INFORME EJECUTIVO DE GESTIN ASEO EL CERRITO S.A. E.S.P.

SUPERINTENDENCIA DELEGADA PARA ACUEDUCTO, ALCANTARILLADO Y ASEO DIRECCIN TCNICA DE ASEO Bogot 2 de Diciembre del 2010

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INFORME EJECUTIVO DE GESTIN ASEO EL CERRITO S.A. E.S.P. ANALISIS AO 2010

1.

DESCRIPCION GENERAL DE LA EMPRESA

La empresa Aseo El Cerrito S.A. E.S.P. presta el servicio de aseo desde el 25 de febrero de 1997, en las actividades de barrido y limpieza de reas pblicas, recoleccin, transporte y comercializacin.

La Empresa Aseo El Cerrito S.A. E.S.P se encuentra inscrita ante la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios y la fecha de ltima actualizacin del RUPS fue el 17 de junio de 2010, la cual fue aprobada por parte de la SSPD. Para el ao 2008, la empresa contaba con 22 empleados, cifra que se ha mantenido respecto al 2007. El costo de personal ha aumentado en un 8,5%. Respecto al tipo de contratacin se encuentra que est acorde con la distribucin del sector, la cual corresponde a un 80% del personal tena un tipo de contrato por medio de empresa temporal o por prestacin de servicios y tan solo el 20% perteneca a la nmina de la empresa. En el caso de la empresa de Aseo El Cerrito el 90% del personal tena un tipo de contrato por medio de una empresa temporal.

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2.

ASPECTOS FINANCIEROS ADMINISTRATIVOS

Se aprecian un incremento anual del 10.78% y 29.52% en el pago promedio de personal de los aos 2008 y 2009 respecto a los aos anteriores, mientras que el personal se mantuvo constante. Por lo tanto se solicita al prestador explicar a qu se debe esta situacin. Los principales resultados financieros son los siguientes: Balance General

Para el ao 2009, dentro de la estructura del balance general, se observa una participacin del 72.4% del Pasivo Total y del 27.6% del Patrimonio, con notables variaciones de ambas cuentas (39% y 31% respectivamente) entre los aos 2008 a 2009. Activos El Activo Total presenta una variacin del 37%, generada por la adquisicin de equipo de transporte traccin y elevacin. La mayor participacin dentro de esta cuenta la presentan las cuentas Propiedad, Planta y Equipo (39%), Deudores (36%) y Otros Activos (18%). Pasivos El Pasivo Total est compuesto principalmente por Cuentas por Pagar (65%) y Obligaciones financieras (33%). El incremento observado frente al ao 2008 se debe a la adquisicin de nuevas obligaciones financieras. Patrimonio Dentro del Patrimonio, el mayor peso dentro de la composicin del mismo lo tiene la cuenta Capital Suscrito y pagado ($237,9 millones). Estado de Resultados

Los ejercicios financieros de los aos 2007, 2008 y 2009 presentan resultados positivos, aunque su tendencia ha sido negativa. Para el ao 2009, presenta Utilidad Bruta de $226.2.millones que representa el 15.1% de los ingresos operacionales, Utilidad Operacional equivalente a $46.4 millones que corresponde a 3.1% delos ingresos y Utilidad Neta de $97.5 millones, 6.5% de los ingresos.

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Ms an, para el 2009 los resultados de la Utilidad Bruta, la Utilidad Operacional y la Utilidad Neta se redujeron en 9.2%, 51.4% y 21.3% respectivamente. Los ingresos operacionales, por su parte se incrementaron en $732.8 millones (7.1%), lo que puede ser explicado por el incremento del tamao del mercado y las actualizaciones tarifarias. Los Costos y Gastos se incrementaron en $136.5 millones (10.3%) de 2008 a 2009, es decir de manera superior al presentado por las ventas por servicios para el ejercicio 2009, producto del incremento en los costos de produccin, especficamente en los costos de contratacin, segn el informe del auditor. Esta tendencia de mayor crecimiento de los costos operacionales respecto a los ingresos operacionales es consistente con los resultados sectoriales, aunque causa preocupacin dado que conduce a un deterioro de la capacidad del negocio de generar valor El EBITDA gener resultados positivos para las tres ltimas vigencias ascendiendo a $230.7 millones en 2009, con disminucin de $13.3 millones (5.4%), por lo que se puede afirmar que la empresa presenta generacin interna de fondos. El Coeficiente Operacional refleja nuevamente el crecimiento mayor de los costos y gastos respecto a los ingresos, pues pas en el 2008 de 93.74% a 96.9% en 2009. Sin embargo se puede observar que los ingresos operacionales cubrieron los costos y gastos, aunque su margen de maniobra es estrecho para la ejecucin de las inversiones relacionadas con el objeto social de la empresa Anlisis de indicadores financieros

El desempeo de la empresa ha desmejorado en relacin con los indicadores de productividad, por lo cual se observa un deterioro del Margen neto durante el periodo 2007-2009, pasando de 16.59% a 6.52%.

El EBITDA presenta una mejora para el periodo 2007-2008, sin embargo para el 2009 aunque positivo present una leve disminucin respecto al 2008 ($58.6, $244 y $230,7
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millones para los aos 2007, 2008 y 2009, respectivamente),aunque se observa generacin de fondos durante las vigencias 2008-2009. Dado que la rentabilidad del activo se calcula a partir del resultado del Ebitda, sta tambin present una dinmica eficiente al pasar de 6.27% a 15.66%, durante el periodo 2007-2009. En cuanto a los indicadores de liquidez se observa que en el periodo de anlisis un poco ms del 40% de los activos de la empresa son corrientes. Adicionalmente, aunque la razn corriente mejor para el 2009, est por debajo de 1 (0.83 veces). El capital de trabajo ha sido negativo en los tres aos de estudio y peor an presenta una tendencia negativa. Por lo anterior, se genera una alerta ya que la empresa puede presentar problemas de respaldo y solvencia para cubrir sus obligaciones tanto en el corto como en el largo plazo. Las rotaciones de cuentas por cobrar ha desmejorado notablemente, a tal punto que en el ao 2009 presenta un dato de 121.8 das, lo cual refleja la necesidad de adelantar gestiones para normalizar la acumulacin de cartera. Al comparar las rotaciones de cuentas por cobrar y por pagar se observa un comportamiento contrario al esperado, ya que para el ao 2009 la empresa presenta una rotacin de cuentas por pagar de casi un mes y una rotacin de cuentas por cobrar alrededor de 4 meses. Por lo anterior, la empresa no se financia con sus proveedores sino que por el contrario est financiando a sus clientes.

El aumento del pasivo durante el periodo 2008-2009 obedece a un aumento del nivel de endeudamiento del 71.21% en el 2008 a 72.35% en el ao 2009, con el agravante de que el pasivo de la empresa est compuesto mayoritariamente por cuentas de corto plazo. Esto es seal de alerta para el prestador dado que puede poner en riesgo su capacidad de trabajo en el corto plazo. Cartera

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Para el 2009, el total de la cartera de la empresa asciende a $364.6 millones, mantenindose relativamente estable con respecto al ao 2008, presentando una leve variacin. Dentro de la composicin de la cartera total, la mayor participacin se encuentra en las cuentas por cobrar clasificadas como cartera vencida a ms de 361 das, con el 54.1%, seguida de las cuentas comprendidas entre cartera normal a 60 das, con el 34%. Dado lo anterior, se evidencia una presunta inadecuada gestin de recaudo, por lo que se solicita a la empresa informar las acciones emprendidas en pro de la mejora y saneamiento de dicha cartera, particularmente en la cartera con mayor edad. Adicionalmente se le recomienda al prestador implementar polticas de gestin de cartera, dado que se presenta un proceso de envejecimiento acelerado de la misma, segn se puede observar en el resultado del indicador de cuentas por cobrar (121.8 das). Por ltimo, la empresa tiene constituida una provisin de cartera por $262.6 millones para 2009, valor que representa el 72.01% de la cartera total. Lo anterior denota que la empresa est protegiendo especialmente la cartera de mayor edad.

3.

ASPECTOS TCNICOS OPERATIVOS

La empresa realiza la disposicin final en el relleno sanitario Presidente ubicado en el municipio de San Pedro, el cual es operado por BUGUEA DE ASEO S.A. E.S.P. y cuenta con autorizacin ambiental para su funcionamiento. El 75% del parque automotor tiene una vida til mayor a 5 aos, por lo que se recomienda revisar el efecto que sobre las labores de mantenimiento, con el fin de establecer la necesidad de adoptar programas de reposicin.

4.

ASPECTOS COMERCIALES

La empresa con corte al ao 2009 registr un promedio de facturas emitidas de 10.087, de las cuales el 63% pertenecen a los estratos 2 y 3.

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Subsidios y contribuciones

Como se puede apreciar para la vigencia 2009 la empresa presenta un dficit por valor de $133.6 millones, se solicita informar si se han adelantado las gestiones ante el municipio para el pago de este monto. 5. EVALUACION DE LA GESTIN

Para los aos 2008 y 2009, con base en la informacin financiera reportada de 2006, 2007 y 2008, la empresa qued clasificada en Rango 3 o nivel de riesgo frente a la liquidez ajustada y endeudamiento, ya que la liquidez ajustada de la empresa fue de 0,71 y 0.52 veces para los aos 2008 y 2009, respectivamente, y el mnimo aceptado es de 1. En relacin con la viabilidad financiera de la empresa, la Auditora Externa de Gestin y Resultados - AEGR expresa que Considerando la evolucin de la informacin financiera, conceptuamos que la empresa no posee situaciones que pongan en peligro ni su continuidad ni viabilidad, sin embargo es importante recalcar que el buen resultado del ejercicio est estrechamente ligado con el desembolso de los subsidios definidos en la Ley por parte del Municipio. Contrario a la conclusin anterior dada por la AEGR, en el anlisis de los indicadores financieros, contenido en este documento se gener un alerta al prestador, argumentando que la empresa puede presentar problemas de respaldo y solvencia para cubrir sus obligaciones tanto en el corto como en el largo plazo. Lo anterior es corroborado tambin por la clasificacin alta del riesgo de liquidez y endeudamiento que present el prestador. Por lo anterior se solicita al Auditor sustentar ampliamente las razones por las cuales considera la viabilidad de la empresa ligada al desembolso de los subsidios. Tambin se solicita al Auditor manifestarse en cuanto a la viabilidad operacional del prestador. 6. CALIDAD Y REPORTE DE LA INFORMACIN AL SUI

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De acuerdo a la revisin del estado de la informacin realizada el da 2 de noviembre de 2010, el prestador ha certificado el 97% de la informacin que debe reportar al SUI, quedando como pendiente el 3% por cargar. Sin embargo, se recuerda a la empresa que debe dar cumplimiento a lo establecido en la Resolucin 20094000015085 de 2009 respecto al cargue completo y de calidad de informacin al SUI. 7. ACCIONES DE LA SSPD Visitas 2007-2009:

Las acciones realizadas por la DTGA se presentan a continuacin: En noviembre de 2007 se realiz una visita de inspeccin a la empresa con el objeto de revisar el aspecto financiero. Sanciones: En el periodo 2007-2009, le fueron impuestas las siguientes sanciones a Aseo El Cerrito S.A. E.S.P.: Mediante Resolucin No. 13107 de 2002 se sancion a la empresa con multa por valor de $3.399.000 por no presentar estados financieros. Mediante Resolucin No. 20064400006055 se sancion a la empresa con multa por valor de $1.020.000 por falta de calidad en la informacin reportada. Investigaciones: Mediante radicado 20094310092633 del 29-10-2009 se solicit apertura de investigacin administrativa contra la empresa por lo siguientes presuntos cargos: Primer Cargo: Presunto Incumplimiento a lo establecido en el Artculo 2 de la Resolucin CRA 294 de 2004 en concordancia con el Artculo 3 numeral 9, 2 inciso de la ley 142 de 1994. Segundo Cargo: Presunto Incumplimiento a los establecido en el Artculo 148 de la Ley 142 de 1994. Tercer Cargo: Presunto Incumplimiento Artculo 9 de la Resolucin CRA 351 de 2005 8. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Con respecto a las alertas e incumplimientos mencionados a lo largo de esta evaluacin, de los cuales se resaltan los ms importantes a continuacin, se advierte que la empresa debe efectuar las aclaraciones, correcciones y reportes faltantes sin perjuicio de las acciones de vigilancia y control que esta Superintendencia pueda ejercer. Los resultados financieros obtenidos por esta empresa durante el periodo 2007-2009, denotan una capacidad para generar efectivo, a pesar que para el 2009 se observa cada de las utilidades bruta, operacional y neta. Al respecto, la empresa debe tomar las medidas pertinentes para asegurar la eficiencia financiera para generar utilidades y as seguir recuperando el patrimonio.

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Respecto al coeficiente operacional se genera alerta dado que se evidencia que los ingresos escasamente cubren el total de costos y gastos, lo cual puede comprometer la viabilidad operacional de la empresa. Por otra parte, el nivel de endeudamiento de la empresa para el ao 2009 es realmente alto (72.35%). Respecto a los activos, el 36% de stos corresponde a los deudores, lo cual genera una alerta pues se evidencia una inadecuada gestin de recuperacin de cartera y que a largo plazo puede comprometer la viabilidad financiera. De igual forma se observa que el 54.1% del total de la cartera es muy vieja y debera ser considerada como cartera de difcil cobro dado la edad de la misma (ms de 361 das). Vale la pena mencionar que si bien el EBITDA en el 2009 fue positivo, evidenciando generacin de efectivo, present un decrecimiento leve con respecto al 2008, reflejando que la empresa no est siendo constante en su generacin de valor. El prestador presenta un riesgo alto de liquidez ajustada y endeudamiento para el 2009, por lo que debe presentar a esta entidad las medidas tendientes a mejorar sus posibles problemas de liquidez y operacionales. Por ltimo, se informa que es responsabilidad de la empresa realizar de forma oportuna y confiable el cargue de la informacin de las actividades prestadas conforme a las circulares y resoluciones vigentes.

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