INFORMATIVO CEPEA - SETOR FLORESTAL

Anlise econmica mensal sobre madeiras e celulose/papel

UNIVERSIDADE DE SO PAULO ESCOLA SUPERIOR DE AGRICULTURA "LUIZ DE QUEIROZ"

Julho, 2002

N7

Altas de preos continuam nos mercados interno e externo

As altas de preos de produtos florestais, que se verificam desde abril, continuaram a ocorrer em junho nos mercados internos e externos, mas agora por razes distintas das altas anteriores. No mercado interno sentida novamente a falta de matria-prima. No mercado externo, a valorizao do euro frente ao dlar fez os preos em dlares da celulose e papel aumentarem na Europa. Mercado Interno: preos continuam a subir nas regies de Bauru e Sorocaba A falta de matria prima nas regies de Bauru e Sorocaba fez com que os preos de alguns produtos oriundos de reflorestamento aumentassem, principalmente os feitos com madeira de pinus. No entanto, os preos ainda continuam estveis nas regies de Marlia e Campinas, onde ainda h boa oferta de matria-prima. Na regio de Bauru, a lenha de pinus, a tora de eucalipto, a madeira serrada de pinus tipo sarrafo e a prancha de pinus foram os produtos que apresentaram altas de preos. Em relao a maio, os preos desses produtos sofreram aumentos de 34,78%, 5,59%, 2,15% e 4,22%, respectivamente, em junho. Os proprietrios das serrarias na regio atribuem tal alta falta de matriaprima na regio, o que causa maiores despesas com combustvel para obtla em locais mais distantes das serrarias. A boa procura pelos produtos tem permitido o repasse dos aumentos de custos de produo aos preos. Em Sorocaba, o preo da

prancha de pinus teve aumento de 38,09% em junho em relao a maio. Esta alta se deveu sada de ofertantes do mercado, que pararam de trabalhar com pinus por no ter matria-prima na regio.
Tabela 1 preos de produtos florestais in natura e semi-processados em algumas regies do Estado de So Paulo (valores em reais).
Produto Lenha de pinus cortada e empilhada na fazenda (metro estreo) Madeira em tora em p de 3 eucalipto (m ) Madeira serrada de eucalipto (1) tipo vigamento Madeira serrada de pinus tipo (2) sarrafo (3) Regio Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Campinas Marlia Sorocaba Bauru Marlia Sorocaba Bauru Marlia Sorocaba Bauru Marlia Sorocaba Preos de maio/2002 Mnimo Mdio 5,75 5,50 6,00 6,00 8,00 8,00 7,00 7,00 25,00 29,88 45,00 45,00 40,00 40,00 30,00 35,00 230,00 250,72 400,00 400,00 270,00 270,00 300,00 300,00 232,56 180,00 300,00 300,00 170,00 170,00 175,00 170,00 235,00 267,06 300,00 300,00 176,00 176,00 180,00 210,00 240,00 291,11 400,00 400,00 240,00 240,00 300,00 320,00 900,00 948,75 700,00 700,00 1100,00 1100,00 1209,50 1209,50 700,00 700,00 1480,00 1480,00 398,50 439,25 430,00 430,00 680,00 680,00 Mximo 6,00 6,00 8,00 7,00 33,00 45,00 40,00 40,00 262,16 400,00 270,00 300.00 280,25 300,00 170,00 180,00 333,35 300,00 176,00 240,00 333,35 400,00 240,00 340,00 997,50 700,00 1100,00 1209,50 700,00 1480,00 480,00 430,00 680,00 Preos de junho/ 2002 Mnimo Mdio 7,75 5,50 6,00 6,00 8,00 8,00 7,00 7,00 30,00 31,55 45,00 45,00 40,00 40,00 30,00 35,00 230,00 250,72 400,00 400,00 270,00 270,00 300,00 300,00 237,56 180,00 300,00 300,00 170,00 170,00 175,00 170,00 240,00 278,34 300,00 300,00 176,00 176,00 290,00 290,00 240,00 291,11 400,00 400,00 240,00 240,00 300,00 320,00 900,00 948,75 700,00 700,00 1100,00 1100,00 1209,50 1209,50 700,00 700,00 1480,00 1480,00 398,50 439,25 430,00 430,00 680,00 680,00 Mximo 10,00 6,00 8,00 7,00 33,00 45,00 40,00 40,00 262,16 400,00 270,00 300.00 280,25 300,00 170,00 180,00 333,35 300,00 176,00 290,00 333,35 400,00 240,00 340,00 997,50 700,00 1100,00 1209,50 700,00 1480,00 480,00 430,00 680,00

Prancha de pinus

Prancha de eucalipto

(3)

Prancha de jatob (3)

(3)

Prancha de ip

Prancha de peroba

(3)

FONTE: CEPEA NOTA1: (1) 6 cm x 12 cm e 6 cm x 16 cm; (2) 2,5 cm x 5,0 cm, 2,5 cm x 7,5 cm, 2,5 cm x 10 cm e 2,5 cm x 15 cm; (3) 30 cm x 5 cm. A primeira medida refere-se largura e a segunda, espessura. Obs.: metro estreo um metro cbico de madeira desuniforme empilhada, contando os vos entre as peas.

Mercado externo: exportaes recuam em junho A tabela 2 traz os resultados consolidados das exportaes de produtos florestais no perodo de maro a maio de 2002. Constata-se que o total exportado de produtos florestais passou de US$ 284,02 milhes em maro, para US$ 316,99 em abril, caindo para US$ 264,46 milhes em maio. Esta reduo no valor exportado em maio em relao a abril deveu-se, fortemente, queda nas exportaes de celulose. Apesar do preo da celulose estar aumentando no mercado externo, a quantidade embarcada em maio foi cerca de metade da embarcada em abril. Os dados preliminares das exportaes de produtos florestais em junho totalizaram US$ 232,36 milhes, ou seja, 12,1% abaixo do total exportado em maio. Esta reduo deveu-se, principalmente, h reduo nas exportaes de papel e celulose. Esses produtos geraram exportaes de US$ 92,90 milhes em junho, as quais foram 26% inferiores s exportaes de maio. Os produtos de madeira geraram exportaes de US$ 139,46 milhes em junho, apresentando alta de 1% em relao ao total exportado em maio.

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O fraco desempenho das exportaes de celulose a partir de maio incoerente com as notcias e expectativas divulgadas pelas empresas e por agentes a elas vinculados (ver o item Desempenho das Empresas do Setor Florestal). Evoluo dos preos de papel e celulose no Mundo Em junho, os preos em dlares dos papis e de celulose negociados na Europa tiveram elevaes, mantendo a tendncia observada desde abril. No entanto, as elevaes de preos ocorridas em junho devem-se, principalmente, valorizao do euro frente ao dlar. Entre final de maio e final de junho, o euro valorizou-se em 4,69% em relao ao dlar. Em final de junho, os preos CIF da tonelada de celulose NBKS (celulose de fibra longa) e BHKP (celulose de fibra curta) eram respectivamente, US$ 476,79 e US$ 485,50. Esses valores representam acrscimos de 3,58% e 5,82%, respectivamente, em relao aos preos da tonelada de NBKS e BHKP em final de maio (que eram de US$ 460,30 e US$ 458,77, respectivamente). Os preos delivery de papis tipo LWC (papel revestido para revista), CTDWF e A4-copy (papel para impresso e escrita) em final de junho foram 3,18%, 4,56% e 4,36%, respectivamente, maiores do que os preos vigentes em final de maio. Em final de junho, a tonelada de papel LWC (preo delivery) era de US$ 731,36, enquanto a tonelada de papel CTDWF e A-4 copy eram cotadas a US$ 795,24 e US$ 947,11, respectivamente. O preo da tonelada de papel jornal entregue na Europa (preo CIF) teve seu preo aumentado de

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US$ 511,77 em final de maio para US$ 532,87 em final de junho, alta de 4,12%. J o preo de papel jornal entregue nos Estados Unidos (preo CIF) revelou uma pequena queda de 0,21%, nesse mesmo perodo, estando cotado a US$ 430,37 por tonelada em final de junho.
Tabela 2 Exportaes de produtos florestais manufaturados Brasil maro a junho de 2002. Item Produtos Ms Maro/ 2002 77,25 74,90 31,84 3,19 44,93 16,56 6,19 29,16 307,04 608,78 377,58 760,84 364,20 1035,12 275,46 237,66 251,61 123,03 84,32 4,19 123,36 16,00 22,49 122,71 Abril/ 2002 93,21 82,94 29,47 2,41 47,35 18,16 8,07 35,38 300,14 643,15 388,64 505,78 336,74 1012,27 264,78 240,65 310,56 128,96 75,86 4,77 140,66 17,94 30,56 147,03 Maio/ 2002 48,64 77,64 35,07 2,97 43,10 17,56 8,73 30,75 312,24 640,79 385,51 588,46 358,02 1068,77 257,62 352,94 155,79 121,17 90,96 5,05 120,38 16,43 33,88 87,13

Valor das exportaes Celulose e outras pastas (em milhes de Papel dlares) Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras Preo mdio* do Celulose e outras pastas produto embarcado Papel (US$/t) Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras Quantidade exportada Celulose e outras pastas (em mil toneladas) Papel Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras Fonte: SECEX/MICT - Balana Comercial Brasileira.

E voluo dos P reos dos P rodutos F lores tais na E uropa e nos E s tados Unidos

1000 900 800 700 600 500 400 300

Meses
celuloseNBKS (fibralonga) Papel LW C(revestidopararevista) Papel A4 - copy paper Papel jornal (entrguenos EUA) celuloseBHKP (fibracurta) Papel CTDW F (revestidopararevistaeimpresso) Papel jornal (entreguenaEuropa)

Fonte: Foex Nota: Os preos da celulose e papel jornal so preos CIF e para os demais produtos so preos delivery.

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DESEMPENHO DAS EMPRESAS DO SETOR FLORESTAL Demanda forte estimula aes de papel e celulose O Morgan Stanley est otimista quanto ao desempenho das aes de papel e celulose. Segundo um de seus analistas, a demanda interna de papel est crescendo em razo da Copa do Mundo e das eleies presidenciais. Parte desse crescimento da demanda de papel tambm se relaciona com as compras antecipadas, tendo em vista os futuros aumentos de preos. Tal fortalecimento da demanda local e a recuperao do mercado global permitiram que o preo de papel subisse 11% nas vendas internas contra 5% nas exportaes. Comparando o perodo de janeiro a abril de 2002 com idntico perodo de 2001, observa-se que as vendas domsticas de papel subiram 4,1% e as exportaes tiveram aumento de 1,5%. Entretanto, conforme o analista Andr Peres, as exportaes tendem a ser reforadas pelo aumento da capacidade da Aracruz, previsto para final de junho. O real desvalorizado tambm amplia a rentabilidade das vendas de celulose no mercado externo e oferece uma alternativa para as vendas de papel se a demanda local desacelerar (Gazeta Mercantil, 14 de junho de 2002). Suzano aumenta suas exportaes O grupo Suzano deve bater recorde mensal de exportao de papel e celulose em junho. No perodo de janeiro a maio de 2002 foi exportado um volume 14% maior do que em idntico perodo de 2001. Em junho de 2002, a empresa espera exportar 10% mais do que em maio do mesmo ano.

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As empresas do grupo (Companhia Suzano de papel e celulose e Bahia Sul) j exportam 55% do total produzido de papel e celulose (O Estado de So Paulo, 12/06/02). CVRD vende mais um ativo no setor de celulose A Companhia Vale do Rio Doce vendeu a empresa Floresta Rio Doce para o consrcio Aracruz Celulose e Bahia Sul. Estas duas empresas repartiro o ativo florestal comprado (orado em R$ 137 milhes). Com isto, a CVRD consolida sua deciso de sair do negcio de celulose (O Estado de So Paulo, 11/06/02).

POLTICA FLORESTAL Governo de So Paulo divulga dados de rea reflorestada Em 05/06/02, a Secretaria do Meio Ambiente do Estado de So Paulo divulgou o Inventrio Florestal das reas Reflorestadas do Estado de So Paulo. Este considera apenas as regies que plantam Eucalyptus e Pinus, que so as espcies normalmente usadas para explorao comercial. Essas plantaes cobrem apenas 3,1% do territrio do Estado. Os resultados de tal Inventrio mostram que o volume de reas reflorestadas diminuiu nos ltimos nove anos: em 1993 havia 804.598 hectares reflorestados no Estado de So Paulo; hoje, existem 770.010 hectares. Houve uma queda de 4,3% (O Estado de So Paulo, 06/06/02). Os resultados do novo Inventrio Florestal das reas Reflorestadas apenas confirmam a situao vivenciada por vrias serrarias no Estado de So Paulo. A falta de matria-prima tem levado vrias delas a deixar de operar com certos tipos de madeira ou buscar a matria-prima em locais mais distantes da serraria, o que eleva os custos de produo e os preos dos produtos. Novos dados sobre desmatamento na Amaznia O Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais (Inpe) divulgou, em 10/06/02, os dados sobre o desmatamento na regio Amaznica referentes ao perodo de agosto de 1999 a agosto de 2000. Novos 18.226 km2 foram desmatados. Com isto, a rea total desmatada na Amaznia Legal j totaliza 600 mil km2. O montante desmatado no perodo 1999/2000 foi 5% superior ao desmatado no perodo imediatamente anterior (agosto de 1998 a agosto de 1999). Segundo o governo federal, 49 municpios so responsveis por 80% da derrubada da cobertura vegetal da regio. O governo federal aposta numa reduo do ritmo do desmatamento no perodo de agosto de 2000 a agosto de 2001 (queda prevista de 13% na devastao). As razes para este otimismo so: a maior eficcia na fiscalizao (que dever ser maior nos 49 municpios maiores desmatadores), a aplicao da Lei de Crimes Ambientais e a validade da medida provisria que alterou o Cdigo Florestal exigindo reserva legal igual a 80% da rea das propriedades (O Estado de So Paulo, 11/06/02). Apenas os novos dados do Inpe provaro se essas expectativas so vlidas.

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