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Parte II

Sociedades de garanta recproca

Estrella Perotti Contador Pblico eperotti@bcr.com.ar Investigador Junior Bolsa de Comercio de Rosario

Enero de 2003
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Temas a desarrollar: Concepto Sujetos intervinientes Objeto de las SGR Operaciones prohibidas Capital social Fondo de riesgo Aumentos y disminuciones de capital. Distribucin de beneficios De la fusin, escisin y disolucin de SGR Del contrato, la garanta y la contra garanta - Contrato de garanta recproca - Carcter de la garanta De los efectos del contrato entre la SGR y el acreedor De los efectos entre la SGR y los socios De la extincin del contrato de garanta recproca Beneficios impositivos

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Concepto Las SRG (Sociedades de garanta recproca) son sociedades constituidas con el objetivo principal de facilitar la gestin de crditos, que realicen sus socios partcipes -Pymes-, brindndoles garantas y asesoramiento tcnico, econmico y financiero. Sujetos intervinientes Son dos los tipos de sujetos que participan en la constitucin de una SGR, los socios partcipes y los socios protectores. Caractersticas de los socios Socios partcipes Socios protectores PyMES, tanto persona fsica Todas aquellas PF o PJ como jurdica pblicas o privadas, nacionales o extranjeras que realicen aportes al capital social y al fondo de riesgo. Recibir los servicios Aquellos asignados por la ley determinados en su objeto de sociedades comerciales. social. Solicitar el reembolso de las acciones de acuerdo con el art. 47 ley 24467 al igual que la exclusin de socios. Es incompatible la condicin de socio protector con la de partcipe

Sujetos

Derechos

Condicin

Objeto de las SGR Otorgamiento de garantas a sus socios partcipes. - Lmites a la garanta: No se podr asignar a un socio partcipe garantas superiores al 5% del valor total de fondo de registro de cada SGR. La SGR no podr asignar a obligaciones con el mismo acreedor ms del 25% del valor total del Fondo de riesgo.1 Asesoramiento tcnico, econmico y financiero en forma directa o a travs de terceros contratados.

El lmite al que hace referencia el artculo 34 de la ley deber ser considerado al momento de la emisin de cada garanta. Los contratos de garanta estn autorizados tambin cuando un socio protector sea acreedor de la operacin de crdito para el cual se emite la garanta. Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados 2 Bolsa de Comercio de Rosario http://www.bcr.com.ar - capacita@bcr.com.ar

Operaciones prohibidas La SGR no podr conceder directamente ninguna clase de crditos a sus socios ni a terceros ni realizar actividades distintas a las de su objeto social (art. 35 ley 24467).

Capital Social La ley 24467 establece en su artculo 45 que el Capital social estar integrado por aporte de los socios y representado por acciones ordinarias nominativas de igual valor y nmero de votos (pueden ser registrales). El capital mnimo requerido para la constitucin de una sociedad de este tipo es de 240000 pesos2. La participacin de los socios ser: Socios protectores no podr exceder del 50% del capital social Socio partcipe no podr superar el 5% del mismo

Fondo de riesgo La ley mencionada en el apartado anterior prev la constitucin de un fondo de riesgo3 que formar parte de su patrimonio y que estar constituido por: Las asignaciones de resultados de la sociedad aprobados por AG Las donaciones, subvenciones u otros aportes que recibiere Los recuperos de las sumas que hubiese pagado la sociedad en el cumplimiento del contrato de garanta asumido a favor de sus socios El valor de las acciones no reembolsada a sus socios excluidos El rendimiento financiero que provenga de la inversin del propio fondo en las colocaciones en que fuera constituido El aporte de los socios protectores

Reembolso de acciones Exigible por todo socio partcipe ante el consejo de administracin de la sociedad. No proceder: Cuando no se hayan cancelado totalmente los contratos de garanta recproca que hubiera celebrado

.Art 5 decreto 1076/01. Cuando el nmero de socios partcipes no alcance el mnimo de carcter general requerido por la Autoridad de aplicacin, se podr autorizar su constitucin en virtud de lo establecido en el segundo prrafo del art 37 ley 24467 y sus modificaciones. 3 Forma jurdica: este fondo podr asumir la forma jurdica de un fondo fiduciario independiente del patrimonio de la SGR. Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados Bolsa de Comercio de Rosario http://www.bcr.com.ar - capacita@bcr.com.ar

Cuando dicho reembolso implique reduccin de capital social mnimo Cuando la SGR estuviera en trmite de fusin, escisin o disolucin

Privilegios Ante todo otro acreedor sobre las acciones de sus socios en relacin a las obligaciones derivadas de los contratos de garanta recproca vigentes. Las acciones de los socios partcipes no pueden ser objeto de gravmenes reales.

Aportes Debern realizarse en efectivo, en un 50% como mnimo al momento de la suscripcin. El restante deber ser integrado tambin en efectivo en el plazo de un ao a contar desde esa fecha.

Aumentos y disminuciones de capital. Distribucin de beneficios El aumentos de capital deber ser decidido mediante AGO y podr incrementarse hasta un quntuplo de dicho valor (todo aumento que supere el quntuplo deber contar con aprobacin de los 2/3 de los votos totales en AGO). De tratarse de capitalizacin de utilidades las acciones se distribuirn entre los socios en proporcin a sus tenencias. De tratarse de emisin de nuevas acciones el tratamiento ser el mismo que el establecido para la constitucin de aportes

Reduccin de capital por prdidas Los socios debern compensar con nuevos aportes cualquier prdida que afecte el monto del capital fijado estatutariamente o que exceda del 35% de las ampliaciones posteriores.

Distribucin de beneficios Los beneficios a distribuir sern en todos los casos ganancias lquidas y realizadas y la distribucin ser: 1. Reserva legal 2. Resto: a. Parte socios protectores: podr abonarse en efectivo como retribucin al capital aportado b. Parte socios partcipes: se destinar al fondo de riesgo en un 50% pudiendo repartirse el resto entre los socios. Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados 4
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De la fusin, escisin y disolucin de SGR Fusin y escisin Solo podrn fusionarse entre si o escindirse en dos o ms sociedades de la misma naturaleza previa aprobacin de la AGO y de la autorizacin de la autoridad de aplicacin. El canje de acciones se realizar sobre el valor patrimonial neto4.

Disolucin Sern causales de disolucin de una SGR5: La imposibilidad de absorber prdidas que representen el total del fondo de riesgo, el total de la reserva legal y el 40% del capital. La disminucin del capital social a un monto menor al mnimo determinado por va reglamentaria durante un perodo mayor a tres meses. La revocacin de la autorizacin acordada por la autoridad de aplicacin.

Del contrato, la garanta y la contra garanta

Contrato de garanta recproca Existir contrato de garanta recproca cuando una SGR se obligue accesoriamente por un socio partcipe que integra la misma y el acreedor de este acepte la obligacin accesoria. El socio partcipe queda obligado frente a la SGR por los pagos que esta afronte en cumplimiento de la garanta. El contrato de garanta recproca tiene por objeto ASEGURAR el cumplimiento de prestaciones dinerarias u otras prestaciones susceptibles de apreciacin dineraria asumidas por el socio partcipe para el desarrollo de su actividad econmica u objeto social (dicho aseguramiento puede ser por el total de la obligacin principal o por menor importe).

Carcter de la garanta La garanta en todos los casos ser por sumas fijas y determinadas, aunque el crdito de la obligacin a la que acceda fuera futuro, incierto o indeterminado. El instrumento del

Cuando de las resultas de esta forma de clculo quedaren pendientes fracciones de acciones no susceptibles de ser canjeadas, se abonar en efectivo el valor correspondiente salvo que existieran contratos de garanta recproca vigentes en cuyo caso el pago se realizar una vez extinguidos los mismos. 5 Adems de las previstas en la ley 19550 de Sociedades comerciales Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados 5 Bolsa de Comercio de Rosario http://www.bcr.com.ar - capacita@bcr.com.ar

contrato ser ttulo ejecutivo por el monto de la obligacin principal, sus intereses y gastos6 y hasta el importe de la garanta. La garanta recproca es irrevocable. La sociedad de garanta recproca solicitar una contra garanta a sus socios partcipes en respaldo de los contratos de garantas con ellos celebrados. El socio partcipe deber ofrecer a la SGR algn tipo de contra garanta en respaldo de su operacin. El contrato de garanta deber ser consensual y escrito (por instrumento pblico o privado) con firmas certificadas por escribano pblico.

De los efectos del contrato entre la SGR y el acreedor La vnculo principal entre los acreedores y la sociedad de garanta recproca es la SOLIDARIDAD, es decir, la SGR responde solidariamente por el monto de las garantas otorgadas con el deudor principal que afianza, sin derecho a los beneficios de divisin y excusin de bienes.

De los efectos entre la SGR y los socios La SGR podr trabar todo tipo de medida cautelar contra los bienes de los socios partcipes: - Cuando fuesen intimados al pago - Si vencida la deuda el deudor no la abonara - Si disminuyen el patrimonio del deudor, o utilizaren sus bienes para afianzar nuevas obligaciones sin el consentimiento de la SGR - Si el deudor pcipal quisiera ausentarse del pas y no dejare bs. suficientes y libres de todo gravamen para cancelar todas sus obligaciones - Cuando el deudor principal incumpliere obligaciones societarias respecto de la SGR - Cuando el deudor principal fuera una persona de existencia ideal y no diera cumplimiento a las obligaciones legales para su funcionamiento regular. Quiebra del socio Si la quiebra se efectuara antes de la cancelacin de la deuda garantizada, la SGR tiene derecho a ser admitida previamente en el pasivo de la masa concursada

Subrogacin de derechos La SGR que cancela las obligaciones de sus socios solo se subrogar en los derechos, acciones y privilegios del acreedor resarcido en la medida en que fuera necesario para el recupero de los importes abonados.

Segn artculo 793 del Cdigo de Comercio Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados Bolsa de Comercio de Rosario http://www.bcr.com.ar - capacita@bcr.com.ar

Repeticin Si la SGR ha afianzado una obligacin solidaria de varios socios, podr repetir de cada uno de ellos el total de lo que hubiese pagado.

De la extincin del contrato de garanta recproca Son causales de extincin de la garanta recproca: La extincin de la obligacin principal Modificacin o novacin de la obligacin principal sin intervencin y consentimiento de la SGR La causal de extincin de las obligaciones en gral y las obligaciones accesorias en particular.

Beneficios impositivos7 Principales beneficios: Exencin en el impuesto a las ganancias por las utilidades que generen Exencin en IVA de toda la operatoria que se desarrolle con motivo de los mismos Deduccin de los aportes de capital y aportes al fondo de riesgo por parte de los socios protectores y partcipes del resultado impositivo para la determinacin del impuesto a las ganancias de sus respectivas actividades en el ejercicio fiscal en que se efectivicen, siempre que dichos aportes se mantengan en la sociedad por el plazo mnimo de dos aos contados a partir de la efectivizacin

Ver art 80 ley 24467 modificado por el artculo 29 de la ley 25300 Investigacin & Desarrollo Departamento de Capacitacin y Desarrollo de Mercados Bolsa de Comercio de Rosario http://www.bcr.com.ar - capacita@bcr.com.ar