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30 de janeiro de 2014
Aviso Legal
As informaes contidas nesta apresentao podero incluir afirmaes que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores. Tais afirmaes comportam um certo grau de risco e incerteza com relao a projees de negcios, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, e so baseadas em premissas, dados ou mtodos que, embora considerados razoveis pela Companhia, podero ser incorretos ou imprecisos, ou podero no se materializar. A Companhia no garante, sob qualquer forma ou em qualquer extenso, que as expectativas divulgadas nesta apresentao se confirmaro. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmaes no representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrncia de diversos fatores, incluindo, sem limitao, riscos no ambiente de negcios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia CVM e SEC. A Companhia no assume e no reconhece qualquer obrigao de atualizar qualquer das afirmaes aqui contidas, que somente sero vlidas na data em que foram realizadas.
Agenda
4 5 6 7
Mercado de celulose
Resultados 4T13
Endividamento
8
9
Reduo do endividamento Reduo do custo da dvida Controle de Custos Estabilidade Operacional Disciplina de Capex Expanso do Capital de Inovao Reduo de risco tributrio - Refis Fortalecimento da estrutura de capital com venda de terras Lder mundial do setor em sustentabilidade no DJSI Obteno do Grau de Investimento e Crescimento com Disciplina
Mercado de celulose
Vendas de Celulose de Eucalipto(1)
2013 vs. 2012
23%
60 50 40
12% 6%
-37kt
30 20 10
+674kt
+844kt
+196kt
0 05 06 07 08 09 10 11 12 13
-1%
Europa Ocidental
Total
Amrica do Norte
China
(1)
Por regio
Amrica do Norte 28% Europa 39%
200
150 100 50 0 mai-08 mai-09 mai-10 mai-11 mai-12 mai-13 set-08 set-09 set-10 set-11 set-12 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 set-13
800 700
sia 25%
Outros 9%
Spread NBSK/BHKP
(1)
NBSK
BHKP
Fonte: FOEX
Resultados 4T13
Produo e Vendas de Celulose (mil t) Receita Lquida (R$ milhes)
Recorde 1.853
1.370
1.510
1.347 1.301
1.358 1.441
1.841
1.958
4T12
3T13
Produo Vendas
4T12
3T13
4T13
4T12
3T13
4T13
Endividamento
Dvida Lquida (Milhes)
Dv Lq/EBITDA (R$) Dv Lq/EBITDA (US$)
3,0
2,9 8.240
2,8 2,6 7.849 6.946 2,5 2,3 10.768 5.269 9.487 4.254 - 21% 9.773 4.172 - 34%
3.790
3.695
3.351
2.965
3.482
Aps Recompra Bond 2020
Dez/12
Set/13
R$
Dez/13
US$
Dez/13
(Pro forma)
Dez/12
Set/13
R$ US$
Dez/13
1.924 2.169
903 1.471
Liquidez
1.256
Revolver
26
2014 2015
Pr-pagto.
5
2023
2016
BNDES
2017
NCE
2018
ACC/ACE
2019
2020
Finnvera
2021
Bond
2022
(1) (2)
Sem considerar a reclassificao do Bond 2020 como dvida de curto-prazo. Saldo a receber proveniente da venda de terras.
Hedge dvida
cambial dvida
(5)
(118)
(506)
(713)
Refis
(185) (32)
EBITDA ajustado
IR/CS
Outros(1)
Impactos no recorrentes
(1)
Inclui despesas no recorrentes/no caixa, outras variaes cambiais e monetrias e outras receitas e despesas financeiras.
2.796
(31)
1.268
(41)
EBITDA ajustado
Capex
Juros (pagos/recebidos)
Capital de giro
IR/CS
Outros
(1) No inclui: a receita da vendas de ativos, o desembolso com recompra de Bonds e o pagamento referente ao Refis sobre lucros auferidos no exterior.
-12
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1,67
1,59
1,64
1,80
1,77
1,96
2,03
2,06
2,00
2,07
2,28
2,28
(1) No
inclui: a receita da vendas de ativos, desembolso com recompra de Bonds e o pagamento referente ao Refis sobre lucros auferidos no exterior.
10
Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel: +55 11 2138-4565
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