DIGNIDAD EN LA
CONSTITUCIN ESPAOLA
La vigente Constitucin espaola re-
coge de modo expreso una clara estruc-
tura en orden a proteger los derechos
fundamentales en nuestro pas, recono-
ciendo a la dignidad de la persona como
base fundamental de todos los dems
derechos fundamentales. Este aspecto,
es por ello, recogido a modo de prem-
bulo, cuando el artculo 10 de la constitu-
cin espaola establece que la dignidad
de la persona, los derechos inviolables
que le son inherentes, el libre desarrollo
de la personalidad, el respeto a la ley y a
los derechos de los dems son funda-
mento del orden poltico y de la paz so-
cial, y que las normas relativas a los dere-
chos fundamentales y a las libertades que
la Constitucin reconoce se interpreta-
rn de conformidad con la Declaracin
Universal de Derechos Humanos y los
tratados y acuerdos internacionales so-
bre las mismas materias ratificados por
Espaa.
Consecuencia de ello, podemos con-
cluir que la dignidad no puede identifi-
carse como "un derecho fundamental",
sino que todo derecho fundamental tie-
ne sentido en cuanto gira en torno a la
3610 CISS
DIGNIDAD
DEL
DIGNIDAD DEL TRABAJADOR
dignidad de la persona, al desarrollo de
la personalidad, y ya no en un plano indi-
vidual, sino en su total integracin y di-
mensin social.
Es decir, que en nuestra Constitu-
cin la dignidad es concebida como un
valor de mxima supremaca, que ade-
ms ha quedado consagrado como base
de todos los derechos Fundamentales.
O, dicho en palabras del Tribunal
Constitucional, proyectada sobre los de-
rechos individuales, la regla del artculo
10 de la constitucin implica que, en
cuanto "valor espiritual y moral inhe-
rente a la persona", debe permanecer
inalterado cualquiera que sea la situacin
en que la persona se encuentra, constitu-
yendo en consecuencia, un mnimo in-
vulnerable, afirmndose adems que los
derechos fundamentales son derechos
subjetivos, derechos del individuo no s-
lo en cuanto derechos del ciudadano en
sentido estricto, sino en cuanto garanti-
zan un status jurdico o la libertad en el
mbito de la existencia, pero al propio
tiempo, someramente esenciales del or-
denamiento objetivo de la comunidad
nacional, en cuanto sta se configura co-
mo marco de la convivencia humana jus-
ta y pacfica, plasmada y histricamente
en el estado de derecho y, ms tarde, en
estado social de derecho o el estado so-
cial y democrtico de derecho, segn la
frmula de nuestra constitucin.
Esta doble naturaleza de los dere-
chos fundamentales, desarrollada por la
doctrina, se recoge en el artculo 10 de la
Constitucin Espaola, y est indisolu-
blemente relacionada con el derecho a la
vida, en su dimensin humana se en-
cuentra el valor jurdico fundamental de
la dignidad de la persona, reconocido en
el citado artculo como germen o ncleo
de unos derechos "que le son inheren-
tes". La relevancia de uno y otro valor y
de los derechos que les encarnan, se ma-
nifiesta mediante su colocacin en el tex-
to constitucional, ya que el artculo 10 se
sita a la cabeza del ttulo destinado a
tratar los derechos y deberes fundamen-
tales, lo que muestra que dentro del sis-
tema constitucional son considerados
como punto de arranque, como el prior
lgico y ontolgico para la existencia de
los dems derechos, llegando a afirmar
tambin el Alto Tribunal que nuestra
constitucin ha elevado tambin a valor
jurdico fundamental la dignidad de la
persona, que, sin perjuicio de los dere-
chos que le son inherentes est ntima-
mente vinculada con el libre desarrollo la
personalidad (artculo 10 de la Constitu-
cin Espaola) y los derechos e integri-
dad fsica y moral (artculo 15), a la liber-
tad de ideas y creencias (artculo 16 de la
Constitucin Espaola), al honor, a la in-
timidad personal y familiar y la propia
imagen (artculo 18). Del sentido de tal
precepto puede deducirse que la digni-
dad es un valor espiritual y moral inhe-
rente a la persona, que se manifiesta sin-
gularmente la autodeterminacin cons-
ciente y responsable de la propia vida y
que lleva consigo la pretensin al respec-
to por parte de los dems.
As, la dignidad del trabajador est re-
flejado claramente, adems de en los de-
rechos constitucionales ya citados, en el
derecho a la igualdad y no discrimina-
cin (artculo 14 de la Constitucin Espa-
ola), en la integridad moral (artculo
15), en la libertad de expresin e infor-
macin (artculo 20 de la Constitucin),
en el derecho al honor, intimidad y pro-
pia imagen (artculo 18), en la libertad
ideolgica y religiosa (artculo 16), en el
derecho de reunin (artculo 21 de la
Constitucin) y en el principio de tutela
judicial efectiva (artculo 24).
II. DIGNIDAD EN EL MBITO
LABORAL
La proyeccin de tal principio consti-
tucional en el ordenamiento laboral, se
3611 CISS
DIGNIDAD DEL TRABAJADOR
refleja en el reconocimiento directo y la
garanta de los derechos fundamentales
del trabajador, y no slo ya en los espec-
ficamente laborales, como la libertad sin-
dical o la huelga, sino tambin los pro-
pios del ciudadano, como la intimidad o
la libertad de expresin.
La regulacin principal la podemos
encontrar, entre otros, en el Estatuto de
los Trabajadores, donde aparecen varias
menciones directas a la dignidad, como
en los siguientes preceptos:
El artculo 4.2 e) del Estatuto de los
Trabajadores como clusula general, que
reconoce que el trabajador tiene dere-
cho "a la consideracin debida a su digni-
dad".
El empresario ha de respetar al mxi-
mo la dignidad e intimidad del trabajador
en la realizacin de los registros (artculo
18 del Estatuto de los Trabajadores);
pues solo va a permitirse la realizacin
de registros sobre la persona del trabaja-
dor, en sus taquillas y efectos particula-
res, cuando se cumplan los requisitos le-
gales, que los registros sean necesarios
para la proteccin del patrimonio empre-
sarial y del patrimonio de los dems tra-
bajadores de la empresa; que se efecten
dentro del centro de trabajo y en horas
de trabajo; y que en su realizacin est
presente un representante legal de los
trabajadores o, en caso de ausencia de
stos, de otro trabajador de la empresa.
En todo caso respetarse al mximo la
dignidad e intimidad del trabajador.
El empresario ha de guardar la consi-
deracin debida a la dignidad humana
del trabajador en la adopcin y aplica-
cin de las medidas de vigilancia y con-
trol, (artculo 20.3 del Estatuto de los
Trabajadores), ya que como el empresa-
rio puede dirigir y exigir al trabajador la
realizacin de tareas y la observacin de
cierta reglas de conducta, est tambin
facultado para comprobar si el trabajador
efectivamente cumple sus obligaciones y
el trabajador est obligado contractual-
mente a respetar ese control empresa-
rial; pero para ser comprobaciones lcitas
deben respetar siempre los lmites de la
dignidad humana del trabajador, evitan-
do toda actuacin que resulte despro-
porcionada o humillante. Por ejemplo,
cabe la vigilancia a travs de detectives
en cuestiones relacionadas con el traba-
jo, o la grabacin en vdeo del centro de
trabajo mientras los trabajadores operan
en el mismo. No cabe, por ejemplo, en
ningn caso, la grabacin de conversa-
ciones telefnicas privadas.
Tambin la movilidad funcional ha
de realizarse sin menoscabo de la digni-
dad del trabajador (artculo 39.3 del Esta-
tuto de los Trabajadores).
Y adems de todo lo anterior, se re-
conoce al trabajador un derecho directo
a solicitar del juez social la extincin del
contrato de trabajo por modificaciones
sustanciales en las condiciones de traba-
jo que redunden en menoscabo de su
dignidad en determinados supuestos:
El artculo 49.1 del Estatuto de los
Trabajadores seala que el contrato de
trabajo se extinguir por voluntad del tra-
bajador, fundamentada en un incumpli-
miento contractual del empresario.
El artculo 50.1 del Estatuto de los
Trabajadores regula las causas por las
que el trabajador puede solicitar la extin-
cin del contrato, y sin que sea una enu-
meracin de causas resolutorias exhaus-
tiva ni cerrada, pues hay varios aparta-
dos:
a) La modificacin de las condiciones
de trabajo, si bien se exige que esas
modificaciones redunden en perjui-
cio de la formacin profesional o en
menoscabo de la dignidad del traba-
jador. Por ello, para poder apreciar
correctamente el alcance real de esta
3612 CISS
DIGNIDAD DEL TRABAJADOR
disposicin legal hay que acudir al
estudio de la jurisprudencia, que im-
pone las siguientes consideraciones:
- Es preciso que el trabajador re-
sulte perjudicado de modo real y
efectivo.
- Esta causa resolutoria slo ser
apreciable cuando el empresario
modifique las funciones concre-
tas del trabajador actuando fuera
de los lmites de los artculo 39 y
41 del Estatuto de los Trabajado-
res.
- Basta demostrar el abuso sobre
el poder directivo empresarial,
pero no hace falta que concurra
una voluntad maliciosa en tal
conducta empresarial, por lo
que se podr apreciar esta causa
resolutoria siempre que el cam-
bio de condiciones de trabajo
sea sustancial o redunde en per-
juicio de la formacin profesio-
nal o menoscabo de la dignidad
del trabajador.
- El menoscabo de la dignidad del
trabajador puede reclamarse
siempre que se atente contra el
respeto debido, por lo que ha-
br que valorar las circunstancias
de hecho en cada caso.
b) La falta o los retrasos continuados en
el pago del salario.
- Existe falta de pago del salario
cuando lo impagado sea cual-
quier concepto salarial a efectos
legales (salario base o comple-
mentos salariales).
- El retraso exige sin embargo un
mayor estudio: No basta cual-
quier retraso, sino que la causa
resolutoria del contrato de traba-
jo lo es el retraso grave en el
abono del salario y no un mero
retraso espordico (que slo po-
dra dar lugar a una indemniza-
cin por mora), e incluso, debe-
ramos indicar que para afectar a
la dignidad del trabajador a
nuestro criterio no bastara un
retraso nico en una paga, sino
la concurrencia de varios y reite-
rados.
c) Otros incumplimientos graves y cul-
pables del empresario.
Esta clusula genrica del 50.1 del
Estatuto de los trabajadores regula
como causa de resolucin contra-
ctual cualquier otro incumplimiento
grave de las obligaciones contractua-
les del empresario (salvo en supues-
tos de fuerza mayor), especificando
de modo expreso la negativa del mis-
mo a reintegrar al trabajador en sus
anteriores condiciones de trabajo en
los supuestos previstos en los artcu-
lo 40 y 41 del Estatuto de los Trabaja-
dores cuando una sentencia judicial
haya declarado los mismos injustifi-
cados.
Por otro lado, como proteccin ex-
presa adicional a la antes citada, el
artculo 8.11 de la Ley de Infraccio-
nes y Sanciones en el Orden Social
regula de modo expreso como una
infraccin laboral muy grave, sancio-
nable por la administracin, los actos
del empresario contrarios a la digni-
dad de los trabajadores.
De este modo, el ordenamiento la-
boral reconoce de un modo especial-
mente cualificado el derecho del tra-
bajador al respeto de su dignidad, y
sanciona como muy grave su viola-
cin por parte del empresario.
III.
TRABAJO
El contrato de trabajo se caracteriza
porque una de las partes, el trabajador,
3613 CISS
DIGNIDAD Y CONTRATO
DE
DILEMA DEL PRISIONERO
realiza su trabajo dentro del mbito de
organizacin y direccin del empresario,
lo que se traduce en un conjunto de fa-
cultades jurdicas por las que el mismo
puede impartir a los trabajadores rde-
nes e instrucciones de carcter general o
particular. La facultad de organizacin
del empresario y la subordinacin del
trabajador son, por tanto, integrantes de
la propia existencia de una relacin labo-
ral.
Ahora bien, esta facultad de organiza-
cin, o poder de direccin, del empresa-
rio no es un derecho absoluto sino que
est sometido a una serie de limitacio-
nes, de las que son fundamentales las
que se derivan de la obligacin del em-
presario de respetar la intimidad y las
consideraciones debidas a la dignidad de
los trabajadores.
Esta obligacin es de tal importancia
que el artculo 8.11 de la Ley de Infrac-
ciones y Sanciones en el Orden Social
considera como infraccin muy grave los
actos del empresario que lo vulneren,
pudiendo stos ser sancionados con
multas de hasta noventa mil euros.
IV. OTRAS PROTECCIONES
CONCRETAS
Una de las ms importantes manifes-
taciones de la dignidad del trabajador se
refleja en la proteccin contra el acoso
sexual.
El Estatuto de los Trabajadores reco-
ge en el concepto de respeto a la intimi-
dad y dignidad, la proteccin contra las
ofensas verbales o fsicas de naturaleza
sexual, para lo que se ha incluido expre-
samente dentro de las infracciones muy
graves el acoso sexual dentro del mbito
del poder de direccin empresarial.
Tambin frente a cualquier abuso
por parte del empresario los trabajadores
pueden reclamar ante a la autoridad la-
boral o demandar ante la jurisdiccin so-
cial, incluso pudiendo solicitar la extin-
cin del contrato de trabajo por modifi-
cacin sustancial de las condiciones de
trabajo si perjudican a su dignidad.
Esta proteccin de la dignidad del
trabajador se extiende incluso hasta el
derecho penal, existiendo un tipo penal
expreso en que pueden incardinarse de-
terminadas conductas del empresario.
Finalmente, no podemos dejar de
hacer una cita a una proteccin de la dig-
nidad del trabajador especialmente sensi-
ble y de creciente actualidad, como es el
referido al acoso psicolgico o moral en
el trabajo, definido con trmino anglosa-
jn como "mobbing".
ENRIQUE JUAN DE NO COMA
Vase tambin: "Acoso moral".
DILEMA DEL
PRISIONERO
Prisioners dilemma
I. CONCEPTO II. APLICACIONES
I. CONCEPTO
El dilema del prisionero es un tipo
de modelo utilizado en la teora de jue-
gos, para explicar el comportamiento de
las empresas competidoras en mercados
oligopolsticos.
Partimos de un equilibrio de Nash,
que es un equilibrio no cooperativo, es
decir, una situacin en la cual cada em-
presa toma sus decisiones estratgicas de
produccin y precios dadas las decisio-
nes tomadas por las otras empresas com-
petidoras.
En realidad el equilibrio de Nash per-
mite obtener unos beneficios mayores
3614 CISS
DILEMA DEL PRISIONERO
de los que obtendra la empresa si actua-
ra bajo los principios del equilibrio com-
petitivo, pero unos beneficios menores
que si las empresas decidieran actuar en
coalicin o colusin. Sucede, sin embar-
go, que la mayor parte de las legislacio-
nes de los pases prohben la colusin.
Sin embargo, por qu no llegar a algn
tipo de acuerdo secreto o implcito para
burlar la ley si los beneficios pueden ser
mayores para ambas empresas competi-
doras? La solucin a este problema se co-
noce como "dilema del prisionero", que
permite explicar por qu aunque una
empresa se site al precio al que se situa-
ran ambas bajo colusin, la otra empresa
tiene incentivos a vender su produccin
a un precio ms bajo que aquel.
Segn el dilema del prisionero su-
pongamos dos prisioneros incomunica-
dos que deben decidir si confiesan un
delito o no confiesan. Si uno de los pri-
sioneros confiesa el crimen tendra una
condena menor que el otro prisionero
que no ha confesado. Si no confiesan
ninguno de los dos, las condenas son
menores y si confiesan los dos las conde-
nas son mayores. Se trata de un juego no
cooperativo con informacin imperfecta,
de un nico perodo.
Por ejemplo, supongamos que en ca-
so de confesar, el prisionero es castigado
con 2 aos de crcel y el que no ha con-
fesado con 6; si confiesan ambos son cas-
tigados con 4 aos y si no confiesa nin-
guno, ambos son castigados con 3. Clara-
mente, dado que estn incomunicados y
no pueden pactar lo que han de decir, A
se encuentra con que tanto si B confiesa
como si no, al individuo A le interesa
confesar, porque la pena es menor que si
no lo hace. Este es un equilibrio de Nash,
porque sea cual sea la estrategia de los
dems jugadores, no puede mejorar eli-
giendo una estrategia distinta que la de
confesar. Al individuo B le pasa lo mis-
mo, de ah que probablemente ambos
confiesen y sean castigados con 4 aos
de crcel. Es interesante sealar que aun-
que la mejor estrategia conjunta es la de
no confesar, esa no es la estrategia domi-
nante, pues los prisioneros no pueden
comunicarse ni fiarse de lo que va a ha-
cer el otro.
B confiesa B no confiesa
A confiesa -4,-4 -2,-6
A no confiesa -6,-2 -3,-3
Si pudieran comunicarse, el proble-
ma est en fiarse de la palabra del otro,
pues acordarn no confesar, que es la
mejor opcin para ambos, (3 aos para
cada uno de crcel), pero el que no con-
fiesa debe fiarse de que el otro tampoco
lo haga, pues si lo hace (y tiene incenti-
vos para ello), el que no confiese ser
castigado con 6 aos, frente a los dos
aos del otro prisionero que le ha enga-
ado.
II. APLICACIONES
El dilema del prisionero puede apli-
carse a empresas oligopolsticas. Por
ejemplo, una empresa puede decidir co-
ludir o cooperar con la otra, por ejemplo
limitando la produccin a fin de llegar a
unos precios ms elevados que aumen-
ten el beneficio para ambas empresas,
pero al mismo tiempo pueden decidir no
coludir y competir abiertamente. Si deci-
de coludir bajando su produccin para
3615 CISS
DILIGENCIA DE EMBARGO
produccin algo mayor que la pactada
burlando el acuerdo y obteniendo mayo-
res beneficios a su costa. Aunque lo me-
jor para ambas conjuntamente es respe-
tar los acuerdos y coludir (en el ejemplo
no confesar ninguna de las dos), ambas
tienen incentivos para burlar el acuerdo
y sobre todo, ser la primera en burlarlo
(en el ejemplo del dilema del prisionero,
ser el primero en confesar). Como nin-
guna de las empresas acaba de fiarse de
la otra, al final la cooperacin es muy di-
fcil.
Sin embargo, podemos refinar el mo-
delo incluyendo la repeticin: en nuestro
modelo, los prisioneros tenan una nica
oportunidad de confesar, pero en la rea-
lidad, las empresas tienen multitud de
oportunidades de burlar o cumplir los
acuerdos y eso les labra una determinada
reputacin. Por ejemplo, si dos empresas
oligopolsticas tienen una larga tradicin
de cooperacin, es ms probable que
mantengan el acuerdo (en el ejemplo,
que ninguna confiese, que es la mejor
solucin para ambas). Sin embargo, si un
prisionero ya ha engaado repetidamen-
te al otro es mucho ms improbable que
se produzca la cooperacin, pues ya exis-
te un problema de desconfianza. Al mis-
mo tiempo, como son juegos repetidos,
los jugadores procurarn no burlar la
confianza de su competidor desde el
principio, pues seran castigados con una
competencia feroz.
Esto es lo que explica que, aunque la
cooperacin sea difcil y existan incenti-
vos para romperla, tambin hay ejemplos
de mercados que la han practicado con
xito. En muchos casos, las empresas sa-
ben que vender a un precio menor al
pactado puede dar lugar a unos benefi-
cios efmeros que acabarn en una gue-
rra de precios o en una competencia fe-
roz que va a acabar reduciendo el benefi-
cio para todas las productoras.
Por ltimo, si el juego se repite un
nmero de perodos que es conocido
por ambas empresas, es muy probable
que en el ltimo perodo ambas burlen
el acuerdo. Por ejemplo supongamos
que se otorga una concesin de explota-
cin de un cierto servicio a dos empresas
durante 10 aos. Lo ms probable es que
si han cooperado durante 9 aos, al 10
ao ambas traten de burlar el acuerdo,
pues ya se carece de incentivos para
mantener la reputacin de formalidad en
los pactos y ambas empresas tienen fuer-
tes incentivos a buscar por separado sus
beneficios, al margen de los compromi-
sos alcanzados. Por esa razn, es ms
probable la colusin cuando el juego se
repite y lo hace de forma indefinida.
BEGOA BLASCO TORREJN
Vase tambin: "Colusin"; "Duopolio"; "Equilibrio
de Nash" y "Oligopolio".
EMBARGO
Attachment proceedings
I. CONCEPTO II. NORMATIVA III. MOTIVOS
DE OPOSICIN A LA DILIGENCIA DE EMBARGO
I. CONCEPTO
Es el documento en el que se docu-
menta el embargo de bienes en el marco
del procedimiento de apremio.
En efecto, despus de transcurrido
perodo "voluntario" de pago de la provi-
dencia de apremio (vase "Providencia
de apremio"), siempre que no se hubie-
se pagado la deuda por la ejecucin de
garantas o fuese previsible de forma mo-
tivada un resultado no suficiente se dic-
tar la Diligencia de embargo, mediante
la cual se ordena el embargo de bienes y
derechos en cantidad suficiente para cu-
brir el importe del crdito y el recargo,
3616 CISS
DILIGENCIA
DE
que los precios se eleven en el mercado,
temer que la otra empresa venda una
DIMENSIN
intereses y costas que con posterioridad
se hayan causado.
Cada actuacin de embargo se docu-
mentar en diligencia de embargo, si
bien las deudas de un mismo obligado al
pago podrn acumularse en una diligen-
cia de embargo. Cuando las necesidades
del procedimiento lo exijan, se procede-
r a la segregacin de las deudas acumu-
ladas.
II. NORMATIVA
Su regulacin se encuentra en el art-
culo 170 de la Ley 58/2003, General Tri-
butaria y en el artculo 75 del Real Decre-
to 939/2005, de 29 de julio, por el que se
aprueba el Reglamento General de Re-
caudacin.
III. MOTIVOS DE OPOSICIN A LA
DILIGENCIA DE EMBARGO
Contra la diligencia de embargo slo
sern admisibles los siguientes motivos
de oposicin:
a) Extincin de la deuda o prescripcin
del derecho a exigir el pago.
b) Falta de notificacin de la providen-
cia de apremio.
c) Incumplimiento de las normas regu-
ladoras del embargo contenidas en
esta ley.
d) Suspensin del procedimiento de re-
caudacin.
El embargo de los bienes y derechos
del obligado tributario debe respetar el
principio de proporcionalidad, y estar li-
mitado por tanto a alcanzar un importe
suficiente para cubrir:
a) el importe de la deuda no ingresada,
b) los intereses que se hayan devenga-
do o se devenguen hasta la fecha del
ingreso en el Tesoro,
c) los recargos del perodo ejecutivo y
d) las costas del procedimiento de
apremio.
RAL HERNNDEZ PARDO
Vase tambin: "Providencia de apremio".
DIMENSIN
Dimension
I. CONCEPTO II. TIPOS DE DIMENSIN III.
DIMENSIONES CONCEPTUALES DE LA EMPRESA
I. CONCEPTO
Cada una de las magnitudes de un
conjunto que sirven para describir un fe-
nmeno.
En funcin del tipo de magnitudes
empleadas se podr definir un tipo u
otro de dimensin. Es habitual el uso de
indicadores para cuantificar la magnitud
de un fenmeno. Por lo tanto en el mbi-
to econmico, la dimensin vendr de-
terminada por indicadores de ndole
econmica. Una vez definido el indica-
dor a utilizar para cuantificar la dimen-
sin de un fenmeno, el siguiente paso
consiste en estandarizar un escalado que
permita describir el fenmeno en base al
valor del indicador obtenido.
II. TIPOS DE DIMENSIN
En el mbito econmico son funda-
mentalmente dos los tipos de dimensin
que nos podemos encontrar:
1. Dimensin empresarial: la dimen-
sin empresarial en este caso es si-
nnimo de tamao empresarial y el
indicador habitualmente empleado
para definirla es el nmero de traba-
jadores. Segn el mbito geogrfico
el escalado establecido para la di-
3617 CISS
DIMENSIN
mensin empresarial ser distinto,
as la Unin Europea, a travs de su
Oficina Estadstica (EUROSTAT), es-
tablece el siguiente escalado:
Pequeas empresas: menos de
100 trabajadores
Medianas empresas: entre 100 y
249 trabajadores
Grandes empresas: ms de 250
trabajadores
2. Dimensin econmica: La dimen-
sin econmica de una empresa es
sinnimo del reflejo que las activida-
des econmicas de la misma tienen
sobre su entorno. Los indicadores
empleados para su medicin son de
diversa naturaleza, dependiendo del
sector al que se haga referencia. As
en el sector agrario, segn la Red
Contable Agraria Nacional (RECAN),
la dimensin econmica de una em-
presa agraria se mide en Unidades
de Dimensin Econmica (UDE s),
siendo una UDE equivalente a 1200
euros de Margen Bruto, el nmero
de UDE s de una empresa agraria da
idea de su dimensin, permitiendo
clasificarla en un escalado creado al
efecto.
III. DIMENSIONES CONCEPTUALES
DE LA EMPRESA
Vinculado con el concepto de di-
mensin, cabe sealar que la empresa es
una realidad compleja y multidimensio-
nal cuyo estudio resulta de inters para
diferentes reas del conocimiento. Esto
ha dado lugar a mltiples definiciones
del concepto de empresa, todas ellas v-
lidas, ya que cada una de ellas hace hin-
capi en una de las dimensiones del con-
cepto.
Bsicamente se pueden extraer cinco
dimensiones que estn siempre presen-
tes cuando se habla del concepto de em-
presa:
a) Dimensin jurdico-mercantil: hace
hincapi en la empresa como gene-
radora de relaciones contractuales
con las personas que forman parte
de la organizacin y con los agentes
externos que se relacionan con ella
(clientes, proveedores, Estado, etc.).
La empresa desde esta dimensin, es
una entidad legal capaz de llegar a
acuerdos y firmar contratos con pro-
veedores, distribuidores, empleados
e incluso clientes.
b) Dimensin funcional: la empresa es
una entidad organizada, dotada de
una determinada estructura, que
contrasta con el orden natural del
mercado. La empresa es una entidad
dotada de una estructura interna je-
rarquizada, donde existe una rela-
cin de autoridad, en la que a partir
de la divisin del trabajo se llevan a
cabo diversas funciones y activida-
des. Para este enfoque, la empresa
necesita un equipo de directivos pa-
ra planificar, organizar y controlar to-
das estas funciones y actividades.
c) Dimensin tcnico-econmica: des-
taca la actividad de la empresa como
productora de bienes y servicios. La
empresa es una unidad de produc-
cin capaz de transformar un con-
junto de insumos consistentes en
materias primas, mano de obra, capi-
tal e informacin sobre mercados y
tecnologas, en un conjunto de pro-
ductos que toman la forma de bienes
o servicios destinados al consumo de
otras empresas o de individuos, den-
tro de la sociedad en que existe.
d) Dimensin econmico-financiera:
la actividad de la empresa genera va-
lor y da lugar a una corriente de di-
nero. La empresa es una unidad do-
tada de un capital estructurado se-
gn una determinada relacin de
propiedad, que se invierte para ac-
tuar y satisfacer una demanda de
3618 CISS
DIMENSIN CULTURAL
bienes y servicios, dando como re-
sultado una corriente financiera ge-
neradora de valor.
e) Dimensin social: desde esta pers-
pectiva, interesan las relaciones hu-
manas que se establecen en el seno
de las empresas. La empresa se con-
sidera un sistema social formado por
un conjunto de personas que man-
tienen relaciones formales e informa-
les en el seno de la misma y que se
comunican, dando lugar a una co-
munidad de intereses personales
que se anan para lograr los objeti-
vos de la organizacin.
MARA ROMERO CUADRADO
Vase tambin: "Cuenta de explotacin funcional";
"Dimensin de la empresa" y "Dimensin pti-
ma".
DIMENSIN
CULTURAL
Cultural dimension
I. CONCEPTO II. MODELO DE LAS CINCO
DIMENSIONES 1. Individualismo y colectivismo
2. Distancia al poder 3. Evitacin de la
incertidumbre 4. Masculinidad y feminidad 5.
Orientacin a largo plazo y orientacin a corto
plazo III. EL PROYECTO GLOBE
I. CONCEPTO
Hofstede mostr que hay agrupa-
mientos culturales a nivel regional y na-
cional que afectan al comportamiento de
las organizaciones. Desarroll el llamado
Modelo de las Cinco Dimensiones para
identificar los diferentes patrones cultu-
rales.
II. MODELO DE LAS CINCO
DIMENSIONES
Tras un extenso estudio emprico in-
ternacional, Hofstede concluy que exis-
ten cinco dimensiones que explican una
gran parte de las particularidades cultu-
rales de un pas, particularidades que
condicionan el comportamiento de sus
habitantes y sus organizaciones. Estas
cinco variables son:
1. Individualismo y colectivismo
Reflejan las preferencias por la liber-
tad y el nivel de holgura que se establece
en los lazos sociales. El individualismo in-
tensifica los derechos y las libertades del
individuo, poniendo un nfasis especial
en la carrera personal, las recompensas y
el respeto individual. Estados Unidos es
un ejemplo de pas con una cultura indi-
vidualista. El colectivismo enfatiza los va-
lores y la armona entre los miembros de
un grupo, al cual se subordinan los inte-
reses personales. Japn es el prototipo
de cultura centrada en el colectivismo.
2. Distancia al poder
Mide el grado en el que los miem-
bros de una sociedad aceptan la distribu-
cin del poder en una organizacin o en
la sociedad en su conjunto. Refleja el gra-
do de cercana o separacin que existen
entre los directivos y los empleados en
los procesos de toma de decisiones y
ejercicio del poder. Esta variable deter-
mina la intensidad de la creencia entre
los trabajadores de una organizacin
acerca de la legitimidad que los directi-
vos tienen para ejercitar el poder y efec-
tuar la toma de decisiones de manera au-
toritaria. Esta creencia est muy arraigada
en los pases latinoamericanos y asiti-
cos, pero no as en los pases escandina-
vos o en los Estados Unidos.
3. Evitacin de la incertidumbre
Mide el grado en el cual los miem-
bros de una sociedad se sienten a disgus-
to con la incertidumbre y toleran la ambi-
gedad. Refleja en las organizaciones el
nivel de claridad vs. ambigedad de las
3619 CISS
DIMENSIN CULTURAL
instrucciones y rdenes emitidas por los
superiores jerrquicos, que determinar
en funcin de esta variable sensaciones
de rechazo o atraccin entre los subordi-
nados. Una cultura con bajo nivel de evi-
tacin de la incertidumbre aceptan la
ambigedad como parte inherente a los
retos que ofrecen los empleos para el de-
sarrollo individual, mientras que en una
cultura con alto nivel de evitacin de la
incertidumbre los empleados tratan de
evitar actividades que les supongan nive-
les altos de ambigedad porque ello les
afecta a su nivel de estabilidad personal,
prefiriendo tareas concretas con instruc-
ciones especficas. Ejemplos de culturas
nacionales con un bajo nivel de evitacin
de la incertidumbre son Estados Unidos,
Irlanda, etc., mientras que pases que tie-
nen una cultura nacional con un alto ni-
vel de evitacin de la incertidumbre son
Grecia, Portugal, etc.
4. Masculinidad y feminidad
Muestra la preferencia que tienen los
individuos por la necesidad de logro, por
el xito material frente al emocional, y
por el herosmo como forma de realiza-
cin personal. Las culturas que poseen
una mayor tendencia hacia la masculini-
dad suelen definir los gneros de una
forma ms tradicional y dan una gran
preponderancia (en ocasiones estereoti-
pada) a los comportamientos masculi-
nos, que anulan socialmente a los com-
portamientos femeninos, evaluando muy
positivamente las conductas de tipo aser-
tivo, e incluso aquellas agresivas. Japn,
por ejemplo, tiene una cultura fuerte-
mente masculina. En ocasiones estas cul-
turas masculinas se caricaturizan en un
clsico machismo, que consiste en una
sobrevaloracin de los papeles que el
hombre desempea sobre la mujer en
todas las actividades de la vida cotidiana.
Las culturas nacionales ms orienta-
das hacia la feminidad tienen una visin
ms amplia y completa sobre los diferen-
tes papeles que juegan tanto los hom-
bres como las mujeres en las actividades
laborales y domsticas. Algunas de las ca-
ractersticas ms focalizadas en la femini-
dad hacen referencia al cuidado y aten-
cin que se tenga en las relaciones inter-
personales y al equilibrio entre las activi-
dades familiares y las laborales. De acuer-
do con las investigaciones de Hofstede,
son los pases escandinavos los que tie-
nen una cultura ms marcada hacia la fe-
minidad.
5. Orientacin a largo plazo y orienta-
cin a corto plazo
Se refiere a la importancia que se da
en algunas culturas a la planificacin de
la vida a con un enfoque en el largo pla-
zo, en contraposicin con las preocupa-
ciones inmediatas. Las culturas con una
orientacin a largo plazo se caracterizan
por valores como la resistencia, adapta-
cin de la tradicin a nuevas circunstan-
cias, adaptabilidad personal y la idea de
que los eventos ms importantes ocurri-
rn en el futuro. China es un ejemplo
destacado en este sentido.
Estas dimensiones aqu expuestas de
la cultura son indicadores de los valores
agregados de una nacin, y por tanto de
sociedades complejas, no pudindose
extrapolar automticamente a individuos
de dichas naciones. Estas referencias nos
permiten realizar anlisis comparativos
entre diferentes naciones sin caer en t-
picos o sesgos etnocntricos. Algo im-
portante que podemos concluir, parafra-
seando a Hofstede, es que no hay una
mejor o peor cultura, simplemente debe-
mos entender que hay culturas diferen-
tes.
Los valores de la cultura nacional
moldean los comportamientos de las
personas, quienes a su vez afectan a las
culturas de las organizaciones en las que
desarrollan su vida laboral. A nivel estra-
tgico y organizativo, las diferentes cultu-
3620 CISS
DIMENSIN CULTURAL
ras nacionales representan serios obst-
culos para la globalizacin y la internacio-
nalizacin de las organizaciones, influ-
yendo en la adopcin y transferencia de
las capacidades estratgicas y organizati-
vas. De hecho, la habilidad que algunas
organizaciones, especialmente multina-
cionales, han mostrado a la hora de ma-
nejar diferencias culturales internaciones
constituye, ahora ms que nunca, una ca-
pacidad competitiva importante. La utili-
zacin de estas dimensiones para valorar
las diferencias culturales existentes entre
los distintos mercados en los que opera
una empresa proporciona una informa-
cin valiosa para detectar diferentes pa-
trones de comportamiento en los consu-
midores, los competidores y otros agen-
tes econmicos, que constituyen algunos
de los factores clave del xito en el dise-
o de la estrategia de internacionaliza-
cin.
III. EL PROYECTO GLOBE
Debido a las numerosas crticas, es-
pecialmente metodolgicas, que recibi
el trabajo de Hofstede, se inici por par-
te de una red internacional de profesores
universitarios el llamado proyecto GLO-
BE, en el que han participado ms de 63
pases. El Proyecto GLOBE ha identifica-
do nueve dimensiones culturales:
1. Firmeza. Refleja grado en el que los
individuos tienen tendencia a ser
asertivos y a establecer relaciones so-
ciales con un estilo dominante.
2. Colectivismo social. Refleja el grado
en el que en una sociedad las prcti-
cas institucionales facilitan la distri-
bucin igualitaria de recursos.
3. Colectivismo grupal. Refleja el grado
en el que los individuos muestran or-
gullo, una mayor lealtad e incluso ad-
hesin a sus organizaciones o fami-
lias.
4. Orientacin hacia el futuro. Refleja el
grado en el que los individuos mues-
tran una clara orientacin al largo
plazo.
5. Igualitarismo de gnero. Refleja el
grado en el que la sociedad tiende a
minimizar la desigualdad de gnero.
6. Orientacin humana. Refleja el grado
en el que la sociedad favorece e in-
cluso premia a los individuos socia-
bles (que son altruistas, muestran
generosidad, agradables, etc.).
7. Orientacin hacia la excelencia. Re-
fleja el grado en el que la sociedad
favorece a sus miembros que buscan
la excelencia personal y profesional.
8. Distancia de poder. Refleja el grado
en el que los miembros de una so-
ciedad perciben que el poder esta
desigualmente distribuido, y ven es-
to como justo/injusto.
9. Evasin de incertidumbre. Refleja el
grado en el que una sociedad tiende
a aceptar normas y reglas para as
evitar ambigedad: es decir, aconte-
cimiento futuros impredecibles.
JOAQUN CAMPS TORRES
LO ESENCIAL SOBRE
DIMENSIN CULTURAL
Libros
GEERT HOFSTEDE, Culturas y organiza-
ciones, el software mental: la coope-
racin internacional y su importancia
para la supervivencia, Alianza Edito-
rial, Madrid, 1999.
GEERT HOFSTEDE, Culture s consequen-
ces: International differences in work-
related values, Sage, 2003.
ROBERT HOUSE, PAUL HANGES, MANSSUR
JAVIDAN, METER DORFMAN Y VIPIN GUPTA,
Culture, leadership, and organiza-
tions: the globe study of 62 societies,
Sage, 2004.
3621 CISS
DIMENSIN DE LA EMPRESA
EMPRESA
Company dimension
I. CONCEPTO II. CRITERIOS UTILIZADOS PARA
MEDIR LA DIMENSIN DE LA EMPRESA III. LA
DIMENSIN ESTABLECIDA POR LA UNIN
EUROPEA
I. CONCEPTO
La dimensin de la empresa es una
decisin de tipo estructural, en la medi-
da en que condiciona la posterior actua-
cin de la misma en un amplio perodo
de tiempo y su variacin puede suponer
hacer frente a desembolsos adicionales,
bien sea por la adquisicin de nuevos
equipos, bien sea en forma de costes adi-
cionales por tener que eliminar una ins-
talacin en funcionamiento. En muchos
casos, la decisin sobre la dimensin de
la empresa, viene determinada, o al me-
nos est muy relacionada, con las deci-
siones relativas a la localizacin de la en-
tidad empresarial.
La definicin de dimensin o tamao
de una empresa vara segn la unidad
que se utilice para medir dicho tamao.
As, para determinar la dimensin de la
empresa, podemos considerar bien el ta-
mao global de la empresa, por ejem-
plo, segn el nmero de trabajadores, o
bien el tamao de la actividad produc-
tiva, por ejemplo el nmero de unidades
producida. Todo ello implica dificultades
para su medicin exacta.
El problema, por tanto, consiste en
encontrar una medida que sea til y que
se pueda utilizar como criterio compara-
tivo con otras unidades econmicas que
presentan entre s numerosas diferen-
cias.
Esta situacin se complica cuando la
empresa desarrolla su actividad en ms
de un sector econmico, lo que conlleva
a que los elementos de comparacin pa-
ra establecer tamaos sean ms comple-
jos y difusos.
sta es, por tanto, la problemtica
esencial para poder definir con cierta ob-
jetividad y universalidad los lmites de lo
que se puede entender por empresa
grande, mediana y pequea.
Dada esta situacin, es interesante
resaltar qu factores pueden influir en la
dimensin inicial de una empresa sabien-
do que sta nace con el fin de satisfacer a
una demanda existente en el mercado y
que an no est cubierta. As, los factores
que inicialmente pueden determinar la
dimensin empresarial son:
La decisin de localizacin de la em-
presa.
La disponibilidad de recursos huma-
nos, estructuras organizativas, y re-
cursos financieros que permitan la
adquisicin de bienes de equipo ne-
cesarios para el desarrollo de la acti-
vidad productiva. De todos ellos el
ms destacado son los recursos fi-
nancieros y por tanto la dimensin
inicial de la empresa vendr muy
condicionada por cul sea la capaci-
dad de produccin instalada, es de-
cir, por el volumen de inversin ini-
cial as como por su nivel de produc-
tividad y rendimiento.
El potencial del mercado, esto es la
demanda actual de y futura a la que
va dirigida la produccin prevista en
funcin de la capacidad productiva
de la empresa.
II. CRITERIOS UTILIZADOS PARA
MEDIR LA DIMENSIN DE LA
EMPRESA
Una clasificacin de los posibles cri-
terios para valorar la dimensin o tama-
3622 CISS
DIMENSIN
DE LA
CLASIFICACIN DE LA EMPRESA SEGN SU
DIMENSIN DE LA EMPRESA
o de la empresa es la recogida por Bue-
no E.:
Cantidades de factores de produc-
cin elementales: materia prima, ma-
no de obra, equipos.
Valores de los factores de produc-
cin elementales: valor de la nmi-
na, valor de los equipos, valor de las
materias primas, o una combinacin
entre los anteriores.
Capital vinculado: capital propio, ca-
pital total.
El cash-flow o los beneficios brutos.
Cantidades producidas: produccin
estndar por unidad de tiempo, pro-
duccin real por unidad de tiempo.
Valor de la produccin: volumen de
ventas por unidad de tiempo, valor
aadido por unidad de tiempo.
En definitiva, se est determinando la
dimensin con unas magnitudes que mi-
den slo un aspecto parcial, referidas a
los factores de produccin.
En la prctica, cuando la empresa tie-
ne un nico tipo de producto, la canti-
dad producida puede ser utilizada como
magnitud de medida. Si la empresa tiene
varios productos heterogneos, se inten-
ta homogeneizar la citada magnitud me-
diante valores monetarios utilizando para
ello los ingresos por ventas.
En cualquier caso, o independiente-
mente de la medida utilizada, es necesa-
rio establecer intervalos para poder reali-
zar una clasificacin y establecer compa-
raciones que nos permitan definir a los
competidores directos y establecer las
estrategias de respuesta oportunas.
III.
EMPRESA SEGN SU DIMENSIN
ESTABLECIDA POR LA UNIN
EUROPEA
La Unin Europea, para definir la di-
mensin de la empresa, se centra en los
siguientes criterios:
Nmero de trabajadores.
Volumen de ventas por unidad de
tiempo.
Valor del capital total, o lo que es lo
mismo, el valor total de sus activos.
A partir de estos criterios, la Unin
Europea realiza la siguiente clasificacin
de la empresa segn su dimensin o ta-
mao (vase figura 1).
3623 CISS
LA CLASIFICACIN DE LA
DIMENSIN DE LA EMPRESA
De acuerdo con esta tipologa el teji-
do empresarial espaol est constituido
de la siguiente manera (ver figura nme-
ro 2).
3624 CISS
DIMENSIN PTIMA
Como puede verse, el 99,4% de las
empresas espaolas son Pymes.
CRISTINA ISABEL DOPACIO
Vase tambin: "Dimensin" y "Dimensin pti-
ma".
LO ESENCIAL SOBRE LA
DIMENSIN DE LA
EMPRESA
Libros
Revista Forum
PRODUCCIN
Vase: "Direccin de operaciones".
OPERACIONES
Operation management
I. CONCEPTO II. OBJETIVOS DE LA DIRECCIN
DE OPERACIONES 1. Coste 2. Calidad 3. Tiempo
de respuesta y entrega 4. Flexibilidad III.
DESARROLLO HISTRICO DE LA DIRECCIN DE
OPERACIONES 1. Revolucin Industrial 2.
Organizacin cientfica del trabajo 3. Cadena de
montaje 4. Escuela de las relaciones humanas 5.
Investigacin operativa 6. Aplicacin de la
informtica 7. JIT, Calidad total y
Automatizacin 8. Competencias basadas en
tiempo y Evolucin de los servicios 9. La
direccin de operaciones en el nuevo milenio
IV. ENFOQUES DE LA DIRECCIN DE
OPERACIONES 1. Enfoque sistmico 2. Enfoque
estratgico
I. CONCEPTO
La funcin de produccin de cual-
quier organizacin representa el proceso
de fabricacin de los productos, desde la
recepcin de los materiales hasta la sali-
da del artculo final, permitiendo incre-
mentar la utilidad de los bienes que ofre-
cen, tanto las empresas industriales, co-
mo las de servicios.
Tradicionalmente, se empleaba el
trmino "direccin de la produccin". Sin
embargo, dado que el mbito de aplica-
cin de esta disciplina abarca tambin a
sido sustituido por direccin de opera-
ciones.
La direccin de operaciones tiene co-
mo objeto la gestin y toma de todas las
decisiones relativas a la obtencin de
bienes que satisfagan las necesidades de
los consumidores, a travs de la combi-
nacin y transformacin de los recursos
limitados de la empresa. En una empresa
de servicio, supone la gestin de proce-
sos, recursos y personas, con el objeto
de proporcionar una adecuada presta-
cin de calidad, no slo por su resultado,
sino tambin por la propia experiencia
del oficio prestado, es decir, por la rela-
cin del cliente con la empresa que pro-
porciona dicho servicio. En consecuen-
cia, el cliente se convierte en parte inte-
gral de la cadena de la prestacin del ser-
vicio demandado.
En el pasado, la direccin de la pro-
duccin ha tenido un menor inters
frente a otros subsistemas empresariales
como el comercial o el financiero. Pero
en la actualidad, existen numerosos
puestos de trabajo que estn vinculados
estrechamente a esta disciplina, como
puede ser el caso del director de fbrica
o de la planta, el director de control de la
3649 CISS
BUENO, E.: Organizacin de empresas:
HAMMER, M.; CHAMPY, J.: Reengineering
LLORENS MONTES F. J.; FUENTES FUENTES,
M. M: Gestin de la calidad empresa-
direccin de operaciones. Ed. Thom-
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de
las empresas de servicios, el concepto ha
cesita tu empresa",
Calidad, 1993.
QUEVEDO, R.: "Qu tipo de mejora ne-
DIRECCIN
DE LA
DIRECCIN
DE
DIRECCIN DE OPERACIONES
produccin, el director de inventarios, el
director de calidad, el ingeniero de pro-
cesos, etc. Adems, son cada vez ms las
personas interesadas en este campo, da-
da la relacin tcnica tan directa con el
producto y, por el lado humano, la vin-
culacin con los trabajadores y clientes.
II. OBJETIVOS DE LA DIRECCIN DE
OPERACIONES
El objetivo tradicional de la direccin
de operaciones era incrementar la pro-
ductividad de los procesos productivos.
La productividad es una medida de la efi-
ciencia tcnica y se calcula como la rela-
cin por cociente entre el volumen de
producto alcanzado (outputs) y la canti-
dad consumida de factores (inputs), me-
didos en unidades fsicas. Por lo tanto,
un proceso ser ms productivo si se
cumple una de estas dos premisas:
Para un determinado nivel de out-
put, se consume menos cantidad de
un input y no ms del resto.
Para la misma cantidad de inputs
consumidos, se logra alcanzar un
mayor nivel de output.
El nuevo entorno competitivo actual
se caracteriza, entre otros aspectos, por
la competencia globalizada, una mayor
relacin e integracin entre proveedores
y clientes, el gran avance de las tecnolo-
gas, la importancia de la tica en los ne-
gocios y la responsabilidad social, y la es-
casez de determinados recursos produc-
tivos. Estos condicionantes han hecho
posible la aparicin de nuevos objetivos
bsicos o prioridades competitivas de la
direccin de operaciones: los costes, la
calidad, el tiempo de respuesta y entre-
ga, y la flexibilidad.
1. Coste
Hace referencia al valor de los facto-
res consumidos para la obtencin de un
bien o servicio. En la actualidad, algunas
organizaciones optan por aplicar una es-
trategia basada en coste, sobre todo en
aquellos segmentos que se dedican a la
fabricacin de un "commodity" o produc-
to bsico. Sin embargo, esta estrategia de
bajos costes tambin se est implemen-
tando en actividades muy diversas como
el sector de las aerolneas, la asesora le-
gal, la fabricacin de muebles, etc., don-
de el cliente prefiere pagar un precio
menor por el producto o servicio, an
suponiendo la eliminacin de algunos
funciones adicionales, como pude ser el
transporte o montaje de los productos,
las cuales son realizadas por el propio
consumidor.
2. Calidad
Aunque es un concepto muy com-
plejo y que exige un anlisis muy detalla-
do, la calidad puede definirse como el
conjunto de atributos que hace que un
producto o servicio satisfaga las necesi-
dades de sus clientes. Es, por tanto, un
concepto subjetivo, ya que es el propio
cliente el que determina, en funcin de
sus expectativas y exigencias, si el pro-
ducto o servicio adquirido es de calidad
o no. Indudablemente el nivel de calidad
variar en funcin del producto y/o servi-
cio que ofrece la empresa y el mercado al
que se dirige, pero todas las organizacio-
nes estn obligadas a garantizar un deter-
minado nivel de calidad, ofreciendo
bienes sin fallos y defectos.
La preocupacin por la calidad tiene
su origen a mediados de los cincuenta,
de la mano de empresas japonesas. Estas
organizaciones consideran que es posi-
ble lograr productos de mayor calidad si
se aplican mejoras de productividad, se
aumenta la cuota de mercado e, incluso,
se incrementa el precio de los produc-
tos, consecuencia de esas mejoras, sin
que ello suponga subidas en los costes
de fabricacin, al menos en el largo pla-
zo. A medida que las empresas japonesas
van ganando cuota de mercado a nivel
3650 CISS
DIRECCIN DE OPERACIONES
internacional, las organizaciones occi-
dentales se ven obligadas a copiar estas
prcticas de gestin de operaciones.
3. Tiempo de respuesta y entrega
La capacidad de ser los primeros en
ofrecer una respuesta rpida a los consu-
midores, constituye una ventaja competi-
tiva frente a la competencia. Los clientes
pueden estar dispuestos a pagar un pre-
cio ms alto por los productos o servi-
cios si se realiza una entrega fiable y rpi-
da de los bienes adquiridos, es decir, no
slo es necesario cumplir los plazos esta-
blecidos, sino garantizar que lo que se ha
comprado rene las condiciones acorda-
das y prometidas al consumidor.
4. Flexibilidad
Supone la capacidad y la habilidad de
la empresa para hacer frente a las nuevas
necesidades de los clientes, as como a
las exigencias actuales que requiere el
mercado en el que venden sus productos
o servicios. Dicha adaptacin puede pro-
ducirse mediante cambios en los produc-
tos existentes, el diseo de nuevos pro-
ductos, la posibilidad de ofertar mezclas
o combinaciones de productos existen-
tes, la adecuacin de la fbrica a nuevas
tecnologas o la aparicin de nuevos ma-
teriales, etc.
Por lo tanto, las prioridades competi-
tivas actuales de la direccin de opera-
ciones son el coste, la calidad, el tiempo
y la flexibilidad. Sin embargo, el logro de
los cuatro objetivos simultneamente es
inalcanzable. Adems, depender de las
caractersticas del producto y/o servicio
ofrecido, y del mercado en la que la em-
presa los comercialice.
Cuando una determinada prioridad
competitiva se constituye como un re-
quisito indispensable en un determinado
mercado se denomina "calificador de pe-
dido", siendo una condicin previa para
competir en dicho mercado. Aquellas
prioridades que s garantizan el xito
frente a la competencia, se recogen bajo
la acepcin de "ganador de pedido".
En el futuro es posible que aparez-
can nuevos objetivos en la direccin de
operaciones, dada la incidencia que es-
tn adquiriendo aspectos tales como la
preocupacin del impacto medioambien-
tal de las actividades productivas, la res-
ponsabilidad social de las empresas o, in-
cluso, la importancia en materia de ries-
gos laborales.
III. DESARROLLO HISTRICO DE LA
DIRECCIN DE OPERACIONES
Para entender la situacin e impor-
tancia actual de la direccin de operacio-
nes, es necesario resear brevemente los
hitos histricos ms importantes que se
han producido en esta disciplina.
1. Revolucin Industrial
Surge en Inglaterra a mediados del
siglo XVIII. Gracias al invento de la m-
quina de vapor por James Watt en 1769
se crearon fbricas que utilizan el vapor o
agua como energa, en las cuales trabajan
muchos empleados. En 1776, Adam
Smith publica La riqueza de las nacio-
nes, sealando el aumento de la produc-
tividad que proporcionaban la divisin y
especializacin del trabajo. En 1790 Eli
Whithey presenta el concepto de partes
diferenciadas y estandarizadas en la fabri-
cacin de mosquetones.
2. Organizacin cientfica del trabajo
Surge a comienzos del siglo XX con
los trabajos del ingeniero Frederic W.
Taylor, y sus colaboradores Gantt y el
matrimonio formado por Frank y Gillian
Gilbreth. La esencia de esta filosofa re-
cae en la organizacin del trabajo, basada
en leyes cientficas. Para ello, se detallan
los procedimientos para realizar las ope-
3651 CISS
DIRECCIN DE OPERACIONES
raciones de manera eficiente, se seleccio-
na y forma a los trabajadores. Adems, la
colaboracin entre stos y la direccin es
muy estrecha, y la responsabilidad y el
trabajo se reparten a partes iguales.
Los principios en los que se resume
esta filosofa son los siguientes:
Separacin absoluta entre la progra-
macin del trabajo y su ejecucin, de
manera que cada rea es inspeccio-
nada por supervisores especializados
en cada una de ellas, con autoridad
funcional sobre sus subordinados.
Medicin del tiempo que requiere la
ejecucin eficiente de cada tarea.
Determinacin de un sistema de re-
tribuciones que premia a los obreros
que consiguen sus objetivos y, por el
contrario, penaliza a aqullos que no
los logran.
Las ideas de Taylor fueron bien reci-
bidas por sus contemporneos, ya que se
alcanzaron aumentos notables de la pro-
ductividad de los trabajadores. Sin em-
bargo, recibi numerosas crticas de los
sindicatos, que consideraban que los tra-
bajadores eran tratados como si fueran
mquinas. Adems, denunciaban la au-
sencia de responsabilidad para conseguir
los objetivos de algunos directores.
3. Cadena de montaje
Cuyo principal responsable es Henry
Ford, que la aplic en la fabricacin de
automviles. Consista en que los mate-
riales y componentes de los vehculos
iban pasando por diferentes lneas de
montaje, mientras que los operarios per-
manecan fijos, realizando tareas muy es-
pecficas.
4. Escuela de las relaciones humanas
Hasta ahora la organizacin de traba-
jo consista en que los trabajadores reali-
zaban tareas de gran especializacin, que
exigan una baja formacin y cualifica-
cin. La escuela de las relaciones huma-
nas tiene su origen en el estudio dirigido
por el socilogo Elton Mayo, junto con
un equipo de investigadores de la Uni-
versidad de Harvard, realizado en la plan-
ta industrial Hawthorne de la Wester
Electric Company. Se demostr la inci-
dencia que ciertas variables fsicas, eco-
nmicas y sociales, tienen sobre la pro-
ductividad de los trabajadores.
Los estudios se iniciaron en 1927, pe-
ro fueron suspendidos en 1932, debido a
la depresin econmica que tuvo lugar
ese ao. Entre las principales conclusio-
nes de los estudios de Hawthorne pode-
mos sealar las siguientes:
Hay factores psicolgicos y sociales
que configuran el comportamiento
de los trabajadores.
Los empleados actan como un gru-
po o realidad social y no individual-
mente.
La motivacin de los empleados se
ve afectada en mayor medida por la
necesidad de aprobacin del grupo
frente a los aspectos econmicos.
Adquiere una gran importancia la or-
ganizacin informal, es decir, las re-
laciones personales que surgen es-
pontneamente entre los emplea-
dos.
El directivo debe conocer dicha es-
tructura informal para gestionarla
adecuadamente.
Es el grupo el que recompensa o
sanciona al individuo.
Gracias a los estudios de Mayo apare-
cieron numerosos trabajos relacionados
con el comportamiento y motivacin de
los trabajadores, como los de Maslow,
McGregor, etc. Tambin propici el esta-
3652 CISS
DIRECCIN DE OPERACIONES
blecimiento del departamento de recur-
sos humanos en la empresa.
5. Investigacin operativa
Surge a finales de los cincuenta y
principios de los sesenta, de manera que
los especialistas en matemticas, psicolo-
ga y economa, forman equipos para es-
tructurar y analizar los problemas empre-
sariales, de manera que pueda alcanzarse
una solucin ptima de los mismos me-
diante la aplicacin de mtodos cuantita-
tivos.
6. Aplicacin de la informtica
El uso de los ordenadores en los
aos 70 fue crucial para resolver proble-
mas complejos que exigan la realizacin
de clculos muy dificultosos.
7. JIT, Calidad total y Automatizacin
Son modelos que surgen en la dca-
da de los ochenta, impulsados por em-
presas japonesas, con la finalidad de fa-
bricar la produccin necesaria en calidad
y cantidad, evitando despilfarros y defec-
tos en dicha fabricacin.
8. Competencias basadas en tiempo y
Evolucin de los servicios
En 1990 surge la denominada com-
petencia basada en tiempo, formulada
por Stalk y Hout, destacando la impor-
tancia de la gestin del tiempo para que
las empresas sean capaces de ofrecer re-
puestas rpidas al mercado, en funcin
de las nuevas exigencias de ste.
Por otro lado, dado el gran creci-
miento del sector servicios, se hace nece-
saria la implementacin de la direccin
de operaciones en este sector.
9. La direccin de operaciones en el
nuevo milenio
Actualmente, tenemos que hablar de
las innovaciones que ofrece el desarrollo
de Internet en la resolucin de proble-
mas. Adems, consecuencia de la impor-
tancia de la direccin de operaciones en
la empresa, muchos conceptos de esta
disciplina se aplican a otras funciones
empresariales. Al mismo tiempo, se est
convirtiendo en una de las polticas es-
tratgicas de las empresas industriales y
de servicios.
IV. ENFOQUES DE LA DIRECCIN DE
OPERACIONES
Podemos distinguir diferentes enfo-
ques en esta disciplina: sistmico, estra-
tgico y del ciclo de vida.
1. Enfoque sistmico
Basado en la Teora General de Siste-
mas. Concibe la empresa como un siste-
ma abierto que transforma unos factores
productivos (inputs) en productos y/o
servicios (outputs). Estas transformacio-
nes pueden ser fsicas (produccin), de
lugar (transporte), de intercambio (ven-
ta), de almacenamiento, etc.
2. Enfoque estratgico
Surge a partir de los aos ochenta.
Se basa en la toma de decisiones estrat-
gicas (a largo plazo) y decisiones tcticas
(a corto plazo).
Decisiones estratgicas: son decisio-
nes que tienen efectos a largo plazo
en la empresa, relacionadas con los
productos, los procesos y las instala-
ciones. Por lo tanto, la adopcin de
este tipo de decisiones debe ser con-
secuente con las estrategias de las
otras reas funcionales (finanzas, co-
mercial, recursos humanos,..), ya
que una vez implantadas es muy cos-
toso e, incluso, imposible corregir-
las.
Decisiones tcticas: son ms rutina-
rias y repetitivas. Tienen como obje-
tivo planificar y controlar la produc-
3653 CISS
DIRECCIN DE RECURSOS HUMANOS
cin, evitando posibles desajustes
entre los datos reales y los progra-
mados, de manera que se puedan
llevar a cabo las correcciones oportu-
nas para conseguir el logro de los
objetivos de la empresa.
Enfoque del ciclo de vida: las deci-
siones de operaciones de una em-
presa se orientan siguiendo el ciclo
de vida de la empresa y sus produc-
tos: creacin de la empresa, diseo
del producto, diseo del proceso
productivo, administracin de la ca-
dena de suministros y revisin del
sistema fsico de produccin.
CRISTINA MASA LORENZO
LO ESENCIAL SOBRE
DIRECCIN DE
OPERACIONES
Libros
DAVIS, M., AQUILANO, N. H., CHASE, R.,
Fundamentos de Direccin de opera-
ciones. Ed. Mc Graw-Hill, 3 edicin,
Madrid, 2001.
MIRANDA GONZLEZ, F. J., RUBIO LACOBA,
S., CHAMORRO MERA, A., BAEGIL PALA-
CIOS, T. M., Manual de direccin de
operaciones. Ed. Thomson, 1 edi-
cin, 3 reimpresin, Madrid, 2008.
RODRIGO ILLERA, C., GANCEDO PRIETO, A.,
Aspectos Estratgicos de la Direccin
de la Produccin. Ed. Centro de Estu-
dios Ramn Areces, Madrid, 2001.
HUMANOS
Human resources management / HR
Management
I. ANTECEDENTES II. NUEVAS TENDENCIAS
I. ANTECEDENTES
La funcin de la Direccin de Recur-
sos Humanos y la gestin de los mismos
en las organizaciones no es algo nuevo,
aunque s su denominacin. El trmino
Recursos Humanos comienza a utilizarse
a finales de los aos ochenta del pasado
siglo; hasta esa dcada la denominacin
tradicional fue Direccin de Personal o
Direccin de Relaciones Laborales o In-
dustriales, trmino que aun hoy sigue
utilizndose en multitud de empresas y
que convive con los trminos Direccin
de Recursos Humanos, Direccin de Or-
ganizacin y Recursos Humanos, Direc-
cin de Gestin del Conocimiento y, en
las empresas ms avanzadas, Direccin
de Personas.
Esta funcin de direccin no es algo
nuevo; normalmente se considera que
surge con la revolucin industrial, una de
cuyas consecuencias fue el incremento
del nmero de trabajadores que reque-
ran las empresas, frente a los modelos
de empleo que se daban en la poca y
que hoy se denominan micropymes, al
ser lo ms frecuente que stas no llega-
ran a tener ms de diez trabajadores.
Pues bien, esta situacin requiere por
parte de las empresas que se comience a
especializar la funcin de personal, aun-
que slo bajo un punto de vista del con-
trol y administracin del trabajo realiza-
do por la fuerza laboral.
Realmente podemos considerar que
la funcin de personal surge cuando el
hombre comienza a pasar de ser nmada
a ser sedentario, formndose las "prime-
ras empresas" de carcter agrcola y gana-
dero; en ese momento empieza a ser ne-
cesario, aunque de forma embrionaria,
planificar la mano de obra necesaria para
recoger la cosecha, en funcin del ao;
buscar sta, seleccionarla, contratarla,
formar a los aprendices, remunerarla, y
en el caso de que la "empresa" fuese cre-
3654 CISS
RECURSOS
DIRECCIN
DE
DIRECCIN DE RECURSOS HUMANOS
ciendo, llegar a acuerdos con quienes se
quedaran trabajando en ella y, si no, res-
cindir sus servicios hasta la prxima co-
secha.
Esta situacin, aunque con diversos
matices, se mantiene hasta la revolucin
industrial que, como ya se acaba de de-
cir, trae como consecuencia inicialmente
el incremento del nmero de trabajado-
res y, por tanto, la necesidad de dar nor-
mas y controlar que stas se cumplan.
Frente a lo cual los trabajadores se agru-
pan para defender sus derechos, dando
lugar a los actuales sindicatos. Con el
transcurso de los aos (aproximadamen-
te entre las dos guerras mundiales), a
consecuencia del perfeccionamiento tc-
nico de la cadena de produccin, que ya
comienza a requerir una mano de obra
ms especializada, y debido a los avances
alcanzados por la Psicologa --sobre todo
en Estados Unidos, durante la Primera
guerra mundial, en lo que respecta a las
tcnicas de seleccin de personal, la va-
loracin de puestos de trabajo, la evalua-
cin del desempeo para la promocin
profesional y la formacin del personal--,
los primeros psiclogos industriales, co-
mienzan a implantar unas tcnicas que ya
haban demostrado su eficacia en el ejr-
cito y en la industria. Esto hace que los
departamentos de personal, adems de
la funcin de administracin de personal
y relaciones laborales, incorporen espe-
cialistas en las tcnicas reseadas.
Expuestos estos antecedentes, pode-
mos considerar:
- Que la funcin de personal es tan
antigua como el hombre mismo, ha-
cindose necesaria desde que ste
deja progresivamente de ser nmada
para hacerse sedentario, lo que con-
lleva administracin y control del
personal.
- Que la especializacin en esta fun-
cin es consecuencia de la revolu-
cin industrial, por una parte por el
incremento del nmero de trabaja-
dores que necesitan las empresas,
donde adems de administrar y con-
trolar al personal, surge el concepto
de "relaciones laborales", y por otra
parte, la creciente complejidad de las
mquinas requieren una mano de
obra ms cualificada, lo que trae co-
mo consecuencia la incorporacin
de los psiclogos a los Departamen-
tos de Personal.
- Y por ltimo, que independiente-
mente del tamao de la empresa
(nmero de trabajadores) --sin olvi-
dar que la pequea y mediana em-
presa en Espaa representa algo mas
del 99% del tejido empresarial espa-
ol, 2 59 millones de Empresas en el
ao 2008, de las cuales el sector ser-
vicios concentra el 79 5% de las com-
paas espaolas, que tienen un ta-
mao medio de 4 trabajadores (Con-
sejo Superior de Cmaras, 2006)-- y
del sector y actividad de la misma, en
todas las organizaciones empresaria-
les es necesario:
a) Planificar las necesidades de re-
cursos humanos.
b) Reclutar, seleccionar y contratar
(laboral y psicolgicamente).
c) Retribuir (valorar puestos y eva-
luar personas).
d) Formar y desarrollar personas.
II. NUEVAS TENDENCIAS
Para ser competitivos en el actual en-
torno socio-econmico-profesional es
necesario adoptar varios tipos de estrate-
gias: de anticipacin y en su defecto, de
adaptacin al "cambio", lo que implica
capacidad de adaptacin; de eliminacin
de rigideces y burocracia, lo que conlleva
flexibilidad organizativa y laboral (funcio-
nal/numrica/con el centro de trabajo);
3655 CISS
DIRECCIN DE RECURSOS HUMANOS
de reduccin de estructuras y jerarquas,
para lo cual hay que disminuir costes de
coordinacin, as como eliminar rigide-
ces y dificultades de anticipacin al cam-
bio tecnolgico, de mercado y de valores
sociales, tanto en competidores, produc-
tos y servicios; de orientacin al cliente,
con respuestas muy personalizadas y
profesionalizadas desarrollando y adqui-
riendo nuevas competencias tanto estra-
tgicas como personales y tcnicas, con
rpida respuesta de la actividad empresa-
rial, desarrollando e implantando nuevas
tecnologas de la informacin y comuni-
cacin.
Para que las estrategias adoptadas
para hacer frente a los condicionantes
del entorno socio-econmico-profesio-
nal, puedan llevarse a cabo, en primer lu-
gar, es necesario "cambiar el tradicional
concepto de direccin".
Dirigir en entornos abiertos y alta-
mente competitivos significa "reasignar
recursos de un rea de negocio, de un
sistema o de un proceso a otro rea, sis-
tema o proceso, en funcin de las necesi-
dades de la estrategia y organizacin de
la empresa, de la forma ms rpida posi-
ble y al menor coste" (Garca Echevarra).
Para ello es necesario que todos los
miembros de la organizacin se identifi-
quen con los objetivos de negocio de la
empresa y con las estrategias empresaria-
les establecidas para alcanzar dichos ob-
jetivos, y por tanto con la cultura y valo-
res corporativos de la entidad; que cam-
bien conductas y actitudes tanto de di-
rectivos como del resto del personal de
la empresa, de tal manera que den res-
puestas rpidas y flexibles a los condicio-
nantes del entorno socio-econmico-
profesional de la entidad.
Este concepto de direccin pasa ne-
cesariamente por la progresiva y conti-
nua aproximacin de la direccin de re-
cursos humanos al directivo de lnea o
mando de proximidad, independiente-
mente de su nivel jerrquico, ya que
quienes realmente "dirigen y gestionan"
los recursos humanos de las empresas
son los mandos que estn en la lnea, ya
que son los que conocen sus motivacio-
nes, intereses, potenciales, capacidades,
competencias, carencias, de rendimien-
to, de formacin, etc. Es por tanto el di-
rectivo de lnea o mando de proximidad
el que, adems de gestionar los procesos
empresariales a l encomendados, que
debe asumir, como un cometido ms de
sus funciones y tareas, la gestin del
equipo de trabajo humano que tiene
asignado.
En este concepto de direccin, la di-
reccin de recursos humanos asume una
funcin transversal, esto es, se tiene que
implicar en todas las fases y procesos
empresariales con el fin de identificar y
as poder analizar todos los problemas
que afectan a los recursos humanos de la
entidad, y proponer y desarrollar solucio-
nes que optimicen el potencial humano
de la caja as como su implicacin en los
objetivos de negocio.
Para poder desarrollar e implantar
progresivamente este modelo de "direc-
cin para el cambio" hay que acometer
un proceso de reorganizacin del depar-
tamento de recursos humanos enfocado
hacia la progresiva descentralizacin de
determinadas funciones, asumidas tradi-
cionalmente por los departamentos de
recursos humanos, delegando estas en el
directivo de lnea o en el mando de pro-
ximidad.
Esta descentralizacin pasa por rede-
finir el departamento de recursos huma-
nos, partiendo de los procesos actuales,
optimizando estos, integrndolos en un
sistema, orientando su actividad hacia el
"cliente interno", como experto en ges-
tin operativa de recursos humanos, de-
jando as de ser considerado como un
centro de costes y pasando a ser y ser re-
cibido como un rea de valor aadido,
3656 CISS
DIRECCIN DE RECURSOS HUMANOS
en funcin de su contribucin al xito
econmico y social de la empresa.
El directivo de lnea en particular, ba-
jo el asesoramiento y apoyo del departa-
mento de recursos humanos ser el ele-
mento clave, a travs de una direccin
eficaz y eficiente, econmica y social-
mente, para alcanzar el xito empresa-
rial.
En este modelo el directivo de lnea
o mando de proximidad, entre sus distin-
tos mbitos de actuacin debe asumir
aquellas funciones de direccin y gestin
de recursos humanos que mejoren los
procesos de coordinacin e integracin
de las personas a su cargo, necesarios pa-
ra alcanzar los objetivos globales de ne-
gocio establecidos por la alta direccin
de la empresa, constituyendo esta fun-
cin una competencia estratgica de su
puesto de trabajo.
Entre las funciones que progresiva-
mente debe asumir el directivo de lnea
o mando de proximidad estn los de:
a) transmitir la cultura y los valores cor-
porativos as como los objetivos de
negocio y estrategias empresariales
establecidas para alcanzarlos, hacien-
do coparticipes de estos al grupo de
trabajo a su cargo
b) responsabilizarse de establecer y
mantener el adecuado clima sociola-
boral para lograr los objetivos antes
marcados, percibiendo e informando
inmediatamente a la direccin de re-
cursos humanos de cualquier ele-
mento o factor constitutivo de dete-
rioro del mismo de forma tal que di-
cha direccin pueda actuar en con-
secuencia de una forma rpida
c) planificar las necesidades tanto cuali-
tativas como cuantitativas de recur-
sos humanos a corto y medio-largo
plazo, as como, en su caso, exceden-
tes de los mismos, en funcin de los
objetivos establecidos para su rea
d) realizar las entrevistas de seleccin,
previas a la toma de decisin de la
contratacin o no de uno o varios
candidatos propuestos por la direc-
cin de recursos humanos, quien se-
r responsable del proceso de reclu-
tamiento y seleccin previos, con el
fin de reducir tiempos y costes de in-
tegracin en el equipo de trabajo y
adaptacin al puesto
e) integrar en la cultura y valores cor-
porativos de la empresa as como
formar durante su adaptacin al
puesto de trabajo al personal de nue-
vo ingreso, reduciendo as tiempos
y, por tanto, costes
f) aplicar y asignar dentro de las polti-
cas de compensacin y beneficios es-
tablecidas, en su caso, los sistemas
de incentivos bien por rendimiento
en el puesto de trabajo (evaluacin
del desempeo) y/o por consecu-
cin de objetivos, en el grupo de tra-
bajo a su cargo, as como asumir la
iniciativa de proponer las correspon-
dientes modificaciones dentro del
marco presupuestario y las polticas
y estrategias globales de la empresa
g) disear flujos y puestos de trabajo,
estableciendo los procesos y proce-
dimientos, acordes con la normativa
interna (por ejemplo, manuales de
procedimientos, etc.) y externa (por
ejemplo: ley de prevencin de ries-
gos laborales, etc.), contenido y fun-
ciones de los mismos, as como re-
quisitos y competencias exigidos por
estos, eliminando todas aquellas ta-
reas que no generen valor aadido a
la actividad, optimizando procesos y
reduciendo costes de coordinacin
h) asignar y reasignar a las personas a
su cargo, dentro de su rea de activi-
dad, en funcin de sus competencias
3657 CISS
DIRECCIN ESTRATGICA
profesionales, a los procesos, funcio-
nes o tareas (integracin organizativa
de las personas) bien en funcin de
nuevas prioridades y objetivos em-
presariales o como consecuencia de
situaciones cambiantes debidas al
entorno: servicios y/o productos, o
bien a la innovacin tecnolgica
i) determinar las necesidades formati-
vas, individuales o colectivas, del
equipo de trabajo a su cargo, dirigi-
das bien a la mejora del rendimiento
(entrenamiento) o a desarrollar las
competencias profesionales necesa-
rias para anticiparse a los procesos
de cambio, tanto de productos y/o
servicios, apertura a nuevas zonas
geogrficas o las innovaciones tecno-
lgicas, informticas, comunicacio-
nes e informacin necesarias para al-
canzar los objetivos de negocio esta-
blecidos
j) identificar las competencias y poten-
cial individual de las personas a su
cargo, en funcin de los objetivos de
negocio y estrategias empresariales,
proponiendo vas de desarrollo per-
sonal y carrera profesional, a la direc-
cin de recursos humanos, en base a
las polticas de desarrollo y carrera
profesional establecidas en la empre-
sa.
En este modelo de descentralizacin
mitigada, la direccin de recursos huma-
nos debe formular las polticas de recur-
sos humanos, tales como polticas de
empleo (reclutamiento, seleccin e inte-
gracin de personal), polticas retributi-
vas (contratacin y sistemas de compen-
sacin y beneficios) y polticas de desa-
rrollo profesional (formacin, desarrollo
y carrera profesional).
MARCELO PASCUAL FAURA
LO ESENCIAL SOBRE
DIRECCIN DE
RECURSOS HUMANOS
Libros
GARCA-TENORIO RONDA, J., SABATER SN-
CHEZ, R. (2004): Fundamentos de di-
drid.
DIRECCIN
ESTRATGICA
Strategic management
I. CONCEPTO II. ORGENES Y EVOLUCIN III.
PROCESO III. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
I. CONCEPTO
Enfoque del Management o Admi-
nistracin de la empresa que tiene como
finalidad la toma de decisiones estratgi-
cas (relevantes, globales y a largo plazo)
para la empresa.
A travs de la Direccin Estratgica,
la empresa busca la adaptacin y la anti-
cipacin ante los cambios del entorno
con el objeto de conseguir una determi-
nada ventaja competitiva sostenible.
3658 CISS
nos . Primera edicin. Thomson. Ma-
drid.
GASALLA, J. M. (1995): La nueva direc-
reccin y gestin de recursos huma-
GMEZ MEJA, L. R., BALKIN, D.B., CARDY,
MARR, R., GARCA ECHEVARRA, S. (1997):
Education, S.A. Madrid.
Mc Graw-Hill. Madrid.
direccin de personas en la empresa.
del talento directivo. Segunda edi-
sos humanos. Daz de Santos. Ma-
GIL I., RUIZ L., RUIZ J. (1997): La nueva
R. L. (2001): Gestin de recursos hu-
La direccin corporativa de los recur-
manos. Tercera edicin. Pearson
DIRECCIN ESTRATGICA
La Direccin Estratgica persigue el
equilibrio entre tres aspectos diferentes
de la empresa:
1) Equilibrio entre las variables internas
y las variables externas de la empresa
mediante un doble anlisis, interno y
externo (diagnstico estratgico). La
mayora de los enfoques del Mana-
gement anteriores a la Planificacin
estratgica slo contemplaban el
anlisis interno y el enfoque de la
Planificacin estratgica mostraba un
desequilibrio a favor del anlisis del
entorno; en cambio, el enfoque de la
Direccin Estratgica considera de
igual importancia ambos anlisis.
2) Equilibrio entre las variables duras o
hard (tcnicas, econmicas y finan-
cieras) y las variables blandas o soft
(polticas, sociales y culturales). La
mayora de los enfoques ha centrado
el estudio de las estrategias en las va-
riables tcnicas (productivas prime-
ro, financieras despus y comerciales
en una ltima etapa), olvidando las
variables socioculturales; en cambio,
la Direccin Estratgica analiza el
conjunto de variables que constitu-
yen la empresa, dando un peso de-
terminado a cada una de ellas.
3) Equilibrio entre el enfoque o pers-
pectiva parcial (o funcional) y el en-
foque o perspectiva global (o estrat-
gica) de la empresa. Los enfoques
anteriores se han centrado en el es-
tudio de aspectos parciales de la em-
presa, no incluyendo la interrelacin
entre ellos; en cambio, la Direccin
Estratgica ofrece una perspectiva
holstica de la empresa (global e in-
tegrada), en la que se contemplan
tanto los aspectos a corto plazo (fun-
cionales u operativos) como los del
largo plazo (estratgicos).
La obtencin de ese triple equilibrio
es lo que permite a la empresa tomar de-
cisiones estratgicas desde un enfoque
amplio e integrador, lo que permite re-
ducir al mximo posible la incertidumbre
en la toma de decisiones y aumentar las
probabilidades de xito para la empresa.
II. ORGENES Y EVOLUCIN
La Direccin Estratgica surge para
dar respuesta a los problemas y las situa-
ciones nuevas de las empresas, cuando
las tcnicas que se venan utilizando has-
ta ese momento devienen insuficientes.
La evolucin del entorno por una parte,
y la mejora de las tcnicas sobre las que
las empresas basan su toma de decisio-
nes, por otra, son los elementos que han
actuado de motor en la mejora de los
procesos de Management, hasta llegar a
alcanzar la Direccin estratgica.
As, a finales de los aos cincuenta
surgen las primeras herramientas para la
toma de decisiones, basadas en la presu-
puestacin financiera a corto plazo, con
el objeto de coordinar y controlar las ac-
ciones econmicas de la empresa. Ya en
los aos sesenta se ampla el horizonte
de la planificacin, mediante la utiliza-
cin de tcnicas basadas en la planifica-
cin a largo plazo, con el propsito de
conseguir, no slo la coordinacin, si no
tambin la coherencia en los objetivos
empresariales. Para conseguir la eficien-
cia y el control de riegos, las empresas
utilizan el plan quinquenal, documento a
travs del cual se definan los objetivos,
las previsiones de las tendencias de las
variables clave (demanda, cuota de mer-
cado, ventas y rentabilidad) y la asigna-
cin de recursos. A mediados de los aos
setenta, el entorno sufri un cambio sig-
nificativo, con una crisis econmica mun-
dial sin precedentes, que oblig a las em-
presas a sustituir la planificacin a largo
plazo por la Planificacin estratgica, he-
rramienta especialmente til para realizar
el anlisis del entorno y detectar as las
oportunidades y amenazas para la em-
presa.
3659 CISS
DIRECCIN ESTRATGICA
La Direccin estratgica es una tcni-
ca del Management que surge a finales
de los aos setenta y principios de los
ochenta a partir de los trabajos realiza-
dos por Igor Ansoff y que va unida al pro-
pio concepto de estrategia.
Su aplicacin supone la superacin
de la Planificacin estratgica, enfoque
que haba servido para la toma de deci-
siones de las empresas desde finales de
los aos sesenta, al incorporar el estudio
del entorno en el anlisis estratgico. Tal
como seala Henry Mintzberg, la Direc-
cin estratgica resuelve las tres falacias
en las que incurra la Planificacin estra-
tgica:
1) La falacia de la prediccin: la Planifi-
cacin estratgica pone un excesivo
nfasis en el entorno; sin embargo,
ste a menudo no se puede prede-
cir, por lo que en esos casos es ms
importante realizar un buen anlisis
interno de la empresa. La Direccin
estratgica resuelve este problema,
al buscar equilibrio entre el anlisis
interno y el anlisis externo o del en-
torno de la empresa.
2) La falacia de la independencia: la Pla-
nificacin estratgica slo contempla
el proceso de formulacin estratgi-
ca, relegando a un segundo plano u
obviando su implementacin o eje-
cucin. La Direccin estratgica con-
templa tambin la implementacin
de la estrategia, de manera que for-
mulacin e implementacin consti-
tuyen un crculo virtuoso a travs del
cual la empresa va rediseando su
estrategia en funcin de sus necesi-
dades.
3) La falacia de la formalizacin: la Pla-
nificacin estratgica solamente con-
sidera el estudio de los procesos for-
males de la estrategia, lo cual es po-
sitivo porque facilita la sistematiza-
cin y el anlisis racional del proce-
so, pero es insuficiente, porque no
contempla los aspectos informales,
tan o ms importantes que los for-
males. La Direccin estratgica per-
mite estudiar tanto los procesos for-
males o variables tcnico-econmi-
cas, como los procesos informales o
variables poltico sociales.
La Direccin estratgica ha supuesto,
para la empresa, la obtencin de una ca-
pacidad de respuesta ante los cambios o
flexibilidad alta, la implicacin en el pro-
ceso de toma de decisiones de los direc-
tivos (como responsables ltimos y di-
rectos de la estrategia formulada) y el in-
ters fundamental por la obtencin de
ventajas competitivas con el fin ltimo
de alcanzar el xito empresarial.
Pero la misma Direccin estratgica
ha ido evolucionando tambin a lo largo
del tiempo. As, a principios de los aos
ochenta, sta estaba ms enfocada hacia
el anlisis sectorial y el estudio de la
competencia, a travs de los trabajos de
Michael Porter, de la Harvard Business
School, realizados en su proyecto PIMS
(Profit Impact of Market Strategy) den-
tro del Strategic Planning Institute. A
principios de los noventa, en cambio, se
vuelve a poner el nfasis en el anlisis in-
terno de la empresa, mediante el uso del
enfoque de los recursos y capacidades.
En la actualidad, la gestin del conoci-
miento y el capital humano representan
una fuente de ventaja competitiva soste-
nible para la empresa, de manera que s-
ta pone el nfasis en el estudio de los re-
cursos intangibles y el aprendizaje orga-
nizativo.
III. PROCESO
La Direccin Estratgica representa
un mtodo de trabajo, una herramienta
para la toma de decisiones en la empre-
sa. En este sentido, se trata de un proce-
so que se estructura en una serie de fa-
3660 CISS
DIRECCIN ESTRATGICA
ses o etapas, tal como muestra la siguien-
te figura.
Como se puede observar, la Direc-
cin Estratgica se estructura en dos
grandes fases: la Formulacin estratgica
y la Implementacin estratgica. Ambas
estn interconectadas a travs del proce-
so, de manera que ste se convierte en
un crculo virtuoso, tal como se comen-
tar despus.
La Formulacin estratgica tiene por
objeto formular la estrategia que la em-
presa va a seguir durante los prximos
aos (largo plazo), para lo cual se divide
en tres fases diferentes: fase de inteligen-
cia, en la que se realiza un diagnstico
estratgico para conocer cul es la situa-
cin de la empresa en ese momento, se
fijan los objetivos a alcanzar y se determi-
na el gap o desfase entre lo que se desea
y lo que se puede hacer; fase de diseo
de estrategias, en la que se determinan
las diferentes opciones estratgicas con
que cuenta la empresa, tanto a nivel cor-
porativo como a nivel de negocios o es-
trategias competitivas; y fase de evalua-
cin y seleccin de estrategias, que cul-
mina con la eleccin de la estrategia, una
vez realizada la comparacin entre las di-
ferentes opciones posibles. Esta fase de
la Direccin Estratgica es la fase de re-
flexin, anlisis y decisin final.
La Implementacin estratgica tiene
por objeto ejecutar o implantar la estra-
tegia seleccionada en la fase anterior de
formulacin. Para ello, la empresa ha de
planificar (establecer las acciones a corto
plazo a llevar a cabo y en que se estructu-
rar la estrategia seleccionada), ha de or-
ganizar (proceder al diseo organizativo
de la empresa asignando los recursos a
las personas y ordenando las personas
en unidades organizativas) y ha de con-
trolar (comprobar que los resultados que
se estn obteniendo coinciden o no con
los objetivos planteados, y si no coinci-
3661 CISS
DIRECCIN ESTRATGICA
den tomar las medidas correctoras co-
rrespondientes). En esta fase del proceso
es muy importante contar con un buen
sistema de informacin (recoleccin y
tratamiento de datos) y comunicacin
(transmisin de la informacin a lo largo
de la empresa a los centros decidores),
dado que sta es la materia prima de las
decisiones. La Direccin de Recursos Hu-
manos es tambin un aspecto clave en la
implementacin de la estrategia empre-
sarial.
III. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
La consideracin de la Direccin Es-
tratgica como un proceso lleva a plan-
tear las siguientes cuestiones:
1) El proceso de la Direccin Estratgi-
ca, ha de ser un proceso sistemtico
o adaptativo? La literatura sobre este
tema plantea la necesidad de que el
proceso de la Direccin Estratgica
sea lo ms sistemtico posible por-
que ello garantiza su racionalidad y
cumplimiento. En este sentido, la es-
trategia es el resultado de un proce-
so planificado, basado en la reflexin
y el anlisis racional. Sin embargo, la
incertidumbre del entorno provoca
cambios constantes en el mismo,
que obliga a las empresas a tener
que estar adaptndose constante-
mente; por lo que se hace necesario
tambin que la estrategia sea flexible,
lo que implica que el proceso de la
Direccin Estratgica sea susceptible
de ser revisado en cualquier momen-
to.
2) El proceso de la Direccin Estratgi-
ca, es un proceso nico, igual para
todos los sectores y empresas? o es
un proceso que se ha de adaptar a
las circunstancias de cada contexto
en el que se aplica? Aunque, las fases
del proceso son las mismas siempre
(la rigurosidad del mtodo as lo exi-
ge), es importante sealar que su
anlisis, relevancia, etc. ser diferen-
te segn el sector o la empresa en la
que se aplique. As, se puede hablar
de: Direccin Estratgica para las
PYMES, donde tienen una especial
relevancia los valores y expectativas
de la alta direccin (que coincide
con los propietarios de la empresa);
Direccin Estratgica para las empre-
sas multinacionales, en las que la for-
ma de asignar recursos a las divisio-
nes o unidades estratgicas es deter-
minante en su xito; Direccin Estra-
tgica para las empresas de servicios,
donde la ventaja competitiva est ba-
sada en los intangibles (rapidez en el
servicio, actitud del personal hacia el
cliente, imagen, etc.); Direccin Es-
tratgica para las empresas pblicas,
en las que las prioridades son marca-
das por los proveedores de fondos y
la ideologa es un factor determinan-
te en las decisiones; Direccin Estra-
tgica para Entidades No Lucrativas,
para las cuales los valores sociales y
la presin poltica son determinantes
en su actuacin; Direccin Estratgi-
ca para las Empresas Cooperativas,
en las que las decisiones son toma-
das democrticamente y las personas
y el trabajo estn por encima del ca-
pital; entre muchas otras clases de
empresas y de sectores.
3) El proceso de la Direccin Estratgi-
ca, es un proceso lineal donde las
fases que la constituyen siguen un
orden previamente establecido? o
es un proceso circular que favorece
las interrelaciones entre las diferen-
tes fases que constituyen el proceso?
La Direccin Estratgica ha de con-
vertirse en un crculo virtual a travs
del cual la empresa va mejorando su
forma de tomar decisiones y los re-
sultados que se obtienen de las mis-
mas. Este crculo permite obtener re-
troalimentacin, mediante la cual la
3662 CISS
DIRECCIN ESTRATGICA DE RECURSOS HUMANOS
empresa va ajustando su estrategia a
sus necesidades reales.
JOAN RAMN SANCHIS PALACIO
Vase tambin: "Administracin de empresas";
"Direccin de empresas" y "Estrategia de empre-
sa".
LO ESENCIAL SOBRE
DIRECCIN
ESTRATGICA
Libros
BUENO CAMPOS, EDUARDO, Direccin
Estratgica, Editorial Pirmide, Ma-
drid, 1992.
operaciones,
operaciones,
DISEO DE PUESTOS
DE TRABAJO
Vase: "Parmetros de diseo organizativo".
DISEO DEL SISTEMA
PRODUCTIVO
Vase: "Diseo de procesos productivos".
DISEO DEL SISTEMA
Y ADECUACIN DE
Vase: "Sistema de gestin ambiental" y "Sistema
de gestin de la calidad".
3725 CISS
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR). Direc-
o cuyo objetivo es gestionar la cali-
cin de operaciones. Ed. McGraw-
MIRANDA, F. J.; RUBIO, S.; CHAMORRO, A.;
BAEGIL, T. M. Manual de direccin de
Ed. Thomson, Madrid,
2005.
CALIDAD
MODELOS
DE
Hill, Madrid, 1996.
DISEO INDUSTRIAL
DISEO INDUSTRIAL
Industrial design
I. DEFINICIN II. PROTECCIN
I. DEFINICIN
El diseo industrial es una de las for-
mas de proteccin de la propiedad inte-
lectual. La organizacin mundial de la
propiedad intelectual considera que "Un
diseo industrial es el aspecto orna-
mental o esttico de un artculo. El dise-
o industrial puede consistir en rasgos
en tres dimensiones, como la forma o la
superficie de un artculo, o rasgos en
dos dimensiones, como el dibujo, las l-
neas o el color."
El diseo industrial se compone de
toda la serie de patrones estticos que se
emplean en la fabricacin de un produc-
to, con la finalidad de mejorar su acepta-
cin por los consumidores y su penetra-
cin en un determinado mercado.
II. PROTECCIN
Los beneficios econmicos que se
derivan de un diseo industrial novedo-
so, atractivo o funcional, son protegidos
por las normas de propiedad intelectual.
Para el caso espaol esta proteccin se
realiza bajo las figuras del modelo indus-
trial y el dibujo industrial, los cuales son
definidos para su proteccin de la si-
guiente manera:
a) El modelo industrial; "es un objeto
que pueda servir de tipo para la fa-
bricacin de un producto y pueda
definirse por su estructura, configu-
racin, ornamentacin o representa-
cin."
b) El dibujo industrial; "toda disposi-
cin o conjunto de lneas o colores,
aplicables con un fin comercial a la
ornamentacin de un producto, em-
plendose cualquier medio manual,
mecnico, qumico o combinados."
Si bien existen diferencias econmi-
cas e industriales entre ambos concep-
tos, los derechos legales de proteccin
para ambas figuras son los mismos, otor-
gando tanto al modelo como al dibujo in-
dustrial, la proteccin de que estos no
sean copiados o reproducidos sin la au-
torizacin de su propietario.
Para que esta proteccin sea efectiva
los modelos de utilidad o los dibujos in-
dustriales deben acreditar novedad y uti-
lidad. Adicionalmente deben ser registra-
dos en la respectiva instancia nacional o
internacional de proteccin de la propie-
dad intelectual, quien emite un certifica-
do de proteccin del diseo industrial
por un perodo de 5 aos, renovable has-
ta 15 aos.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
DISEO
ORGANIZATIVO
Organizational design
I. CONCEPTO II. IDEAS BSICAS 1. El diseo
organizativo es un proceso directivo 2. El diseo
organizativo acta sobre la organizacin formal
3. El diseo organizativo se desarrolla en un
contexto determinado 4. El propsito del diseo
organizativo es la eficiencia y la eficacia 5. El
diseo organizativo es un proceso dinmico III.
UTILIDAD DEL DISEO DE UNA
ORGANIZACIN IV. AJUSTE ESTRATEGIA-
ESTRUCTURA
I. CONCEPTO
El diseo organizativo se puede defi-
nir como el proceso por el cual los direc-
tivos construyen y modifican la organiza-
cin formal con el propsito de facilitar
la realizacin de las tareas o actividades
3726 CISS
DISEO ORGANIZATIVO
necesarias para la consecucin de los ob-
jetivos establecidos de una manera eficaz
y eficiente.
II. IDEAS BSICAS
Las ideas bsicas subyacentes en esta
definicin son las siguientes:
1. El diseo organizativo es un proceso
directivo
Se trata, en efecto, de una responsa-
bilidad que corresponde bsicamente a
la alta direccin de la organizacin, que
tiene normalmente discrecionalidad so-
bre la misma, aunque pueda estar apoya-
da por otras partes de la organizacin en
el anlisis necesario para llevarla a cabo.
2. El diseo organizativo acta sobre la
organizacin formal
La toma de decisiones de los directi-
vos sobre el diseo de la organizacin
tiene por objetivo actuar directamente
sobre la organizacin formal, es decir,
aquella sobre la que dichos directivos tie-
nen instrumentos para modificarla cons-
cientemente y afectar as al funciona-
miento de la organizacin.
A estos instrumentos se les denomi-
na parmetros de diseo, y son el esque-
leto bsico de la organizacin formal. Sin
embargo no podemos olvidar que la or-
ganizacin tiene tambin un importante
componente informal. Existen centros
de poder carentes de reconocimiento
oficial, que no aparecen por tanto en el
organigrama de la empresa, pero que
ejercen dicho poder de manera informal.
As por ejemplo, entre los trabajadores
de un mismo nivel jerrquico de una uni-
dad, puede haber un individuo que ad-
quiera un rol de lder sin tener ningn ti-
po de autoridad jerrquica, bien sea por
sus conocimientos, carisma personal, an-
tigedad... Muchos compaeros pueden
acudir a l en lugar de a los manuales de
procedimiento para solucionar sus dudas
sobre aspecto del trabajo. Esto es un cla-
ro ejemplo de la convivencia necesaria
entre lo formal y lo informal, entre los
principios de jure (de derecho) que ri-
gen en la organizacin junto con los
principio de facto (de hecho).
Aunque tradicionalmente ha habido
una concepcin estrecha del diseo or-
ganizativo, contemplando en el mismo
slo a la organizacin formal, hay autores
que abogan por la inclusin de las varia-
bles de la organizacin informal. Lo que
nadie pone en duda es que el diseo or-
ganizativo basado en parmetros forma-
les que no contemple el componente in-
formal de la organizacin est aquejado
de un importante punto dbil. De hecho
la inclusin de la adaptacin mutua co-
mo mecanismo de coordinacin formali-
zado es un ejemplo de cmo la organiza-
cin formal intenta integrar en su seno
variables propias de la informal. La adap-
tacin muta es una comunicacin entre
trabajadores espontnea e informal, pero
el diseador puede facilitarla cuando le
interese formalizndola, preveyndola en
la estructura organizativa a travs por
ejemplo del diseo de dispositivos de
enlace o de grupos semiautnomos de
trabajo.
3. El diseo organizativo se desarrolla
en un contexto determinado
El diseo organizativo tal y como diji-
mos depende de la discrecionalidad de la
direccin, pero est sujeto a un contex-
to, fundamentalmente determinado por
el entorno general y competitivo de la
organizacin y por su estrategia.
4. El propsito del diseo organizativo
es la eficiencia y la eficacia
La mayor o menor bondad de un di-
seo organizativo se medir por su con-
tribucin a la consecucin de los objeti-
3727 CISS
DISEO ORGANIZATIVO
vos de la organizacin en trminos de
eficacia y eficiencia.
5. El diseo organizativo es un proceso
dinmico
La fijacin de la estructura organizati-
va formal, que se ve reflejada por ejem-
plo en el organigrama, no significa que
ha finalizado la tarea del diseador orga-
nizativo. En un entorno dinmico, que es
el que afrontan la mayora de organiza-
ciones en el contexto competitivo actual,
la estrategia de la organizacin debe es-
tar constantemente reajustndose, y por
ende, la revisin y reajuste del diseo de
la organizacin debe ser tambin cons-
tante.
III. UTILIDAD DEL DISEO DE UNA
ORGANIZACIN
Realizar un diseo de la organizacin
resulta til porque permite a la direccin
influir sobre elementos no directamente
abordables. El diseo organizativo se eri-
ge as como un mecanismo de influencia
que permite a la direccin cambiar los
modelos de comportamiento de esta.
As, por ejemplo, la organizacin no pue-
de influir directamente sobre cmo se
comporta un individuo (esto implicara
una labor ms propia de la psicoterapia),
pero s crear el contexto a travs de los
mecanismos de diseo organizativo para
que dicho trabajador se comporte de
manera coherente con los objetivos or-
ganizativos: determina un grado de capa-
citacin mnimo para que ese individuo
entre a formar parte de la organizacin,
establece un sistema de incentivos retri-
butivos que orientan el comportamiento
del individuo, le da al trabajador un gra-
do de autonoma mayor o menor lo cual
afecta a la satisfaccin laboral del trabaja-
dor y por tanto a su motivacin...
Adems, disear tambin es til por-
que introduce la racionalidad en la orga-
nizacin, incrementndose as la eficacia
y la eficiencia en comparacin con orga-
nizaciones que funcionan guiadas exclu-
sivamente por sus componentes infor-
males: se clarifican vas de comunicacin,
se minimizan las prdidas de informa-
cin, se maximizan las sinergias, se racio-
nalizan los procesos...
IV. AJUSTE ESTRATEGIA-
ESTRUCTURA
Dotar a una organizacin de su es-
tructura organizativa consiste en facilitar
al mximo la divisin de las tareas y la
coordinacin de las mismas. Pero esta la-
bor bsica del diseo organizativo por s
sola no basta para dirigir una organiza-
cin. Parece obvio que habr que decidir
tambin qu tareas hay que realizar. Si
nos organizamos muy bien para desem-
pear algo intil estamos condenando a
nuestra organizacin al fracaso. Es por
ello fundamental que el proceso de dise-
o organizativo est totalmente coordi-
nado con el proceso estratgico, siendo
el ajuste entre ambos clave para el xito
de la organizacin. No slo hay que ha-
cer las cosas correctamente, adems hay
que hacer las cosas correctas.
Si bien hay una larga discusin aca-
dmica sobre qu condiciona qu, si la
estrategia a la estructura organizativa o
viceversa, parece haberse llegado a un
consenso segn el cual en el corto-me-
dio plazo el condicionamiento es mutuo
(difcilmente podrs implementar en el
corto plazo una estrategia bancaria basa-
da en la rapidez de servicio si tus em-
pleados de las oficinas tienen una nula
capacitacin en usos informticos, ni han
disfrutado nunca de elevados niveles de
autonoma debido a que la estructura era
en extremo centralizada), pero en el lar-
go plazo la direccin debe ser capaz de
conseguir que sea la estructura organiza-
tiva la que se adapte a las necesidades es-
tratgicas.
Hay multitud de ejemplos que deben
hacer reflexionar sobre este principio b-
3728 CISS
DISOLUCIN
sico que sin embargo en muchas ocasio-
nes se olvida. Si Kodak hubiese seguido
centrando su negocio en las pelculas pa-
ra fotografiar con tecnologa qumica,
por muy bien que hubiese organizado
sus tareas, con una perfecta divisin y
coordinacin de las mismas, probable-
mente ahora no existira. Tuvo que rede-
finir su estrategia al darse cuenta de que
la tecnologa qumica estaba siendo susti-
tuida por la digital: poda estar haciendo
las cosas correctamente, pero ya no esta-
ba haciendo las cosas correctas, el entor-
no haba cambiado y la gente ya no de-
mandaba de igual modo esos productos
que hasta ese momento ella haba estado
haciendo de manera tan organizativa-
mente correcta. La nueva estrategia asu-
mi ese cambio y la estructura organiza-
tiva tuvo que adaptarse a ese cambio es-
tratgico: tuvieron que definirse nuevos
puestos de trabajo, nuevas unidades y
responsables de las mismas y nuevos
procesos de capacitacin.
JOAQUN CAMPS TORRES
LO ESENCIAL SOBRE
DISEO
ORGANIZATIVO
Libros
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL, GARCA-
Y
HERNNGOMEZ, JUAN, Diseo organiza-
tivo de la empresa, Editorial Cvitas,
Madrid, 1997.
MINTZBERG, HENRY, La estructuracin
de las organizaciones, Editorial Ariel,
Barcelona, 2000.
RIESGO
Risk reduction
Una disminucin del riesgo, en el or-
den aseguratorio, es cualquier circuns-
tancia que provoca una alteracin de las
condiciones de la pliza inicialmente
pactadas, por haberse producido una mi-
noracin en la exposicin del riesgo,
cuantitativo o cualitativo, lo que se co-
rresponde directamente con la menor
probabilidad de produccin del siniestro.
En el mbito de los mercados finan-
cieros, cada una de las tcnicas y estrate-
gias que persiguen gestionar, reducir e,
incluso, eliminar, los riesgos financieros
a que las posiciones abiertas se encuen-
tran sometidas.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Cobertura de riesgos financieros".
DISOLUCIN
Dissolution / Winding-up / Liquidation
I. CONCEPTO II. ASPECTOS LEGALES III.
ASPECTOS CONTABLES
I. CONCEPTO
Se entiende por "disolucin" el acto
jurdico en el que desaparece el contrato
social que une a los socios; es, pues, un
proceso legal y registral por el que la so-
ciedad suprime su Consejo de Adminis-
tracin, aunque de momento mantenga
su personalidad jurdica.
La disolucin es el punto de partida,
origen de una serie de situaciones, ms o
menos particulares, que pueden ir desde
la desaparicin de la sociedad hasta la fu-
sin de la misma con otras, o su escisin.
De esta forma, finalizando el proceso de
disolucin comenzar otro diferente a
cuyo trmino habr desaparecido la per-
sonalidad jurdica de la sociedad y que
podr ser entre otras:
3729 CISS
TENORIO, JESS, GUERRAS, LUIS NGEL
DISMINUCIN
DEL
DISOLUCIN
- Liquidacin
- Fusin
- Escisin total
- Situaciones concursales
II. ASPECTOS LEGALES
Centrndose en las sociedades an-
nimas, el artculo 260 de la Ley de Socie-
dades Annimas (LSA) enumera expresa-
mente las causas por las cuales, previa
aprobacin en la Junta General de Accio-
nistas, una sociedad annima podr di-
solverse, que son las siguientes:
1) Por decisin de la Junta General de
Accionistas (respetndose los por-
centajes de qurum y voto estableci-
dos en el artculo 103 de la LSA).
2) Por conclusin del objeto social de la
empresa, o imposibilidad de realizar-
lo, as como tambin paralizacin de
los rganos sociales.
3) Cuando, a consecuencia de prdidas,
el valor del patrimonio neto fuese in-
ferior a la mitad del capital social, y la
sociedad no aumente o reduzca el
mismo en la cuanta suficiente para
restablecer el equilibrio.
4) Por reduccin del capital social por
debajo del mnimo legal, sin que la
sociedad haya aprobado su transfor-
macin en otra personalidad jurdica
diferente o, haya acordado aumentar
su capital hasta al menos dicho lmi-
te legal.
Otras causas de disolucin que no
requieren previa aprobacin de la Junta
General de Accionistas:
1) Por fusin o escisin total de la so-
ciedad, ya que ste es un requisito
previo para realizar dichas operacio-
nes (art. 260 LSA).
2) En caso de concurso de acreedores,
cuando as lo dictamine la pertinente
resolucin judicial (art. 260 LSA).
3) Ser obligatorio, cuando debido a
una reduccin de capital, el valor no-
minal de las acciones sin voto (caso
de existir) exceda de la mitad del ca-
pital social desembolsado, y no se
restableciera la proporcin en el pla-
zo mximo de 2 aos (art. 91.2 LSA).
4) Por finalizacin de la duracin de la
sociedad segn lo establecido en sus
estatutos (art. 260 y 261 LSA).
A pesar de estas causas, el Gobierno,
a instancia de un nmero de accionistas
que representen al menos la quinta parte
del capital social, o del personal de la
empresa, podr mediante Decreto, esta-
blecer la continuacin de la sociedad
cuando se juzgue conveniente para la
economa nacional o de inters social. En
este Decreto se regular la forma en que
deber subsistir la empresa y, las com-
pensaciones a recibir por los accionistas
al verse privados de su derecho (art. 265
LSA).
III. ASPECTOS CONTABLES
En su vertiente contable hay que re-
sear la disolucin cuando el patrimonio
neto sea inferior a la mitad del capital so-
cial.
Tras la reforma contable de 2007,
que culmin con la aprobacin del Real
Decreto 1514/2007 por el que se aprueba
el Plan General de Contabilidad (PGC
2007), al referirse a Patrimonio Neto, ha-
br que tomar con referencia el apartado
a) Patrimonio Neto, dentro del Patrimo-
nio Neto y Pasivo del Balance, mientras
que el Capital Social est incluido en ese
mismo apartado, pero dentro del Punto
I. Fondos Propios.
En cuanto a las prdidas contables
tambin estn incluidas en el apartado
3730 CISS
DISOLUCIN
de Patrimonio Neto, dentro del Patrimo-
nio Neto y Pasivo del Balance, en el pun-
to V. Resultado de ejercicios anteriores,
tiene signo negativo, indicando un me-
nor patrimonio de la empresa a conse-
cuencia de las prdidas.
En cualquier caso, a efectos de diso-
lucin, hay que distinguir el capital con-
table y mercantil. Tras la aprobacin del
nuevo PGC 2007, surgen diferencias en-
tre lo que sera el Capital Social entendi-
do desde una visin mercantil y aquel
determinado por la normativa contable.
Dichas diferencias son debidas:
- La parte del capital no desembolsa-
da, o dividendos pasivos, contable-
mente suponen un menor Capital
Social, apareciendo por tanto en Ba-
lance por su importe desembolsado,
mientras que mercantilmente debe
tenerse en cuenta por el valor nomi-
nal de las acciones emitidas con in-
dependencia de su desembolso.
- Algunas acciones emitidas por la so-
ciedad pueden considerarse pasivo
financiero (tal y como se ha desarro-
llado anteriormente) y registrarse
por tanto en cuentas de pasivo,
mientras que en el mbito mercantil
el capital est formado por todas las
acciones emitidas por la empresa
con independencia de su calificacin
contable.
Esta modificacin tambin afecta de
la misma forma al concepto de Patrimo-
nio Neto.
Ejemplo:
La empresa RUINASA, presenta el si-
guiente balance de situacin con fecha
de 31 de diciembre de 2009:
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) Activo no corriente 50.000 A) Patrimonio neto
I. Capital social
V. Resultados de ej. anteriores
2.000 10.000
(8.000)
B) Activo corriente 2.000 B) Pasivo no corriente 20.000
C) Pasivo corriente 30.000
TOTAL 52.000 TOTAL 52.000
Dado los datos que presenta su ba-
lance, estara esta empresa en situacin
de disolucin en funcin de la legislacin
aplicable?
CONCEPTO IMPORTE
Patrimonio neto 2.000
Capital social 10.000
50% del capital social 5.000
3731 CISS
DISOLUCIN DE COMUNIDADES
50% del importe del Capital Social, con
lo que segn la legislacin aplicable, esta-
ra en situacin de disolucin.
ENRIQUE RA ALONSO DE CORRALES
Vase tambin: "Accin sin voto"; "Capital social"
y "Patrimonio neto".
COMUNIDADES
Estate dissolution
I. CONCEPTO II. TRIBUTACIN EN EL IRPF
I. CONCEPTO
Segn el Cdigo Civil, una comuni-
dad de bienes se puede disolver por al-
guna de las siguientes causas:
a) Cuando expira el trmino por el que
fue constituida.
b) Cuando se pierde la cosa, extin-
guindose totalmente el objeto o el
negocio.
c) Por muerte, insolvencia o incapacita-
cin de cualquiera de los socios.
d) Por voluntad de cualquiera de los so-
cios que pide la divisin de la cosa
comn.
La divisin de la cosa comn y la ad-
judicacin a cada comunero de las partes
resultantes en proporcin a su participa-
cin en la comunidad, no es una transmi-
sin patrimonial a efectos fiscales. En el
caso de que la cosa comn sea indivisible
o desmerezca mucho por su divisin, se
puede adjudicar a uno de los comuneros
que deber compensar a los otros econ-
micamente por este exceso de adjudica-
cin.
II. TRIBUTACIN EN EL IRPF
Se considera que no existe ganancia
o prdida patrimonial por la adjudica-
cin de los bienes en el caso de divisin
de la cosa comn, disolucin de comuni-
dades de bienes o separacin de comu-
neros hasta que dichos bienes no salen
del patrimonio del adjudicatario. Se to-
mar como valor y fecha de adquisicin
del bien el de su adquisicin inicial y no
el de su adjudicacin.
Si no se respetasen las cuotas de par-
ticipacin de cada comunero, se conside-
ra que existe un exceso de adjudicacin
con un tratamiento fiscal igual al de las
transmisiones lucrativas. El que recibe el
exceso deber tributar en el Impuesto de
Sucesiones y Donaciones, y el que recibe
los bienes en proporcin inferior a su
cuota, tendr que tributar en el Impues-
to sobre la Renta de las Personas Fsicas
por el incremento de patrimonio deriva-
do de la transmisin de dicho exceso.
Cuando se trata de una comunidad
de bienes de rendimientos, en la cual se
ponen en comn los bienes para repartir
las ganancias obtenidas, los bienes deben
adjudicarse a quien era su primitivo pro-
pietario.
Estar exenta de tributar la adjudica-
cin de bienes en el Impuesto de Trans-
misiones Patrimoniales Onerosas, siem-
pre que no exista exceso de adjudicacin
y debern tributar por dicho exceso si lo
hubiera. En el caso de no estar sujetos a
la modalidad de Transmisiones Patrimo-
niales Onerosas, quedarn sujetos a la
modalidad de Actos Jurdicos Documen-
tados como documentos notariales.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Disolucin (fiscalidad)" y "Disolu-
cin de sociedades".
3732 CISS
A consecuencia de las prdidas acu-
muladas, el Patrimonio Neto es inferior al
DISOLUCIN
DE
DISOLUCIN DE SOCIEDADES
SOCIEDADES
Company dissolution
I. CONCEPTO II. REPERCUSIONES FISCALES EN
LA SOCIEDAD III. REPERCUSIONES FISCALES
EN LOS SOCIOS
I. CONCEPTO
La disolucin de las sociedades es un
proceso que se inicia con la existencia de
alguna causa de disolucin, ya sea por
estar establecido en los estatutos socia-
les, por acuerdo de la Junta General, o
por causa legal como pueden se:r la re-
duccin del capital social por debajo del
mnimo legal, que existan prdidas que
reduzcan el patrimonio de la sociedad a
una cantidad inferior al capital social, por
imposibilidad de realizar el fin social o en
caso de quiebra.
Se contina con la apertura del pro-
ceso de liquidacin y termina con la divi-
sin del haber social, lo que produce
unas consecuencias fiscales tanto para la
sociedad disuelta como para sus socios.
II. REPERCUSIONES FISCALES EN LA
SOCIEDAD
La sociedad que se disuelve y entrega
unos elementos patrimoniales a sus so-
cios, debe integrar en su base imponible
la diferencia entre el valor normal de
mercado de los elementos transmitidos y
su valor neto contable. A efectos conta-
bles, la sociedad debe dar de baja los ac-
tivos y pasivos por su valor contable, de-
biendo efectuar el correspondiente ajus-
te extracontable de carcter permanente
por el importe de dicha renta, para cuan-
tificar la base imponible del perodo im-
positivo en el que se produce la liquida-
cin de la sociedad. Los ajustes extracon-
tables realizados ya no revierten en pe-
riodos posteriores.
III. REPERCUSIONES FISCALES EN
LOS SOCIOS
Se considera que el socio de una en-
tidad disuelta obtiene una ganancia o
prdida patrimonial, por la diferencia en-
tre el valor de mercado de los bienes re-
cibidos y el valor de adquisicin de la
participacin en el capital del socio.
Si el valor de mercado de los elemen-
tos recibidos es superior al valor conta-
ble de la participacin, el bien recibido
tiene que registrarse por el valor conta-
ble de la participacin produciendo una
diferencia con el valor fiscal (valor nor-
mal de mercado), y un ajuste extraconta-
ble positivo de carcter temporal que re-
vertir en el ejercicio que se transmitan
los elementos. Con la aplicacin del Nue-
vo Plan General de Contabilidad, a partir
del 1 de enero de 2008, el socio tendr
que recoger en la contabilidad el valor ra-
zonable de los activos recibidos, que sue-
le ser el valor de mercado, y contabilizar
el resultado contable por la diferencia
entre el valor de su participacin y el de
los bienes recibidos, en cuyo caso el cri-
terio contable coincide con el fiscal y no
habr que realizar ajuste extracontable.
Los socios tendrn derecho a deduc-
cin por doble imposicin interna de di-
videndos, cuando se produzca la liquida-
cin de la sociedad por la parte de bene-
ficios no distribuidos (reservas), incluso
aunque hubiesen sido incorporadas al
capital, y por el importe de la renta que
la sociedad tiene que integrar en su base
imponible, como consecuencia de la
transmisin de su patrimonio a los so-
cios.
Adems, los socios debern liquidar
el Impuesto sobre Operaciones Societa-
rias por el valor real de los bienes y dere-
3733 CISS
DISOLUCIN
DE
DISOLUCIN (FISCALIDAD)
chos que reciben los socios, sin deducir
los gastos y las deudas.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Disolucin (fiscalidad)" y "Disolu-
cin de comunidades".
DISOLUCIN
(FISCALIDAD)
Dissolution / Annulment (Taxation)
I. CONCEPTO II. DISOLUCION DE
GANANCIALES
I. CONCEPTO
La disolucin a efectos fiscales, es la
desaparicin de una sociedad, entidad o
rgimen de copropiedad de unos bienes.
En el caso de la disolucin de entida-
des con personalidad jurdica, sta desa-
parece del crculo de obligados tributa-
rios y sus obligaciones tributarias pen-
dientes se transmiten a los socios o part-
cipes, que adquieren la condicin de
obligados al pago con carcter solidario
entre ellos. Si la entidad es de las que li-
mitan la responsabilidad patrimonial de
los socios, stos quedarn obligados slo
hasta el lmite del valor de la cuota de li-
quidacin que les corresponda. En la di-
solucin de entidades sin personalidad
jurdica, sus obligaciones tributarias se
transmiten a los partcipes o cotitulares
del mismo.
II. DISOLUCION DE GANANCIALES
En el caso de disolucin de la socie-
dad de gananciales o extincin del rgi-
men econmico matrimonial de partici-
pacin, la ley considera que no existe ga-
nancia o prdida patrimonial por la adju-
dicacin de los bienes del matrimonio
hasta que dichos bienes no salen del pa-
trimonio del adjudicatario. Se tomar co-
mo valor y fecha de adquisicin del bien
el de su adquisicin inicial y no el de su
adjudicacin.
Si no se respetasen las cuotas de par-
ticipacin, del 50% en la disolucin de
gananciales, se considera que existe un
exceso de adjudicacin con un trata-
miento fiscal igual al de las transmisiones
lucrativas. El que recibe el exceso deber
tributar en el Impuesto de Sucesiones y
Donaciones, y el que recibe los bienes en
proporcin inferior a su cuota tendr
que tributar en el Impuesto sobre la Ren-
ta de las Personas Fsicas por el incre-
mento de patrimonio derivado de la
transmisin de dicho exceso.
Tambin estar exenta de tributar la
adjudicacin de bienes en el Impuesto
de Transmisiones Patrimoniales Onero-
sas, siempre que no exista exceso de ad-
judicacin y debern tributar por dicho
exceso si lo hubiera. No estarn exentas
las adjudicaciones de bienes derivadas de
la disolucin de una unin de hecho.
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO
Vase tambin: "Cese de la actividad econmica
(fiscalidad)"; "Disolucin de comunidades" y "Di-
solucin de sociedades".
DISPENSA A LA
CONSOLIDACIN
Vase: "Consolidacin contable".
EFECTIVO
Cash dispenser
Dispensador de efectivo es un dispo-
sitivo automtico que suministra billetes
3734 CISS
DISPENSADOR
DE
DISPONIBILIDADES LQUIDAS
y, en ocasiones, monedas al personal au-
torizado de la entidad bancaria. En Espa-
a han de estar construidos con materia-
les de la resistencia que determine el Mi-
nisterio del Interior, y estar conectados a
la central de alarmas durante el horario
de atencin al pblico de la sucursal ban-
caria.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
DISPERSIN
Vase: "Desviacin tpica" y "Varianza".
DISPONIBILIDADES
LQUIDAS
Money supply
I. CONCEPTO II. LA M3 Y LA OFERTA
MONETARIA III. LA M3 O DISPONIBILIDADES
LQUIDAS IV. LA M3 Y LA POLTICA
MONETARIA
I. CONCEPTO
Las disponibilidades lquidas consti-
tuyen una de las formas de definir la
oferta monetaria, o cantidad de dinero
disponible en la economa en un mo-
mento determinado del tiempo.
De esta forma la M3, u oferta mone-
taria en sentido amplio, incluye tanto el
efectivo en manos del pblico, como bi-
lletes y monedas, as como otros activos
financieros que, por sus especiales carac-
tersticas, presentar un alto grado de li-
quidez, pueden ser considerados dinero
efectivo.
II. LA M3 Y LA OFERTA MONETARIA
Dada la dificultad de definir dinero,
ste se suele caracterizar por el cumpli-
miento de una serie de funciones (vase
dinero). De esta manera cualquier bien
que se emplee como medio de pago, sir-
va como depsito de valor, y adems se
utilice como unidad de cuenta, puede
ser considerado dinero. Sin embargo, re-
sulta complicado establecer una clara se-
paracin entre aquellos bienes que pue-
den ser considerados dinero y los que
son cuasi- dinero. De hecho, para poder
considerar un activo financiero dinero
ste tiene que poder ser convertido en
dinero efectivo fcilmente, sin que ello
suponga una merma en su valor. Esta di-
ficultad de establecer qu activos pueden
ser considerados dinero, adems tiene
un efecto directo sobre a la poltica eco-
nmica y monetaria, pues repercute di-
rectamente sobre su efectividad (vase
poltica monetaria).
De esta manera las autoridades mo-
netarias suelen emplear diferentes defini-
ciones de dinero, en funcin del grado
de liquidez de los activos que en ellas se
consideren. As la oferta monetaria, Ms,
admite diferentes acepciones, en funcin
de que los activos que en ella se conside-
ren sean plenamente lquidos (M0), o su
grado de liquidez sea inferior, pero cer-
cano al dinero efectivo (M4). Se puede
diferenciar as entre una oferta moneta-
ria en sentido estricto (M1) o ms amplio
(M4).
III. LA M3 O DISPONIBILIDADES
LQUIDAS
Se denomina M3 al agregado mone-
tario resultante de la suma de M2 (efecti-
vo en manos del pblico, esto es billetes
y monedas, ms los depsitos a la vista
en entidades bancarias, as como otros y
depsitos bancarios de ahorro y a plazo
que permiten la realizacin de transfe-
rencias y la domiciliacin de pagos) ms
una serie de activos lquidos en poder
del pblico residente. En concreto inclui-
ra todos aquellos activos financieros
emitidos por el sistema bancario que por
3735 CISS
DISPONIBILIDADES LQUIDAS
su alto grado liquidez, es decir fcil reali-
zacin en dinero efectivo unida a un alto
grado de certidumbre en que dicha con-
versin tendr lugar sin sufrir variaciones
en el precio, los convierten en instru-
mentos muy cercanos o sustitutos de los
depsitos bancarios. Las cesiones tempo-
rales, las participaciones en fondos del
mercado monetario y todos los valores
distintos de las acciones de hasta dos
aos, formaran parte de este tipo de ac-
tivos financieros incluidos en las disponi-
bilidades lquidas.
Por tanto:
M3= M2+ OPB1+POI1
Donde:
a) M2
Es la suma del efectivo en manos del
pblico y depsitos a la vista y de ahorro
que mantienen los agentes econmicos
en los intermediarios financieros (ban-
cos, cajas de ahorros, cooperativas de
crdito, etc....).
b) OPB1
Otros pasivos bancarios, es decir, ac-
tivos financieros emitidos por el sistema
bancario, como cesiones temporales de
activos, participaciones de activos, em-
prstitos y depsitos en moneda extran-
jera. Todos ellos son activos a corto pla-
zo (hasta dos aos), de ah su alto grado
de liquidez. Sin embargo, pueden pre-
sentar plazos de maduracin ms eleva-
dos, si bien el alto grado de sustitucin
que presentan con los instrumentos ms
a corto plazo, los convierte en activos fi-
nancieros muy lquidos.
Se consideran otros pasivos banca-
rios:
- Cesiones temporales de activos, se
trata de compras de estos valores por un
perodo de tiempo determinado (das,
semanas o meses). En este tipo de ope-
raciones el inversor adquiere en una en-
tidad financiera activos financieros a un
determinado precio. sta simultnea-
mente se compromete a recomprrselos
pasado un plazo de tiempo (generalmen-
te por debajo de un ao), a un precio fi-
jado de antemano. El rendimiento de la
inversin ser, pues, la diferencia entre
el precio de venta y el de compra del va-
lor. Como ambos precios se "acuerdan"
entre las partes al iniciarse la operacin,
el comprador conoce a ciencia cierta la
rentabilidad que le generar la inversin.
Este tipo de operaciones se incluye en
M3 siempre y cuando el vendedor sea
una Institucin Monetaria Financiera
(IFM) y la entidad de contrapartida un
residente en la zona euro diferente de
una IFM.
- Participaciones en fondos del mer-
cado monetario, es decir, activos finan-
cieros emitidos por entidades bancarias y
negociados en el mercado monetario.
Las caractersticas ms destacables de es-
te tipo de activos son que presentan si-
multneamente una elevada liquidez y
un reducido riesgo. Paralelamente, su
vencimiento es a corto plazo.
- Emprstitos con un plazo de hasta 2
aos, se trata de ttulos valores expedi-
dos por las empresas para obtener crdi-
to en el mercado de capitales. Presentan
un plazo de amortizacin determinado
(para que sean considerados como cons-
titutivos de la M3 ha de ser inferior a dos
aos) y a un tipo de inters normalmen-
te fijo. Este tipo de ttulos pueden ser ne-
gociados en mercados secundarios por
sus tenedores, lo que confiere una eleva-
da liquidez, de ah su consideracin, co-
mo cuasi- dinero.
- Por ltimo, los depsitos en mone-
da extranjera mantenidos por los resi-
dentes europeos son considerados por el
Banco Central Europeo como sustituti-
3736 CISS
DISPOSICIN DE CRDITO
vos de activos financieros denominados
en euros, de ah su inclusin en esta
magnitud monetaria.
c) POI1:
Pasivos de otras instituciones finan-
cieras, es decir activos financieros a corto
plazo emitidos por instituciones financie-
ras diferentes de los bancos. Incluye to-
dos los activos financieros anteriormente
descritos para el caso bancario, cuando
son emitidos por otras instituciones co-
mo el Estado (Deuda Pblica) u otros in-
termediarios financieros.
Cuadro 1. Activos incluidos en las disponibilidades lquidas
Activos Financieros M1 M2 M3
Efectivo en manos del Pblico (billetes y monedas) x x x
Depsitos a la vista x x x
Depsitos a plazo de hasta dos aos x x
Depsitos disponibles con preaviso de hasta 3 meses x x
OPB1 x
POI 1 x
Fuente: Banco Central Europeo
IV. LA M3 Y LA POLTICA
MONETARIA
La determinacin de la M3 resulta
muy importante para la poltica moneta-
ria. De hecho, en el seno de la Unin Eu-
ropea es el agregado monetario escogido
por el Banco Central Europeo para anali-
zar la evolucin monetaria de la zona eu-
ro. La razn por la cual se escogieron las
disponibilidades lquidas o M3 y no otra
de las definiciones de dinero, reside en
que existe una relacin muy estrecha en-
tre el crecimiento monetario y la infla-
cin a medio y largo plazo. Por ello, el
Banco Central Europeo anunci un valor
de referencia de las disponibilidades l-
quidas, correspondiente con la tasa de
crecimiento de la M3, y compatible con
el objetivo de estabilidad de precios a
medio plazo. De esta manera el BCE pe-
ridicamente analiza la evolucin del
agregado monetario M3, as como de sus
componentes.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
Vase tambin: "Agregado monetario"; "Dinero";
"Masa monetaria"; "Moneda" y "Poltica moneta-
ria".
CRDITO
Credit availability
Las disposiciones de crdito se pro-
ducen en las operaciones de crdito ban-
cario, en las que la entidad pone a dispo-
sicin del cliente una cantidad de dinero
y ste la va a utilizando en funcin de sus
necesidades, precisamente es este acto
de utilizacin de parte o la totalidad del
saldo puesto a su favor.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Crdito" y "Crdito bancario".
3737 CISS
DISPOSICIN
DE
DISPOSITIVO DE ENLACE
ENLACE
Liaison device
I. CONCEPTO II. PUESTOS DE ENLACE III.
GRUPOS DE TRABAJO Y COMITS
PERMANENTES IV. DIRECTIVOS
INTEGRADORES
I. CONCEPTO
En muchas ocasiones, la complejidad
organizativa aumenta y no basta con la
supervisin directa y los sistemas de nor-
malizacin para conseguir una adecuada
coordinacin. Quedan interdependen-
cias que no son contenidas por estos m-
todos de coordinacin, por lo que entra
en accin la adaptacin mutua. Este me-
canismo es propio de organizaciones
muy simples en donde pocos operarios
pueden por comunicacin informal coor-
dinarse, pero suele ser sustituida por la
supervisin directa y las normalizaciones
cuando la complejidad organizativa se in-
crementa. Paradjicamente, cuando esa
complejidad es extrema, vuelve a reto-
mar el protagonismo coordinador la
adaptacin mutua. As, por ejemplo, una
queja de un cliente puede dar lugar a
una reunin entre los jefes de ventas,
produccin y diseo, que intente solu-
cionar el problema. Esta reunin, que su-
pone el recurso a la adaptacin mutua,
puede ser informal y espontnea, o sea,
no prevista organizativamente, pero las
organizaciones ms evolucionadas han
desarrollado toda una serie de dispositi-
vos para desarrollar los contactos entre
individuos, dispositivos que pueden ser
incorporados a la estructura formal. Es-
tos son los dispositivos de enlace. Vea-
mos algunos de los ms importantes.
II. PUESTOS DE ENLACE
Cuando dos unidades necesitan una
coordinacin constante, y en aras de evi-
tar el recurso al superior jerrquico con
autoridad sobre ambas, pueden estable-
cer un puesto de enlace cuya funcin
fundamental sea encauzar directamente
la comunicacin entre ambas unidades.
Normalmente este puesto de trabajo
no tiene autoridad formal, pero al ser un
nudo de comunicacin y poseer mucha
informacin, suele poseer gran poder in-
formal. Estos puestos suelen ser tpicos
de organizaciones con unidades muy di-
ferenciadas con importantes interdepen-
dencias entre ellas, y para desempear-
los de manera ptima deben estar ocu-
pados por individuos no demasiado
preocupados por el estatus, y s por los
conocimientos sobre las unidades que
coordinan, as como poseer habilidades
interpersonales y de negociacin, ya que
en muchas ocasiones los objetivos de las
unidades que enlazan son contrapuestos
y la necesidad de llegar a un compromiso
es esencial.
As, por ejemplo, un dispositivo de
enlace sera un ingeniero de compras,
puesto que enlaza la unidad de aprovi-
sionamiento con la de produccin, y es
el encargado de consensuar y facilitar la
transmisin de informacin entre ambas
unidades, informacin fundamental para
el proceso de coordinacin debido a las
obvias e intensas interdependencias en-
tre aprovisionamiento y produccin.
III. GRUPOS DE TRABAJO Y
COMITS PERMANENTES
Las reuniones son un instrumento
muy comn para implementar la adapta-
cin mutua en organizaciones complejas.
Cuando la reunin no es informal ni se
deja al azar, sino que la organizacin la
institucionaliza formalizndola mediante
la fijacin de calendarios, duracin, parti-
cipantes, rdenes del da..., la reunin se
ha integrado en la estructura formal, fe-
nmeno que tiene justificacin si la can-
3738 CISS
DISPOSITIVO
DE
DISPOSITIVO DE ENLACE
tidad de interdependencias a gestionar
es elevada y/o estable en el tiempo. Dos
son los mecanismos organizativos bsi-
cos en los que se plasma la reunin: los
grupos de trabajo y los comits perma-
nentes.
El grupo de trabajo es un comit
convocado para cumplir una tarea deter-
minada y desagruparse tras su cumpli-
miento. Aunque aparentemente el grupo
de trabajo tiene un carcter informal, es-
to no es estrictamente necesario, ya que
hay empresas que preveen en sus proce-
dimientos la creacin de grupos de tra-
bajo (de naturaleza temporal) cuando
surgen determinados problemas. As, por
ejemplo, cuando un cliente importante
con una facturacin superior a determi-
nada cifra tiene una queja, la organiza-
cin puede automatizar formalmente la
creacin de un grupo de trabajo para
atenderla, compuesto por directivos del
rea comercial, produccin y servicio
post venta, grupo que se disuelve tras so-
lucionar el problema.
El comit permanente, a diferencia
del grupo de trabajo y como su propio
nombre indica, implica una agrupacin
ms estable, que se convoca con regulari-
dad para tratar interdependencias que
afectan a varios departamentos de mane-
ra estable en el tiempo. As, por ejemplo,
en una empresa como Boeing hay comi-
ts permanentes encargados de las alas
de las aeronaves, compuestos por perso-
nal del departamento de ingeniera, de
diseo industrial, de control de produc-
cin, de control de calidad.... Son tam-
bin habituales los comits permanentes
en el pice estratgico de las organizacio-
nes. Pinsese por ejemplo en el consejo
de administracin de un gran banco.
IV. DIRECTIVOS INTEGRADORES
En ocasiones la organizacin puede
necesitar ms coordinacin por adapta-
cin mutua de la que pueden proporcio-
nar los puestos de enlace, los grupos de
trabajo y los comits permanentes. En
esos casos la organizacin puede nom-
brar un directivo integrador, que podra
ser definido como un puesto de enlace
pero dotado de autoridad formal.
Es importante especificar que el di-
rectivo integrador posee autoridad for-
mal que obviamente afecta a los proce-
sos de decisin de las unidades que est
encargado de coordinar, pero no suele
abarcar autoridad jerrquica sobre el per-
sonal de dichas unidades, ya que esto
significara que no es un directivo inte-
grador, sino un jefe de unidad. Es por
ello que su figura no est claramente de-
finida, y debe contar con el apoyo de la
alta direccin para que se le respete tan-
to formal como informalmente en las
unidades que coordina. Debe poseer,
junto con esa autoridad formal, dotes de
negociacin y persuasin, as como capa-
cidades profesionales que le granjeen el
respeto de los jefes de unidad sobre los
que no manda en sentido estricto, pero
con los que s debe llegar a consensos.
As, por ejemplo, pinsese en un di-
rector de productos, por ejemplo de de-
tergentes, que es el tpico directivo inte-
grador con responsabilidades sobre un
producto pero que debe de coordinar a
diferentes departamentos funcionales:
investigacin de mercados, investigacin
y desarrollo, diseo, produccin, ven-
tas... Sus responsabilidades sobre el pro-
ducto le dan autoridad formal para blo-
quear determinadas decisiones de estas
reas funcionales, pero normalmente la
organizacin no le da potestades para
dar rdenes a esos jefes de unidad fun-
cional (no tendra sentido, ya que estas
unidades no trabajan slo para los pro-
ductos de ese responsable de productos,
sino para otros muchos), lo que implica
al final que deben de trabajar como un
equipo buscando consensos.
Aunque en el ejemplo planteado se
observa que el directivo integrador se su-
3739 CISS
DISPUESTO
perpone sobre una estructura funcional,
tambin se encuentran ejemplos (aun-
que s es cierto que es mucho menos ha-
bitual) de directivos integradores que se
superponen sobre estructuras por pro-
ductos/servicios o reas geogrficas.
Pinsese por ejemplo en un directivo en-
cargado de coordinar las acciones de la
divisin europea y la asitica de una mul-
tinacional en busca de sinergias.
Vemos por tanto que el trabajo de un
directivo integrador no es sencillo, ya
que su principal dificultad es influir so-
bre directivos a los que no se les puede
dar rdenes debido a que no se tiene au-
toridad jerrquica formal sobre ellos. Por
ello algunos autores los denominan
"agentes intermediarios".
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Estructura organizativa matricial".
DISPUESTO
Disposed
Dispuesto es la parte del crdito
otorgado que ha sido efectivamente utili-
zado, en contraposicin con el que an
permanece disponible en la cuenta. Re-
presenta el saldo deudor que mantiene
el prestatario frente a la entidad presta-
mista.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Crdito"; "Crdito bancario" y
"Disposicin de crdito".
PENSAMIENTO
Thinking distortions
Distorsiones de pensamiento son es-
quemas equivocados, que provocan erro-
res a la hora de percibir e interpretar
acontecimientos. Es un concepto amplia-
mente utilizado en el campo de la terapia
psicolgica, sin embargo, aqu vamos a
centrarnos en las distorsiones de pensa-
miento ms frecuentes en las situaciones
en las que el individuo debe evaluar la
actuacin o el rendimiento de otros, co-
mo en las entrevistas de seleccin, de de-
sarrollo o desempeo.
Inferencia: extraer conclusiones sin
evidencia.
Sobregeneralizacin: extraer una
regla general de un hecho aislado. A
veces la primera impresin distorsio-
na la evaluacin, en otras ocasiones
el error est en evaluar globalmente
a partir de una accin de especial im-
pacto. El denominado "efecto halo"
es un ejemplo tpico de este tipo de
distorsin.
Exageracin: incrementar el signifi-
cado o la importancia de un hecho o
actuacin, una idea errnea de exi-
gencia y rigor lleva en ocasiones a
bajar por sistema las evaluaciones.
Minimizacin: subestimar logros, ca-
pacidades,...
Percepcin selectiva: Atender slo a
unos detalles. Dar ms importancia a
los hechos ms recientes es un ejem-
plo tpico de este tipo de error per-
ceptivo.
Polarizacin: Evaluar una situacin
sin matices, en trminos de todo o
nada.
Visin catastrofista: Ponerse en la
posibilidad de que ocurrir lo peor.
Puesto que es indiscutible el impacto
negativo que estas distorsiones tienen en
las situaciones de evaluacin del desem-
peo, de cara a mejorar esta prctica de
3740 CISS
DISTORSIONES
DE
DISTRIBUCIN COMERCIAL
gestin resulta de utilidad pensar en al-
gunas soluciones a los errores de per-
cepcin:
Evaluar respecto a objetivos previa-
mente definidos y compromisos
concretos.
Atenerse a los hechos, no hacer in-
terpretaciones sobre lo observado o
atribuir intenciones.
Mantener registros de los comporta-
mientos que se han ido observando
a lo largo del ao ayuda a no dejarse
llevar en la evaluacin por lo ms re-
ciente o lo de mayor impacto.
Evaluar resultados y consecuciones,
no las intenciones o el esfuerzo con
el que se han conseguido.
Evaluar comportamientos, es decir
tener en cuenta lo que alguien ha
hecho/dicho o ha dejado de hacer/
decir. No evaluar por lo tanto rasgos
estables o caractersticas de persona-
lidad.
MARA JESS GARCA GONZLEZ
Vase tambin: "Efecto Halo"; "Efecto Pigmalin" y
"Evaluacin del desempeo".
DISTRIBUCIN
COMERCIAL
Commercial distribution
I. CONCEPTO II. ESTRUCTURA DE LA
DISTRIBUCIN COMERCIAL. III. LA
ESTRATEGIA DE DISTRIBUCIN COMERCIAL 1.
Eleccin del canal de distribucin 2. Seleccin de
los intermediarios comerciales 3. Evaluacin del
desempeo del canal
I. CONCEPTO
La Distribucin Comercial es un con-
cepto amplio que tiene dos acepciones
principales segn su mbito, esto es, la
Distribucin Comercial como sector de
la economa, por un lado; o bien como
un proceso empresarial, por el otro.
Como sector econmico, la Distribu-
cin Comercial es el nexo entre los cen-
tros de produccin y los centros de con-
sumo, a travs del que se superan las di-
ferencias o desajustes entre estos orge-
nes y destinos de los productos. La Dis-
tribucin Comercial aproxima la oferta
de las empresas con su demanda, siendo
los responsables de esta aproximacin
los intermediarios comerciales que fren-
te a las empresas del sector productivo o
industria conforman las empresas comer-
ciales o de la intermediacin comercial,
que a su vez pueden ser distribuidores y
no distribuidores. Los distribuidores inte-
gran a los comerciantes, que llegan a ad-
quirir la propiedad de las mercancas que
revenden (mayoristas y minoristas);
mientras que en los segundos no es as,
ya que se limitan a representar al fabri-
cante en la venta de su mercanca a cam-
bio de una contrapartida variable sobre
el montante de la operacin (agentes co-
merciales).
La importancia de la Distribucin Co-
mercial en las economas modernas ha
cambiado significativamente, como con-
secuencia de la evolucin de los merca-
dos propiciada por unas transformacio-
nes en las pautas de compra de los con-
sumidores, y a resultas, una redefinicin
de las prestaciones comerciales encami-
nadas a satisfacerles, que se manifiestan
en una gran variedad de formatos comer-
ciales y de servicios ofrecidos por los
mismos.
En Espaa, la Distribucin Comercial
es un sector clave, no ya slo por las con-
secuencias que pueden derivarse de un
sistema de distribucin ineficiente o po-
co competitivo; sino porque su peso es-
pecfico dentro del sistema econmico le
convierte en un sector estratgico con
3741 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
una aportacin aproximada del 13 por
ciento al Producto Interior Bruto,
3.000.000 de ocupados en el comercio y
800.000 empresas dedicadas a esta activi-
dad.
El objetivo de la Distribucin Comer-
cial es salvar aquellos desajustes entre la
oferta y la demanda para hacer posible el
consumo de los productos comercializa-
dos mediante la produccin de una serie
de utilidades: de lugar, de tiempo, de
forma y de posesin.
- Utilidad del lugar: permite el acerca-
miento fsico entre los puntos de fa-
bricacin y los de consumo. Las
prendas de ropa o los juguetes fabri-
cados en China hay que llevarlos al
resto del mundo; por tanto, tienen
que transportarse.
- Utilidad temporal: hace posible la
adecuacin de los diferentes mo-
mentos de produccin y consumo.
Las cosechas de muchas frutas y ver-
duras se recogen en determinadas
pocas del ao, lo que supone su al-
macenamiento para poder disponer
de ellas en temporadas de no pro-
duccin.
- Utilidad de forma: consigue la pre-
sentacin del producto en la forma
idnea para su consumo. Los fabri-
cantes tienden a fabricar grandes
cantidades de producto, pero al con-
sumidor se le presentan en unidades
sueltas o, como mucho, en cajas de
pocas unidades.
- Utilidad de la posesin: por la trans-
misin de la propiedad y de informa-
cin sobre lo distribuido. Al pagar
por la mercanca se asume la libre
disposicin de la misma para gestio-
narla con el objetivo de aportar valor
en su venta. Adems, los contactos
que se producen generan informa-
cin relevante para los miembros del
canal de distribucin sobre caracte-
rsticas de los productos, sus precios,
promociones; etctera.
Como proceso empresarial, la Distri-
bucin Comercial es parte del flujo de
creacin de valor aprovisionamiento-pro-
duccin-distribucin de cualquier com-
paa y, en concreto, de su estrategia co-
mercial y de marketing, teniendo como
objetivo hacer posible la disponibilidad
del producto fabricado de acuerdo a los
3742 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
niveles de servicio convenidos con el
cliente y con el menor coste posible.
II. ESTRUCTURA DE LA
DISTRIBUCIN COMERCIAL.
La estructura de la distribucin co-
mercial tiene en el concepto de canal de
distribucin su principal referencia. En el
mbito de la economa el canal de distri-
bucin es el camino/va/cauce por el que
en los pases se producen las relaciones
de intercambio entre oferta y demanda y
que da lugar a los denominados sistemas
de distribucin. Para la empresa, el canal
de distribucin es el camino/va/cauce
por el que decide la empresa que van a
ser adquiridos sus productos en el mer-
cado en funcin de su posicionamiento
comercial.
La estructura de la distribucin co-
mercial tiene dos dimensiones, segn
que los flujos generados en sus canales
de distribucin tengan un contenido
transaccional o logstico:
a) Canal o dimensin transaccional:
compuesto por los flujos destinados
a potenciar las transacciones comer-
ciales a lo largo del canal. Dichos flu-
jos conforman la intermediacin co-
mercial y tienen el cometido de
transmitir la propiedad del objeto de
la distribucin (bienes y servicios).
- Flujo de negociacin: la propie-
dad de los productos cambia
conforme se llega a acuerdos en-
tre los miembros del canal que
se materializan en contratos de
compra-venta, donde se recogen
las condiciones de la operacin
(precios, plazo de pago, frecuen-
cias de entrega, volmenes de
mercanca; etc.).
- Flujo financiero: los aplazamien-
tos de pago entre las empresas
se convierten en mecanismos fi-
nanciadores del canal, ya que
frecuentemente el fabricante co-
bra del distribuidor mucho des-
pus de entregarle la mercan-
ca). Incluso aunque no fuera as,
el fabricante puede disponer de
fondos antes de que el consumi-
dor adquiera sus productos gra-
cias al distribuidor. Adems, con
las tarjetas de crdito los consu-
midores finales pueden fraccio-
nar los pagos de sus compras.
- Flujo de informacin: la comuni-
cacin de las propuestas comer-
ciales se produce de manera
descendente en el canal; aunque
no es menos importante el flujo
ascendente que se inicia en el
mercado y que puede propor-
cionar informacin sobre mejo-
ras de los productos o en la for-
ma de prestarse el servicio por
3743 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
los operadores de la distribu-
cin.
- Flujo de riesgo: con la transmi-
sin de la mercanca tiene lugar
la del riesgo de llevarse a cabo,
bien sea por la depreciacin de
los productos, descenso de de-
manda, bajadas de precios o de-
terioro de los productos.
b) Canal o dimensin logstica: com-
prende todas las actividades de la
Distribucin Comercial encaminadas
a conseguir el movimiento fsico de
los bienes. Sus flujos definen la logs-
tica o distribucin fsica, que tiene el
cometido de transmitir materialmen-
te el producto. Aunque pudiera pa-
recer que sus flujos se manifiestan
"aguas abajo", tambin se presentan
"aguas arriba", dando lugar a la deno-
minada logstica inversa o retrologs-
tica a travs de la que las mercancas
que han llegado a su destino tienen
que volver al origen ya sea porque
estn defectuosas, han sido devuel-
tas y no son aptas para la venta o
pueden formar parte de un proceso
productivo nuevo (reciclado).
- Flujo de pedido: desencadena el
proceso logstico. Se inicia con la
notificacin de la orden de pedi-
do que activa los restantes flujos.
Las tecnologas de informacin
han perfeccionado el nivel de
respuesta del canal.
- Flujo de almacenamiento: la dis-
paridad entre los momentos de
produccin y consumo motiva
que se tengan que guardar exis-
tencias para garantizar el sumi-
nistro cuando no hay produc-
cin. Estos almacenamientos se
suceden en el canal con arreglo
a las estimaciones de ventas de
cada participante.
- Flujo de transporte: permite el
desplazamiento de los produc-
tos entre los diferentes destinos
del canal (fbricas, almacenes,
puntos de venta y residencia del
consumidor final). En la ejecu-
cin de este flujo juega un papel
muy importante la subcontrata-
cin de entidades especializadas
(agencias de transporte y opera-
dores logsticos).
III. LA ESTRATEGIA DE
DISTRIBUCIN COMERCIAL
La Distribucin Comercial forma par-
te de los procesos de planificacin co-
mercial y de marketing del productor, y
como tal, tiene una influencia directa en
los resultados empresariales. Las empre-
sas especifican los objetivos a conseguir
con su poltica de Distribucin Comer-
cial, que lgicamente se definen segn
sus objetivos comerciales y de marketing
y, a su vez, segn los generales de la em-
presa. Cualquier estrategia de distribu-
cin aspira a elegir el mejor canal de dis-
tribucin, es decir, el que suponga me-
nor coste para un nivel de servicios pre-
definido en funcin de las expectativas
de los consumidores. Es ms, algunos
productos pueden venderse sin publici-
dad ni promocin, pero ninguno sin dis-
tribucin porque precisamente a la Dis-
tribucin Comercial le corresponde la la-
bor de vender los productos a los pre-
cios determinados en la estrategia co-
mercial de la empresa. La magnitud de la
Distribucin Comercial puede verse por
su incidencia en los restantes componen-
tes del marketing-mix: la estrategia de
producto puede depender de que se
venda a travs de un prestigioso distri-
buidor o en una cadena de tiendas de
descuento; al mismo tiempo, la estructu-
ra de precios de una empresa est en
funcin de que se seleccionen un nme-
ro limitado de distribuidores u se opte
por una distribucin masiva; y tambin la
estrategia de promocin vara si se vende
3744 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
directamente a los consumidores o utili-
zando detallistas.
Con todo, el fabricante debe ser ca-
paz de entender la distribucin en el
contexto de su estrategia de marketing,
lo que le lleva a tener claro las posibilida-
des distributivas en consonancia con:
Las caractersticas del producto: pre-
cio, complejidad tcnica, tamao, fa-
se del ciclo de vida en que se en-
cuentra, perecibilidad, frecuencia de
compra y posicionamiento. Con to-
do ello se podr determinar el nivel
de servicios necesario para atender
al cliente.
El mercado: nmero de consumido-
res potenciales, situacin geogrfica
y hbito de compra. Dadas su dife-
rentes expectativas comerciales, es
necesario distinguir entre canales in-
dustriales (de productos para uso in-
dustrial) y canales de consumo (de
productos para el consumo).
Las organizaciones participantes: el
fabricante (sus capacidades para ha-
cer frente a las exigencias del canal),
los intermediarios existentes, la com-
petencia y los poderes pblicos (re-
gulan algunos aspectos comerciales).
1. Eleccin del canal de distribucin
Una decisin estratgica de la polti-
ca de distribucin es la de determinar la
longitud del canal a utilizar, esto es, si el
fabricante prefiere atender directamente
a sus clientes o hacerlo a travs de inter-
mediarios comerciales. Esta decisin es
compleja y trascendente, ya que implica
riesgos y beneficios que varan de un
mercado a otro. En la distribucin direc-
ta el fabricante asume por su cuenta y
riesgo la responsabilidad de poner su
producto en manos de los consumidores
finales; lo que es por cuenta de terceros
(intermediarios) si se opta por un canal
indirecto. Este admite variantes segn
sus diferentes posibilidades (canal repre-
sentante, canal mayorista o canal mino-
rista), que tambin puede incluir otros
subcanales (por ejemplo, dentro del ca-
nal minorista, el correspondiente a hi-
permercados, a tiendas de descuento o a
grandes almacenes).
Tambin es relevante decidir sobre la
cobertura del canal o grado de presencia
del producto del fabricante en los cana-
les seleccionados. Los productos se pue-
den vender a travs de muchos estableci-
mientos (distribucin intensiva), a travs
de subgrupos escogidos de estableci-
mientos (distribucin selectiva) o a tra-
vs de un slo punto de venta por rea
definida de mercado (distribucin exclu-
siva).
La distribucin intensiva se justifica
porque su potencial de ventas es el mxi-
mo al utilizar el mayor nmero de pun-
tos de venta. Es la estrategia adecuada
para productos de compra frecuente o
de baja implicacin, con un valor unitario
bajo y demanda alta. Para stos si el con-
sumidor no encuentra una determinada
marca comprar otra. La ventaja principal
de este sistema de distribucin es que fa-
cilita la compra del producto, aunque tie-
ne el inconveniente de su coste y de que
se pierde el control del producto. Por
ejemplo, los fabricantes de bebidas re-
frescantes aplican una distribucin inten-
siva. La lista de establecimientos minoris-
tas que las venden es muy amplia: hiper-
mercados, supermercados, tiendas de
barrio, licoreras, restaurantes, tiendas de
conveniencia, estadios deportivos, bares,
hoteles, kioscos, mquinas expendedo-
ras; etc.
La distribucin selectiva implica se-
leccionar los mejores establecimientos
para la venta del producto en cada zona.
Es una alternativa adecuada para los pro-
ductos de compra reflexiva, diferencia-
dos, en los que se hace un esfuerzo de
bsqueda para comparar calidades y pre-
3745 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
cios en varios comercios. El fabricante
busca concentrar los esfuerzos en su seg-
mento objetivo, ejerciendo un control
sobre el canal. Por ejemplo, una camiseta
de ms de 60 euros que lleva un crack
que juega en un equipo de ftbol segura-
mente se encontrar en unas pocas tien-
das de deporte especializadas, en tiendas
propias o en grandes almacenes por sec-
ciones de alta categora. Limitando el n-
mero de establecimientos a unos cuan-
tos de prestigio el fabricante busca man-
tener la imagen de marca de sus produc-
tos, poner a disposicin de los clientes
su lnea completa de ropa y ejercer la su-
pervisin de los precios de venta.
Con la distribucin exclusiva se re-
serva a un intermediario la exclusiva de
venta en un determinado territorio o
rea de mercado. Los productos alta-
mente diferenciados y de gran imagen de
marca que exigen fuertes inversiones pa-
ra su comercializacin son buenos candi-
datos para aplicar esta estrategia, que
permite un control total de la distribu-
cin a partir de un contrato en el que se
especifican las condiciones de la conce-
sin (objetivos de venta, precios, instala-
ciones requeridas, personal necesario,
formacin; etc). Los distribuidores oficia-
les de vehculos o los vendedores de
productos de lujo tienen contratos de es-
te tipo.
2. Seleccin de los intermediarios co-
merciales
Si se utilizan canales de distribucin
indirectos la empresa tiene que escoger
los intermediarios que van a actuar ms
eficientemente en el proceso de coloca-
cin de sus productos en el mercado.
Los factores determinantes en la eleccin
del canal son la referencia de los criterios
que van a servir para seleccionar los in-
termediarios: cunto vende y cuanto me
cuesta atenderle?, qu zona geogrfica
cubre?, qu niveles de existencias man-
tiene? qu compromisos contrae en
cuanto a servicios?, mantiene algn con-
flicto con otro miembro del canal?. En la
seleccin de los intermediarios es preci-
so investigar acerca de los candidatos a
intermediarios, aunque el grado de in-
vestigacin es funcin del riesgo que lle-
ve aparejado su designacin (cuando se
ofrezca una relacin contractual a largo
plazo habr que preocuparse de estudiar
minuciosamente la calificacin crediticia
y la poltica de ventas del distribuidor -
caso de los franquiciadores respecto a
los franquiciados- o cuando la imagen
del producto est en juego tambin ha-
br que ser muy prudente a la hora de
seleccionar a uno que la asegure).
3. Evaluacin del desempeo del canal
Como en todo proceso estratgico,
es necesario llevar a cabo un proceso de
comprobacin que permita evaluar la
gestin de los canales de distribucin so-
bre la base del objetivo fijado, de modo
general, la consecucin del mayor rendi-
miento econmico para el nivel de servi-
cios ms adecuado en la comercializa-
cin del producto en cuestin. En conse-
cuencia, habr que concretar cuantitati-
vamente la actuacin en los diferentes
canales en que se ha operado, sin olvidar
que todo anlisis cuantitativo parte de la
base de unos requerimientos cualitativos
que lo hacen posible y que inciden sobre
ese rendimiento. As, cualquier evalua-
cin del canal deber tener en cuenta
dos bloques de aspectos: cuantitativos y
cualitativos. Entre los primeros, habr
que contemplar si el distribuidor ha ge-
nerado altos o bajos volmenes de ven-
tas para el fabricante considerando el ni-
vel de competencia y el crecimiento del
mercado; o que los costes de operar con
el distribuidor han sido razonables o ex-
cesivos dado el volumen de negocios
que genera para el fabricante; o bien que
el negocio del fabricante con el distribui-
dor ha aumentado o descendido y llega-
r a ser una importante fuente de ingre-
sos para l.
3746 CISS
DISTRIBUCIN COMERCIAL
Respecto a los indicadores cualitati-
vos habr que comprobar si el distribui-
dor ha demostrado o no tener la capaci-
dad comercial necesaria para dirigir con
xito su empresa (por ejemplo, tiene im-
portantes conocimientos sobre las carac-
tersticas de los productos del fabricante
y de la competencia); o si el fabricante
ha tenido o no frecuentes problemas pa-
ra lograr que el distribuidor participe en
su programa comercial; y si ha recibido o
no quejas de los clientes sobre este dis-
tribuidor y adems no lo ha tratado de
arreglar.
De esta evaluacin podrn despren-
derse actuaciones que modifiquen el fun-
cionamiento de un canal. No obstante,
antes de cualquier alteracin en el canal
hay que ponderar las ventajas del cambio
con los riesgos de perturbar las relacio-
nes existentes. Asimismo, de ello podr
derivarse una reformulacin de los ele-
mentos de la estrategia de marketing
junto con importantes costes, como con-
secuencia de la seleccin del canal inade-
cuado. Sin embargo, no hay que olvidar
que al girar sobre el producto comerciali-
zado, un cambio en ste puede afectar a
del ciclo de vida es un ejemplo de esto.
En la fase introduccin, el desconoci-
los distribuidores a vender un producto
que no ha pasado la prueba del mercado
implican la utilizacin de una distribu-
cin selectiva o exclusiva buscando cana-
les especializados dirigidos a los adopta-
dores iniciales. El aumento de la deman-
da de la fase de crecimiento justifica el
paso a una distribucin intensiva a travs
de canales que proporcionen un alto vo-
lumen de ventas, por ejemplo, mayoris-
tas o cadenas de distribucin. En la fase
de madurez, con las ventas estabilizadas
y la competencia instalada, hay que se-
guir con la misma presencia en el merca-
do para garantizar que el servicio ofreci-
do al consumidor no puede ser mejora-
do por los competidores. No obstante, a
diferencia de la etapa anterior, los benefi-
cios tienden a reducirse por el esfuerzo
necesario para seguir teniendo presencia
en los puntos de venta (descuentos co-
merciales). Por ltimo, instalados en el
declive del producto hay que utilizar una
distribucin selectiva con el fin de redu-
cir los compromisos hacia el mercado y
centrarse en los intermediarios ms ren-
tables.
JUAN CARLOS GARCA VILLALOBOS
Vase tambin: "Canal de distribucin".
LO ESENCIAL SOBRE
DISTRIBUCIN
COMERCIAL
Documentacin
Ley 3/2004, por la que se establecen
medidas de lucha contra la morosidad
29 de diciembre.
Ley 1/2004, de horarios comerciales ,
de 21 de diciembre.
Ley 2/1996, complementaria de la de
Ordenacin del Comercio Minorista,
de 15 de enero.
Ley 7/1996, de Ordenacin del Co-
mercio Minorista , de 15 de enero.
Real Decreto 208/2005, sobre resi-
duos de aparatos elctricos y electr-
nicos , de 25 de febrero.
IESE, 1996.
LABAJO, VICTORIA. Trade Marketing. La
gestin eficiente de las relaciones en-
de, 2007.
LIRIA, EDUARDO. Triunfar vendiendo a
ESIC, 2001.
MIQUEL, SALVADOR, PARRA, FRANCISCA,
Distribucin Comercial , ESIC, 2008.
SAINZ DE VICUA ANCN, JOS MARA. La
distribucin comercial: opciones es-
tratgicas , ESIC, 2001.
SORET DE LOS SANTOS, IGNACIO. Logstica y
Marketing para la Distribucin Co-
mercial . ESIC, 1999.
STERN, LOUIS, EL-ANSARY, ADEL, COUGH-
LAN, ANNE, CRUZ ROCHE, IGNACIO. Cana-
Hall, 1998.
2006.
Webgrafa
www.aecoc.es/ (web de la Asocia-
cin Espaola de Codificacin Co-
www.aedecc.com/ (web de la Aso-
ciacin Espaola de Centros Comer-
ciales).
www.anceco.com (web de la Asocia-
cin Nacional de Centrales de Com-
pras y Servicios).
www.anged.es/ (web de la Asocia-
cin Nacional de Grandes Empresas
de Distribucin).
www.cetelem.es/banco/empresa/
creditos-informes.jsp/ (web del Ob-
servador del consumidor de Cete-
lem).
www.comercio.es/ (web de la Secre-
tara de Estado de Comercio).
www.franquiciadores.com/ (web de
la Asociacin Espaola de la Franqui-
cia).
www.ine.es/ (web del Instituto Na-
cional de Estadstica).
www.madridcomercio.org/ (web de
la Cmara Oficial de Comercio e In-
dustria de Madrid).
www.mercasa.es/ (web de la Empre-
sa Nacional Mercasa).
RESULTADOS
Profits distribution
I. CONCEPTO II. DETERMINACIN DEL
CONCEPTO RESULTADO A APLICAR III.
CLCULO DEL RESULTADO CONTABLE
DISTRIBUIBLE 1. Obligaciones legales 2.
Obligaciones estatutarias 3. Posible obligacin
de sanear prdidas de ejercicios anteriores con
cargo al beneficio (artculo 213.2 TRLSA) IV.
REPARTO DEL BENEFICIO DISTRIBUIBLE EN
FORMA DE DIVIDENDOS 1. La propia empresa,
en forma de reservas voluntarias 2. Los
3748 CISS
,
ALFONSO. Distribucin Comercial , Ci-
Comercial , McGraw-Hill, 2004.
, Pearson
DE CASTRO, ENRIQUE. Distribucin
FARRN, JUAN. Distribucin y logstica .
tre fabricante y distribuidor , Pirmi-
los lderes de la distribucin mundial ,
LHERMIE, CHRISTIANY MIQUEL, MARA JOS,
GUTIRREZ, JOS ANTONIO. Estrategias de
VZQUEZ CASIELLES, RODOLFO, TRESPALACIOS
les de Comercializacin, Prentice-
Distribucin Comercial , Thomson,
mercial).
DISTRIBUCIN
DE
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
accionistas, en forma de dividendos activos V.
TRATAMIENTO CONTABLE
I. CONCEPTO
Distribucin de resultados es el pro-
ceso de asignacin de resultados positi-
vos realizado por la empresa.
En el proceso de asignacin de los
resultados se puede sintetizar la existen-
cia de dos grandes partcipes, la propia
empresa, en forma de reservas, y sus so-
cios o accionistas, en forma de dividen-
dos, que en este caso reciben la denomi-
nacin de dividendos activos, donde pri-
ma el punto de vista del inversor.
La cifra numrica del resultado con-
table ser coincidente con el resultado fi-
nal del ejercicio recogido en la cuenta de
prdidas y ganancias (documento que in-
tegra las Cuentas Anuales).
En el proceso de clculo del resulta-
do o regularizacin contable se saldan
los ingresos y gastos del mismo contra la
cuenta (129), Resultado del ejercicio,
que se utiliza con periodicidad anual y
refleja finalmente el resultado positivo o
el resultado negativo del ltimo ejercicio
cerrado.
La mencionada cuenta (129) Resulta-
do del ejercicio, formar parte del ep-
grafe A-1) Fondos Propios, del Balance
de Situacin, con signo positivo cuando
la cuenta presente un saldo acreedor, e
ir sumando. Esta circunstancia denota la
existencia de un resultado positivo o be-
neficio en el ejercicio cerrado. El ejerci-
cio econmico o contable, que abarca
doce meses consecutivos, va referido a la
fecha en que las cuentas anuales agluti-
nan toda la informacin econmico-fi-
nanciera de dicho periodo.
En este caso una sociedad se en-
cuentra con la problemtica asociada a la
distribucin de estos mayores activos
(punto de vista econmico) generados.
No obstante esta distribucin del re-
sultado positivo requiere del cumpli-
miento de determinados trmites y re-
quisitos. Se va a analizar este proceso en
una sociedad annima, como claro expo-
nente de las sociedades reguladas por la
nueva regulacin mercantil, que como se
va a poner de manifiesto supone un au-
mento de las restricciones existentes pa-
ra el reparto de dividendos.
II. DETERMINACIN DEL
CONCEPTO RESULTADO A
APLICAR
En el artculo 213.1 del Texto Refun-
dido de la Ley de Sociedades Annimas
queda claro que "La Junta General resol-
ver sobre la aplicacin del resultado
del ejercicio de acuerdo con el balance
aprobado". La reunin de esta Junta Ge-
neral ordinaria se produce dentro de los
seis primeros meses de cada ejercicio,
para resolver la aplicacin del resultado
del ejercicio anterior. Lo habitual es que
uno de los puntos del orden del da de la
junta ordinaria sea la aprobacin de la
propuesta de distribucin del resultado
que habrn realizado los administradores
de la sociedad.
A continuacin se remarca que en es-
ta operacin de reparto "...los beneficios
imputados directamente al patrimonio
neto no podrn ser objeto de distribu-
cin, directa ni indirecta". Esto supone
una cierta obviedad si previamente se
precepta que es el balance aprobado el
documento que sirve de base para efec-
tuar la operacin, y dentro de este docu-
mento el beneficio del ejercicio, pero se
remarca que los componentes del resul-
tado que no hayan pasado por la cuenta
de prdidas y ganancias, por proceder su
imputacin directa al Patrimonio Neto,
no pueden ser objeto de distribucin. Se
recuerda que estos ingresos y gastos se
presentan y son elementos del estado
que muestra los cambios en el Patrimo-
3749 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
nio Neto. En definitiva, se trata de no lle-
var a la cuenta de prdidas y ganancias
determinadas variaciones de valor inclui-
das en una partida con la denominacin
de ajuste por valor razonable, hasta que
se produzca la baja, deterioro, transmi-
sin o cancelacin de determinados ele-
mentos patrimoniales, cuando se cum-
plan las circunstancias previstas para ello.
Se preserva de este modo que puedan
salir de la empresa determinados recur-
sos, por la aplicacin del nuevo criterio
valorativo del valor razonable, que por su
propia definicin es cambiante, contribu-
yendo a una posible descapitalizacin de
la empresa.
III. CLCULO DEL RESULTADO
CONTABLE DISTRIBUIBLE
El resultado contable distribuible se
calcula de acuerdo con la normativa mer-
cantil, en lo que se refiere a sociedades
reguladas por esta legislacin. Este punto
de vista mercantil se hace todava ms
patente cuando se cita, en el Cdigo de
Comercio, que el Patrimonio Neto, a los
efectos de la distribucin de beneficios,
tiene una consideracin que no es del to-
do coincidente con el concepto patrimo-
nio neto contable.
De forma inmediata, se puede afir-
mar que el beneficio distribuible, aquel
que una sociedad puede repartir a sus
accionistas en forma de dividendos si as
lo estima oportuno, ser igual a la cuan-
ta que aparece registrada en la cuenta
(129) a la que se ha hecho referencia me-
nos las cantidades que vienen marcadas
por los requisitos legales y estatutarios.
Despus de la modificacin del Tex-
to Refundido de la Ley de Sociedades
Annimas por la Ley 16/2007, de 4 de ju-
lio, de reforma contable, la composicin
de las diferentes partidas y el proceso pa-
ra proceder a la aplicacin del resultado
va a seguir un orden preestablecido.
En el artculo 213.2 del TRLSA se es-
pecifica que para el clculo del beneficio
que puede repartirse en forma de divi-
dendos, o para decidir dicho reparto con
cargo a reservas de libre disposicin tie-
nen que cumplirse los requisitos previs-
tos por la Ley o los estatutos. Dentro de
los mismos destacan:
1. Obligaciones legales
Se diferencia entre: Reserva legal, Re-
serva por fondo de comercio y Reservas
disponibles.
a) Reserva legal (artculo 214 del TRLSA)
Se registra la reserva establecida por
el artculo 214 del Texto Refundido de la
ley de Sociedades Annimas. Por lo tanto
tiene un carcter obligatorio, debiendo
destinarse un diez por ciento de la cifra
del beneficio (el que aparece en la cuen-
ta 129, coincidente con el que aparece
en la cuenta de prdidas y ganancias,
despus de impuestos), hasta que dicha
cuenta alcance un valor mnimo del vein-
te por ciento de la cifra del capital social
(considerado a efectos mercantiles). Este
es el valor mnimo, por lo que las socie-
dades annimas pueden dotar la canti-
dad que estimen oportuno, aunque el
exceso sobre el veinte por ciento del ca-
pital tendra el mismo tratamiento que
una reserva de libre disposicin; sera co-
mo una reserva voluntaria, de libre dis-
posicin.
En algunos casos, cuando la reserva
legal se encuentre prxima al lmite legal,
el importe preciso para alcanzar la cifra
legal del 20 % del capital se conseguir
con una cantidad inferior al 10 % del be-
neficio. Pero nunca se destinar una cifra
superior a ese 10 % del beneficio para al-
canzar, en un nico ejercicio, el 20 % del
capital.
Como en la IV Directiva comunitaria
la cuanta mnima de la reserva legal se
3750 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
establece en el 10 % de la cifra de capital,
en la legislacin espaola la reserva legal
es indisponible salvo en esa diferencia
que surge entre ambas legislaciones, pu-
dindose utilizar la reserva legal en am-
pliaciones de capital liberadas con cargo
a reservas, pero despus de la amplia-
cin dicha reserva debe cubrir el 10 %
del nuevo capital, ampliado (artculo 157
TRLSA).
b) Reserva por fondo de comercio (art-
culo 213.4 TRLSA)
Se destinar a su constitucin una ci-
fra del beneficio que represente, al me-
nos, un cinco por ciento del fondo de
comercio que aparezca en el activo del
balance. Si el beneficio fuera insuficiente
se emplearn reservas de libre disposi-
cin.
Cabe recordar que el fondo de co-
mercio solamente aparecer en el activo
del balance de situacin cuando su valor
se ponga de manifiesto en virtud de una
adquisicin que implica contrapresta-
cin, cuando se paga por su valor, consi-
derado un valor objetivo en el contexto
contable de una combinacin de nego-
cios.
Esta obligacin subsiste hasta que el
saldo de la reserva alcance el valor conta-
ble del fondo de comercio. Lo anterior
quiere decir que la obligacin legal ser
por menos cuanta cuando existan co-
rrecciones valorativas por deterioro a la
cifra contable registrada inicialmente de
fondo de comercio. Estas correcciones
valorativas por deterioro no pueden ser
objeto de reversin en ejercicios poste-
riores, por lo que esta obligacin legal
puede reducirse. En el citado caso sera
una situacin que no puede volver al
punto de partida y suponer un nuevo in-
cremento en la dotacin de la reserva.
c) Reservas disponibles, por mandato le-
gal (artculo 213.3 TRLSA)
Tambin se imputar a reservas vo-
luntarias una cuanta igual al importe de
los gastos de investigacin y desarrollo
que figuren en el activo, si en el balance
aprobado el importe de las reservas dis-
ponibles no cubre financieramente a las
partidas mencionadas. Estas partidas se
pueden encontrar, al nivel de definicio-
nes contables, en las cuentas (200) Inves-
tigacin y (201) Desarrollo, aunque el
epgrafe del modelo normal de balance
se denomina nicamente "Desarrollo".
Si en el balance que sirve de base al
reparto ya existieran reservas disponi-
bles, que cubrieran financieramente a los
gastos de investigacin y desarrollo acti-
vados, la sociedad no estara obligada a
incrementar la partida de reservas volun-
tarias con cargo al beneficio.
2. Obligaciones estatutarias
Dentro de las mismas se diferencia
entre: Reservas estatutarias, Dividendo a
acciones sin voto, Bonos de fundador o
promotor y Remuneracin a administra-
dores.
a) Reservas estatutarias
Establecidas por disposicin legal, en
los estatutos, esto es, en el reglamento
interno de cada sociedad, con carcter
obligatorio si es que contemplan su crea-
cin o dotacin, por la cuanta que se es-
pecifique. Suele aparecer un tanto por
ciento sobre la cifra del beneficio a distri-
buir.
Estas reservas tienen la ventaja, con
respecto a la reserva legal, de que se
pueden modificar por la Junta General,
acometiendo una modificacin estatuta-
ria.
3751 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
En los estatutos se especificarn las
condiciones de su disponibilidad.
b) Dividendo a acciones sin voto
Se puede entender como una obliga-
cin estatutaria ms, ya que en el artculo
91 del TRLSA se recoge la posibilidad, co-
mo derechos preferentes a los titulares
de este tipo de acciones, de que los esta-
tutos de la entidad establezcan el divi-
dendo anual mnimo, fijo o variable.
Si se contempla este tipo de accio-
nes, el beneficio distribuible se va a ver
reducido en una mayor cuanta. No obs-
tante se debe matizar que habitualmente,
en este caso, se tratar de acciones consi-
deradas como pasivo a efectos contables
y que la reduccin del beneficio distri-
buible viene dada por la previa contabili-
zacin como gasto financiero de los divi-
dendos a pagar devengados durante el
ejercicio.
c) Bonos de fundador o promotor (art-
culo 11 TRLSA)
Segn el procedimiento de funda-
cin utilizado existen las figuras de so-
cios fundadores (fundacin simultnea)
o socios promotores (fundacin sucesi-
va). Estos accionistas tienen la posibili-
dad de reservarse el derecho a participar
en las ganancias sociales, estando limita-
do este tipo de derechos segn la redac-
cin del artculo 11 TRLSA, que se pasa a
reproducir:"Los fundadores y los promo-
tores de la sociedad podrn reservarse
derechos especiales de contenido econ-
mico, cuyo valor en conjunto, cualquie-
ra que sea su naturaleza, no podr ex-
ceder del diez por ciento de los benefi-
cios netos obtenidos segn balance, una
vez deducida la cuota destinada a la
reserva legal y por un periodo mximo
de diez aos".
Por su parte la Ley 3/2009, de 3 de
abril, sobre modificaciones estructurales
de las sociedades mercantiles, ha inclui-
do en la redaccin del apartado 1 del ar-
tculo 11 que "Los estatutos habrn de
prever un sistema de liquidacin para
los supuestos de extincin anticipada
de estos derechos especiales".
d) Remuneracin a administradores (ar-
tculo 130 TRLSA)
Existe la posibilidad contemplada en
la Ley de que los administradores sean
remunerados con una participacin en
los beneficios sociales. Segn el artculo
130 la retribucin deber ser fijada en los
estatutos y, en cualquier caso, vendra a
continuacin de cubrir las atenciones de
la reserva legal, la estatutaria, y del reco-
nocimiento a las acciones ordinarias de
un dividendo de al menos el cuatro por
ciento.
No obstante siguiendo la Consulta 1
del Instituto de Contabilidad y Auditora
de Cuentas (BOICAC 21, de 21 de abril
de 1995) la contabilizacin de esta remu-
neracin, de producirse, debe acometer-
se como un gasto contable, que interven-
dr como tal en el proceso de regulariza-
cin o clculo del resultado. De esta for-
ma el saldo de la cuenta (129) Resultado
del ejercicio es el verdadero excedente
empresarial que puede tener exclusiva-
mente como partcipes a los accionistas
o a la propia empresa.
3. Posible obligacin de sanear prdi-
das de ejercicios anteriores con cargo
al beneficio (artculo 213.2 TRLSA)
Una vez cubiertas las obligaciones le-
gales y estatutarias, el patrimonio neto
resultante a consecuencia del reparto de-
be ser mayor o por lo menos igual al ca-
pital social.
El Patrimonio Neto se calcular con
criterios mercantiles, lo que implica su-
mar a la partida contable el importe del
capital suscrito no exigido y el importe
3752 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
del nominal y de las primas de emisin o
asuncin del capital social suscrito, que
est registrado contablemente como pa-
sivo.
El valor del Patrimonio Neto podra
ser inferior a la cifra de capital social por
la existencia de una determinada cuanta
de prdidas de ejercicios anteriores. Si se
diera el caso el beneficio se destinar de
forma obligatoria a la compensacin de
estas prdidas, eliminando del balance la
cuenta (121) Resultados negativos de
ejercicios anteriores, con cargo al benefi-
cio, en la cuanta necesaria para restable-
cer el equilibrio, esto es, para que por lo
menos el patrimonio neto se iguale con
el capital social.
Independientemente de la circuns-
tancia anterior la Junta General puede
decidir sanear prdidas con cargo al be-
neficio por mayor cuanta de la obligato-
ria, y as poder plantearse repartir divi-
dendos con cargo al beneficio, ya que de
esta forma tambin se restablecera el
equilibrio.
IV. REPARTO DEL BENEFICIO
DISTRIBUIBLE EN FORMA DE
DIVIDENDOS
Se hace patente que nicamente es
factible la eleccin del destino del resul-
tado una vez cubiertas las obligaciones
legales y estatutarias y calculado con ca-
rcter previo la cifra de lo que se ha de-
nominado beneficio distribuible, como la
parte del saldo acreedor de la cuenta
(129) Resultado del ejercicio.
Lgicamente este resultado es distri-
buible a los dos grandes partcipes men-
cionados al principio: la propia empresa
y los socios.
1. La propia empresa, en forma de re-
servas voluntarias
En este caso los mayores recursos
generados permanecen en la empresa
que los genera. La Junta General puede
decidir detraer una parte del beneficio a
reservas disponibles; lo que operativa-
mente supone dotar reservas voluntarias,
que al quedarse en la entidad y proceder
de la propia empresa se enmarcan en el
concepto denominado autofinanciacin
de enriquecimiento. La finalidad bsica
de esta actuacin es la de acometer in-
versiones futuras.
2. Los accionistas, en forma de divi-
dendos activos
Como resulta evidente, los recursos
salen fuera del patrimonio de la empre-
sa, hacia el patrimonio de los socios.
Conviene no confundir que patrimonio
de la empresa y patrimonio de los socios
se configuran como identidades que son
independientes.
La junta decide reconocer, como un
pasivo exigible, y posteriormente pagar,
un tanto por ciento de remuneracin, en
funcin del valor nominal desembolsado
por cada accin, que es lo que se conoce
como los dividendos activos.
Los criterios para llevar a cabo este
proceso de reconocimiento de dividen-
dos pasan por considerar la poltica dis-
tributiva que quiera llevar a efecto la so-
ciedad.
En primer lugar se debe evaluar si
han existido dividendos a cuenta, si exis-
ten las diferentes clases de acciones y el
desembolso efectuado para cada una de
ellas, puesto que el dividendo a cobrar
por accin es funcin del importe nomi-
nal desembolsado.
Se referencian las diferentes clases
de acciones:
- Acciones privilegiadas: pueden tener
como privilegio el derecho a obtener
un dividendo preferente o superior
frente al resto de acciones, siguiendo
3753 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
el mandato del artculo 50 del
TRLSA.
- Acciones ordinarias: tienen reconoci-
dos los derechos mnimos en el art-
culo 48 del TRLSA, entre los que se
encuentra el derecho a participar en
el reparto de las ganancias sociales.
- Acciones sin voto: tienen derecho,
una vez acordado el dividendo mni-
mo anual establecido en los estatu-
tos, al mismo dividendo que corres-
ponda a las acciones ordinarias.
- Acciones propias, donde el derecho
a participar en las ganancias sociales
como derecho econmico sera atri-
buido proporcionalmente al resto de
las acciones. Como se dice coloquial-
mente una sociedad no se puede re-
munerar a s misma, careciendo la
autocartera de este derecho.
Se constata que el importe mximo a
repartir de dividendos en una entidad se
corresponde con la totalidad del benefi-
cio distribuible, sin que exista ninguna
cantidad pendiente de repartir ni de apli-
car especficamente a ninguna otra parti-
da.
El importe del dividendo a repartir
entre las acciones de la empresa debe
calcularse separadamente para cada serie
de acciones, siendo la rentabilidad por
accin el cociente entre el dividendo to-
tal percibido y valor nominal desembol-
sado.
Finalmente, en el acuerdo de distri-
bucin de dividendos, la Junta General
determinar el momento y la forma de
pago, y deber tenerse en cuenta la posi-
ble existencia de distribucin entre los
accionistas de cantidades a cuenta de di-
videndos, que slo pueden acordarse ba-
jo las condiciones reguladas en el artcu-
lo 216 del TRLSA.
Por consiguiente, el dividendo a pa-
gar a los accionistas una vez aprobadas
las cuentas anuales ser el dividendo to-
tal otorgado a los mismos que coincide
con la denominacin de dividendos com-
plementarios, una vez deducido, en el
caso de existir, el dividendo entregado a
cuenta del resultado durante el ejercicio.
Por tanto:
Dividendos totales: Dividendos a
cuenta + Dividendos complementarios
V. TRATAMIENTO CONTABLE
Se pasa a describir una anotacin
contable tipo a realizar, por la aproba-
cin del reparto del resultado, donde se
supone que:
- De las obligaciones legales antes cita-
das, se produce la necesaria dota-
cin de la reserva legal, de la reserva
por fondo de comercio y de reservas
voluntarias por mandato legal.
- De las obligaciones estatutarias antes
citadas se contempla en los estatutos
la creacin de una reserva en ellos
prescrita.
- Una vez atendidas las anteriores obli-
gaciones, legales y estatutarias, se
tiene que producir un saneamiento
de prdidas de ejercicios anteriores
con cargo al beneficio para que el Pa-
trimonio Neto, a efectos mercantiles,
no resulte ser, a consecuencia del re-
parto, inferior al Capital Social (a
efectos mercantiles).
- La sociedad procede a la libre consti-
tucin de reservas voluntarias, para
incrementar la autofinanciacin de
enriquecimiento de la empresa.
- La Junta General toma la decisin del
porcentaje de rentabilidad, sobre el
valor nominal desembolsado, que va
a hacer efectivo a los poseedores de
las diferentes clases de acciones.
- Como previamente se ha acordado,
la distribucin de importes con ca-
3754 CISS
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS
rcter de a cuenta del beneficio del
ejercicio, ahora se dan de baja cuan-
do se toma la decisin definitiva so-
bre la distribucin y aplicacin de di-
cho beneficio.
- Finalmente, el dividendo activo a re-
conocer como pasivo exigible para
esta empresa ser el dividendo total
acordado, una vez deducido el divi-
dendo entregado a cuenta del resul-
tado, ya que hemos supuesto su
existencia, durante el ejercicio.
- Si existe una cantidad pendiente de
repartir o de aplicar especficamente
a ninguna otra partida, se recoge co-
mo Remanente.
Partidas Debe Haber
(129) Resultado del ejercicio xxx
(112) Reserva legal
(1143) Reserva por fondo de comercio
(113) Reservas voluntarias (por mandato legal)
(1141) Reservas estatutarias
(121) Resultados negativos de ejercicios anteriores
(557) Dividendo activo a cuenta
(526) Dividendo activo a pagar
(113) Reservas voluntarias (por libre decisin de la junta gene-
ral)
(120) Remanente
xxx xxx xxx
xxx xxx xxx
xxx xxx xxx
Cuando se haga efectivo el pago del
dividendo aprobado, con el porcentaje
de retencin que est establecido, para
la Hacienda Pblica:
Partidas Debe Haber
(526) Dividendo activo a pagar xxx
(572) Bancos cuenta corriente, euros
(4751) Hacienda Pblica, acreedora por retenciones practicadas
xxx
3755 CISS
LUIS MARTNEZ LAGUNA
DISTRIBUCIN DE RESULTADOS (FISCALIDAD)
RESULTADOS
(FISCALIDAD)
Profits distribution (taxation)
La distribucin de resultados es el ac-
to por medio del cual las entidades apli-
can los resultados del ejercicio, sean pr-
didas o ganancias, entre las distintas al-
ternativas disponibles.
Podemos calificar las posibles formas
de distribuir los resultados en tres tipos,
en funcin del destino de los fondos:
1. Distribucin interna. Sera aquel tipo
en el que los resultados objeto de
2. Distribucin externa. Los recursos
distribuidos se reparten ntegramen-
te entre los socios, accionistas o par-
tcipes de la entidad.
3. Distribucin mixta. Una parte de los
resultados del ejercicio se reparte
entre los socios, accionistas o partci-
pes de la entidad y, el resto, se acu-
mula a los fondos propios.
En el punto 3 de la Memoria de la
Tercera Parte, Cuentas Anuales, del Real
Decreto 1514/2007,de 16 de noviembre,
por el que se aprueba el Plan General de
Contabilidad (PGC2007), se presenta el
siguiente modelo de informacin de la
aplicacin de resultados. Recordar que
es obligatorio que la Memoria de la em-
presa contenga una propuesta de aplica-
cin de resultados.
3756 CISS
DISTRIBUCIN
DE
distribucin se mantienen en el patri-
monio de la entidad aumentando, en
en consecuencia, sus fondos propios.
DISTRIBUCIN DE FRECUENCIAS
Base de reparto Importe
Saldo de la cuenta de prdidas y ganancias . . .
Remanente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reservas voluntarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras reservas de libre disposicin . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicacin Importe
A reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A reserva por fondo de comercio . . . . . . . . . . .
A reservas especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A reservas voluntarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A compensacin de prdidas de ejercicios anterio-
res . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
Este es simplemente un modelo de
distribucin de resultados. Obviamente
las posibles aplicaciones pueden ser
otras, tales como reservas estatutarias,
remanente, reservas de revalorizacin,
etc.
Como se puede apreciar en el mode-
lo propuesto por el legislador en el
PGC2007 no slo se distribuyen los resul-
tados del ejercicio, saldo de la cuenta de
prdidas y ganancias, sino que tambin
contempla la posibilidad de distribuir
otras cantidades con cargo a fondos pro-
pios de la entidad, obtenidos en ejerci-
cios anteriores (remanente, reservas vo-
luntarias, reservas de libre disposicin,
etc).
La distribucin de resultados tiene
que ser anualmente aprobada por el r-
gano soberano de la entidad (Junta Ge-
neral en el caso de las sociedades mer-
cantiles, Asamblea General en las Coope-
rativas, etc).
LVARO GONZLEZ LORENTE
Vase tambin: "Beneficio"; "Cuadro de reclasifica-
cin de cargas indirectas"; "Distribucin de resul-
tados"; "Dividendos (fiscalidad)"; "Reserva de re-
valorizacin"; "Reserva legal"; "Reserva por capi-
tal amortizado" y "Sociedad cooperativa".
FRECUENCIAS
Vase: "Mediana".
3757 CISS
DISTRIBUCIN
DE
DISTRIBUCIN DE LA RENTA
RENTA
Income distribution
I. CONCEPTO II. CAUSAS DE LA DESIGUALDAD
DE LA DISTRIBUCIN DE LA RENTA 1. La teora
estocstica 2. Las cualidades personales y el
entorno social 3. Teora del ciclo vital 4.
Procesos de eleccin III. LA MEDICIN DE LA
DESIGUALDAD DE LA DISTRIBUCIN DE LA
RENTA 1. La curva de Lorenz 2. El coeficiente de
Gini 3. ndice de convergencia sigma 4.
Indicadores de pobreza IV. POLTICAS DE
REDISTRIBUCIN DE LA RENTA
I. CONCEPTO
Se entiende como distribucin de la
renta la manera en la que se reparte el
conjunto de recursos materiales deriva-
dos de la actividad econmica de acuer-
do con distintos parmetros o perspecti-
vas de referencia.
Desde una perspectiva sectorial, la
distribucin de la renta se refiere al re-
parto de la misma entre los diferentes
sectores (agricultura, industria, construc-
cin y servicios), que componen el PIB
como indicador de actividad econmica.
Desde una perspectiva espacial, alu-
de a las diferencias que pueden existir en
los niveles de renta desde un punto de
vista territorial y, en consecuencia, es ob-
jeto de anlisis particularizado por parte
de la economa regional.
Desde un enfoque funcional o facto-
rial, la distribucin de la renta se refiere a
la forma en que sta se reparte entre to-
dos y cada uno de los factores de pro-
duccin. Este enfoque ya fue contempla-
do por los autores clsicos, quienes dis-
tinguan entre terratenientes, capitalistas
y trabajadores. David Ricardo estableci
una diferencia clara entre las rentas de la
tierra, los beneficios y los salarios, apun-
tando que la renta de la tierra y los bene-
ficios se obtenan como residuo, y que la
distribucin del producto dependa fun-
damentalmente de la cantidad y calidad
de las tierras de cultivo, la tecnologa
aplicada y el fondo salarial y el nmero
de trabajadores.
Los autores post-ricardianos introdu-
jeron el concepto de contribucin margi-
nal de cada factor de produccin al pro-
ducto final; as, la aportacin de cada fac-
tor de produccin estaba ligada a su pro-
ductividad marginal. Otras aportaciones
posteriores han destacado los cambios
en la cantidad de factores, su elasticidad
de sustitucin y el papel de los cambios
tecnolgicos a la hora de explicar esa dis-
tribucin funcional.
Finalmente, la distribucin personal
de la renta se refiere al reparto entre los
individuos o las familias de la sociedad,
una vez descontados los impuestos y
cuotas sociales y aadidas las transferen-
cias econmicas que se realicen a los ho-
gares por los poderes pblicos (pensio-
nes y subvenciones). Para aislar esta
perspectiva de las otras tres, debe tener-
se en cuenta que su estudio es indepen-
diente del sector en que se produzcan
(enfoque sectorial), de la regin en que
se obtengan (espacial), o de los factores
que remunere (enfoque funcional).
A partir de ahora, el anlisis se va a
centrar en explorar distintos aspectos re-
lacionados con la distribucin personal
de la renta.
II. CAUSAS DE LA DESIGUALDAD DE
LA DISTRIBUCIN DE LA RENTA
La distribucin de la renta entre los
individuos y las familias dista de ser equi-
proporcional, existiendo diferencias que,
en mayor o menor grado, afectan a todas
las economas. Ahora bien, cules son
los factores que explican esas diferen-
cias?
3758 CISS
DISTRIBUCIN
DE LA
DISTRIBUCIN DE LA RENTA
Existe un amplio conjunto de facto-
res que pueden estar detrs, las cuales
pueden agruparse en torno a cuatro
grandes teoras:
1. La teora estocstica
De acuerdo con este planteamiento,
el azar y los sucesos aleatorios explican
buena parte de las diferencias de renta
entre individuos. Una cuestin puntual,
relacionada con el hecho de estar en el
momento apropiado y en el sitio oportu-
no, puede tener una incidencia determi-
nante en relacin con las posibilidades
de obtencin de la renta.
2. Las cualidades personales y el en-
torno social
En este sentido, hay diferencias de
carcter biolgico-hereditario como la in-
teligencia, la salud o la fuerza fsica, que
pueden asumir un papel relevante a la
hora de explicar diferencias de renta.
Igualmente, deben ser consideradas aqu
todas las que tienen que ver con la for-
macin y la inversin en capital humano.
El entorno social tambin es suscep-
tible de explicar sustanciales diferencias
de renta, y dentro de este mbito se in-
cluye la discriminacin (por razones de
sexo, raza, religin, etc.), o la exclusin
de algunas ocupaciones.
3. Teora del ciclo vital
Se basa en la relacin paralela que
existe entre el ciclo vital humano y las ga-
nancias obtenidas durante el mismo. En
efecto, las ganancias que perciben los in-
dividuos se incrementa conforme avanza
su edad, hasta un punto, prximo a la ju-
bilacin, en el que la tendencia se revier-
te. En todo caso, existen un conjunto de
factores condicionantes ligados a las pre-
ferencias, aversin al riesgo, etc., que de-
terminan perfiles de renta diferenciados
conforme aumenta la edad.
4. Procesos de eleccin
Aqu debe distinguirse entre los pro-
cesos de eleccin individual y los proce-
sos de eleccin colectiva. Dentro de los
primeros, la incertidumbre y la capacidad
de asumir riesgos pueden explicar dife-
rencias en las rentas percibidas, as como
el sistema impositivo y el rgimen de
propiedad vigente o factores relaciona-
dos con la intensidad de la competencia.
La intensidad en el trabajo, que vara mu-
cho entre individuos, es igualmente el
resultado de una eleccin personal.
Dentro de los segundos, debe apun-
tarse, a modo de ejemplo, la existencia
de acuerdos contractuales entre miem-
bros de una sociedad.
III. LA MEDICIN DE LA
DESIGUALDAD DE LA
DISTRIBUCIN DE LA RENTA
La distribucin de la renta puede me-
dirse a travs de indicadores diversos.
Los principales indicadores son: la curva
de Lorenz, el coeficiente de Gini, el ndi-
ce de convergencia sigma y los indicado-
res de pobreza.
1. La curva de Lorenz
Se trata de un medio de representa-
cin grfica de la distribucin de la renta
personal o familiar, si bien puede tener
utilidad para representar otras formas de
desigualdad. Los valores que configuran
el perfil de la curva son los porcentajes
de renta acumulados por los percentiles
de poblacin considerados, tal y como se
muestra en la figura 1.
La igualdad absoluta es la diagonal
del diagrama que se representa en la fi-
gura. La desigualdad absoluta es la lnea
de los porcentajes de renta y poblacin,
y representa aquella situacin en la que
99 de cada 100 personas no disponen de
renta, que es acaparada por tan slo un
3759 CISS
miembro. Cualquier situacin real se da
DISTRIBUCIN DE LA RENTA
entre ambos extremos, de tal forma que,
cuanto ms alejada est la curva de la l-
nea de equidistribucin, mayor es la con-
centracin de la renta.
2. El coeficiente de Gini
Es un indicador basado en la inter-
pretacin de la curva de Lorenz. Si el
rea A de la figura es el rea de concen-
tracin, y B es el rea comprendida entre
la curva de Lorenz y los lmites de por-
centajes de poblacin y renta, el coefi-
ciente se define como sigue:
Coeficiente de Gini = A/A+B
De esa forma, el ndice est com-
prendido entre 0 (distribucin e la renta
completamente igualitaria), y 1 (distribu-
cin de mxima desigualdad).
3. ndice de convergencia sigma
Este indicador estudia la evolucin
temporal de la desigualdad. En un ao
concreto, este ndice mide la desviacin
estndar de las rentas familiares. En una
situacin de equidistribucin, el ndice
toma el valor 0. A ms desigualdad mayor
valor del ndice. Si el ndice disminuye
(aumenta) a lo largo del tiempo, dismi-
nuir (aumentar) el ndice y habr con-
vergencia (divergencia).
4. Indicadores de pobreza
La tasa de pobreza se define como el
porcentaje de familias o individuos con
unos niveles de renta por debajo de una
cifra que se establece como umbral. En
este sentido, la clave es la eleccin del
umbral, dado que la definicin de pobre-
za como situacin de insuficiencia de in-
gresos para cubrir las necesidades bsi-
cas es siempre relativa y discutible. Ese
umbral, denominado lnea de pobreza,
se basa en los ingresos netos por unidad
de consumo del hogar, entendiendo co-
mo tales los ingresos netos totales del
hogar (renta disponible del hogar), entre
el nmero de unidades de consumo.
La lnea o umbral de pobreza actual-
mente est fijada en el 60% de la media-
3760 CISS
DISTRIBUCIN DE LA RENTA
na de la distribucin de los ingresos por
unidad de consumo adjudicado a las per-
sonas.
IV. POLTICAS DE REDISTRIBUCIN
DE LA RENTA
Tradicionalmente se ha considerado
la redistribucin de la renta como uno
de los objetivos principales de la poltica
econmica. En efecto, los poderes pbli-
cos deben velar por una disminucin de
las desigualdades entre los perceptores
de rentas altas y los de rentas bajas, y, es-
pecialmente, por ayudar a satisfacer las
necesidades ms elementales de aquellos
sectores de la poblacin que perciben
los ingresos ms bajos.
En todo caso, no parece deseable
una situacin de igualdad absoluta entre
medida que interferira sobre la eficien-
sobre una adecuada asignacin de los re-
cursos.
Las polticas, en consecuencia, se de-
beran orientar a perseguir la equidad,
esto es, a tratar los casos iguales de igual
modo, y los desiguales de forma distinta.
Las medidas que los poderes pblicos
pueden implementar a tal efecto son va-
riadas, y entre ellas se encuentran la im-
posicin progresiva, las transferencias
pblicas o la provisin de bienes pbli-
cos.
Para terminar, conviene dar una pin-
celada acerca de la situacin de la distri-
bucin de la renta en Espaa. Nuestro
pas presenta una desigualdad de la renta
relativamente moderada, no solamente
menor que la del Reino Unido y EE.UU,
sino tambin inferior a la de otros pases
de Europa continental, como Alemania o
Italia. Adems, al contrario que en otros
pases, la desigualdad descendi en Es-
paa entre 1985 y 2000. En todo caso,
como seala Pijoan-Mas (2009), hay cier-
tos aspectos explicativos de este descen-
so que podran tener connotaciones ne-
gativas, como la disminucin en la dife-
rencia entre el salario medio de los gra-
duados universitarios y el salario medio
del resto de trabajadores.
DAVID GAGO SALDAA
LO ESENCIAL SOBRE
DISTRIBUCIN DE LA
RENTA
Libros
b)
Este segundo aspecto queda englo-
bado dentro de la funcin comercial,
chandising".
3. Distribucin en planta de almacenes
El objetivo de la distribucin en este
caso es el de encontrar la relacin pti-
ma entre el coste del manejo de materia-
les y el espacio de almacenamiento.
Para realizar la distribucin en planta
de un almacn, es necesario tener en
cuenta los siguientes aspectos:
La utilizacin del espacio.
Los equipos.
Los mtodos de almacenamiento.
La proteccin de los materiales y su
colocacin.
Etc.
Esta distribucin puede complicarse
cuando los pedidos engloban un elevado
nmero de productos distintos o cuando
se piden pocas unidades del mismo pro-
ducto pero con bastante frecuencia. La
solucin para estos planteamientos sera
la definicin de rutas ptimas para cada
pedido.
CRISTINA ISABEL DOPACIO
Vase tambin: "Teora de las colas".
3767 CISS
las reas de exposicin
Transmitir la imagen del negocio a
accede.
travs de una cuidadosa seleccin
de la primera seccin a la que se
en la actividad denominada "mer-
La distribucin entre productos de
DISTRIBUCIN EN PLANTA EN FORMA DE U
LO ESENCIAL SOBRE
DISTRIBUCIN EN
PLANTA DE SERVICIOS
Libros
1
hace que la varianza cambie con cierta
inercia, lo que produce rachas de mayor
variabilidad. Al valor obtenido como su-
ma de u
1
+
1
se denomina persistencia y
su valor estimado suele estar en torno a
uno, lo que indica una persistencia alta
de la volatilidad. Si u
1
+
1
<1 el proceso
es estacionario en covarianza y la varian-
za marginal ser igual a:
Ejemplo. Utilizando los mismos da-
tos que para un ARCH(1), las estimacio-
nes de las ecuaciones de la volatilidad y
de los rendimientos seran:
3890 CISS
la varianza condicional y el nmero de
la varianza condicional sea positiva y,
rianza es necesario que los parmetros
retardos de .
ECONOMETRA FINANCIERA
La varianza incondicional sera:
Por lo tanto, su desviacin tpica:
Si se supone que en un da cualquie-
ra T los rendimientos son altos, por
ejemplo un 4%, y es 6, entonces la va-
rianza condicional en T+1 sera igual a:
La volatilidad sera:
Tanto de los modelos ARCH como
de los modelos GARCH ha surgido una
amplia familia de modelos que tratan de
captar, de la forma ms adecuada posi-
ble, caractersticas de las series financie-
ras tales como la asimetra, la memoria
larga de la volatilidad, etc.
Una forma alternativa de modelizar
el comportamiento de las series financie-
ras es a travs de la utilizacin de los mo-
delos de volatilidad estocstica.
V. MODELOS DE VOLATILIDAD
ESTOCSTICA
El modelo de volatilidad estocstica
autorregresivo (modelo ARSV) fue pro-
puesto por Taylor en 1982 y establece
que el logaritmo de la volatilidad es un
proceso estocstico que se puede mode-
lizar como un proceso autorregresivo de
primer orden. De la familia de modelos
ARSV, se va a desarrollar el ms utilizado
en la prctica que es el modelo de volati-
lidad estocstica autorregresivo de pri-
mer orden, modelo ARSV(1).
La ecuacin genrica (conocida co-
mo ecuacin de la media) de este tipo de
modelos es:
(4)
y
t
=
t
+ o*o
t
c
t
c
t
~iid (0,1) t=1,...,N
donde, y
t
es la variable financiera ob-
jeto de estudio;
t
representa la media
que supondremos que es cero, aunque
puede ser una constante o depender de
varias variables explicativas; o* es un pa-
rmetro de escala positivo que se incluye
en la ecuacin de la media para no tener
que incluir en la ecuacin del logaritmo
de la volatilidad un trmino constante; o
t
representa el proceso estocstico de la
volatilidad; c
t
es la perturbacin aleatoria
que se supone independiente e igual-
mente distribuida con media cero, va-
rianza unitaria y momento de orden
cuarto finito.
Esto implica que, y
t
, se define como
un ruido blanco con varianza unitaria
3891 CISS
ECONOMA
multiplicada por un factor de escala, o*,
y por el proceso de la volatilidad, o
t
, es
decir, se modeliza como un producto de
dos procesos estocsticos. Esta es una de
las principales complicaciones que sur-
gen a la hora de estimarlo.
La ecuacin de la varianza de los mo-
delos ARSV se especifica en forma expo-
nencial para garantizar que sta sea posi-
tiva:
o
2
t
= exp (h
t
)
Lo que implica que ht es el logaritmo
de o
2
t
, es decir h
t
= log (o
2
t
) .
El proceso estocstico que Taylor
propuso inicialmente para ht fue un au-
torregresivo de primer orden:
(5)
donde, ] es el parmetro que rela-
ciona la volatilidad de un periodo con la
volatilidad del periodo anterior, por lo
tanto, este parmetro se considera una
medida de la persistencia de los shocks
en la volatilidad. Se supone que est aco-
tado entre menos uno y uno para garan-
tizar que el proceso sea estacionario; q
t
es la perturbacin aleatoria de la ecua-
cin de la volatilidad, la cual se supone
que sigue una distribucin Normal con
media cero y varianza o
2
q
. Este parme-
tro mide la dispersin del proceso esto-
cstico que rige la volatilidad y, por lo
tanto, la incertidumbre sobre las volatili-
dades futuras.
Las perturbaciones de la ecuacin de
la media, c
t
, y de la ecuacin del logarit-
mo de la volatilidad, q
t
, son independien-
tes.
La varianza marginal o incondicional
de y
t
es finita y viene dada por la expre-
sin: o
2
y
= o
2
x
exp (0.5 o
2
h
)
donde se aprecia que la varianza
marginal de y
t
, (o
2
y
), depende de la va-
rianza marginal de h
t
, (o
2
h
), y como el
proceso es estacionario, entonces la va-
rianza marginal del proceso del logarit-
mo de la volatilidad, se puede calcular
como la de un proceso autorregresivo de
primer orden y sera igual a:
MARA DEL CARMEN GARCA CENTENO
Vase tambin: "Econometra"; "Mercado financie-
ro"; "Modelo economtrico" y "Modelos Arima".
ECONOMA
Economy
I. CONCEPTO II. ETIMOLOGA DEL TRMINO
III. LA ECONOMA COMO CIENCIA IV. EL
CONCEPTO DE UNA ECONOMA 1. Sectores de
una economa 2. Las relaciones entre las
economas: economas abiertas y cerradas 3. Los
sistemas econmicos
I. CONCEPTO
Del latn oeconomia y ste del grie-
go oovou, admite varias definicio-
nes. En un sentido amplio se refiere a la
administracin eficaz y razonable de los
bienes. Economa es tambin el conjunto
de bienes y actividades que integran la ri-
queza de una colectividad o un individuo
(por ejemplo la economa espaola). La
ciencia que se encarga del estudio de los
mtodos ms eficaces para satisfacer las
3892 CISS
ECONOMA
necesidades materiales del hombre me-
diante el uso de recursos escasos, recibe
igualmente la denominacin de econo-
ma. Por ltimo, el trmino economa
puede referirse tanto a la buena distribu-
cin del tiempo y de otras cosas inmate-
riales, como a la reduccin del gasto en
un presupuesto.
II. ETIMOLOGA DEL TRMINO
El trmino economa procede del
griego y es el resultado de la unin de oi-
kos y nem. Los griegos denominaban
oikos a la casa, en sentido patrimonial,
incluyendo todo su contenido, y nem a
la accin de administrar. Por tanto, el tr-
mino hace referencia a la administracin
de los bienes de una casa.
Los primeros economistas recibieron
la denominacin de ecnomos (proce-
dente del griego oovoo dio lugar al
trmino latino oeconmus), y eran los
sacerdotes encargados de la administra-
cin de los bienes de una dicesis.
III. LA ECONOMA COMO CIENCIA
Como ciencia, la economa pretende
elaborar y enunciar leyes que expresen
relaciones de comportamiento que ten-
gan un carcter universal y homogneo.
La dificultad estriba en determinar el ob-
jeto de la ciencia econmica, ya que co-
mo ciencia social, se ve afectada por el
devenir histrico. De cualquier forma, se
debe tener en cuenta que el objeto de
anlisis de la ciencia econmica es el
hombre, enfrentado a la problemtica de
la insuficiencia de recursos para atender
todos los fines imaginables y tericamen-
te infinitos.
El estudio de la economa tradicio-
nalmente se divide en dos grandes sub-
campos, la microeconoma y la macro-
economa. La primera se encarga del es-
tudio de la forma en que los agentes eco-
nmicos, hogares y empresas, toman de-
cisiones e interactan en los mercados.
La macroeconoma, por su parte, centra
su anlisis en el comportamiento de la
economa en sentido amplio, es decir,
analiza las denominadas macromagnitu-
des, obtenidas de la agregacin de varia-
bles individuales. Por ejemplo, la deman-
da y la oferta agregada se obtienen como
la adicin de la totalidad de ofertas y de-
mandas de todos los mercados de un
pas o regin.
De esta manera, la microeconoma
estudiara, por ejemplo, los efectos de
establecer un precio mximo a la barra
de pan, o cmo se comportan los merca-
dos competitivos. La macroeconoma, sin
embrago, centrara su anlisis en los efec-
tos de un aumento del gasto pblico so-
bre el conjunto de la economa, o en qu
ocurrir si dicho gasto se financia con
una subida de impuestos o con la emi-
sin de deuda pblica.
Resulta obvio que ambos campos se
encuentran estrechamente relacionados.
Cualquier cambio de la economa nacio-
nal es resultado de cambios en las deci-
siones individuales de oferentes y de-
mandantes, y, por tanto, tiene un susten-
to microeconmico.
La economa como ciencia contiene
afirmaciones positivas, es decir, trata de
explicar simplemente cmo funciona la
economa. Sin embargo, en ocasiones se
traspasa esa lnea, y se pasa de la econo-
ma como ciencia a la poltica econmi-
ca. Esto ocurre cuando se incorporan jui-
cios de valor y se trata de establecer c-
mo debera ser la economa.
IV. EL CONCEPTO DE UNA
ECONOMA
Un conjunto de actividades producti-
vas interrelacionadas constituye lo que
denominamos una economa. Pueden
ser actividades econmicas de una re-
gin, la economa madrilea, de un pas,
3893 CISS
ECONOMA
la economa espaola, o de varios pases,
la economa de la zona euro.
Cualquiera de estas economas est
formada, a su vez, por varios miles de
mercados, desde el mercado de tulipa-
nes, pasando por el mercado de autom-
viles, al mercado de servicios bancarios.
Existen tantos mercados como bienes y
servicios se intercambian en una econo-
ma.
Generalmente, estos mercados sue-
len clasificarse en dos categoras. Los
mercados de bienes y servicios agrupan
todos aquellos mercados donde se inter-
cambian bienes y servicios. A ellos acu-
den agentes econmicos, unos a com-
prar (hogares, empresas o el sector p-
blico), y otros a vender (generalmente
empresas). La segunda categora de mer-
cados son los de factores, donde se inter-
cambian todos aquellos bienes o servi-
cios que a su vez se emplean para produ-
cir otros bienes o servicios. En este caso
los vendedores son los propietarios de
los factores de produccin y los compra-
dores empresas, que pueden ser tanto
pblicas como privadas. Dichas empre-
sas producirn bienes y servicios con los
factores obtenidos en los mercados de
factores (bienes que a su vez sern inter-
cambiados en los mercados correspon-
dientes).
Todos estos miles de mercados indi-
viduales se encuentran simultneamente
separados e interrelacionados. Estn se-
parados porque cada mercado es distinto
del otro. El mercado de sillones es com-
pletamente diferente del de ordenado-
res, porque en cada uno se intercambian
diferentes productos. Adems el merca-
do del calzado en Espaa es completa-
mente diferente al de China, ya que se
encuentran separados geogrficamente.
Adems, como se ha sealado, todos
los mercados se encuentran relaciona-
dos. A pesar de que en ellos se intercam-
bien productos diferentes, todos ellos
compiten por la renta de los consumido-
res. Para un determinado nivel de renta
si el consumidor decide comprarse un si-
lln, no podr adquirir un ordenador.
Cuanto ms se gaste en un mercado me-
nos se gastar en el otro. Por otra parte,
la separacin geogrfica de los mercados
slo se ver afectada por los costes de
transporte. Para el mismo tipo y calidad
de zapatos, si el transporte es barato,
puede que resulte ms rentable comprar-
se un zapato fabricado en China (donde
la mano de obra es muy barata y por lo
tanto el precio del producto bajo), que
en Espaa. De hecho, cuando los costes
de transporte son bajos en relacin con
los de produccin se tienden a intercam-
biar en un mercado con carcter mun-
dial.
Partiendo de esta interrelacin de los
mercados, el anlisis del equilibrio gene-
ral aborda el estudio del comportamien-
to de los mercados como un sistema en
el cual ofertas y demandas dependen de
todos los precios. De esta forma cual-
quier cosa que ocurra en un mercado
afectar a la totalidad de mercados.
1. Sectores de una economa
Todos los mercados se pueden agru-
par conceptualmente en grupos que re-
ciben el nombre de sectores. Tradicional-
mente, se han distinguido tres sectores
en la economa en funcin de los tipos
de produccin, de qu tipo de agente
produzca el bien y de si dichos produc-
tos se destinan o no al mercado.
a) En funcin de los tipos de produccin
Desde este punto de vista se distin-
guen tres tipos de sectores. El primario,
agrupar a todos los mercados donde se
intercambian bienes que constituyen un
primer paso en el proceso productivo,
como por ejemplo materias primas o re-
cursos naturales. El sector secundario o
3894 CISS
ECONOMA ABIERTA
industrial abarcar la produccin de
bienes terminados (manufactura y cons-
truccin), y el terciario la produccin de
todos los servicios, como el transporte,
las finanzas o el ocio.
b) En funcin del agente que produce
Se diferenciara entre sector privado,
si los productores son agentes privados,
o pblico, si es el Gobierno o la autori-
dad quien produce esos bienes o servi-
cios.
c) Sectores de mercado y de fuera de
mercado
Los bienes y servicios pueden ser
vendidos por los productores (a cambio
de un precio determinado por el merca-
do), o simplemente darse por sus ofe-
rentes. Este segundo tipo de produccin
pertenece a la de fuera de mercado, y
comprende actividades como la caridad.
2. Las relaciones entre las economas:
economas abiertas y cerradas
En funcin de cmo sean las relacio-
nes de una economa con el resto de
economas se puede diferenciar entre
economas cerradas y economas abier-
tas. Las primeras se caracterizan porque
no se relacionan con ninguna otra. Bus-
can, por tanto, el autoabastecimiento, ya
que, al no intercambiar bienes con otras
economas, se ven obligadas a producir
todo lo que necesitan. Reciben el nom-
bre de autarquas. La primera etapa de la
Dictadura Franquista recibe el nombre
de perodo autrquico (1939-1959). Por
motivos polticos Espaa apenas se rela-
cion econmicamente con otros pases.
Generalmente sin embargo, cada
economa se especializa en la produc-
cin de aquellos bienes que est mejor
preparada para producir (teora de la
ventaja comparativa de David Ricardo).
De esta manera vende en el mercado los
bienes que ha producido y con ese dine-
ro obtiene los productos que necesita.
Las economas abiertas, por tanto, son
ms eficientes.
3. Los sistemas econmicos
Por ltimo, y en funcin del grado de
centralizacin de las decisiones que se
toman en la economa, puede diferen-
ciarse entre economas de mercado y
economas planificadas. En las primeras,
la asignacin de los recursos es resultado
de la toma de decisiones independiente
de miles de oferentes y demandantes. En
las planificadas, sin embargo, es una au-
toridad central quien decide qu se debe
producir, cmo y para quin. Estas lti-
mas se suelen identificar con los pases
con regmenes comunistas. De esta for-
ma se puede afirmar que China es una
economa planificada y EEUU una econo-
ma de mercado.
En la actualidad salvo raras excepcio-
nes la mayor parte de las economas son
mixtas, es decir, combinan la libre accin
del mercado con la intervencin del sec-
tor pblico. En funcin de qu predomi-
ne ms, si el sector pblico o el privado,
se tratar de economas ms cercanas a
la planificacin o al mercado.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
Vase tambin: "Economa de mercado"; "Econo-
ma keynesiana"; "Economa mixta" y "Economa
planificada".
ECONOMA ABIERTA
Open economy
I. CONCEPTO II. DIMENSIONES DE LA
APERTURA DE UNA ECONOMA III. LA
IDENTIDAD AHORRO-INVERSIN EN UNA
ECONOMA ABIERTA IV. EL ESTUDIO DE LA
3895 CISS
ECONOMA ABIERTA
MACROECONOMA DE UNA ECONOMA
ABIERTA
I. CONCEPTO
Una economa abierta es aquella en
la que se intercambian bienes, servicios o
activos con otros pases, es decir, aquella
que interacta con el resto del mundo.
Habitualmente el estudio de la ma-
croeconoma se inicia bajo el supuesto
de que la economa objeto de estudio es
una economa cerrada. De esta forma se
consigue simplificar el anlisis y as com-
prender de forma ms intuitiva los meca-
nismos macroeconmicos bsicos. Y,
posteriormente, se rompe el supuesto
de economa cerrada y se contemplan las
relaciones macroeconmicas bajo el su-
puesto de economa abierta.
El estudio de aquellos aspectos de la
macroeconoma que se ven afectados
por los intercambios de bienes, servicios
y activos con el extranjero se denomina
"Macroeconoma de una economa
abierta".
En la realidad los distintos pases no
son economas cerradas, sino que por el
contrario, cada da son economas ms
abiertas. Los flujos de bienes y servicios y
los flujos de factores productivos, en es-
pecial, de capital, que se registran entre
pases son cada vez ms importantes.
II. DIMENSIONES DE LA APERTURA
DE UNA ECONOMA
La apertura de la economa de un
pas tiene tres dimensiones fundamenta-
les:
1. La apertura de los mercados de bien-
es y servicios: la posibilidad de que
los consumidores y de las empresas
elijan entre los bienes y servicios na-
cionales y los extranjeros. Las econo-
mas de los distintos pases se han
ido abriendo cada vez ms con el pa-
so del tiempo, aumentando el peso
que las exportaciones e importacio-
nes tienen en el PIB.
2. La apertura de los mercados finan-
cieros: la posibilidad de los inverso-
res financieros de elegir entre los ac-
tivos financieros interiores y los ex-
tranjeros. Hasta hace pocos aos in-
cluso los pases ms desarrollados
del mundo tenan controles de capi-
tal. Sin embargo, las restricciones a
los movimientos de capital han desa-
parecido rpidamente, lo que unido
a los avances tecnolgicos en las te-
lecomunicaciones, ha conducido a
un exponencial crecimiento de las
transacciones financieras internacio-
nales.
3. La apertura de los mercados de fac-
tores: la posibilidad de las empresas
de elegir el lugar en el que quieren
producir y la posibilidad de los traba-
jadores de elegir el lugar en el que
quieren trabajar. Las compaas mul-
tinacionales tienen plantas en mu-
chos pases y trasladan sus activida-
des por todo el mundo para aprove-
char los costes bajos. Asimismo, la
inmigracin procedente de los pa-
ses de bajos salarios es una tenden-
cia creciente con importantes reper-
cusiones polticas en muchos pases.
III. LA IDENTIDAD AHORRO-
INVERSIN EN UNA ECONOMA
ABIERTA
Una economa abierta es aquella en
la que los bienes y servicios y el capital
tienen flujos de entrada y de salida en el
pas. Este hecho cambia la identidad aho-
rro-inversin respecto a la existente en
una economa cerrada, porque el ahorro
ya no tiene por qu financiar el capital f-
sico en el mismo pas en el que se origi-
na. Es decir, los ahorros de las personas
que viven en un pas determinado pue-
3896 CISS
ECONOMA ANTROPOLGICA
den ser utilizados para financiar la inver-
sin que se produce en un pas distinto
al suyo. As pues, cualquier pas puede
recibir entradas de fondos, que son el
ahorro externo que entra en el pas para
financiar una parte de la inversin de di-
cho pas. Y viceversa, cualquier pas pue-
de generar salidas de capital, que son la
parte del ahorro interno que sale del pas
para financiar la inversin de un pas ex-
tranjero.
Economa cerrada:
Inversin Nacional Ahorro Nacio-
nal Ahorro Privado + Supervit Presu-
puestario
Economa abierta:
Inversin Nacional Ahorro Nacio-
nal + Flujos Capital
IV. EL ESTUDIO DE LA
MACROECONOMA DE UNA
ECONOMA ABIERTA
El estudio de la macroeconoma de
una economa abierta implica campos
que no estn incluidos en el estudio ma-
croeconmico de una economa cerrada.
En concreto, las tres cuestiones funda-
mentales en las que se hace hincapi en
el estudio de la economa abierta son:
Las fluctuaciones de los tipos de
cambio
Los intercambios de bienes y servi-
cios, recogidos contablemente en la
balanza de bienes y servicios y en la
balanza por cuenta corriente.
Los movimientos internacionales de
activos financieros, recogidos conta-
blemente en la balanza financiera.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Economa cerrada".
ECONOMA
ANTROPOLGICA
Anthropological economics
La economa antropolgica, es el
producto de una yuxtaposicin de dos
disciplinas acadmicas y trata, bsica-
mente, temas que se pueden clasificar en
tres mbitos: el debate con la economa
neoclsica, la relacin con la ecologa y,
en menor medida, la distribucin espa-
cial de los mercados.
La economa antropolgica, que tam-
bin es conocida como la antropologa
econmica, analiza el comportamiento
econmico de seres y organizaciones,
utilizando mtodos etnogrficos, lo que
ha generado la interpretacin de las
ideas econmicas a la luz de los hallazgos
etnogrficos. El enfoque etnogrfico im-
plica un estudio longitudinal a profundi-
dad y holstico, de la sociedad, utilizando
varios mtodos, entre ellos la observa-
cin participante.
Hay consenso al ubicar el origen de
sta disciplina en 1952, en la publicacin
del libro Economic Anthropology. A
Study in Comparative Economics, de
Melville J. Herskovits (1895-1963), una
continuacin de una obra inicial titulada
The Economic Life (1940). En este libro,
el autor plantea como el estudio de las
sociedades primitivas puede llevarse a
cabo a travs de metodologas y princi-
pios propios de la economa.
Se reconocen antecedentes a sta
iniciativa, trabajos de diversos investiga-
dores, que manifestaban la necesidad de
definir y desarrollar un campo que conju-
gara sus problemas de investigacin y las
relaciones con la economa que stos te-
nan. Entre los ms importantes estn:
a) Bronislaw Kasper Malinowski
(1884-1942): "The Primitive Econo-
3897 CISS
ECONOMA ANTROPOLGICA
mics of the Tobriand Islanders"
(1921).
b) Raymond Firth (1901-2002): "Econo-
mics of the New Zealand Maori de,
Economics in Primitive Communi-
ties" (1929).
c) Richard Thurnwald (1869-1954):
"Economics in Primitive Communi-
ties".
d) Bronislaw Kasper Malinowski: "Coral
Gardens" (1935).
La antropologa econmica o econo-
ma antropolgica, se ha dividido en cua-
tro enfoques principales:
1. La concepcin formalista: esta escue-
la fundamenta su desarrollo en la de-
finicin de economa que proporcio-
na Lionel Robbins (1898 - 1984), en
la cual, la economa se enuncia como
"la ciencia que estudia el comporta-
miento humano como una relacin
entre fines y medios escasos que tie-
nen usos alternativos...". La corriente
formalista enfoca su estudio de las
realidades antropolgicas y econ-
micas, concibiendo un hombre opti-
mizador, lo cual se acerca ms a la
teora clsica econmica que a la an-
tropologa. As en la concepcin for-
malista, no se consideran ni medios
ni fines netamente econmicos, slo
se contempla como econmico, el
proceso de asignacin de recursos
escasos a fines alternativos.
Los formalistas plantean que toda so-
ciedad, para su subsistencia, tiene la
condicin de obtener los recursos
necesarios para satisfacer sus necesi-
dades y desde este punto de vista,
todas las sociedades constan de un
sistema econmico. De este modo
sustentan la utilizacin de los princi-
pios econmicos de maximizacin y
la aplicacin de las principales teo-
ras econmicas neoclsicas a las rea-
lidades socioculturales.
2. La concepcin sustantivista: la escue-
la sustantivista sostiene que los estu-
dios econmicos no deben desarro-
llarse de manera independiente y ais-
lada de la sociedad que la compren-
de. Para los sustantivistas la econo-
ma es una construccin social hist-
ricamente determinada.
Los estudios econmicos que se rea-
lizan desde este enfoque, no tienen
un inters fundamental en las din-
micas econmicas, no les interesa
conocer la economa de un grupo
social por la economa en s, ni para
tratar de optimizarla, perfeccionarla
o generar ganancias. En cambio, lo
que pretenden con el conocimiento
de la economa de una sociedad, es
descubrir y estudiar la trayectoria de
la sociedad en s, las relaciones entre
los individuos que la conforman, los
valores que tiene las formas de con-
vivencia, entre otras caractersticas
propias e inherentes a toda socie-
dad.
3. La concepcin marxista: desde una
perspectiva claramente econmica,
esta lnea analiza las problemticas
del hombre y su concepto de socie-
dad, desde las posturas marxistas en
conceptos como el de modo de pro-
duccin, como resultado de las fuer-
zas y relaciones productivas y el de
formacin social, entendida como
una realidad dentro de lmites geo-
grficos que ostenta sus especificida-
des en el desarrollo histrico de su
economa y su conformacin social.
Desde la antropologa econmica y
particularmente, desde el enfoque
marxista se analizan, por ejemplo, las
relaciones de produccin y su nexo
con los medios de produccin, bus-
cando una explicacin y un entendi-
miento de la estructura social que
deriva en estratos y clases que jue-
gan un papel importante, pero dife-
3898 CISS
ECONOMA ANTROPOLGICA
rente en la distribucin de los recur-
sos que posibilitan la presencia ma-
terial y la sostenibilidad social de un
grupo o sociedad.
4. El materialismo cultural: este enfo-
que introduce una nueva variable a
los estudios de la antropologa eco-
nmica, la ecologa, y sostiene que
existe una dependencia entre el
comportamiento econmico y los
factores ecolgicos que rodean a los
integrantes de una sociedad.
El materialismo cultural, no descarta
otros factores, pero explica cmo
han sido las condiciones materiales,
el principal factor de explicacin de
los cambios socioeconmicos de las
civilizaciones.
En el mbito de la confrontacin de
la teora neoclsica econmica, la antro-
pologa econmica debate sobre la perti-
nencia en los estudios econmicos, del
supuesto de la decisin racional de hacer
mximo el beneficio, cuyo planteamiento
implica una separacin entre la accin
econmica y sus contextos histricos,
culturales e institucionales. An as, los
antroplogos econmicos reclaman la
poca trascendencia que los economistas
han dado a ste debate, con lo cual justi-
fican el que solo se halla desarrollado
desde la antropologa.
En cuanto al problema de la antropo-
loga econmica Maurice Godelier ad-
vierte, "El problema de la antropologa
econmica no es una cuestin de hecho,
sino de derecho. Y sta cuestin de dere-
cho consiste en el verdadero papel, en la
importancia relativa de las relaciones
econmicas en la lgica profunda del
funcionamiento y la evolucin de las so-
ciedades humanas; se trata, pues, de la
cuestin de la relacin entre economa,
sociedad e historia. sta cuestin terica
implica otra, epistemolgica sta vez: la
cuestin de las condiciones y modalida-
des de la prctica terica que permite el
conocimiento cientfico de las estructu-
ras econmicas de las sociedades estu-
diadas por los antroplogos".
Al delimitar el campo de actuacin
de la antropologa econmica, Jos Luis
Molina y Hugo Valenzuela, explican:
"Bajo nuestro punto de vista la antro-
pologa econmica se ocupa de estudiar
el entramado institucional que acta en
la produccin y reproduccin de la vida
humana. El enfoque est, siguiendo a Po-
lanyi (1977), en centrarse en los mecanis-
mos que permiten el sustento del hom-
bre (The Livelihood of Man) o los me-
dios de vida (Narotzky, 1997, 2004). ste
enfoque permite analizar tanto socieda-
des primitivas como las llamadas econo-
mas tnicas o las redes de trueque ac-
tuales. Sabemos que estos mecanismos
se presentan en entramados instituciona-
les, de forma que se puede contratar a
parientes, ser un empresario exitoso ven-
diendo a los amigos y vecinos o precisar
de un especialista en magia para realizar
labores agrcolas. En estos ejemplos, la
accin econmica est integrada con el
parentesco, las relaciones sociales o la re-
ligin, respectivamente. En el concepto
de medios de vida estn incluidos los
procesos de circulacin y consumo y es
posible aplicarlo tanto a sociedades pre
capitalistas como capitalistas."
En otra lnea se encuentran crticas a
la antropologa econmica, Posner
(1980) expone que "La antropologa eco-
nmica por mucho tiempo ha sido con-
sumida por un debate agudo entre dos
escuelas, "formalista" y "sustantivistas", la
primera corriente considera que los prin-
cipios de economa son completamente
aplicables a las condiciones de vida pri-
mitiva, la segunda, que son totalmente
inaplicables. El debate ha sido uno est-
ril, estribando en un concepto equivoca-
do de la naturaleza econmica. Ambos
grupos dan por supuesto que la econo-
3899 CISS
ECONOMA AUSTRIACA
ma es (slo) el estudio de mercados ex-
plcitos. Los formalistas se pasan el tiem-
po buscando mercados explcitos en las
sociedades primitivas y los sustantivistas
se pasan el tiempo mostrando cmo son
los recursos en las sociedades primitivas,
en mayor parte no basada en el mercado.
Ningn grupo parece darse cuenta de la
literatura creciente en economa referen-
te a las instituciones no basadas en el
mercado...".
Una de las crticas ms referenciada,
es la realizada por Frank H. Knight
(1885-1972), fundador de la escuela de
Chicago, en su polmica con Melville
Jean Herskovits (1895-1963):
"Esto lleva consigo el problema de
las relaciones entre la teora econmica y
otras ciencias sociales. Porque la econo-
ma es la nica ciencia social que emplea
de un modo efectivo el mtodo de la de-
duccin, partiendo de principios abstrac-
tos claros y estables, y el mtodo del co-
nocimiento especialmente intuitivo. Esto
contrasta con todas las dems ciencias
sociales, incluyendo las que en su deno-
minacin emplean la palabra economa
o econmico, que son todas ciencias
empricas, aunque huelga decir que nin-
guna ciencia puede ser, a la vez, social en
el verdadero sentido de la palabra y em-
prica en el sentido pleno en que lo son
las ciencias fsicas."
A pesar de stas crticas, los econo-
mistas reconocen, dado los avances en
los mtodos de la antropologa, que aun-
que sigue siendo un prerrequisito para el
progreso de economa como una ciencia
positiva, la existencia de datos estadsti-
cos, se ha demostrado que tales datos
existen en la antropologa.
MAYRA VIEIRA CANO
ECONOMA
AUSTRIACA
Austrian economy
I. CONCEPTO II. LOS BIENES ECONMICOS Y
SU VALOR III. LA TEORA DE LA IMPUTACIN
I. CONCEPTO
La Economa austriaca comenz con
Carl Menger al publicar su libro Grund-
szte der Vokswirtschaftslebre (Princi-
pios de economa) en 1871 y con una
fructfera evolucin de la mano de sus
discpulos Eugen von Bhm-Bawerk y
Freidrich von Wieser, seguida en el siglo
XX con Ludwig von Mises y el premio
Nobel de economa de 1974, Friedrich A.
Hayek.
Los principios fundamentales de la
escuela austriaca de economa se susten-
tan en el individualismo metodolgico,
el subjetivismo metodolgico y mayor
nfasis del anlisis de los procesos que
de los resultados. Para la escuela austria-
ca la economa es la observacin e inves-
tigacin de las acciones humanas en un
sentido amplio, pues es el individuo
quien desarrolla la actividad econmica
en un mercado del que obtiene informa-
cin y construye sus expectativas para al-
canzar un fin.
El problema bsico para la escuela
austriaca es coordinar lo particular con lo
general -el resto de las personas con uno
mismo- en un contexto de incertidum-
bre. En sus investigaciones, la escuela
austriaca no utiliza la herramienta mate-
mtica al considerar que es imposible
cuantificar una realidad tan compleja en
la que acta el ser humano y con tantas
variables, aunque s creen que se puede
cuantificar el pasado, pero no el futuro.
3900 CISS
ECONOMA AUSTRIACA
El subjetivismo metodolgico parte
de que la valoracin de los bienes co-
mienza en cada individuo y vara en cada
persona. La escuela austriaca no juzga
esas valoraciones, ni analiza su valor en
forma matemtica, sino que investiga los
cambios y procesos que se producen al
entender que la accin del individuo ac-
ta a lo largo del tiempo. Las personas
persiguen unos objetivos que tal vez con-
siguen o no en funcin de la forma de in-
tentar alcanzar ese fin y tan importante
como ese medio es el entorno -incierto-
que facilita u obstaculiza alcanzar ese fin
a travs de ese medio. As, al ofertar un
producto se es consciente que son mlti-
ples las variables, los competidores y que
se hace un tanteo y se flexibiliza el precio
en funcin de la demanda.
El precio de equilibrio es considera-
do un proceso de aprendizaje, pues no
est el mercado en un equilibrio constan-
te, sino vara en el transcurrir del tiempo.
Las instituciones son un mecanismo
para intentar solventar la incertidumbre,
pero es necesario detectar cundo son
efectivas y cundo no lo son.
La escuela austriaca difiere de la es-
cuela neoclsica en varios casos, tal vez
lo ms controvertido sea su planteamien-
to sobre los trust; la teora neoclsica ex-
plica que es necesario para preservar la
competencia que no exista una empresa
en una posicin excesivamente dominan-
te. La escuela austriaca entiende la com-
petencia como un comportamiento de ri-
validad en donde se intenta ofertar un
servicio mejor al cliente y est sujeto en
muchos casos a una evolucin con
aprendizaje, y, por tanto, se cuestionan
las leyes antitrust, pues pueden impedir
o limitar la rivalidad o al menos no les re-
sulta tan claro su efecto positivo.
La escuela austriaca fue una adelanta-
da en la valoracin de la Planificacin
Centralizada. Para tanto Mises como Ha-
yek, era un fracaso al olvidar el aspecto
humano como clave esencial par com-
prender el comportamiento de la econo-
ma: cada individuo tiene un bagaje de
conocimientos y habilidades que le posi-
bilita una capacidad tcnica para produ-
cir, que no es compartida con todos y es-
t adems en evolucin. Dicho de otro
modo, la dinmica econmica es tan r-
pida que si no se sustenta en el indivi-
duo, pierde tantos elementos producti-
vos que desemboca en el fracaso ms ab-
soluto, como sucedi en las economas
de planificacin centralizada. Por el con-
trario, en un mercado libre los mismos
autores explican que las personas utilizan
libremente su informacin, sin necesidad
de autorizaciones y compiten en recur-
sos que se ajustan por un precio que per-
mite decidir a los productores y consu-
midores para tomar su decisin perso-
nal. As, el precio posibilita que millones
de personas decidan tanto del lado de la
oferta como de la demanda, creando un
sistema gil y dinmico que se adapta a
los cambios.
II. LOS BIENES ECONMICOS Y SU
VALOR
Menger construye un racionamiento
que parte desde las "cosas tiles" que las
personas manejamos, que son bienes y
que tienen un valor econmico, es decir
son "bienes econmicos". Al ser el indivi-
duo quien maneja los tiles, stos tienen
un valor subjetivo y relativo en funcin
de cada persona. Este autor considera
que entre el individuo y los bienes hay
una relacin causal que satisface las ne-
cesidades humanas. Los bienes tienen
una gradacin: estn los bienes de pri-
mer grado -por ejemplo el pan- y los
bienes de grado superior, como la harina
y los elementos que posibilitan el pro-
ducto final -el pan-. Respecto a unos y
otros, Menger estima que tienen una de-
manda que no cubre la oferta, y, sin ha-
cer una referencia explicita a la escasez
3901 CISS
ECONOMA CERRADA
de los bienes, deduce que estos son
bienes econmicos al ser limitada su pro-
duccin. El autor construye una tabla en
la que ordena las necesidades y sus satis-
facciones y que va decreciendo hasta las
necesidades de menor grado.
III. LA TEORA DE LA IMPUTACIN
Menger considera que el valor no es-
t implcito en los bienes, pues tan solo
la satisfaccin es la que tiene valor. El au-
tor analiza este hecho con profundidad
en sus "Principios" y el resto lo dedica a
su anlisis sobre precios y dinero. Su teo-
ra de los precios es fragmentaria al no
incorporar ni los costes, ni la oferta y ca-
rece de las funciones de demanda.
En su teora del dinero incorpora su
teora subjetiva del valor. El "dinero" no
surge por la participacin del Estado, si-
no por unas acciones individuales en las
que destaca la facilidad del uso del dine-
ro, que no es otra cosa que otro bien que
sirve para las transacciones de intercam-
bio.
El propio inters de las personas ani-
m la introduccin del dinero, en gran
medida esta idea es muy similar a la de
Adam Smith, es decir, "la mano invisible".
Con Menger, la teora econmica se
identificaba, bsicamente, con la microe-
conoma, al adoptar su teora subjetiva
del valor y al dar prioridad al individuo
como agente econmico. La teora eco-
nmica debe investigar principalmente
las razones que determinan las acciones
de los individuos. Tanto el dinero, como
la ciudad, mercados o la divisin del tra-
bajo son fruto o consecuencia de los in-
tereses individuales.
LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS
ECONOMA
CERRADA
Closed economy
I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES DEL
SUPUESTO DE ECONOMA CERRADA
I. CONCEPTO
Una economa cerrada es aquella en
la que no se intercambian bienes, servi-
cios o activos con otros pases, es decir,
aquella que no interacta con el resto
del mundo.
Habitualmente, el estudio de la ma-
croeconoma se inicia bajo el supuesto
de que la economa objeto de estudio es
una economa cerrada. De esta forma se
consigue simplificar el anlisis y as com-
prender de forma ms intuitiva los meca-
nismos macroeconmicos bsicos.
En la realidad, los distintos pases no
son economas cerradas, sino que, por el
contrario, cada da son economas ms
abiertas. Los flujos de bienes y servicios y
los flujos de factores productivos, en es-
pecial, de capital, que se registran entre
pases son cada vez ms importantes.
II. IMPLICACIONES DEL SUPUESTO
DE ECONOMA CERRADA
Cuando se analiza una economa ce-
rrada y, por tanto, que no comercia con
el resto del mundo, tanto las exportacio-
nes como las importaciones de bienes y
servicios son iguales a cero.
El anterior supuesto tiene dos impli-
caciones importantes:
a) PIB Consumo Privado + Inversin
+ Gasto Pblico
3902 CISS
ECONOMA CONDUCTAL O PSICOLGICA
b) Inversin Nacional Ahorro Nacio-
nal Ahorro Privado + Supervit
Presupuestario
Lgicamente, cuando se estudia la
economa de un pas bajo el supuesto de
economa cerrada no se presta ninguna
atencin ni al tipo de cambio ni a la ba-
lanza de pagos del pas.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Economa abierta".
ECONOMA CLSICA
Vase: "Escuela clsica".
ECONOMA
PSICOLGICA
Behavioral economics
La economa psicolgica, conductual
o del comportamiento, nace por la insa-
tisfaccin de algunos economistas con la
forma con la que se estaban abordando,
desde la economa, problemas referentes
al comportamiento econmico del hom-
bre y con las explicaciones que la econo-
ma daba a estos comportamientos. La
economa conductual es la combinacin
de la economa con la psicologa, para es-
tudiar lo que ocurre en los mercados,
analizando el comportamiento del hom-
bre, sus limitaciones humanas y las pro-
blemticas que se originan desde estas li-
mitaciones.
La economa del comportamiento
aplica la investigacin cientfica al conoci-
miento social, humano, cognitivo y emo-
cional, buscando comprender las decisio-
nes econmicas que toman los seres hu-
manos y cmo estas decisiones se ven re-
flejadas luego en los mercados y en la
distribucin de los recursos. La econo-
ma conductual, principalmente se desa-
rrolla en torno a tres cuestiones:
La racionalidad limitada de los seres
humanos, consecuencia de las limita-
ciones cognitivas del hombre, que li-
mita su capacidad para resolver pro-
blemas.
Una voluntad limitada de los seres
humanos, que se encuentra cuando
los agentes econmicos toman deci-
siones que no son acordes con sus
intereses en el largo plazo.
Intereses limitados, por los que en
ocasiones los seres humanos toman
decisiones econmicas en las que sa-
crifican sus propios beneficios en
pro de ayudar a otros.
Los modelos de economa conduc-
tual, tpicamente integran a su interior la
psicologa con la teora econmica neo-
clsica.
Cuando se revisa la definicin ms
frecuente o popular de economa, en la
que sta es expuesta como la ciencia en-
cargada del estudio del comportamiento
del hombre en la asignacin y distribu-
cin de medios escasos, es decir, el estu-
dio del comportamiento humano frente
a la riqueza y a la escasez, resulta apenas
evidente que una categora conceptual
denominada a s misma como economa
conductual, no versa ms all de lo que
es la economa por s sola. Sin embargo,
cuando se revisa la trayectoria del desa-
rrollo terico de la economa, se encuen-
tra que precisamente han sido los com-
ponentes psicolgicos del comporta-
miento humano, los que han sido ms
simplificados y casi extinguidos de los
paradigmas dominantes en economa.
Pero no siempre fue as, durante el
perodo clsico, la economa tuvo una es-
3903 CISS
CONDUCTAL
O
ECONOMA CONDUCTAL O PSICOLGICA
trecha relacin con la psicologa, prueba
de ellos es, por mencionar algn ejem-
plo, la obra de Adam Smith (1723-1790),
titulada La Teora de los sentimientos
morales, texto que describe los princi-
pios psicolgicos del comportamiento
individual, mientras que otro importante
economista, Jeremy Bentham
(1748-1832) escribi ampliamente sobre
la utilidad de las bases psicolgicas.
El distanciamiento entre los econo-
mistas y la psicologa se evidencia en el
desarrollo de la economa neoclsica,
pues el inters era configurar a la econo-
ma como una ciencia natural, con hip-
tesis sobre el comportamiento humano
que permitieran deducir el comporta-
miento econmico. Se desarrolla a partir
de este inters, el concepto del Homo
economicus con una entidad psicolgica
racional, aunque autores como Francis
Edgeworth (1845-1926), Vilfredo Pareto
(1848-1923), Irving Fisher (1867-1947) y
John Maynard Keynes (1883-1946), ha-
cen referencia en sus obras a la relevan-
cia del componente psicolgico en las
decisiones econmicas del hombre.
La discusin econmica en el siglo
XX, se lleva a cabo sin incluir a la psicolo-
ga, sin embargo autores como el francs
Gabriel Tarde (1843-1904), el estadouni-
dense George Katona (1901-1981) y Lasz-
lo Garai (1935), comienzan a plantear la
economa psicolgica y la psicologa eco-
nmica, y al tiempo que las teoras de la
utilidad esperada y los modelos basados
en un hombre econmico racional em-
piezan a ganar una amplia aceptacin, las
contrastaciones de dichos modelos, hi-
ptesis y teoras, dejan al descubierto
una serie de anomalas, especficamente
en la toma de decisiones bajo incerti-
dumbre y el consumo intertemporal.
Estas anomalas, halladas en experi-
mentos y en observaciones de la reali-
dad, pronto impugnaron las hiptesis
dominantes sobre el hombre racional y la
utilidad esperada. Conjuntamente, du-
rante la dcada de los sesenta la psicolo-
ga cognitiva, de modo complementario
a los modelos conductistas, empez
arrojar ms luz sobre el cerebro, como
un dispositivo de procesamiento de la in-
formacin. Psiclogos en este campo, co-
mo Ward Edwards (1927-2005), Amos
Tversky (1937-1996) y Daniel Kahneman
comenzaron a comparar sus modelos
cognitivos de toma de decisiones bajo
riesgo e incertidumbre contra los mode-
los econmicos de comportamiento ra-
cional.
En la historia de la economa del
comportamiento, tambin debe hacerse
referencia a la teora de la racionalidad li-
mitada del Premio Nobel Herbert Simon
(1916-2001), quien postul que las per-
sonas, cuando tomamos decisiones eco-
nmicas no estamos optimizando, como
propone la teora econmica neoclsica,
en cambio estamos satisfaciendo. Otro
destacado precursor de la moderna eco-
noma de comportamiento es Maurice
Allais (1911-, cuya "paradoja de Allais" re-
presenta un desafo fundamental a prin-
cipios de la utilidad esperada. Precisa-
mente Daniel Kahneman y Amos Tversky
destacan en sta disciplina, por profundi-
zar y dar nuevas dimensiones a las ideas
de racionalidad acotada iniciada por Her-
bert Simon y por analizar las violaciones
a la utilidad esperada expuestas desde
1952 por Maurice Allais.
En Rational Choice and the Fra-
ming of Decisions (1987), Kahneman y
Tversky, analizan el proceso de seleccin
en condiciones inciertas, distinguiendo
dos aspectos; en primer lugar, la estruc-
turacin de los eventos tendr la repre-
sentacin mental de ellos y, en segundo
lugar, una fase de valoracin. En ste
proceso de representacin mental, se re-
salta el marco (framing) en el cual el in-
dividuo coloca la eleccin y que, a igual-
dad de todas las condiciones, determina
3904 CISS
ECONOMA CONDUCTAL O PSICOLGICA
un comportamiento diferente. La repre-
sentacin mental de los eventos se trans-
forma en un punto crucial de la decisin.
Demuestran en numerosos experimen-
tos, cmo un individuo muestra una acti-
tud diferente ante el riesgo segn el con-
texto en que se sita.
Uno de los ejercicios ms caracters-
ticos de los experimentos realizados por
Tversky y Kahneman consiste en enfren-
tar estudiantes universitarios a los si-
guientes problemas:
Problema I. Supongamos ser ms ri-
co en 300 dlares de lo que se es hoy.
Se debe elegir entre:
1. Una ganancia segura de 100 dlares.
2. Una probabilidad de un 50% de ob-
tener 200 dlares y una probabilidad
de 50% de no obtener nada.
Problema II. Supongamos ser ms ri-
co en 500 dlares de lo que se es hoy.
Se debe elegir entre:
1. Una prdida segura de 100 dlares
2. Una probabilidad de un 50% de no
perder nada y una probabilidad de
50% de perder 200 dlares.
La mayora de los individuos analiza-
dos se inclinaron en el problema I. Por la
eleccin 1, que representa una ganancia
segura, mientras que efectuada la elec-
cin favorable al riesgo, se inclina por la
eleccin 4 del problema II.
Se observa que la mayora de los in-
dividuos, optan por los escenarios 1 y 4,
y contradicen con su comportamiento a
la teora de la utilidad esperada, en parti-
cular, el axioma de la independencia.
Ambos problemas, en trminos de la uti-
lidad esperada, son el mismo problema.
La riqueza a disposicin del sujeto,
luego de que la eleccin haya sido efec-
tuada es:
- Problema I.
Caso 1: 400 dlares con una pro-
babilidad del 100%
Caso 2: 300 dlares con una pro-
babilidad igual a 50% 500 dla-
res con una probabilidad igual al
50%
- Problema II.
Caso 3: 400 dlares con una pro-
babilidad del 100%
Caso 4: 300 dlares con una pro-
babilidad igual a 50% 500 dla-
res con una probabilidad igual al
50%
Lo que se puede concluir, de este
simple pero muy diciente ejercicio, es
que los individuos participantes en con-
diciones de incertidumbre tienden a evi-
tar el riesgo, cuando se est en condicio-
nes de ganancia. Sin embargo, cuando se
est en condiciones de prdida, son bus-
cadores de riesgo. Estas situaciones se
encuentran en dos escenarios diferentes,
pero en trminos de la utilidad esperada
es uno solo, en consecuencia en trmi-
nos de la utilidad esperada los partici-
pantes deberan tener la misma posicin
frente al riesgo, tanto si estn en situa-
cin de ganancia como si lo estn en si-
tuacin de prdida.
Este efecto marco no slo influye so-
bre el tema de la utilidad esperada, se-
gn Tversky y Kahneman, -sino sobre
prcticamente todos los modelos de
eleccin basados sobre otras teoras nor-
mativas-.
Los crticos de la economa del com-
portamiento, que los resultados y las
conclusiones que se sacan de los experi-
mentos realizados en esta disciplina, no
3905 CISS
ECONOMA DE LA EMPRESA
son extrapolables o aplicables a situacio-
nes reales de mercado y aluden a que so-
lo se analizan en estos ejercicios los pro-
cesos de toma de decisiones y no el com-
portamiento econmico general. Los
economistas siguen siendo escpticos en
cuanto a la metodologa utilizada para
llevar a cabo estos experimentos y en
cuanto a las conclusiones extradas.
Sin embargo, los economistas con-
ductuales se defiende alegando que los
experimentos se han realizado en diver-
sas situaciones y en diversos contextos y
an as, siguen presentndose las anoma-
las ya referenciadas. Asimismo argumen-
tan que los modelos neoclsicos, a me-
nudo, fallan al predecir los resultados en
contextos del mudo real, as que los
avances en el campo del comportamien-
to pueden ser utilizados para actualizar
las ecuaciones neoclsicas, pues los eco-
nomistas conductuales han notado que
estos modelos revisados no solo alcan-
zan correctamente las mismas prediccio-
nes que los modelos tradicionales, sino
que tambin predicen correctamente al-
gunos resultados en los cuales los mode-
los tradicionales fallan.
MAYRA VIEIRA CANO
EMPRESA
Company economics
I. CONCEPTO II. BASE CIENTFICA DE LA
ECONOMA DE LA EMPRESA 1. Los cambios del
entorno 2. Las teoras de empresa 3. La
percepcin sobre los recursos humanos 4. Las
innovaciones tecnolgicas 5. El empresario III.
ESTRUCTURACIN DE LA ECONOMA DE LA
EMPRESA
I. CONCEPTO
Se puede decir que la economa de la
empresa es la ciencia que estudia la reali-
dad econmica de la empresa, conside-
rando tanto la vertiente interna, con las
consideraciones que supone a nivel de
diseo organizativo, recursos humanos y
procedimientos de trabajo, como en la
vertiente externa y su orientacin al mer-
cado, considerando las relaciones que la
empresa mantiene con su entorno y con
los dems agentes, tanto econmicos co-
mo sociales, que de l participan.
A modo de resumen se puede con-
cluir con que la economa de la empresa
es la ciencia que estudia la empresa y su
entorno.
La Economa de la Empresa forma
parte de la Economa como disciplina
cientfica. El cientfico es el economista,
con carcter general, y el economista de
empresa, con carcter especfico.
II. BASE CIENTFICA DE LA
ECONOMA DE LA EMPRESA
El objetivo de la economa de la em-
presa es intentar dar explicacin a suce-
sos acaecidos en momentos pasados,
con la intencin de establecer qu varia-
bles han participado de los mismos y que
caractersticas tena cada una de ellas,
con el fin de establecer un marco norma-
tivo que permita entender situaciones fu-
turas que se pudieran dar. Cuando se ha-
bla de variables, se hace referencia no so-
lamente a las variables macroeconmi-
cas, sino tambin se tiene en considera-
cin variables de tipo poltico, social y
psicolgico que han afectado a la empre-
sa dentro de su entorno general, as co-
mo variables de toda ndole que han es-
tado presentes en su entorno especfico,
adems de las caractersticas particulares
de la propia empresa y su orientacin al
mercado.
Cabe entender la existencia de dos
mbitos dentro del objetivo cientfico de
la economa de la empresa. Uno, de ca-
rcter descriptivo, orientado al anlisis
3906 CISS
ECONOMA
DE LA
ECONOMA DE LA EMPRESA
de situaciones pasadas, de manera que
este estudio, cuando la repeticin de su-
cesos as lo permita, sea capaz de montar
un marco normativo suficiente que per-
mita el desarrollo del segundo mbito
del objetivo cientfico, que es el prescrip-
tivo, que sera aquella parte de la ciencia
que intentar determinar cual es el com-
portamiento ms adecuado para la em-
presa, entre varias alternativas posibles,
indicando que es lo que debera hacer la
empresa para enfrentarse con xito a si-
tuaciones futuras.
El problema que se plantea en el de-
sarrollo de este planteamiento cientfico,
es la existencia de juicios de valor, ya que
la ciencia, por definicin debe resultar
siempre objetiva en sus planteamientos,
pero la mera descripcin de situaciones
donde interviene activamente el hombre
como parte de la realidad empresarial y
econmica, obliga a considerarlos como
necesarios, adems de que el carcter
predictivo que tiene esta ciencia y su
orientacin a la consecucin de objetivos
y como alcanzarlos, as como los cons-
tantes cambios que se producen en el
entorno obliga a reconsiderar la existen-
cia de juicios de valor como necesarios,
al igual que en cualquier otra ciencia so-
cial.
Los juicios de valor recogeran las ac-
titudes explcitas del decisor ante un he-
cho determinado, adems del conjunto
de valores que conforman sus creencias
y que inciden en sus decisiones.
De esta manera se constata que la
economa de la empresa tiene un carc-
ter multidisciplinar, ya que no se puede
estudiar la empresa sin considerar las
personas que lo componen, adems de
las instalaciones y tecnologas aplicadas.
Pero es que la empresa esta inmersa den-
tro de un entorno, compuesto por otras
empresas oferentes de productos seme-
jantes y diferentes, clientes y proveedo-
res de materias primas o servicios com-
plementarios, incluso se ve afectada por
la normativa que emanan los gobiernos,
grupos de presin como sindicatos o
asociaciones de defensa de los derechos
del consumidor, el nimo social y su cul-
tura, entre otros muchos factores. Por lo
que la realidad particular de una empre-
sa determinada vendr condicionada por
la particularidad que la rodea, el entorno,
y su particularidad interna, ya que ser la
conjuncin de ambas situaciones. Indi-
cando, por ltimo, que las realidades no
son estticas, el nmero de variables in-
tervinientes y su constante interaccin
genera un contexto en constante movi-
miento que afecta a las empresas y su
comportamiento para alcanzar los objeti-
vos empresariales.
1. Los cambios del entorno
El estudio del entorno general, en el
que se hallan inmersos todas la empresas
de la economa, independiente de su
sector de actividad, viene delimitado por
un conjunto de variables muy amplio,
tanto las denominadas variables hard o
duras que consideran las de tipo econ-
mico y tecnolgico, como las soft o varia-
bles blandas, que incluyen las de carcter
social, poltico, legal o psicolgicas. Co-
mo el estudio del entorno especfico, tal
como lo define Porter, y sus cinco com-
ponentes: clientes, proveedores, compe-
tidores del mercado, nuevos entrantes y
productos sustitutos, suponen parte del
trabajo de estudio de la economa de la
empresa.
2. Las teoras de empresa
Los cambios que se van produciendo
en el entorno supone el desarrollo de
nuevas teoras sobre la empresa que, en
realidad, estn definiendo una nueva teo-
ra sobre el mercado y la necesidad de la
empresa de adaptarse a la nueva reali-
dad. Estos planteamientos tericos se re-
cogen en diferentes teoras que recogen
la realidad del momento y que son parte
3907 CISS
ECONOMA DE LA EMPRESA
del cuerpo de conocimientos de la eco-
noma de la empresa, pudiendo resumir-
se en las siguientes:
a) Teoras neoclsicas.
b) Teoras de enfoque administrativo.
c) Teoras de coste de transaccin.
d) Teoras de enfoque estratgico.
e) Teoras de sistemas.
f) Teora contingente.
3. La percepcin sobre los recursos hu-
manos
La consideracin de la mano de obra
ha evolucionado al igual que lo ha hecho
el entorno y la empresa. Desde la consi-
deracin taylorista de principios del siglo
XX y la necesidad de arrebatar el conoci-
miento experto del trabajado con el fin
de incrementar la eficiencia e imponer el
sistema de autoridad necesario para la
produccin en grandes volmenes y el
salario segn a la produccin obtenida;
hasta nuestros das, donde las empresas
intensivas en conocimiento ven en los
recursos humanos la clave de su supervi-
vencia presente y futura, y lo que se pri-
ma es el conocimiento experto como va
para la generacin de ventajas competiti-
vas sostenibles en la empresa, es indicati-
vo de la necesidad de adaptacin de las
empresas y la repercusin de este com-
ponente, los recursos humanos, en la
economa de la empresa.
4. Las innovaciones tecnolgicas
Los cambios tecnolgicos, responsa-
bles de los avances sociales son tambin,
junto con otras variables responsables de
la complejidad del entorno y su tenden-
cia a la turbulencia. La tecnologa permi-
te el desarrollo de nuevos productos con
mejores procedimiento y ms aplicacio-
nes, siendo otra variable que no se pue-
de obviar dentro de la economa de la
empresa.
5. El empresario
La economa de la empresa no puede
olvidarse de la figura del empresario, ya
que ste con su comportamiento es el
propulsor de la economa y de las em-
presas. El concepto de empresario resul-
ta muy variado, desde la percepcin de
empresario riesgo, al tecncrata, pasan-
do por el innovador que recogen diver-
sas teoras, pero es que adems la per-
cepcin particular del mismo, cimentada
en sus creencias, costumbres y experien-
cias da lugar a comportamientos empre-
sariales diferenciados, tanto por su per-
cepcin de negocio, como por la consi-
deracin de los recursos humanos, la
tecnologa y las inversiones.
III. ESTRUCTURACIN DE LA
ECONOMA DE LA EMPRESA
Muchas son las reas de conocimien-
to que intervienen en el desarrollo de la
economa de la empresa como ciencia,
faltara considerar el anlisis financiero,
el derecho o las funciones del marketing
entre otras, para entender la complejidad
de esta ciencia y el elevado nmero de
reas de conocimiento de las que partici-
pa.
La Economa de la Empresa se puede
estructurar en las siguientes reas de co-
nocimiento o actividades dentro de la
empresa segn Eduardo Bueno:
1. Sistema tcnico de la empresa: anli-
sis funcional e inversin en la empre-
sa.
2. Sistema de financiacin de la empre-
sa: fuentes de financiacin, coste del
capital y riesgo financiero.
3. Sistema de produccin de la empre-
sa: sistema productivo, planificacin
y control de la produccin y gestin
y control de la calidad.
4. Sistema de comercializacin de la
empresa: investigacin de mercados,
3908 CISS
ECONOMA DE LA INNOVACIN
producto, distribucin y funcin de
ventas.
Por su parte, Andrs Surez la estruc-
tura en tres tipos de actividades diferen-
tes:
1. Actividad productiva de la empresa.
2. Actividad comercial de la empresa.
3. Actividad financiera de la empresa.
SANTIAGO CANTARERO SANZ
Vase tambin: "Administracin de empresas";
"Direccin de empresas" y "Empresario".
LO ESENCIAL SOBRE
ECONOMA DE LA
EMPRESA
Libros
ALEGRE, LUIS, GALVE GRRIZ, CARMEN Y
BERN MANERO, CARMEN, Fundamentos
de Economa de la Empresa: perspec-
tiva funcional, Editorial Ariel, Barce-
lona, 1995.
ALMOGUERA, JOS ANTONIO Y GALLARDO,
Economa en la Empresa, Ediciones
S.A.P.E, Madrid, 2002.
2001.
ROSS, S., The interrelations of finance
and economics: theoretical perspecti-
ves , American Economic Review, 77,
1987, pgs. 29 a 34.
Ross, S., Finance , The New Palgrave:
A Dictionary of Economics, MacMi-
llan Press.
Webgrafa
www.nobelprize.org/ (web de la Fun-
dacin Nobel)
ECONOMA
INSTITUCIONAL
Institutional economics
La economa institucional o institu-
cionalismo, se desarroll con gran im-
portancia en las facultades de economa
estadounidenses luego de la primera
guerra mundial, y cuenta entre sus pre-
cursores, a cientficos como John Com-
mons (1862-1945), Wesley Mitchell
(1874-1948) y Thorstein Veblen
(1857-1929), ste ltimo considerado
tambin representante de la psicologa
econmica.
3918 CISS
Artculos de opinin
theory and investment analysis , Edi-
torial John Wiley & Sons, 2007.
nanciera, Editorial Antoni Bosch,
MARN, J. M. y RUBIO, G., Economa fi-
ECONOMA INSTITUCIONAL
Las ideas centrales del institucionalis-
mo se ocupan de las instituciones, los
hbitos, las reglas y su evolucin, sea-
lando que el institucionalismo no intenta
construir una teora general que lo abar-
que todo. En cambio, fenmenos com-
plejos son abordados con un nmero li-
mitado de conceptos comunes y herra-
mientas tericas especficas, generando
as, mltiples niveles y tipos de anlisis,
que se vinculan y permiten interseccin
entre lo particular y lo general.
El institucionalismo se basa en inves-
tigaciones antropolgicas, sociolgicas y
psicolgicas referentes al comportamien-
to de los individuos, que buscan encon-
trar los hbitos propios de los mismos y
cmo estos hbitos son consolidados
por instituciones sociales concretas.
Los principios del institucionalismo
definidos por Philip Klein en Beyond dis-
sent. Essays in institutional economics,
son:
"Primero, el institucionalismo distin-
gue netamente entre los determinantes
universales de lo que es econmicamen-
te posible y los determinantes cultural-
mente limitados de lo que al fin y al cabo
decidimos hacer. Por lo tanto, el segun-
do principio sobre el que los institucio-
nalistas estn de acuerdo, es que el nfa-
sis de la economa debera ponerse en la
economa misma, como una entidad so-
ciopoltica y culturalmente condicionada
de la cual emergen las elecciones econ-
micas de la sociedad. Los institucionalitas
ofrecen un significado de la palabra valor
muy diferente del de los economistas co-
munes, quienes a menudo simplemente
igualan valor con precio. Cuarto, centrar-
se en la economa antes que en el merca-
do implica, tambin, ofrecer un significa-
do radicalmente diferente al concepto de
"productividad" y al concepto relaciona-
do de "eficiencia"..."
Es as como el institucionalismo se
mueve de planteamientos generales res-
pecto a instituciones, carcter evolutivo y
adaptativo de los procesos econmicos e
intervencin humana, a teoras especifi-
cas relacionadas con las instituciones
econmicas o clases de economa, circu-
lando de lo abstracto a lo concreto.
Douglas C. North en su libro "Institu-
ciones, cambio institucional y desempe-
o Econmico" (1995), plantea una rela-
cin entre los principios de la economa
neoclsica y los de la economa institu-
cionalista:
"Definir las instituciones como las li-
mitaciones que los humanos se imponen
a s mismos, convierte sta definicin en
complementaria a la eleccin del enfo-
que terico de la teora econmica neo-
clsica. Edificar una teora de las institu-
ciones sobre el fundamento de eleccio-
nes individuales, es un paso hacia la re-
conciliacin de diferencias entre las cien-
cias econmicas y las otras ciencias socia-
les. La eleccin del enfoque terico es
esencial, debido a que es preciso cons-
truir un conjunto de hiptesis consisten-
te lgicamente y potencialmente com-
probable sobre una teora de la conducta
humana... integrar elecciones individua-
les con las limitaciones que las institucio-
nes imponen a la eleccin es un gran pa-
so hacia la unificacin de la investigacin
de las ciencias sociales."
La economa institucional o el institu-
cionalismo, fue desechado despus de
1930, esto por no poder proveer un en-
foque sistemtico viable a la teora eco-
nmica y por la nocin errnea de que
ste fue, en esencia, descriptivo y no te-
rico, lo cual resulta fcil de objetar, si se
revisan los textos de los economistas ya
mencionados Thorstein Veblen y John
Commons, donde se hace explcito el n-
fasis que ambos dan a la importancia de
las tareas de la explicacin y el desarrollo
terico.
En palabras de Geoffrey Hodgson en
The Approach of Institutional Economics
3919 CISS
ECONOMA INSTITUCIONAL
(1998) "Los principales argumentos del
fracaso del institucionalismo estn en
otra parte. En particular, el viejo institu-
cionalismo fue parcialmente anulado por
un efecto combinado de los cambios
profundos en las ciencias sociales en el
perodo 1910-1940, y del encumbramien-
to, durante la depresin en la dcada de
los treinta, del tratamiento matemtico
en la economa neoclsica. La psicologa
conductista y la filosofa positivista, subs-
tituyeron a la psicologa del instinto y a la
filosofa pragmtica, sobre las cuales se
haba construido el institucionalismo.
Con el uso de tcnicas formales, los eco-
nomistas matemticos apresaron la ima-
ginacin, tanto de los tericos como de
los que formulaban las polticas. En com-
paracin, se consideraba al instituciona-
lismo como menos riguroso tcnicamen-
te, y por lo tanto inferior."
An as, la crtica ms importante al
institucionalismo, va en el sentido de
que no hubo consenso alrededor de cul
sera el ncleo terico sistemtico de la
disciplina y por tanto, no se transfiri a la
teora econmica general, un sistema
terico integrado, que tuviese la estruc-
tura y el alcance de los propuestos, por
ejemplo, por Alfred Marshall
(1842-1924), Lon Walras (1834-1910) o
Wilfredo Pareto (1848-1923).
Sin embargo, el institucionalismo re-
nace como "El nuevo institucionalismo",
definido por Herbert Simon (1916-2001),
como "un tipo de teora del comporta-
miento de la institucin, que lleva en
consideracin estructuras sociales y lega-
les para situar las transacciones de mer-
cado".
De acuerdo con Oliver Williamson, la
idea cntrica de la Nueva Economa Insti-
tucional defiende que el xito de un sis-
tema de mercado, depende de las insti-
tuciones sociales, polticas y econmicas
que facilitan transacciones privadas efi-
cientes. Su perspectiva de anlisis com-
prende derecho, economa, organizacio-
nes de aplicaciones industriales, polticas
pblicas. Esta vertiente expande la teora
econmica neo-clsica al incorporar an-
lisis sobre derechos de propiedad y cos-
tes de transaccin al cuadro de referen-
cia ortodoxo, con el objetivo de explicar
mejor el comportamiento econmico.
Asimismo a la pregunta qu es la
nueva economa institucional? La Inter-
national Society for New Institutional
Economics, por sus siglas ISNIE respon-
de: "La Nueva Economa Institucional
(NIE) es una iniciativa interdisciplinaria
que combina la economa, el derecho, la
teora de la organizacin, la ciencia polti-
ca, la sociologa y la antropologa para
entender las instituciones sociales, polti-
cas y la vida comercial. Toma prestado
de diversas disciplinas de las ciencias so-
ciales, pero su idioma principal es la eco-
noma. Su objetivo es explicar lo que son
las instituciones, la forma en la que se
plantean, a qu fines sirven, como cam-
bian, y cmo -si fuera el caso- se deben
reformar."
A los objetivos de la nueva economa
institucional, Oliver Williamson comenta
que, aunque tal propuesta pueda no pa-
recer "particularmente ingeniosa o inno-
vadora", ella sin duda contrasta con la
economa neo-clsica, que ve a las insti-
tuciones como cajas negras, que reciben
"input" de un lado, y ms tarde arrojan
un "output" del otro lado, desconocin-
dose lo que ocurre dentro de ellas.
Para Geoffrey Hodgson, el proyecto
caracterstico neo-institucionalista radica
en el intento de exponer el levantamien-
to de las instituciones, como la empresa
o el estado, por referencia a un modelo
de comportamiento individual racional,
indagando sobre las derivaciones impre-
vistas desde el punto de vista de las inte-
racciones humanas.
De igual manera Hodgson advierte
que una de las principales discrepancias
3920 CISS
ECONOMA INTERNACIONAL
que existe entre la economa institucio-
nal y la nueva economa institucional, re-
side en las suposiciones respecto al
agente humano sobre las que la nueva
economa institucional se basa y que pro-
ceden de la tradicin individualista. La
nueva economa institucional efecta sus
indagaciones econmicas, suponiendo
que los individuos y sus preferencias de-
ben considerarse como dados y conoci-
dos. sta suposicin es tambin comn
entre los economistas neoclsicos, quie-
nes consideran que los gustos y las prefe-
rencias de los seres humanos no pueden
ser la base de la economa y que al ser
sta la ciencia de la eleccin, se deben
dar por presupuestados al individuo que
elige y sus preferencias.
MAYRA VIEIRA CANO
ECONOMA
INTERNACIONAL
International economics
I. CONCEPTO II. LA RELEVANCIA DE LA
ECONOMA INTERNACIONAL III. OBJETO DE
ESTUDIO DE LA ECONOMA INTERNACIONAL
1. Las ganancias del comercio 2. Los patrones de
comercio 3. El proteccionismo 4. La balanza de
pagos 5. La determinacin del tipo de cambio 6.
La coordinacin internacional de las polticas
econmicas 7. Mercado internacional de
capitales
I. CONCEPTO
El trmino economa internacional es
utilizado para hacer referencia a la rama
de la economa que se ocupa de las rela-
ciones entre los distintos sistemas eco-
nmicos, los cuales en el mundo real
normalmente se corresponden con dife-
rentes naciones.
La teora de la economa internacio-
nal se suele dividir en dos grandes reas:
a) Comercio internacional: aquella par-
te de la economa internacional que
se ocupa del estudio de los distintos
aspectos relacionados con el inter-
cambio de bienes y servicios entre
pases. Por tanto, la teora del comer-
cio internacional se centra en el an-
lisis de las transacciones de naturale-
za real que se producen entre pases,
es decir, en aquellas transacciones
que implican un movimiento fsico
de bienes.
b) Finanzas internacionales: aquella
parte de la economa internacional
que pone el acento en los aspectos
monetarios de la economa interna-
cional, esto es, en las transacciones
financieras que se realizan entre resi-
dentes y no residentes.
A pesar de esta distincin entre teo-
ra del comercio internacional y de finan-
zas internacionales, en el mundo real no
existe una clara divisin entre los temas
comerciales y los temas financieros. La
mayora de los intercambios comerciales
internacionales implican transacciones fi-
nancieras, e igualmente muchas transac-
ciones financieras tienen consecuencias
para el comercio internacional.
II. LA RELEVANCIA DE LA
ECONOMA INTERNACIONAL
El estudio del comercio y de las fi-
nanzas internacionales ha sido parte
esencial de la economa desde que sta
naciera como disciplina cientfica. De he-
cho, una gran parte de las reflexiones del
anlisis econmico moderno provienen
de los debates sobre el comercio interna-
cional y del anlisis monetario interna-
cional de los siglos XVIII y XIX.
No obstante, probablemente el estu-
dio de la economa internacional nunca
ha sido tan importante como lo es en la
actualidad. Las economas de los diferen-
tes pases, tanto desarrollados como en
3921 CISS
ECONOMA INTERNACIONAL
desarrollo, son cada vez ms abiertas y
ms estrechamente relacionadas. El in-
cremento que ha experimentado el inter-
cambio de bienes y servicios, el creci-
miento exponencial de los flujos de capi-
tal y la creciente movilidad de la mano de
obra, hacen que no tenga sentido anali-
zar el funcionamiento de la economa de
un pas desde la perspectiva de una eco-
noma cerrada, es decir, como si fuera
una isla que no tiene ningn tipo de rela-
ciones con el exterior.
Por otro lado, la relevancia de la eco-
noma internacional se acrecienta cuan-
do tenemos en cuenta que la economa
mundial est sujeta a importantes turbu-
lencias y, lo que es an ms relevante,
que estas turbulencias se transmiten r-
pidamente de unos pases a otros.
Todo lo anterior hace que, tanto des-
de la perspectiva de las polticas econ-
micas nacionales, como desde la pers-
pectiva de las empresas e incluso desde
las propias economas domsticas, la
economa internacional se haya converti-
do en un elemento decisivo a la hora de
adoptar prcticamente cualquier tipo de
decisin econmica:
a) Desde la perspectiva de la poltica
econmica nacional. Por ejemplo, la
eficacia de la poltica fiscal que lleva
a cabo un gobierno, va a estar muy
condicionada por el grado de apertu-
ra de la economa del pas y por las
polticas que estn llevando a cabo
los otros pases. De tal forma que si
un gobierno decide incrementar la
demanda agregada a travs de una
poltica fiscal fuertemente expansiva
y la economa nacional es muy abier-
ta, y el resto de pases con los que
mantiene la mayor parte de relacio-
nes comerciales optan por aplicar
una poltica mucho ms restrictiva, la
eficacia de la poltica fiscal adoptada
se ver claramente mermada, ya que
buena parte del efecto expansivo se
diluir como consecuencia de un au-
mento en las importaciones. El resul-
tado de la poltica fiscal no sera el
perseguido, dado que se tendran
buena parte de los efectos negativos
de la medida (incremento del dficit
pblico) y, sin embargo, no se ob-
tendran los beneficios buscados de
incremento en la demanda.
b) Desde la perspectiva de la empresa.
Por ejemplo, la capacidad de una
empresa nacional para vender sus
productos en el mercado interior o
en los mercados exteriores no es in-
dependiente de la existencia o no de
competidores que puedan surgir en
otras partes del mundo y que, en
muchas ocasiones, van a tener unos
costes de mano de obra muy inferio-
res a los que se enfrenta la empresa
nacional.
c) Desde la perspectiva de la economa
domstica. Por ejemplo, la disponibi-
lidad de financiacin y el coste de s-
ta est en buena parte condicionado
por factores de la economa interna-
cional. En el caso de los pases de la
Unin Econmica y Monetaria, las
subidas o bajadas de los tipos de in-
ters ya no se deciden en la esfera
nacional, sino que es el Banco Cen-
tral Europeo, a partir de la evolucin
de la economa de un conjunto de
pases, y no exclusivamente de la
economa nacional, el que va a deci-
dir si los tipos de inters suben o ba-
jan. Asimismo, la posibilidad de acce-
der a la financiacin est condiciona-
da en gran medida por la mayor o
menor disponibilidad de financia-
cin de las entidades financieras na-
cionales en los mercados financieros
internacionales.
III. OBJETO DE ESTUDIO DE LA
ECONOMA INTERNACIONAL
La economa internacional utiliza los
mismos mtodos de anlisis que el resto
3922 CISS
ECONOMA INTERNACIONAL
de ramas de la economa, dado que aun-
que las transacciones econmicas que es-
tudia son las que se producen entre resi-
dentes en diferentes naciones, la motiva-
cin y la conducta de los individuos y de
las empresas son las mismas tanto en el
comercio internacional como en las tran-
sacciones comerciales.
No obstante, la economa internacio-
nal comporta nuevas y diferentes preo-
cupaciones, porque el comercio interna-
cional y la inversin se producen entre
naciones independientes. Por ejemplo, el
productor de zapatos espaol que expor-
ta una parte sustancial de su produccin
a Estados Unidos est sometido a unas
incertidumbres que no se producen en
las transacciones que realiza en el merca-
do interno. Por un lado, el gobierno esta-
dounidense podra establecer algn tipo
de barreras arancelarias que dificultar la
exportacin; por otro lado, el euro po-
dra apreciarse frente al dlar, con lo cual
aunque el zapato espaol tenga el mismo
precio en euros, se encarezca en dlares,
lo que dificultara su venta en el mercado
estadounidense. Evidentemente, ningu-
no de los problemas anteriores se produ-
cira si el productor de zapatos restrin-
giera su actividad al mercado interno, lo
cual no quita que tambin la economa
internacional no le afecte, ya que incluso
en el mercado interno tendr que hacer
frente a la competencia procedente del
exterior.
La materia objeto de estudio de la
economa internacional consiste, por
tanto, en aquellos temas que se plantean
por los problemas especiales de la inte-
raccin econmica entre pases sobera-
nos. Sin nimo de ser exhaustivos, los
principales temas de los que se ocupa la
economa internacional son:
1. Las ganancias del comercio
Quiz la reflexin ms importante de
la economa internacional sea la idea de
que, cuando dos pases intercambian
bienes y servicios entre ellos en la mayor
parte de las ocasiones se produce un be-
neficio mutuo. Esta idea que es comn-
mente aceptada entre los economistas,
no es tan claramente aceptada en la so-
ciedad general. Especialmente en mo-
mentos de crisis econmica como los ac-
tuales siempre surgen las voces que re-
claman la proteccin de la produccin
nacional como mecanismo de defensa
del empleo para los residentes en el pas.
Planteamientos en contra que se acre-
cientan si lo que se est considerando es
la movilidad del factor trabajo, en cuyo
caso muchos consideran que los inmi-
grantes estn usurpando el empleo a los
ciudadanos del pas.
Sin embargo, la teora econmica in-
ternacional muestra que el comercio in-
ternacional es beneficioso para los pa-
ses, incluso cuando un pas es ms efi-
ciente que el otro en la produccin de
todos los bienes. Asimismo, los benefi-
cios del comercio no se limitan a los
bienes tangibles, sino que las migracio-
nes internacionales y los flujos de capital
constituyen, desde la perspectiva de la
teora econmica internacional, formas
de comercio que resultan beneficiosas
para las partes.
2. Los patrones de comercio
Una de las preocupaciones ms im-
portantes para la economa internacional
ha sido explicar los patrones del comer-
cio internacional, es decir, quin vende,
qu y a quin.
Algunos aspectos de los patrones del
comercio son fcilmente comprensibles.
Por ejemplo, que Noruega exporte sal-
mn y que Espaa atraiga turismo de pla-
ya, dado que es el clima y los recursos
naturales los que determinan la ventaja
competitiva de cada pas en el producto
que exportan. Sin embargo, en la mayo-
ra de las ocasiones los patrones de co-
3923 CISS
ECONOMA INTERNACIONAL
mercio no son tan evidentes de explicar,
por ejemplo, por qu Alemania exporta
automviles y Estados Unidos exporta
aviones?.
La economa internacional di una
explicacin a los patrones del comercio
ya a principios del siglo XIX, cuando Da-
vid Ricardo ofreci una explicacin del
comercio en trminos de las diferencias
internacionales en la productividad del
trabajo. En el siglo XX se han ofrecido
explicaciones alternativas, siendo la ms
influyente la que explica el comercio
atendiendo a las diferencias de dotacio-
nes factoriales entre pases y el uso relati-
vo de estos factores en la produccin de
los diferentes bienes. No obstante, la
contrastacin emprica de esta teora
muestra que no siempre es la adecuada
para explicar con fiabilidad el comercio
internacional que se observa en la reali-
dad.
3. El proteccionismo
Al igual que las ganancias del comer-
cio constituyen el objeto fundamental de
anlisis desde el punto de vista terico
de la economa internacional, el debate
entre proteccionismo y librecambio
constituye el tema ms importante desde
el punto de vista de la poltica econmi-
ca internacional.
Desde hace siglos los gobiernos han
intentado proteger a las industrias nacio-
nales de la competencia internacional,
bien estableciendo barreras a las impor-
taciones, o bien tratando de favorecerlas
a la hora de competir en los mercados
mundiales. El anlisis de los efectos de
las polticas proteccionistas ha sido un
tema central para la economa interna-
cional y, normalmente, aunque no siem-
pre, desde la economa internacional se
han resaltado los beneficios y las ventajas
del libre comercio.
Desde la II Guerra Mundial se han
producido avances importantes hacia la
liberalizacin comercial, considerando el
intercambio internacional de bienes y
servicios como un factor clave para la
prosperidad de los pases. No obstante, a
pesar de estos avances hacia la liberaliza-
cin comercial todava siguen existiendo
sectores que reclaman medidas protec-
cionistas, las cuales se acrecientan en
momentos de crisis como los actuales.
La economa internacional ha desa-
rrollado modelos analticos que permiten
un anlisis coste-beneficio que determi-
nan cundo una intervencin guberna-
mental en materia de poltica comercial
es positiva. Sin embargo, en el mundo
real los pases en muchas ocasiones no
parecen aceptar en sus decisiones los be-
neficios netos que se consideran en la
economa internacional. La clave se en-
cuentra en que los conflictos de intere-
ses dentro de las naciones son normal-
mente ms poderosos a la hora de adop-
tar decisiones polticas, que los conflictos
de intereses que se establecen entre pa-
ses.
4. La balanza de pagos
Todas las transacciones econmicas
y financieras que se producen entre resi-
dentes y el resto del mundo se registran
en un documento contable denominado
balanza de pagos. Aunque desde el pun-
to de vista contable la balanza de pagos
de un pas siempre est equilibrada, no
necesariamente lo est desde el punto
de vista econmico y ste desequilibrio
puede tener consecuencias relevantes
desde el punto de vista del manteni-
miento del crecimiento de un pas. La
economa internacional explica el com-
portamiento de la balanza de pagos y
diagnstica qu efectos pueden derivarse
de la aparicin de desequilibrios.
Los desequilibrios en balanza de pa-
gos constituyen un tema de mxima rele-
vancia y polmica en el mbito de la eco-
noma internacional. Los denominados
3924 CISS
ECONOMA INTERNACIONAL
desequilibrios globales en cuenta co-
rriente, con una economa estadouni-
dense que durante ms de una dcada
ha registrado elevados dficits por cuen-
ta corriente, y la existencia de economas
como China, Japn o Alemania con ele-
vados supervits, han sido objeto de an-
lisis como potencial elemento desestabi-
lizador de la economa mundial.
5. La determinacin del tipo de cambio
El 1 de enero de 2002, primer da de
circulacin de la nueva moneda europea,
1 euro se cambi por 0,9038 dlares. El
15 de julio de 2008 el euro alcanz una
cotizacin con respecto al dlar de
1,5990 dlares por euro, el mximo valor
de cambio desde su introduccin. Esta
variacin en el tipo de cambio no slo ha
tenido efectos sobre los mercados finan-
cieros, sino que ha tenido un impacto
muy relevante en la competitividad exte-
rior de los productos de los pases de la
Unin Europea.
Una de las diferencias bsicas de las
transacciones internacionales y de las
transacciones nacionales es que en las
primeras los pases tienen diferentes mo-
nedas. Y si bien es posible casi siempre
(siempre que la moneda sea convertible)
convertir una moneda en otra, esa con-
versin va a estar sujeta al riesgo de cam-
bio, es decir, a que la cotizacin de la
moneda nacional se altere, lo cual tendr
un impacto sobre la competitividad rela-
tiva de los productos nacionales.
El estudio de la determinacin del ti-
po de cambio es una parte muy relevante
de la economa internacional. El anlisis
del sistema monetario internacional que
fija los tipos de cambio sigue siendo un
tema importante para la economa inter-
nacional. Las ventajas y los costes de op-
tar por tipos de cambio fijos o tipos de
cambio flexibles tambin constituye un
tema objeto de atencin desde el punto
de vista de la poltica econmica interna-
cional.
6. La coordinacin internacional de las
polticas econmicas
Las decisiones de poltica econmica
son adoptadas por naciones soberanas,
pero normalmente estas decisiones no
slo afectan al pas que las adopta, sino
tambin a los dems pases. Cuando Es-
tados Unidos adopt una poltica mone-
taria restrictiva a finales de la dcada de
los setenta, con el consiguiente aumento
de sus tipos de inters, la decisin no s-
lo tuvo repercusiones sobre la economa
estadounidense, sino que tambin afect
a todos los pases endeudados que vie-
ron como los tipos de sus prstamos se
encarecan y como el dlar se apreciaba.
Los gobiernos adoptan sus decisio-
nes de poltica econmica atendiendo a
sus propios objetivos y esto a menudo
puede conducir a un conflicto de intere-
ses. Es por ello que, desde la economa
internacional se ha analizado cmo con-
seguir un grado de cooperacin en las
polticas econmicas que resulte benefi-
cioso para los distintos pases.
Si bien la bsqueda de una armona
en el mbito del comercio exterior tiene
una larga tradicin, plasmndose en el
tratado internacional del Acuerdo Gene-
ral sobre Aranceles y Comercio (GATT),
la cooperacin en el diseo de las polti-
cas macroeconmicas es un mbito nue-
vo y en el que no existe una opinin un-
nime sobre su conveniencia.
7. Mercado internacional de capitales
Desde los aos setenta se ha produ-
cido una creciente importancia del mer-
cado internacional de capitales, el cual li-
ga los mercados de capitales de los dis-
tintos pases individuales.
Los mercados internacionales de ca-
pitales difieren en aspectos importantes
3925 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
de los mercados nacionales de capitales.
Los primeros deben hacer frente a las re-
gulaciones especiales que muchos pases
imponen sobre las inversiones extranje-
ras, mientras que a veces tienen la posi-
bilidad de evitar las regulaciones que se
establecen sobre los mercados naciona-
les. Desde los aos setenta han apareci-
do distintos mercados internacionales de
capitales, entre los que destaca el euro-
mercado.
Los mercados internacionales de ca-
pitales llevan asociados algunos riesgos
especiales. Uno de ellos es la fluctuacin
de las monedas. Otro riesgo es el que se
produce cuando un pas se declara en
suspensin de pagos, es decir, cuando
decide no pagar sus deudas.
La importancia que han adquirido los
mercados internacionales de capitales y
sus problemas hace que tambin desde
la economa internacional sean objeto de
un creciente inters.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Comercio internacional".
ECONOMA
KEYNESIANA
Keynesian Economics / Keynesianism
I. CONCEPTO II. JOHN MAYNARD KEYNES
(1883-1946) III. KEYNES Y LOS ECONOMISTAS
CLSICOS IV. EL MODELO KEYNESIANO
BSICO 1. El gasto agregado planeado 2. El
consumo y el GAP 3. El equilibrio a corto plazo
V. CONSECUENCIAS DERIVADAS DEL ANLISIS
KEYNESIANO. LA POLTICA ECONMICA
I. CONCEPTO
As se denomina al cuerpo terico
desarrollado por el economista britnico
John Maynard Keynes. Parte del supues-
to de que un descenso en el gasto agre-
gado puede provocar que la produccin
efectiva o real de una economa sea infe-
rior a su produccin potencial, lo que ex-
plicara las distintas fases a las que se en-
frenta el ciclo econmico en el corto pla-
zo. Por tanto segn la economa keyne-
siana, en pocas de depresin el gobier-
no debera poner en marcha polticas
que permitieran expandir el gasto agre-
gado (a travs del gasto pblico funda-
mentalmente), como remedio para ini-
ciar la recuperacin econmica.
II. JOHN MAYNARD KEYNES
(1883-1946)
Fue quizs el ms importante e influ-
yente economista del siglo XX. Naci en
el ao 1883 en el seno de una familia de
intelectuales britnica y muri al finalizar
la II Guerra Mundial en 1946. Se educ
en las mejores instituciones britnicas,
desde Eton hasta el Kings College de
Cambrigde, de donde lleg a ser profe-
sor (fellow). Pronto se decant por el es-
tudio de la economa, llegando a ocupar
diversos cargos en la administracin bri-
tnica. Fue representante del Tesoro Bri-
tnico en las conversaciones de paz que
tuvieron lugar tras el fin de la I Guerra
Mundial y que se plasmaron en la firma
del Tratado de Versalles. Keynes, asusta-
do por los derroteros que tomaban las
negociaciones, decidi abandonar su
puesto en la conferencia del Tratado. En
su libro Las consecuencias econmicas
de la paz mostr su disconformidad con
las reparaciones impuestas a Alemania ya
que consideraba retardaran la recupera-
cin del pas germano y podran acabar
desembocando en una nueva guerra (co-
mo de hecho ocurri).
Durante los aos 20 combin su tra-
bajo de profesor en Cambrigde con la es-
peculacin en los mercados monetarios.
En 1923 public su Tract on Monetary
Reform, en el que defenda el control
3926 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
discrecional del stock monetario interior
y criticaba la existencia de un patrn oro.
En la dcada de los aos 30 del siglo XX
centr sus esfuerzos en explicar las cau-
sas de la Gran Depresin. Esto se tradujo
en la publicacin de su obra ms impor-
tante, La Teora General del empleo, del
inters y del dinero. Por vez primera se
trataba de dar una explicacin del com-
portamiento en el corto plazo de la eco-
noma. Los economistas clsicos, tradi-
cionalmente ms preocupados por la
evolucin econmica en el largo plazo,
no haban dado respuesta a la cuestin
de por qu en la economa se sucedan
perodos de crecimiento con perodos
de crisis. Keynes, consciente de ello, exp-
lic que en determinados perodos pue-
de ocurrir que el gasto agregado sea lo
suficientemente bajo como para que no
se alcance el pleno empleo, y propuso el
incremento del gasto pblico como el
instrumento ms eficaz para conseguir
alanzar de nuevo la situacin de equili-
brio de pleno empleo.
No todos los economistas comparten
las razones que dio Keynes para explicar
los orgenes de la depresin econmica
que asol el Mundo en los aos 30 del si-
glo XX. Si para Keynes la misma haba si-
do consecuencia de una cada del gasto
agregado, consecuencia a su vez de una
cada en el consumo, otros economistas
consideraron que haban sido los facto-
res monetarios (la actuacin de la Reser-
va Federal Norteamericana y el mecanis-
mo de transmisin del patrn oro), los
causantes de tal situacin.
En la actualidad, las propuestas de
Keynes han sido ampliadas y revisadas,
por lo que probablemente el propio au-
tor no reconocera lo que en la actuali-
dad se considera economa keynesiana.
De cualquier forma, su ncleo funda-
mental, la explicacin del comportamien-
to de la economa en el corto plazo y el
empleo del gasto pblico como instru-
mento para resolver las crisis econmi-
cas, se mantiene invariable.
Keynes adems, fue el representante
britnico que negoci, en vsperas del fin
de la II Guerra Mundial, las bases del sis-
tema monetario internacional que se
pondra en marcha tras la contienda, el
llamado sistema de Breton Woods (New
Hampshire). No llegara a verlo funcionar
pues falleci en el ao 1946.
III. KEYNES Y LOS ECONOMISTAS
CLSICOS
Keynes, a diferencia de los econo-
mistas clsicos, neg la Ley de Say, segn
la cual la oferta crea su propia demanda.
Para los clsicos (desde Adam Smith, a
David Ricardo, pasando por Marshall y
Pigou), a largo plazo no puede haber de-
sempleo, ya que la economa tiene unos
mecanismos de ajuste que permiten vol-
ver al equilibrio en el caso de que se den
desajustes en el empleo o en la produc-
cin. Para Keynes los supuestos de los
que partan estos autores para afirmar el
cumplimiento de la Ley de Say eran inco-
rrectos. El ahorro y la inversin no slo
dependen del tipo de inters, obedecen
a multitud de factores. Adems, nada ga-
rantiza que cuando el ahorro sea igual a
la inversin se alcanzar una situacin de
pleno empleo. Por otra parte, los merca-
dos no son perfectamente competitivos y
presentan rigideces que dificultan el fun-
cionamiento del ajuste, tales como la
existencia de sindicatos o de monopo-
lios. Los trabajadores, por ejemplo, tie-
nen ilusin monetaria, es decir, prestan
atencin a los salarios nominales y no a
los reales (el salario teniendo en cuenta
su capacidad de compra, es decir, des-
contndole efecto de la inflacin). Los
trabajadores, desde este punto de vista,
rechazarn la reduccin de sus salarios
nominales, aunque esa reduccin no ten-
ga efectos sobre su capacidad de compra
(porque los precios por ejemplo tambin
3927 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
estn descendiendo). Aunque no tuvie-
ran ilusin monetaria y estuvieran dispu-
estos a aceptar una reduccin de sus sa-
larios, Keynes consideraba que tampoco
era una va eficaz para combatir el de-
sempleo. Esto slo podra coseguirse a
travs de la demanda agregada. Slo
aceptaran un aumento de precios si ste
era resultado de un crecimiento de la de-
manda agregada para unos salarios mo-
netarios estables. Si aumentaran los pre-
cios, los salarios reales descenderan (pa-
ra el mismo salario nominal podramos
comparar una menor cantidad de bien-
es), estimulando de esta manera el em-
pleo.
IV. EL MODELO KEYNESIANO
BSICO
Para Keynes, por tanto, en el corto
plazo las empresas satisfacen la demanda
de los bienes y servicios que producen
segn un precio predeterminado. No
responden continuamente a las variacio-
nes de su demanda alterando los precios,
sino que fijan un precio para un determi-
nado perodo y producen lo suficiente
para satisfacer la demanda de sus clien-
tes para ese precio. La razn estriba en
que estar continuamente cambiando los
precios tiene unos costes, denominados
de men, por lo que, al menos en el cor-
to plazo, no los varan porque no pueden
asumirlos.
1. El gasto agregado planeado
En cada momento la produccin en
la economa se encuentra determinada
por el gasto que estn dispuestos a reali-
zar los agentes econmicos (a partir de
ahora GAP, de gasto agregado planeado).
En trminos generales el gasto agregado
est constituido por el gasto en consumo
(C), la inversin (I) las compras del Esta-
do (G) y el saldo exterior neto (las ex-
portaciones menos las importaciones).
Puede ocurrir que el gasto agregado
no coincida con el GAP, porque el gasto
en inversin efectivo no coincida con el
planeado (en principio se considera que
el gasto efectivo de hogares, estado y ex-
tranjeros coincide con el GAP). La razn
por la que la inversin planeada puede
diferir de la efectiva estriba en que las
empresas, como venden productos a un
precio determinado previamente, no
pueden controlar la cantidad que ven-
den. De esta manera puede que no ven-
dan la totalidad de bienes producidos,
con lo que la inversin planeada sera in-
ferior a la efectiva. Al contrario, si venden
ms bienes que los planeados, su inver-
sin planeada ser superior a la efectiva
real. Por tanto, cuando las ventas de las
empresas difieren de lo que stas espera-
ban, se produce una diferencia entre el
gasto efectivo y el GAP.
El GAP se puede expresar con la si-
guiente ecuacin:
GAP = C + I
p
+ G + X - M
2. El consumo y el GAP
El principal componente del GAP es
el consumo o gasto de los hogares en
bienes y servicios finales, pues supone
casi dos tercios del mismo. El consumo
depende del nivel de renta disponible de
los agentes econmicos (es decir, de la
renta que reciben, Y, menos los impues-
tos, T), as como de otros factores distin-
tos de la renta (c). Se denomina propen-
sin marginal a consumir a lo que vara el
consumo cuando lo hace la renta dispo-
nible (Y-T).
C= c-pmc (Y-T)
Cualquier incremento de la produc-
cin que se traduzca en un crecimiento
de la renta afectar por tanto al consu-
mo. Como el consumo forma parte del
GAP, el GAP tambin depende de la pro-
duccin (Y). El gasto inducido es aquella
parte del GAP que depende de la pro-
3928 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
duccin (ser gasto autnomo cuando
no le afecte).
3. El equilibrio a corto plazo
Partiendo del presupuesto bsico del
modelo keynesiano, a corto plazo las em-
presas producen una cantidad igual al
GAP, por tanto, cuando Y= GAP. En el
grfico 1 vendra representado por el
punto de corte entre la recta de 45 que
representa la condicin de equilibrio
(Y=GAP) y la recta de gasto que refleja la
relacin entre el gasto agregado y la pro-
duccin.
A la izquierda del punto de equilibrio
E, el GAP es superior a la produccin, las
empresas no producen lo suficiente para
satisfacer la demanda de sus productos
por lo que tienden a aumentarla. Por el
contrario, en los puntos situados a la de-
recha las empresas producen ms de lo
que necesitan los consumidores, lo que
les obliga a reducir dicha produccin.
Cualquier reduccin del gasto aut-
nomo provocar una disminucin de la
produccin efectiva, provocando una
contraccin econmica (es decir una cri-
sis econmica, caracterizada por la dismi-
nucin de la produccin y aumento del
desempleo). En el grfico 2 vendra de-
terminada por una reduccin de la pro-
duccin de Y1 a Y2. Es decir, puede ocu-
rrir que la confianza de los consumidores
disminuya y decidan consumir menos,
por lo que la recta de gasto GAP se des-
plazar hacia abajo.
Precisamente, y como argumentaba
Keynes, esto explicaba la gran crisis mun-
dial que afect a la economa mundial en
los aos 30, cuyo desencadenante fue el
desplome de la Bolsa de Nueva York en
1929. El crecimiento norteamericano en
los felices aos 20 se haba basado en la
produccin masiva de coches y radios y
en la construccin de viviendas y ofici-
nas. A finales de la dcada, una cada en
la inversin unida al desplome del consu-
mo, provocaron una reduccin del gasto
autnomo. La consecuencia: reduccin
de la produccin y aumento del desem-
pleo.
3929 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
V. CONSECUENCIAS DERIVADAS
DEL ANLISIS KEYNESIANO. LA
POLTICA ECONMICA
La gran aportacin keynesiana con-
sisti en la introduccin del anlisis ma-
croeconmico en el corto plazo para ex-
plicar las causas que provocaban las fases
recesivas del ciclo. De dicho anlisis se
pueden desprender importantes reco-
mendaciones para lograr reactivar las
economas y que estas vuelvan a alcanzar
su nivel de produccin de equilibrio de
pleno empleo. De esta manera, partien-
do del grfico 2, si se produce una reduc-
cin del gasto autnomo se reducir la
produccin (de Y1 a Y2). La reactivacin
de la economa puede ser posible siem-
pre y cuando intervengan las autorida-
des, es decir el gobierno, aumentando el
gasto autnomo y restituyendo la situa-
cin de equilibrio inicial (que se despla-
ce la recta de gasto hasta que coincida en
su interseccin con el nivel de produc-
cin de equilibrio Y1).
Se denominan medidas de estabiliza-
cin todas aquellas que afectan al GAP y
tienen por objeto eliminar las brechas de
produccin tanto recesivas (cuando la
produccin efectiva es inferior a la po-
tencial y por tanto existe una disminu-
cin de la actividad econmica), como
las expansivas (cuando la produccin ex-
cede la potencial, existiendo riesgo de in-
flacin).
Las medidas de estabilizacin se en-
marcan dentro de la poltica monetaria y
de la poltica fiscal. Quizs estas ltimas
han merecido una mayor atencin por
parte de los economistas, lo que explica
que se suela identificar la economa key-
nesiana con el aumento del gasto pbli-
co. De hecho Keynes consideraba que el
gasto pblico constitua el mejor antdo-
to para luchar contra las brechas de pro-
duccin. Como el gasto pblico forma
parte del GAP, un aumento del mismo
desplazara hacia arriba la funcin, per-
mitiendo aumentar la produccin y el
empleo. Paralelamente, una reduccin
de los impuestos o un aumento de las
transferencias del estado a los agentes
econmicos elevara el gasto autnomo,
consiguiendo el mismo objetivo, volver a
la situacin de equilibrio de pleno em-
pleo.
Por ello, la economa keynesiana sue-
le identificarse con la intervencin del
3930 CISS
ECONOMA KEYNESIANA
sector pblico. Intervencin que busca
alcanzar el pleno empleo a travs de la
expansin del gasto autnomo utilizando
para ello medidas presupuestarias y mo-
netarias. La gran crtica que se le realiza a
este planteamiento es que si el gasto p-
blico se financia a su vez con deuda p-
blica, esto puede provocar una reduc-
cin de la inversin, en la medida en que
los agentes econmicos pueden optar
por no invertir en el sector privado para
comprar deuda pblica. Esta disminu-
cin de la inversin afectar al gasto
agregado. A este efecto de expulsin del
sector privado de la inversin como con-
secuencia de la emisin de deuda pbli-
ca, se le denomina efecto crowding-out o
expulsin. Todava en la actualidad cons-
tituye un vivo debate entre los economis-
tas si son mayores los beneficios que los
costes derivados de expandir el gasto p-
blico para reactivar la economa.
Los argumentos keynesianos durante
gran parte de la segunda mitad del siglo
XX se convirtieron en la ortodoxia eco-
nmica reinante. De hecho, la relacin
entre economa y poltica nunca haba si-
do tan importante, y las ideas keynesia-
nas estuvieron muy presentes en las ad-
ministraciones demcratas norteamerica-
nas de ese perodo. Sin embargo, duran-
te la dcada de los 70, la crisis econmica
y el aumento del desempleo, permitie-
ron el triunfo de otras tesis que aboga-
ban por una menor intervencin y una
reduccin del gasto pblico. En la actua-
lidad parece que, como consecuencia de
la nueva crisis econmica en la que se ha
visto sumido el Mundo al finalizar la pri-
mera dcada del siglo XXI, parece que la
economa keynesiana vuelve a cobrar m-
petu.
De cualquier forma, y a modo de
conclusin se puede afirmar que Keynes
y su teora macroeconmica constituyen
uno de los pilares de la historia del pen-
samiento econmico. Entre aquellos que
lo apoyan sin fisuras y sin un nimo crti-
co y los que lo detestan sin aportar razo-
nes de carcter cientfico, lo que es inne-
gable es que existe un legado importan-
te, que por su inters merece ser estu-
diado y respetado. Keynes no pudo vivir
para poder ver la enorme influencia de
sus ideas, pero stas permanecen para
las generaciones futuras.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
LO ESENCIAL SOBRE
ECONOMA
KEYNESIANA
Libros
BERNANKE. B. Y FRANK, R. (2007): Princi-
EKELUND, R. Y HBERT, R. (1992): Histo-
HOLROYD, M. (1995): Lytton Strachey,
KEYNES, JOHN MAYNARD: Indian Cu-
rrency and Finance, 1913.
KEYNES, JOHN MAYNARD: The Economic
Consequences of the Peace, 1919.
Probability, 1921.
KEYNES, JOHN MAYNARD: Revision of the
Treaty, 1922.
3931 CISS
pios de Economa, MacGraw-Hill.
do, MacGraw-Hill.
ISBN 0-393-32719-1.
KEYNES, JOHN MAYNARD: A Treatise on
ria de la Teora Econmica y su mto-
KEYNES, JOHN MAYNARD: "The Inflation
1922, MGCRE.
KEYNES, JOHN MAYNARD: Essays in Per-
suasion, 1931.
KEYNES, JOHN MAYNARD: Essays in Bio-
Economic Outlook",
graphy, 1933.
ECONOMA MIXTA
0
. Aunque el individuo puede seguir ad-
quiriendo la misma cantidad de manza-
nas en el caso de querer destinar la tota-
lidad de su renta al consumo de manza-
nas, la cantidad de peras que puede ad-
quirir aunque decida gastar toda su renta
en peras se reduce hasta P
0
. En cual-
quier caso, una distribucin eficiente de
su renta le llevara a situarse en E, ad-
quiriendo M
1
manzanas y P
1
peras.
La restriccin presupuestaria pasara
a ser:
R = P x [P
P
+ t x P
P
] + M x [P
M
]
siendo R la renta, t el tipo impositivo
que recae sobre las peras, M e P las canti-
dades consumidas de ambos bienes, y P
M
y P
P
sus precios respectivos.
Como consecuencia del impuesto, se
reduce el consumo de peras al subir su
precio, pero tambin el de manzanas de-
bido a que, como consecuencia del im-
puesto, el ciudadano pierde poder ad-
quisitivo al reducirse su renta disponible
para el consumo. El resultado es una pr-
dida del bienestar global del contribu-
yente al pasar de la curva de indiferencia
U a la U*.
4007 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
Para determinar la cuanta del efecto
sustitucin del impuesto es necesario
responder a la siguiente pregunta: cun-
to habra cado el consumo de peras si el
impuesto slo altera los precios relativos
de los bienes, pero no el poder adquisiti-
vo del consumidor?. Grficamente, el
efecto sustitucin del impuesto viene da-
do por la diferencia entre P*
1
y P
1
, es
decir por la cada en el consumo del bien
grabado cuando suponemos que el im-
puesto slo eleva el precio relativo de las
peras frente al de las manzanas, pero no
disminuye el poder adquisitivo de los in-
dividuos, es decir, cuando la restriccin
presupuestaria pasa de ser M*
0
P*
0
a ser
M
0
P
0
.
El efecto sustitucin es slo una par-
te de la cada en el consumo del bien
(ES), y viene dado por el paso de P*
1
a P
1
o de E* a E.
El resto de la cada se debe al efecto
renta (ER). En concreto, por el paso de
P
1
a P*
1
o de E a E*.
Un caso particular lo constituyen los
bienes complementarios que son aque-
llos que se consumen siempre de forma
conjunta y en una misma proporcin,
por ejemplo lentillas y lquido limpiador
de lentillas. En este caso, cuando se esta-
blece un impuesto distorsionante sobre
el consumo de uno de los bienes pero
no sobre el otro, el efecto sustitucin
que se genera es nulo, y slo existe efec-
to renta. El motivo se debe a que ambos
bienes se consumen en la misma propor-
cin en todo momento, no siendo posi-
ble alterar el comportamiento y consu-
mir menos del bien gravado para evitar
el pago del impuesto.
4008 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
2. Consumo de trabajo-ocio
Cuando se establece un impuesto so-
bre el salario, la restriccin presupuesta-
ria del contribuyente para a ser:
e x [24 - H] x [1-t
R
] = C
siendo e el salario por hora trabaja-
da, H las horas de ocio de las que se dis-
fruta, y t
R
el tipo impositivo que grava el
salario y C el valor de los bienes consu-
midos.
Antes de impuestos, dejar de trabajar
una hora supone consumir e unidades
monetarias menos, sin embargo, des-
pus de impuestos, al renunciar a una
hora de trabajo, slo necesita reducir su
consumo en e (1- t
R
) unidades moneta-
rias. El precio del ocio se reduce y el
contribuyente opta por dedicar ms ho-
ras a ocio y menos a trabajo.
El efecto sustitucin que surge cuan-
do el gobierno decide establecer un im-
puesto sobre el salario se recoge en el
grfico superior. De l se deduce que el
impuesto desplaza la restriccin presu-
puestaria hacia el interior pivotando al
nivel de la renta mnima, lo que reduce
el nivel de bienestar del individuo al mo-
verse a una curva de indiferencia menor.
El anlisis aislado del efecto sustitucin
nos lleva a decir que el impuesto sobre el
salario aumenta las horas dedicadas a tra-
bajo con el objetivo de recuperar parte
del salario perdido (nos desplazamos de
O
1
a O*
1
). Sin embargo, esto no es del
todo cierto. Cuando el efecto del im-
puesto se divide en efecto renta y efecto
sustitucin, como se recoge en el grfi-
co, el primero nos llevara de O
1
a O
1
,
mientras el segundo nos desplazara des-
de O
1
hasta O*
1
. El efecto sustitucin
por tanto incrementa las horas de ocio
de las que el contribuyente desea disfru-
tar.
4009 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
El efecto neto del impuesto sobre las
horas de trabajo depender de las cuan-
tas del efecto renta y efecto sustitucin.
Si domina el efecto sustitucin el indivi-
duo optar por trabajar menos que antes
de impuestos (debido a los impuestos
que hay que pagar no compensa trabajar,
ya que la renta que se gana de ms por el
trabajo se termina por destinar, casi nte-
gramente, al pago de los impuestos), pe-
ro si domina el efecto renta se termina-
rn trabajando ms horas. En la prctica,
para saber que efecto domina, hay que
recurrir a estudios empricos.
3. Consumo intertemporal (efectos so-
bre el ahorro)
Supongamos ahora que el contribu-
yente, quien dispone slo de la renta que
gana en el momento presente y de la
rentabilidad que obtiene por la renta no
gastada para consumir bienes en dos pe-
riodos de tiempo diferentes, debe en-
frentarse a la decisin de consumir en el
momento actual o ahorrar de cara al fu-
turo, es decir, nos enfrentamos a una
eleccin intertemporal entre consumo
presente y consumo futuro.
En ausencia de impuestos el indivi-
duo destina una parte de su renta a con-
sumo presente (C
P1
), mientras ahorra
parte de su renta para destinarla a consu-
mo futuro (C
F1
).
Si el gobierno decide establecer un
impuesto que grave los bienes en el mo-
mento presente, y al mismo tiempo los
rendimientos del ahorro, pero no hace
lo mismo en el futuro, la restriccin pre-
supuestaria de eleccin intertemporal
disminuir desplazndose desde C
P0
C
F0
hasta C
P0
C
F0
.
En el momento actual la restriccin
pasar a ser, como consecuencia del im-
puesto:
R x [1-t
R
] C
1
+ S
siendo R la renta, t
R
el impuesto, C
1
el consumo en el momento presente y S
el ahorro. Mientras que en el periodo fu-
turo ser:
S x (1 + r) x [1 t
R
] = C
2
siendo C
2
, el consumo en el segundo
periodo de tiempo y r el tipo de inters
que obtiene por el ahorro.
La restriccin intertemporal se con-
vierte entonces en una lnea del tipo:
De aqu se deduce que el precio del
consumo presente antes de impuestos
(1+r) es menor que el mismo precio
despus de impuestos (1+r x(1-t
R
)), por
lo que el impuesto est desincentivando
el ahorro y estimulando el consumo en
el momento actual.
4010 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
Grficamente llegamos a la misma
conclusin, el impuesto hace que la res-
triccin presupuestaria disminuya des-
plazndose desde C
P0
C
F0
hacia C
P0
C
F0
,
lo que modifica el consumo del indivi-
duo, tanto en el presente como en el fu-
turo, que ve como se reduce su nivel de
bienestar, al pasar de una curva de indi-
ferencia U a una U*.
Este hecho hace que el consumo
presente pase de C
P1
a C
P1
, mientras
que el consumo futuro se mueva de C
F1
a C
F1
. La cada del consumo presente
debe analizarse con cautela, y al igual
que en el caso anterior deben separarse
los efectos renta y sustitucin. Aunque el
impuesto reduce el consumo presente,
como se deduce grficamente, el consu-
mo futuro se reduce en mayor cuanta
debido a su encarecimiento relativo.
Adems, si comparamos el consumo en
el momento presente cuando el impues-
to es de suma fija con uno en el que el
impuesto aplicado sea distorsionante, lle-
gamos a la conclusin de que el efecto
sustitucin, fruto de la distorsin que ge-
nera el impuesto, es positiva y eleva el
consumo en el presente al pasarse de
C*
P1
a C
P1
.
En definitiva, un impuesto que grave
la renta actual y los rendimientos del
ahorro, distorsiona la eleccin del contri-
buyente quien decide consumir ms en
el momento actual a cambio de un me-
nor consumo relativo en el futuro.
III. EL EXCESO DE GRAVAMEN
El concepto exceso de gravamen na-
ce vinculado al de efecto sustitucin.
Cuando se establece un impuesto sobre
el consumo de un bien, lo normal es es-
perar que se reduzca su consumo.
As, el exceso de gravamen lo que mi-
de es la prdida de bienestar adicional
(ms all de la generada por la disminu-
cin de la renta disponible del sujeto pa-
4011 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
sivo por el pago del impuesto -efecto
renta-) que experimenta un contribuyen-
te ante el pago de un impuesto.
Supongamos un contribuyente con
una renta (R), que slo adquiere dos
bienes, X e Y, cuyos precios son P
X
y P
Y
.
En ausencia de impuestos el individuo
adquirir X
1
e Y
1
unidades de cada bien.
Si el gobierno decide establecer un
impuesto (t
x
) sobre el consumo del bien
X, su precio se altera, pasando a ser (1+
t
x
)*P
X
. Este hecho disminuye la capaci-
dad adquisitiva del consumidor que se ve
obligado a reducir el consumo del bien
gravado. Como se muestra en el grfico,
el equilibrio del consumidor pasa de E a
E*, y con ello su nivel de bienestar, que
se reduce en el rea rayada.
El impuesto no slo reduce el bien-
estar del consumidor, sino que al mismo
tiempo genera un ingreso impositivo
equivalente al rea sombreada en gris.
Como se puede observar, la prdida de
bienestar es mayor que el ingreso impo-
sitivo. A la diferencia entre ambas reas
se le denomina exceso de gravamen, que
es la prdida de bienestar adicional expe-
rimentada por el individuo, como conse-
cuencia del establecimiento de un im-
puesto.
La aparicin de este mismo exceso
de gravamen puede ser analizado por la
igualacin entre la Relacin Marginal de
Sustitucin (RMS) que es la cantidad de
un bien a la que el consumidor est dis-
puesto a renunciar para obtener una uni-
dad adicional del otro bien, y que viene
dada por el precio relativo de los bienes
para el consumidor, y la Tasa Marginal de
Sustitucin (TMS) que es la cantidad de
un bien que el productor estara dispues-
to a dejar de producir para producir una
unidad adicional del otro bien, y que vie-
ne dada por el precio relativo de los
bienes para el productor. Cuando la RMS
y la TMS coinciden, nos encontramos en
una posicin ptima en el sentido de Pa-
reto (situacin en la que nadie puede
4012 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
mejorar sin que otro empeore), hecho
que se produce antes de impuestos.
Sin embargo, cuando se establece un
impuesto sobre el consumo, la RMS y la
TMS se distancian, haciendo surgir el ex-
ceso de gravamen.
El exceso de gravamen surge, no s-
lo como consecuencia del pago del im-
puesto, sino que incluso, aunque el con-
sumo del bien gravado se redujese a cero
como consecuencia del impuesto, y el in-
greso impositivo fuese nulo, se produci-
ra un exceso de gravamen como conse-
cuencia de la prdida de bienestar que
surge al modificarse nuestra decisin p-
tima de consumo.
Veamos un ejemplo:
Un individuo consume 7 helados a la
semana. Inicialmente, y en ausencia de
impuestos cada helado cuesta 2 , por lo
que el gasto semanal en helados es de 14
. Si el Estado decide establecer un im-
puesto sobre el helado del 25%, el precio
de cada helado despus de impuestos es
2,5 . Si, como consecuencia del impues-
to, el individuo decidiese dejar de consu-
mir helados, los impuestos que se paga-
ran seran cero, sin embargo, y aunque
no se paguen impuestos a Hacienda, se
genera una prdida de bienestar ya que
el consumidor ha cambiado sus decisio-
nes de consumo y se ha alejado de su
posicin ptima. El resultado es una pr-
dida de bienestar superior al ingreso im-
positivo, y como consecuencia de ello un
exceso de gravamen.
IV. MEDICIN DEL EXCESO DE
GRAVAMEN
Para medir el exceso de gravamen re-
currimos al concepto de excedente del
consumidor que es el exceso de bienes-
tar que genera el consumo de un bien
sobre el coste que supone su consumo.
Antes del impuesto el excedente del con-
sumidor vena dado por el rea AEP
0
,
despus de impuestos este excedente
del consumidor viene dado por el rea
AE*P
0
, mientras que el ingreso impositi-
vo se reduce al rea sombreada en gris
(1+t
x
)P
0
BE*P
0
. la diferencia entre ambas
reas es el exceso de gravamen.
Este exceso de gravamen es por tan-
to el rea del tringulo E*EB. Como se
trata de un tringulo el rea es:
El exceso de gravamen viene dado
por:
4013 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
Este exceso de gravamen ser tanto
mayor, cuanto:
1. Mayor sea la elasticidad precio del
bien.
2. Mayor sea el valor del consumo reali-
zado en el producto sobre el cual re-
cae el impuesto especfico.
3. Mayor sea el tipo impositivo.
V. VENTAJAS E INCONVENIENTES
DE LOS IMPUESTOS
Tal y como se deduce de lo dicho
hasta ahora, los impuestos se caracteri-
zan por generar en el contribuyente una
prdida de bienestar superior a la recau-
dacin impositiva. Es decir, el bienestar
global del contribuyente se reduce. Esto
es negativo desde el punto de vista de la
eficiencia econmica. Sin embargo, son
buenos desde el punto de vista de la
equidad.
Se puede as concluir, que los im-
puestos presentan la ventaja de ser equi-
tativos, pero el inconveniente de no ser
eficientes. La imposibilidad de alcanzar
eficiencia y equidad de forma simultnea,
lleva a las autoridades tributarias a tener
que elegir entre aquel aspecto que consi-
deren ms relevante en cada momento, y
optar por el tipo de impuesto que permi-
ta lograrlo.
VI. IMPUESTOS QUE GENERAN
EFECTO RENTA Y SUSTITUCIN
A modo de recapitulacin, mostra-
mos los casos en los que las distintas fi-
guras impositivas generan efecto renta
en el consumidor.
4014 CISS
EFECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
Tipo de impuesto Potencial distorsin
Consumo de bienes Trabajo - ocio Consumo presente - futuro
Suma fija
Especfico s/ consumo Efecto renta
Efecto sustitucin
Efecto renta
Efecto sustitucin
Efecto renta
Efecto sustitucin
(t
p
=t
f
)
General s/ consumo Efecto renta
Efecto sustitucin
Efecto renta
Efecto sustitucin
(t
p
=t
f
)
Sobre la renta Efecto renta
Efecto sustitucin
Efecto renta
Efecto sustitucin
Cuando nos encontramos ante un
impuesto de suma fija, cualquiera que
sea la eleccin a la que se enfrenta el
consumidor, el efecto que se generar
ser siempre efecto renta, no existiendo
nunca efecto sustitucin.
Cuando el impuesto es un impuesto
especfico sobre el consumo, se generar
efecto renta y efecto sustitucin cuando
el consumidor se enfrenta a la eleccin
de trabajo y ocio, o cuando debe optar
entre el consumo presente y futuro, sien-
do el impuesto que grava el consumo en
el momento presente diferente al que lo
grava en el futuro.
Si el impuesto que grava el consumo
es de carcter general, se generar efecto
renta y sustitucin, cuando el impuesto
que grava los bienes consumidos sea di-
ferente (por ejemplo 5% en un bien y 8%
en otro). El motivo se debe a que en este
caso se estn distorsionando los precios
relativos de los bienes.
Finalmente, si el impuesto recae so-
bre la renta, se genera tanto efecto renta
como efecto sustitucin cuando haya
que elegir entre el consumo presente y
futuro de bienes, as como cuando haya
que optar por trabajar ms horas o dis-
frutar de un mayor tiempo de ocio.
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Vase tambin: "Bienes complementarios"; "Efecto
renta"; "Eficiencia (Fiscalidad y economa pbli-
ca)"; "Elasticidad-precio de la demanda" y "Exce-
dente del consumidor".
LO ESENCIAL SOBRE
EFECTO SUSTITUCIN.
Libros
, la funcin
de demanda obtenida de cada bien apli-
cando las condiciones de equilibrio del
consumidor habituales resultan:
con lo que
al ser independientes cada demanda del
precio del otro bien, las elasticidades
cruzadas son nulas.
BEGOA BLASCO TORREJN
Vase tambin: "Elasticidad-precio de la demanda"
y "Elasticidad-renta de la demanda".
4053 CISS
ELASTICIDAD DE SUSTITUCIN
LO ESENCIAL SOBRE
ELASTICIDAD CRUZADA
Libros
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La Teora
bsica de la Eleccin del Consumi-
dor, en "Microeconoma", Prentice
Hall, Pginas 10 a 32, Madrid,1995.
KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN,
WYN, Esttica comparativa y deman-
da, en "Microeconoma Intermedia",
McGraw Hill, Pginas 87 a 90, Ma-
drid, 2007.
PERLOFF, JEFFREY M, Aplicaciones del
modelo de oferta y demanda en
"Microeconoma", Prentice Hall, P-
ginas 75 a 109,187 a 233 y 233 a
277, Madrid, 2004.
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL.
L., Los elementos bsicos de la oferta
y la demanda en "Microeconoma",
Prentice Hall, Pginas 38 a 45, Ma-
drid, 2009.
SUSTITUCIN
Elasticity of substitution
I. CONCEPTO II. EL CASO DE LA FUNCIN
COBB DOUGLAS
I. CONCEPTO
La elasticidad de sustitucin mide la
variacin porcentual en el ratio K/L (o
cociente entre los factores utilizados a lo
largo de una isocuanta), ante una varia-
cin porcentual y unitaria en la RMST
K
L
.
Esta variacin porcentual de la
RMST
K
L
se entiende a lo largo de una
isocuanta, es decir el cambio en la pen-
diente de la isocuanta que se experimen-
ta al pasar de una combinacin (L,K) a
otra diferente dentro de la curva.
Econmicamente, trata de medir las
posibilidades de sustituir un factor por
otro a lo largo de la produccin, es decir,
cul es la curvatura que presenta la iso-
cuanta correspondiente. Y oscilar entre
infinito (para factores perfectamente sus-
titutivos) y cero, (para factores que no se
sustituyen en absoluto entre s).
Para medir la pendiente de una iso-
cuanta, es decir, cmo sustituir un factor
por otro permaneciendo constante X,
definimos la Relacin Marginal de Susti-
tucin Tcnica entre factores como
Esta variable, nos expresa la tasa a la
cual la funcin de produccin permite
sustituir unidades de capital por unida-
des de trabajo dejando constante la pro-
duccin. Lgicamente, a medida que nos
movemos por la isocuanta disminuyendo
la relacin capital-trabajo, va cambiando
la RMST (aunque esto tiene excepciones:
el caso de isocuantas que sean lneas rec-
tas y no presenten convexidad estricta).
Cuando las isocuantas sean estricta-
mente convexas y para ver cmo va cam-
biando la propia RMST
K
L
a medida que
variamos la relacin capital-trabajo, defi-
nimosla elasticidad de sustitucin, es de-
cir, la variacin que experimenta el ratio
K/L dividida por la variacin proporcional
que a su vez experimenta con este cam-
bio la RMST. Es decir, matemticamente
la elasticidad de sustitucin se define as:
4054 CISS
ELASTICIDAD
DE
ELASTICIDAD DE SUSTITUCIN
o bien tomando lmites,
Es evidente que cuanto ms fcil sea
sustituir capital por trabajo (por ejemplo
en factores muy sustitutivos), la RMST
tiende a variar poco (si son perfectamen-
te sustitutivos la isocuanta es una recta, y
la RMST es constante y no cambia, sera
dRMST=0) y desde luego variar menos
que la propia variacin de la relacin ca-
pital trabajo, luego ES tiende a infinito;
por el contrario, con factores poco susti-
tutivos, la ES tiende a cero.
II. EL CASO DE LA FUNCIN COBB
DOUGLAS
Si la funcin de produccin es Cobb
Douglas, e independientemente de cua-
les sean sus rendimientos a escala, la
elasticidad de sustitucin es 1 por la pro-
piedad de homoteticidad.
La homoteticidad impone que dada
una funcin de produccin, la RMST de-
penda del ratio K/L.
Efectivamente, en una Cobb Doug-
las, con X = AK
u
L
, RMST
K
L
=
.
Como la ES se define como
, podemos decir que:
4055 CISS
ELASTICIDAD-PRECIO DE LA DEMANDA
BEGOA BLASCO TORREJN
LO ESENCIAL SOBRE
ELASTICIDAD DE
SUSTITUCIN
Libros
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, Propieda-
"Microeconoma", Prentice Hall, P-
ginas 156 a 158, Madrid,1995.