EXCEL FINANCIERO FORMULAS BASICAS

1. Introduccin No sabemos a ciencia cierta cuando aparecieron, pero de lo que si estamos seguros es que la Matemtica Financiera es una derivacin de las matemticas aplicadas que estudia el valor del dinero en el tiempo y que a travs de una serie de modelos matemticos llamados criterios permiten tomar las decisiones ms adecuadas en los proyectos de inversin. El lector debe establecer y analizar el concepto de Matemtica Financiera, as como sus principios y elementos bsicos. el mismo modo, debe relacionar el estudio de las matemticas !inancieras con la prctica empresarial. "ara la solucin de los e#emplos, casos y e#ercicios aplicamos en !orma combinada las !rmulas y las !unciones !inancieras de E$cel o simplemente la !uncin, siguiendo un proceso bsico% &denti!icacin y ordenamiento de los datos, 'plicacin de la !rmula o !rmulas y, Empleo de las !unciones !inancieras de E$cel. (uando operamos con porcenta#es, lo )acemos en su e$presin decimal *+.,+-, por e#emplo ,+. / +.,+ *,+01++-, que es la !orma correcta de traba#ar con las !rmulas. 2os resultados de las operaciones lo e$presamos generalmente con cinco o cuatro decimales, en el caso de los !actores o ndices. 2as respuestas !inales de los e#ercicios vienen con dos decimales. En ambos casos los resultados son redondeados por e$ceso o por de!ecto. 2as !unciones !inancieras ms utilizadas en la obra son% "E3 *tasa4pago4va4v!4tipo-4 "'56 *tasa4nper4va4v!4tipo-4 7'8' *nper4pago4va4v!4tipo4estimar-4 9' *tasa4nper4pago4v!4tipo-4 9F *tasa4nper4pago4va4tipo- y la opcin :uscar 6b#etivo del men; )erramientas, entre otras.

2. Capitalizacin

d!"cu!nto

(onsideramos dos tipos de inters% el inters simple y el inters compuesto.

#. Int!r$" Si%pl! <na operacin !inanciera es a inters simple cuando el inters es calculado sobre el capital *o principal- original y para el perodo completo de la transaccin. En otras palabras, no )ay capitalizacin de intereses.

No%!nclatura &'"ica( S)%&olo Si*ni+icando 9' 9F # t m n i 7E' 9'N 7&3 ( 9' 9F ia iv <M (apital, principal, 9alor 'ctual e$presado en unidades monetarias (apital ms el inters, monto, 9alor Futuro e$presado en unidades monetarias 7asa nominal o la tasa de inters anual N;mero de a=os, tiempo, N;mero de capitalizaciones por a=o N;mero de perodos de composicin 7asa peridica 7asa E!ectiva 'nual 9alor 'ctual Neto 7asa &nterna de 3etorno 'nualidad o cuota uni!orme 9alor presente de una anualidad 9alor !uturo de una anualidad 7asa de inters anticipada 7asa de inters vencida <nidad Monetaria

#.1. Conc!pto" &'"ico" 2os empresarios que obtienen dinero prestado tienen que pagar un int!r$" ,I- al propietario o a la entidad !inanciera por usar su dinero. 2a cantidad prestada es el capital o principal ,.A o /-, la suma de ambos *capital ms inters- recibe el nombre de %onto ,.F-4 el perodo de tiempo acordado para la devolucin del prstamo es el plazo ,n-. El inters cobrado es proporcional tanto al capital como al perodo del prstamo, est e$presado por medio de una ta"a d! int!r$" ,i-. "ara la teora econmica, el inters es el precio del dinero. (uando slo pagan intereses sobre el principal, es decir, sobre la totalidad del dinero prestado, se denomina int!r$" "i%pl!.

Fr%ula d!l int!r$" "i%pl!(

El inters es el producto de los tres !actores, capital *9'-, tiempo *n- y tasa *i-, as tenemos%

>ue viene a ser la !rmula o ecuacin para calcular el inters simple.

E0ERCICIO 1 ,Calculando !l int!r$" "i%pl!<na (a#a 3ural, paga el ?. sobre los depsitos a plazos. sobre un depsito de <M 1@,+++. Solucin( 9' / 1@,+++4 n / 14 i / +.+?4 & / A B1C I / 1@,+++D1D+.+? / <M 1,+@+ R!"pu!"ta( 2a (a#a 3ural paga anualmente sobre este depsito la suma de <M 1,+@+. eterminar el pago anual por inters

EEE3(&(&6 , *"rstamo a MF"E8<n :anco obtiene !ondos al costo de 1,. y presta a los microempresarios al G@.?. anual, ganndose as el H?.?. bruto. 8i los ingresos anuales que obtuvo de esta !orma !ueron de <M G++,+++, Icunto dinero prestA

Solucin & / G++,+++4 n / 14 i / +.H??4 9' / A B1C G++,+++ / 9'D1D+.H?? despe#amos 9'%

R!"pu!"ta( El :anco prest <M 1J+K,,L?1.MK

EEE3(&(&6 M *(alculando el plazo de una inversin<na entidad !inanciera invirti <M ,G+,+++ al 1K.?. en )ipotecas locales y gan <M ,,,+++. eterminar el tiempo que estuvo invertido el dinero. Solucin 9' / ,G+,+++4 & / ,,,+++4 i / +.1K?4 n / A espe#amos n de la !rmula B1C I = VA*n*i

8ustituyendo cantidades%

R!"pu!"ta( El dinero estuvo invertido durante medio a=o.

EEE3(&(&6 H *(alculando la tasa i de inters8i una empresa )ipotecaria tiene invertido <M M,+,+++ durante MN a=os a inters simple y obtiene en total <M 1H?,,G+ de ingresos, Icul es la tasa de intersA.

Solucin & / 1H?,,G+4 9' / M,+,+++4 n / M.G4 i / A espe#amos i de la !rmula B1C I = VA*n*i%

R!"pu!"ta( 2a empresa )ipotecaria obtuvo el 1M. sobre su inversin.

#.2. Monto El monto es la suma obtenida a=adiendo el inters al capital, esto es% M6N76 / ('"&7'2 O &N7E3E8 3eemplazando en B1C por sus respectivos smbolos, obtenemos la !rmula general para el monto%

Frmula para el monto (VF) a inters simple de un capital VA, que devenga inters a la tasa i durante n aos.

e donde%

1. 2ipo" d! plazo" d! lo" int!r!"!" 5eneralmente conocemos dos tipos de plazos% a- Int!r$" Co%!rcial o Bancario. "resupone que un a=o tiene M?+ das y cada mes M+ das. &- Int!r$" E3acto. 7iene su base en el calendario natural% un a=o M?G o M?? das, y el mes entre ,@, ,L, M+ o M1 das. El uso del a=o de M?+ das simpli!ica los clculos, pero aumenta el inters cobrado por el acreedor, es de uso normal por las entidades !inancieras. 2a mayora de e#ercicios en la presente obra consideran el a=o comercial4 cuando utilicemos el calendario natural indicaremos operar con el inters e$acto.

EEE3(&(&6 G *&nters 8imple (omercialEorge deposita <M ,,M++, en una libreta de a)orros al L. anual, Icunto tendr despus de L mesesA. 1P E$presamos la tasa en meses% +.+L01, / +.++KG, mensual%

Solucin( 9' / ,,M++4 i / +.++KG4 n / L4 9F / A ,P 'plicamos la !rmula B,C y E$cel% B,C VF / ,,M++ B1 O *+.++KGDL-C / <M ,,HGG.,G

R!"pu!"ta% El valor !uturo es <M ,,HGG.,G

EEE3(&(&6 ? *&nters 8imple E$acto-

<n peque=o empresario, con utilidades por <M G,+++ los deposita en una libreta de a)orros en un banco al L.K. anual. (alcular cuanto tendr al !inal de @ meses. 1P E$presamos el plazo en a=os% *@ meses por M+ das / ,H+ das,H+0M?G / +.?GKG a=os

Solucin( 9' / G,+++4 i / +.+LK4 n / +.?GKG4 9F / A

,P 'plicamos la !rmula *,- y E$cel%

B,C VF / G,+++ DB1 O *+.+LKD+.?GKG-C / <M G,M1@.@L

R!"pu!"ta% El peque=o empresario tendr al !inal de los @ meses <M G,M1@.@L

4. 5!"cu!nto" Es una operacin de crdito llevada a cabo principalmente en instituciones bancarias y consiste en que estas adquieren letras de cambio, pagars, !acturas, etc. de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengara el documento entre la !ec)a recibida y la !ec)a devencimiento. 'nticipan el valor actual del documento. 2a !ormula para el clculo del descuento es%

5ond!% 5 / descuento .F o .N / valor del pagar o documento *monto-, valor nominal d / tasa de descuento n / n;mero de perodos )asta el vencimiento del pagar 6tras !rmulas del descuento% espe#ando de la !rmula B?C tenemos% BKC VN = VA + D B@C VA = VN - D BLC D = VN - VA

8ustituimos el valor de 9F en la !ormula B?C% D 6BVA + DCn*d /9'DbDd O DnDd y pasando el segundo termino tenemos Q DnDd / 9'DnDd

EEE3(&(&6 K *"agar7enemos un pagar por <M 1@G,+++, girado el 1G0+L0+M y con vencimiento al 1G0110+M, con una tasa de descuento de G+. anual. eterminar el descuento y el valor actual del documento. Solucin( 9N / 1@G,+++4 n / , meses4 d / *+.G+01,- / +.+H1K4 / A4 9' / A

R!"pu!"ta( El descuento es de <M 1G,H1?.?H y el valor actual del documento es de <M 1?L,G@M.MM.

EEE3(&(&6 @ * escuento de pagar<na empresa descuenta un pagar y recibe <M ,+,+++. 8i la tasa de descuento es del ??. anual y el vencimiento es en tres meses despus del descuento. I(ul era el valor nominal del documento en la !ec)a de vencimientoA. Solucin( 9' / ,+,+++4 d / *+.??01,- / +.+GG4 n / M4 9F / A

BKC VF = ,+,+++ O M,M++ / <M ,M,M++

R!"pu!"ta% El valor nominal *9F- del documento en la !ec)a de vencimiento es <M ,M,M++.

EEE3(&(&6 L * escuento de letra<na empresa descuenta una letra por la cual recibe <M ,,G,+. 8i la tasa de descuento es de ??. y el valor nominal de <M ,,LG+. I(unto tiempo !altaba para el vencimiento de la obligacinA.

Solucin( 9N / ,,LG+4 9' / ,,G,+4 d / *+.??01,- / +.+GG4 /A

BLC D / ,,LG+ R ,,G,+ / <M HM+.++

espe#ando n de la !rmula *?- D = VN DnDi obtenemos%

R!"pu!"ta( Faltaba para el vencimiento , meses y ,+ das.

AC2I.I5A5 A REALI7AR 1. (alcular el inters simple comercial de SM.G++.+++ entre el ,1 de Enero y el ,1 de Eunio del mismo a=o, a una tasa del 1,L. mensual. ,. <na persona invierte SH.+++.+++ al 1,.G. anual simple el 1M de 'bril del ,++H. (alcule el monto de su inversin al ,@ de Eulio del mismo a=o. E!ect;e el clculo con intereses comerciales y con intereses e$actos. M. (unto debe invertirse el L de Mayo del ,++H al 1+,G. anual simple para disponer de un monto de SG.+++.+++ el ,, de Febrero del ,++GA Formular la respuesta con intereses comerciales y e$actos. H. Tallar el valor presente de SK.G++.+++ al 1,,M. anual simple durante dos a=os y medio. G. Tallar el monto de S1+.M++.+++ al 1,1. mensual despus de H a=os y M meses. ?. urante cunto tiempo debe invertirse un capital de S@.MG+.+++ para que se convierta en S11.?++.+++ si la tasa de inters es del 1,,G. anual simpleA