INTERS. Inters es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin el costo de un crdito.

Se expresa generalmente como un porcentaje. Dada una cantidad de dinero y un plazo o trmino para su devolucin o su uso, el tipo de inters indica qu porcentaje de ese dinero se obtendra como beneficio, o en el caso de un crdito, qu porcentaje de ese dinero habra que pagar. Es habitual aplicar el inters sobre perodos de un ao, aunque se pueden utilizar perodos diferentes como un mes o el nmero das. El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la tasa anual equivalente. Ambos nmeros estn relacionados aunque no son iguales. En economa y finanzas, una persona o entidad financiera que presta dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo espera ser compensado por ello, en concreto lo comn es prestarlo con la expectativa de que le sea devuelta una cantidad ligeramente superior a la inicialmente prestada, que le compense por la dilacin de su consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc. Adems esperar recibir compensacin por el riesgo asociado a que el prstamo no le sea devuelto o que la cantidad que le sea devuelta tenga una menor capacidad de compra debido a la inflacin. El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms un fraccin de esa cantidad dada por el tipo de inters nominal: Clases de inetres. Ineres simple. Es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o de capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversin se deben nicamente alcapital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodos de tiempo pueden ser aos, trimestres, meses, semanas, das, o cualquier duracin. Su frmula est dada por:

Despejado las variables capital, tasa de inters y periodos temporales se obtiene:

Donde:

es el inters simple obtenido del capital es el capital invertido es la tasa de inters asociada a cada periodo temporal expresada en tanto por uno (v.g., 0,04 = 4%) es el nmero de periodos temporales

Inters compuesto. El inters compuesto representa la acumulacin de intereses devengados por un capital inicial (CI) o principal a una tasa de inters (r) durante (n) periodos de imposicin de modo que los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan. Clculo del inters compuesto. Para un perodo de tiempo determinado, el capital final (CF) se calcula mediante la frmula

Ahora, capitalizando el valor obtenido en un segundo perodo

Repitiendo esto para un tercer perodo

Y generalizando a n los perodos, se obtiene la frmula de inters compuesto:

donde: es el capital al final del ensimo perodo es el capital inicial es la tasa de inters expresada en tanto por uno (v.g., 4 % = 0,04) es el nmero de perodos

LA TASA DE INTERS La tasa de inters (o tipo de inters) es el pago estipulado, por encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por una unidad de tiempo determinando, del deudor, a raz de haber utilizado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo. En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran las mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en

un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositara en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una inversin industrial.

Tipo de inters. Tipo de inters es el precio del dinero. Ms especficamente el tipo de inters es el precio que se paga por utilizar el dinero. Como en todos los mercados, los precios regulan la oferta y la demanda a travs de los precios. El dinero tambin tiene su mercado y la utilizacin del mismo tiene un precio que es el tipo de inters. En todas las economas hay personas e instituciones que tienen excedentes de ahorros (prestamistas), y otras que tienen necesidades de fondos para gastos e inversin (prestatarios). El dinero que los prestamistas ceden a los prestatarios tiene un precio, que normalmente se establece en trminos de porcentaje sobre la cantidad prestada y durante un tiempo determinado Tipos de inters existentes En cualquier economa de un pas existen diferentes tipos de inters, esto suele crear cierta confusin a la hora de determinar el tipo de inters realmente aplicado en una determinada operacin. Tipos de inters bancarios.

De activo o pasivo. Hay que distinguir en principio bsicamente entre tipos de inters aplicado a clientes de activo o a clientes de pasivo. Esto es, si actan como como prestamistas o prestatarios. Tipo de inters preferencial a mejores clientes. Dentro de los tipos de inters de las entidades de crdito tambin est el tipo de inters preferencial que es el que las entidades de crdito aplican a los prstamos que conceden a sus mejores clientes de activo. Tipos de inters aplicados a crditos normales. Los que se conceden a la mayor parte de los clientes de activo, tienen tipos de inters ms elevados que el preferencial; Tipos de inters de hipotecas los prstamos hipotecarios suelen concederse a tipos de inters ms bajos que el de los crditos normales por estar destinados a la adquisicin de viviendas y tener la propia vivienda adquirida por garanta. Ver Hipotecas -Tipos de inters. Los tipos de inters de los depsitos son los que abonan las entidades de crdito a sus clientes, y que varan si son: o Cuentas corrientes (tipos de inters muy bajos o nulos),

Depsitos de ahorro (un poco ms elevados) Depsitos a plazo (tipos ms altos dependiendo del plazo en que se mantengan inmovilizados los fondos). Publicidad de los tipos de inters. Las entidades de crdito deben dar publicidad, entre otros, a la Tasa Anual Equivalente (T.A.E.), que es el tipo efectivo de un prstamo o un depsito, en funcin de los gastos y comisiones y de que los intereses se abonen con una u otra periodicidad.
o o

Otras clases de tipos de inters:

Tipo de inters nominal es el que comunican los bancos y que aparecen en los medios de comunicacin o contratos; se caracteriza porque en l no se descuenta la tasa de inflacin. Tipo de inters real tipo de inters corregido para tener en cuenta los efectos de la inflacin. .Suele medirse por la difrencia entre el tipo de inters nominal menos la tasa de inflacin esperada. Tipo de inters interbancario: tipo de inters que aplican los bancos al intercambiarse dinero entre s. Tipo de descuento tipo de inters de los prstamos que concede el Banco Central a las entidades de crdito. Tambin se denomina tipo de intervencin del Banco Central o tipo de regulacin monetaria. El BCE lo denomina tipo de inters oficial y lo define como tipo de inters que fija el BCE y que indica la orientacin de la poltica monetaria expansiva o restrictiva.

Tipo de inters real y tipo de inters nominal El tipo o tasa de inters nominal es la cantidad, en trminos de dinero, de los intereses a pagar. Por ejemplo, supongamos que se realiza un depsito a plazo de 100 en un banco por 1 ao y se recibe 10 de intereses para ese dinero y ese perodo. Al final del ao el saldo es de 110. En este caso, el tipo de inters nominal es del 10% anual. La tasa de inters real mide el poder adquisitivo de los ingresos por intereses, es decir, tiene en cuenta la inflacin y se calcula mediante el ajuste del tipo de inters nominal segn la tasa de inflacin. Si la tasa de inflacin en la economa ha sido del 10% en ese ao, entonces los 110 que hay en la cuenta al final del ao tienen el mismo poder adquisitivo que los 100 de hace un ao. El tipo de inters real en este caso es cero. Pasado a expresin matemtica, lo que ha ocurrido es descrito por la ecuacin de Fisher, que da el tipo de inters real obtenido transcurrido el perodo y una vez conocida la tasa de inflacin: t = ((1 + i) / (1 + p)) - 1 donde p = la tasa de inflacin durante el ao. La siguiente aproximacin lineal es muy usada:

t i-p La rentabilidad real esperada de una inversin sera la siguiente: ir = in - p e donde: in = Tipo de inters nominal ir = Tipo de inters real pe = Tasa de inflacin esperada para el ao

PROBLEMAS. Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000 al 5% para que se convierta en 30.000 ?

Se prestan 45 000 y al cabo de un ao, 4 meses y 20 das se reciben 52 500 . Calcular el tanto por ciento de inters. 360 + 120 + 20 = 500 das I = 52 500 45 000 = 7 500

Hallar l tanto por ciento de inters simple al que deber prestarse un capital para que al cabo de 20 aos los inter eses sean equivalentes al capital prestado. I = C

En cunto tiempo se triplica un capital colocado al 6%? I = 3 C

Hallar el inters producido durante cinco aos, por un capital de 30 000 , al 6%.

Calcular en qu se convierte, en seis meses, un capital de 10.000 , al 3.5%.

Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000 al 5% para que se convierta en 30.000 ?