INFORMATIVO CEPEA - SETOR FLORESTAL

Anlise econmica mensal sobre madeiras e celulose/papel

UNIVERSIDADE DE SO PAULO ESCOLA SUPERIOR DE AGRICULTURA "LUIZ DE QUEIROZ"

Maro, 2004
EXPORTAES BRASILEIRAS DE PRODUTOS FLORESTAIS RECUPERAM-SE Aps reduzir-se em 26,6% em fevereiro (em relao a janeiro), as exportaes de produtos florestais aumentaram em 46,8% em maro, ultrapassando o total exportado em janeiro. Essa recuperao deve-se, em parte, ao aumento de nmero de dias teis em maro. O mercado de produtos florestais in natura e semiprocessados em So Paulo presenciou situao mista, com alguns preos aumentando e outros diminuindo. No Estado do Par, os preos das madeiras serradas aumentaram, mas em menor intensidade do que em fevereiro. Mercado interno O ms de maro apresentou poucas variaes nos preos dos produtos florestais, ocorrendo-as apenas nas regies de Itapeva, Bauru e Sorocaba. Na regio de Itapeva constatou-se altas nos preos do estreo da tora em p de pinus para serraria (1,15%) e estreo da lenha de pinus cortada e empilhada na fazenda (3,7%). Essas altas ocorridas na regio no foram generalizadas entre as empresas. J a regio de Bauru teve queda nos preos dos seguintes produtos: estreo da tora de pinus para serraria em p (33,78%), prancha de eucalipto (0,57%) e preo do sarrafo de pinus (2,56%). Nesta regio houve somente aumento no preo do estreo da tora em p de eucalipto na ordem de 3%. A reduo no preo da tora em p de pinus para serraria ocorreu porque novas fontes de oferta desse produto esto sendo utilizadas. Na regio de Sorocaba destacam-se os aumentos nos preos de produtos de madeiras nativas:

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prancha de ip, prancha de jatob, prancha de peroba e prancha de cumaru, com elevaes de 15,7%, 8,11%, 7,44% e 8,11% respectivamente. Tabela 1- Preos de produtos florestais in natura e semi- processados em algumas regies do Estado de So Paulo (valores em reais).
Regio Mnimo Preo do st da rvore em p eucalipto pinus Itapeva Bauru Itapeva Bauru Preo do st da tora para serraria em p pinus Itapeva Bauru Campinas eucalipto Itapeva Bauru Sorocaba Marlia 35,00 28,00 40,00 41,00 43,10 28,00 40,00 35,00 30,00 40,00 46,57 50,00 7,32 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 17,00 15,00 17,59 25,00 15,75 20,00 23,00 350,00 360,00 403,65 500,00 430,00 400,00 409,00 331,20 600,00 280,00 350,00 200,00 403,65 550,00 300,00 400,00 340,00 382,95 400,00 1700,00 2420,00 1138,50 1290,00 2035,00 1138,50 710,00 1210,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2035,00 1138,50 Preos de fevereiro/2004 Mdio 37,50 28,00 40,00 41,00 51,95 74,00 40,00 35,00 41,75 57,50 46,57 60,00 8,66 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 20,25 18,50 17,59 25,00 17,88 25,00 25,00 371,75 405,00 403,65 580,00 430,00 436,75 429,50 331,20 630,00 283,33 391,00 200,00 403,65 550,00 300,00 449,00 472,50 382,95 400,00 1700,00 2420,00 1138,50 1290,00 2035,00 1138,50 710,00 1210,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2035,00 1138,50 Mximo 40,00 28,00 40,00 41,00 60,00 120,00 40,00 35,00 58,00 75,00 46,57 70,00 10,00 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 23,50 22,00 17,59 25,00 20,00 30,00 27,00 400,00 450,00 403,65 660,00 430,00 467,00 450,00 331,20 660,00 290,00 464,00 200,00 403,65 550,00 300,00 547,00 605,00 382,95 400,00 1700,00 2420,00 1138,50 1290,00 2035,00 1138,50 710,00 1210,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2035,00 1138,50 Mnimo 35,00 28,00 40,00 41,00 45,50 28,00 40,00 35,00 30,00 40,00 46,57 50,00 7,32 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 17,00 15,00 17,59 25,00 15,75 20,00 23,00 350,00 360,00 403,65 500,00 430,00 400,00 409,00 331,20 600,00 280,00 310,00 200,00 403,65 550,00 300,00 310,00 340,00 382,95 400,00 1700,00 2800,00 1138,50 1290,00 2200,00 1138,50 710,00 1300,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2200,00 1138,50 Preos de maro/2004 Mdio 37,50 28,00 40,00 41,00 53,18 49,00 40,00 35,00 43,00 57,50 46,57 60,00 8,41 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 21,43 18,50 17,59 25,00 17,88 25,00 25,00 374,25 405,00 403,65 580,00 430,00 434,25 429,50 331,20 630,00 283,33 381,00 200,00 403,65 550,00 300,00 419,00 472,50 382,95 400,00 1700,00 2800,00 1138,50 1290,00 2200,00 1138,50 710,00 1300,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2200,00 1138,50 Mximo 40,00 28,00 40,00 41,00 60,00 70,00 40,00 35,00 58,00 75,00 46,57 70,00 10,50 11,00 20,00 14,00 14,50 22,00 16,00 13,50 25,00 22,00 17,59 25,00 20,00 30,00 27,00 410,00 450,00 403,65 660,00 430,00 467,00 450,00 331,21 660,00 290,00 464,00 200,00 403,65 550,00 300,00 547,00 605,00 382,95 400,00 1700,00 2800,00 1138,50 1290,00 2200,00 1138,50 710,00 1300,00 776,25 1210,00 1260,00 1210,00 641,70 641,70 1265,00 2200,00 1138,50

in natura

Campinas Preo do st para lenha em p pinus Itapeva Bauru Campinas eucalipto Bauru Marlia Campinas Preo do st para celulose em p Preo do st da lenha cortada e empilhda na fazenda pinus eucalipto pinus Itapeva Itapeva Itapeva Bauru Marlia Campinas eucalipto Itapeva Bauru Campinas Preo do Eucalipto tipo viga (m )
3 (2)

Bauru Sorocaba Marlia Campinas

Preo da Prancha de de Eucalipto (m )

3 (1)

Itapeva Bauru Sorocaba

semi-processados

Marlia Campinas Preo do Sarrafo de Pinus (m )

3 (3)

Itapeva Bauru Sorocaba Marlia Campinas

Preo da Prancha de Pinus (m )

3 (1)

Itapeva Bauru Sorocaba Marlia Campinas

Preo da Prancha de Ip (m )
3 (1)

Bauru Sorocaba Marlia

Preo da Prancha de Jatob (m )

3 (1)

Bauru Sorocaba Marlia

Preo da Prancha

Bauru Sorocaba Marlia

3 (1)

nativas

de Peroba (m )

3 (1)

Preo da Prancha de Maaramduba (m ) Preo da Prancha de Angelim pedra (m )

3 (1)

Sorocaba Bauru Sorocaba Marlia

Preo da Prancha de Angelim vermelho (m3) (1) Preo da Prancha de Cumaru (m3) (1)

Marlia Sorocaba Sorocaba Marlia

Fonte: Cepea. Nota 1: (1) 30cm x 5cm; (2) 6cm x 12cm e 6cm x 16cm; (3) 2,5cm x 5cm, 2,5cm x 7,5cm, 2,5cm x 10cm e 2,5cm x 15cm. A prmeira medida refere-se largura e a segunda, espessura. Obs.: metro estreo um metro cbico de madeira desuniforme empilhada, contando os vos entre as peas.

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Ocorreu tambm um decrscimo de 6,68% no preo da prancha de pinus. Os produtos de Sorocaba j esto repassando os aumentos dos preos que ocorrem na regio da Amaznia Legal. As regies de Marlia e Campinas apresentaram preos constantes. Preos de madeiras serradas no Par Igualmente aos ltimos dois meses, em maro ocorreram altas nos preos mdios das pranchas de essncias nativas do Estado do Par (tabela 2). Contudo, percebe-se que as altas esto menores em relao s de fevereiro. As pranchas de maaranduba, jatob, cumaru, angelim pedra, angelim vermelho e ip apresentaram altas de 2,06%, 1,92%, 1,90%, 1,88%, 1,42% e 1,11%, respectivamente. A queda da oferta das toras dessas madeiras continua configurando como o principal motivo do aumento dos preos. Mercado domstico de Celulose e Papel De acordo com a tabela 3, o preo mdio da tonelada de celulose de fibra curta seca sofrer ajuste de 3,8% em abril. Esse preo reflete o aumento ocorrido no mercado internacional devido maior demanda pelo produto. Os preos dos papis de imprimir e escrever permaneceram

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constantes. A previso para maio de alta nos preos da celulose de fibra curta mida e dos papis de imprimir e escrever. Tabela 2 Preos mdios do metro cbico de pranchas de essncia nativa no Estado do Par janeiro de 2004 e fevereiro de 2004 (valores em reais).

Produto

Fevereiro/04 Mnimo Mdio Mximo Ip 900,00 1130,00 1400,00 Jatob 500,00 650,00 880,00 Maaranduba 440,00 478,88 550,00 Angelim Pedra 410,00 458,88 550,00 Angelim 390,00 440,00 550,00 Vermelho Cumaru 500,00 656,25 880,00
Fonte: Cepea

Mnimo 900,00 500,00 440,00 420,00 400,00 500,00

Maro/04 Mdio Mximo 1142,50 1400,00 662,50 880,00 488,75 550,00 467,50 550,00 446,25 550,00 668,75 880,00

Tabela 3 Preos no atacado de celulose e papel em So Paulo (valores em reais por tonelada)

Ms

Celulose de fibra curta mida

Mnimo Mdio Mximo Mnimo Mdio Mximo Mnimo Mdio Mximo 520,00 520,00 520,00 520,00 520,00 520,00 520,00 520,00 520,00

Celulose de fibra curta seca Preo em dlar

510,00 520,00 525,00 525,00 538,00 545,00 545,00 558,33 565,00

Papel offset em bobinaA

Papel cut sizeB

Preo em reais
3564,00 3755,94 4085,16 3564,00 3755,94 4085,16 3564,00 3755,94 4085,16 4033,53 4180,87 4411,53 4033,53 4180,87 4085,16 4033,33 4180,87 4085,16

Fevereiro/04 Maro/04 Abril/04

Fonte: CEPEA Nota: os preos acima incluem frete e impostos e so para pagamento a vista. A = papel com gramatura igual ou superior a 70 g/m2 B = papel tipo Carta ou A4.

Preos internacionais de celulose e papel Os acrscimos nos preos da celulose de fibra curta e de fibra longa verificados em fevereiro voltaram a ocorrer em maro, contudo a alta ocorrida neste ltimo ms no foi to expressiva como a ocorrida em fevereiro. A tonelada de celulose de fibra longa iniciou o ms cotada a US$ 590,79 e na ltima semana foi cotada a US$ 618,61. O mesmo ocorreu com a tonelada de celulose de fibra curta, que foi cotada na primeira semana a US$ 514,56 e na ltima semana seu preo aumentou para US$ 516,8. Ao longo do ms de maro, os preos dos papis de imprimir e escrever (preo delivery) da Europa tiveram pequenas redues, as quais

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foram explicadas principalmente pelas oscilaes na taxa de cmbio euro versus dlar. Na ltima semana de fevereiro a tonelada do papel LWC, CTD WF, A4 foram cotadas, respectivamente, em US$ 854,82; US$ 902,64 e US$ 1050,96. Esses preos em final de maro foram, respectivamente, US$ 850,78; US$ 897,56 e US$ 1010,73. Exportaes brasileiras de produtos florestais As exportaes de produtos florestais totalizaram US$ 524,55 milhes em maro de 2004, representando acrscimo de 46,8% em relao s de fevereiro. Isso pode ser explicado em parte pelo aumento do nmero de dias teis em maro. O valor das exportaes de celulose e papis, no mesmo perodo, foi de US$ 295,37 milhes, o que mostra uma alta de 59,62% em comparao ao ms de fevereiro, cujo valor foi de US$ 185,04 milhes. Da mesma forma, o valor das exportaes de madeira passou de US$ 172,26 milhes em fevereiro para US$ 229,19 milhes em maro, o que reflete aumento 33,05%. A Tabela 4 apresenta os resultados das exportaes florestais de dezembro de 2003 a fevereiro de 2004. DESEMPENHO DAS EMPRESAS DO SETOR FLORESTAL Grandes do papel plantam A Klabin vai desembolsar R$ 80 milhes para aumentar a disponibilidade de madeira, esperando-se que ao final desse ano a rea prpria plantada da empresa cresa em 10 mil hectares, atingindo a produo total de 6,5 milhes de metros cbicos. Porm, nem toda produo ser destinada para consumo direto da empresa, pois do total produzido, 2,5 milhes sero vendidos

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para mercados de maior agregao de valores como a fabricao de mveis e equipamentos musicais. A empresa tambm espera garantir o aumento de cerca de 3,5 mil hectares da sua rea fomentada, objetivando os seus programas de extenso e os volumes de vendas terceiros.
Grfico 1 - Evoluo dos preos da celulose na Europa
640

Dlares por tonelada

620 600 580 560 540 520 500 480 2/3/04 9/3/04 16/3/04 23/3/04 30/3/04

Dias
celulose NBKS (fibra longa) celulose BHKP (fibra curta)

Fonte: Foex

Gr fico 2 - Evolu o d o s p r e os d e p ap is n a Eu r op a
1100 1000 900 800 700 600 500 400 02/03/04 09/03/04 16/03/04 23/03/04 30/03/04

D ias
P apel LWC ( r ev est ido par a r ev ist a) P apel A 4 - c opy paper P apel jor nal ( ent r egue nos EUA ) P apel CTD WF ( r ev est i do par a r ev ist a e im pr esso) P apel jor nal ( ent r egue na Eur opa)

Fonte: Foex

A Votorantim Celulose e Papel (VCP) vai investir US$ 70,18 milhes na compra de terras, formao de florestas e compra de mquinas. O objetivo plantar mais 20 mil hectares, considerando a rea prpria e a arrendada. Atualmente, a VCP possui o programa fomento contratado no qual fornece tecnologia, insumos, assistncia tcnica e recursos financeiros para agricultores formarem as florestas. Quando as rvores so cortadas, o valor gasto devolvido em madeira, seis ou sete anos depois. O abastecimento da empresa vindo de reas arrendadas hoje de 30%. A Ripasa tambm vai reforar os investimentos, pretendendo aumentar at o final deste ano sua rea plantada de 63,5 mil hectares para 69 mil, considerando reas prprias e arrendadas.

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A maior exportadora de celulose do Brasil, a Aracruz Celulose, prev a distribuio de recursos para agricultores (situados em Minas Gerais, Espirito Santo e Bahia) atravs de um projeto piloto no qual o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) financia o produtor de eucalipto da empresa. Atualmente a rea financiada de 58,2 mil hectares (Gazeta Mercantil, 02 de maro de 2004).
Ripasa tem alto lucro e passa a exportar

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capacidade de produo (Gazeta Mercantil, 05de maro de 2004). Suzano contrata corretora A Suzano, empresa que atua no setor de papel e celulose, contratou a corretora gora Snior, a fim de aumentar o volume de negcios das aes da empresa. Tal iniciativa tem como objetivo inserir a empresa no Ibovespa, principal ndice da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), constitudo pelas 54 aes mais negociadas na bolsa. Com a atuao da corretora, a Suzano espera reduzir a volatilidade dos preos de suas aes, isto , diminuir a diferena entre o preo de compra e de venda, atraindo, assim, mais investidores, aumentando, dessa forma, a liquidez das aes da empresa (Gazeta Mercantil, 24/03/2004). Tabela 4 Exportaes de produtos florestais manufaturados Brasil dezembro a fevereiro de 2004
Item Produtos Dezembro / 2003 156,16 92,85 69,17 4,86 65,81 27,29 10,73 46,99 389,88 581,27 447,25 501,16 362,59 1038,81 234,12 257,47 400,52 159,74 154,65 9,71 181,49 26,27 45,87 182,50 Ms Janeiro / 2004 190,51 95,99 54,36 3,51 68,33 23,19 12,16 38,89 390,47 583,31 432,70 490,37 355,86 1004,01 263,16 255,30 487,90 164,55 125,63 7,16 192,00 23,10 46,20 152,33 Fevereiro / 2004 99,40 85,64 50,73 2,47 47,99 22,97 10,14 37,96 340,66 586,95 468,14 631,96 358,63 1074,49 281,15 273,35 291,78 145,91 108,37 3,92 133,81 21,38 36,07 138,89

A empresa Ripasa Celulose e Papel obteve crescimento em seu lucro lquido de 33,5% no ano de 2003, atingindo o montante de R$ 124,4 milhes. Sua receita lquida passou a ser R$ 1,2 bilho, 35% superior aos R$ 892 milhes obtidos em 2002. Houve ainda a elevao da gerao de caixa em 51% e no volume das vendas, 22% superior a 2002. Boa parte desse crescimento deve-se concluso do projeto de expanso da capacidade de celulose que aumentou em 33% - e de papel responsvel por uma elevao em 46% iniciado em 2001. A partir de 2005, a empresa investir mais R$ 50 milhes na linha de produo de celulose localizada em Limeira SP, focalizando seus recursos para a compra de uma secadora de celulose, o que contribuir para aumentar em 105 mil toneladas a sua produo anual. Com a maior retrao do mercado interno, a Ripasa passou a focalizar seu crescimento no mercado externo, exportando 98,7% mais de papel. Contudo, as vendas internas elevaram-se 6,1% porcentagem correspondente s vendas do excedente de celulose (aquelas que no foram utilizadas pela prpria fbrica para a produo de papel) proporcionadas pelo aumento da

Valor das exportaes Celulose e outras pastas (em milhes de Papel dlares) Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras Preo mdio* do Celulose e outras pastas produto embarcado Papel (US$/t) Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras Quantidade exportada Celulose e outras pastas (em mil toneladas) Papel Madeiras compensadas ou contraplacadas Madeiras laminadas Madeiras serradas Obras de marcenaria ou de carpintaria Painis de fibras de madeiras Outras madeiras e manufaturas de madeiras

Fonte: SECEX/MDIC - Balana Comercial Brasileira.

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