‫إعداد دراسة جدوى إقتصادية‬

‫أهمية درا سات ال جدوى القتصا دية ‪:‬‬

‫دراسة موس عة‬ ‫الستثمار ‪ .‬وهى‬ ‫درا سات ال جدوى ترجمة عملية لسي اسات‬
‫المشروعات سواء لخد مة ا لمس تثمر أو لخدمة‬ ‫لكافة جوانب الستث مار فى‬
‫التنمية فى الد ولة ككل ‪.‬‬

‫تعريف ا لمشروع ‪: Project‬‬

‫أجله الموال‬ ‫المشروع هو نش اط تست خدم فيه مو ارد معينة وتنفق من‬
‫خلل فترة زم نية معينة ‪.‬‬ ‫ل لحصول على منافع متوقعة‬

‫المشروع زراعى أو صناعى أو سيا حى أو خدمى وقد يكون مشروع‬ ‫وقد يكون‬
‫صغيرا أو متوسط ا لحجم ‪.‬وقد يكون مشروعا محليا أو‬ ‫أو مشروعا‬ ‫كبيرا‬
‫أو مشروعا دوليا ‪.‬‬ ‫مشروعا ق وميا‬

‫للمشروعات ‪:‬‬ ‫مصادر الف كار‬

‫المشروعات غ البا من ‪:‬‬ ‫العملية تن شأ أف كار‬ ‫من الناحية‬
‫والحتياجات غير المشبعة وال مطلوب إن تاجها لتلبية ه ذه‬ ‫‪ - 1‬ا لطلب‬
‫‪ - 2‬وجود مو ارد مادية وبشرية‬ ‫الحتيا جات ‪.‬‬
‫غير مست خدمة ‪ ،‬وه ناك فرص أو إ مكان يات ل ست خدامها فى أغراض إن تاجية ‪.‬‬
‫‪ - 3‬المش اكل التى تعترض عملية التنمية تو لد أف كار لم شاريع ‪.‬‬
‫التسويقية للسلع مثل النقل أو ال تخزين أو التصنيع أو‬ ‫‪ - 4‬نقص التسهيلت‬
‫لمشروعات ‪.‬‬ ‫التعبئة ه ذه النقاط توحى للمستثمر بأ فكار‬
 ‫تحديد المشروع ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ال خط وة الول ى فى تحديد ال مشروع ه ى ‪:‬‬
‫ويتطلب ذلك‬ ‫أكثر من بين ها ‪...‬‬ ‫التعرف على الف كار لمشروع واختيار فكرة أو‬
‫إجراء فرز أو لى س ريع للف كار الم تاحة أو إعداد أفكار جدي دة أفضل ‪.‬‬

‫‪ - 2‬ال خط وة الثانية ‪:‬‬

‫يتطلب عملية صقل‬ ‫للمشروعات‬ ‫والنتقاء المب دئى‬ ‫دراسة ا لجدوى الم بدئية‬
‫أف كار المشروع ات ال تى تبشر ب الن جاح ‪ ،‬وإعداد دراسات جد وى مب دئية قبل‬
‫ال ستثمار ‪ Prefeasibility study‬تكفى ل مجرد ب يان مب ررات اختيار ا لمشروع‬
‫وترتيب ا لمشروعات المقترحة ‪.‬‬

‫المشروعات بعد تقرير مختصر‬ ‫وحتى ي مكن أخذ قرار معين بشأن جدوى هذ ه‬
‫يش مل ‪:‬‬

‫التى سينت هجها المشروع‬ ‫‪ - 1‬حجم الطلب وسوق السلعة أو ال خدمة‬

‫المستهدفة من‬ ‫‪ - 2‬المنا طق‬ ‫وا لمس تفيدين أو من المتو قع خدمت هم‬
‫المشروع ‪.‬‬
‫‪ - 3‬السلع وا لخدم ات البديلة وتق ديرات ال نتاج المن اظرة لكل منها‬
‫المستخدمة منها ‪.‬‬ ‫التكنولوجيات‬ ‫و‬
‫للمشروع ‪.‬‬ ‫الرئيسية ا لمطلوبة‬ ‫‪ - 4‬مدى توافر ع ناصر ال نتاج‬
‫‪ - 5‬مدة تنفيذ المشروع ‪.‬‬
‫التشغيل ‪.‬‬ ‫لحجم التقريبى للستث مار ونفقات‬ ‫‪ -6‬ا‬
‫عوامل أخرى ي مكن أن تك ون لها ت أثير هام على المشروع‬ ‫‪ - 7‬أى ق يود أو‬
‫والقوانين ا لحكومية‬ ‫واللوائح‬ ‫المقترح تنفيذه والسيا سات‬
‫الرئيسية ذات الصلة با لمشروع ‪.‬‬

‫إضافية أخ رى عن‬ ‫على معلومات‬ ‫إذا ات ضحت ميزه فك رة ا لمشروع تحصل‬

‫المشروع مثل ‪:‬‬
‫دراسة مفصلة للسو ق‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
 ‫اللزمة ل لمشروع ‪.‬‬ ‫‪ - 2‬مدى توافر المهارات الفنية‬
‫المشروعات المش ابهة لل ستفادة منها ‪.‬‬ ‫‪ - 3‬دراسات تقي يم نت ائج‬
‫سيقام فيها‬ ‫ية والجتماعية لسكان المنطقة التى‬ ‫‪ - 4‬ا لخصا ئص القتصاد‬
‫المشروع ‪.‬‬

‫الخ طوة الثا لثة‪ :‬م عايير ان تقاء ال مشروع ‪:‬‬

‫عامة لنتقاء المشروع ‪.‬‬ ‫فى ه ذه ال خطوة تط بق م عايير‬
‫لمشروعات يمكن استبعاد ها بسرعة إذا كانت‬ ‫على سبيل المث ال ه ناك أف كار‬
‫‪:‬‬
‫تكنولوجيا ‪.‬‬ ‫‪ - 1‬غير ملئمة‬
‫‪ - 2‬عدم توافر المواد ا لخام والم هارات ال فنية بدرجة كافية‪.‬‬
‫كبيرة من الم خاطرة‪.‬‬ ‫على درجة‬ ‫‪ - 3‬تنط وى فكرة المشروع‬
‫اجتماعية وبيئية ب اه ظة ‪.‬‬ ‫‪ - 4‬المشروع له ت كاليف‬

‫إ عداد ا لمشروع ‪:‬‬

‫تصبح مواتية لجراء‬ ‫بعد مرور المشروع ب ال خطوات السابقة فأن ا لظروف‬
‫درا سات ال جدوى ال كثر تكلفة وهى مرحلة ا لدقة و التأ كد من النواحى الف نية‬
‫والبيئية ل لمشروع ‪.‬‬ ‫والتسويقية‬ ‫الية والقتصادية‬ ‫و الم‬

‫دورة المشروع ‪:‬‬

‫يمر المشروع بدورة تشمل ‪:‬‬
‫‪ - 1‬مرحلة ت حد يد المشروع – سبق شرحها ‪.‬‬
‫‪ - 2‬مرحلة إعداد المشروع – سبق شرح ها ‪.‬‬
‫تنفيذه‪.‬‬ ‫المشروع قبل‬ ‫‪ - 3‬مرحلة تقي يم‬
‫والقتصادى ل لمشروع قبل تن في ذه لتقرير‬ ‫وتشمل ال تقييم ال مالى وال تجارى‬
‫المشروع قبل تنفيذه الج هات الممو لة‬ ‫الت نفيذ من عدمه ‪ .‬ويقوم بتقي يم‬
‫أو أجنبية مقدمة للقرض‬ ‫بنوك محلية‬ ‫هات قومية أو‬ ‫ل لمشروع سواء ك انت ج‬
 ‫‪ - 4‬مرحلة الت نفيذ ‪:‬‬
‫وتوقيتها والش راف عليها وتسجيل ما تم‬ ‫وتتضمن ت حد يد مرا حل التنفيذ‬
‫تنفي ذه ‪.‬‬
‫المشروع رغم‬ ‫و أثب تت الت جارب أنه إذا كان التن فيذ سيئا ف أنه يؤ دى إ لى فشل‬
‫التنفيذ ‪.‬‬ ‫ثبوت جدو اه قبل‬

‫‪ - 5‬مرحلة تق ييم ال مشروع بعد الت نفيذ ‪:‬‬

‫البيئى للمشروع‬ ‫والقتصادى والجت ماعى و‬ ‫وتشمل ال تقييم ال مالى وال تجارى‬
‫التنفيذ رغم أن‬ ‫التنفيذ عن التقييم قبل‬ ‫التنفيذ ‪ .‬ويختلف التقي يم بعد‬ ‫بعد‬
‫المستخدمة واحدة فى أن ب عد الت نفيذ تستخ دم القيم الفعلية‬ ‫المقاييس‬
‫على مواطن الضعف‬ ‫التنفيذ تس تخدم الق يم المقدرة ‪ .‬وب هذا ت تعرف‬ ‫بين ما قبل‬
‫التى واجهت المشروع ونعمل على حل ها والستفا دة‬ ‫أو أس باب المشا كل‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫منها فى تحسين ح ال‬

‫عناصر ا لمشروع ‪:‬‬

‫‪ - 1‬تدفق ات نق دية خارجة ‪ Out flows‬وتسمى الت كاليف أو ال ستثمارات أو‬
‫مدخلت ا لمشروع ‪.‬‬
‫المنافع أو العوا ئد أو منتج ات‬ ‫‪ - 2‬تدفق ات نق دية داخلة ‪ In flows‬وتسمى‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫المشروع أو مخرج ات‬
‫فترة زمنية معينة تمثل عمر المشروع ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫أسباب عدم ن جاح أى مشروع ‪:‬‬

‫‪ - 1‬دراسة جدوى ضع يفة غير دق يقة‪.‬‬
‫المشروع أقل من القيمة الفع لية ‪.‬‬ ‫‪ - 2‬تق دير تكال يف‬
‫فى العتبار احت مال‬ ‫المشروع ل ي أخذ‬ ‫‪ - 3‬وضع جد ول متفا ئل ج دا لتنفيذ‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫التأخير فى تنفيذ‬
‫المسرف فى ن اتج المشروع أو ال سعار ‪.‬‬ ‫‪ - 4‬التنبؤ‬
‫‪ - 5‬الم غالة فى ت قدير عا ئد ال ستثمار ‪.‬‬

‫وى القتصادية لى مشروع من ‪:‬‬ ‫وتتك ون دراسة ا لجد‬

‫‪ - 1‬دراسة ال جدوى التسو يقية ‪.‬‬

‫‪ - 2‬دراسة ال جدوى الف نية ‪.‬‬
‫‪ - 3‬دراسة ال جدوى الم الية ‪.‬‬
‫‪ - 4‬دراسة ال جدوى القتصا دية ‪.‬‬
‫‪ - 5‬دراسة ال جدوى الجت ماعية ‪.‬‬
‫‪ - 6‬دراسة ال جدوى البيئية ‪.‬‬
‫‪ - 7‬تحليل ا لحساسية للمشروع ‪.‬‬
‫‪ - 8‬أ ساليب ت سديد القروض ‪.‬‬
‫‪ - 9‬كت ابة تق رير دراسة ا لجدوى ‪.‬‬

‫أول ‪ :‬الجد وى الت سوي قية ‪:‬‬

‫أى مشروع هى ترتي بات تسو يق منت جاته‬ ‫فى دراسة جد وى‬ ‫أهم مرحلة‬
‫اللزمة لتشغيله ‪ .‬وعلى ج انب ال مخرجات أو نواتج‬ ‫وإ مداده با لمدخلت‬
‫دقيق للسوق المتوقع‬ ‫‪ ...‬من الضروري إجراء تحليل‬ ‫المشروع المقترح‬
‫لمنتجات ا لمشروع ‪ .‬وعلى القا ئد بدرا سة السوق أن يحدد بد قة‪:‬‬
‫‪ - 1‬أين سيب يع منت جات المشروع ‪.‬‬
‫‪ - 2‬حجم و اتساع الس وق‪.‬‬
‫‪ - 3‬هل السوق من التس اع بحيث يستو عب إنتاج المشروع ال جد يد دون‬
 ‫التأثير على السعر ا لح الى ؟ إذا كان من المحت مل التأثير على السعر فإ لى‬
‫أى م دى ؟ وهل س يظل المشروع قادرا على ال ستمرار فى ال نتاج بال سعار‬
‫ال جدي دة ؟‬
‫السلعة أو ا لخدمة التى يتطلبها السوق حتى‬ ‫نوعية وجودة‬ ‫‪ - 4‬ما هى‬
‫ين تجها المشروع ؟‬
‫التمويلية اللزمة لتسو يق ال نتاج ؟ وعلى جانب‬ ‫‪ - 5‬ما هى الترتي بات‬
‫أو مستلزمات إنتاج المشروع‬ ‫المدخلت‬
‫توفر مستلزمات ال نتاج التى سيح تاجها المشروع ؟‬ ‫‪ - 6‬أم اكن‬
‫المشروع ؟‬ ‫التسويقية ل مدخلت‬ ‫‪ - 7‬ما هى القنوات‬
‫لكافية لتوزيع المدخلت ال مطلوبة فى الو قت‬ ‫‪ - 8‬هل تتوفر لدي ها ال طاقة ا‬
‫المن اسب ‪.‬‬
‫‪ - 9‬ما هى ت رتيبات الحصول على المعد ات واللت اللزمة للمشروع وهناك‬
‫التسويقية ال هامة التى ت ساعد الق ائم بدر اسة ال جدوى‬ ‫المعلومات‬ ‫الع ديد من‬
‫اكتشاف سوق السلعة التى سين تجها المشروع – وك ذلك سوق‬ ‫على‬
‫المدخلت اللزمة للمشروع بدقة ‪.‬‬
‫من هذه ا لمعلومات ‪:‬‬
‫أول ‪ :‬توصيف سوق السلعة التى سينتجها ا لمشروع ‪:‬‬
‫الطلب ‪ ،‬قنوات الت سو يق ‪ ،‬ال خدمات‬ ‫نظ ام الس وق ومؤسس اته ‪ ،‬ال سعار و‬
‫سوق منتج‬ ‫الت سويقية المختلفة ‪ ،‬درجة الم نافسة فى الس وق ‪ .‬شكل‬
‫احتكار قلة ‪ ،‬أو احتكار تنافس‬ ‫المشروع‪ ،‬هل هو سوق احتكار كامل أو سوق‬
‫سوق منافسة كاملة ‪.‬‬ ‫‪ ،‬أو‬
‫ن وع ال سوق ‪ :‬هل هو سوق ناتج المشروع وسوق استهلكى أو سوق‬
‫أو سوق لسلع ر أسم الية ؟‬ ‫منت جات وسيطة‬
‫تح ديد نوع السوق يشكل الق طاع ال ذى س يعمل فيه المشروع المقترح ‪.‬‬
‫سوق خارجى أم‬ ‫داخلى أو‬ ‫حدود سوق نا تج ا لمشروع ا لم قترح ؟سوق‬
‫كليه ما ‪.‬‬
‫صفات وجودة الس لع الم ماثلة والب ديلة فى السوق ‪.‬‬
‫تك اليف إنتاج السلع الم ماثلة والب ديلة فى السوق ‪.‬‬
‫أسعار الس لع الم ماثلة والب ديلة ل ناتج المشروع ‪.‬‬
‫المنافسين لمنت جات المشروع فى الس وق ‪ .‬و عددهم و مر اكزهم‬ ‫ب يا نات عن‬
 ‫التنافسية والخ صا ئص المميزة لكل منهم ‪.‬‬
‫السلعة أو ا لخدمة التى سيقدمها‬ ‫المستهلكين نحو‬ ‫التعرف على وج هات نظر‬
‫المشروع وال شك ال و الحج ام ا لمناسبة من السلعة – ويمكن الحصول على‬
‫هذه ا لمعلومات با لمقابلة الشخصية لعينة ا لمست هلكين ‪.‬‬
‫السلعة أو ا لخدمة التى سينتج ها ا لمشروع – الفئات‬ ‫ب يا نات عن م ستهلكى‬
‫( ا لجنس – ال عدد – متوسط‬ ‫الرئيسية ا لمست هلكة لن اتج المشروع‬
‫الدخل ) ‪.‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫البيع ال ولى لمنتج ات‬ ‫تح ديد نقطة‬
‫من تحليل هذ ه البيا نات و المعلومات يمكن توصيف سوق السلعة التى‬
‫سين تجها المشروع المقترح وتق دير حجم ا لط لب على منتج ات ا لمشروع ‪.‬‬

‫ثان يا ‪ :‬دراسة ا لطلب على السلعة التى سينتج ها المشروع ‪:‬‬

‫الطلب عليها يت حدد ب ناءا على الطلب‬ ‫هل هو طلب ن ها ئى أو طلب وس يط فأن‬
‫على السلعة النهائية التى تست خدم هذ ه السلعة ‪..‬‬
‫الطلب على الح ذية و المنتج ات‬ ‫الجلود مشتق من‬ ‫الطلب على‬ ‫مثل ‪( :‬‬
‫الجل دية )‬
‫الطلب على اللحوم واللبان )‬ ‫الطلب على العل ف مشتق من‬ ‫(‬
‫الطلب على منتج المشروع سواء من تحل يل‬ ‫يتم التنبؤ بحجم‬ ‫وفى ه ذا الجزء‬
‫حجم المبيع ات أو بحوث التسويق لس ابقة ‪.‬‬

‫المشروع ‪:‬‬ ‫ثال ثا ‪ :‬ت سعير السلع ال تى سينتج ها‬

‫سينتج سل عا م تاحة فى السوق فتأخذ دراسة الجد وى‬ ‫إذا كان المشروع‬
‫لمشروع سينتج سلعا‬ ‫السلعة ‪ .‬أما إذا كان ا‬ ‫الت سويقية بأ سعار الس وق ل هذه‬
‫سوق فيمكن أن تتبع‬ ‫جد يدة أو تختلف فى ب عض صف اتها عن مثيلتها فى ال‬
‫إ حدى الطرق الت الية لتسعير ها ‪:‬‬
 ‫‪ - 1‬نسبة ال ضافة ا لمعتادة ‪:‬‬
‫السلعة ‪ ،‬بحيث تكفى‬ ‫المنتج على تكلفة الوحدة من‬ ‫وهى نسبة يضيفها‬
‫تحقيق قدر من الربح ‪.‬‬ ‫النسبة ل‬ ‫هذه‬

‫ونسبة ال ضافة ‪25‬‬ ‫مث ال ‪ :‬إذا ك انت تكلف ة إن تاج الو حدة من السلعة ‪ 3‬ر يال‬
‫‪ %‬فإن ‪:‬‬
‫سعر الب يع المتوقع للوحدة = ( ‪ 3.75 = 3 + 100 / ) 25 * 3‬ر يال ‪.‬‬

‫‪ - 2‬على أساس قدرات ا لمست هلكين ‪:‬‬

‫تعتمد ه ذه الط ريقة على التعرف على الثمن ا لذى ير اه ا لمست هلكين ملئ ما‬
‫يستوعبها ال سوق‬ ‫السلعة ‪ .‬ثم دراسة الكمية التى يمكن أن‬ ‫لشراء ه ذه‬
‫عند ك ل سعر معين ‪ .‬ثم اختيار ال كمية ال تى تلئم المشروع والتى يكون‬
‫سعر ها كافيا لتغطية الت كاليف وتحقيق قدر من الرباح ‪.‬‬
‫مث ال ‪ :‬أسفرت دراسة سوق منتج مشروع عن ‪:‬‬
‫يمكن بيع ‪ 5000‬و حدة‪.‬‬ ‫لو بيعت و حدة السلعة بــ ‪ 1‬ري ال‬
‫ل و بيعت و حدة السلعة بــ ‪ 1.25‬ر يال يمكن بيع ‪ 4000‬وح دة‪.‬‬
‫ل و بيعت و حدة السلعة بــ ‪ 1.50‬ر يال يمكن بيع ‪ 3000‬وح دة‪.‬‬
‫ل و بيعت و حدة السلعة بــ ‪ 1.75‬ر يال يمكن بيع ‪ 1500‬وح دة‪.‬‬
‫وعلى ذلك فأن ربح الوحدة وال ربح الج مالى ا لذى يمكن أن يحققه ا لمشروع‬
‫ربح الوح دة و الربح الجما لى ال ذى يمكن أن يح ققه المشروع‬
‫للمشروع أن ي حدد حجم إن تاجية ب نحو ‪ 3000‬وح دة ويبيع الوحدة بسعر‬ ‫أفضل‬
‫‪ 1.5‬ر يال ‪.‬‬

‫راب عا ‪ :‬التنبؤ ب المبيعات ‪:‬‬

‫المشروع من إنتاج‬ ‫التن بؤ با لمبيعات هو ن قطة ال نطلق نحو تق رير ن شاط‬
‫التقديرية للمشروع ‪.‬‬ ‫وتسويق وتمويل فعلى أساس ذلك التن بؤ تعد ا لميزانية‬
‫وتعد مختلف برامج ال نتاج والمخزون وم ستلزمات النتاج وال عمالة والتم ويل‬
‫بدرجة دقيقة إلى حد‬ ‫المتوقعة‬ ‫اليرادات‬ ‫وت حديد حجم المشروع وت حد يد حجم‬
‫ما ‪.‬‬
 ‫ومن أس ال يب التنبؤ تقدي رات مند وبى المبيع ات الذين يعيش ون الميدان‬
‫وب خاصة فيما يتعلق ب السلع ا لذى سينتجها ا لمشروع وا لمناطق التى ي عمل ون‬
‫الطلب على‬ ‫المستهلكين وا تجا هات‬ ‫بها ويحسون ب جو ا لمنافسة واست عدادات‬
‫السلعة ‪.‬‬
‫و أيضا من ال ساليب ال هامة هو تق دير ال تج اه العام ل حجم مبيعات السلعة فى‬
‫فترة س ابقة ثم التنبؤ ب ات جاه وحجم المبيعات فى الفترة المق بلة ‪.‬‬

‫التسويقية تفيد فى ‪:‬‬ ‫دراسة ا لجدوى‬

‫والمبيعات‬ ‫المشروع ب ناءا على التن بؤ بحجم ا لط لب‬ ‫‪ - 1‬ت حد يد حجم إن تاج‬
‫ل ناتج المشروع ‪.‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫‪ - 2‬السعر المتو قع لمنت جات‬
‫المفضلة فى السلعة التى سينتجها المشروع ‪.‬‬ ‫المواصفات‬ ‫‪-3‬‬
‫تتوقف ‪.‬‬ ‫‪ - 4‬تقرير ما إذا ك انت دراسة ا لجدوى تستكمل أو‬

‫ثا نيا ‪ :‬الجدوى ا لف نية ل لمشر وع ‪:‬‬

‫وى القتصادية ‪.‬‬ ‫أركان دراسة ا لجد‬ ‫للمشروع ركن أس اسى من‬ ‫ال جدوى الف نية‬
‫و الدراسة الفنية للمشروع هى التى تعت مد عليها جميع ا لدرا سات التالية ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ال مالية‬
‫القتصادية‬ ‫‪-2‬‬
‫الجتماعية‬ ‫‪-3‬‬
‫‪ - 4‬البيئية‬
 ‫بل ل ي مكن إجراء تلك الدرا سات أصل دون وجود ا لدراسة الف نية التى تقرر‬
‫صلحية إنشاء المشروع من ال ناحية الفنية‪ .‬وتعت مد الدراسة الفنية إ لى حد‬
‫عليها من الدراسة‬ ‫والمعلومات التى تم الحصول‬ ‫كبير على البيا نات‬
‫متخصص فى النواحى‬ ‫الت سويقية ‪ .‬ويقوم بدر اسة ال جدوى الف نية فريق‬
‫ال فنية ‪.‬‬

‫للظروف ‪:‬‬ ‫وتشمل الدراسة الفنية للمشروع كل أو بعض الجزاء الت الية طبقا‬

‫‪ - 1‬ت حد يد حجم المشروع ‪:‬‬

‫يعنى تح ديد ‪:‬‬
‫‪ - 1‬حجم النتاج‬
‫‪ - 2‬ال طاقة الن تاجية ا لعادية وا لطاقة القصوى‬
‫المتوقعة بعد أن ي تمكن المشروع من الم نافسة فى‬ ‫‪ - 3‬التوسعات‬
‫تسويقية ت تطلب زيا دة حجم ال نتاج ‪.‬‬ ‫الس وق وتحقيق شريحة‬
‫ويؤثر على قرار ت حد يد حجم الن تاج ‪:‬‬
‫التكنولوجية للمشروع‬ ‫‪ - 1‬الحتيا جات‬
‫واحتمالت تغير السوق فى المس تقبل‬ ‫‪ - 2‬الموارد ال مالية المتاحة‬
‫للمشروع إن وجدت وأفضل استخ دام ل هذه‬ ‫‪ - 3‬تح ديد ا لمنتجات ال ثانوية‬
‫استفادة من ها‬ ‫المنتج ات ل تح قيق أقصى‬

‫التكنولوجية المل ئمة ‪:‬‬ ‫طريقة الن تاج و الوس ائل‬ ‫‪ - 2‬ت حد يد‬
‫التكنولوجية الصا لحة‬ ‫يقوم ف ريق دراسة ا لجد وى ال فنية بحصر الس اليب‬
‫ساليب من وجهه ال نظر‬ ‫لل ست خدام فى نوع النتاج للمشروع ‪ .‬وتقي يم هذ ه ال‬
‫لمعرفة الفنية بها و ب ساطة التشغيل‬ ‫مدى ملءمتها وم دى ا‬ ‫فنية من حيث‬ ‫ال‬
‫و درجة ال مان فى التشغيل ومقدار التلوث الن اتج عنها ‪.‬‬ ‫وسهولة الصيانة‬

‫الفنية ‪:‬‬ ‫‪ - 3‬ت حد يد اللت وا لمعدات‬

‫تختلف اللت و المعد ات الفنية ت بعا لط ريقة الن تاج وا لطاقة الن تاجية وا لدقة‬
 ‫المطلوبة فى المنت جات ‪ .‬ويختلف ش كل وحجم اللت و المعد ات والجهزة من‬
‫أنسب اللت والم عدات للمشروع‬ ‫مشروع لخر ‪ .‬وعلى الدرا سة الفنية تح ديد‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫من بين قائ مة ا لمعدات واللت التى تستخ دم فى مثل هذا‬

‫‪ - 4‬الت خطيط ا لداخلى ل لمشروع ‪:‬‬

‫هو ت حد يد ال قس ام ا لمختلفة للمشروع وت حد يد مواقع الم با نى والن شاءات‬
‫ال خاصة بكل قسم فى ضوء المساحة الكلية ل لمشروع ‪ .‬مسا حات وموقع‬
‫اللت والم عدات وال مخازن وعنابر الن تاج وم كاتب الدارة ون ظام التخ زين سواء‬
‫ل لمدخلت أو ا لمنتج وخ طط ال نتاج ‪.‬‬
‫وبصفة عامة يكون العتبار ال سا سى فى ت خطيط مبا نى و إنشاءات الدارات‬
‫هو تسهيل حركة انتقال المواد ال خام ‪ .‬من‬ ‫والقسام ا لخاصة ب المشروع –‬
‫النتاجية حتى إنتاج السلعة النهائية للمشروع ‪.‬‬ ‫بدء العملية‬

‫عوامل ال نتاج المطلو بة ‪:‬‬ ‫‪ - 5‬ت حد يد كميات‬

‫الولية و ال خامات وا لطاقة‬ ‫احتياجات المشروع من المواد‬ ‫وتشمل ت قدير‬
‫المح ركة‪.‬‬
‫ومواصفات ها ‪ ،‬إم كانية الحصول‬ ‫ويراعى تح دي د نوعية المواد ال خام المطلوبة‬
‫واستمرار الت ور يد فى‬ ‫عليها ومدى قرب ها من موقع المشروع ‪ ،‬شروط التوريد‬
‫التعرف على‬ ‫التشغيل كاملة ‪،‬‬ ‫المس تقبل ‪ ،‬تح دي د الكميات ال مطلوبة لدورة‬
‫أسعار المواد الخ ام وتقدر تكلفة كل منها وتقدر إ جما لى تك اليف المواد ا لخام‬
‫الحتياطى ال مطلوب ت خزينه من ال خامات ‪ ،‬ت كال يف نقل‬ ‫و الو قود ‪ ،‬ت قدير‬
‫المشروع ‪ ،‬أنواع ال طاقة المح ركة للمشروع ( كهر باء –‬ ‫ال خامات إلى مو قع‬
‫بن زين – دي زل ) ‪ ،‬ا لحجم ا لكلى ل لطاقة ال مطلوبة والسعار التى يمكن بها‬
‫عليها ‪ ،‬ا لمياه ومصدر ها و أسعار ها و تك لفتها ‪.‬‬ ‫الحصول‬

‫مطلوبة وأفراد الدارة ‪:‬‬ ‫‪ - 6‬ت حد يد الع مالة ال‬

‫المشروع سو اء ع مالة عادية أو ماهرة‬ ‫تح ديد ال عدد اللزم من الع مال لتشغيل‬
‫والملحظون وع مال الصي انة و عمال النقل والحر اسة‬ ‫أفراد الدارة‬ ‫أو‬
‫و ال خدمات والن ظافة وتح ديد الجور وت كاليف است خدام كل نوع من الع مالة‬
‫وإ عداد ب رامج تد ريب ال عمالة لرفع ك فاءت ها إلى المستوى المطلوب فى جد ول‬
 ‫التشغيل ‪.‬‬

‫‪ - 7‬ت حد يد مس ائل النقل ‪:‬‬

‫المشروع و المنا طق التى ي تعامل معها ‪.‬‬ ‫داخل المشروع وبين‬
‫‪ - 8‬ت حد يد الفاقد فى ال نتاج ‪:‬‬
‫يق ‪ .‬واختيار‬ ‫النتاجية أو ال نقل أو التخزين أو الت سو‬ ‫سو اء أثناء العملية‬
‫ال سلوب ا لذى يع مل على تقليل ه ذا الفاقد‬
‫‪ - 9‬ت حد يد تك اليف تأ سيس المشروع وتشمل ‪:‬‬
‫للمشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬تك اليف الرض و المب انى‬
‫‪ -‬تك اليف استخراج الرخص وتسجيل المشروع ‪.‬‬
‫والجهزة‪.‬‬ ‫‪ -‬تك اليف المع دات واللت‬
‫‪ -‬تك اليف إجر اء دراس ات الجد وى القتصا دية ‪.‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫فى مرحلة تأسيس‬ ‫‪ -‬تك اليف ال ستشارات الق انونية‬
‫‪ -‬تك اليف الد عاية والعل ن ‪.‬‬
‫التدريب ‪.‬‬ ‫‪ -‬تك اليف‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬تك اليف أخ رى فى مرحلة ت أسيس‬
‫‪ - 10‬إنشاء المشروع وتشمل ‪:‬‬
‫للمشروع وإعداد‬ ‫التصم يم الهن دسى للمشروع ويتضمن الشكل النه ائى‬
‫المواصفات وطرح ال عط اءات و ال جدول الزمنى لت نفيذ المشروع ب دءا من إ عداد‬
‫التشغيل و خطة توسيع ا لمشروع ‪.‬‬ ‫المشروع حتى ب داية‬
‫المشروع ‪:‬‬ ‫‪ - 11‬تح ديد مو قع‬
‫المشروع من م هام دراسة ا لجد وى الفنية و الت سويقية و البي ئية‪.‬‬ ‫تح ديد مو قع‬
‫لطبيعة أع مال المشروع‬ ‫اختيار موقع المشروع تب عا‬ ‫وتختلف اعتبارات‬
‫ونشاطه المقترح وم دى توفر المواد ال خام خصوصا إذا كانت ه ذه ال خامات‬
‫يصعب نقلها ‪.‬‬
‫لمشروع من مصادر المواد ا لخام يجب أن يتم فى‬ ‫وعموما فأن قرب م وقع ا‬
‫المفاضلة بين تك اليف نقل ا لمواد ا لخام وسهولته وت كاليف نقل ال قوى‬ ‫ضوء‬
‫العاملة إلى مو قع المشروع وبين ت كاليف نقل منت جات المشروع إلى مناطق‬
‫وتصريفها ‪ .‬وم دى توفر وس ائل النقل العادية وا لمجهزة‪.‬‬ ‫ب يعها‬
‫تفضيل موقع على آخر ‪.‬‬ ‫وتتدخل ت كاليف شراء الرض أو است ئجارها فى دائرة‬
 ‫الستثمار قد ينتج عنها مي زة اقتصادية عند اختيار مو قع‬ ‫و أيضا قوانين‬
‫المشروعات التى تقام فى المنا طق‬ ‫المشروع ‪ .‬على سبيل الم ثال تمنح‬
‫الضرائب أو إعفاء الرسوم الر أسم الية المس توردة من الرسوم‬ ‫الحرة إعفاء من‬
‫الجم ركية‪.‬‬
‫والستقرار المنى‬ ‫ند اختيار موقع المشروع‬ ‫كما ت تدخل العوامل البي ئية ع‬
‫با لمنطقة ‪.‬‬

‫الفنية تفيد فى ‪:‬‬ ‫دراسة ا لجدوى‬

‫المشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬تح ديد حجم‬
‫اختيار موقع ا لمشروع‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬تح ديد ت كال يف تأسيس و إنشاء المشروع ‪.‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫الزمنى لتنفيذ‬ ‫‪ -‬تح ديد ا لجد ول‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬تح ديد عمر‬
‫‪ -‬تق رير ما إذا كانت دراسة ال جدوى تستكمل أو تتوقف ‪.‬‬

‫ثالثا ‪ :‬الجدوى ا لمالية ل لمشر وع ‪:‬‬

‫تبين أن لكل‬ ‫التسويقية وا لجد وى الفنية ل لمشروع‬ ‫من دراسة ا لجدوى‬
‫مشروع تك اليف وعوائد تتحقق ب عد تنفيذ المشروع ‪.‬‬
‫التكال يف فى أى مشروع تنق سم إلى ‪:‬‬
‫أ – ت كاليف استث مارية‪:‬‬
‫فى عملية ال ستثمار‬ ‫وهى كافة ما ينفق على المشروع منذ بد اية ال تفكير‬
‫حتى دورة التش غيل ال عادية الولى ‪ .‬وتم ثل هذه الت كاليف إنفاق استثمارى‬
‫المشروع ‪ .‬وتشمل جميع‬ ‫لكثر من سنة خلل عمر‬ ‫يستفيد منه المشروع‬
‫تك اليف تأسيس وإنشاء المشروع التى س بق ذك رها فى ال جدوى الف نية‬
‫القروض طويلة الجل ‪.‬‬ ‫بال ضافة إ لى فوا ئد‬

‫ب‪ -‬تك اليف جارية ‪:‬‬

‫قصيرة الجل ‪ ،‬ت كاليف مس تلزمات التشغيل لدورة‬ ‫وتشمل جملة الت كاليف‬
‫وا حدة وت كاليف الج ور والمرت بات والوق ود وال طاقة ‪.‬‬
 ‫الستثمارى ‪:‬‬ ‫مصادر التمويل‬
‫لمشروعات من م صا در مت عددة تغ طى وا حدة منها أو أكثر‬ ‫يتم تمو يل ا‬
‫تشغيله ‪.‬‬ ‫المشروع و‬ ‫الضرورية ل نشاء‬ ‫ال لتزامات ال مالية‬
‫هذه ا لمصادر ه ى ‪:‬‬
‫‪ -‬رأس الم ال المملوك ل صاحب المشروع ‪.‬‬
‫تكون قروض طويلة‬ ‫القروض من البنوك أو مؤسسات التمو يل المختلفة وقد‬ ‫‪-‬‬
‫الجل أقل من سنة ‪.‬‬ ‫وقروض قصيرة‬ ‫الجل أكثر من خمس سنوات‬

‫المشروع ‪:‬‬ ‫المنافع أو العوا ئد من‬

‫يت ضمن منافع المشروع ‪:‬‬
‫‪ -‬قيمة كل من نواتج المشروع ال رئيسية والث انوية ب است خدام سعر الس وق ‪.‬‬
‫المشروع م نافع ‪.‬‬ ‫‪ -‬عمر المشروع وهى عدد السنوات ال تى يعطى فيها‬

‫والقتصادية ‪:‬‬ ‫أساس درا سات ال جدوى ال مالية‬

‫السنوات ( عمر المشروع ) وت يار‬ ‫المنافع يتدفق خلل عدد من‬ ‫لما كان تيار‬
‫السنوات ال ولى من المشروع والجزء الكبر منه ينفق‬ ‫التكال يف يت ركز فى‬
‫يميز درا سات ال جدوى ال مالية‬ ‫قبل ب دء تشغيل المشروع ‪ ،‬فإن أهم ما‬
‫التى ستنفق أو يحصل عليها‬ ‫والقتصاد ية هى إي جاد القيمة ال حالية للن قود‬
‫المشروع ‪ .‬فم نطقيا أ ن حصول صاحب‬ ‫المشروع خلل سنوات تشغيل‬
‫المشروع ل ت عادل قيمتها‬ ‫المشروع على ألف ري ال بعد ‪ 10‬سنوات من ب دأ‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫ألف ر يال تنفق فى ت أسيس‬

‫عليها أو ت دفع فى‬ ‫ما هى ال قيمة ال مالية لوحدة من عمله ما يتم الحصول‬
‫السنة ن ؟‬
‫على القيمة ال حالية للن قود جداول الخصم الد ولية و‬ ‫ويستخدم فى الحصول‬
‫فيها قيمة الوح دة من ا لعملة بعد سنة أو سنتين‬ ‫التى ي وضح ا لمحور الر أسى‬
‫قيمة الو حدة عند أسعار‬ ‫حتى خمسون عاما ‪ .‬ويوضح ال محور ال فقى‬ ‫و ‪.... .‬‬
‫خصم مختلفة ‪ - % 1‬ح تى ‪. % 50‬‬

‫اختيار سعر الخصم ‪:‬‬

‫لغرض التحليل ال مالى يعبر عن سعر ا لخصم بتكلفة الفرصة الب ديلة للنقود‬
‫البنوك أو الم عدل ا لذى يستطيع عن ده‬ ‫مثل سعر الفا ئدة فى ح الة إيداع ها فى‬
‫حالة القتر اض ) وإذا كانت‬ ‫المشروع اقتراض النقود ( سعر الفا ئدة فى‬
‫تك اليف المشروع سي تم تغطية جزء من ها من رأس الم ال ا لمملوك ل صاحب‬
‫قى سيتم اقتراضه فأن سعر ا لخصم يتم حس ابه ‪:‬‬ ‫المشروع و الجزء البا‬
‫( سعر ا لخص م= رأس الم ال المملوك * مع دل الع ائد ال مطلوب ل صاحب رأس‬
‫الم ال * رأس الم ال ا لم قترض * الف ائ دة على القروض ‪ /‬إج مالى رأس ال مال )‬

‫مث ال ‪:‬‬
‫مشروع إ جما لى رأ سماله ملي ون ر يال ‪ .‬رأس ال مال ال مملوك لصاحب المشروع‬
‫وسيقترض ‪ 700‬ألف ر يال بسعر فا ئدة ‪ % 18‬صاحب المشروع‬ ‫‪ 300‬ألف ر يال‬
‫يقبل أقل من عا ئد ‪ % 13‬على رأسم اله ‪ .‬ما هو سعر ا لخصم الم ناسب‬ ‫ل‬
‫لهذا المشروع ‪.‬‬

‫الخصم = ( ‪% 16.5 = 100 / ) 18 * 700 ( + ) 13 * 300‬‬ ‫سعر‬

 ‫مقاييس جدوى المشروع ‪:‬‬
‫‪ - 1‬صافى القيمة ال حالية ‪Net present value‬‬
‫القيمة ا لح الية للت كاليف من‬ ‫أكثر ا لمقاييس وضوحا وهو نا تج طرح إجم الى‬
‫إج ما لى القيمة ال حالية لعوا ئد المشروع بعد خصمها بسعر الخصم المن اسب‬
‫‪.‬‬
‫صافى القيمة ا لح الية عند سعر الخصم المن اسب = إج مالى القيمة ال حالية‬
‫لت يار الم نافع – إجم الى القيمة ا لح الية لت يار الت كاليف ‪.‬‬
‫موجبا ‪.‬‬ ‫ويكون المشروع مج دى اقتصا ديا إذا كان صافى ال قيمة ا لحالية‬

‫المنافع و التك اليف ‪Benefit / cost ratio‬‬ ‫النسبة بين‬ ‫‪-2‬‬

‫عليها من قسمة إ جما لى ال قيمة ا لحالية لتيار‬ ‫وهو النسبة التى يحصل‬
‫القيمة ا لح الية لج مالى ت كاليف المشروع عند سعر الخصم‬ ‫المنافع على‬
‫المن اسب ‪.‬‬
‫نسبة الم نافع إلى الت كاليف عند سعر الخصم المن اسب = القيمة ال حالية‬
‫لج مالى ت يار الم نافع ‪ /‬ال قيمة ال حالية لجم الى تيار التكال يف‬
‫المشروع م جدى اقتصاد يا ‪.‬‬ ‫>‪1‬‬
‫المشروع غير مجدى اقتصاد يا ‪.‬‬ ‫<‪1‬‬

‫‪ - 3‬معدل ال عا ئد الداخلى ‪Internal Rate Of Investment‬‬

‫م عدل الع ائد ا لداخلى هو سعر ا لخصم ا لذى ي جعل القيمة ا لحالية لتيار‬
‫المنافع ي ساوى القيمة ا لح الية لت يار الت كاليف ‪ .‬ويعرف سعر الخصم هذا‬
‫بمع دل الع ائد ا لداخلى ‪ .‬وهو يم ثل أقصى فا ئدة ي مكن أن ي دفعها المشروع ‪،‬‬
‫ويحقق التعادل بين ال يرادات و التك اليف ل لمشروع ‪.‬‬
 ‫س‪ :‬ما معنى المشروع يحقق مع دل ع ائد داخلى ‪ % 25‬؟‬

‫استرداد رأس الم ال وتك اليف ال نتاج وت كاليف‬ ‫المشروع يس تطيع‬ ‫ج‪ :‬أن‬
‫التشغيل التى انف قت علية بال ضافة إلى تحقيق عا ئد قدرة ‪ % 25‬على‬
‫المشروع ‪ .‬فإذا كان صاحب المشروع قد اقت رض كل‬ ‫استخ دام أموال صاحب‬
‫القتراض ويحقق الف رق‬ ‫أموال المشروع بسعر فا ئدة ‪ % 18‬فأنه ي غطى فا ئدة‬
‫‪ % 7‬ربح ل صاحب المشروع ‪.‬‬

‫مث ال ‪ :‬دراسة جد وى لمشروع إن تاج صلصة طم اطم ‪:‬‬

‫الستثمار ية ‪ 150‬ألف ر يال ‪.‬‬ ‫قدرات الت كاليف‬

‫السنة ‪.‬‬ ‫تك اليف ال نتاج ‪ 35‬ألف ري ال فى‬
‫تكا ل يف التشغيل والصي انة ‪ 20‬ألف ري ال فى السنة‪.‬‬
‫يتم تغيير آلة فى السنة السادسة قيمتها ‪ 25‬ألف ري ال ‪.‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫السنة الولى إن شاء‬
‫و المشروع ي بدأ النتاج من السنة الثانية ‪.‬‬
‫المشروع ‪:‬‬ ‫عوا ئد‬
‫عبوة زنة ربع كيلو سعر الوحدة ‪ 2‬ري ال ‪.‬‬ ‫منتج رئيسى ‪ 45‬ألف ر يال‬
‫منتج ثان وي ‪ 5‬آلف طن سعر ا لطن ‪ 80‬ر يال ‪.‬‬
‫عمر المشروع ‪ 12‬س نة‪.‬‬
‫المشروع = التك اليف ال ستثمارية ‪ +‬ت كاليف‬ ‫رأس الم ال المستثمر فى‬
‫التشغيل والصي انة ‪ +‬ت كاليف التشغيل فى ا لدورة ال ولى = ‪ 205‬ألف ري ال ‪.‬‬
‫ويرغب فى فا ئدة ‪. % 12‬‬ ‫رأس الم ال المملوك ل صاحب المشروع ‪ 80‬ألف ر يال‬

‫قرض من البنك ‪ 125‬ألف ر يال بسعر فا ئدة ‪. % 17‬‬

‫الخصم = ( ‪150.4 = 205 / ) 17 * 125 ( + ) 12 * 80‬‬ ‫سعر‬
‫إذا تست خدم سعر الخصم ‪. % 15‬‬
 ‫ط ريقة حساب مق اييس دراسة ال جدوى ‪:‬‬
‫المشروع ثم عمود الت كاليف‬ ‫كما فى جدول( ‪ ) 1‬ي وضح ا لعمود الول عمر‬
‫التشغيل وعمود إجم الى التك اليف حيث‬ ‫ال ستثمارية وت كاليف النتاج وت كاليف‬
‫تجمع فيه ت كاليف كل سنة – ثم يختار سعر الخصم المن اسب ح سب ما ذكر‬
‫ساب قا و يكتب بي انات سعر ا لخصم فى العمود ا لخ اص به ثم تحسب القيمة‬
‫ال حالية للت كاليف ك ل سنة بضرب ت كال يف السنة فى سعر الخصم ا لمقابل لكل‬
‫س نة و تجمع إج ما لى القيمة ال حالية للتك اليف ‪ ،‬ثم تحسب م نا فع المشروع‬
‫فى عمود إج ما لى منافع المشروع – وتخصم منافع كل‬ ‫وتجمع العوا ئد وتوضع‬
‫س نة بنفس سعر خصم الت كاليف ‪ .‬و تح سب القيمة ا لح الية للم نافع ‪ .‬ثم‬
‫تحسب مقاييس ا لجد وى للمشروع ‪.‬‬

‫يوضح جد ول( ‪ ) 1‬أن صا فى ال قيمة ال حالية لمشروع إنتاج صلصة الط ماطم‬
‫ألف درهم أى أن المشروع مجدى اقتصاد يا ‪.‬‬ ‫يبلغ ‪41.37‬‬

‫نسبة الم نافع إلى الت كاليف ‪:‬‬

‫يوضح جد ول ( ‪ ) 1‬أن نسبة ا لمنافع إ لى الت كاليف لمشروع إن تاج صلصة‬
‫الط ماطم بلغت ‪ 1.1‬أى أن المشروع مجدى اقتصاد يا ‪.‬‬

‫جدول ( ‪ ) 1‬دراسة جدوى مشروع إن تاج صلصة طماطم‬

‫جدول ( ‪) 1‬‬

‫صافى القيمة ا لح الية عند سعر خصم ‪41.37 = 395.48 - 436.85 = % 15‬‬
‫ألف درهم ‪.‬‬

‫م عدل المنافع إلى التك اليف ع ند سعر خصم ‪= 395.48 / 436.85 = % 15‬‬
‫‪1.10‬‬
 ‫م عدل الع ائد ا لداخلى = ‪. % 21‬‬

‫جدول ( ‪ ) 2‬حساب معدل ال عا ئد الداخلى ‪:‬‬

‫فى دراسة ا لجدوى إل بمجرد ال صدفة السعي دة أن‬ ‫يستطيع ا لمتخصص‬ ‫ل‬
‫يختار ببساطة سعر الخصم ال ذى يجعل الفرق بين صافى القيمة ا لح الية‬
‫لت يار الت كاليف وصافى القيمة ال حالية لتيار ا لمنافع يسا وى صفرا أو أقل ما‬
‫أسعار خصم‬ ‫يمكن – و لذا تستخدم ت جربة ال محا ولة و ال خطأ ب است خدام‬
‫مختلفة‪.‬‬

‫فى الم ثال الس ابق ج ربنا عند سعر خصم ‪ % 15‬فكان صافى القيمة ال حالية‬
‫القيمة ا لح الية‬ ‫موجب ‪ ،‬أى أن القيمة ال حالية لمنفعة المشروع أكبر من‬
‫للت كاليف ‪ .‬أى أن م عدل الع ائد ا لداخلى للمشروع أكبر من ‪ . % 15‬ول هذا ل بد‬
‫من تجر بة سعر خصم أكبر ‪ .‬وفى محا ولة استخ دم فيها سعر خصم ‪% 22‬‬
‫المشروع أقل‬ ‫كان صافى القيمة ا لح الية س ال با أى أن ال قيمة ال حالية لمنفعة‬
‫السعر ‪ .‬أى أن م عدل ال عا ئد الداخلى‬ ‫من ال قيمة ا لحالية للتك اليف ع ند هذا‬
‫أقل من ‪ . % 22‬و باست خدام نت ائج ال تق ديرين يمكن تح دي د مع دل الع ائد‬
‫الداخلى للمشروع ب الم عادلة‪:‬‬

‫م عدل الع ائد ا لداخلى = ال حد ال دنى لسعر الخصم ‪ ] +‬الفرق بين سعرى‬
‫الخصم * ( القيمة الح الية ل صافى التدفق النقدى عن سعر ا لخصم الم نخفض‬
‫‪ /‬إجم الى الق يم ال حالية لصافى ال تد فق ات النق دية عند مع دلى سعر الخصم‬
‫مع إهم ال ال شارة )‬

‫وحسبت من جدو ل( ‪) 2‬‬

‫م عدل الع ائد ا لداخلى = ‪% 21‬‬

 ‫نسبة مئوية صحي حة طبقا لقاع دة‬ ‫التقريب إ لى أقرب‬ ‫وفى جميع الحوال يتم‬
‫ال تقريب ( أقل من ‪ 0.5‬ت حذف و أكثر من ‪ 0.5‬ي ضاف واحد)‬

‫جدول ( ‪ ) 2‬طريقة ح ساب م عدل الع ائد ا لداخلي‬

‫جدول ( ‪) 2‬‬

‫م عدل الع ائد ا لداخلي = ‪* 7 ( + 15 = [ ) 52.25 / 41.37 ( * 7 ] + 15‬‬

‫‪ % 20.53 = 5.53 + 15 = ) 0.79‬يقرب إلى ‪% 21‬‬

‫القتصادية لل مشروع ‪:‬‬ ‫را بعا ‪ :‬الجدوى‬

‫للمشروع فى اس تخدام نفس‬ ‫يت شابه التقي يم القتصادى مع التقي يم الم الى‬
‫للمشروعات يهتم‬ ‫المقاييس – و الف رق الجوهرى هو أن التقي يم القتصادى‬
‫القتصادى فأن عناصر الت كاليف‬ ‫بقياس ال عا ئد القتصادى لل مجتمع فى الت قييم‬
‫قيمتها على أ ساس أسعار الس وق بل تقدر‬ ‫للمشروعات ل ت قدر‬ ‫و العوائد‬
‫يقية القتصاد ية‬ ‫قيمتها على أساس أس عار ا لظل التى تعكس الق يم الحق‬
‫التدفقات – وقد تتساوى أس عار ا لظل مع أس عار السوق‬ ‫والجت ماعية ل هذه‬
‫فى حالت معينة ولكن ها تختلف عنها فى معظم ال حالت ‪.‬‬
‫القتصادى ل لمشروع يتم تع ديل ال سعار ال مالية‬ ‫ولذا عند إجر اء التقييم‬
‫القتصادية‬ ‫( أس عار السوق ) إلى ق يم اقتصا دية قبل حساب مق اييس ال جدوى‬
‫ل لمشروع ‪.‬‬

‫أمثلة ‪:‬‬
‫المشروع س يأخذ قرض بسعر ف ائ دة مدعم ( ‪ ) % 7‬فى التقي يم الم الى‬
‫تحسب بسعر‬ ‫ييم القتصادى‬ ‫تحسب بنفس سعر الفا ئدة ‪ .‬أما فى التق‬
 ‫القرض من المصادر‬ ‫الفا ئدة الم عدل ال ذى س يدفعه فى ح الة حصوله على‬
‫الخرى غير المدعمة ( ‪ % 12‬مثل ) ‪.‬‬
‫مشروعات معينة تعفى من الضر ائب أو الرسوم الجم ركية فى التقي يم‬
‫غير معفاة‬ ‫القتصادى ت دخل قيمة الضر ائب أو الرسوم الجم ركية كما لو كانت‬
‫لن هذه الضر ائب ع ائد ال مجتمع ‪.‬‬
‫قيمتها فى التقي يم القتصا دى ‪.‬‬ ‫ال عان ات تدخل‬
‫مثل مشروع‬ ‫تقييم مدخلت المشروع ب أس عارها الظليه (غير ال مدعمة) ‪.‬‬
‫القتصادى يحول‬ ‫مدعم من التقييم‬ ‫أو عنصر إنتاجى‬ ‫سيست خدم وقود مدعم‬
‫إلى قيمته ب دون د عم‪.‬‬
‫ثم تحسب مق اي يس جدوى المشروع ب است خدام الق يم المع دلة سواء لعناصر‬
‫للمشروع بن فس‬ ‫القتصادية‬ ‫منها على ا لجدوى‬ ‫التكال يف أو العوا ئد – ونحكم‬
‫ال ساس فى ا لجد وى الم الية ‪.‬‬

‫خا مسا ‪ :‬ا لجدوى الجتم اعية للم شروع ‪:‬‬

‫الجتماعية بعد الة توزيع ا لدخل بين الفئات ال مخت لفة با لمجتمع‬ ‫تهتم ال جدوى‬
‫الجوانب الجت ماعية ال تى تهم القائم بدر اسة الجد وى لى‬ ‫‪.‬وي مكن حصر ا‬
‫مشروع فى ‪:‬‬

‫وكم فرصة عمل يتطلب ها‬ ‫المشروع على خلق فرص عمل ج ديدة‬ ‫‪ -‬أثر‬
‫المشروع وكم نسبة العم الة العا دية فيها ‪.‬‬
‫الجتماعية م حدودة‬ ‫المشروع على توزيع ا لدخل فى صالح الفئات‬ ‫‪ -‬أثر‬
‫الدخل ‪.‬‬
‫اجتماعية منخفضة الدخل ‪.‬‬ ‫‪ -‬إذا كان منتج ه ذا المشروع لخدمة فئات‬
 ‫سادسا ‪ :‬الجدوى الب يئية ل لمشر وع ‪:‬‬
‫فأن تقييم ال ثار البيئية‬ ‫بيئية موجبة أو س البة – ولذا‬ ‫لكل مشروع أ ثار‬
‫أو تقليل الضرار البيئية‬ ‫التوصيات ب خطوات منع‬ ‫ل لمشروع ي ساعد فى تق ديم‬
‫النا تجة عن أى مشروع وزيادة الم نافع البيئية ال يج ابية ‪.‬‬
‫ويتضمن التقي يم البيئى تقييم آ ثار المشروع على الصحة ال عامة وا لمحا فظة‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫فى منطقة‬ ‫البيئة ورفاهية الس كان‬ ‫على‬
‫مث ال ‪:‬‬
‫بمرور نهر ب ها ويتمتعون بمي اه عذبة نقية و يعي شون على‬ ‫منطقة ينعم س كان ها‬
‫ال سماك التى ي صطادون ها من هذا النهر لتغ ذيتهم ويبيعون ما يز يد على‬
‫حاجت هم كمصدر دخل ‪.‬‬
‫جاء مستثمر و أنشا مصنع و رق فى الم نطق ة‪ .‬يح تاج إ لى المي اه للغسيل فى‬
‫الغسيل فى النهر‬ ‫عملي ات تصنيع ال ورق ‪ .‬وتصرف الم ياه الن اتجة من عمليات‬
‫المستخدمة – مما يلوث النهر ويؤثر‬ ‫مرة أخرى ولكن ها تحمل معها الكي ماو يات‬
‫موت نسبة من الس ماك – و ب الت الى فأن ل هذا‬ ‫على ن ظافة المي اه ويس بب فى‬
‫سيرفع من‬ ‫ورفاهيته م‪ .‬أيضا‬ ‫السكان ودخلهم‬ ‫المشروع آثار بيئية على صحة‬
‫الشرب للمواطنين فى الم نطقة ‪.‬‬ ‫تك اليف محطة تنقية وتك رير مي اه‬

‫ومن فوا ئد أجراء التقي يم البيئى ‪:‬‬

‫البيئية ال تى سوف يسبب ها المشروع وتقدير تكلفتها الفع لية‪.‬‬ ‫‪ -‬تح ديد القض ايا‬

‫الضرار ال تى تن شأ عن تنفيذ المشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬اقتراح آليات تخفيف‬

‫فى اختيار مو اقع بديلة فى حالة‬ ‫للمشروع ي ساعد‬ ‫‪ -‬تقييم الثر البيئى‬
‫ارتف اع الثر البيئى للحفاظ على البيئة‪.‬‬
‫للمشروع فى ا لخطوات ال تالية‪:‬‬ ‫وتتم معا لجة ال ثار البيئية‬
‫ال ولى ‪ :‬تح دي د تأثير المشروع على البيئ ة‪:‬‬
‫المعلومات التى‬ ‫البيئة على أ ساس‬ ‫المشروع على‬ ‫د ائما يمكن ت حد يد آثار‬
‫يتم عرضها فى ا لجزء ال خاص بتوصيف المشروع – وفى هذا المث ال تتمثل فى‬
‫ز يادة تك اليف تنقية مياه الشرب ب المنطقة وال نخف اض فى كمية صيد الس ماك‬
‫تشغيل مصنع ال ورق ‪.‬‬ ‫بعد‬
‫الثانية‪:‬‬
‫وى القتصادية للمشروع ب دون أخذ ت أثير البيئة على‬ ‫ت قدر مقاييس ا لجد‬
‫المشروع ‪.‬‬
‫للمشروع مع أ خذ تأ ثير البيئة على‬ ‫القتصادية‬ ‫ت قدير مق اييس ا لجدوى‬
‫المشروع وفى ه ذه ال حالة ت ضاف الت كاليف الز يادة فى تك اليف تن قية المي اه ‪.‬‬
‫للمشروعات‬ ‫سا بعا ‪ :‬تحليل ا لحساسية‬
‫والقتصادى الدقيق للمشروع‬ ‫من بين المز ايا ا لح قيقية للتحليل ال مالى‬
‫اث عن التوقع ات‬ ‫المشروع إذا اخت لفت الحد‬ ‫خدامه لختيار نت ائج‬ ‫إم كانية است‬
‫للمشروع ‪ .‬أعادة أجراء التحليل للتعرف على ما‬ ‫التى تمت عند الت خطيط‬
‫المتغيرة هو ما يمس ب تحليل‬ ‫يمكن أن يح دث فى ظل ه ذه الظروف‬
‫الحس اسية ‪.‬‬
‫المشروعات ينبغي أن ت خضع لجراء تحليل الح ساسية ولم عظم‬ ‫أن جميع‬
‫فى أربع مجالت رئيسي ة‪:‬‬ ‫المشاريع ه ناك حس اسية للتغير‬
‫‪ - 1‬حساسية المشروع لز يادة التك اليف ‪:‬‬
‫يجب أن يتم اختبار حساسية أى مشروع فى حالة ت جاوز التك اليف ‪.‬‬
‫ف المشروعات تميل إ لى ا لحساسية الش دي دة بالنسبة لز يادة التك اليف‬
‫الستثمارية) لن معظم تلك التكال يف‬ ‫( خاصة ت كاليف ال تأسيس أو الت كاليف‬
‫فى وقت مبكر فى المشروع ويكون لها وزن كبير فى عملية ا لخص م‪.‬‬ ‫تنفق‬
‫المشروع من مجدى إ لى غير مجدى ‪.‬‬ ‫ويمكن أن تحول ال زيادة فى التك اليف‬
‫ولذا يجب أن يتوصل القائم بج دوى المشروع إلى أى مدى ي تحمل المشروع‬
‫المشروع‪.‬‬ ‫ذى قرارات ال ستثمار فى‬ ‫ز يادة التك اليف ‪ .‬وه ذه إشارة ها مة لمتخ‬
‫التنفيذ ‪:‬‬ ‫لتأخير فترة‬ ‫‪ - 2‬حساسية المشروع‬
‫التنفيذ أو ت أخير تسليم ال معدات على مق اي يس جدوى‬ ‫التأخير فى‬ ‫ي ؤثر‬
‫تأخير التنفيذ هام‬ ‫المشروع ل‬ ‫اختبار حس اسية‬ ‫فأن أجراء‬ ‫المشروع ‪ .‬ومن ثم‬
‫إنتاج صلصة‬ ‫جدا فى دراسة ال جدوى القتصا دية لن رى ماذا ح دث لمشروع‬
‫الط ماطم ال سابق ‪.‬‬
‫المشروع ‪:‬‬ ‫أسعار منتج‬ ‫‪ - 3‬حساسية المشروع لنخف اض‬
 ‫المشروع‪ .‬و‬ ‫المتوقعة عند تقي يم جدوى‬ ‫تتغير ال سعار عن ال سعار‬ ‫كثيرا ما‬
‫بال تالى ت ؤثر على قيمة عوائد المشروع ‪ .‬ولم عظم ا لمشاريع حساسية‬
‫مختلفة ل نخفاض أس عار بيع منت جات ها ‪ .‬ولذا فأن القائم بدراسة ا لجدوى‬
‫الفتراضات ال بديلة حول الس عار ا لمس تقبلية‬ ‫القتصاد ية وضع عدد من‬
‫لمنتجات ا لمشروع مثل فى حالة ا نخفاض الس عار ‪ % 10‬أو ‪ % 20‬وه كذا‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫وت حديد ت أثير ذلك على مقاييس جد وى‬
‫‪ - 4‬حساسية المشروع لنخف اض ال نتاج ‪:‬‬
‫مشروع خلل عمره النتا جي عوامل كثيرة تؤدى إلى انخف اض‬ ‫يواجه أى‬
‫ال نتاج ‪ ،‬تأخير إمدادات المواد ال خام تؤ دى إلى انخف اض ال طاقة الن تاجية ‪،‬‬
‫القدرة على تسويق كل ال ناتج أو انخفاض الس عار تؤدى إ لى انخفاض‬ ‫و عدم‬
‫لمشروع الزراعى تؤدى إلى ا نخفاض‬ ‫ال نتاج ‪ ،‬ظروف جوية مخت لفة ت واجه ا‬
‫نتاج ‪.‬وعوامل كثيرة ‪.‬‬ ‫ال‬
‫حساسية مق اييس جدوى المشروع ب النسبة ل نخفاض‬ ‫أن اخت بار ت حد يد مدى‬
‫المشروع‪.‬‬ ‫تخاذ قرار حول تنفيذ‬ ‫ال نتاج تف يد فى ا‬

‫أسلوب ت حليل الحس اسية ‪:‬‬

‫عل ى الق ائم بدر اسة الجد وى أ ن يعي د حساب مقا ييس جدوى ال مشروع مرة ثا ني ة مستخ دما‬
‫ا لتق ديرا ت ا لجديد ة لى ت غير فى المج الت الس ابق ة ف ى ظ ل ا ختب ارا ت الحس اسية ‪.‬‬
‫فى حالة تجاو ز ال تكالي ف ‪ % 25‬ف ى جدو ل ( ‪ ) 3‬ان خفضت صافى ا لقيم ة الحا لية ب ل أ صبح‬
‫سالب ا ( ‪ 37.74 -‬أل ف ريال ) كما ان خفض ت نس بة ال منافع إل ى ال تكالي ف إلى ‪ 0.29‬و انخفض‬
‫معد ل الع ائد الدا خلي لل مشروع إل ى ‪ % 7‬وبذلك أصب ح المشرو ع غير مجد ى اقتصادي ا ‪ ،‬مما‬
‫يو ضح شد ة حس اسية هذ ا المشروع لزيا دة ال تكا ليف ‪.‬‬
‫فى حالة تأخر ال تن فيذ ا لعا م ‪ .‬أ ى بدل من أ ن ينت ج المشرو ع ف ى ا لسن ة ال ولى بع د الت نف يذ‬
‫تأخر ال نتاج إل ى ال سن ة الثا نية وبذل ك ل يك ون هنا ك عو ائد لل مشروع فى ال سن ة الول ى ويب دأ‬
‫حساب عو ائد المشرو ع من ا لس نة ا لثاني ة ‪ .‬و يوض ح الجدو ل ( ‪ ) 4‬ان خفاض صافى ال قي مة‬
‫الح ال ية وأص بحت سالب ة ( ‪ 29.69 -‬أل ف ريال ) ‪ .‬كما ان خفضت ن سب ة المناف ع إلى ا لتك اليف‬
‫إل ى ‪ 0.9‬وان خفض معدل الع ائد الد اخل ي للمشروع إل ى ‪ . % 9‬أى أصب ح المشرو ع غير مجدى‬
‫اق تصاديا ‪ ،‬مما يوض ح شد ة حساس ية ال مشروع لتأخ ر ال تن فيذ ‪.‬‬
‫فى حالة ان خفاض سع ر بيع ال وحد ة أ و النتاج ‪ % 10‬ي وضح جدول ( ‪ ) 5‬ا نخفا ض صافى‬
‫و انخ فاض نس بة ال منافع إل ى ال تكا ليف إلى‬ ‫ا لقيم ة ا لحا لي ة إلى ‪ 15.43‬أل ف ريال ‪.‬‬
‫‪ 1.03‬و انخ فاض معدل ا لعائ د الدا خلي للمشرو ع إلى ‪ % 17‬أ ى م ازا ل المشروع مج دى‬
‫اق تصاديا مما يو ضح قدرة المشرو ع على تح مل ان خف اض ال سع ار أو الن اتج‬
 ‫جدول(‪ ) 3‬ت حل يل ال حسا سي ة ف ى حال ة تجا وز ال مشروع لل تكا ليف ‪% 20‬‬
‫جدول ( ‪) 3‬‬
‫صافى ا لقي مة ا لحالي ة عند سع ر خص م ‪ 37.74 - = 474.59 - 436.85 = % 15‬أل ف ريال‬
‫نسب ة المناف ع إلى ال تكا ليف عن د سعر خصم ‪0.92 = 474.59 / 436.85 = % 15‬‬
‫معد ل الع ائد الدا خلى = ‪% 7‬‬
‫جدول ( ‪ ) 4‬ت حل يل حسا سي ة المشرو ع ف ى حا لة تأخ ر ا لت نفي ذ سنة ( بدل م ن أن ت نتج فى‬
‫ا لسنة الول ى بعد ا لت نفي ذ ينت ج ف ى السن ة الثا نية )‬
‫جدول ( ‪) 4‬‬
‫صافى ا لقي مة ا لحالي ة عند سع ر خص م ‪ 29.69 - = 395.48 – 356.79 = % 15‬أل ف ريال‬
‫نسب ة المناف ع إلى ال تكا ليف عن د سعر خصم ‪0.9 = 395.48 / 356079= % 15‬‬
‫معد ل الع ائد الدا خلى = ‪% 9‬‬
‫جدول ( ‪ ) 5‬تح لي ل الحس اس ية فى حالة ان خفاض ال سعار أو النت اج ‪ % 10‬ت ؤد ى إلى ان خفاض‬
‫ا لع وائ د ‪% 10‬‬
‫جدول ( ‪) 5‬‬
‫صافى ا لقي مة ا لحالي ة عند سع ر خص م ‪ 15.43 - = 395.48 – 410.91 = % 15‬أل ف ريال‬
‫نسب ة المناف ع إلى ال تكا ليف عن د سعر خصم ‪1.03 = 395.48 / 410.91 = % 15‬‬
‫معد ل الع ائد الدا خلى = ‪% 17‬‬

‫ثامنا ‪ :‬أ ساليب ت سد يد القروض‬

‫ت سد يد أ صل القروض والفوا ئد يتم عادة على ع دة سنوات و بال تالى فأن‬
‫المبالغ ال مدفوعة لتسد يد أصل القرض و ال فوا ئد عليها ت دخل فى ال تد فق ات‬
‫تدفع فيها ‪.‬‬ ‫السنوات التى‬ ‫ال خارجة أو التكال يف فى‬
‫المقترض و القائم بال تحليل بسعر الف ائ دة وحجم القرض و فترة القرض‬ ‫ويهتم‬
‫السماح وفترة ت سديد القرض والض مان ال مطلوب‬ ‫و ما تتضمنه من فترة‬
‫وإجراءات الحصول على القرض و الو قت ال ذى يمضى‬ ‫ل لحصول على القرض ‪،‬‬
‫لحصول علية‪.‬‬ ‫بين التقدم للقرض وا‬

‫وهناك أس اليب عد يدة لتس ديد أصل القرض و ال فوا ئد عليه ‪ ،‬وتساعد معرفة‬
‫تلك ال ساليب فى إجراء التق ييم ا لما لى ل لمشروعات – و أهم تلك الس اليب ‪:‬‬

‫القرض على مبالغ نقدية متساوية مع دفع الفا ئدة سنو يا‬ ‫‪ - 1‬تس ديد أصل‬
‫الغير مسدد من أصل القرض إج ما لى مبلغ القسط المدفوع =‬ ‫على ال متبقى‬
 ‫المبلغ المتسا وي من أصل القرض ‪ +‬الف ائ دة على الرص يد ا لمت بقى الغير‬
‫مسدد من أصل القرض‬
‫قرض قيمته ‪ 3000‬ري ال مدته ‪ 6‬سنوات بسعر ف ائ دة ‪% 12‬‬
‫‪ - 2‬تس ديد أصل القرض و الفا ئدة الم ركبة عليه بدفع مبالغ سنوية م تسا وية‬
‫وبفرض عدم وجود فترة سماح ‪.‬‬
‫استرداد رأس ا لمال‬ ‫ويتم ت حد يد ال قسط بضرب قيمة أ صل القرض فى عامل‬
‫عند سعر الف ائ دة الم حدد وعند عدد الس نوات التى سيتم خلل ها ت سد يد‬
‫القرض ‪.‬‬
‫ال قسط الم سدد = ‪ 730 = 729.678 = 0.2432256 * 3000‬ري ال‬
‫القرض ثم‬ ‫بفرض وجود فترة س ماح يتم خللها دفع الفا ئدة فقط على أصل‬ ‫‪-3‬‬
‫مبالغ سن وية متساو ية خلل‬ ‫ت سد يد أ صل القرض والف ائ دة المركبة علية بدفع‬
‫فترة تس ديد القرض ‪.‬‬
‫خلل فترة‬ ‫بفرض وجود فترة س ماح و عدم دفع الفائ دة على أصل القرض‬ ‫‪-4‬‬
‫ولكن مع ت راكم هذه الف ائ دة تم تس ديد القرض و الفا ئدة الم ركبة علية‬ ‫السماح‬
‫خلل فترة تس ديد القرض ‪.‬‬ ‫بدفع مب الغ متساوية‬
‫وعلى الق ائم بدر اسة ال جدوى أن يخ تار أسلوب تس ديد القرض المن اسب‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫لطبيعة عوا ئد‬

‫تا سعا ‪ :‬إرشادات فى كت ابة تق رير دراسة ال جدوى ‪:‬‬

‫أول ‪ :‬ت نظ يم التقرير‬
‫التقرير عن ‪ 25‬صفحة‪.‬‬ ‫‪ -‬أل ي زيد عدد صف حات‬
‫يدعم التقرير ب مجموعة من ا لملحق فى مجلد من فصل ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫صص قادرا على فهم المشروع ‪.‬‬ ‫ياغة التقرير فى شكل ي جعل غير المتخ‬ ‫‪ -‬ص‬
‫الرئيسية للتقرير ‪:‬‬ ‫ثان يا‪ :‬الع ناصر‬
‫‪ -‬الملخص والنت ائج ‪ :‬ل ي زيد ه ذا الجزء عن صفحت ين‪.‬‬
‫و الهدف منه إ عط اء القارئ فكرة مختصرة و كاملة عن المشروع ‪.‬‬
‫وأهميته ‪.‬‬ ‫المقدمة ‪ :‬يذ كر فيها فكرة المشروع‬ ‫‪-‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫مبررات اختيار‬ ‫‪-‬‬
‫المشروع ‪.‬‬ ‫المشروع ‪ :‬وصف كامل للم نطقة التى سيقام فيها‬ ‫‪ -‬منطقة‬
 ‫‪ -‬مصادر المدخلت التى ي حتاج ها ا لمشروع ‪.‬‬
‫المشروع‬ ‫‪-‬‬
‫يع طى هذا الجزء فكرة مختصرة عن أ هداف المشروع وموقعه و و حجمه‬
‫ومكو ناته و أى خ صائص أخرى ل ها أ هميتها ل لمشروع ‪.‬‬
‫للمشروع ‪.‬‬ ‫الجوانب الف نية‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬مصادر تمويل المشروع ‪ ،‬وشروط القتراض ‪.‬‬
‫النفاق ‪:‬‬ ‫ثال ثا ‪ :‬مراحل تنفيذ المشروع وجدولة‬
‫راب عا ‪ :‬ت قدير ات الت كاليف ‪:‬‬
‫‪ -‬التكال يف ال ستثمارية‬
‫‪ -‬التكال يف الجار ية‬
‫‪ -‬احتي اطى الطوارئ فى حدود ‪% 15 – 10‬‬
‫خامسا ‪ :‬ال خطة التمويلية للمشروع فى شكل جدول ‪:‬‬
‫البيئى للمشروع ‪:‬‬ ‫ساد سا ‪ :‬ال ثر‬
‫سا بعا ‪:‬إنتاج المشروع والسواق ‪:‬‬
‫ثامنا ‪ :‬الم نافع أو العوا ئد من ا لمشروع ‪:‬‬