Oportunidades de negcios no mercado de energia eltrica

Setembro / 2011

Tpicos

1. Mercado Livre de energia

2. Oportunidades de trading de energia eltrica

3. BRIX

Estrutura do setor eltrico brasileiro

ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica
Agncia reguladora

ONS Operador Nacional do Sistema

Define o despacho de energia do sistema eltrico

CCEE Cmara Comercializao de Energia Eltrica

Controla balano entre volumes produzidos, consumidos e comercializados Calcula e publica PLD (*) com base no despacho definido pela ONS No controla preos negociados no Mercado Livre (ACL)

(*) PLD = Preo da Liquidao das Diferenas

Negociao Energia Eltrica

Mercado Cativo (ACR)
Leiles Distribuidores

Compradores - ACR

Vendedores ACR e ACL

Geradores Produtores independentes Autoprodutores Comercializadores

72% da carga total

Compradores - ACL
Consumidores Geradores Produtores independentes Autoprodutores

Negociaes bilaterais Comercializadores

28% da carga total Mercado Livre (ACL)

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ACL - Ambiente de Contratao Livre

Agentes autorizados a operar no Mercado Livre (ACL)
493 Consumidores Livres (maior que 3 MW mdios) Consumidores Especiais (entre 0,5 e 3 MW mdios)

Consumidores

495

Geradores Produtores independentes Autoprodutores

28 285 35

Comercializadores

103

CCEE - Total agentes ACL Jun/11 = 1.439

ACL - racional da negociao

Ao final de cada ms CCEE Consumo > Compra => paga PLD + multa Consumo < Compra => recebe PLD careca Produo > Venda => recebe PLD careca Produo < Venda => paga PLD + multa Todas as transaes so levadas a registro CCEE

Consumidores

Geradores Produtores independentes Autoprodutores

Comercializadores

Venda > Compra => paga PLD + multa Venda < Compra => recebe PLD careca

Preo Energia Eltrica = PLD + prmio

(ou -)

Grfico evoluo PLD

Mai/03 => Ago/11

Fev/08 => Ago/11

Consumo X Ramo de Atividade

Consumidores Livres e Especiais

Fonte: CCEE
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Tamanho do Mercado Livre

Potncia instalada Brasil = 113.000 MW Potncia Itaipu = 14.000 MW

Carga total Brasil Carga Mercado Livre Auto produo Carga Lq. Merc. Livre

= = = =

55.000 MW 15.000 MW 5.000 MW 10.000 MW

Comercializadores independentes 27% = 7 Bi BRL/ano

ndice multiplicador corrente X 2,5 Volume negociado = 25.000 MW =

BRL 25 bilhes/ano

ndice multiplicador 3 a 5 anos X 7,5 (derivativos) Volume estimado = 75.000 MW =

BRL 75 bilhes/ano

Oportunidades de trading
Trading de energia eltrica (EE) Fsico porm virtual (sem estoque; sem armazm; tudo eletrnico) Tendncia natural migrao fsico p/ derivativos (hedge) Boa base p/ anlise de fundamentos (modelo matemtico NEWAVE) Players financeiros focando trading EE Nos USA e Europa grandes bancos j tm mesas trading EE No Brasil (via Comercializadoras): Aquisio de 100% da Coomex Set/10 Constituio da Bolt Energias Jun/11 Aquisio de 51% da Solenergias Ago/11 Pelo menos outros 4 players mercado financeiro local esto avaliando Outras oportunidades a explorar Grupo de investimento (no futuro Fundo p/ captao) p/ trading EE Financia/to usinas acar X compra EE (posse do ativo X liberao recursos) Melhor posicionamento estratgico e ganho de inteligncia p/ atuar c/ derivativos EE Mais um produto p/ oferecer ao portfolio de clientes

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Como entrar no mercado

Constituio de comercializadora
1) Autorizao ANEEL (resoluo # 265 - 13/Ago/1998) No h exigncia capital mnimo Necessrio efetuar pelo menos 1 trade a cada 2 anos Autorizao +/- 60 dias 2) Registro CCEE como agente do ACL +/- 30 dias

Plataforma BRIX facilita operao

Reduz necessidade de front e back offices Mitiga risco operacional Network de participantes disponvel na adeso Transparncia de preos Acesso via internet sem necessidade hardware / software especficos Compliance e ferramentas de auditoria

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Acionistas da BRIX
Intercontinental Exchange ICE
Lder mundial negociao energia
ICE
Capital aberto Valor de mercado USD 9 Bi Nasce em energia eltrica Lder mundial em commodities 5 cmaras de compensao

Aporte na BRIX
Plataforma eletrnica Operao e manuteno Governana Segurana Iseno

Josu Gomes da Silva Roberto Teixeira da Costa

Eike Batista Marcelo Parodi

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Modelo de negociao
BRIX Fase I

Vendedores
Agentes CCEE

Compradores
Agentes CCEE

ndice BRIX Spot

Registro

Contratos bilaterais liquidao fsica atravs registro energia transacionada na CCEE

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Estatsticas

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Derivativos financeiros bilaterais

BRIX Fase II
Instituies Financeiras

Vendedores
Agentes CCEE

Compradores
Agentes CCEE

ndice BRIX Spot

Registro

Contratos bilaterais liquidao fsica atravs registro energia transacionada na CCEE Contratos bilaterais liquidao financeira (sem liquidao fsica)

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Contratos financeiros multilaterais

BRIX Fase III
Instituies Financeiras

Cmara compensao liquidao financeira

Vendedores
Agentes CCEE

Compradores
Agentes CCEE

ndice BRIX Spot

Registro

Contratos bilaterais liquidao fsica atravs registro energia transacionada na CCEE Contratos bilaterais liquidao financeira (sem liquidao fsica) Contratos multilaterais liquidao financeira (sem liquidao fsica)
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Plataforma da Negociao

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Obrigado !
Marcelo Mello marcelo.mello@brix.com.br

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