FIDUCIA PBLICA Es un negocio fiduciario realizado como un contrato de fiducia mercantil o con encargo fiduciario, en virtud del cual

acta como fideicomitente una entidad de derecho pblico que transfiere o entrega un o ms bienes a una entidad fiduciaria para que su cumpla la finalidad de inters pblico pretendida por el constituyente. Los encargo fiduciarios que celebren las entidades estatales con las sociedades fiduciarias autorizadas por la Superbancaria, tendrn por objeto la administracin o el manejo de los recursos vinculados a los contratos que tales entidades celebren. Los encargos fiduciarios y los contratos de fiducia slo podrn celebrarse por las entidades estatales con estricta sujecin a lo dispuesto en el Estatuto General de Contratacin de la Administracin Pblica, nicamente para objetos y con plazos determinados con exactitud. En ningn caso las entidades pblicas fideicomitentes podrn delegar en las sociedades fiduciarias la adjudicacin de los contratos que se celebren en desarrollo del encargo o de la fiducia pblica, ni pactar su remuneracin con cargo a los rendimientos del fideicomiso, salvo que stos se encuentran presupuestados. La fiducia que se autoriza para el sector pblico nunca implicar transferencia de dominio sobre bienes o recursos estatales, ni constituir patrimonio autnomo propio de la respectiva entidad oficial sin perjuicio de las responsabilidades propias del ordenador de gasto. A la fiducia pblica le sern aplicables las normas del Cdigo de Comercio sobre fiducia mercantil en cuanto sean compatibles con lo dispuesto en la Ley 80 de 1993. So pena de nulidad, no podrn celebrarse contratos de fiducia o subcontratos en contravencin del artculo 055 de la Constitucin Poltica. Si tal evento se diese la entidad fideicomitente deber repetir contra la persona, natural o jurdica adjudicatoria del respectivo contrato. La fiducia pblica se haba convertido en una efectiva y atractiva opcin para que el Estado pudiera adelantar obras y programas de gran alcance

socioeconmico; sin embargo, los dirigentes del sector consideran que con la Ley 80 se fijaron muchas restricciones que afectaron o frenaron su desarrollo, aunque esperan que en prximas legislaturas se hagan los correctivos del caso para que este mecanismos tenga la utilidad y efectividad que se dan en otros pases donde esta fiducia registra constantes ndices de crecimiento. En fallo de la Corte Constitucional se reitera que el Estado s puede celebrar tres clases de contratos: Encargo fiduciario, fiducia pblica y fiducia mercantil. Atendiendo los reclamos de las fiduciarias y para facilitar el desarrollo de la fiducia pblica como estrategia viable en la construccin de obras y en el desarrollo de programas, se expidi el Decreto 679 de 1994, segn el cual, en adelante podrn celebrarse acuerdos para adicionar el plazo o valor de contratos de fiducia o de encargo fiduciario celebrados con anterioridad a la vigencia de la Ley 80 de 1993, con su sujecin a las disposiciones de la misma. Por consiguiente, agrega, los contratos fiduciarios que la respectiva entidad estatal no podra celebrar a partir de la vigencia de esa misma Ley, en adelante no podrn ser prorrogados. Adems las entidades se encuentran facultadas para celebrar contratos de encargo fiduciario para la administracin de los fondos destinados a la cancelacin de obligaciones derivadas de los contratos estatales. El mismo Decreto dice que en ningn caso las entidades pblicas fideicomitentes podrn delegar en las entidades fiduciarias la adjudicacin de los contratos que celebren en desarrollo del encargo fiduciario o de la fiducia pblica. No obstante podrn encomendar a la fiduciaria la suscripcin de tales contratos y la ejecucin de todos los trmites inherentes a la licitacin o concurso. El Decreto 1550 de 1995 seala que los recursos entregados para ser manejados a travs de negocios fiduciarios, que no desarrollen el objeto de la apropiacin, no se constituyen en compromisos presupuestales, excepto la remuneracin pactada con la entidad fiduciaria. OTRAS ACTIVIDADES REALIZADAS POR LAS FIDUCIARIAS Prestacin de servicios de asesora financiera. Representacin de tenedores de bonos. Obrar como agentes de transferencia y registro de valores.

 Desempearse como sndicos o curadores de bienes. Ser depositarias de sumas consignadas en juzgados. Emitir bonos por cuenta de patrimonio autnomos constitudos por varias sociedades. Emitir bonos por cuenta de varias empresas y administrar estas emisiones. Administrar fondos de pensiones de jubilacin e invalidez, complementarios a los del rgimen obligatorio de seguridad social. ASPECTOS CONTABLES DEL CONTRATO DE FIDUCIA El diccionario para Contadores de Eric L. Kohler trae una definicin del concepto deContabilidad Fiduciaria La preparacin y mantenimiento de cuentas para la propiedad en manos de un fiduciario, ejecutor o administrador, sea bajo la directa jurisdiccin de un tribunal o actuando en virtud de un contrato privado de Fiducia u otro instrumento de nombramiento El contrato de Fiducia se presta como uno de los mejores ejemplos para ilustrar el principio contable de la esencia sobre la forma. A pesar de que lleva expresa la condicin de que los bienes objeto del contrato sean transferidos por el fiduciante al fiduciario, dicha transferencia legal no implica que este ltimo tenga esos bienes como propios, para los efectos econmicos y financieros, ni priva al fiduciante de los derechos sobre los mismos , si en forma simultnea tiene la calidad de beneficiario. Se cumple as la condicin prevista en el artculo 11 del Decreto 2649 de 1993, consistente en que Los recursos y hechos econmicos deben ser reconocidos y revelados de acuerdo con su esencia o realidad econmica y no nicamente en su forma legal. (Principio de la esencia sobre la forma) En efecto, a pesar de que el fiduciario recibe la transferencia de la propiedad, el nico beneficio econmico que deriva del contrato es la remuneracin prevista por su gestin. Me refiero por supuesto al contrato de Fiducia Mercantil, porque en los encargos fiduciarios, a pesar de que se rigen por las mismas disposiciones de aquellos al tenor del articulo 146 de Decreto 633 de 1993, no hay transferencias de los bienes. Esta segregacin de bienes por parte de los fiduciarios, que en la prctica son las sociedades fiduciarias, nicas que pueden celebrar contratos de ese tipo a partir de la vigencia de la ley 45 de 1990, esta consagrada en Art. 146-7 del

decreto 663 de 1993, Estatuto Orgnico del sistema financiero. Cualquier anlisis sobre la Contabilidad de Fiducia mercantil debe partir de la condicin prevista en estas disposiciones. CONTBILIDAD DEL FIDUCIARIO La adecuada segregacin de los bienes fideicometidos, que forman patrimonios autnomos, tanto de los activos del fiduciario como de los otros negocios fiduciarios, en el plano contable resulta condicin indispensable para dar cumplimiento a las exigencias de los artculos 1234-8 y 1236-4 del Cdigo de Comercio, que se refieren, respectivamente al deber del fiduciario de rendir cuentas de su gestin al beneficiario, cada seis meses, y al derecho del fiduciante de exigirlas. El superintendente bancario dicto las reglas contables para los contratos de Fiducia en la resolucin No 4980 del 11 de Noviembre de 1987. A travs de la lectura de los artculos 59,61,64 y 70 de esta providencia se infiere son duda que debe mantenerse separada a la Contabilidad de cada uno de los negocios fiduciarios, para poder presentar informes financieros tambin separados, en la forma y periocidad prescrita por la Superintendencia Bancaria. En relacin especfica con los fondos comunes de inversin, el articulo 155-d del Decreto 663 de 1993 seala, entre los deberes de las sociedades administradoras llevar por separado la Contabilidad del fondo del acuerdo con las reglas que sobre la Contabilidad de los instituciones fiduciarias dicte la Superintendencia Bancaria. El fondo constituye un patrimonio autnomo, de cuyo comportamiento se informa peridicamente a todos los constituyentes, adherentes o beneficiarios. Clasificacin contable. Tratndose de bienes, deudas u operaciones que estn bajo la responsabilidad de la sociedad fiduciaria, pero que no pueden mezclarse con las cifras de sus propias cuentas, han venido siendo clasificadas dentro del grupo de cuentas de orden. As previo la Resolucin 4980 de 1987 en su Art. 55 indicando que el estado de los fideicomisos deber registrarse en forma separada de las cuentas de orden de la sociedad Esta es la clasificacin adecuada, teniendo en cuenta que el objeto de las cuentas de orden es reconocer los derechos y responsabilidades contingentes, que no afectan en forma directa el patrimonio del empresario. As esta definido en el Artculo 110 del conjunto de Normas de Contabilidad Generalmente

Aceptadas en Colombia, recogidas en el decreto 2649 de 1993; ese mismo estatuto prev que: Tratndose de cuentas de orden fiduciarias deben observarse los principios de Contabilidad generalmente aceptados y lo dispuesto en normas especiales. El Plan nico de Cuentas para el sector financiero, expedido por la Superintendencia Bancaria a travs de la Resolucin 3600de 1998, clasifica estas cuentas Fiduciarias, lo cual es prudente para evitar confusiones, si se observa que dentro de las cuentas Fiduciarias tambin puede haber cuentas de orden. Normas Tcnicas. Los criterios que rigen el registro de los recursos y operaciones de los patrimonios autnomos no difieren de los prescritos para la Contabilidad de la generalidad de los comerciantes. Cada fideicomiso debe ser tratado como un comerciante sujeto a las normas de Contabilidad generalmente aceptadas. Este principio resulta evidente en las descripciones que contiene el Plan nico de Cuentas del sector financiero, en la seccin dedicada a las cuentas Fiduciarias, para los principales grupos de los cdigos. Informes. La Superintendencia Bancaria exige informes mensuales sobre los fondos comunes de inversin y trimestrales sobre los dems fideicomisos. Los informes financieros de cierre de ejercicio incluyen el balance y el estado de ingresos y egresos, en forma comparativa con el ejercicio anterior, notas a los estados financieros, y el dictamen del revisor fiscal. Este requisito puede resultar redundante, exigido para cada fideicomiso, si se observa que las cuentas fiduciarias forman parte del informe global de la sociedad fiduciaria, de tal manera que el dictamen del revisor fiscal sobre los estados financieros del fiduciario sube todos los fideicomisos a su cargo. No obstante, podra ocurrir que dentro de un anlisis global, por efecto de los criterios de materialidad, las cifras de un fideicomiso resultaran despreciadas, hecho inadmisible dentro del concepto de independencia de los fideicomisos. CONTABILIDAD DEL BENEFICIARIO La definicin de Fiducia mercantil que contiene el art. 1226 del Cdigo del comercio concluye que los bienes objeto del contrato cumplen una finalidad, determinada por el constituyente, en provecho de si mismo o un tercero llamado beneficiario o fideicomisario. Enmarcado este principio dentro de los criterios de Esencia sobre forma y de Realizacin previstos en las normas de

Contabilidad generalmente aceptadas, es fcil concluir que quien debe registrar en su Contabilidad los derechos fiscales es el beneficiario o fideicomisario. En efecto, si se trata de registrar hechos y recursos econmicos, ms all de la titularidad de los bienes, como resultado de transacciones o eventos que tienen lugar en el desarrollo del contrato y durante la vida del mismo, es el fideicomisario quien puede esperar un beneficio o un sacrificio economico, o quien experimenta un cambio en sus recursos. Por supuesto, en el ao de constitucin del fideicomiso a favor de terceros, el fideicomitente debi haber sufrido un cambio en sus recursos, que se reflej en su Contabilidad. Llama la atencin la ausencia de informacin acerca del tratamiento de los derechos fiduciarios en la literatura contable; a pesar de la experiencia de los anglosajones en los Trust, los manuales de Contabilidad general de origen norteamericano,-que sin duda han influido mucho en la literatura latinoamericana en esta materia- , no hacen referencia expresa al registro y valorizacin de los derechos fiduciarios. Tampoco existe un campo expreso dedicado a este rubro en el Plan General de Contabilidad de Espaa, que esta adaptado a las Directivas de la Comunidad Econmica Europea. En cambio el Plan nico de Cuentas de Colombia s contempla campos especficos para registrar estos activos, concretamente en el Cdigo 1245 correspondiente a la cuenta Derechos Fiduciarios, que tienen las subcuentas 124505 y 124510, destinadas a registrar los Fideicomisos de Inversin en moneda nacional y en moneda extranjera, respectivamente. Esta cuenta esta incorporada dentro del grupo 12, inversiones. Tal vez en aras de la brevedad, la descripcin que aparece en el PUC para este rubro presenta algunos vacos; veamos el texto: Registra el valor de los bienes entregados con el propsito de cumplir una finalidad especfica, bien sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero en calidad del fedeicomiso de inversin. Resultado fuera del texto -. Si el beneficio es a favor del mismo fideicomitente, es claro que se confunden en l las calidades del fiduciante y beneficiario, circunstancia prevista en el segundo inciso del art. 1226 del Cdigo del Comercio, en cuyo caso mantiene el derecho a pesar de haber transferido los bienes. Entonces tiene un derecho apreciable en dinero que debe tener un reconocimiento en la Contabilidad. Pero si el beneficio es a favor de un tercero, es el tercero quien debe reconocerlo dentro de sus activos.

La descripcin transcrita esta partiendo del supuesto de que los bienes y sus productos tienen idntico destino, pero as no puede ser interpretada. Es probable que el contrato prescriba la devolucin de los bienes al constituyente, pero la entrega de productos a terceros, caso en el cual los derechos deben tener reconociemiento en la Contabilidad de cada uno de los beneficiarios, acorde con los hechos econmicos que se deriven del contrato. Es una situacin similar a la prevista en el art. 102 del Estatuto Tributario, pero menos radical. Para los fines del impuesto sobre la renta ell beneficiario debe declarar las rentas que obtiene de la Fiducia y los bienes que la producen, porque lo que se grava es la explotacin econmica de un activo, no su posesin material o legal. En materia contable, en un caso como el propuesto, como el fiduciante mantiene un derecho sobre los bienes objeto del contrato de Fiducia mercantil, debe reconocerlo en su Contabilidad,. Es claro sin embargo, que el valor de ese derecho esta menguado en la medida que, por haber cedido los beneficios a un tercero, es un derecho improductivo,. Esta circunstancia debe ser considerada dentro de los criterios de valoracin y explica en una nota a los estados financieros, para que sus lectores y usuarios tengan informacin suficiente a cerca del valor real de ese activo. Clasificacin y valoracin. Los criterios de valoracin y clasificacin no difieren de los aplicables a otros activos, la ubicacin del derecho fiduciario como corriente o no corriente depender por supuesto del trmino previsto para la terminacin del contrato, la realizacin de devolucin de los activos y la naturaleza de los mismos, en caso de estar prevista su devolucin o la entrega de los resultantes. Autor: Liliana Hoyos Ramirez