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MDULO GESTIN FINANCIERA ADMINISTRACIN Y FINANZAS
DAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEAS)

UNIDAD 2. DESCUENTO SIMPLE

www.davidespinosa.es

22

UNIDAD 2
Unidad 2. Descuento simple

0. NDICE.

1. EL DESCUENTO.

2. CONCEPTO Y CLASES DE DESCUENTO SIMPLE.

3. EL DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO.

3.1. Concepto.
3.2. Operaciones de descuento comercial.

4. EL DESCUENTO RACIONAL O MATEMTICO.

5. RELACIN ENTRE EL DESCUENTO COMERCIAL Y EL DESCUENTO
RACIONAL.

5.1. Comparacin entre ambos tipos de descuento.
5.2. Equivalencia entre el tanto de descuento comercial y el
racional.

ACTIVIDADES FINALES.




23

UNIDAD 2
1. EL DESCUENTO.

El descuento es la cantidad que se deja de percibir por anticipar la disponibilidad de
un capital.

Una de las operaciones de descuento ms frecuentes es la negociacin de efectos
comerciales (documentos acreditativos de pagos o cobros pendientes), utilizada
normalmente en perodos de baja liquidez, y que consiste en el anticipo por parte de
una entidad financiera, del crdito (formalizado en uno o varios efectos) que la
empresa tiene sobre sus clientes. En estos casos, se establece una lnea de descuento
en la que se especifica el importe mximo de efectos, que la entidad financiera est
dispuesta a descontar.

En cualquier caso, la entidad financiera no entrega a la empresa el nominal del efecto,
sino el resultado de restar a ste el importe del descuento (intereses), las comisiones
y otros gastos.

Esquema 1. Figuras que intervienen en una letra de cambio emitida para el descuento

LIBRADOR
(VENDEDOR DE LA
MERCANCA)
LIBRADO
(COMPRADOR DE LA
MERCANCA)
TENEDOR
(ENTIDAD
FINANCIERA)
(2) Le devuelve la
letra, aceptando el
pago
(1) Le manda la letra con la orden de pago
(3) Dto. de
la letra
(3)
Nominal de
la letra
menos
intereses y
otros
gastos
(4) Cobro
de la letra
(4)
Nominal de
la letra



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UNIDAD 2
2. CONCEPTO Y CLASES DE DESCUENTO SIMPLE.

Se entiende por descuento simple la operacin financiera que consiste en la
sustitucin de un capital futuro por otro con vencimiento presente.

Llamemos:

E : valor efectivo o cantidad adelantada.
N : nominal o importe del capital que se pretende adelantar.
D : descuento o diferencia entre el nominal y el efectivo.

La representacin grfica de la operacin sera la siguiente:

Por lo tanto: D = N E , de donde N = E +D

Utilizando los trminos del tema anterior, y teniendo en cuenta que N = C
n
y E = C
0
,
obtenemos la siguiente expresin:

D = C
n
C
0

La problemtica que plantea este tipo de operaciones es, precisamente, el clculo del
descuento. Para ello podemos utilizar dos criterios que dan lugar a dos tipos de
descuento simple: el descuento comercial o bancario (D
c
) y el descuento racional o
matemtico (D
r
).

E

0

N

n

D
Ejemplo 1. Una letra de nominal 3.500 se ha descontado en una entidad financiera. Si el
descuento ha ascendido a 223, calcula la cantidad que ha adelantado el banco.

Teniendo en cuenta que D = N E , se obtiene que E = N - D . Por lo tanto:

E = 3.500 - 223 = 3.277




25

UNIDAD 2
3. EL DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO.

3.1. Concepto.

En la prctica, el denominado descuento comercial o bancario es el criterio ms usado
para el clculo del descuento, sobre todo en la negociacin de efectos comerciales.

Se caracteriza porque su importe se calcula sobre el nominal C
n
del efecto. Es decir,
el descuento comercial simple D
c
ser igual a C
n
i n , donde i representa el tanto
unitario de descuento anual o descuento correspondiente a la unidad de capital (un
euro) durante la unidad de tiempo (un ao).

De la expresin anterior se deduce que:

D
c

C
n
=
i n
D
c

i =
C
n
n
D
c

n =
C
n
i
Ejemplo 2. Calcula el descuento comercial de una letra de nominal 1.300 a la que se aplica
un tanto de descuento anual del 7% y que vence dentro de 90 das. AO CIVIL

1 FORMA DE SOLUCIONARLO (tanto de descuento unitario y tiempo expresados en trminos
anuales): D
c
= C
n
i n / m = 1.300 0,07 90 / 365 = 22,44

2 FORMA DE SOLUCIONARLO (tanto de descuento unitario y tiempo expresados en das):

i
365
= i / 365 = 0,07/365 = 0,00019178

Por lo tanto: D
c
= C
n
i
365
n = 1.300 0,00019178 90 = 22,44

COMO SE ACABA DE COMPROBAR, EN EL DESCUENTO SIMPLE (AL IGUAL QUE EN EL
INTERS SIMPLE), LOS TANTOS EQUIVALENTES SON PROPORCIONALES



26

UNIDAD 2

El valor efectivo C
0
se puede calcular a partir del nominal C
n
de la siguiente forma:

C
0
= C
n
D
c
= C
n
- C
n
i n = C
n
(1 - i n)

Ejemplo 3. El descuento comercial de un efecto que vence dentro de 96 das ha ascendido a
26,12. Si el tanto de descuento anual es del 6%, calcula el nominal del efecto. AO
CIVIL

Podemos solucionar el ejercicio de dos formas. En este caso, optamos por expresar el tanto de
descuento unitario y el tiempo en trminos anuales:

D
c
26,12
C
n
= = = 1.655,17
i n / m 0,06 96 / 365
Ejemplo 4. El descuento comercial de un efecto de nominal 2.000 ha ascendido a 29,04.
Si el tanto de descuento anual es del 5% y el efecto vence el 17 de noviembre, en qu
fecha se descont el efecto?. AO CIVIL

Podemos solucionar el ejercicio de dos formas. En este caso, optamos por expresar el tanto
descuento unitario y el tiempo en das:

i
365
= i / 365 = 0,05/365 = 0,000136986

D
c
29,04
n = = = 106 das
C
n
i
365
2.000 0,000136986

Por lo tanto, el efecto se descont el 3 de agosto.



27

UNIDAD 2

El valor nominal C
n
se puede calcular a partir del valor efectivo C
0
de la siguiente
forma:

Despejamos C
n
de la expresin C
0
= C
n
(1 - i n); de esta forma obtenemos que:

C
0

C
n
=
(1 - i n)

Ejemplo 5. Calcula el efectivo que resultar de aplicar a un nominal de 1.625, que vence el
27 de septiembre, un tanto de descuento anual del 7,6%. El descuento se efecta el 31 de
marzo. AO CIVIL.

Optamos por expresar el tanto de descuento unitario y el tiempo en trminos anuales:

Desde el 31 de marzo al 27 de septiembre han transcurrido 180 das.

C
0
= C
n
D
c
= C
n
- C
n
i n / m = C
n
(1 - i n / m) = 1.625 (1 0,076 180 / 365) = 1.564,10
Ejemplo 6. Calcula el nominal de una letra que vence dentro de cuatro meses, sabiendo que
se ha descontado a un tanto de descuento anual del 4,5% y que el valor efectivo que se ha
obtenido ha ascendido a 1.723,75


C
0
1.723,75
C
n
= = = 1.750
(1 - i n / m) 1 0,045 4 / 12



28

UNIDAD 2
3.2. Operaciones de descuento comercial.

En la primera pregunta de este tema se ha estudiado en qu consiste el descuento de
efectos comerciales, y se ha comentado que el descuento comercial es el ms
utilizado en este tipo de operaciones.

El cliente, para el clculo de la cantidad a recibir por el descuento de un efecto, debe
tener en cuenta que al nominal del mismo hay que deducir el descuento comercial, las
comisiones bancarias y otros gastos (como por ejemplo, el correo).

Las comisiones cobradas por las entidades financieras no son fijas, dependiendo de la
propia entidad y del cliente en cuestin. En cualquier caso, estas comisiones se aplican
sobre el nominal del efecto (pudiendo existir una comisin mnima por efecto).

A veces, las entidades financieras acuerdan con sus clientes, aplicar en las
negociaciones de efectos un tanto nico (llamado FOR-FAIT), que incluye a la vez el
descuento, la comisin y los gastos.

Ejemplo 7. CHUSMA S.A. necesita liquidez para efectuar unos pagos pendientes. Para ello
se plantea acudir a una entidad bancaria para descontar tres efectos: el primero, de
nominal 3.000 y vencimiento el 27 de octubre; el segundo, de nominal 2.300 y
vencimiento el 5 de noviembre; el tercero de nominal 6.700 y vencimiento el 7 de
diciembre. El descuento se efecta el 1 de junio, aplicando el banco un tanto de descuento
anual del 5,50% a los efectos con vencimiento inferior o igual a 150 das, y un tanto de
descuento anual del 6,50% a los efectos con vencimiento superior a 150 das. Las
comisiones que se aplican son del 3 por mil sobre el nominal (mnimo 10 por efecto). El
banco cobra, adems, 1 euro por efecto en concepto de gastos de correo. Efecta la
correspondiente liquidacin. AO CIVIL.

La primera tarea a realizar es calcular el descuento comercial que se aplicar a cada uno de los
efectos:

1 EFECTO 2 EFECTO 3 EFECTO
C
n
3.000 2.300 6.700
n 148 das 157 das 189 das
i 0,055 0,065 0,065
D
c
= C
n
i n / m

66,90 64,31 225,51




29

UNIDAD 2

El descuento de efectos se pacta con la clusula salvo buen fin, es decir, si al llegar
el vencimiento el librado no paga el efecto, la entidad financiera se lo devolver al
librador, lo que implica que le cargar en cuenta: a) el nominal del efecto; b) la
comisin de devolucin (que se calcula sobre el nominal); c) los gastos de protesto (si
los hay); d) otros gastos (correo).

Ejemplo 7 (continuacin).

El lquido que se obtendr por cada efecto ser igual a:

LQUIDO = NOMINAL DESCUENTO COMERCIAL COMISIN GASTOS CORREO

1 EFECTO 2 EFECTO 3 EFECTO
NOMINAL 3.000 2.300 6.700
DTO COMERCIAL 66,90 64,31 225,51
COMISIN
(3 por mil del
nominal)
10 (se aplica el mnimo) 10 (se aplica el
mnimo)
20,1
GTOS CORREO 1 1 1
LQUIDO 2.922,10 2.224,69 6.453,39

Por lo tanto, el lquido total que obtendr CHUSMA S.A. ser igual a:

2.922,10 + 2.224,69 + 6.453,39 = 11.600,18

Ejemplo 8. Debido a que el tercer efecto (del ejemplo anterior) resulta impagado, CHUSMA
S.A., recibe una liquidacin de la entidad bancaria, que incluye una comisin de devolucin
del 7 por mil, gastos de notara (protesto) por importe de 40 y de correo por importe de
1. Efecta la correspondiente liquidacin.

El importe que el banco le cargar en cuenta a CHUSMA S.A. resultar de sumar las siguientes
cantidades:

NOMINAL DEL EFECTO + COMISIN DE DEVOLUCIN + GTOS DE PROTESTO + CORREO

Es decir: 6.700 + 46,9 + 40 + 1 = 6.787,9




30

UNIDAD 2
4. EL DESCUENTO RACIONAL O MATEMTICO.

Este descuento se caracteriza porque su importe se calcula sobre el valor efectivo C
0
Por lo tanto, el descuento racional simple D
r
ser igual a C
0
i n .

De la expresin anterior se deduce que:

El valor efectivo C
0
es igual al nominal C
n
menos el descuento racional D
r
. Es decir:

C
0
= C
n
D
r .
= C
n
C
0
i n

C
n

De esta expresin, se deduce que C
0
=
1 + i n

D
r

C
0
=
i n
D
r

i =
C
0
n
D
r

n =
C
0
i
Ejemplo 9. Calcula el descuento racional de un efecto por el que nos entregaron un efectivo
de 3.600, sabiendo que se aplic un tipo del 5% anual y que venca dentro de 85 das.
AO CIVIL.


D
r
= C
0
i n / m = 3.600 0,05 85 / 365 = 41,92

Ejemplo 10. Calcula los meses que dur una operacin de descuento de la que sabemos que
su efectivo es de 4.500, el tipo aplicado es el 10% anual y el descuento racional asciende
a 150.


D
r
150
n = = = 0,333 aos = 4 meses
C
0
i 4.500 0,1




31

UNIDAD 2
Por lo tanto, el descuento racional simple se deriva de una operacin inversa a la de
inters simple.

5. RELACIN ENTRE EL DESCUENTO COMERCIAL Y EL DESCUENTO
RACIONAL.

5.1. Comparacin entre ambos tipos de descuento.

Partimos del supuesto de que i
c
= i
r
= i

* 1 forma de comparacin:

D
c
= C
n
i n
D
r
= C
0
i n

Dado que el nominal (C
n
) es siempre superior al efectivo (C
0
), el descuento
comercial es superior al descuento racional (para un mismo tanto de descuento
durante el mismo tiempo).

* 2 forma de comparacin: expresamos ambos descuentos en funcin del nominal.

D
c
= C
n
i n

C
n
C
n
i n D
c

D
r
= C
n
C
0
= C
n
= =
1 + i n 1 + i n 1 + i n
Ejemplo 11. Calcula el descuento racional de un efecto de 5.700, sabiendo que se
descont durante 123 das a un tanto de descuento anual del 7%. AO CIVIL.

D
r
= C
n
C
0

C
n
asciende a 5.700. Por lo tanto, nos queda calcular el valor efectivo C
0

C
n
5.700
C
0
= = = 5.568,64

1 + i n / m 1 + 0,07 123 / 365

De esta forma: D
r
= C
n
C
0
= 5.700 5.568,64 = 131,36




32

UNIDAD 2

Como se puede comprobar, si se aplica el mismo tanto de descuento durante el mismo
tiempo, el descuento comercial es siempre superior al racional (D
c
> D
r
).

5.2. Equivalencia entre el tanto de descuento comercial y el racional.

En este apartado tratamos de encontrar el tanto de descuento comercial i
c
y el tanto
de descuento racional i
r
, que aplicados sobre el mismo nominal generan el mismo
descuento. Es decir:
D
c
= D
r

Ejemplo 12. Calcula el descuento comercial y el descuento racional de un efecto de 3.680,
que se descuenta cuando faltan 90 das para su vencimiento, sabiendo que el tipo que se
aplica es de un 5% anual. AO CIVIL.


D
c
= C
n
i n / m = 3.680 0,05 90 / 365 = 45,37

C
n
i n / m 3.680 0,05 90 / 365
D
r
= = = 44,82
1 + i n / m 1 + 0,05 90 / 365

Como se puede comprobar, el descuento comercial es superior al racional.
Ejemplo 13. En una entidad financiera, al ir a descontar un efecto de 10.000 al que le
quedan dos meses para su vencimiento, nos ofrecen aplicar un tanto de descuento anual del
8% (si la operacin se realiza con descuento comercial) o un tanto de descuento anual del
8,25% (si la operacin se realiza con descuento racional). Qu nos interesa ms?.

D
c
= C
n
i n / m = 10.000 0,08 2 / 12 = 133,33

C
n
i n / m 10.000 0,0825 2 / 12
D
r
= = = 135,64
1 + i n / m 1 + 0,0825 2 / 12

Por lo tanto, interesa ms aplicar el descuento comercial, pues es menor que el descuento
racional.



33

UNIDAD 2
Sabiendo que:

D
c
= C
n
i
c
n

C
n
i
r
n
D
r
=
1 + i
r
n

Despejando, se obtiene que:

Por lo tanto:

C
n
i
r
n
C
n
i
c
n =
1 + i
r
n

i
r

i
c
=
1 + i
r
n

i
c

i
r
=
1 - i
c
n

Ejemplo 14. Calcula el tanto de descuento racional i
r
equivalente a un 7% anual comercial,
sabiendo que la operacin financiera tiene una duracin de 2 trimestres. Comprueba
posteriormente la equivalencia entre ambos tantos de descuento, para un nominal de 6.000

i
c
0,07
i
r
= = = 0,072539
1 - i
c
n / m 1 0,07 2 / 4

COMPROBACIN:

D
c
= C
n
i
c
n / m = 6.000 0,07 2 / 4 = 210

C
n
i
r
n / m 6.000 0,072539 2 / 4
D
r
= = = 210
1 + i
r
n / m 1 + 0,072539 2 / 4




34

UNIDAD 2
ACTIVIDADES FINALES

1. Calcula el descuento comercial de un efecto de 74.720,32 al que se aplica un
tanto de descuento del 4,72% anual y que vence el 15 de agosto. Fecha de
descuento el 15 de abril. Ao civil.

2. El 22 de septiembre se ha descontado un efecto, ascendiendo el descuento
comercial a 223,82. Si el vencimiento del efecto es el 2 de noviembre y se aplica
un 6,72% anual, cul es el nominal?. Ao civil.

3. Cul ser el vencimiento de un efecto de nominal 30.000 por el que se
proporciona un efectivo de 29.498,63?. Se aplica un tanto de descuento
(comercial) del 5% anual y la fecha de descuento es el 7 de mayo. Ao civil.

4. Ante la posibilidad de acudir a dos entidades financieras para realizar un
descuento, se nos proporciona la siguiente informacin a fin de que elijamos:

La entidad A, para un nominal de 1000, aplica un descuento comercial de 10
para 65 das.
La entidad B, para el mismo caso, aplica un tanto de descuento comercial del
5,75% anual.

Seala la opcin ms conveniente. Ao civil.

5. Se desea saber si el descuento comercial de dos efectos, uno de 70.000 y otro
de 25.000, nos proporcionar liquidez suficiente para efectuar un pago de
94.500. Al primer efecto le faltan 27 das para su vencimiento y al segundo 39
das. Tanto aplicado a ambos efectos: 6,91% anual. Ao civil.

6. La empresa COLINA, S.A., dispone de tres efectos en su cartera con vencimiento
inferior a 30 das que decide descontar en el Banco FLOR por problemas de
liquidez. Los efectos tienen un nominal de 7.248,12 , 8.123,71 y 1.874,73 y
vencen respectivamente dentro de 20, 25 y 28 das. Efecta la liquidacin
sabiendo que se aplica un tanto de descuento comercial del 7,14% anual, que se
cobra una comisin del 3,25 por mil (mnimo 10 por efecto) y que los gastos de
correo ascienden a 0,25 euros/efecto. Ao comercial.

7. El ltimo efecto de la remesa de letras del ejercicio anterior resulta impagado,
por lo que el Banco FLOR presenta una liquidacin a COLINA, S.A., que incluye
una comisin del 3,75 por mil, unos gastos de notara (protesto) de 35 y 1,25
de correo. Realiza la liquidacin correspondiente.




35

UNIDAD 2
8. Calcula el descuento racional de un efecto por el que se recibieron 23.748,23.
Su vencimiento fue el 22 de octubre y se aplic un tanto del 5% anual. Fecha de
descuento el 24 de junio. Ao civil.

9. Cul ha sido el efectivo percibido en un caso de descuento racional, en el que
ste ha ascendido a 283,80, el efecto vence a los 45 das de su descuento y se
ha aplicado un tanto anual del 6,22%?. Ao civil.

10. El descuento racional de un efecto, hecho el da de hoy, asciende a 72,73 y el
efectivo resultante es de 7.798,05. Si la operacin se realiza a un tanto del
5,77% anual, cuntos das faltan para el vencimiento del efecto?. Ao civil.

11. Un banco nos ofrece descontar racionalmente una letra de nominal 42.070,85 a
un tanto del 5,95% anual. Si la fecha de descuento es el 15 de abril y el
vencimiento 30 das despus, a cunto asciende el descuento?. Ao civil.

12. A qu nominal le han sido descontados 5,23 si restaban 10 das para su
vencimiento y se ha aplicado un tanto del 4,71% anual?. Descuento racional y ao
civil.

13. Ante la propuesta de optar por un descuento racional al 4,10% anual o por un
descuento comercial al 4% anual, cul conviene ms?. En nuestro caso, los datos
son: nominal (6.010,12), tiempo (30 das). Ao civil.

14. Busca en el ejercicio anterior, la fecha a partir de la cual el descuento comercial
empiece a superar al racional y, por lo tanto, convenga ms este ltimo. Explicar
la respuesta.

15. Si la diferencia entre el descuento comercial y racional de un efecto es de 1.200
euros y el perodo de descuento es de 120 das, a cunto ascendi el primero si
se aplic un 5,12% anual?, y el segundo?. Ao civil.

16. Un efecto al que le faltan 25 das para su vencimiento es descontado
comercialmente, resultando dicho descuento igual a 777,77. Si se aplica un tanto
del 4,92% anual, a cunto asciende el descuento racional?. Ao civil.

17. Al descontar un efecto comercialmente al 6% anual se plantea la necesidad de
calcular su equivalente racional. El nominal es de 4.207,08 y la duracin de la
operacin es de tres meses. Realiza las comprobaciones oportunas.

18. Calcula el tipo de descuento comercial equivalente a un tipo de descuento racional
del 7,39% anual para una operacin a un semestre.



36

UNIDAD 2

19. Calcula el tiempo en que debe efectuarse un descuento comercial de una letra
para que ste sea igual al nominal, si el tanto de descuento anual es del 10%.

20. Partiendo de las frmulas del descuento comercial y del descuento racional (en
funcin del nominal), desarrollar las siguientes expresiones, suponiendo que el
tanto de descuento comercial es igual al tanto de descuento racional.

a. D
c
D
r

b. D
c
D
r

c. D
c
/ D
r

Solucin: 3,844% anual

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